EX-99 2 l38979exv99.htm EX-99 exv99
EXHIBIT 99
NACCO Industries, Inc. — Consolidated
(in millions, except percentage data)
                                         
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (2)
     861.1       944.9       913.4       945.7       3,665.1  
2009 (2)
     554.7       540.5       527.8       687.6       2,310.6  
                                         
    Operating Profit (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)(2)
     16.2       10.3       1.9       (417.9 )     (389.5 )
2009 (2)
     (0.6 )     13.3       9.0       37.4       59.1  
                                         
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     7.9       9.0       8.3       7.8       33.0  
2009
     7.4       6.9       7.3       7.4       29.0  
                                         
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (2)
     0.4       (1.6 )     (1.2 )     0.9       (1.5 )
2009 (2)
     0.5       0.3       0.4       —       1.2  
                                         
    Income (Loss) Before Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)(2)
     7.9       2.9       (5.2 )     (426.6 )     (421.0 )
2009 (2)
     (8.5 )     6.1       1.3       30.0       28.9  
                                         
    Discontinued Operations, Net of Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (2)
     0.2       0.3       1.3       0.5       2.3  
2009 (2)
     —       0.3       0.4       21.9       22.6  
                                         
    Net Income (Loss) Attributable to Stockholders
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     5.6       2.3       (17.3 )     (428.2 )     (437.6 )
2009
     (9.1 )     1.6       (3.9 )     42.5       31.1  
                                         
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (2)
     31.6 %     27.6 %     n.m.       n.m.       n.m.  
2009 (2)
     -7.1 %     82.0 %     n.m.       30.7 %     70.9 %
                                         
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     0.6       0.8       1.7       6.0       9.1  
2009
     0.7       1.5       6.9       0.2       9.3  
                                         
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     5.3       5.7       6.6       10.0       10.0  
2009
     5.6       3.9       9.4       8.8       8.8  
                                         
    Depreciation, depletion and
    amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (2)
     14.9       14.7       15.1       14.2       58.9  
2009 (2)
     13.1       12.4       13.2       14.9       53.6  
                                         
    Net Working Capital (3)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (2)
     592.5       587.6       559.3       521.2       521.2  
2009 (2)
     480.0       443.5       425.9       380.0       380.0  
                                         
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (2)
     18.0       21.4       17.9       14.1       71.4  
2009 (2)
     9.0       7.1       7.7       9.7       33.5  
                                         
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (2)
     (85.5 )     34.1       6.4       49.9       4.9  
2009 (2)
     (21.0 )     62.9       34.5       80.6       157.0  
                                         
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (2)
     (16.2 )     (22.1 )     (18.3 )     (14.8 )     (71.4 )
2009 (2)
     (4.9 )     (0.1 )     (9.1 )     37.2       23.1  

1

 

NACCO Industries, Inc. — Consolidated
(in millions, except percentage data)
                                         
    Cash flow before financing activities (4)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (2)
     (101.7 )     12.0       (11.9 )     35.1       (66.5 )
2009 (2)
     (25.9 )     62.8       25.4       117.8       180.1  
                                         
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (2)
     40.6       (46.9 )     (3.9 )     (73.0 )     (83.2 )
2009 (2)
     43.1       (43.5 )     (18.0 )     (45.7 )     (64.1 )
                                         
    Dividends Paid to Shareholders
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     4.1       4.3       4.2       4.3       16.9  
2009
     4.3       4.3       4.3       4.2       17.1  
                                         
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (2)
     554.9       516.9       515.9       449.1       449.1  
2009 (2)
     495.1       462.9       451.2       409.5       409.5  
                                         
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     899.8       912.8       863.3       356.9       356.9  
2009
     340.9       372.2       369.4       397.1       397.1  
                                         
    Return on Equity (5)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     10.4 %     9.3 %     4.8 %     -55.8 %     -55.8 %
2009 (2)
     -67.0 %     -79.6 %     -95.5 %     8.5 %     8.5 %
 
(1)   During the fourth quarter of 2008, the Company’s stock price significantly declined compared with previous periods and the Company’s market value of equity was below the book value of tangible assets and the book value of equity. The Company performed an interim impairment test, which indicated that goodwill and certain other intangibles were impaired at December 31, 2008. Therefore, the Company recorded a noncash impairment charge of $435.7 million during the fourth quarter of 2008.
 
(2)   Revised to reflect NACoal’s Red River Mining Company as discontinued operations.
 
(3)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories, net less accounts payable.
 
(4)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(5)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

2

 

NACCO Materials Handling Group — Consolidated
(in millions, except percentage data)
                                         
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     698.9       767.5       696.4       661.5       2,824.3  
2009
     389.1       362.0       328.4       395.7       1,475.2  
                                         
    Gross Profit
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     92.8       85.4       62.6       69.3       310.1  
2009
     44.9       46.5       41.2       52.1       184.7  
                                         
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     79.6       78.2       68.2       428.1       654.1  
2009
     57.5       48.2       61.6       48.6       215.9  
                                         
    Operating Profit (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     13.2       7.2       (5.6 )     (358.8 )     (344.0 )
2009
     (12.6 )     (1.7 )     (20.4 )     3.5       (31.2 )
                                         
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     5.6       5.9       5.3       4.7       21.5  
2009
     4.2       4.0       3.8       4.2       16.2  
                                         
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     (1.3 )     (1.7 )     (1.4 )     (0.8 )     (5.2 )
2009
     0.1       (0.3 )     0.1       (0.5 )     (0.6 )
                                         
    Income (Loss) Before Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     8.9       3.0       (9.5 )     (362.7 )     (360.3 )
2009
     (16.9 )     (5.4 )     (24.3 )     (0.2 )     (46.8 )
                                         
    Net Income (Loss) Attributable to Stockholders
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     7.3       2.6       (20.1 )     (365.8 )     (376.0 )
2009
     (18.5 )     (3.1 )     (22.4 )     0.9       (43.1 )
                                         
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     18.0 %     10.0 %     n.m.       n.m.       n.m.  
2009
     n.m.       38.9 %     7.4 %     n.m.       7.7 %
                                         
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     0.6       0.8       1.7       6.0       9.1  
2009
     0.7       1.5       6.9       0.2       9.3  
                                         
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     5.3       5.7       6.6       10.0       10.0  
2009
     5.6       3.9       9.4       8.8       8.8  
                                         
    Depreciation and amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     10.9       10.5       10.6       10.0       42.0  
2009
     9.2       8.4       9.3       9.3       36.2  
                                         
    Net Working Capital (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     448.5       451.7       413.2       377.7       377.7  
2009
     349.4       316.0       276.1       228.6       228.6  
                                         
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     10.9       12.3       13.2       4.8       41.2  
2009
     1.7       1.2       1.5       1.4       5.8  

3

 

NACCO Materials Handling Group — Consolidated
(in millions, except percentage data)
                                         
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     (62.6 )     16.3       —       19.0       (27.3 )
2009
     (8.9 )     53.4       24.7       46.7       115.9  
                                         
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     (10.4 )     (11.8 )     (12.7 )     (2.6 )     (37.5 )
2009
     4.2       3.9       (1.2 )     (1.1 )     5.8  
                                         
    Cash flow before financing activities (3)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     (73.0 )     4.5       (12.7 )     16.4       (64.8 )
2009
     (4.7 )     57.3       23.5       45.6       121.7  
                                         
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     43.9       (4.7 )     28.9       (20.1 )     48.0  
2009
     20.9       (11.5 )     (11.2 )     (16.5 )     (18.3 )
                                         
    Dividends to (capital contributions from) NACCO
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     —       —       (25.0 )     —       (25.0 )
2009
     (25.0 )     (10.0 )     —       —       (35.0 )
                                         
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     349.8       349.6       352.1       291.0       291.0  
2009
     287.5       270.7       261.7       246.4       246.4  
                                         
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     538.6       553.2       530.9       154.4       154.4  
2009
     162.8       226.5       212.4       207.6       207.6  
                                         
    Return on Equity (4)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     8.1 %     7.5 %     2.4 %     -81.7 %     -81.7 %
2009
     -103.6 %     -125.2 %     -159.2 %     -22.4 %     -22.4 %
 
(1)   During the fourth quarter of 2008, the Company’s stock price significantly declined compared with previous periods and the Company’s market value of equity was below the book value of tangible assets and the book value of equity. The Company performed an interim impairment test, which indicated that goodwill and certain other intangibles were impaired at December 31, 2008. Therefore, NMHG recorded a noncash impairment charge of $351.1 million during the fourth quarter of 2008.
 
(2)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories, net less accounts payable.
 
(3)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(4)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

4

 

NACCO Materials Handling Group — Wholesale
(in millions, except backlog, unit shipments and percentage data)
                                         
    Backlog (in thousands)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     29.1       28.4       26.0       14.9       14.9  
2009
     12.8       12.3       13.2       13.2       13.2  
                                         
    Unit Shipments (in thousands)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     22.3       23.4       20.7       20.8       87.2  
2009
     10.7       9.7       9.4       11.5       41.3  
                                         
    Revenues - North America
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     394.1       416.6       394.6       387.3       1,592.6  
2009
     229.2       186.5       197.7       241.1       854.5  
                                         
    Revenues - Europe
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     222.7       256.1       211.7       204.8       895.3  
2009
     100.3       108.6       80.3       100.9       390.1  
                                         
    Revenues - Asia-Pacific
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     61.1       69.7       66.9       54.5       252.2  
2009
     42.1       47.6       36.2       39.5       165.4  
                                         
    Revenues - Consolidated
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     677.9       742.4       673.2       646.6       2,740.1  
2009
     371.6       342.7       314.2       381.5       1,410.0  
                                         
    Gross Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     84.3       76.8       54.4       62.9       278.4  
2009
     39.1       40.7       37.8       50.0       167.6  
                                         
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     70.9       69.5       59.4       421.3       621.1  
2009
     51.9       41.4       57.5       45.9       196.7  
                                         
    Operating Profit (Loss) $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     13.4       7.3       (5.0 )     (358.4 )     (342.7 )
2009
     (12.8 )     (0.7 )     (19.7 )     4.1       (29.1 )
                                         
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     5.2       5.4       4.8       4.4       19.8  
2009
     4.0       3.9       3.5       4.2       15.6  
                                         
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     (1.4 )     (1.7 )     (1.3 )     (0.9 )     (5.3 )
2009
     0.2       (0.3 )     0.1       (0.5 )     (0.5 )
                                         
    Income (Loss) Before Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     9.6       3.6       (8.5 )     (361.9 )     (357.2 )
2009
     (17.0 )     (4.3 )     (23.3 )     0.4       (44.2 )
                                         
    Net Income (Loss) Attributable to Stockholders
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     7.9       3.2       (12.7 )     (364.0 )     (365.6 )
2009
     (19.1 )     (1.3 )     (21.3 )     1.7       (40.0 )
                                         
    Revenues - North America - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     6.2 %     9.1 %     3.7 %     -7.4 %     2.6 %
2009
     -41.8 %     -55.2 %     -49.9 %     -37.7 %     -46.3 %
                                         
    Revenues - Europe - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     22.9 %     35.6 %     12.7 %     -26.4 %     7.1 %
2009
     -55.0 %     -57.6 %     -62.1 %     -50.7 %     -56.4 %
                                         
    Revenues - Asia-Pacific - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     59.5 %     83.4 %     22.8 %     -13.5 %     30.1 %
2009
     -31.1 %     -31.7 %     -45.9 %     -27.5 %     -34.4 %
                                         
    Revenues - Consolidated - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     14.8 %     21.9 %     8.1 %     -14.9 %     6.1 %
2009
     -45.2 %     -53.8 %     -53.3 %     -41.0 %     -48.5 %
                                         
    Gross Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     12.4 %     10.3 %     8.1 %     9.7 %     10.2 %
2009
     10.5 %     11.9 %     12.0 %     13.1 %     11.9 %
                                         
    Operating Expenses as a % of revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     10.5 %     9.4 %     8.8 %     65.2 %     22.7 %
2009
     14.0 %     12.1 %     18.3 %     12.0 %     14.0 %
                                         
    Operating Profit (Loss) %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     2.0 %     1.0 %     -0.7 %     -55.4 %     -12.5 %
2009
     -3.4 %     -0.2 %     -6.3 %     1.1 %     -2.1 %
                                         
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     17.7 %     8.3 %     n.m.       n.m.       n.m.  
2009
     n.m.       n.m.       8.2 %     n.m.       9.3 %

5

 

NACCO Materials Handling Group — Wholesale
(in millions, except backlog, unit shipments and percentage data)
                                         
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     0.6       0.8       1.7       5.7       8.8  
2009
     0.7       0.7       6.8       (0.2 )     8.0  
                                         
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     5.3       5.7       6.6       10.0       10.0  
2009
     5.6       3.1       9.1       8.1       8.1  
                                         
    Depreciation and amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     9.9       9.6       9.7       9.2       38.4  
2009
     8.5       7.7       8.8       8.7       33.7  
                                         
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     10.5       11.9       12.6       4.2       39.2  
2009
     1.6       1.1       1.4       1.4       5.5  
 
(1)   During the fourth quarter of 2008, the Company’s stock price significantly declined compared with previous periods and the Company’s market value of equity was below the book value of tangible assets and the book value of equity. The Company performed an interim impairment test, which indicated that goodwill and certain other intangibles were impaired at December 31, 2008. Therefore, NMHG Wholesale recorded a noncash impairment charge of $351.1 million during the fourth quarter of 2008.

6

 

NACCO Materials Handling Group — Retail (net of eliminations)
(in millions, except percentage data)
                                         
    Revenues — Europe
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     5.5       6.9       4.4       5.2       22.0  
2009
     4.4       4.0       3.1       4.5       16.0  
                                         
    Revenues — Asia Pacific
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     15.5       18.2       18.8       9.7       62.2  
2009
     13.1       15.3       11.1       9.7       49.2  
                                         
    Revenues — Consolidated
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     21.0       25.1       23.2       14.9       84.2  
2009
     17.5       19.3       14.2       14.2       65.2  
                                         
    Operating Profit (Loss) $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     (0.2 )     (0.1 )     (0.6 )     (0.4 )     (1.3 )
2009
     0.2       (1.0 )     (0.7 )     (0.6 )     (2.1 )
                                         
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     0.4       0.5       0.5       0.3       1.7  
2009
     0.2       0.1       0.3       —       0.6  
                                         
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     0.1       —       (0.1 )     0.1       0.1  
2009
     (0.1 )     —       —       —       (0.1 )
                                         
    Income (Loss) Before Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     (0.7 )     (0.6 )     (1.0 )     (0.8 )     (3.1 )
2009
     0.1       (1.1 )     (1.0 )     (0.6 )     (2.6 )
                                         
    Net Income (Loss) Attributable to Stockholders
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     (0.6 )     (0.6 )     (7.4 )     (1.8 )     (10.4 )
2009
     0.6       (1.8 )     (1.1 )     (0.8 )     (3.1 )
                                         
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     —       —       —       0.3       0.3  
2009
     —       0.8       0.1       0.4       1.3  
                                         
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     —       —       —       —       —  
2009
     —       0.8       0.3       0.7       0.7  
                                         
    Revenues — Europe — % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     -59.9 %     -51.4 %     -72.2 %     100.0 %     -52.5 %
2009
     -20.0 %     -42.0 %     -29.5 %     -13.5 %     -27.3 %
                                         
    Revenues — Asia Pacific — % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     -46.2 %     -42.4 %     9.3 %     -30.2 %     -32.0 %
2009
     -15.5 %     -15.9 %     -41.0 %     0.0 %     -20.9 %
                                         
    Revenues — Consolidated — % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     -50.6 %     -45.2 %     -29.7 %     -9.7 %     -38.9 %
2009
     -16.7 %     -23.1 %     -38.8 %     -4.7 %     -22.6 %
                                         
    Operating Profit (Loss) %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     -1.0 %     -0.4 %     -2.6 %     -2.7 %     -1.5 %
2009
     1.1 %     -5.2 %     -4.9 %     -4.2 %     -3.2 %
                                         
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     14.3 %     n.m.       n.m.       n.m.       n.m.  
2009
     n.m.       n.m.       n.m.       n.m.       n.m.  

7

 

Hamilton Beach Brands, Inc.
(in millions, except percentage data)
                                         
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     95.2       108.8       138.2       186.5       528.7  
2009
     94.2       107.2       118.9       176.7       497.0  
                                         
    Gross Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     19.9       16.9       18.4       29.0       84.2  
2009
     17.3       21.7       26.2       42.2       107.4  
                                         
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     17.2       15.6       14.4       97.8       145.0  
2009
     12.9       11.9       12.7       19.5       57.0  
                                         
    Operating Profit (Loss) $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     2.7       1.3       4.0       (68.8 )     (60.8 )
2009
     4.4       9.8       13.5       22.7       50.4  
                                         
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     2.9       2.5       2.5       2.3       10.2  
2009
     2.1       2.1       2.3       2.0       8.5  
                                         
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     —       0.2       (0.1 )     (0.5 )     (0.4 )
2009
     (0.1 )     0.1       0.1       0.3       0.4  
                                         
    Income (Loss) Before Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     (0.2 )     (1.4 )     1.6       (70.6 )     (70.6 )
2009
     2.4       7.6       11.1       20.4       41.5  
                                         
    Net Income (Loss) Attributable to Stockholders
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     0.1       (0.6 )     1.3       (74.1 )     (73.3 )
2009
     1.4       4.7       6.9       13.1       26.1  
                                         
    Revenues % Change Year Over Year
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     -1.7 %     5.3 %     -1.6 %     -6.8 %     -2.2 %
2009
     -1.1 %     -1.5 %     -14.0 %     -5.3 %     -6.0 %
                                         
    Gross Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     20.9 %     15.5 %     13.3 %     15.5 %     15.9 %
2009
     18.4 %     20.2 %     22.0 %     23.9 %     21.6 %
                                         
    Operating Expenses as a % of revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     18.1 %     14.3 %     10.4 %     52.4 %     27.4 %
2009
     13.7 %     11.1 %     10.7 %     11.0 %     11.5 %
                                         
    Operating Profit (Loss) %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     2.8 %     1.2 %     2.9 %     -36.9 %     -11.5 %
2009
     4.7 %     9.1 %     11.4 %     12.8 %     10.1 %
                                         
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     n.m.       57.1 %     18.7 %     n.m.       n.m.  
2009
     41.7 %     38.2 %     37.8 %     35.8 %     37.1 %
                                         
    Depreciation and amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     0.8       0.9       1.1       1.4       4.2  
2009
     0.8       0.7       0.7       1.5       3.7  
                                         
    Net Working Capital (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     86.8       81.6       98.5       93.9       93.9  
2009
     72.3       68.0       87.3       95.1       95.1  
                                         
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     1.7       1.6       1.3       1.1       5.7  
2009
     0.7       0.3       0.5       0.6       2.1  
                                         
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     4.8       6.5       (7.8 )     14.5       18.0  
2009
     12.2       15.7       (6.9 )     14.5       35.5  
                                         
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     (1.7 )     (1.6 )     (1.3 )     (1.1 )     (5.7 )
2009
     (0.7 )     (0.3 )     (0.5 )     (0.6 )     (2.1 )

8

 

Hamilton Beach Brands, Inc.
(in millions, except percentage data)
                                         
    Cash flow before financing activities (3)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     3.1       4.9       (9.1 )     13.4       12.3  
2009
     11.5       15.4       (7.4 )     13.9       33.4  
                                         
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     (3.6 )     (2.6 )     9.9       (10.3 )     (6.6 )
2009
     (2.3 )     (0.4 )     (0.3 )     (3.3 )     (6.3 )
                                         
    Dividends to (capital contributions from) NACCO
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     (3.0 )     —       (10.0 )     (16.0 )     (29.0 )
2009
     —       —       —       3.0       3.0  
                                         
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     148.6       146.0       145.9       119.6       119.6  
2009
     117.3       116.9       116.6       116.3       116.3  
                                         
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     19.7       21.8       32.4       (38.2 )     (38.2 )
2009
     (37.6 )     (32.0 )     (25.7 )     (12.8 )     (12.8 )
                                         
    Return on Equity (4)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     63.5 %     154.7 %     72.0 %     -687.6 %     -687.6 %
2009
     n.m.       622.2 %     302.2 %     -89.2 %     -89.2 %
 
(1)   During the fourth quarter of 2008, the Company’s stock price significantly declined compared with previous periods and the Company’s market value of equity was below the book value of tangible assets and the book value of equity. The Company performed an interim impairment test, which indicated that goodwill and certain other intangibles were impaired at December 31, 2008. Therefore, HBB recorded a noncash impairment charge of $80.7 million during the fourth quarter of 2008.
 
(2)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories, net less accounts payable.
 
(3)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(4)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

9

 

The Kitchen Collection, Inc.
(in millions, except percentage data and number of stores)
                                         
    Number of stores
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     269       272       278       285       285  
2009
     282       280       288       296       296  
                                         
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     39.2       39.7       45.6       77.8       202.3  
2009
     39.7       40.6       48.3       85.3       213.9  
                                         
    Gross Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     16.1       16.3       17.6       34.1       84.1  
2009
     17.0       18.5       21.7       37.6       94.8  
                                         
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     21.6       21.6       22.4       30.7       96.3  
2009
     21.3       21.1       21.1       24.6       88.1  
                                         
    Operating Profit (Loss) $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     (5.5 )     (5.3 )     (4.8 )     3.4       (12.2 )
2009
     (4.3 )     (2.6 )     0.6       13.0       6.7  
                                         
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     0.2       0.3       0.3       0.3       1.1  
2009
     0.1       0.1       0.1       0.1       0.4  
                                         
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     0.1       (0.1 )     0.1       (0.1 )     —  
2009
     (0.1 )     0.1       —       0.1       0.1  
                                                 
    Income (Loss) Before Taxes        
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY        
2008 (1)
     (5.8 )     (5.5 )     (5.2 )     3.2       (13.3 )        
2009
     (4.3 )     (2.8 )     0.5       12.8       6.2          
                                         
    Net Income (Loss) Attributable to Stockholders
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     (3.2 )     (3.7 )     (3.3 )     0.2       (10.0 )
2009
     (2.8 )     (1.7 )     0.3       8.1       3.9  
                                         
    Average sales per store
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     0.1       0.1       0.2       0.3       0.7  
2009
     0.1       0.1       0.2       0.3       0.7  
                                         
    Gross Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     41.1 %     41.1 %     38.6 %     43.8 %     41.6 %
2009
     42.8 %     45.6 %     44.9 %     44.1 %     44.3 %
                                         
    Operating Expenses as a % of revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     55.1 %     54.4 %     49.1 %     39.5 %     47.6 %
2009
     53.7 %     52.0 %     43.7 %     28.8 %     41.2 %
                                         
    Operating Profit (Loss) %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     -14.0 %     -13.4 %     -10.5 %     4.4 %     -6.0 %
2009
     -10.8 %     -6.4 %     1.2 %     15.2 %     3.1 %
                                         
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     44.8 %     32.7 %     36.5 %     n.m.       24.8 %
2009
     34.9 %     39.3 %     40.0 %     36.7 %     37.1 %
                                         
    Depreciation and amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     0.7       0.7       0.7       0.9       3.0  
2009
     0.9       0.8       0.7       1.3       3.7  
                                         
    Net Working Capital (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     34.0       29.1       25.5       25.8       25.8  
2009
     35.1       35.5       34.2       32.8       32.8  
                                         
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     0.6       2.8       2.5       0.1       6.0  
2009
     0.2       0.2       0.2       0.4       1.0  

10

 

The Kitchen Collection, Inc.
(in millions, except percentage data and number of stores)
                                         
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     (17.7 )     1.0       —       10.3       (6.4 )
2009
     (13.4 )     (0.9 )     2.5       17.2       5.4  
                                         
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     (0.6 )     (2.8 )     (2.5 )     (0.1 )     (6.0 )
2009
     (0.2 )     (0.2 )     (0.2 )     (0.5 )     (1.1 )
                                         
    Cash flow before financing activities (3)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     (18.3 )     (1.8 )     (2.5 )     10.2       (12.4 )
2009
     (13.6 )     (1.1 )     2.3       16.7       4.3  
                                         
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     17.6       1.8       1.9       (9.7 )     11.6  
2009
     13.1       1.4       (2.3 )     (9.2 )     3.0  
                                         
    Dividends to (capital contributions from) NACCO
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     (0.8 )     —       (5.0 )     (6.0 )     (11.8 )
2009
     (3.0 )     —       —       —       (3.0 )
                                         
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     29.5       31.3       28.2       —       —  
2009
     10.1       11.5       9.2       —       —  
                                         
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     19.8       16.1       17.8       37.5       37.5  
2009
     37.8       36.2       36.5       44.6       44.6  
                                         
    Return on Equity (4)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     -6.5 %     -11.9 %     -24.9 %     -44.1 %     -44.1 %
2009
     -37.2 %     -26.1 %     -12.1 %     10.1 %     10.1 %
 
(1)   During the fourth quarter of 2008, the Company’s stock price significantly declined compared with previous periods and the Company’s market value of equity was below the book value of tangible assets and the book value of equity. The Company performed an interim impairment test, which indicated that goodwill and certain other intangibles were impaired at December 31, 2008. Therefore, KC recorded a noncash impairment charge of $3.9 million during the fourth quarter of 2008.
 
(2)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories, net less accounts payable.
 
(3)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(4)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

11

 

The North American Coal Corporation
(in millions, except percentage data)
                                         
    Lignite tons delivered — Unconsolidated mines
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     5.9       6.5       6.8       7.1       26.3  
2009
     6.8       6.4       6.9       6.4       26.5  
                                         
    Lignite tons delivered — Consolidated mines
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     1.4       1.5       1.9       1.3       6.1  
2009 (1)
     1.7       1.7       2.0       1.5       6.9  
                                         
    Limerock yards delivered
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     6.8       6.3       4.6       4.3       22.0  
2009
     1.4       0.6       0.8       0.8       3.6  
                                         
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     28.4       29.9       34.6       22.4       115.3  
2009 (1)
     32.6       31.5       32.9       32.5       129.5  
                                         
    Gross Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     2.9       3.2       4.1       2.3       12.5  
2009 (1)
     6.7       6.1       5.0       3.5       21.3  
                                         
    Earnings of unconsolidated mines
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     8.6       9.3       9.7       11.8       39.4  
2009
     10.5       9.8       10.5       7.8       38.6  
                                         
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     5.1       5.0       5.7       6.3       22.1  
2009 (1)
     4.2       6.7       (1.2 )     7.6       17.3  
                                         
    Operating Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     6.4       7.5       8.1       7.8       29.8  
2009 (1)
     13.0       9.2       16.7       3.7       42.6  
                                         
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     1.6       1.3       1.4       1.1       5.4  
2009
     1.0       0.8       0.9       1.1       3.8  
                                         
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     1.0       (0.5 )     (0.1 )     1.0       1.4  
2009 (1)
     (0.2 )     (0.1 )     (0.1 )     (0.2 )     (0.6 )
                                         
    Income Before Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     3.8       6.7       6.8       5.7       23.0  
2009 (1)
     12.2       8.5       15.9       2.8       39.4  
                                         
    Discontinued Operations, Net of Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     0.2       0.3       1.3       0.5       2.3  
2009 (1)
     —       0.3       0.4       21.9       22.6  
                                         
    Net Income (Loss) Attributable to Stockholders
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     3.8       6.4       7.0       4.9       22.1  
2009
     10.8       7.1       11.4       23.9       53.2  
                                         
    Gross Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     10.2 %     10.7 %     11.8 %     10.3 %     10.8 %
2009 (1)
     20.6 %     19.4 %     15.2 %     10.8 %     16.4 %
                                         
    Operating Expenses as a % of the sum of Gross Profit
    plus Earnings of unconsolidated mines
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     44.3 %     40.0 %     41.3 %     44.7 %     42.6 %
2009 (1)
     24.4 %     42.1 %     n.m.       67.3 %     28.9 %
                                         
    Operating Profit as a % of the sum of Gross Profit plus
    Earnings of unconsolidated mines
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     55.7 %     60.0 %     58.7 %     55.3 %     57.4 %
2009 (1)
     75.6 %     57.9 %     n.m.       32.7 %     71.1 %
                                         
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     5.3 %     9.0 %     16.2 %     22.8 %     13.9 %
2009 (1)
     11.5 %     20.0 %     30.8 %     28.6 %     22.3 %

12

 

The North American Coal Corporation
(in millions, except percentage data)
                                         
    Depreciation, depletion and
    amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     2.5       2.5       2.7       1.8       9.5  
2009 (1)
     2.1       2.1       2.2       2.6       9.0  
                                         
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     4.8       4.7       0.8       1.8       12.1  
2009 (1)
     0.7       2.5       4.3       3.0       10.5  
                                         
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     2.9       6.4       12.5       1.4       23.2  
2009 (1)
     15.2       14.4       12.0       0.4       42.0  
                                         
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     (3.5 )     (5.9 )     (1.8 )     (4.7 )     (15.9 )
2009 (1)
     0.4       (3.6 )     (6.0 )     43.7       34.5  
                                         
    Cash flow before financing activities (1)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     (0.6 )     0.5       10.7       (3.3 )     7.3  
2009 (1)
     15.6       10.8       6.0       44.1       76.5  
                                         
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     (0.4 )     (0.3 )     (10.1 )     3.5       (7.3 )
2009 (1)
     (16.3 )     (9.6 )     (7.5 )     (42.5 )     (75.9 )
                                         
    Dividends to NACCO
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     —       0.6       0.7       5.9       7.2  
2009
     3.0       3.5       3.1       2.9       12.5  
                                         
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008 (1)
     108.6       109.0       99.6       109.0       109.0  
2009 (1)
     96.2       90.1       85.5       46.8       46.8  
                                         
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     80.2       85.9       92.2       86.0       86.0  
2009
     93.9       97.4       105.7       126.9       126.9  
                                         
    Return on Equity (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     39.8 %     32.7 %     29.5 %     26.3 %     26.3 %
2009 (1)
     33.2 %     32.7 %     36.0 %     52.2 %     52.2 %
 
(1)   Revised to reflect NACoal’s Red River Mining Company as discontinued operations.
 
(2)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(3)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

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NACCO and Other
(in millions, except percentage data)
                                         
    Operating Profit (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     (0.7 )     (0.3 )     0.2       (1.5 )     (2.3 )
2009
     (1.1 )     (1.5 )     (1.4 )     (5.4 )     (9.4 )
                                         
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     (2.4 )     (1.0 )     (1.2 )     (0.6 )     (5.2 )
2009
     —       (0.1 )     0.2       —       0.1  
                                         
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     0.6       0.5       0.3       1.3       2.7  
2009
     0.8       0.5       0.3       0.3       1.9  
                                         
    Income (Loss) Before Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     1.1       0.2       1.1       (2.2 )     0.2  
2009
     (1.9 )     (1.9 )     (1.9 )     (5.7 )     (11.4 )
                                         
    Net Income (Loss) Attributable to Stockholders
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2008
     0.4       (0.6 )     0.8       (1.0 )     (0.4 )
2009
     (1.5 )     (1.4 )     (1.5 )     (4.6 )     (9.0 )

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