XML 78 R60.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.8.0.1
Fair Value (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2017
Fair Value  
Schedule of recorded amount of assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

Quoted Prices

    

 

 

    

 

 

 

 

 

 

 

In Active

 

Significant

 

 

 

 

 

 

 

 

Markets

 

Other

 

Significant

 

 

 

 

 

for Identical

 

Observable

 

Unobservable

 

 

 

 

 

Assets

 

Inputs

 

Inputs

(Dollars in thousands)

 

Fair Value

 

(Level 1)

 

(Level 2)

 

(Level 3)

December 31, 2017:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivative financial instruments

 

$

3,306

 

$

 —

 

$

3,306

 

$

 —

Loans held for sale

 

 

70,890

 

 

 —

 

 

70,890

 

 

 —

Securities available for sale:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Government-sponsored entities debt

 

 

85,509

 

 

 —

 

 

85,509

 

 

 —

State and municipal obligations

 

 

220,437

 

 

 —

 

 

220,437

 

 

 —

Mortgage-backed securities

 

 

1,340,687

 

 

 —

 

 

1,340,687

 

 

 —

Corporate securities

 

 

4,077

 

 

 —

 

 

4,077

 

 

 —

Total securities available for sale

 

 

1,650,710

 

 

 —

 

 

1,650,710

 

 

 —

Mortgage servicing rights

 

 

31,119

 

 

 —

 

 

 —

 

 

31,119

 

 

$

1,756,025

 

$

 —

 

$

1,724,906

 

$

31,119

Liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivative financial instruments

 

$

3,248

 

$

 —

 

$

3,248

 

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2016:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivative financial instruments

 

$

2,606

 

$

 —

 

$

2,606

 

$

 —

Loans held for sale

 

 

50,572

 

 

 —

 

 

50,572

 

 

 —

Securities available for sale:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Government-sponsored entities debt

 

 

84,642

 

 

 —

 

 

84,642

 

 

 —

State and municipal obligations

 

 

107,402

 

 

 —

 

 

107,402

 

 

 —

Mortgage-backed securities

 

 

803,577

 

 

 —

 

 

803,577

 

 

 —

Corporate securities

 

 

3,784

 

 

2,559

 

 

1,225

 

 

 —

Total securities available for sale

 

 

999,405

 

 

2,559

 

 

996,846

 

 

 —

Mortgage servicing rights

 

 

29,037

 

 

 —

 

 

 —

 

 

29,037

 

 

$

1,081,620

 

$

2,559

 

$

1,050,024

 

$

29,037

Liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivative financial instruments

 

$

730

 

$

 —

 

$

730

 

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Schedule of reconciliation of the beginning and ending balances of Level 3 assets and liabilities recorded at fair value on a recurring basis

 

 

 

 

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

    

Assets

    

Liabilities

 

Fair value, January 1, 2017

 

$

29,037

 

$

 —

 

Servicing assets that resulted from transfers of financial assets

 

 

6,439

 

 

 

Changes in fair value due to valuation inputs or assumptions

 

 

(595)

 

 

 

Changes in fair value due to decay

 

 

(3,762)

 

 

 

Fair value , December 31, 2017

 

$

31,119

 

$

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value, January 1, 2016

 

$

26,202

 

$

 

Servicing assets that resulted from transfers of financial assets

 

 

6,428

 

 

 

Changes in fair value due to valuation inputs or assumptions

 

 

560

 

 

 

Changes in fair value due to decay

 

 

(4,153)

 

 

 

Fair value, December 31, 2016

 

$

29,037

 

$

 —

 

 

Schedule of amounts of assets and liabilities measured at fair value on a nonrecurring basis

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

Quoted Prices

    

 

 

    

 

 

 

 

 

 

 

 

In Active

 

Significant

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Markets

 

Other

 

Significant

 

 

 

 

 

 

for Identical

 

Observable

 

Unobservable

 

 

 

 

 

 

Assets

 

Inputs

 

Inputs

 

(Dollars in thousands)

 

Fair Value

 

(Level 1)

 

(Level 2)

 

(Level 3)

 

December 31, 2017:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

OREO

 

$

11,203

 

$

 

$

 

$

11,203

 

Non-acquired impaired loans

 

 

10,495

 

 

 

 

 

 

10,495

 

December 31, 2016:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

OREO

 

$

18,316

 

$

 

$

 

$

18,316

 

Non-acquired impaired loans

 

 

6,611

 

 

 

 

 

 

6,611

 

 

Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

    

 

 

Weighted Average

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31,

 

 

December 31,

 

 

 

 

Valuation Technique

 

Unobservable Input

 

2017

 

 

2016

 

 

Nonrecurring measurements:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Non-acquired impaired loans

 

Discounted appraisals

 

Collateral discounts

 

 3

%

 

 6

%

 

OREO

 

Discounted appraisals

 

Collateral discounts and estimated costs to sell

 

21

%

 

18

%

 

 

Schedule of estimated fair value, and related carrying amount, of the Company's financial instruments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Carrying

    

Fair

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

(Dollars in thousands)

 

Amount

 

Value

 

Level 1

 

Level 2

 

Level 3

 

December 31, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Financial assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

377,627

 

$

377,627

 

$

377,627

 

$

 —

 

$

 —

 

Investment securities

 

 

1,673,769

 

 

1,673,796

 

 

20,530

 

 

1,653,266

 

 

 —

 

Loans held for sale

 

 

70,890

 

 

70,890

 

 

 —

 

 

70,890

 

 

 —

 

Loans, net of allowance for loan losses

 

 

10,575,417

 

 

10,724,264

 

 

 —

 

 

 —

 

 

10,724,264

 

Accrued interest receivable

 

 

32,727

 

 

32,727

 

 

 —

 

 

7,051

 

 

25,676

 

Mortgage servicing rights

 

 

31,119

 

 

31,119

 

 

 —

 

 

 —

 

 

31,119

 

Interest rate swap - non-designated hedge

 

 

2,367

 

 

2,367

 

 

 —

 

 

2,367

 

 

 —

 

Other derivative financial instruments (mortgage banking related)

 

 

939

 

 

939

 

 

 —

 

 

939

 

 

 —

 

Financial liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Deposits

 

 

11,532,766

 

 

10,796,380

 

 

 —

 

 

10,796,380

 

 

 —

 

Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase

 

 

286,857

 

 

286,857

 

 

 —

 

 

286,857

 

 

 —

 

Other borrowings

 

 

216,385

 

 

219,421

 

 

 —

 

 

219,421

 

 

 —

 

Accrued interest payable

 

 

2,789

 

 

2,789

 

 

 —

 

 

2,789

 

 

 —

 

Interest rate swap - non-designated hedge

 

 

2,750

 

 

2,750

 

 

 —

 

 

2,750

 

 

 —

 

Interest rate swap - cash flow hedge

 

 

246

 

 

246

 

 

 —

 

 

246

 

 

 —

 

Other derivative financial instruments (mortgage banking related)

 

 

252

 

 

252

 

 

 

 

252

 

 

 

Off balance sheet financial instruments:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commitments to extend credit

 

 

 —

 

 

41,319

 

 

 —

 

 

41,319

 

 

 —

 

December 31, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Financial assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

374,448

 

$

374,448

 

$

374,448

 

$

 —

 

$

 —

 

Investment securities

 

 

1,014,981

 

 

1,015,137

 

 

12,041

 

 

1,003,096

 

 

 —

 

Loans held for sale

 

 

50,572

 

 

50,572

 

 

 —

 

 

50,572

 

 

 —

 

Loans, net of allowance for loan losses

 

 

6,643,326

 

 

6,649,575

 

 

 —

 

 

 —

 

 

6,649,575

 

Accrued interest receivable

 

 

18,618

 

 

18,618

 

 

 —

 

 

3,642

 

 

14,976

 

Mortgage servicing rights

 

 

29,037

 

 

29,037

 

 

 —

 

 

 —

 

 

29,037

 

Interest rate swap - non-designated hedge

 

 

203

 

 

203

 

 

 —

 

 

203

 

 

 —

 

Other derivative financial instruments (mortgage banking related)

 

 

2,403

 

 

2,403

 

 

 —

 

 

2,403

 

 

 —

 

Financial liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Deposits

 

 

7,334,423

 

 

6,935,867

 

 

 —

 

 

6,935,867

 

 

 —

 

Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase

 

 

313,773

 

 

313,773

 

 

 —

 

 

313,773

 

 

 —

 

Other borrowings

 

 

55,358

 

 

54,379

 

 

 —

 

 

54,379

 

 

 —

 

Accrued interest payable

 

 

1,359

 

 

1,359

 

 

 —

 

 

1,359

 

 

 —

 

Interest rate swap - non-designated hedge

 

 

181

 

 

181

 

 

 —

 

 

181

 

 

 —

 

Interest rate swap - cash flow hedge

 

 

498

 

 

498

 

 

 —

 

 

498

 

 

 —

 

Other derivative financial instruments (mortgage banking related)

 

 

51

 

 

51

 

 

 

 

51

 

 

 

Off balance sheet financial instruments:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commitments to extend credit

 

 

 —

 

 

1,587

 

 

 —

 

 

1,587

 

 

 —