XML 39 R29.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.2
Allowance for Credit Losses (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2023
Receivables [Abstract]  
Allowance for Loan Losses by Class of Financing Receivable and Allowance A breakdown of the allowance for credit losses as of June 30, 2023, by class of financing receivable and allowance element, is presented in the following table:
As of June 30, 2023Specific Reserves on Loans Evaluated Individually General Reserves on Loans Based on Historical Loss ExperienceReserves for Qualitative FactorsTotal Reserves
Commercial
   Real estate owner occupied$— $3,998,000 $721,000 $4,719,000 
   Real estate non-owner occupied— 3,947,000 545,000 4,492,000 
   Construction— 1,361,000 108,000 1,469,000 
   C&I157,000 3,886,000 678,000 4,721,000 
   Multifamily— 1,218,000 94,000 1,312,000 
Municipal— 360,000 39,000 399,000 
Residential
   Term29,000 4,020,000 782,000 4,831,000 
   Construction— 635,000 (26,000)609,000 
Home Equity
   Revolving and term— 477,000 158,000 635,000 
Consumer— 248,000 30,000 278,000 
$186,000 $20,150,000 $3,129,000 $23,465,000 
A breakdown of the allowance for loan losses as of December 31, 2022 under the incurred loss method, by class of financing receivable and allowance element, is presented in the following table:
As of December 31, 2022Specific Reserves on Loans Evaluated Individually for ImpairmentGeneral Reserves on Loans Based on Historical Loss ExperienceReserves for Qualitative FactorsUnallocated
Reserves		Total Reserves
Commercial
   Real estate$— $974,000 $5,142,000 $— $6,116,000 
   Construction— 131,000 690,000 — 821,000 
   Other298,000 446,000 2,353,000 — 3,097,000 
Municipal— — 162,000 — 162,000 
Residential
   Term100,000 83,000 2,376,000 — 2,559,000 
   Construction— 7,000 192,000 — 199,000 
Home equity line of credit— 101,000 928,000 — 1,029,000 
Consumer— 286,000 776,000 — 1,062,000 
Unallocated— — — 1,678,000 1,678,000 
$398,000 $2,028,000 $12,619,000 $1,678,000 $16,723,000 
A breakdown of the allowance for loan losses as of June 30, 2022 under the incurred loss method, by class of financing receivable and allowance element, is presented in the following table:
As of June 30, 2022Specific Reserves on Loans Evaluated Individually for ImpairmentGeneral Reserves on Loans Based on Historical Loss ExperienceReserves for Qualitative FactorsUnallocated
Reserves		Total Reserves
Commercial
   Real estate$— $873,000 $4,607,000 $— $5,480,000 
   Construction8,000 182,000 961,000 — 1,151,000 
   Other502,000 390,000 2,056,000 — 2,948,000 
Municipal— — 157,000 — 157,000 
Residential
   Term103,000 164,000 2,325,000 — 2,592,000 
   Construction— 13,000 178,000 — 191,000 
Home equity line of credit— 104,000 862,000 — 966,000 
Consumer— 240,000 626,000 — 866,000 
Unallocated— — — 1,850,000 1,850,000 
$613,000 $1,966,000 $11,772,000 $1,850,000 $16,201,000 
Schedule of ACL for Off-balance Sheet Credit Exposure
The following table presents the activity in the ACL for off-balance sheet credit exposures for the six months ended June 30, 2023 :
Allowance for credit losses:
Beginning balance, prior to adoption of ASC 326$100,000 
Impact of adopting ASC 3261,297,000 
Credit loss expense131,000 
Total ending allowance balance$1,528,000 
Schedule of Credit Quality Risk Ratings for Loans
The following table summarizes the credit quality for the Company's portfolio by risk category of loans and by class by vintage as follows:
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
Dollars in thousands20232022202120202019PriorRevolving Loans Amortized Cost BasisRevolving Loans Converted to TermTotal
As of June 30, 2023
Commercial
  Real estate owner occupied
    Pass (risk rating 1-5)$35,091 $75,256 $42,611 $29,022 $36,714 $71,292 $10,432 $187 $300,605 
    Special Mention (risk rating 6)75 — — 12 503 — — — 590 
    Substandard (risk rating 7)— — — — — 125 — — 125 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Real Estate Owner Occupied35,166 75,256 42,611 29,034 37,217 71,417 10,432 187 301,320 
    Current period gross write-offs— — — — — 39 — — 39 
  Real estate non-owner occupied
    Pass (risk rating 1-5)23,092 71,871 131,461 49,505 28,265 87,469 4,662 — 396,325 
    Special Mention (risk rating 6)— — — — — — — — — 
    Substandard (risk rating 7)— — — — — 63 — — 63 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Real Estate Non-Owner Occupied23,092 71,871 131,461 49,505 28,265 87,532 4,662 — 396,388 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
  Construction
    Pass (risk rating 1-5)8,436 41,688 8,574 1,737 1,063 2,596 — — 64,094 
    Special Mention (risk rating 6)— — — — — — — — — 
    Substandard (risk rating 7)— — — — — — — — — 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Construction8,436 41,688 8,574 1,737 1,063 2,596 — — 64,094 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
  C&I
    Pass (risk rating 1-5)35,422 68,801 55,927 38,437 6,937 40,691 87,193 16,187 349,595 
    Special Mention (risk rating 6)— 105 316 — 43 12 419 — 895 
    Substandard (risk rating 7)100 372 35 — 214 575 68 — 1,364 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total C&I35,522 69,278 56,278 38,437 7,194 41,278 87,680 16,187 351,854 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
  Multifamily
    Pass (risk rating 1-5)5,332 31,747 19,329 16,220 5,959 11,259 1,914 — 91,760 
    Special Mention (risk rating 6)— — 1,364 — — — — — 1,364 
    Substandard (risk rating 7)— — — — — — — — — 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Multifamily5,332 31,747 20,693 16,220 5,959 11,259 1,914 — 93,124 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
Municipal
    Pass (risk rating 1-5)20,516 6,991 4,352 11,036 5,691 9,666 — — 58,252 
    Special Mention (risk rating 6)— — — — — — — — — 
    Substandard (risk rating 7)— — — — — — — — — 
    Doubtful (risk rating 8)— — — — — — — — — 
  Total Municipal20,516 6,991 4,352 11,036 5,691 9,666 — — 58,252 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
Dollars in thousands20232022202120202019PriorRevolving Loans Amortized Cost BasisRevolving Loans Converted to TermTotal
As of June 30, 2023
Residential
  Term
    Performing29,366 137,663 146,868 99,721 41,667 187,272 1,903 134 644,594 
    Non-performing— — — — 262 271 — — 533 
  Total Term29,366 137,663 146,868 99,721 41,929 187,543 1,903 134 645,127 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
  Construction
    Performing6,627 22,880 — 1,305 — — — — 30,812 
    Non-performing— — — — — — — — — 
  Total Construction6,627 22,880 — 1,305 — — — — 30,812 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
Home Equity Revolving and Term
    Performing5,632 9,504 2,188 1,253 744 1,836 67,376 10,675 99,208 
    Non-performing— — — — — 118 149 191 458 
  Total Home Equity Revolving and Term5,632 9,504 2,188 1,253 744 1,954 67,525 10,866 99,666 
    Current period gross write-offs— — — — — — — — — 
Consumer
    Performing2,411 2,684 1,425 2,207 643 4,705 6,241 — 20,316 
    Non-performing— — — — — — — — — 
  Total Consumer2,411 2,684 1,425 2,207 643 4,705 6,241 — 20,316 
    Current period gross write-offs1 17 22 14 3 26 — — 83 
Total loans$172,100 $469,562 $414,450 $250,455 $128,705 $417,950 $180,357 $27,374 $2,060,953 
Schedule of Allowance for Loan Losses Transactions
The following table presents allowance for credit losses activity by class for the six months and quarter ended June 30, 2023:
Dollars in thousandsCommercialMunicipalResidentialHome EquityConsumerUnallocatedTotal
Real Estate Owner OccupiedReal Estate Non-Owner OccupiedConstructionC&IMultifamilyTermConstructionRevolving and term
For the six months ended June 30, 2023
Beginning balance, prior to adoption of ASC 326$6,116 $— $821 $3,097 $— $162 $2,559 $199 $1,029 $1,062 $1,678 $16,723 
Charge offs39 — — — — — — — — 83 — 122 
Recoveries— — — 3 — — 6 — 7 58 — 74 
Provision (credit)328 177 (295)(24)128 105 388 (325)55 43 — 580 
Impact of adopting ASC 326$(1,686)$4,315 $943 $1,645 $1,184 $132 $1,878 $735 $(456)$(802)$(1,678)$6,210 
Ending balance$4,719 $4,492 $1,469 $4,721 $1,312 $399 $4,831 $609 $635 $278 $— $23,465 
For the three months ended June 30, 2023
Beginning balance$4,470 $4,422 $1,784 $4,838 $1,206 $307 $4,608 $949 $603 $271 $— $23,458 
Charge offs— — — — — — — — — 46 — 46 
Recoveries— — — 1 — — 4 — 3 15 — 23 
Provision (credit)249 70 (315)(118)106 92 219 (340)29 38 — 30 
Ending balance$4,719 $4,492 $1,469 $4,721 $1,312 $399 $4,831 $609 $635 $278 $— $23,465 
The following table presents allowance for loan losses activity by class for the year ended December 31, 2022:
Dollars in thousandsCommercialMunicipalResidentialHome Equity Line of CreditConsumerUnallocatedTotal
Real EstateConstructionOtherTermConstruction
For the year ended December 31, 2022
Beginning balance$5,367 $746 $2,830 $157 $2,733 $148 $925 $833 $1,782 $15,521 
Charge offs— — 309 — 8 — 29 412 — 758 
Recoveries20 — 13 — 29 — 4 144 — 210 
Provision (credit)729 75 563 5 (195)51 129 497 (104)1,750 
Ending balance$6,116 $821 $3,097 $162 $2,559 $199 $1,029 $1,062 $1,678 $16,723 
The following table presents allowance for loan losses activity by class for the six months and quarter ended June 30, 2022:
Dollars in thousandsCommercialMunicipalResidential Home Equity Line of CreditConsumerUnallocatedTotal
Real EstateConstructionOtherTermConstruction
For the six months ended June 30, 2022
Beginning balance$5,367 $746 $2,830 $157 $2,733 $148 $925 $833 $1,782 $15,521 
Charge offs— — 43 — — — 29 287 — 359 
Recoveries17 — 2 — 11 — 1 108 — 139 
Provision (credit)96 405 159 — (152)43 69 212 68 900 
Ending balance$5,480 $1,151 $2,948 $157 $2,592 $191 $966 $866 $1,850 $16,201 
For the three months ended June 30, 2022
Beginning balance$5,369 $939 $2,956 $156 $2,648 $161 $939 $866 $1,732 $15,766 
Charge offs$— $— $42 $— $— $— $— $70 $— $112 
Recoveries$1 $— $1 $— $3 $— $— $92 $— $97 
Provision (credit)$110 $212 $33 $1 $(59)$30 $27 $(22)$118 $450 
Ending balance$5,480 $1,151 $2,948 $157 $2,592 $191 $966 $866 $1,850 $16,201