XML 54 R16.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.3.0.15
Net Interest Income Analysis
9 Months Ended
Sep. 30, 2011
Net Interest Income Analysis [Abstract] 
Net Interest Income Analysis

NOTE 11 — NET INTEREST INCOME ANALYSIS

The following table summarizes interest income, interest expense and weighted average interest rates as well as related changes due to changes in interest rates versus changes in volume (dollars in thousands):

 

Quarter Ended September 30        
     2011     2010     Related Changes in  
      Amount     Average
Rate		     Amount     Average
Rate		     Rate*     Volume*      Total*  

Interest income:

                

Mortgage securities and similar investments

    $ 62,890        2.17 %    $ 40,614        2.22 %    $ (934 )    $ 23,210       $ 22,276   

Other

      59        0.09        111        0.26        (96 )      44         (52 ) 
  

 

 

      

 

 

      

 

 

    

 

 

     

 

 

  
     62,949        2.12        40,725        2.18        (1,030 )      23,254         22,224   
  

 

 

      

 

 

      

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Interest expense:

                

Repurchase arrangements and similar borrowings

      (15,744 )      0.57        (11,096 )      0.66        (1,654 )      6,302         4,648   

Unsecured borrowings

      (2,186 )      8.49        (2,186 )      8.49        —          —           —     

Other

      —          0.08        —          —          —          —           —     
  

 

 

      

 

 

      

 

 

    

 

 

     

 

 

  
     (17,930 )      0.65        (13,282 )      0.78        (1,654 )      6,302         4,648   
  

 

 

      

 

 

      

 

 

    

 

 

     

 

 

  
   $ 45,019        1.47      $ 27,443        1.40      $ 624      $ 16,952       $ 17,576   
  

 

 

      

 

 

      

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

     Nine Months Ended September 30        
     2011     2010     Related Changes in  
      Amount     Average
Rate		     Amount     Average
Rate		     Rate*     Volume*     Total*  

Interest income:

               

Mortgage securities and similar investments

    $ 179,167        2.29 %    $ 148,398        2.63 %    $ (21,021 )    $ 51,790      $ 30,769   

Other

      230        0.13        338        0.18        (92 )      (16 )      (108 ) 
  

 

 

      

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

  
     179,397        2.25        148,736        2.55        (21,113 )      51,774        30,661   
  

 

 

      

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Interest expense:

               

Repurchase arrangements and similar borrowings

      (41,772 )      0.57        (35,610 )      0.68        (6,356 )      12,518        6,162   

Unsecured borrowings

      (6,560 )      8.49        (6,560 )      8.49        —          —          —     

Other

      (5 )      0.14        —          —          —          5        5   
  

 

 

      

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

  
     (48,337 )      0.65        (42,170 )      0.79        (6,356 )      12,523        6,167   
  

 

 

      

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

  
   $ 131,060        1.60      $ 106,566        1.76      $ (14,757 )    $ 39,251      $ 24,494   
  

 

 

      

 

 

      

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

* The change in interest income and interest expense due to both volume and rate has been allocated to volume and rate changes in proportion to the relationship of the absolute dollar amounts of the change in each.