EX-99.6 7 p73389exv99w6.htm EX-99.6 exv99w6
 

Exhibit 99.6
Last Updated     1/30/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2003
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                                
   
 
                                                
1  
Arizona Public Service
   $ 16     $ 43     $ 100     $ 21     $ 181     $ (18 )
2  
Pinnacle West Energy
     4       1       2       (15 )     (8 )     11  
3  
APS Energy Services
     8       5       1       3       16       (12 )
4  
SunCor
     1       2       6       36       46       36  
5  
El Dorado
     —       —       —       —       (1 )     4  
6  
Parent Company
     (11 )     3       —       —       (9 )     (32 )
   
 
                                    
   
 
                                                
7  
Income From Continuing Operations
     18       54       109       45       225       (11 )
   
 
                                                
8  
Income From Discontinued Operations — Net of Tax
     7       2       1       4       16       37  
9  
Cumulative Effect of Change in Accounting — Net of Tax
     —       —       —       —       —       66  
   
 
                                    
10  
Net Income
   $ 25     $ 56     $ 110     $ 49     $ 241     $ 92  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY — DILUTED
                                                
   
 
                                                
11  
Arizona Public Service
   $ 0.17     $ 0.47     $ 1.10     $ 0.24     $ 1.98     $ (0.37 )
12  
Pinnacle West Energy
     0.05       0.01       0.02       (0.16 )     (0.08 )     0.15  
13  
APS Energy Services
     0.08       0.06       0.01       0.03       0.18       (0.15 )
14  
SunCor
     0.01       0.03       0.07       0.39       0.50       0.37  
15  
El Dorado
     —       —       —       —       (0.01 )     0.05  
16  
Parent Company
     (0.11 )     0.02       (0.01 )     (0.01 )     (0.10 )     (0.36 )
   
 
                                    
   
 
                                                
17  
Income From Continuing Operations
     0.20       0.59       1.19       0.49       2.47       (0.31 )
   
 
                                                
18  
Income From Discontinued Operations — Net of Tax
     0.08       0.02       0.01       0.05       0.16       0.41  
19  
Cumulative Effect of Change in Accounting — Net of Tax
     —       —       —       —       —       0.77  
   
 
                                    
20  
Net Income
   $ 0.28     $ 0.61     $ 1.20     $ 0.54     $ 2.63     $ 0.87  
   
 
                                    
   
 
                                                
21  
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 29.39     $ 29.95     $ 30.68     $ 30.97     $ 30.97     $ 1.57  
   
 
                                                
   
COMMON SHARES OUTSTANDING (Thousands)
                                                
22  
Average — Diluted
     91,359       91,450       91,467       91,403       91,405       6,441  
23  
End of Period
     91,257       91,262       91,271       91,288       91,288       33  
See Glossary of Terms.

Page 26 of 31

 

Last Updated     1/30/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2003
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
ELECTRIC OPERATING REVENUES (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
   
Retail
                                                
24  
Residential
   $ 168     $ 233     $ 363     $ 193     $ 957     $ 51  
25  
Business
     196       251       284       222       953       25  
   
 
                                    
26  
Total retail
     364       484       647       415       1,910       76  
   
Wholesale revenue on delivered electricity
                                                
27  
Traditional contracts
     3       4       5       3       15       7  
28  
Off-system sales
     —       —       —       —       —       —  
29  
Transmission for others
     6       5       9       8       28       (2 )
30  
Other miscellaneous services
     7       6       6       6       25       7  
   
 
                                    
31  
Total regulated operating electricity revenues
     380       499       667       432       1,978       88  
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING
                                                
32  
Electricity and other commodity sales
     117       101       83       91       392       105  
   
 
                                    
33  
Total operating electric revenues
   $ 497     $ 600     $ 750     $ 523     $ 2,370     $ 193  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
ELECTRIC SALES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
   
Retail sales
                                                
34  
Residential
     2,104       2,543       4,126       2,374       11,147       703  
35  
Business
     2,849       3,450       3,891       3,225       13,415       497  
   
 
                                    
36  
Total retail
     4,953       5,993       8,017       5,599       24,562       1,200  
   
Wholesale electricity delivered
                                                
37  
Traditional contracts
     130       131       127       112       500       27  
38  
Off-system sales
     —       —       —       —       —       —  
39  
Retail load hedge management
     109       205       446       334       1,094       (1,548 )
   
 
                                    
40  
Total regulated electricity
     5,192       6,329       8,590       6,045       26,156       (321 )
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING
                                                
41  
Wholesale sales of electricity
     7,372       6,798       7,255       7,378       28,803       5,949  
   
 
                                    
42  
Total electric sales
     12,564       13,127       15,845       13,423       54,959       5,628  
   
 
                                    
See Glossary of Terms.

Page 27 of 31

 

Last Updated     1/30/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2003
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
POWER SUPPLY ADJUSTOR (“PSA”) - REGULATED ELECTRICITY SEGMENT (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
43  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — beginning balance
   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
44  
Deferred fuel and purchased power costs — current period
     —       —       —       —       —       —  
45  
Interest on deferred fuel
     —       —       —       —       —       —  
46  
Amounts recovered through revenues
     —       —       —       —       —       —  
   
 
                                    
47  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — ending balance
   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
   
Realized and Mark-To-Market Components
                                                
48  
Electricity and other commodity sales, realized (a)
   $ 25     $ 20     $ 4     $ 16     $ 65     $ (56 )
49  
Mark-to-market reversals on realized sales (a) (b)
     (3 )     1       (3 )     (1 )     (11 )     35  
50  
Change in mark-to-market value of forward sales
     (3 )     (1 )     (3 )     (5 )     (7 )     (64 )
   
 
                                    
51  
Total gross margin
   $ 19     $ 20     $ (2 )   $ 10     $ 47     $ (85 )
   
 
                                   ~~~~a  
   
 
                                                
   
By Pinnacle West Entity
                                                
   
 
                                                
52  
Parent company marketing and trading division
   $ 2     $ 4     $ (2 )   $ (9 )   $ (5 )   $ (95 )
53  
APS
     6       4       (6 )     4       8       6  
54  
Pinnacle West Energy
     (1 )     —       —       9       8       4  
55  
APS Energy Services
     12       12       6       6       36       —  
   
 
                                    
56  
Total gross margin
   $ 19     $ 20     $ (2 )   $ 10     $ 47     $ (85 )
   
 
                                    
 
(a)   Net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 48 and in line 49 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The opposites of amounts included in line 48 are included in line 49. For example, line 49 shows that a prior-period mark-to-market gain of $11 million was transferred to “realized” for the total year 2003. A $11 million realized gain is included in the $65 million on line 48 for the total year 2003.
 
(b)   Quarterly amounts do not total to annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations.
See Glossary of Terms.

Page 28 of 31

 

Last Updated     1/30/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2003
                                                     
                                                Increase
                                                (Decrease)
Line       1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Year-To-Date   vs Prior YTD
   
 
                                                
   
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                                
   
 
                                                
   
Retail customers
                                                
57  
Residential
     827,937       821,331       824,655       839,539       828,366       26,565  
58  
Business
     101,999       102,601       103,262       104,521       103,096       2,868  
   
 
                                                
59  
Total
     929,936       923,932       927,917       944,060       931,462       29,432  
60  
Wholesale customers
     65       66       66       66       66       (1 )
   
 
                                                
61  
Total customers
     930,001       923,998       927,983       944,126       931,528       29,431  
   
 
                                                
   
 
                                                
62  
Customer growth (% over prior year)
     3.3 %     3.1 %     3.2 %     3.4 %     3.3 %     0.2 %
   
 
                                                
   
RETAIL SALES (GWH) - WEATHER NORMALIZED
                                                
   
 
                                                
63  
Residential
     2,218       2,477       3,939       2,269       10,904       443  
64  
Business
     2,885       3,485       3,857       3,174       13,402       496  
   
 
                                                
65  
Total
     5,103       5,962       7,796       5,443       24,306       939  
   
 
                                                
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
66  
Residential
     2,541       3,096       5,004       2,828       13,457       432  
67  
Business
     27,927       33,625       37,677       30,865       130,529       1,288  
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE - WEATHER NORMALIZED (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
68  
Residential
     2,679       3,016       4,777       2,703       13,163       116  
69  
Business
     28,286       33,969       37,356       30,371       129,997       1,234  
   
 
                                                
   
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                                
   
 
                                                
70  
System peak demand
     3,569       5,571       6,332       5,124       6,332       529  
See Glossary of Terms.

Page 29 of 31

 

Last Updated     1/30/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2003
                                                     
                                                Increase
                                                (Decrease)
Line       1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Year-To-Date   vs Prior YTD
   
 
                                                
   
ENERGY SOURCES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
Generation production
                                                
71  
Nuclear
     2,306       2,047       2,230       1,732       8,315       (666 )
72  
Coal
     2,770       2,824       2,972       2,801       11,367       (690 )
73  
Gas, oil and other
     1,288       1,572       2,696       535       6,091       1,722  
   
 
                                                
74  
Total generation production
     6,364       6,443       7,898       5,068       25,773       366  
   
 
                                                
   
Purchased power
                                                
75  
Firm load
     (12 )     606       1,099       1,418       3,111       1,492  
76  
Marketing and trading
     6,489       6,527       7,498       7,236       27,750       4,045  
   
 
                                                
77  
Total purchased power
     6,477       7,133       8,597       8,654       30,861       5,537  
   
 
                                                
78  
Total energy sources
     12,841       13,576       16,495       13,722       56,634       5,903  
   
 
                                                
   
 
                                                
   
POWER PLANT PERFORMANCE
                                                
   
 
                                                
   
Capacity Factors
                                                
79  
Nuclear
     98 %     86 %     93 %     72 %     87 %     (7 )%
80  
Coal
     75 %     75 %     79 %     74 %     76 %     (4 )%
81  
Gas, oil and other
     26 %     30 %     45 %     9 %     27 %     0 %
82  
System average
     58 %     57 %     65 %     41 %     54 %     (9 )%
   
 
                                                
   
Generation Capacity Out of Service and Replaced for Native Load (average MW/day) (a)
                                                
83  
Nuclear
     32       134       61       296       131       64  
84  
Coal
     293       253       276       252       268       101  
85  
Gas
     191       149       155       337       208       160  
   
 
                                                
86  
Total
     516       536       492       885       606       325  
   
 
                                                
 
(a)   Includes planned and unplanned outages
See Glossay of Terms.

Page 30 of 31

 

Last Updated     1/30/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2003
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
ENERGY MARKET INDICATORS (a)
                                                
   
 
                                                
   
Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)
                                                
   
On-Peak
                                                
87  
Palo Verde
   $ 49.66     $ 48.88     $ 52.88     $ 42.98     $ 48.60     $ 16.32  
88  
SP15
   $ 54.35     $ 50.73     $ 53.54     $ 46.88     $ 51.38     $ 17.16  
   
Off-Peak
                                                
89  
Palo Verde
   $ 36.09     $ 25.48     $ 36.08     $ 30.48     $ 32.03     $ 12.14  
90  
SP15
   $ 39.70     $ 28.27     $ 37.81     $ 32.85     $ 34.66     $ 12.97  
   
 
                                                
   
WEATHER INDICATORS
                                                
   
 
                                                
   
Actual
                                                
91  
Cooling degree-days
     76       1,550       2,701       572       4,899       24  
92  
Heating degree-days
     349       17       —       370       736       (64 )
93  
Average humidity
     44 %     18 %     30 %     34 %     31 %     4 %
   
10-Year Averages
                                                
94  
Cooling degree-days
     99       1,547       2,541       437       4,624       —  
95  
Heating degree-days
     514       31       —       386       931       —  
96  
Average humidity
     41 %     23 %     33 %     39 %     34 %     0 %
   
 
                                                
   
ECONOMIC INDICATORS
                                                
   
 
                                                
   
Building Permits — Metro Phoenix (b)
                                                
97  
Single-family
     8,030       10,613       11,191       9,817       39,651       5,339  
98  
Multi-family
     863       2,053       1,231       2,580       6,727       (347 )
   
 
                                    
99  
Total
     8,893       12,666       12,422       12,397       46,378       4,992  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
Arizona Job Growth (c)
                                                
100  
Payroll job growth (% over prior year)
     1.1 %     0.9 %     1.5 %     2.0 %     1.4 %     1.4 %
101  
Unemployment rate (%, seasonally adjusted)
     5.8 %     5.9 %     5.7 %     5.3 %     5.7 %     (0.5 )%
 
Sources:
 
(a)   Average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
 
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(c)   Arizona Department of Economic Security
See Glossary of Terms.

Page 31 of 31