EX-12 2 ex12.htm EXHIBIT 12 ex12.htm
 
 
 


EXHIBIT 12
CATERPILLAR FINANCIAL SERVICES CORPORATION AND SUBSIDIARIES
 
COMPUTATION OF RATIO OF PROFIT TO FIXED CHARGES
 
YEARS ENDED DECEMBER 31,
(Unaudited)
(Dollars in Millions)

   
2008
    
2007
    
2006
    
2005
    
2004
  
                               
Profit
   $ 385     $ 494     $ 473     $ 364     $ 287  
                                         
Add:
                                        
  Provision for income taxes
     120       234       215       173       137  
                                         
Deduct:
                                        
  Partnership income
     (3 )     (7 )     (4 )     (6 )     (3 )
                                         
Profit before income taxes and partnership income
   $ 502     $ 721     $ 684     $ 531     $ 421  
                                         
Fixed charges:
                                        
  Interest expense
   $ 1,159     $ 1,132     $ 1,029     $ 783     $ 532  
  Rentals at computed interest*
     6       5       6       5       5  
                                         
Total fixed charges
   $ 1,165     $ 1,137     $ 1,035     $ 788     $ 537  
                                         
Profit before income taxes plus fixed charges
   $ 1,667     $ 1,858     $ 1,719     $ 1,319     $ 958  
                                         
Ratio of profit before income taxes plus
  fixed charges to fixed charges
     1.43       1.63       1.66       1.67       1.78  

*Those portions of rent expense that are representative of interest cost.