XML 457 R74.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.3
Debt - Narrative (Details)
€ in Millions
1 Months Ended 3 Months Ended 6 Months Ended 9 Months Ended 12 Months Ended
Jul. 21, 2025
USD ($)
Jul. 16, 2025
USD ($)
Jul. 04, 2025
USD ($)
Jan. 24, 2025
USD ($)
Apr. 29, 2022
USD ($)
Sep. 08, 2021
USD ($)
Aug. 11, 2021
USD ($)
Sep. 30, 2025
USD ($)
credit_facility
Jul. 31, 2023
Sep. 30, 2021
USD ($)
Jul. 31, 2021
Sep. 30, 2025
USD ($)
credit_facility
Sep. 30, 2024
USD ($)
Sep. 30, 2021
USD ($)
transaction
Dec. 31, 2025
USD ($)
Sep. 30, 2025
USD ($)
credit_facility
Sep. 30, 2024
USD ($)
Dec. 31, 2025
USD ($)
Sep. 30, 2025
EUR (€)
credit_facility
Sep. 16, 2025
USD ($)
Sep. 02, 2025
USD ($)
Jul. 20, 2025
Jun. 30, 2025
USD ($)
Mar. 18, 2025
Mar. 12, 2025
USD ($)
Dec. 31, 2024
USD ($)
Sep. 17, 2024
USD ($)
Aug. 22, 2024
USD ($)
Jul. 31, 2024
Jun. 30, 2024
USD ($)
Jun. 28, 2024
USD ($)
Dec. 31, 2023
USD ($)
Sep. 30, 2022
USD ($)
Jun. 16, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
Jul. 13, 2021
USD ($)
Jul. 13, 2021
EUR (€)
Mar. 23, 2021
USD ($)
Debt Instrument                                                                            
Debt               $ 870,400,000       $ 870,400,000       $ 870,400,000                   $ 562,500,000                        
Draw down of debt and revolving lines of credit                               212,400,000 $ 15,500,000                                          
Subsidiary - HG Global | Interest Rate Cap                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Notional amount                                                       $ 150,000,000           $ 150,000,000        
Maximum interest rate                                                       10.76%           9.76%        
Kudu | Interest Rate Cap                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Notional amount                                                     $ 150,000,000                      
Maximum interest rate                                                     8.95%                      
Subsidiary - Bamboo | Interest Rate Cap                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Notional amount                                                 $ 80,000,000                          
Maximum interest rate                                                 10.00%                          
Subsidiary - Distinguished | Interest Rate Cap                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Notional amount                                       $ 70,000,000                                    
Maximum interest rate                                       10.50%                                    
Ark 2021 Subordinated Notes                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Debt               159,700,000       159,700,000       159,700,000                   154,500,000                        
Ark 2021 Subordinated Notes | Subordinated Debt                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Face value                   $ 163,300,000       $ 163,300,000                                                
Number of transactions | transaction                           3                                                
Proceeds from debt, net of debt issuance costs                           $ 157,800,000                                                
Debt               159,700,000       159,700,000       159,700,000                   154,500,000                        
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 1 | Subordinated Debt                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Face value                                                                       $ 46,300,000 € 39.1  
Amount borrowed               45,900,000       45,900,000       45,900,000     € 39.1             41,100,000                        
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 1 | Subordinated Debt | Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR)                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Basis spread on variable rate                     5.75%                                                      
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 2 | Subordinated Debt                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Face value             $ 47,000,000                                                              
Amount borrowed               47,000,000.0       47,000,000.0       47,000,000.0                   47,000,000.0                        
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 2 | Subordinated Debt | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Basis spread on variable rate             5.75%                                                              
Kudu Credit Facility                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Debt               274,300,000       274,300,000       274,300,000                   238,600,000                        
Kudu Credit Facility | Secured Debt                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Face value $ 500,000,000                                                           $ 350,000,000             $ 300,000,000
Basis spread on variable rate 3.10%               0.26%                                                          
Amount borrowed               282,300,000       282,300,000 $ 225,300,000     282,300,000 225,300,000           $ 253,300,000     245,300,000       $ 210,300,000   $ 210,300,000            
Stated margin 7.25%               4.30%                                       4.45%                  
Interest reserve account               $ 7,900,000       $ 7,900,000       $ 7,900,000                   $ 15,100,000                        
Debt service coverage ratio               3.5       3.5       3.5     3.5         2.5   2.5                        
Debt covenant, loan to value percent 40.00%                                         50.00%                                
Total interest rate                 4.56%                                                          
Debt $ 253,300,000             $ 274,300,000       $ 274,300,000       $ 274,300,000                   $ 238,600,000                        
Floating rate 8.75%                                                                          
Fixed rate 7.65%                                                                          
Debt covenant, maximum loan to value percent               22.80%       22.80%       22.80%     22.80%                                      
Percentage of borrowing base               35.00%       35.00%       35.00%     35.00%                                      
Draw down of debt and revolving lines of credit                       $ 29,000,000.0 $ 15,000,000.0     $ 37,000,000.0 $ 15,000,000.0                                          
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 1                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Debt covenant, loan to value percent               40.00%       40.00%       40.00%     40.00%                                      
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 2                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Debt covenant, loan to value percent               25.00%       25.00%       25.00%     25.00%                                      
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 3                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Debt covenant, loan to value percent               15.00%       15.00%       15.00%     15.00%                                      
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 4                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Debt covenant, loan to value percent               0.00%       0.00%       0.00%     0.00%                                      
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Forecast                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Debt service coverage ratio                             3.0     3.0                                        
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Secured Overnight Financing Rate (SOFR)                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Basis spread on variable rate           0.26% 0.26%                                                              
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 3 | Subordinated Debt                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Face value           $ 70,000,000                                                                
Debt instrument, period for interest rate increase           10 years                                                                
Additional interest rate                               1.00%                                            
Solvency capital requirement                   120.00%                                                        
Debt to capital requirement                   40.00%                                                        
Amount borrowed               $ 70,000,000.0       $ 70,000,000.0       $ 70,000,000.0                   70,000,000.0                        
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 3 | Subordinated Debt | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Basis spread on variable rate           6.10%                                                                
Citibank LOC Facility | Line of Credit | Letter of Credit                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Total commitment under revolving credit facility                                                                     $ 125,000,000      
Letters of credit outstanding               78,100,000       78,100,000       78,100,000                                            
Pledged collateral               93,300,000       93,300,000       93,300,000                                            
Lloyds LOC Facility | Line of Credit | Letter of Credit                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Total commitment under revolving credit facility                                                                 $ 100,000,000          
Letters of credit outstanding               24,900,000       24,900,000       24,900,000                                            
Pledged collateral               30,300,000       30,300,000       30,300,000                                            
HG Global Senior Notes                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Debt               147,700,000       147,700,000       $ 147,700,000                   147,400,000                        
HG Global Senior Notes | Senior Notes                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Face value         $ 150,000,000                                                                  
Additional interest rate                               1.00%                                            
Amount borrowed               150,000,000.0       150,000,000.0       $ 150,000,000.0                   150,000,000.0                        
Stated margin         6.00%                                                                  
Anniversary of funding date         5 years                                                                  
Annual payments         $ 15,000,000                                                                  
Interest accrued multiplier                                                                   8        
Interest reserve account               31,800,000       31,800,000       31,800,000                   29,300,000                        
Debt               147,700,000       147,700,000       147,700,000                   147,400,000                        
HG Global Senior Notes | Senior Notes | Secured Overnight Financing Rate (SOFR)                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Basis spread on variable rate         0.26%                                                                  
Bamboo Credit Facility                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Debt               104,600,000       104,600,000       104,600,000                   0                        
Bamboo Credit Facility | Secured Debt                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Face value       $ 110,000,000                                                                    
Amount borrowed               $ 109,500,000       $ 109,500,000       $ 109,500,000             $ 109,700,000     0                        
Stated margin               4.50%       4.50%       4.50%     4.50%                                      
Annual payments       $ 1,100,000                                                                    
Debt               $ 104,600,000       $ 104,600,000       $ 104,600,000                   0                        
Debt instrument, term       6 years                                                                    
Debt instrument, periodic payment, principal       $ 800,000                                                                    
Total leverage ratio       1.5       0.5       0.5       0.5     0.5                                      
Draw down of debt and revolving lines of credit                       $ 0       $ 110,000,000.0                                            
Bamboo Credit Facility | Secured Debt | Minimum                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Stated margin       4.50%                                                                    
Bamboo Credit Facility | Secured Debt | Maximum                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Stated margin       5.00%                                                                    
Total leverage ratio               4.5       4.5       4.5     4.5                                      
Bamboo Credit Facility | Secured Debt | Revolving Credit Facility                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Total commitment under revolving credit facility       $ 10,000,000                                                                    
Distinguished Credit Facility                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Debt               $ 138,100,000       $ 138,100,000       $ 138,100,000                   0                        
Distinguished Credit Facility | Secured Debt                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Face value     $ 141,000,000                                                                      
Amount borrowed               $ 139,800,000       $ 139,800,000       $ 139,800,000         $ 90,200,000         0                        
Stated margin               5.50%       5.50%       5.50%     5.50%                                      
Debt               $ 138,100,000       $ 138,100,000       $ 138,100,000                   0                        
Total leverage ratio     3.75         4.1       4.1       4.1     4.1                                      
Draw down of debt and revolving lines of credit     $ 50,000,000.0         $ 50,000,000.0                                                            
Distinguished Credit Facility | Secured Debt | Minimum                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Stated margin     5.25%                                                                      
Distinguished Credit Facility | Secured Debt | Maximum                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Stated margin     5.50%                                                                      
Total leverage ratio               5.5       5.5       5.5     5.5                                      
Distinguished Credit Facility | Secured Debt | Forecast                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Debt instrument, periodic payment, principal                             $ 400,000     $ 1,400,000                                        
Distinguished Credit Facility | Secured Debt | Revolving Credit Facility                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Total commitment under revolving credit facility     $ 15,000,000                                                                      
Distinguished Credit Facility | Secured Debt | Delayed Draw Term Loan                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Total commitment under revolving credit facility     $ 40,000,000                                                                      
Other Operations debt                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Debt               $ 35,400,000       $ 35,400,000       $ 35,400,000                   22,000,000.0                        
Other Operations debt | Secured Debt                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Amount borrowed               35,900,000       35,900,000       35,900,000                   22,400,000                        
Debt               $ 35,400,000       $ 35,400,000       $ 35,400,000                   $ 22,000,000.0                        
Secured credit facilities | credit_facility               5       5       5     5                                      
WTM Credit Facility | Revolving Credit Facility                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Debt to capital requirement   32.50%                                                                        
Total commitment under revolving credit facility   $ 250,000,000                                                                        
Line of credit facility, certain other adjustment   $ 3,200,000,000                                                                        
WTM Credit Facility | Revolving Credit Facility | Minimum                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Stated margin   1.10%                                                                        
WTM Credit Facility | Revolving Credit Facility | Maximum                                                                            
Debt Instrument                                                                            
Stated margin   1.50%