EX-99.6 7 p70116exv99w6.htm EXHIBIT 99.6 exv99w6
 

EXHIBIT 99.6

Last Updated      1/28/2005

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2001

                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Total Year     vs Prior Year  
   
EARNINGS CONTRIBUTION
BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                                
 
1  
Arizona Public Service
   $ 65     $ 70     $ 108     $ 39     $ 281     $ (26 )
2  
Pinnacle West Energy
     —       1       13       4       18       20  
3  
APS Energy Services
     (8 )     —       (3 )     —       (10 )     3  
4  
SunCor
     —       —       2       —       3       (8 )
5  
El Dorado
     1       —       —       —       —       (2 )
6  
Parent Company
     4       (4 )     42       (7 )     35       38  
   
 
                                    
 
7  
Income Before Accounting Change
     62       67       162       36       327       25  
 
8  
Cumulative Effect of Change in Accounting - Net of Tax
     (3 )     —       (12 )     —       (15 )     (15 )
   
 
                                    
 
9  
Net Income
   $ 59     $ 67     $ 150     $ 36     $ 312     $ 10  
   
 
                                    
 
   
EARNINGS PER SHARE
BY SUBSIDIARY — DILUTED
                                                
 
10  
Arizona Public Service
   $ 0.76     $ 0.82     $ 1.27     $ 0.46     $ 3.30     $ (0.31 )
11  
Pinnacle West Energy
     —       0.02       0.16       0.04       0.21       0.24  
12  
APS Energy Services
     (0.10 )     —       (0.03 )     —       (0.12 )     0.04  
13  
SunCor
     0.01       —       0.03       0.01       0.04       (0.10 )
14  
El Dorado
     0.01       —       —       —       —       (0.02 )
15  
Parent Company
     0.05       (0.05 )     0.49       (0.09 )     0.42       0.44  
   
 
                                    
 
16  
Income Before Accounting Change
     0.73       0.79       1.92       0.42       3.85       0.29  
 
17  
Cumulative Effect of Change in Accounting - Net of Tax
     (0.03 )     —       (0.15 )     —       (0.17 )     (0.17 )
   
 
                                    
 
18  
Net Income
   $ 0.70     $ 0.79     $ 1.77     $ 0.42     $ 3.68     $ 0.12  
   
 
                                    
 
19  
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 28.83     $ 28.17     $ 29.37     $ 29.46     $ 29.46     $ 1.37  
 
   
COMMON SHARES OUTSTANDING - DILUTED (Thousands)
                                                
20  
Average
     84,966       85,042       84,909       84,824       84,930       (5 )
21  
End of Period
     84,718       84,713       84,663       84,724       84,724       9  
         
See Glossary of Terms.
   Page 1 of 8

 

 

Last Updated      1/28/2005

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2001

                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Total Year     vs Prior Year  
   
ELECTRIC OPERATING REVENUES
                                                
   
(Dollars in Millions)
                                                
 
   
Regulated Electricity Segment
                                                
   
Retail
                                                
22  
Residential
   $ 173     $ 234     $ 328     $ 180     $ 915     $ 34  
23  
Business
     199       258       276       219       952       17  
   
 
                                    
24  
Total retail
     372       492       604       399       1,867       51  
   
Wholesale revenue on delivered electricity
                                                
25  
Traditional contracts
     26       55       (10 )     2       73       (48 )
26  
Retail load hedge management
     —       —       —       —       —       (561 )
27  
Transmission for others
     4       5       9       8       26       11  
28  
Other miscellaneous services
     6       5       6       1       18       (9 )
   
 
                                    
29  
Total regulated electricity
     408       557       609       410       1,984       (556 )
   
 
                                    
   
Marketing and Trading Segment
                                                
   
Delivered marketing and trading
                                                
30  
Generation sales other than native load
     87       51       4       6       148       32  
31  
Realized margin on electricity trading (a)
     (15 )     20       12       53       70       14  
32  
Other delivered electricity (a)
     45       16       54       17       132       (110 )
   
 
                                    
33  
Total delivered marketing and trading
     117       87       70       76       350       (64 )
   
 
                                    
   
Other Marketing and Trading
                                                
34  
Realized margins on delivered commodities other than electricity (a)
     (5 )     (12 )     (1 )     4       (14 )     (5 )
35  
Prior period mark-to-market (gains) losses on contracts delivered during current period (a)
     13       5       (37 )     (50 )     6       8  
36  
Change in mark-to-market for future-period deliveries
     47       36       129       (9 )     128       114  
   
 
                                    
37  
Total other marketing and trading
     55       29       91       (55 )     120       117  
   
 
                                    
38  
Total marketing and trading
     172       116       161       21       470       53  
   
 
                                    
39  
Total electric operating revenues
   $ 580     $ 673     $ 770     $ 431     $ 2,454     $ (503 )
   
 
                                    

(a)   The net effect on net electric operating revenues from realization of prior-period mark-to-market included in line 39 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not revenue recognition. The arithmetic opposites of amounts included in line 35 are included in lines 31, 32 and 34. For example, line 35 shows that a prior-period mark-to-market loss of $6 million was transferred to “realized” for the total year 2001. Lines 31, 32 and 34 include amounts totaling $6 million of realized loss for the total year 2001.
         
See Glossary of Terms.
   Page 2 of 8

 

 

Last Updated     1/28/2005

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2001

                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Total Year     vs Prior Year  
   
ELECTRIC SALES (GWH)
                                                
 
   
Regulated Electricity Segment
                                                
   
Retail sales
                                                
40  
Residential
     2,121       2,467       3,597       2,149       10,335       554  
41  
Business
     2,824       3,445       3,724       3,071       13,064       310  
   
 
                                    
42  
Total retail
     4,945       5,912       7,321       5,220       23,399       864  
   
Wholesale electricity delivered
                                                
43  
Traditional contracts
     569       598       (37 )     83       1,213       (397 )
44  
Retail load hedge management
     75       736       1,847       382       3,040       (3,634 )
   
 
                                    
45  
Total regulated electricity
     5,589       7,246       9,131       5,685       27,652       (3,167 )
   
 
                                    
   
Marketing and Trading Segment
                                                
   
Delivered marketing and trading
                                                
46  
Generation sales other than native load
     623       436       73       256       1,388       (106 )
47  
Electricity trading
     2,751       2,975       3,725       4,136       13,587       4,328  
48  
Other delivered electricity
     299       194       95       438       1,026       (1,934 )
   
 
                                    
49  
Total delivered marketing and trading
     3,673       3,605       3,893       4,830       16,001       2,288  
   
 
                                    
50  
Total electric sales
     9,263       10,851       13,024       10,515       43,653       (879 )
   
 
                                    
         
See Glossary of Terms.
   Page 3 of 8

 

 

Last Updated          1/28/2005

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2001

                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Total Year     vs Prior Year  
   
MARKETING AND TRADING SEGMENT PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS
(Dollars in Millions)
                                                
                                                   
   
Realized and Mark-To-Market Components
                                                
   
Current Period Effects
                                                
   
Realized margin on delivered commodities
                                                
   
Electricity
                                                
51  
Generation sales other than native load
   $ 48     $ 26     $ 3     $ 3     $ 80     $ 26  
52  
Other electricity marketing and trading (a)
     4       43       14       56       117       48  
   
 
                                    
53  
Total electricity
     52       69       17       59       197       74  
54  
Other commodities (a)
     (5 )     (12 )     (1 )     4       (14 )     (5 )
   
 
                                    
55  
Total realized margin
     47       57       16       63       183       69  
   
 
                                    
   
Prior-period mark-to-market (gains) losses on contracts delivered during current period
                                                
56  
Electricity (a)
     1       —       (38 )     (38 )     (11 )     (9 )
57  
Other commodities (a)
     12       5       1       (4 )     25       25  
58  
Charge related to trading activities with Enron and its affiliates
     —       —       —       (8 )     (8 )     (8 )
   
 
                                    
59  
Subtotal
     13       5       (37 )     (50 )     6       8  
   
 
                                    
60  
Total current period effects(b)
     60       62       (21 )     13       189       77  
   
 
                                    
   
Change in mark-to-market gains (losses) for future period deliveries (b)
                                                
61  
Electricity
     45       42       126       (2 )     146       139  
62  
Other commodities
     2       (6 )     3       (7 )     (18 )     (25 )
   
 
                                    
63  
Total future period effects
     47       36       129       (9 )     128       114  
   
 
                                    
64  
Total gross margin
   $ 107     $ 98     $ 108     $ 4     $ 317     $ 191  
   
 
                                    

Future Marketing and Trading Mark-to-Market Realization

As of December 31, 2001, Pinnacle West had accumulated mark-to-market net gains of $138.0 million related to our power marketing and trading activities. We estimate that these gains will be reclassified to realized gains as the underlying commodities are delivered, as follows: 2002, $43.0 million; 2003, $22.6 million; 2004, $23.6 million; 2005 and thereafter, $48.8 million.

(a)   The net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 60 and in line 64 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The arithmetic opposites of amounts included in line 56 are included in line 52. The opposites of amounts included in line 57 are included in line 54. For example, line 56 shows that a prior-period mark-to-market gain of $11 million was transferred to “realized” for the total year 2001. An $11 million realized gain is included in the $117 million on line 52 for the total year 2001.
 
(b)   Quarterly amounts do not total to the annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations.

See Glossary of Terms.   Page 4 of 8

 

 

Last Updated          1/28/2005

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2001

                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Total Year     vs Prior Year  
   
MARKETING AND TRADING SEGMENT PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (continued)
(Dollars in Millions)
                                                
                                                   
   
By Commodity Sold or Traded
                                                
                                                   
65  
Electricity
   $ 98     $ 111     $ 105     $ 15     $ 328     $ 201  
66  
Natural gas
     (3 )     (12 )     9       (3 )     (8 )     (15 )
67  
Coal
     14       2       (2 )     (6 )     7       10  
68  
Emission allowances
     (2 )     (3 )     (4 )     (2 )     (10 )     (5 )
69  
Other
     —       —       —       —       —       —  
   
 
                                    
70  
Total gross margin
   $ 107     $ 98     $ 108     $ 4     $ 317     $ 191  
   
 
                                    
                                                   
   
By Pinnacle West Entity
                                                
                                                   
   
Parent company marketing and trading division
                                                
71  
Generation sales other than native load
   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
72  
Other marketing and trading
     7       3       74       (6 )     78       80  
   
APS
                                                
73  
Generation sales other than native load
     48       26       2       3       79       25  
74  
Other marketing and trading
     53       68       32       3       156       82  
   
Pinnacle West Energy
                                                
75  
Generation sales other than native load
     —       —       —       —       —       —  
76  
Other marketing and trading
     —       —       —       —       —       —  
   
APS ES
                                                
77  
Other marketing and trading
     (1 )     1       —       4       4       4  
   
 
                                    
78  
Total gross margin before income taxes
   $ 107     $ 98     $ 108     $ 4     $ 317     $ 191  
   
 
                                    

See Glossary of Terms.   Page 5 of 8

 

 

Last Updated          1/28/2005

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2001

                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Total Year     vs Prior Year  
   
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                                
                                                   
   
Retail customers
                                                
79  
Residential
     775,317       770,335       773,321       786,382       776,339       27,054  
80  
Business
     97,222       98,065       98,874       98,631       98,198       4,070  
   
 
                                    
81  
Total
     872,539       868,400       872,195       885,013       874,537       31,124  
82  
Wholesale customers
     68       66       66       66       66       (1 )
   
 
                                    
83  
Total customers
     872,607       868,466       872,261       885,079       874,603       31,123  
   
 
                                    
                                                   
84  
Customer Growth (% over prior year)
     4.0 %     3.9 %     3.7 %     3.2 %     3.7 %     (0.4 )%
                                                   
   
RETAIL SALES (GWH) — WEATHER NORMALIZED
                                                
                                                   
85  
Residential
     2,033       2,233       3,410       2,123       9,799       209  
86  
Business
     2,823       3,328       3,658       2,896       12,705       11  
   
 
                                    
87  
Total
     4,856       5,561       7,068       5,019       22,504       220  
   
 
                                    
                                                   
   
RETAIL USAGE (KWh/Average Customer)
                                                
                                                   
88  
Residential
     2,737       3,203       4,651       2,733       13,312       259  
89  
Business
     29,047       35,130       37,666       31,136       133,037       133,037  
                                                   
   
RETAIL USAGE — WEATHER NORMALIZED (KWh/Average Customer)
                                                
                                                   
90  
Residential
     2,622       2,899       4,409       2,700       12,622       (178 )
91  
Business
     29,035       33,936       37,000       29,362       129,383       (5,479 )
                                                   
   
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                                
                                                   
92  
System peak demand
     3,661       5,358       5,687       3,898       5,687       209  

See Glossary of Terms.   Page 6 of 8

 

 

Last Updated          1/28/2005

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2001

                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Total Year     vs Prior Year  
   
ENERGY SOURCES (GWH)
                                                
                                                   
   
Generation production
                                                
93  
Nuclear
     2,261       1,985       2,320       1,819       8,385       (456 )
94  
Coal
     2,901       3,245       3,223       3,203       12,572       63  
95  
Gas, oil and other
     1,007       1,256       1,157       574       3,994       1,210  
   
 
                                    
96  
Total
     6,169       6,486       6,700       5,596       24,951       817  
   
 
                                    
   
Purchased power
                                                
97  
Firm load
     170       845       1,734       212       2,961       446  
98  
Marketing and trading
     3,126       3,905       5,667       4,955       17,653       (1,240 )
   
 
                                    
99  
Total
     3,296       4,750       7,401       5,167       20,614       (794 )
   
 
                                    
100  
Total energy sources
     9,465       11,236       14,101       10,763       45,565       23  
   
 
                                    
                                                   
   
POWER PLANT PERFORMANCE
                                                
                                                   
   
Capacity Factors
                                                
101  
Nuclear
     96 %     84 %     97 %     76 %     88 %     (5 )%
102  
Coal
     78 %     87 %     85 %     85 %     84 %     1 %
103  
Gas, oil and other
     39 %     46 %     38 %     20 %     37 %     10 %
104  
System average
     71 %     73 %     73 %     62 %     70 %     1 %
                                                   
   
Generation Capacity Out of Service and Replaced for Native Load (average MW/day)
                                                
105  
Nuclear
     57       180       26       246       127       47  
106  
Coal
     284       166       129       90       167       13  
107  
Gas
     36       52       24       16       32       10  
108  
Total
     376       398       179       352       326       70  
                                                   
109  
Generation Fuel Cost ($/MWh)
   $ 19.64     $ 19.28     $ 13.21     $ 12.51     $ 16.22     $ 2.50  

See Glossary of Terms.   Page 7 of 8

 

 

Last Updated          1/28/2005

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2001

                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Total Year     vs Prior Year  
   
ENERGY MARKET INDICATORS (a)
                                                
                                                   
   
Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)
                                                
   
On-Peak
                                                
110  
Palo Verde
   $ 214.21     $ 182.71     $ 49.80     $ 26.89     $ 118.41     $ 6.98  
111  
SP15
   $ 219.66     $ 186.30     $ 45.61     $ 28.38     $ 119.99     $ 12.64  
   
Off-Peak
                                                
112  
Palo Verde
   $ 130.40     $ 70.32     $ 27.22     $ 18.33     $ 61.57     $ 8.55  
113  
SP15
   $ 159.80     $ 84.78     $ 28.92     $ 20.41     $ 73.48     $ 12.74  
                                                   
   
WEATHER INDICATORS
                                                
                                                   
   
Actual
                                                
114  
Cooling degree-days
     106       1,733       2,663       620       5,122       539  
115  
Heating degree-days
     657       43       —       460       1,160       192  
116  
Average humidity
     50 %     25 %     31 %     39 %     36 %     2 %
   
10-Year Averages
                                                
117  
Cooling degree-days
     80       1,491       2,540       420       4,531       —  
118  
Heating degree-days
     521       36       —       415       972       —  
119  
Average humidity
     43 %     24 %     33 %     40 %     35 %     0 %
                                                   
   
ECONOMIC INDICATORS
                                                
                                                   
   
Building Permits — Metro Phoenix (b)
                                                
120  
Single-family
     8,783       9,394       8,384       6,304       32,865       356  
121  
Multi-family
     3,925       1,833       2,514       732       9,004       (1,224 )
   
 
                                    
122  
Total
     12,708       11,227       10,898       7,036       41,869       (868 )
   
 
                                    
                                                   
   
Arizona Job Growth (c)
                                                
123  
Payroll job growth (% over prior year)
     2.4 %     1.5 %     0.8 %     (0.7 )%     1.0 %     (2.7 )%
124  
Unemployment rate (%, seasonally adjusted)
     3.9 %     4.4 %     4.9 %     5.7 %     4.7 %     0.8 %

Sources:
 
(a)   This price is an average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
 
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(c)   Arizona Department of Economic Security

See Glossary of Terms.   Page 8 of 8