EX-99.2 3 p73389exv99w2.htm EX-99.2 exv99w2
 

Exhibit 99.2
Last Updated     1/30/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended December 31, 2006 and 2005
                                                     
        3 Mo. Ended December     12 Mo. Ended December  
Line       2006     2005     Incr (Decr)     2006     2005     Incr (Decr)  
   
 
                                                
   
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                                
   
 
                                                
1  
Arizona Public Service
   $ 13     $ 18     $ (5 )   $ 270     $ 170     $ 100  
2  
Pinnacle West Energy
     —       (6 )     6       —       (85 )     85  
3  
APS Energy Services
     (2 )     (3 )     1       (3 )     (6 )     3  
4  
SunCor
     3       13       (10 )     50       39       11  
5  
El Dorado
     (1 )     —       (1 )     (3 )     (2 )     (1 )
6  
Parent Company
     (3 )     2       (5 )     3       107       (104 )
   
 
                                    
   
 
                                                
7  
Income From Continuing Operations
     10       24       (14 )     317       223       94  
   
 
                                                
8  
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
     8       (3 )     11       10       (47 )     57  
9  
Cumulative Effect of Change in Accounting — Net of Tax
     —       —       —       —       —       —  
   
 
                                    
10  
Net Income
   $ 18     $ 21     $ (3 )   $ 327     $ 176     $ 151  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY — DILUTED
                                                
   
 
                                                
11  
Arizona Public Service
   $ 0.13     $ 0.19     $ (0.06 )   $ 2.70     $ 1.77     $ 0.93  
12  
Pinnacle West Energy
     —       (0.06 )     0.06       —       (0.89 )     0.89  
13  
APS Energy Services
     (0.02 )     (0.04 )     0.02       (0.03 )     (0.06 )     0.03  
14  
SunCor
     0.03       0.13       (0.10 )     0.50       0.40       0.10  
15  
El Dorado
     (0.01 )     (0.01 )     —       (0.03 )     (0.02 )     (0.01 )
16  
Parent Company
     (0.03 )     0.03       (0.06 )     0.03       1.11       (1.08 )
   
 
                                    
   
 
                                                
17  
Income From Continuing Operations
     0.10       0.24       (0.14 )     3.17       2.31       0.86  
   
 
                                                
18  
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
     0.08       (0.02 )     0.10       0.10       (0.49 )     0.59  
19  
Cumulative Effect of Change in Accounting — Net of Tax
     —       —       —       —       —       —  
   
 
                                    
20  
Net Income
   $ 0.18     $ 0.22     $ (0.04 )   $ 3.27     $ 1.82     $ 1.45  
   
 
                                    
   
 
                                                
21  
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 33.66 *   $ 34.58     $ (0.92 )   $ 33.66 *     34.58       (0.92 )
   
 
                                                
   
COMMON SHARES OUTSTANDING (Thousands)
                                                
   
 
                                                
22  
Average — Diluted
     100,474       99,050       1,424       100,010       96,590       3,420  
23  
End of Period
     99,959       99,057       902       99,959       99,057       902  
   
 
                                                
   
* Estimate
                                                
See Glossary of Terms.

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Pinnacle West Capital Corporation
Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended December 31, 2006 and 2005
                                                     
        3 Mo. Ended December     12 Mo. Ended December  
Line       2006     2005     Incr (Decr)     2006     2005     Incr (Decr)  
   
 
                                                
   
ELECTRIC OPERATING REVENUES (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
   
Retail
                                                
24  
Residential
   $ 242     $ 207     $ 35     $ 1,271     $ 1,079     $ 192  
25  
Business
     302       243       59       1,239       1,041       198  
   
 
                                    
26  
Total retail
     544       450       94       2,510       2,120       390  
   
Wholesale revenue on delivered electricity
                                                
27  
Traditional contracts
     (3 )     6       (9 )     22       23       (1 )
28  
Off-system sales
     12       20       (8 )     46       40       6  
29  
Transmission for others
     7       5       2       26       26       —  
30  
Other miscellaneous services
     9       7       2       31       28       3  
   
 
                                    
31  
Total regulated operating electricity revenues
     569       488       81       2,635       2,237       398  
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING
                                                
32  
Electricity and other commodity sales
     71       84       (13 )     331       352       (21 )
   
 
                                    
33  
Total operating electric revenues
   $ 640     $ 572     $ 68     $ 2,966     $ 2,589     $ 377  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
ELECTRIC SALES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
   
Retail sales
                                                
34  
Residential
     2,571       2,518       53       12,994       12,223       771  
35  
Business
     3,585       3,427       158       14,977       14,254       723  
   
 
                                    
36  
Total retail
     6,156       5,945       211       27,971       26,477       1,494  
   
Wholesale electricity delivered
                                                
37  
Traditional contracts
     167       227       (60 )     884       850       34  
38  
Off-system sales
     497       526       (29 )     1,994       1,336       658  
39  
Retail load hedge management
     347       532       (185 )     1,574       3,010       (1,436 )
   
 
                                    
40  
Total regulated electricity
     7,167       7,230       (63 )     32,423       31,673       750  
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING
                                                
41  
Wholesale sales of electricity
     3,688       5,240       (1,552 )     16,282       23,572       (7,290 )
   
 
                                    
42  
Total electric sales
     10,855       12,470       (1,615 )     48,705       55,245       (6,540 )
   
 
                                    
See Glossary of Terms.

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Pinnacle West Capital Corporation
Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended December 31, 2006 and 2005
                                                     
        3 Mo. Ended December     12 Mo. Ended December  
Line       2006     2005     Incr (Decr)     2006     2005     Incr (Decr)  
   
 
                                                
   
POWER SUPPLY ADJUSTOR (“PSA”) - REGULATED ELECTRICITY SEGMENT (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
43  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — beginning balance
   $ 209     $ 143     $ 66     $ 173     $ —     $ 173  
44  
Deferred fuel and purchased power costs — current period
     19       29       (10 )     244       171       73  
45  
Interest on deferred fuel
     2       1       1       8       2       6  
46  
Amounts recovered through revenues
     (70 )     —       (70 )     (265 )     —       (265 )
   
 
                                    
47  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — ending balance
   $ 160     $ 173     $ (13 )   $ 160     $ 173     $ (13 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS
(Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
   
Realized and Mark-To-Market Components
                                                
48  
Electricity and other commodity sales, realized (a)
   $ 18     $ 23     $ (5 )   $ 55     $ 55     $ —  
49  
Mark-to-market reversals on realized sales (a) (b)
     (6 )     (17 )     11       (14 )     (16 )     2  
50  
Change in mark-to-market value of forward sales
     (3 )     1       (4 )     —       20       (20 )
   
 
                                    
51  
Total gross margin
   $ 9     $ 7     $ 2     $ 41     $ 59     $ (18 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
By Pinnacle West Entity
                                                
   
 
                                                
52  
Parent company marketing and trading division
   $ 3     $ 6     $ (3 )   $ 18     $ 59     $ (41 )
53  
APS
     5       3       2       14       (6 )     20  
54  
Pinnacle West Energy
     —       —       —       —       5       (5 )
55  
APS Energy Services
     1       (2 )     3       9       1       8  
   
 
                                    
56  
Total gross margin
   $ 9     $ 7     $ 2     $ 41     $ 59     $ (18 )
   
 
                                    
Future Marketing and Trading Mark-to-Market Realization
As of December 31, 2006, Pinnacle West had accumulated net mark-to-market gains of $30 million related to our power marketing and trading activities. We estimate that these gains will be reclassified to realized gains as the underlying commodities are delivered, as follows: 2007, $16 million; and 2008, $14 million.
 
(a)   Net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 48 and in line 49 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The arithmetic opposites of amounts included in line 48 are included in line 49. For example, line 49 shows that a prior-period mark-to-market gain of $6 million was transferred to “realized” for the fourth quarter of 2006. A $6 million realized gain is included in the $18 million on line 48 for the fourth quarter of 2006.
 
(b)   Quarterly amounts do not total to annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations.
See Glossary of Terms.

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Pinnacle West Capital Corporation
Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended December 31, 2006 and 2005
                                                     
        3 Mo. Ended December   12 Mo. Ended December
Line       2006   2005   Incr (Decr)   2006   2005   Incr (Decr)
   
 
                                                
   
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                                
   
 
                                                
   
Retail customers
                                                
   
 
                                                
57  
Residential
     949,132       911,623       37,509       936,464       896,472       39,992  
58  
Business
     117,342       112,569       4,773       115,431       111,168       4,263  
   
 
                                                
59  
Total
     1,066,474       1,024,192       42,282       1,051,895       1,007,640       44,255  
60  
Wholesale customers
     80       77       3       77       78       (1 )
   
 
                                                
61  
Total customers
     1,066,554       1,024,269       42,285       1,051,972       1,007,718       44,254  
   
 
                                                
   
 
                                                
62  
Customer growth (% over prior year)
     4.1 %     4.5 %     (0.4 )%     4.4 %     4.3 %     0.1 %
   
 
                                                
   
RETAIL SALES (GWH) - WEATHER NORMALIZED
                                                
   
 
                                                
63  
Residential
     2,619       2,515       104       13,014       12,280       734  
64  
Business
     3,598       3,414       184       15,008       14,286       722  
   
 
                                                
65  
Total
     6,217       5,929       288       28,022       26,566       1,456  
   
 
                                                
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
66  
Residential
     2,709       2,763       (54 )     13,876       13,635       241  
67  
Business
     30,552       30,444       108       129,749       128,514       1,235  
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE - WEATHER NORMALIZED (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
68  
Residential
     2,759       2,758       1       13,897       13,698       199  
69  
Business
     30,667       30,332       335       130,017       128,507       1,510  
   
 
                                                
   
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                                
   
 
                                                
70  
System peak demand
     5,316       5,169       147       7,652       7,000       652  
See Glossary of Terms.

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Pinnacle West Capital Corporation
Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended December 31, 2006 and 2005
                                                     
        3 Mo. Ended December   12 Mo. Ended December
Line       2006   2005   Incr (Decr)   2006   2005   Incr (Decr)
   
 
                                                
   
ENERGY SOURCES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
Generation production
                                                
71  
Nuclear
     1,868       1,496       372       6,988       7,509       (521 )
72  
Coal
     3,337       3,458       (121 )     13,176       13,060       116  
73  
Gas, oil and other
     1,628       2,114       (486 )     7,384       8,435       (1,051 )
   
 
                                                
74  
Total generation production
     6,833       7,068       (235 )     27,548       29,004       (1,456 )
   
 
                                                
   
Purchased power
                                                
75  
Firm load
     223       402       (179 )     4,290       3,474       816  
76  
Marketing and trading
     4,328       6,102       (1,774 )     19,240       25,713       (6,473 )
   
 
                                                
77  
Total purchased power
     4,551       6,504       (1,953 )     23,530       29,187       (5,657 )
   
 
                                                
78  
Total energy sources
     11,384       13,572       (2,188 )     51,078       58,191       (7,113 )
   
 
                                                
   
 
                                                
   
POWER PLANT PERFORMANCE
                                                
   
 
                                                
   
Capacity Factors
                                                
79  
Nuclear
     75 %     61 %     14 %     71 %     77 %     (6 )%
80  
Coal
     87 %     92 %     (5 )%     87 %     87 %     0 %
81  
Gas, oil and other
     22 %     27 %     (5 )%     25 %     28 %     (3 )%
82  
System average
     50 %     50 %     0 %     51 %     53 %     (2 )%
   
 
                                                
   
Generation Capacity Out of Service and Replaced for Native Load (average MW/day) (a)
                                                
83  
Nuclear
     267       419       (152 )     153       114       39  
84  
Coal
     155       103       52       82       73       9  
85  
Gas
     286       226       60       89       93       (4 )
   
 
                                                
86  
Total
     708       748       (40 )     324       280       44  
   
 
                                                
 
(a)   Includes planned and unplanned outages
See Glossary of Terms.

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Last Updated     1/30/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended December 31, 2006 and 2005
                                                     
        3 Mo. Ended December     12 Mo. Ended December  
Line       2006     2005     Incr (Decr)     2006     2005     Incr (Decr)  
   
ENERGY MARKET INDICATORS (a)
                                                
 
   
Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)
                                                
   
On-Peak
                                                
87  
Palo Verde
   $ 52.72     $ 83.58     $ (30.86 )   $ 56.76     $ 66.40     $ (9.64 )
88  
SP15
   $ 62.16     $ 97.65     $ (35.49 )   $ 61.95     $ 72.94     $ (10.99 )
   
Off-Peak
                                                
89  
Palo Verde
   $ 39.62     $ 67.79     $ (28.17 )   $ 37.09     $ 47.55     $ (10.46 )
90  
SP15
   $ 46.27     $ 76.45     $ (30.18 )   $ 40.61     $ 52.06     $ (11.45 )
 
   
WEATHER INDICATORS
                                                
 
   
Actual
                                                
91  
Cooling degree-days
     457       508       (51 )     4,695       4,663       32  
92  
Heating degree-days
     383       308       75       851       766       85  
93  
Average humidity
     33 %     30 %     3 %     28 %     34 %     (6 )%
   
10-Year Averages
                                                
94  
Cooling degree-days
     437       437       —       4,624       4,624       —  
95  
Heating degree-days
     386       386       —       931       931       —  
96  
Average humidity
     39 %     39 %     0 %     34 %     34 %     0 %
 
   
ECONOMIC INDICATORS
                                                
 
   
Building Permits — Metro Phoenix (b) (d)
                                                
97  
Single-family
     2,910       6,152       (3,242 )     26,478       40,098       (13,620 )
98  
Multi-family
     783       1,383       (600 )     9,861       7,129       2,732  
   
 
                                    
99  
Total
     3,693       7,535       (3,842 )     36,339       47,227       (10,888 )
   
 
                                    
   
Arizona Job Growth (c) (d)
                                                
100  
Payroll job growth (% over prior year)
     4.6 %     5.3 %     (0.7 )%     5.0 %     5.3 %     (0.3 )%
101  
Unemployment rate (%, seasonally adjusted)
     4.0 %     4.8 %     (0.8 )%     4.2 %     4.7 %     (0.5 )%
 
Sources:
 
(a)   Average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
 
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(c)   Arizona Department of Economic Security
 
(d)   Economic indicators reflect latest available data through periods ended November 30, 2006.
See Glossary of Terms.

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