XML 442 R77.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.21.2
Debt - Narrative (Details)
£ in Millions
1 Months Ended 3 Months Ended 9 Months Ended
Sep. 08, 2021
USD ($)
Jun. 02, 2021
USD ($)
Jun. 01, 2021
Apr. 07, 2020
USD ($)
Apr. 07, 2020
GBP (£)
Apr. 06, 2020
USD ($)
Sep. 30, 2021
USD ($)
credit_facility
Aug. 31, 2021
Jul. 31, 2021
Mar. 31, 2007
USD ($)
Sep. 30, 2021
USD ($)
credit_facility
Sep. 30, 2020
USD ($)
Sep. 30, 2021
USD ($)
credit_facility
Sep. 30, 2021
GBP (£)
Sep. 30, 2020
USD ($)
Sep. 30, 2021
EUR (€)
credit_facility
Aug. 11, 2021
USD ($)
Jul. 13, 2021
USD ($)
Jul. 13, 2021
EUR (€)
Jun. 30, 2021
USD ($)
Dec. 31, 2020
USD ($)
Jun. 30, 2020
USD ($)
Dec. 31, 2019
USD ($)
Jun. 15, 2018
USD ($)
Mar. 31, 2007
EUR (€)
Debt Instrument                                                  
Debt             $ 710,400,000       $ 710,400,000   $ 710,400,000               $ 376,400,000        
Debt covenant, maximum loan to value percent, period one             50.00%       50.00%   50.00%     50.00%                  
Debt covenant, maximum loan to value percent, period two             40.00%       40.00%   40.00%     40.00%                  
Debt covenant, maximum loan to value percent, period three             25.00%       25.00%   25.00%     25.00%                  
Debt covenant, maximum loan to value percent, period four             15.00%       15.00%   15.00%     15.00%                  
Debt covenant, maximum loan to value percent, period five             0.00%       0.00%   0.00%     0.00%                  
Debt covenant, maximum loan to value percent             34.00%       34.00%   34.00%     34.00%                  
Draw down of debt and revolving line of credit                         $ 403,900,000   $ 69,400,000                    
Other                                                  
Debt Instrument                                                  
Secured credit facilities | credit_facility             3       3   3     3                  
Specialty Insurance Distribution (NSM)                                                  
Debt Instrument                                                  
Debt             $ 295,000,000.0       $ 295,000,000.0   $ 295,000,000.0               272,600,000        
Specialty Insurance Distribution (NSM) | Kingsbridge Group Limited                                                  
Debt Instrument                                                  
Borrowings       $ 52,400,000 £ 42.5                                        
Unsecured Subordinated Debt | Group Ark Insurance Limited                                                  
Debt Instrument                                                  
Borrowings                     157,800,000                            
Unsecured Subordinated Debt | Group Ark Insurance Limited | Ark                                                  
Debt Instrument                                                  
Notes issued             163,300,000       163,300,000   163,300,000                        
Ark 2007 Notes Tranche 1 | Ark Subordinated Debt                                                  
Debt Instrument                                                  
Outstanding balance             30,000,000.0       30,000,000.0   30,000,000.0                        
Ark 2007 Notes Tranche 1 | Junior Notes | Ark                                                  
Debt Instrument                                                  
Amount borrowed                   $ 30,000,000                              
Debt             30,000,000       30,000,000   30,000,000                        
Ark 2007 Notes Tranche 1 | Junior Notes | USD-LIBOR | Ark                                                  
Debt Instrument                                                  
Basis spread on variable rate                   4.60%                              
Ark 2007 Notes Tranche 2 | Ark Subordinated Debt                                                  
Debt Instrument                                                  
Outstanding balance             13,900,000       13,900,000   13,900,000                        
Ark 2007 Notes Tranche 2 | Junior Notes | Ark                                                  
Debt Instrument                                                  
Amount borrowed | €                                                 € 12,000,000
Debt             13,900,000       13,900,000   13,900,000     € 12,000,000                  
Ark 2007 Notes Tranche 2 | Junior Notes | EURIBOR | Ark                                                  
Debt Instrument                                                  
Basis spread on variable rate                   4.60%                              
Ark 2021 Notes Tranche 1                                                  
Debt Instrument                                                  
Outstanding balance | €                               € 39,100,000                  
Ark 2021 Notes Tranche 1 | Ark Subordinated Debt                                                  
Debt Instrument                                                  
Outstanding balance             45,300,000       45,300,000   45,300,000                        
Ark 2021 Notes Tranche 1 | Unsecured Subordinated Debt | Group Ark Insurance Limited                                                  
Debt Instrument                                                  
Notes issued                                   $ 46,300,000 € 39,100,000            
Ark 2021 Notes Tranche 1 | Unsecured Subordinated Debt | Group Ark Insurance Limited | EURIBOR                                                  
Debt Instrument                                                  
Basis spread on variable rate                 5.75%                                
Ark 2021 Notes Tranche 2 | Ark Subordinated Debt                                                  
Debt Instrument                                                  
Outstanding balance             47,000,000.0       47,000,000.0   47,000,000.0                        
Ark 2021 Notes Tranche 2 | Unsecured Subordinated Debt | Group Ark Insurance Limited                                                  
Debt Instrument                                                  
Notes issued                                 $ 47,000,000                
Ark 2021 Notes Tranche 2 | Unsecured Subordinated Debt | Group Ark Insurance Limited | USD-LIBOR                                                  
Debt Instrument                                                  
Basis spread on variable rate               5.75%                                  
Ark 2021 Notes Tranche 3 | Ark Subordinated Debt                                                  
Debt Instrument                                                  
Outstanding balance             $ 70,000,000       70,000,000   70,000,000                        
Ark 2021 Notes Tranche 3 | Unsecured Subordinated Debt | Group Ark Insurance Limited                                                  
Debt Instrument                                                  
Notes issued $ 70,000,000                                                
Additional interest rate 1.00%                                                
Solvency capital requirement             120.00%                                    
Debt to capital requirement             40.00%                                    
Ark 2021 Notes Tranche 3 | Unsecured Subordinated Debt | Group Ark Insurance Limited | USD-LIBOR                                                  
Debt Instrument                                                  
Basis spread on variable rate 6.10%                                                
Ark | Ark Subordinated Debt                                                  
Debt Instrument                                                  
Debt             $ 200,700,000       200,700,000   200,700,000                        
Ark | Term Loan                                                  
Debt Instrument                                                  
Line of credit             45,000,000       45,000,000   45,000,000                        
Total commitment under revolving credit facility             150,000,000       150,000,000   150,000,000                        
NSM Bank Facility | Specialty Insurance Distribution (NSM)                                                  
Debt Instrument                                                  
Debt             300,400,000       300,400,000 $ 275,000,000.0 $ 300,400,000   275,000,000.0         $ 276,600,000 277,400,000 $ 273,400,000 $ 221,300,000    
Total commitment under revolving credit facility       291,400,000   $ 234,000,000                                      
Percentage of discounted future cash flows                         10.00% 10.00%                      
NSM Bank Facility | Term Loan                                                  
Debt Instrument                                                  
Debt             293,700,000       293,700,000   $ 293,700,000               271,300,000        
Outstanding balance             300,400,000       300,400,000   300,400,000               277,400,000        
NSM Bank Facility | Term Loan | Specialty Insurance Distribution (NSM)                                                  
Debt Instrument                                                  
Amount borrowed   $ 50,000,000   276,400,000   $ 224,000,000 274,400,000       274,400,000   274,400,000                        
Borrowings       $ 52,400,000 £ 42.5           0 0 0   52,400,000                    
Floor rate       1.25% 1.25%                                        
NSM Bank Facility | Term Loan | Specialty Insurance Distribution (NSM) | Kingsbridge Group Limited                                                  
Debt Instrument                                                  
Borrowings                       52,400,000     52,400,000                    
NSM Bank Facility | Term Loan | Specialty Insurance Distribution (NSM) | Interest Rate Swap                                                  
Debt Instrument                                                  
Total commitment under revolving credit facility                                               $ 151,000,000.0  
Hedged liability, fair value                                               $ 151,000,000  
NSM Bank Facility | Term Loan | Specialty Insurance Distribution (NSM) | Interest Rate Swap | Term loan - hedged                                                  
Debt Instrument                                                  
Debt             146,500,000       146,500,000   146,500,000                        
NSM Bank Facility | Term Loan | Specialty Insurance Distribution (NSM) | Interest Rate Swap | Term loan - unhedged                                                  
Debt Instrument                                                  
Debt             128,000,000       128,000,000   128,000,000                        
NSM Bank Facility | Term Loan | Specialty Insurance Distribution (NSM) | USD-LIBOR                                                  
Debt Instrument                                                  
Floor rate       1.25% 1.25%                                        
NSM Bank Facility | Term Loan | Specialty Insurance Distribution (NSM) | USD-LIBOR | Minimum                                                  
Debt Instrument                                                  
Basis spread on variable rate   4.50% 5.50% 5.50% 5.50% 4.25%                                      
NSM Bank Facility | Term Loan | Specialty Insurance Distribution (NSM) | USD-LIBOR | Maximum                                                  
Debt Instrument                                                  
Basis spread on variable rate   5.00% 6.00% 6.00% 6.00% 4.75%                                      
NSM Bank Facility | Term Loan | Specialty Insurance Distribution (NSM) | GBP-LIBOR | Minimum                                                  
Debt Instrument                                                  
Basis spread on variable rate   5.00% 6.00%                                            
NSM Bank Facility | Term Loan | Specialty Insurance Distribution (NSM) | GBP-LIBOR | Maximum                                                  
Debt Instrument                                                  
Basis spread on variable rate   5.50% 6.50%                                            
NSM Bank Facility | GBP Term Loan | Specialty Insurance Distribution (NSM)                                                  
Debt Instrument                                                  
Borrowings                         56,600,000 £ 41.9                      
NSM Bank Facility | Revolving credit loan | Specialty Insurance Distribution (NSM)                                                  
Debt Instrument                                                  
Amount borrowed             26,000,000       26,000,000   26,000,000                        
Borrowings                     35,000,000.0 $ 0 35,000,000.0   $ 0                    
Total commitment under revolving credit facility   $ 40,000,000   $ 15,000,000   $ 10,000,000                                      
Other NSM                                                  
Debt Instrument                                                  
Debt             1,300,000       1,300,000   1,300,000               1,300,000        
Other NSM | Term Loan | Specialty Insurance Distribution (NSM)                                                  
Debt Instrument                                                  
Debt             1,400,000       1,400,000   1,400,000                        
Kudu Bank Facility | Kudu                                                  
Debt Instrument                                                  
Total commitment under revolving credit facility             300,000,000       300,000,000   300,000,000                        
Draw down of debt and revolving line of credit                     101,000,000   203,000,000                        
Kudu Bank Facility | Term Loan                                                  
Debt Instrument                                                  
Debt                                         86,300,000        
Outstanding balance                                         $ 89,200,000        
Kudu Bank Facility | Term Loan | Kudu                                                  
Debt Instrument                                                  
Amount borrowed             $ 97,000,000       $ 97,000,000   $ 97,000,000                        
Percentage of borrowing base             35.00%       35.00%   35.00%     35.00%                  
Remaining borrowing capacity under revolving credit facility             $ 11,700,000       $ 11,700,000   $ 11,700,000                        
Kudu Bank Facility | Revolving credit loan | Kudu                                                  
Debt Instrument                                                  
Loss on debt extinguishment                         4,100,000                        
Draw down of debt and revolving line of credit                         3,000,000                        
Repayments on credit facility                         92,200,000                        
Kudu Bank Facility | Line of Credit | Kudu                                                  
Debt Instrument                                                  
Interest reserve             4,500,000       4,500,000   $ 4,500,000                        
Kudu Bank Facility | Line of Credit | Kudu | USD-LIBOR                                                  
Debt Instrument                                                  
Basis spread on variable rate                         4.30% 4.30%                      
Kudu Bank Facility | Line of Credit | Kudu | Base Rate                                                  
Debt Instrument                                                  
Basis spread on variable rate                         0.25% 0.25%                      
First Credit Facility | Other                                                  
Debt Instrument                                                  
Total commitment under revolving credit facility             16,300,000       16,300,000   $ 16,300,000                        
First Credit Facility | Term Loan | Other                                                  
Debt Instrument                                                  
Total commitment under revolving credit facility             11,300,000       11,300,000   11,300,000                        
First Credit Facility | Revolving credit loan | Other                                                  
Debt Instrument                                                  
Total commitment under revolving credit facility             2,000,000       2,000,000   2,000,000                        
First Credit Facility | Delayed Draw Term Loans | Other                                                  
Debt Instrument                                                  
Total commitment under revolving credit facility             3,000,000       3,000,000   3,000,000                        
Second Credit Facility | Other                                                  
Debt Instrument                                                  
Total commitment under revolving credit facility             15,000,000       15,000,000   15,000,000                        
Second Credit Facility | Term Loan | Other                                                  
Debt Instrument                                                  
Total commitment under revolving credit facility             9,000,000       9,000,000   9,000,000                        
Second Credit Facility | Revolving credit loan | Other                                                  
Debt Instrument                                                  
Total commitment under revolving credit facility             2,000,000       2,000,000   2,000,000                        
Second Credit Facility | Delayed Draw Term Loans | Other                                                  
Debt Instrument                                                  
Total commitment under revolving credit facility             4,000,000       4,000,000   4,000,000                        
Third Credit Facility | Other                                                  
Debt Instrument                                                  
Total commitment under revolving credit facility             4,000,000       4,000,000   4,000,000                        
Third Credit Facility | Term Loan | Other                                                  
Debt Instrument                                                  
Outstanding balance             $ 19,500,000       19,500,000   19,500,000                        
Repayments of lines of credit                     1,200,000   2,600,000                        
Third Credit Facility | Revolving credit loan | Other                                                  
Debt Instrument                                                  
Draw down of debt and revolving line of credit                     $ 400,000   $ 700,000