XML 81 R70.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.1.u1
Debt - Narrative (Details)
€ in Millions
1 Months Ended 3 Months Ended 6 Months Ended
Jul. 01, 2023
Apr. 29, 2022
USD ($)
Sep. 08, 2021
USD ($)
Sep. 30, 2021
USD ($)
Aug. 31, 2021
Jul. 31, 2021
Mar. 31, 2007
USD ($)
Mar. 31, 2024
USD ($)
credit_facility
Mar. 31, 2023
USD ($)
Sep. 30, 2021
USD ($)
Dec. 31, 2023
USD ($)
Jun. 30, 2023
Mar. 31, 2024
EUR (€)
credit_facility
Sep. 30, 2022
USD ($)
Jun. 16, 2022
USD ($)
Apr. 30, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
letterOfCredit
Aug. 11, 2021
USD ($)
Jul. 13, 2021
USD ($)
Jul. 13, 2021
EUR (€)
Debt Instrument                                        
Repayments of notes               $ 32,600,000 $ 20,000,000.0                      
Interest Rate Cap | Subsidiary - HG Global                                        
Debt Instrument                                        
Notional amount                             $ 150,000,000          
Ark 2007 Subordinated Notes | Junior Subordinated Debt                                        
Debt Instrument                                        
Face value             $ 30,000,000                          
Repayments of notes               30,000,000                        
Ark 2007 Subordinated Notes | Junior Subordinated Debt | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                        
Debt Instrument                                        
Basis spread on variable rate             4.60%                          
Ark 2021 Subordinated Notes | Subordinated Debt                                        
Debt Instrument                                        
Face value       $ 163,300,000           $ 163,300,000                    
Proceeds from debt, net of debt issuance costs                   $ 157,800,000                    
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 1 | Subordinated Debt                                        
Debt Instrument                                        
Face value                                     $ 46,300,000 € 39.1
Outstanding balance               42,400,000     $ 42,700,000   € 39.1              
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 1 | Subordinated Debt | Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR)                                        
Debt Instrument                                        
Basis spread on variable rate           5.75%                            
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 2 | Subordinated Debt                                        
Debt Instrument                                        
Face value                                   $ 47,000,000    
Outstanding balance               $ 47,000,000.0     47,000,000.0                  
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 2 | Subordinated Debt | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                        
Debt Instrument                                        
Basis spread on variable rate         5.75%                              
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 3 | Subordinated Debt                                        
Debt Instrument                                        
Face value     $ 70,000,000                                  
Additional interest rate               1.00%                        
Debt instrument, period for interest rate increase     10 years                                  
Solvency capital requirement       120.00%                                
Debt to capital requirement       40.00%                                
Outstanding balance               $ 70,000,000.0     70,000,000.0                  
Ark 2021 Subordinated Notes Tranche 3 | Subordinated Debt | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                        
Debt Instrument                                        
Basis spread on variable rate     6.10%                                  
ING LOC Facility | Line of Credit | Letter of Credit                                        
Debt Instrument                                        
Number of letter of credit agreements | letterOfCredit                                 2      
Total commitment under revolving credit facility                                 $ 50,000,000      
Citibank LOC Facility | Line of Credit | Letter of Credit                                        
Debt Instrument                                        
Total commitment under revolving credit facility                                 $ 125,000,000      
Letters of credit outstanding               111,500,000                        
Pledged collateral               136,900,000                        
Lloyds LOC Facility | Line of Credit | Letter of Credit                                        
Debt Instrument                                        
Total commitment under revolving credit facility                           $ 100,000,000            
Letters of credit outstanding               35,400,000                        
Pledged collateral               $ 65,000,000                        
HG Global Senior Notes | Senior Notes                                        
Debt Instrument                                        
Face value   $ 150,000,000                                    
Additional interest rate               1.00%                        
Outstanding balance               $ 150,000,000     150,000,000.0                  
Stated margin   6.00%                                    
Anniversary of funding date   5 years                                    
Annual payments                               $ 15,000,000        
Interest accrued multiplier                             8          
Interest reserve account, maximum                             $ 29,300,000          
Interest reserve account               30,500,000     30,400,000                  
HG Global Senior Notes | Senior Notes | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) Overnight Index Swap Rate                                        
Debt Instrument                                        
Basis spread on variable rate   0.26%                                    
Kudu Credit Facility | Secured Debt                                        
Debt Instrument                                        
Face value               300,000,000                        
Repayments of notes               0 $ 16,900,000                      
Outstanding balance               210,300,000     210,300,000                  
Stated margin 4.30%                     4.30%                
Restricted cash               $ 15,100,000     $ 14,900,000                  
Debt covenant, maximum loan to value percent               23.10%         23.10%              
Percentage of borrowing base               35.00%         35.00%              
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 1                                        
Debt Instrument                                        
Debt covenant, loan to value percent               50.00%         50.00%              
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 2                                        
Debt Instrument                                        
Debt covenant, loan to value percent               40.00%         40.00%              
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 3                                        
Debt Instrument                                        
Debt covenant, loan to value percent               25.00%         25.00%              
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 4                                        
Debt Instrument                                        
Debt covenant, loan to value percent               15.00%         15.00%              
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Debt Covenant, Period 5                                        
Debt Instrument                                        
Debt covenant, loan to value percent               0.00%         0.00%              
Kudu Credit Facility | Secured Debt | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                        
Debt Instrument                                        
Basis spread on variable rate                       0.25%                
Kudu Credit Facility | Secured Debt | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) Overnight Index Swap Rate                                        
Debt Instrument                                        
Basis spread on variable rate 0.26%                   0.26%                  
Other Operations debt | Secured Debt                                        
Debt Instrument                                        
Outstanding balance               $ 26,400,000     $ 28,900,000                  
Secured credit facilities | credit_facility               4         4