XML 60 R42.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.8.0.1
Investment Securities (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2017
Investment Securities  
Schedule of amortized cost and fair value of investment securities held to maturity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Gross

    

Gross

 

 

 

 

 

 

Amortized

 

Unrealized

 

Unrealized

 

Fair

 

(Dollars in thousands)

    

Cost

    

Gains

    

Losses

    

Value

 

December 31, 2017:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

State and municipal obligations

 

$

2,529

 

$

27

 

$

 —

 

$

2,556

 

December 31, 2016:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

State and municipal obligations

 

$

6,094

 

$

156

 

$

 —

 

$

6,250

 

 

Schedule of amortized cost and fair value of investment securities available for sale

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Gross

 

Gross

 

 

 

 

 

 

Amortized

 

Unrealized

 

Unrealized

 

Fair

 

(Dollars in thousands)

    

Cost

    

Gains

    

Losses

    

Value

 

December 31, 2017:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Government-sponsored entities debt*

 

$

86,535

 

$

51

 

$

(1,077)

 

$

85,509

 

State and municipal obligations

 

 

216,812

 

 

3,749

 

 

(124)

 

 

220,437

 

Mortgage-backed securities**

 

 

1,350,200

 

 

2,103

 

 

(11,616)

 

 

1,340,687

 

Corporate securities

 

 

4,077

 

 

 —

 

 

 —

 

 

4,077

 

 

 

$

1,657,624

 

$

5,903

 

$

(12,817)

 

$

1,650,710

 

December 31, 2016:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Government-sponsored entities debt*

 

$

85,488

 

$

 —

 

$

(846)

 

$

84,642

 

State and municipal obligations

 

 

105,303

 

 

2,289

 

 

(190)

 

 

107,402

 

Mortgage-backed securities**

 

 

807,717

 

 

3,085

 

 

(7,225)

 

 

803,577

 

Corporate securities

 

 

3,658

 

 

473

 

 

(347)

 

 

3,784

 

 

 

$

1,002,166

 

$

5,847

 

$

(8,608)

 

$

999,405

 

*     The Company’s government-sponsored entities holdings are comprised of debt securities offered by Federal Home Loan Mortgage Corporation (“FHLMC”) or Freddie Mac, Federal National Mortgage Association (“FNMA”) or Fannie Mae, FHLB, and Federal Farm Credit Banks (“FFCB”).  Also included in the Company’s government-sponsored entities are debt securities offered by the Small Business Administration (“SBA”), which have the full faith and credit backing of the United States Government.

**   All of the mortgage-backed securities are issued by government-sponsored entities; there are no private-label holdings.

 

Schedule of amortized cost and fair value of other investment securities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Gross

 

Gross

 

 

 

 

 

 

Amortized

 

Unrealized

 

Unrealized

 

Fair

 

(Dollars in thousands)

    

Cost

    

Gains

    

Losses

    

Value

 

December 31, 2017:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Federal Home Loan Bank stock

 

$

16,967

 

$

—

 

$

—

 

$

16,967

 

Investment in unconsolidated subsidiaries

 

 

3,563

 

 

—

 

 

—

 

 

3,563

 

 

 

$

20,530

 

$

 —

 

$

 —

 

$

20,530

 

December 31, 2016:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Federal Home Loan Bank stock

 

$

7,840

 

$

—

 

$

—

 

$

7,840

 

Investment in unconsolidated subsidiaries

 

 

1,642

 

 

—

 

 

—

 

 

1,642

 

 

 

$

9,482

 

$

 —

 

$

 —

 

$

9,482

 

 

Schedule of amortized cost and fair value of debt securities by contractual maturity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Securities

 

Securities

 

 

 

Held to Maturity

 

Available for Sale

 

 

 

Amortized

 

Fair

 

Amortized

 

Fair

 

(Dollars in thousands)

    

Cost

    

Value

    

Cost

    

Value

 

Due in one year or less

    

$

 —

    

$

 —

    

$

3,143

    

$

3,143

 

Due after one year through five years

 

 

655

 

 

661

 

 

101,866

 

 

101,509

 

Due after five years through ten years

 

 

1,874

 

 

1,895

 

 

369,235

 

 

369,038

 

Due after ten years

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,183,380

 

 

1,177,020

 

 

 

$

2,529

 

$

2,556

 

$

1,657,624

 

$

1,650,710

 

 

Summary of information with respect to sales of available-for-sale securities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Year Ended December 31,

 

(Dollars in thousands)

    

2017

    

2016

    

2015

 

Securities Held to Maturity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sale proceeds

 

$

 —

    

$

 —

    

$

 —

 

Gross realized gains

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

Gross realized losses

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Net realized loss

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Securities Available for Sale:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sale proceeds

    

$

374,938

    

$

137

    

$

 —

 

Gross realized gains

 

$

1,832

 

$

122

 

$

 —

 

Gross realized losses

 

 

(411)

 

 

 —

 

 

 —

 

Net realized gain

 

$

1,421

 

$

122

 

$

 —

 

 

Schedule of securities with gross unrealized losses, aggregated by investment category and length of time that individual securities have been in a continuous unrealized loss position

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Less Than

 

Twelve Months

 

 

 

Twelve Months

 

or More

 

 

 

Gross

 

 

 

 

Gross

 

 

 

 

 

 

Unrealized

 

Fair

 

Unrealized

 

Fair

 

(Dollars in thousands)

    

Losses

    

Value

    

Losses

    

Value

 

December 31, 2017:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Securities Available for Sale

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Government-sponsored entities debt

 

$

403

 

$

27,442

 

$

674

 

$

52,324

 

State and municipal obligations

 

 

124

 

 

17,400

 

 

 —

 

 

 —

 

Mortgage-backed securities

 

 

4,493

 

 

610,051

 

 

7,123

 

 

322,258

 

Corporate securities

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

$

5,020

 

$

654,893

 

$

7,797

 

$

374,582

 

December 31, 2016:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Securities Available for Sale

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Government-sponsored entities debt

 

$

846

 

$

84,642

 

$

 —

 

$

 —

 

State and municipal obligations

 

 

190

 

 

11,506

 

 

 —

 

 

 —

 

Mortgage-backed securities

 

 

7,148

 

 

592,228

 

 

77

 

 

2,058

 

Corporate securities

 

 

 —

 

 

 —

 

 

347

 

 

1,395

 

 

 

$

8,184

 

$

688,376

 

$

424

 

$

3,453