EX-7 2 d318997dex7.htm EXHIBIT 7 Exhibit 7

EXHIBIT 7

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

 

Year ended December 31

   2011      2010      2009     2008     2007  

Earnings:

            

Income before taxes

     916         1,914         (464     (1,061     3,077   

Add: Fixed charges included in earnings

     2,148         2,438         2,632        2,688        3,334   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

(A) TOTAL EARNINGS

     3,064         4,352         2,168        1,627        6,411   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Fixed charges:

            

Interest

     491         426         412        526        474   

Interest on fixed annuities, investment contracts and savings accounts

     1,657         2,012         2,220        2,162        2,860   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Sub-total fixed charges included in earnings

     2,148         2,438         2,632        2,688        3,334   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Dividend on preferred shares

     59         59         90        122        112   

Coupons on perpetual capital securities

     237         251         244        254        235   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

(B) TOTAL FIXED CHARGES

     2,444         2,748         2,966        3,064        3,681   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Ratio: (A) / (B)

     1.3         1.6         0.7        0.5        1.7   

Ratio excluding interest on fixed annuities, investment contracts and savings account

     1.8         3.2         (0.1     (0.6     4.3