XML 308 R70.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.2.u1
Debt - Narrative (Details)
€ in Millions
1 Months Ended 3 Months Ended 6 Months Ended
Apr. 29, 2022
USD ($)
Sep. 08, 2021
USD ($)
Jul. 31, 2023
Sep. 30, 2021
USD ($)
Aug. 31, 2021
Jul. 31, 2021
Mar. 31, 2007
USD ($)
Jun. 30, 2024
USD ($)
credit_facility
Mar. 31, 2024
USD ($)
Jun. 30, 2023
USD ($)
Sep. 30, 2021
USD ($)
Jun. 30, 2024
USD ($)
credit_facility
Dec. 31, 2023
USD ($)
Jun. 30, 2023
USD ($)
Jul. 31, 2024
Jun. 30, 2024
EUR (€)
credit_facility
Jun. 28, 2024
USD ($)
Sep. 30, 2022
USD ($)
Jun. 16, 2022
USD ($)
Apr. 30, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
letterOfCredit
Aug. 11, 2021
USD ($)
Jul. 13, 2021
USD ($)
Jul. 13, 2021
EUR (€)
Mar. 23, 2021
USD ($)
Debt Instrument                                                  
Repayments of notes                       $ 34,100,000   $ 23,100,000                      
Interest Rate Cap | Subsidiary - HG Global                                                  
Debt Instrument                                                  
Notional amount                                     $ 150,000,000            
Ark 2007 Subordinated Notes | Junior Subordinated Debt                                                  
Debt Instrument                                                  
Face value             $ 30,000,000                                    
Repayments of notes                 $ 30,000,000                                
Ark 2007 Subordinated Notes | Junior Subordinated Debt | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                  
Debt Instrument                                                  
Basis spread on variable rate             4.60%                                    
Ark 2021 Subordinated Notes | Subordinated Debt                                                  
Debt Instrument                                                  
Face value       $ 163,300,000             $ 163,300,000                            
Proceeds from debt, net of debt issuance costs                     $ 157,800,000                            
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 1 | Subordinated Debt                                                  
Debt Instrument                                                  
Face value                                             $ 46,300,000 € 39.1  
Outstanding balance               $ 41,900,000       41,900,000 $ 42,700,000     € 39.1                  
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 1 | Subordinated Debt | Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR)                                                  
Debt Instrument                                                  
Basis spread on variable rate           5.75%                                      
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 2 | Subordinated Debt                                                  
Debt Instrument                                                  
Face value                                           $ 47,000,000      
Outstanding balance               47,000,000.0       $ 47,000,000.0 47,000,000.0                        
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 2 | Subordinated Debt | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                  
Debt Instrument                                                  
Basis spread on variable rate         5.75%                                        
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 3 | Subordinated Debt                                                  
Debt Instrument                                                  
Face value   $ 70,000,000                                              
Additional interest rate                       1.00%                          
Debt instrument, period for interest rate increase   10 years                                              
Solvency capital requirement       120.00%                                          
Debt to capital requirement       40.00%                                          
Outstanding balance               70,000,000.0       $ 70,000,000.0 70,000,000.0                        
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 3 | Subordinated Debt | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                  
Debt Instrument                                                  
Basis spread on variable rate   6.10%                                              
ING LOC Facility | Line of Credit | Letter of Credit                                                  
Debt Instrument                                                  
Number of letter of credit agreements | letterOfCredit                                         2        
Total commitment under revolving credit facility                                         $ 50,000,000        
Citibank LOC Facility | Line of Credit | Letter of Credit                                                  
Debt Instrument                                                  
Total commitment under revolving credit facility                                         $ 125,000,000        
Letters of credit outstanding               111,500,000       111,500,000                          
Pledged collateral               137,600,000       137,600,000                          
Lloyds LOC Facility | Line of Credit | Letter of Credit                                                  
Debt Instrument                                                  
Total commitment under revolving credit facility                                   $ 100,000,000              
Letters of credit outstanding               35,500,000       35,500,000                          
Pledged collateral               65,400,000       $ 65,400,000                          
HG Global Senior Notes | Senior Notes                                                  
Debt Instrument                                                  
Face value $ 150,000,000                                                
Additional interest rate                       1.00%                          
Outstanding balance               150,000,000.0       $ 150,000,000.0 150,000,000.0                        
Stated margin 6.00%                                                
Anniversary of funding date 5 years                                                
Annual payments                                       $ 15,000,000          
Interest accrued multiplier                                     8            
Interest reserve account, maximum                                     $ 29,300,000            
Interest reserve account               29,400,000       29,400,000 30,400,000                        
HG Global Senior Notes | Senior Notes | Secured Overnight Financing Rate (SOFR)                                                  
Debt Instrument                                                  
Basis spread on variable rate 0.26%                                                
Kudu Credit Facility | Secured Debt                                                  
Debt Instrument                                                  
Face value                                 $ 350,000,000               $ 300,000,000
Basis spread on variable rate     0.26%                     0.25%                      
Repayments of notes               0   $ 0   0   $ 16,900,000                      
Outstanding balance               210,300,000       210,300,000 210,300,000                        
Stated margin     4.30%             4.30%       4.30%                      
Restricted cash               $ 15,000,000       $ 15,000,000 $ 14,900,000                        
Debt covenant, maximum loan to value percent               22.70%       22.70%       22.70%                  
Percentage of borrowing base               35.00%       35.00%       35.00%                  
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Subsequent Event                                                  
Debt Instrument                                                  
Stated margin                             4.45%                    
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 1                                                  
Debt Instrument                                                  
Debt covenant, loan to value percent               50.00%       50.00%       50.00%                  
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 2                                                  
Debt Instrument                                                  
Debt covenant, loan to value percent               40.00%       40.00%       40.00%                  
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 3                                                  
Debt Instrument                                                  
Debt covenant, loan to value percent               25.00%       25.00%       25.00%                  
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 4                                                  
Debt Instrument                                                  
Debt covenant, loan to value percent               15.00%       15.00%       15.00%                  
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 5                                                  
Debt Instrument                                                  
Debt covenant, loan to value percent               0.00%       0.00%       0.00%                  
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Secured Overnight Financing Rate (SOFR)                                                  
Debt Instrument                                                  
Basis spread on variable rate                         0.26%                        
Other Operations debt | Secured Debt                                                  
Debt Instrument                                                  
Outstanding balance               $ 25,200,000       $ 25,200,000 $ 28,900,000                        
Secured credit facilities | credit_facility               4       4       4