EX-99.2 4 p68364exv99w2.htm EX-99.2 exv99w2
 

EXHIBIT 99.2

Last Updated           10/24/2003

Pinnacle West Capital Corporation

Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended September 30, 2003 and 2002

                                                             
                3 Mo. Ended September 30   9 Mo. Ended September 30
               
 
Line           2003   2002   Incr (Decr)   2003   2002   Incr (Decr)
           
 
 
 
 
 
       
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                                
  1      
Arizona Public Service
   $ 100     $ 87     $ 13     $ 159     $ 183     $ (24 )
  2      
Pinnacle West Energy
     3       10       (7 )     11       12       (1 )
  3      
APS Energy Services
     1       7       (6 )     13       20       (7 )
  4      
SunCor
     6       (1 )     7       10       2       8  
  5      
El Dorado
     1       (15 )     16       6       (18 )     24  
  6      
Parent Company
     (1 )     13       (14 )     (15 )     24       (39 )
       
 
    
     
     
     
     
     
 
  7        
Income From Continuing Operations
     110       101       9       184       223       (39 )
  8a      
Income From Discontinued Operations - Net of Tax
     —       —       —       7       7       —  
  8b      
Cumulative Effect of Change in Accounting - Net of Tax
     —       —       —       —       —       —  
       
 
    
     
     
     
     
     
 
  9        
Net Income
   $ 110     $ 101     $ 9     $ 191     $ 230     $ (39 )
       
 
    
     
     
     
     
     
 
       
EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY - DILUTED
                                                
  10      
Arizona Public Service
   $ 1.10     $ 1.02     $ 0.08     $ 1.74     $ 2.15     $ (0.41 )
  11      
Pinnacle West Energy
     0.04       0.12       (0.08 )     0.12       0.14       (0.02 )
  12      
APS Energy Services
     0.01       0.08       (0.07 )     0.15       0.24       (0.09 )
  13      
SunCor
     0.07       (0.01 )     0.08       0.11       0.03       0.08  
  14      
El Dorado
     0.01       (0.18 )     0.19       0.06       (0.22 )     0.28  
  15      
Parent Company
     (0.03 )     0.16       (0.19 )     (0.16 )     0.29       (0.45 )
       
 
    
     
     
     
     
     
 
  16        
Income From Continuing Operations
     1.20       1.19       0.01       2.02       2.63       (0.61 )
  17a      
Income From Discontinued Operations - Net of Tax
     —       —       —       0.07       0.08       (0.01 )
  17b      
Cumulative Effect of Change in Accounting - Net of Tax
     —       —       —       —       —       —  
       
 
    
     
     
     
     
     
 
  18        
Net Income
   $ 1.20     $ 1.19     $ 0.01     $ 2.09     $ 2.71     $ (0.62 )
       
 
    
     
     
     
     
     
 
  19    
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 30.68     $ 31.39     $ (0.71 )   $ 30.68     $ 31.39     $ (0.71 )
       
COMMON SHARES OUTSTANDING - DILUTED (Thousands)
                                                
  20      
Average
     91,467       84,797       6,670       91,432       84,859       6,573  
  21      
End of Period
     91,271       84,756       6,515       91,271       84,756       6,515  

[Additional columns below]

[Continued from above table, first column(s) repeated]

                                     
                12 Mo. Ended September 30
               
Line           2003   2002   Incr (Decr)
           
 
 
       
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                        
  1      
Arizona Public Service
   $ 176     $ 222     $ (46 )
  2      
Pinnacle West Energy
     (20 )     15       (35 )
  3      
APS Energy Services
     21       21       —  
  4      
SunCor
     18       3       15  
  5      
El Dorado
     (31 )     (19 )     (12 )
  6      
Parent Company
     4       17       (13 )
       
 
    
     
     
 
  7        
Income From Continuing Operations
     168       259       (91 )
  8a      
Income From Discontinued Operations - Net of Tax
     9       7       2  
  8b      
Cumulative Effect of Change in Accounting -Net of Tax
     (66 )     —       (66 )
       
 
    
     
     
 
  9        
Net Income
   $ 111     $ 266     $ (155 )
       
 
    
     
     
 
       
EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY - DILUTED
                        
  10      
Arizona Public Service
   $ 1.96     $ 2.61     $ (0.65 )
  11      
Pinnacle West Energy
     (0.23 )     0.18       (0.41 )
  12      
APS Energy Services
     0.24       0.24       —  
  13      
SunCor
     0.20       0.03       0.17  
  14      
El Dorado
     (0.34 )     (0.22 )     (0.12 )
  15      
Parent Company
     0.04       0.21       (0.17 )
       
 
    
     
     
 
  16        
Income From Continuing Operations
     1.87       3.05       (1.18 )
  17a      
Income From Discontinued Operations - Net of Tax
     0.09       0.08       0.01  
  17b      
Cumulative Effect of Change in Accounting - Net of Tax
     (0.73 )     —       (0.73 )
       
 
    
     
     
 
  18        
Net Income
   $ 1.23     $ 3.13     $ (1.90 )
       
 
    
     
     
 
  19    
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 30.68     $ 31.39     $ (0.71 )
       
COMMON SHARES OUTSTANDING - DILUTED (Thousands)
                        
  20      
Average
     89,919       84,851       5,068  
  21      
End of Period
     91,271       84,756       6,515  
     
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Pinnacle West Capital Corporation

Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended September 30, 2003 and 2002

                                                                                       
                  3 Mo. Ended September 30   9 Mo. Ended September 30   12 Mo. Ended September 30
                 
 
 
Line             2003   2002   Incr (Decr)   2003   2002   Incr (Decr)   2003   2002   Incr (Decr)
             
 
 
 
 
 
 
 
 
       
ELECTRIC OPERATING REVENUES (Dollars in Millions)
                                                                        
       
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                                        
         
Retail
                                                                        
  22        
Residential
   $ 363     $ 337     $ 26     $ 764     $ 734     $ 30     $ 936     $ 914     $ 22  
  23        
Business
     284       270       14       731       716       15       943       935       8  
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
  24          
Total retail
     647       607       40       1,495       1,450       45       1,879       1,849       30  
         
Wholesale revenue on delivered electricity
                                                                        
  25        
Traditional contracts
     5       3       2       12       6       6       15       8       7  
  26        
Retail load hedge management
     27       99       (72 )     40       112       (72 )     51       139       (88 )
  27      
Transmission for others
     9       6       3       20       18       2       32       26       6  
  28      
Other miscellaneous services
     6       4       2       19       10       9       26       11       15  
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
  29          
Total regulated electricity
     694       719       (25 )     1,586       1,596       (10 )     2,003       2,033       (30 )
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT
                                                                        
         
Delivered marketing and trading
                                                                        
  30        
Generation sales other than native load
     8       8       —       72       18       54       104       24       80  
  31        
Realized margins on electricity trading
     2       5       (3 )     9       46       (37 )     12       84       (72 )
  32        
Other delivered electricity (a)
     156       53       103       425       126       299       506       155       351  
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
  33        
Total delivered marketing and trading
     166       66       100       506       190       316       622       263       359  
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
       
OTHER MARKETING AND TRADING
                                                                        
  34      
Realized margins on delivered commodities other than electricity (a)
     (5 )     (3 )     (2 )     (9 )     2       (11 )     (3 )     6       (9 )
  35      
Prior period mark-to-market (gains) losses on contracts delivered during current period (a)
     (4 )     3       (7 )     (7 )     (34 )     27       (14 )     (96 )     82  
  36      
Change in mark-to-market for future-period deliveries
     (2 )     22       (24 )     (5 )     55       (60 )     (7 )     57       (64 )
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
  37      
Total other marketing and trading
     (11 )     22       (33 )     (21 )     23       (44 )     (24 )     (33 )     9  
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
  38    
Total marketing and trading
     155       88       67       485       213       272       598       230       368  
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
  39    
Total operating electric revenues
   $ 849     $ 807     $ 42     $ 2,071     $ 1,809     $ 262     $ 2,601     $ 2,263     $ 338  
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 

(a)   The net effect on net electric operating revenues from realization of prior-period mark-to-market included in line 39 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not revenue recognition. The arithmetic opposites of amounts included in line 35 are included in lines 31 and 34. For example, line 35 shows that a prior-period mark-to-market gain of $4 million was transferred to “realized” for the third quarter of 2003. Lines 31 and 34 include amounts totaling $4 million of realized gains for the third quarter of 2003.
     
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Pinnacle West Capital Corporation

Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended September 30, 2003 and 2002

                                                                                       
                  3 Mo. Ended September 30   9 Mo. Ended September 30   12 Mo. Ended September 30
                 
 
 
Line             2003   2002   Incr (Decr)   2003   2002   Incr (Decr)   2003   2002   Incr (Decr)
             
 
 
 
 
 
 
 
 
       
ELECTRIC SALES (GWH)
                                                                        
       
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                                        
         
Retail
                                                                        
  40        
Residential
     4,126       3,806       320       8,773       8,388       385       10,829       10,537       292  
  41        
Business
     3,891       3,681       210       10,190       9,881       309       13,226       12,952       274  
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
  42          
Total retail
     8,017       7,487       530       18,963       18,269       694       24,055       23,489       566  
         
Wholesale electricity delivered
                                                                        
  43        
Traditional contracts
     127       142       (15 )     388       334       54       528       417       111  
  44        
Retail load hedge management
     446       1,958       (1,512 )     760       2,346       (1,586 )     1,056       2,728       (1,672 )
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
  45          
Total regulated electricity
     8,590       9,587       (997 )     20,111       20,949       (838 )     25,639       26,634       (995 )
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT
                                                                        
         
Delivered marketing and trading
                                                                        
  46        
Generation sales other than native load
     203       291       (88 )     1,671       740       931       2,722       996       1,726  
  47        
Electricity trading
     4,185       5,908       (1,723 )     11,235       12,613       (1,378 )     15,547       16,441       (894 )
  48        
Other delivered electricity
     2,623       905       1,718       8,097       2,406       5,691       9,830       3,152       6,678  
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
  49        
Total delivered marketing and trading
     7,011       7,104       (93 )     21,003       15,759       5,244       28,099       20,589       7,510  
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
  50    
Total electric sales
     15,601       16,691       (1,090 )     41,114       36,708       4,406       53,738       47,223       6,515  
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
     
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Last Updated   10/24/2003

Pinnacle West Capital Corporation

Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended September 30, 2003 and 2002

                                                                                       
                  3 Mo. Ended September 30   9 Mo. Ended September 30   12 Mo. Ended September 30
                 
 
 
Line             2003   2002   Incr (Decr)   2003   2002   Incr (Decr)   2003   2002   Incr (Decr)
             
 
 
 
 
 
 
 
 
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (Dollars in Millions)
                                                                        
       
Realized and Mark-To-Market Components
                                                                        
       
Current Period Effects
                                                                        
         
Realized margin on delivered commodities
                                                                        
           
Electricity
                                                                        
  51          
Generation sales other than native load
   $ —     $ 3     $ (3 )   $ 4     $ 5     $ (1 )   $ 13     $ 8     $ 5  
  52          
Other electricity marketing and trading (a)
     9       19       (10 )     54       76       (22 )     77       132       (55 )
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
  53          
Total electricity
     9       22       (13 )     58       81       (23 )     90       140       (50 )
  54        
Other commodities (a)
     (5 )     (3 )     (2 )     (9 )     2       (11 )     (3 )     6       (9 )
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
  55        
Total realized margin
     4       19       (15 )     49       83       (34 )     87       146       (59 )
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
         
Prior-period mark-to-market (gains) losses on contracts delivered during current period
                                                                        
  56        
Electricity (a)
     (3 )     (4 )     1       (10 )     (31 )     21       (15 )     (76 )     61  
  57        
Other commodities (a)
     —       6       (6 )     3       (4 )     7       1       (12 )     13  
  58        
Charge related to trading activities with Enron and its affiliates
     —       —       —       —       —       —       —       (8 )     8  
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
  59        
Subtotal
     (3 )     2       (5 )     (7 )     (35 )     28       (14 )     (96 )     82  
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
  60      
Total current period effects (b)
     1       21       (20 )     42       48       (6 )     73       50       23  
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
       
Change in mark-to-market gains (losses) for future period deliveries (b)
                                                                        
  61      
Electricity
     —       25       (25 )     (4 )     62       (66 )     3       66       (63 )
  62      
Other commodities
     (3 )     (2 )     (1 )     (1 )     (7 )     6       (10 )     (9 )     (1 )
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
  63      
Subtotal
     (3 )     23       (26 )     (5 )     55       (60 )     (7 )     57       (64 )
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
  64    
Total gross margin
   $ (2 )   $ 44     $ (46 )   $ 37     $ 103     $ (66 )   $ 66     $ 107     $ (41 )
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 

FUTURE MARKETING AND TRADING MARK-TO-MARKET REALIZATION

As of September 30, 2003, Pinnacle West had accumulated mark-to-market net gains of $30 million related to our power marketing and trading activities. We estimate that these gains will be reclassified to realized gains as the underlying commodities are delivered, as follows: remainder of 2003, $2 million; 2004, $6 million; 2005, $6 million; 2006 and thereafter, $16 million.

(a)   The net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 60 and in line 64 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The arithmetic opposites of amounts included in line 56 are included in line 52. The opposites of amounts included in line 57 are included in line 54. For example, line 56 shows that a prior-period mark-to-market gain of $3 million was transferred to “realized” for the third quarter of 2003. A $3 million realized gain is included in the $9 million on line 52 for the third quarter of 2003.
 
(b)   Quarterly amounts do not total to the annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations.
     
See Glossary of Terms.   Page 4 of 8

 

     
Last Updated   10/24/2003

Pinnacle West Capital Corporation

Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended September 30, 2003 and 2002

                                                                                   
              3 Mo. Ended September 30   9 Mo. Ended September 30   12 Mo. Ended September 30
             
 
 
Line         2003   2002   Incr (Decr)   2003   2002   Incr (Decr)   2003   2002   Incr (Decr)
         
 
 
 
 
 
 
 
 
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (continued) (Dollars in Millions)
                                                                        
       
By Commodity Sold or Traded
                                                                        
  65    
Electricity
   $ 6     $ 43     $ (37 )   $ 44     $ 113     $ (69 )   $ 78     $ 128     $ (50 )
  66    
Natural gas
     (5 )     3       (8 )     —       (1 )     1       (5 )     (4 )     (1 )
  67    
Coal
     —       1       (1 )     (2 )     (2 )     —       (2 )     (8 )     6  
  68    
Emission allowances
     (3 )     (3 )     —       (6 )     (7 )     1       (6 )     (9 )     3  
  69    
Other
     —       —       —       1       —       1       1       —       1  
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
  70      
Total Gross Margin
   $ (2 )   $ 44     $ (46 )   $ 37     $ 103     $ (66 )   $ 66     $ 107     $ (41 )
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
       
By Pinnacle West Entity
                                                                        
       
Parent company marketing and trading division
                                                                        
  71      
Generation sales other than native load
   $ —     $ 2     $ (2 )   $ (2 )   $ 3     $ (5 )   $ 3     $ 3     $ —  
  72      
Other marketing and trading
     (2 )     30       (32 )     6       73       (67 )     15       67       (52 )
       
APS
                                                                        
  73      
Generation sales other than native load
     —       1       (1 )     7       2       5       7       5       2  
  74      
Other marketing and trading
     (6 )     —       (6 )     (3 )     —       (3 )     (3 )     3       (6 )
       
Pinnacle West Energy
                                                                        
  75      
Generation sales other than native load
     —       —       —       (1 )     —       (1 )     3       —       3  
  76      
Other marketing and trading
     —       —       —       —       —       —       —       —       —  
       
APS ES
                                                                        
  77      
Other marketing and trading
     6       11       (5 )     30       25       5       41       29       12  
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
  78    
Total gross margin before income taxes
   $ (2 )   $ 44     $ (46 )   $ 37     $ 103     $ (66 )   $ 66     $ 107     $ (41 )
       
 
    
     
     
     
     
     
     
     
     
 
     
See Glossary of Terms.   Page 5 of 8

 

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Pinnacle West Capital Corporation

Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended September 30, 2003 and 2002

                                                         
            3 Mo. Ended September 30   9 Mo. Ended September 30
           
 
Line       2003   2002   Incr (Decr)   2003   2002   Incr (Decr)
       
 
 
 
 
 
 
 AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS                                                
 
 Retail customers                                                
79
   Residential     824,655       798,590       26,065       824,641       798,424       26,216  
80
   Business     103,262       100,318       2,944       102,621       99,916       2,704  
 
            
     
     
     
     
     
 
81
         Total     927,917       898,908       29,009       927,262       898,340       28,921  
82
 Wholesale customers     66       67       (1 )     66       67       (1 )
 
            
     
     
     
     
     
 
83
         Total customers     927,983       898,975       29,008       927,327       898,407       28,920  
 
            
     
     
     
     
     
 
84
 Customer Growth (% over prior year)     3.2 %     3.1 %     0.1 %     3.2 %     3.1 %     0.1 %
 
 RETAIL SALES (GWH) -                                                
 
   WEATHER NORMALIZED                                                
85
 Residential     3,871       3,647       224       8,622       8,252       370  
86
 Business     3,832       3,691       141       10,206       9,876       330  
 
            
     
     
     
     
     
 
87
         Total     7,703       7,338       365       18,828       18,128       700  
 
            
     
     
     
     
     
 
 
 RETAIL USAGE                                                
 
   (KWh/Average Customer)                                                
88
 Residential     5,004       4,766       238       10,639       10,506       133  
89
 Business     37,677       36,691       986       99,289       98,902       387  
 
 RETAIL USAGE -                                                
 
   WEATHER NORMALIZED                                                
 
     (KWh/Average Customer)                                                
90
 Residential     4,694       4,566       128       10,463       10,335       128  
91
 Business     37,113       36,795       318       99,461       98,845       616  
 
 ELECTRICITY DEMAND (MW)                                                
92
 System peak demand     6,332       5,803       529       6,332       5,803       529  

[Additional columns below]

[Continued from above table, first column(s) repeated]
                                 
            12 Mo. Ended September 30
           
Line       2003   2002   Incr (Decr)
       
 
 
 
 AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS                        
 
 Retail customers                        
79
   Residential     821,463       795,414       26,049  
80
   Business     102,260       99,592       2,668  
 
            
     
     
 
81
         Total     923,723       895,006       28,717  
82
 Wholesale customers     66       67       (1 )
 
            
     
     
 
83
         Total customers     923,789       895,073       28,716  
 
            
     
     
 
84
 Customer Growth (% over prior year)     3.2 %     3.2 %     0.0 %
 
 RETAIL SALES (GWH) -                        
 
   WEATHER NORMALIZED                        
85
 Residential     10,758       10,390       368  
86
 Business     13,230       12,897       333  
 
            
     
     
 
87
         Total     23,988       23,287       701  
 
            
     
     
 
 
 RETAIL USAGE                        
 
   (KWh/Average Customer)                        
88
 Residential     13,183       13,247       (64 )
89
 Business     129,333       130,056       (723 )
 
 RETAIL USAGE -                        
 
   WEATHER NORMALIZED                        
 
     (KWh/Average Customer)                        
90
 Residential     13,096       13,062       34  
91
 Business     129,374       129,496       (122 )
 
 ELECTRICITY DEMAND (MW)                        
92
 System peak demand     6,332       5,803       529  

     
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Pinnacle West Capital Corporation

Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended September 30, 2003 and 2002

                                                         
            3 Mo. Ended September 30   9 Mo. Ended September 30
           
 
Line           2003   2002   Incr (Decr)   2003   2002   Incr (Decr)
           
 
 
 
 
 
 
   ENERGY SOURCES (GWH)                                                
 
   Generation production                                                
93
     Nuclear     2,230       2,387       (157 )     6,583       6,886       (303 )
94
     Coal     2,970       3,280       (310 )     8,563       8,873       (310 )
95
     Gas, oil and other     2,696       1,918       778       5,556       2,914       2,642  
 
            
     
     
     
     
     
 
96
       Total     7,896       7,585       311       20,702       18,673       2,029  
 
            
     
     
     
     
     
 
 
   Purchased power                                                
97
     Firm load     1,099       859       240       1,690       1,775       (85 )
98
     Marketing and trading     7,255       8,771       (1,516 )     20,093       17,363       2,730  
 
            
     
     
     
     
     
 
99
       Total     8,354       9,630       (1,276 )     21,783       19,138       2,645  
 
            
     
     
     
     
     
 
100
       Total energy sources     16,250       17,215       (965 )     42,485       37,811       4,674  
 
            
     
     
     
     
     
 
 
   POWER PLANT PERFORMANCE                                                
 
   Capacity Factors                                                
101
     Nuclear     93 %     100 %     (7 )%     93 %     97 %     (4 )%
102
     Coal     79 %     87 %     (8 )%     76 %     79 %     (3 )%
103
     Gas, oil and other     44 %     38 %     6 %     35 %     25 %     10 %
104
     System average     64 %     69 %     (5 )%     60 %     65 %     (5 )%
 
   Generation Capacity Out of Service and Replaced for Native Load (average MW/day)                                              
105
   Nuclear     61       12       49       76       47       29
106
   Coal     277       88       189       275       184       91  
107
   Gas     154       106       48       164       45       119  
108
     Total       492       206       286       515       276       239
109
   Generation Fuel Cost ($/MWh)   $ 19.52     $ 14.84     $ 4.68     $ 17.84     $ 12.99     $ 4.85  

[Additional columns below]

[Continued from above table, first column(s) repeated]
                                 
            12 Mo. Ended September 30
           
Line           2003   2002   Incr (Decr)
           
 
 
 
   ENERGY SOURCES (GWH)                        
 
   Generation production                        
93
     Nuclear     8,678       8,705       (27 )
94
     Coal     11,746       12,076       (330 )
95
     Gas, oil and other     7,011       3,488       3,523  
 
            
     
     
 
96
       Total     27,435       24,269       3,166  
 
            
     
     
 
 
   Purchased power                        
97
     Firm load     1,533       1,987       (454 )
98
     Marketing and trading     26,433       22,318       4,115  
 
            
     
     
 
99
       Total     27,966       24,305       3,661  
 
            
     
     
 
100
       Total energy sources     55,401       48,574       6,827  
 
            
     
     
 
 
   POWER PLANT PERFORMANCE                      
 
   Capacity Factors                      
101
     Nuclear     91 %     92 %     (1 )%
102
     Coal     78 %     81 %     (3 )%
103
     Gas, oil and other     33 %     24 %     9 %
104
     System average     60 %     64 %     (4 )%
 
   Generation Capacity Out of Service and Replaced for Native Load (average MW/day)                        
105
     Nuclear     89       97       (8 )
106
     Coal     235       160       75
107
     Gas     136       38       98  
108
       Total     460       295       165  
109
   Generation Fuel Cost ($/MWh)   $ 16.66     $ 12.88     $ 3.78  

     
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Last Updated           10/24/2003

Pinnacle West Capital Corporation

Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended September 30, 2003 and 2002

                                                         
            3 Mo. Ended September 30   9 Mo. Ended September 30
           
 
Line           2003   2002   Incr (Decr)   2003   2002   Incr (Decr)
           
 
 
 
 
 
 
   ENERGY MARKET INDICATORS (a)                                                
 
   Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)                                                
 
     On-Peak                                                
110
       Palo Verde   $ 52.88     $ 35.45     $ 17.43     $ 50.47     $ 30.99     $ 19.49  
111
       SP15   $ 53.54     $ 35.55     $ 17.99     $ 52.87     $ 31.84     $ 21.03  
 
     Off-Peak                                                
112
       Palo Verde   $ 36.08     $ 18.21     $ 17.87     $ 32.55     $ 18.16     $ 14.39  
113
       SP15   $ 37.81     $ 19.54     $ 18.27     $ 35.26     $ 19.42     $ 15.84  
 
   WEATHER INDICATORS                                                
 
   Actual                                                
114
     Cooling degree-days     2,701       2,647       54       4,327       4,477       (150 )
115
     Heating degree-days     —       —       —       366       472       (106 )
116
     Average humidity     30 %     27 %     3 %     30 %     24 %     6 %
 
   10-Year Averages                                                
117
     Cooling degree-days     2,489       2,489       —       4,044       4,044       —  
118
     Heating degree-days     —       —       —       580       580       —  
119
     Average humidity     34 %     34 %     0 %     35 %     35 %     0 %
 
   ECONOMIC INDICATORS                                                
 
   Building Permits – Metro Phoenix (b) (d)                                                
120
     Single-family     10,981       9,249       1,732       28,279       25,805       2,474  
121
     Multi-family     1,982       2,569       (587 )     4,312       5,050       (738 )
 
            
     
     
     
     
     
 
122
       Total     12,963       11,818       1,145       32,591       30,855       1,736  
 
            
     
     
     
     
     
 
 
   Arizona Job Growth (c) (d)                                                
123
     Payroll job growth (% over prior year)     0.7 %     0.1 %     0.6 %     0.8 %     (0.4 )%     1.2 %
124
     Unemployment rate (%, seasonally adjusted)     6.0 %     6.3 %     (0.3 )%     5.9 %     6.2 %     (0.3 )%

[Additional columns below]

[Continued from above table, first column(s) repeated]
                                 
            12 Mo. Ended September 30
           
Line           2003   2002   Incr (Decr)
           
 
 
 
   ENERGY MARKET INDICATORS (a)                        
 
   Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)                        
 
     On-Peak                        
110
       Palo Verde   $ 46.90     $ 29.96     $ 16.94  
111
       SP15   $ 49.99     $ 30.97     $ 19.02  
 
     Off-Peak                        
112
       Palo Verde   $ 30.69     $ 18.20     $ 12.49  
113
       SP15   $ 33.58     $ 19.67     $ 13.91  
 
   WEATHER INDICATORS                        
 
   Actual                        
114
     Cooling degree - days     4,725       5,097       (372 )
115
     Heating degree-days     694       932       (238 )
116
     Average humidity     32 %     28 %     4 %
 
   10-Year Averages                        
117
     Cooling degree-days     4,437       4,437       —  
118
     Heating degree-days     1,013       1,013       —  
119
     Average humidity     36 %     36 %     0 %
 
   ECONOMIC INDICATORS                        
 
   Building Permits – Metro Phoenix (b) (d)                        
120
     Single-family     36,858       32,778       4,080  
121
     Multi-family     6,239       6,277       (38 )
 
            
     
     
 
122
       Total     43,097       39,055       4,042  
 
            
     
     
 
 
   Arizona Job Growth (c) (d)                        
123
     Payroll job growth (% over prior year)     0.7 %     (0.4 )%     1.1 %
124
     Unemployment rate (%, seasonally adjusted)     5.9 %     6.0 %     (0.1 )%

Sources:
 
(a)   This price is an average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
 
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(c)   Arizona Department of Economic Security
 
(d)   The economic indicators reflect three month, nine month and twelve month ended August 2002 and August 2003.
     
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