EX-99.5 6 p73389exv99w5.htm EX-99.5 exv99w5
 

Exhibit 99.5
Last Updated     1/30/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                                
   
 
                                                
1  
Arizona Public Service
   $ 34     $ 55     $ 95     $ 15     $ 200     $ 19  
2  
Pinnacle West Energy
     (22 )     (14 )     1       (23 )     (58 )     (50 )
3  
APS Energy Services
     2       1       1       (1 )     3       (13 )
4  
SunCor
     2       4       4       31       41       (5 )
5  
El Dorado
     —       34       —       —       33       34  
6  
Parent Company
     15       (6 )     3       16       28       37  
   
 
                                    
   
 
                                                
7  
Income From Continuing Operations
     31       74       104       38       247       22  
   
 
                                                
8  
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
     —       (1 )     1       (4 )     (4 )     (20 )
9  
Cumulative Effect of Change in Accounting — Net of Tax
     —       —       —       —       —       —  
   
 
                                    
10  
Net Income
   $ 31     $ 73     $ 105     $ 34     $ 243     $ 2  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY — DILUTED
                                                
   
 
                                                
11  
Arizona Public Service
   $ 0.38     $ 0.60     $ 1.04     $ 0.16     $ 2.18     $ 0.20  
12  
Pinnacle West Energy
     (0.24 )     (0.15 )     0.01       (0.25 )     (0.63 )     (0.55 )
13  
APS Energy Services
     0.02       0.01       0.01       (0.01 )     0.03       (0.15 )
14  
SunCor
     0.02       0.04       0.05       0.34       0.45       (0.05 )
15  
El Dorado
     —       0.37       —       —       0.36       0.37  
16  
Parent Company
     0.15       (0.06 )     0.03       0.17       0.30       0.40  
   
 
                                    
   
 
                                                
17  
Income From Continuing Operations
     0.33       0.81       1.14       0.41       2.69       0.22  
   
 
                                                
18  
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
     0.01       (0.02 )     0.01       (0.04 )     (0.03 )     (0.19 )
19  
Cumulative Effect of Change in Accounting — Net of Tax
     —       —       —       —       —       —  
   
 
                                    
20  
Net Income
   $ 0.34     $ 0.79     $ 1.15     $ 0.37     $ 2.66     $ 0.03  
   
 
                                    
   
 
                                                
21  
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 31.19     $ 31.68     $ 32.55     $ 32.14     $ 32.14     $ 1.17  
   
 
                                                
   
COMMON SHARES OUTSTANDING (Thousands)
                                                
22  
Average — Diluted
     91,376       91,400       91,491       91,779       91,532       127  
23  
End of Period
     91,310       91,309       91,443       91,793       91,793       505  
See Glossary of Terms.

Page 20 of 31

 

Last Updated     1/30/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
ELECTRIC OPERATING REVENUES (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
   
Retail
                                                
24  
Residential
   $ 189     $ 245     $ 360     $ 190     $ 984     $ 27  
25  
Business
     211       257       289       221       978       25  
   
 
                                    
26  
Total retail
     400       502       649       411       1,962       52  
   
Wholesale revenue on delivered electricity
                                                
27  
Traditional contracts
     3       4       6       3       16       1  
28  
Off-system sales
     —       —       —       —       —       —  
29  
Transmission for others
     8       8       8       8       32       4  
30  
Other miscellaneous services
     4       6       8       7       25       —  
   
 
                                    
31  
Total regulated operating electricity revenues
     415       520       671       429       2,035       57  
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING
                                                
32  
Electricity and other commodity sales
     89       110       91       111       401       9  
   
 
                                    
33  
Total operating electric revenues
   $ 504     $ 630     $ 762     $ 540     $ 2,436     $ 66  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
ELECTRIC SALES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
   
Retail sales
                                                
34  
Residential
     2,410       2,722       4,028       2,367       11,527       380  
35  
Business
     3,051       3,602       3,937       3,236       13,826       411  
   
 
                                    
36  
Total retail
     5,461       6,324       7,965       5,603       25,353       791  
   
Wholesale electricity delivered
                                                
37  
Traditional contracts
     138       195       210       166       709       209  
38  
Off-system sales
     —       —       —       —       —       —  
39  
Retail load hedge management
     169       731       943       889       2,732       1,638  
   
 
                                    
40  
Total regulated electricity
     5,768       7,250       9,118       6,658       28,794       2,638  
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING
                                                
41  
Wholesale sales of electricity
     5,696       7,141       8,994       8,347       30,178       1,375  
   
 
                                    
42  
Total electric sales
     11,464       14,391       18,112       15,005       58,972       4,013  
   
 
                                    
See Glossary of Terms.

Page 21 of 31

 

Last Updated     1/30/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
POWER SUPPLY ADJUSTOR (“PSA”) - REGULATED ELECTRICITY SEGMENT (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
43  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — beginning balance
   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
44  
Deferred fuel and purchased power costs — current period
     —       —       —       —       —       —  
45  
Interest on deferred fuel
     —       —       —       —       —       —  
46  
Amounts recovered through revenues
     —       —       —       —       —       —  
   
 
                                    
47  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — ending balance
   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
   
Realized and Mark-To-Market Components
                                                
48  
Electricity and other commodity sales, realized (a)
   $ 12     $ 21     $ 16     $ 15     $ 64     $ (1 )
49  
Mark-to-market reversals on realized sales (a) (b)
     1       (4 )     (3 )     (1 )     (5 )     6  
50  
Change in mark-to-market value of forward sales
     8       4       8       3       21       28  
   
 
                                    
51  
Total gross margin
   $ 21     $ 21     $ 21     $ 17     $ 80     $ 33  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
By Pinnacle West Entity
                                                
   
 
                                                
52  
Parent company marketing and trading division
   $ 12     $ 6     $ 5     $ 1     $ 25     $ 30  
53  
APS
     (5 )     —       2       (2 )     (5 )     (13 )
54  
Pinnacle West Energy
     10       11       10       16       46       38  
55  
APS Energy Services
     4       4       4       2       14       (22 )
   
 
                                    
56  
Total gross margin
   $ 21     $ 21     $ 21     $ 17     $ 80     $ 33  
   
 
                                    
 
(a)   Net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 48 and in line 49 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The opposites of amounts included in line 48 are included in line 49. For example, line 49 shows that a prior-period mark-to-market gain of $5 million was transferred to “realized” for the total year 2004. A $5 million realized gain is included in the $64 million on line 48 for the total year 2004.
 
(b)   Quarterly amounts do not total to annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations.
See Glossary of Terms.

Page 22 of 31

 

Last Updated     1/30/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase
                                                (Decrease)
Line       1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Year-To-Date   vs Prior YTD
   
 
                                                
   
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                                
   
 
                                                
   
Retail customers
                                                
57  
Residential
     855,754       852,594       856,353       871,575       859,069       30,703  
58  
Business
     105,502       106,517       107,583       108,860       107,115       4,019  
   
 
                                                
59  
Total
     961,256       959,111       963,936       980,435       966,184       34,722  
60  
Wholesale customers
     81       82       85       77       81       15  
   
 
                                                
61  
Total customers
     961,337       959,193       964,021       980,512       966,265       34,737  
   
 
                                                
62  
Customer growth (% over prior year)
     3.4 %     3.8 %     3.9 %     3.9 %     3.7 %     0.4 %
   
 
                                                
   
RETAIL SALES (GWH) - WEATHER NORMALIZED
                                                
   
 
                                                
63  
Residential
     2,366       2,798       4,209       2,334       11,708       804  
64  
Business
     2,998       3,616       4,005       3,252       13,871       469  
   
 
                                                
65  
Total
     5,364       6,414       8,214       5,586       25,579       1,273  
   
 
                                                
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
66  
Residential
     2,816       3,193       4,704       2,717       13,418       (39 )
67  
Business
     28,919       33,816       36,595       29,726       129,392       (1,137 )
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE - WEATHER NORMALIZED (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
68  
Residential
     2,765       3,282       4,915       2,678       13,628       465  
69  
Business
     28,421       33,944       37,224       29,874       129,494       (503 )
   
 
                                                
   
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                                
   
 
                                                
70  
System peak demand
     3,979       5,632       6,402       4,432       6,402       70  
See Glossary of Terms.

Page 23 of 31

 

Last Updated     1/30/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase
                                                (Decrease)
Line       1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Year-To-Date   vs Prior YTD
   
 
                                                
   
ENERGY SOURCES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
Generation production
                                                
71  
Nuclear
     2,148       1,860       2,364       1,811       8,183       (132 )
72  
Coal
     2,887       3,035       3,417       3,327       12,666       1,299  
73  
Gas, oil and other
     367       1,339       2,547       1,075       5,328       (763 )
   
 
                                                
74  
Total generation production
     5,402       6,234       8,328       6,213       26,177       404  
   
 
                                                
   
Purchased power
                                                
75  
Firm load
     701       1,532       1,068       1,024       4,325       1,214  
76  
Marketing and trading
     5,506       7,167       9,301       8,218       30,192       2,442  
   
 
                                                
77  
Total purchased power
     6,207       8,699       10,369       9,242       34,517       3,656  
   
 
                                                
78  
Total energy sources
     11,609       14,933       18,697       15,455       60,694       4,060  
   
 
                                                
   
 
                                                
   
POWER PLANT PERFORMANCE
                                                
   
 
                                                
   
Capacity Factors
                                                
79  
Nuclear
     88 %     76 %     96 %     74 %     84 %     (3 )%
80  
Coal
     77 %     81 %     90 %     88 %     84 %     8 %
81  
Gas, oil and other
     5 %     20 %     38 %     17 %     20 %     (7 )%
82  
System average
     44 %     49 %     64 %     48 %     51 %     (3 )%
   
 
                                                
   
Generation Capacity Out of Service and Replaced for Native Load (average MW/day) (a)
                                                
83  
Nuclear
     132       231       13       261       159       28  
84  
Coal
     237       153       63       61       128       (140 )
85  
Gas
     71       46       39       34       48       (160 )
   
 
                                                
86  
Total
     440       430       115       356       334       (272 )
   
 
                                                
 
(a)   Includes planned and unplanned outages
See Glossary of Terms.

Page 24 of 31

 

Last Updated     1/30/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
ENERGY MARKET INDICATORS (a)
                                                
   
 
                                                
   
Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)
                                                
   
On-Peak
                                                
87  
Palo Verde
   $ 43.73     $ 50.36     $ 51.86     $ 51.23     $ 49.30     $ 0.70  
88  
SP15
   $ 48.37     $ 54.73     $ 57.09     $ 60.62     $ 55.20     $ 3.82  
   
Off-Peak
                                                
89  
Palo Verde
   $ 33.66     $ 33.74     $ 33.37     $ 38.21     $ 34.75     $ 2.72  
90  
SP15
   $ 36.90     $ 37.32     $ 37.18     $ 43.07     $ 38.62     $ 3.96  
   
 
                                                
   
WEATHER INDICATORS
                                                
   
 
                                                
   
Actual
                                                
91  
Cooling degree-days
     273       1,598       2,471       352       4,694       (205 )
92  
Heating degree-days
     552       11       —       422       985       249  
93  
Average humidity
     39 %     19 %     26 %     45 %     32 %     1 %
   
10-Year Averages
                                                
94  
Cooling degree-days
     99       1,547       2,541       437       4,624       —  
95  
Heating degree-days
     514       31       —       386       931       —  
96  
Average humidity
     41 %     23 %     33 %     39 %     34 %     0 %
   
 
                                                
   
ECONOMIC INDICATORS
                                                
   
 
                                                
   
Building Permits — Metro Phoenix (b)
                                                
97  
Single-family
     10,045       13,636       14,111       10,325       48,117       8,466  
98  
Multi-family
     1,757       1,324       2,149       2,356       7,586       859  
   
 
                                    
99  
Total
     11,802       14,960       16,260       12,681       55,703       9,325  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
Arizona Job Growth (c)
                                                
100  
Payroll job growth (% over prior year)
     2.7 %     3.3 %     3.6 %     3.9 %     3.4 %     2.0 %
101  
Unemployment rate (%, seasonally adjusted)
     5.2 %     5.1 %     4.9 %     4.6 %     5.0 %     (0.7 )%
 
Sources:
 
(a)   Average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
 
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(c)   Arizona Department of Economic Security
See Glossary of Terms.

Page 25 of 31