XML 111 R94.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.0.1
Debt - Narrative (Details)
€ in Millions
1 Months Ended 3 Months Ended 6 Months Ended 12 Months Ended
Apr. 29, 2022
USD ($)
Sep. 08, 2021
USD ($)
Aug. 11, 2021
USD ($)
Jul. 13, 2021
USD ($)
Sep. 30, 2021
USD ($)
Mar. 31, 2007
USD ($)
Sep. 30, 2021
USD ($)
Jun. 30, 2023
Dec. 31, 2024
USD ($)
credit_facility
Dec. 31, 2023
USD ($)
Dec. 31, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2024
EUR (€)
credit_facility
Sep. 17, 2024
USD ($)
Aug. 22, 2024
USD ($)
Jul. 31, 2024
Jun. 28, 2024
USD ($)
Sep. 30, 2022
USD ($)
Jun. 16, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
letterOfCredit
Jul. 13, 2021
EUR (€)
Mar. 23, 2021
USD ($)
Debt Instrument                                          
Repayments of notes                 $ 38,100,000 $ 25,700,000 $ 56,700,000                    
Amount borrowed                 575,800,000                        
Interest expense                 60,800,000 62,700,000 40,300,000                    
Interest paid                 61,000,000.0 42,200,000 30,500,000                    
Subsidiary - HG Global | Interest Rate Cap                                          
Debt Instrument                                          
Notational amount                           $ 150,000,000       $ 150,000,000      
Interest rate                           10.76%       9.76%      
Kudu | Interest Rate Cap                                          
Debt Instrument                                          
Notational amount                         $ 150,000,000                
Interest rate                         8.95%                
Ark 2007 Subordinated Notes | Junior Subordinated Debt                                          
Debt Instrument                                          
Face value           $ 30,000,000                              
Repayments of notes                 30,000,000                        
Ark 2007 Subordinated Notes | Junior Subordinated Debt | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                          
Debt Instrument                                          
Basis spread on variable rate           4.60%                              
Ark 2007 Subordinated Notes | Subordinated Debt                                          
Debt Instrument                                          
Amount borrowed                 0 30,000,000.0                      
Ark 2021 Subordinated Notes | Subordinated Debt                                          
Debt Instrument                                          
Face value         $ 163,300,000   $ 163,300,000                            
Proceeds from debt, net of debt issuance costs             $ 157,800,000                            
Ark 2021 Subordinated Notes, Tranche 1 | Subordinated Debt                                          
Debt Instrument                                          
Face value       $ 46,300,000                               € 39.1  
Amount borrowed                 41,100,000 42,700,000   € 39.1                  
Ark 2021 Subordinated Notes, Tranche 1 | Subordinated Debt | Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR)                                          
Debt Instrument                                          
Basis spread on variable rate       5.75%                                  
Ark 2021 Subordinated Notes, Tranche 2 | Subordinated Debt                                          
Debt Instrument                                          
Face value     $ 47,000,000                                    
Amount borrowed                 47,000,000 47,000,000.0                      
Ark 2021 Subordinated Notes, Tranche 2 | Subordinated Debt | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                          
Debt Instrument                                          
Basis spread on variable rate     5.75%                                    
Kudu Credit Facility | Secured Debt                                          
Debt Instrument                                          
Face value                 300,000,000             $ 350,000,000         $ 300,000,000
Repayments of notes                 0 16,900,000 $ 45,200,000                    
Amount borrowed                 245,300,000 $ 210,300,000                      
Interest rate               4.30%   4.30%         4.45%            
Interest reserve account                 $ 15,100,000 $ 14,900,000                      
Debt covenant, maximum loan to value percent                 23.60%     23.60%                  
Percentage of borrowing base                 35.00%     35.00%                  
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 1                                          
Debt Instrument                                          
Debt covenant, loan to value percent                 50.00%     50.00%                  
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 2                                          
Debt Instrument                                          
Debt covenant, loan to value percent                 40.00%     40.00%                  
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 3                                          
Debt Instrument                                          
Debt covenant, loan to value percent                 25.00%     25.00%                  
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 4                                          
Debt Instrument                                          
Debt covenant, loan to value percent                 15.00%     15.00%                  
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 5                                          
Debt Instrument                                          
Debt covenant, loan to value percent                 0.00%     0.00%                  
Kudu Credit Facility | Secured Debt | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                          
Debt Instrument                                          
Basis spread on variable rate               0.25%                          
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Secured Overnight Financing Rate (SOFR)                                          
Debt Instrument                                          
Basis spread on variable rate   0.26% 0.26%                                    
Ark 2021 Subordinated Notes, Tranche 3 | Subordinated Debt                                          
Debt Instrument                                          
Face value   $ 70,000,000                                      
Debt instrument, period for interest rate increase   10 years                                      
Additional interest rate                 1.00%                        
Solvency capital requirement         120.00%                                
Debt to capital requirement         40.00%                                
Amount borrowed                 $ 70,000,000.0 70,000,000.0                      
Ark 2021 Subordinated Notes, Tranche 3 | Subordinated Debt | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                          
Debt Instrument                                          
Basis spread on variable rate   6.10%                                      
ING LOC Facility | Line of Credit | Letter of Credit                                          
Debt Instrument                                          
Number of letter of credit agreements | letterOfCredit                                     2    
Total commitment under revolving credit facility                                     $ 50,000,000    
Citibank LOC Facility | Line of Credit | Letter of Credit                                          
Debt Instrument                                          
Total commitment under revolving credit facility                                     $ 125,000,000    
Letters of credit outstanding                 101,700,000                        
Pledged collateral                 141,100,000                        
Lloyds LOC Facility | Line of Credit | Letter of Credit                                          
Debt Instrument                                          
Total commitment under revolving credit facility                                 $ 100,000,000        
Letters of credit outstanding                 42,700,000                        
Pledged collateral                 $ 67,100,000                        
HG Global Senior Notes | Senior Notes                                          
Debt Instrument                                          
Face value $ 150,000,000                                        
Additional interest rate                 1.00%                        
Amount borrowed                 $ 150,000,000 150,000,000.0                      
Interest rate 6.00%                                        
Anniversary of funding date 5 years                                        
Annual payments $ 15,000,000                                        
Interest accrued multiplier                                   8      
Interest reserve account, maximum                 29,300,000                        
Interest reserve account                 29,300,000 30,400,000                      
HG Global Senior Notes | Senior Notes | Secured Overnight Financing Rate (SOFR)                                          
Debt Instrument                                          
Basis spread on variable rate 0.26%                                        
Other Operations debt | Secured Debt                                          
Debt Instrument                                          
Amount borrowed                 $ 22,400,000 $ 28,900,000                      
Secured credit facilities | credit_facility                 4     4