XML 118 R93.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.4
Debt - Narrative (Details)
€ in Millions
1 Months Ended 3 Months Ended 4 Months Ended 6 Months Ended 12 Months Ended
Jul. 21, 2025
USD ($)
Jul. 04, 2025
USD ($)
Apr. 29, 2022
USD ($)
Sep. 08, 2021
USD ($)
Aug. 11, 2021
USD ($)
Jul. 13, 2021
USD ($)
Jul. 31, 2023
Sep. 30, 2021
USD ($)
Sep. 30, 2021
USD ($)
Dec. 31, 2025
USD ($)
credit_facility
Dec. 31, 2025
USD ($)
credit_facility
Dec. 31, 2026
USD ($)
Dec. 31, 2025
USD ($)
credit_facility
Dec. 31, 2024
USD ($)
Dec. 31, 2023
USD ($)
Dec. 31, 2025
EUR (€)
credit_facility
Sep. 16, 2025
USD ($)
Sep. 02, 2025
USD ($)
Jul. 20, 2025
Jul. 16, 2025
USD ($)
Mar. 18, 2025
Sep. 17, 2024
USD ($)
Aug. 22, 2024
USD ($)
Jul. 31, 2024
Jun. 28, 2024
USD ($)
Dec. 31, 2022
USD ($)
Sep. 30, 2022
USD ($)
Jun. 16, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
Jul. 13, 2021
EUR (€)
Mar. 23, 2021
USD ($)
Debt Instrument                                                              
Amount borrowed                   $ 852,100,000 $ 852,100,000   $ 852,100,000                                    
Debt                   837,000,000.0 837,000,000.0   837,000,000.0 $ 562,500,000                                  
Draw down of debt and revolving lines of credit                         294,700,000 36,600,000 $ 12,400,000                                
Interest expense                         78,400,000 60,800,000 62,700,000                                
Interest paid                         66,400,000 61,000,000.0 42,200,000                                
Subsidiary - HG Global | Interest Rate Cap                                                              
Debt Instrument                                                              
Notational amount                                             $ 150,000,000.0         $ 150,000,000.0      
Interest rate                                             10.76%         9.76%      
Kudu (3) | Interest Rate Cap                                                              
Debt Instrument                                                              
Notational amount                                           $ 150,000,000.0                  
Interest rate                                           8.95%                  
Subsidiary - Distinguished | Interest Rate Cap                                                              
Debt Instrument                                                              
Notational amount                                 $ 70,000,000.0                            
Interest rate                                 10.50%                            
Ark 2021 Subordinated Notes                                                              
Debt Instrument                                                              
Debt                   159,700,000 159,700,000   159,700,000 154,500,000                                  
Ark 2021 Subordinated Notes | Subordinated Debt                                                              
Debt Instrument                                                              
Face value               $ 163,300,000 $ 163,300,000                                            
Proceeds from debt, net of debt issuance costs                 $ 157,800,000                                            
Debt                   159,700,000 159,700,000   159,700,000 154,500,000                                  
Ark 2021 Subordinated Notes, Tranche 1 | Subordinated Debt                                                              
Debt Instrument                                                              
Face value           $ 46,300,000                                               € 39.1  
Amount borrowed                   45,800,000 45,800,000   45,800,000 41,100,000   € 39.1                              
Ark 2021 Subordinated Notes, Tranche 1 | Subordinated Debt | Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR)                                                              
Debt Instrument                                                              
Basis spread on variable rate           5.75%                                                  
Ark 2021 Subordinated Notes, Tranche 2 | Subordinated Debt                                                              
Debt Instrument                                                              
Face value         $ 47,000,000.0                                                    
Amount borrowed                   47,000,000.0 47,000,000.0   47,000,000.0 47,000,000.0                                  
Ark 2021 Subordinated Notes, Tranche 2 | Subordinated Debt | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                              
Debt Instrument                                                              
Basis spread on variable rate         5.75%                                                    
Kudu Credit Facility                                                              
Debt Instrument                                                              
Debt                   350,400,000 350,400,000   350,400,000 238,600,000                                  
Kudu Credit Facility | Secured Debt                                                              
Debt Instrument                                                              
Face value $ 500,000,000                 300,000,000.0 300,000,000.0   300,000,000.0                       $ 350,000,000.0           $ 300,000,000.0
Basis spread on variable rate 3.10%           0.26%                                                
Amount borrowed                   358,300,000 358,300,000   358,300,000 245,300,000 210,300,000                     $ 215,200,000          
Interest rate 7.25%           4.30%                                 4.45%              
Interest reserve account                   $ 7,600,000 $ 7,600,000   $ 7,600,000 $ 15,100,000                                  
Debt service coverage ratio                   2.6 2.6   2.6 2.5   2.6         2.5                    
Debt covenant, loan to value percent 40.00%                                   50.00%                        
Total interest rate             4.56%                                                
Debt $ 253,300,000                 $ 350,400,000 $ 350,400,000   $ 350,400,000 $ 238,600,000                                  
Floating rate 8.75%                                                            
Fixed rate 7.65%                                                            
Debt covenant, maximum loan to value percent                   26.80% 26.80%   26.80%     26.80%                              
Percentage of borrowing base                   35.00% 35.00%   35.00%     35.00%                              
Draw down of debt and revolving lines of credit                         $ 113,000,000.0 35,000,000.0 $ 12,000,000.0                                
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Maximum                                                              
Debt Instrument                                                              
Debt service coverage ratio                   3.0 3.0   3.0     3.0                              
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 1                                                              
Debt Instrument                                                              
Debt covenant, loan to value percent                   40.00% 40.00%   40.00%     40.00%                              
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 2                                                              
Debt Instrument                                                              
Debt covenant, loan to value percent                   25.00% 25.00%   25.00%     25.00%                              
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 3                                                              
Debt Instrument                                                              
Debt covenant, loan to value percent                   15.00% 15.00%   15.00%     15.00%                              
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 4                                                              
Debt Instrument                                                              
Debt covenant, loan to value percent                   0.00% 0.00%   0.00%     0.00%                              
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Secured Overnight Financing Rate (SOFR)                                                              
Debt Instrument                                                              
Basis spread on variable rate       0.26% 0.26%                                                    
Ark 2021 Subordinated Notes, Tranche 3 | Subordinated Debt                                                              
Debt Instrument                                                              
Face value       $ 70,000,000.0                                                      
Debt instrument, period for interest rate increase       10 years                                                      
Additional interest rate                         1.00%                                    
Solvency capital requirement               120.00%                                              
Debt to capital requirement               40.00%                                              
Amount borrowed                   $ 70,000,000.0 $ 70,000,000.0   $ 70,000,000.0 70,000,000.0                                  
Ark 2021 Subordinated Notes, Tranche 3 | Subordinated Debt | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                              
Debt Instrument                                                              
Basis spread on variable rate       6.10%                                                      
Citibank LOC Facility | Line of Credit | Letter of Credit                                                              
Debt Instrument                                                              
Total commitment under revolving credit facility                                                         $ 125,000,000.0    
Letters of credit outstanding                   76,100,000 76,100,000   76,100,000                                    
Pledged collateral                   93,800,000 93,800,000   93,800,000                                    
Lloyds LOC Facility | Line of Credit | Letter of Credit                                                              
Debt Instrument                                                              
Total commitment under revolving credit facility                                                     $ 100,000,000.0        
Letters of credit outstanding                   27,000,000.0 27,000,000.0   27,000,000.0                                    
Pledged collateral                   30,500,000 30,500,000   30,500,000                                    
HG Global Senior Notes                                                              
Debt Instrument                                                              
Debt                   147,800,000 147,800,000   $ 147,800,000 147,400,000                                  
HG Global Senior Notes | Senior Notes                                                              
Debt Instrument                                                              
Face value     $ 150,000,000.0                                                        
Additional interest rate                         1.00%                                    
Amount borrowed                   150,000,000.0 150,000,000.0   $ 150,000,000.0 150,000,000.0                                  
Interest rate     6.00%                                                        
Anniversary of funding date     5 years                                                        
Annual payments     $ 15,000,000.0                                                        
Interest accrued multiplier                                                       8      
Interest reserve account                   30,400,000 30,400,000   30,400,000 29,300,000                                  
Debt                   147,800,000 147,800,000   147,800,000 147,400,000                                  
HG Global Senior Notes | Senior Notes | Secured Overnight Financing Rate (SOFR)                                                              
Debt Instrument                                                              
Basis spread on variable rate     0.26%                                                        
Other Operations debt                                                              
Debt Instrument                                                              
Debt                   38,300,000 38,300,000   38,300,000 22,000,000.0                                  
Other Operations debt | Secured Debt                                                              
Debt Instrument                                                              
Amount borrowed                   38,700,000 38,700,000   38,700,000 22,400,000                                  
Debt                   $ 38,300,000 $ 38,300,000   $ 38,300,000 22,000,000.0                                  
Secured credit facilities | credit_facility                   5 5   5     5                              
Distinguished Credit Facility                                                              
Debt Instrument                                                              
Debt                   $ 129,900,000 $ 129,900,000   $ 129,900,000 0                                  
Distinguished Credit Facility | Secured Debt                                                              
Debt Instrument                                                              
Face value   $ 141,000,000.0                                                          
Amount borrowed                   $ 131,400,000 $ 131,400,000   $ 131,400,000 0       $ 90,200,000                          
Interest rate                   5.50% 5.50%   5.50%     5.50%                              
Debt                   $ 129,900,000 $ 129,900,000   $ 129,900,000 $ 0                                  
Draw down of debt and revolving lines of credit   $ 50,000,000.0               $ 50,000,000.0                                          
Debt instrument, periodic payment, principal                     $ 400,000                                        
Total leverage ratio   3.75               4.1 4.1   4.1     4.1                              
Distinguished Credit Facility | Secured Debt | Forecast                                                              
Debt Instrument                                                              
Debt instrument, periodic payment, principal                       $ 1,400,000                                      
Distinguished Credit Facility | Secured Debt | Minimum                                                              
Debt Instrument                                                              
Interest rate   5.25%                                                          
Distinguished Credit Facility | Secured Debt | Maximum                                                              
Debt Instrument                                                              
Interest rate   5.50%                                                          
Total leverage ratio                   5.5 5.5   5.5     5.5                              
Distinguished Credit Facility | Secured Debt | Revolving Credit Facility                                                              
Debt Instrument                                                              
Total commitment under revolving credit facility   $ 15,000,000.0                                                          
Distinguished Credit Facility | Secured Debt | Delayed Draw Term Loan (DDTL)                                                              
Debt Instrument                                                              
Total commitment under revolving credit facility   $ 40,000,000.0                                                          
WTM Credit Facility | Revolving Credit Facility                                                              
Debt Instrument                                                              
Total commitment under revolving credit facility                                       $ 250,000,000.0                      
WTM Credit Facility | Revolving Credit Facility | Minimum                                                              
Debt Instrument                                                              
Interest rate                                       1.10%                      
WTM Credit Facility | Revolving Credit Facility | Maximum                                                              
Debt Instrument                                                              
Interest rate                                       1.50%