XML 82 R71.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.3
Debt - Narrative (Details)
€ in Millions
1 Months Ended 3 Months Ended 6 Months Ended 9 Months Ended
Apr. 29, 2022
USD ($)
Sep. 08, 2021
USD ($)
Jul. 31, 2023
Sep. 30, 2021
USD ($)
Aug. 31, 2021
Jul. 31, 2021
Mar. 31, 2007
USD ($)
Sep. 30, 2024
USD ($)
credit_facility
Mar. 31, 2024
USD ($)
Sep. 30, 2023
USD ($)
Sep. 30, 2021
USD ($)
Dec. 31, 2023
USD ($)
Jun. 30, 2023
Sep. 30, 2024
USD ($)
credit_facility
Sep. 30, 2023
USD ($)
Sep. 30, 2024
EUR (€)
credit_facility
Sep. 17, 2024
USD ($)
Aug. 22, 2024
USD ($)
Jul. 31, 2024
Jun. 28, 2024
USD ($)
Sep. 30, 2022
USD ($)
Jun. 16, 2022
USD ($)
Apr. 30, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
letterOfCredit
Aug. 11, 2021
USD ($)
Jul. 13, 2021
USD ($)
Jul. 13, 2021
EUR (€)
Mar. 23, 2021
USD ($)
Debt Instrument                                                        
Repayments of notes                           $ 36,700,000 $ 24,300,000                          
Subsidiary - HG Global | Interest Rate Cap                                                        
Debt Instrument                                                        
Notional amount                                   $ 150,000,000       $ 150,000,000            
Maximum interest rate                                   10.76%       9.76%            
Kudu | Interest Rate Cap                                                        
Debt Instrument                                                        
Notional amount                                 $ 150,000,000                      
Maximum interest rate                                 8.95%                      
Ark 2007 Subordinated Notes | Junior Subordinated Debt                                                        
Debt Instrument                                                        
Face value             $ 30,000,000                                          
Repayments of notes                 $ 30,000,000                                      
Ark 2007 Subordinated Notes | Junior Subordinated Debt | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                        
Debt Instrument                                                        
Basis spread on variable rate             4.60%                                          
Ark 2021 Subordinated Notes | Subordinated Debt                                                        
Debt Instrument                                                        
Face value       $ 163,300,000             $ 163,300,000                                  
Proceeds from debt, net of debt issuance costs                     $ 157,800,000                                  
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 1 | Subordinated Debt                                                        
Debt Instrument                                                        
Face value                                                   $ 46,300,000 € 39.1  
Amount borrowed               $ 43,600,000       $ 42,700,000   43,600,000   € 39.1                        
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 1 | Subordinated Debt | Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR)                                                        
Debt Instrument                                                        
Basis spread on variable rate           5.75%                                            
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 2 | Subordinated Debt                                                        
Debt Instrument                                                        
Face value                                                 $ 47,000,000      
Amount borrowed               47,000,000.0       47,000,000.0   47,000,000.0                            
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 2 | Subordinated Debt | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                        
Debt Instrument                                                        
Basis spread on variable rate         5.75%                                              
Kudu Credit Facility | Secured Debt                                                        
Debt Instrument                                                        
Face value                                       $ 350,000,000               $ 300,000,000
Basis spread on variable rate     0.26%                   0.25%                              
Repayments of notes               0   $ 0       0 $ 16,900,000                          
Amount borrowed               225,300,000       210,300,000   225,300,000                            
Stated margin     4.30%                   4.30%           4.45%                  
Restricted cash               $ 14,800,000       $ 14,900,000   $ 14,800,000                            
Debt covenant, maximum loan to value percent               23.70%           23.70%   23.70%                        
Percentage of borrowing base               35.00%           35.00%   35.00%                        
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 1                                                        
Debt Instrument                                                        
Debt covenant, loan to value percent               50.00%           50.00%   50.00%                        
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 2                                                        
Debt Instrument                                                        
Debt covenant, loan to value percent               40.00%           40.00%   40.00%                        
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 3                                                        
Debt Instrument                                                        
Debt covenant, loan to value percent               25.00%           25.00%   25.00%                        
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 4                                                        
Debt Instrument                                                        
Debt covenant, loan to value percent               15.00%           15.00%   15.00%                        
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 5                                                        
Debt Instrument                                                        
Debt covenant, loan to value percent               0.00%           0.00%   0.00%                        
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Secured Overnight Financing Rate (SOFR)                                                        
Debt Instrument                                                        
Basis spread on variable rate                       0.26%                                
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 3 | Subordinated Debt                                                        
Debt Instrument                                                        
Face value   $ 70,000,000                                                    
Debt instrument, period for interest rate increase   10 years                                                    
Additional interest rate                           1.00%                            
Solvency capital requirement       120.00%                                                
Debt to capital requirement       40.00%                                                
Amount borrowed               $ 70,000,000.0       $ 70,000,000.0   $ 70,000,000.0                            
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 3 | Subordinated Debt | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                        
Debt Instrument                                                        
Basis spread on variable rate   6.10%                                                    
ING LOC Facility | Line of Credit | Letter of Credit                                                        
Debt Instrument                                                        
Number of letter of credit agreements | letterOfCredit                                               2        
Total commitment under revolving credit facility                                               $ 50,000,000        
Citibank LOC Facility | Line of Credit | Letter of Credit                                                        
Debt Instrument                                                        
Total commitment under revolving credit facility                                               $ 125,000,000        
Letters of credit outstanding               107,900,000           107,900,000                            
Pledged collateral               141,300,000           141,300,000                            
Lloyds LOC Facility | Line of Credit | Letter of Credit                                                        
Debt Instrument                                                        
Total commitment under revolving credit facility                                         $ 100,000,000              
Letters of credit outstanding               35,500,000           35,500,000                            
Pledged collateral               66,900,000           $ 66,900,000                            
HG Global Senior Notes | Senior Notes                                                        
Debt Instrument                                                        
Face value $ 150,000,000                                                      
Additional interest rate                           1.00%                            
Amount borrowed               150,000,000.0       150,000,000.0   $ 150,000,000.0                            
Stated margin 6.00%                                                      
Anniversary of funding date 5 years                                                      
Annual payments                                             $ 15,000,000          
Interest accrued multiplier                                           8            
Interest reserve account, maximum                                           $ 29,300,000            
Interest reserve account               29,300,000       30,400,000   29,300,000                            
HG Global Senior Notes | Senior Notes | Secured Overnight Financing Rate (SOFR)                                                        
Debt Instrument                                                        
Basis spread on variable rate 0.26%                                                      
Other Operations debt | Secured Debt                                                        
Debt Instrument                                                        
Amount borrowed               $ 22,600,000       $ 28,900,000   $ 22,600,000                            
Secured credit facilities | credit_facility               4           4   4