XML 75 R60.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.6.0.2
Fair Value (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2016
Fair Value  
Schedule of recorded amount of assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

Quoted Prices

    

 

 

    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

In Active

 

Significant

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Markets

 

Other

 

Significant

 

 

 

 

 

 

 

for Identical

 

Observable

 

Unobservable

 

 

 

 

 

 

 

Assets

 

Inputs

 

Inputs

 

 

(Dollars in thousands)

 

Fair Value

 

(Level 1)

 

(Level 2)

 

(Level 3)

 

 

December 31, 2016:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivative financial instruments

 

$

2,606

 

$

 —

 

$

2,606

 

$

 —

 

 

Loans held for sale

 

 

50,572

 

 

 —

 

 

50,572

 

 

 —

 

 

Securities available for sale:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Government-sponsored entities debt

 

 

84,642

 

 

 —

 

 

84,642

 

 

 —

 

 

State and municipal obligations

 

 

107,402

 

 

 —

 

 

107,402

 

 

 —

 

 

Mortgage-backed securities

 

 

803,577

 

 

 —

 

 

803,577

 

 

 —

 

 

Corporate stocks

 

 

3,784

 

 

2,559

 

 

1,225

 

 

 —

 

 

Total securities available for sale

 

 

999,405

 

 

2,559

 

 

996,846

 

 

 —

 

 

Mortgage servicing rights

 

 

29,037

 

 

 —

 

 

 —

 

 

29,037

 

 

 

 

$

1,081,620

 

$

2,559

 

$

1,050,024

 

$

29,037

 

 

Liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivative financial instruments

 

$

730

 

$

 —

 

$

730

 

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2015:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivative financial instruments

 

$

1,415

 

$

 —

 

$

1,415

 

$

 —

 

 

Loans held for sale

 

 

41,649

 

 

 —

 

 

41,649

 

 

 —

 

 

Securities available for sale:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Government-sponsored entities debt

 

 

162,507

 

 

 —

 

 

162,507

 

 

 —

 

 

State and municipal obligations

 

 

131,364

 

 

 —

 

 

131,364

 

 

 —

 

 

Mortgage-backed securities

 

 

711,849

 

 

 —

 

 

711,849

 

 

 —

 

 

Corporate stocks

 

 

3,821

 

 

2,596

 

 

1,225

 

 

 —

 

 

Total securities available for sale

 

 

1,009,541

 

 

2,596

 

 

1,006,945

 

 

 —

 

 

Mortgage servicing rights

 

 

26,202

 

 

 —

 

 

 —

 

 

26,202

 

 

 

 

$

1,078,807

 

$

2,596

 

$

1,050,009

 

$

26,202

 

 

Liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivative financial instruments

 

$

838

 

$

 —

 

$

838

 

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Schedule of reconciliation of the beginning and ending balances of Level 3 assets and liabilities recorded at fair value on a recurring basis

 

 

 

 

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

    

Assets

    

Liabilities

 

Fair value, January 1, 2016

 

$

26,202

 

$

 —

 

Servicing assets that resulted from transfers of financial assets

 

 

6,428

 

 

 

Changes in fair value due to valuation inputs or assumptions

 

 

560

 

 

 

Changes in fair value due to decay

 

 

(4,153)

 

 

 

Fair value , December 31, 2016

 

$

29,037

 

$

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value, January 1, 2015

 

$

21,601

 

$

 

Servicing assets that resulted from transfers of financial assets

 

 

6,957

 

 

 

Changes in fair value due to valuation inputs or assumptions

 

 

1,015

 

 

 

Changes in fair value due to decay

 

 

(3,371)

 

 

 

Fair value, December 31, 2015

 

$

26,202

 

$

 —

 

 

Schedule of amounts of assets and liabilities measured at fair value on a nonrecurring basis

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

Quoted Prices

    

 

 

    

 

 

 

 

 

 

 

 

In Active

 

Significant

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Markets

 

Other

 

Significant

 

 

 

 

 

 

for Identical

 

Observable

 

Unobservable

 

 

 

 

 

 

Assets

 

Inputs

 

Inputs

 

(Dollars in thousands)

 

Fair Value

 

(Level 1)

 

(Level 2)

 

(Level 3)

 

December 31, 2016:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

OREO

 

$

18,316

 

$

 

$

 

$

18,316

 

Non-acquired impaired loans

 

 

6,611

 

 

 

 

 

 

6,611

 

December 31, 2015:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

OREO

 

$

30,554

 

$

 

$

 

$

30,554

 

Non-acquired impaired loans

 

 

13,355

 

 

 

 

 

 

13,355

 

 

Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

    

 

 

Weighted Average

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31,

 

 

December 31,

 

 

 

 

Valuation Technique

 

Unobservable Input

 

2016

 

 

2015

 

 

Nonrecurring measurements:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Non-acquired impaired loans

 

Discounted appraisals

 

Collateral discounts

 

6

%

 

6

%

 

OREO

 

Discounted appraisals

 

Collateral discounts and estimated costs to sell

 

18

%

 

16

%

 

 

Schedule of estimated fair value, and related carrying amount, of the Company's financial instruments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Carrying

    

Fair

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

 

Amount

 

Value

 

Level 1

 

Level 2

 

Level 3

 

 

December 31, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Financial assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

374,448

 

$

374,448

 

$

374,448

 

$

 —

 

$

 —

 

 

Investment securities

 

 

1,014,981

 

 

1,015,137

 

 

12,041

 

 

1,003,096

 

 

 —

 

 

Loans held for sale

 

 

50,572

 

 

50,572

 

 

 —

 

 

50,572

 

 

 —

 

 

Loans, net of allowance for loan losses

 

 

6,643,326

 

 

6,649,575

 

 

 —

 

 

 —

 

 

6,649,575

 

 

FDIC receivable for loss share agreements

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

Accrued interest receivable

 

 

18,618

 

 

18,618

 

 

 —

 

 

3,642

 

 

14,976

 

 

Mortgage servicing rights

 

 

29,037

 

 

29,037

 

 

 —

 

 

 —

 

 

29,037

 

 

Other derivative financial instruments (mortgage banking related)

 

 

2,606

 

 

2,606

 

 

 —

 

 

2,606

 

 

 —

 

 

Financial liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Deposits

 

 

7,334,423

 

 

6,935,867

 

 

 —

 

 

6,935,867

 

 

 —

 

 

Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase

 

 

313,773

 

 

313,773

 

 

 —

 

 

313,773

 

 

 —

 

 

Other borrowings

 

 

55,358

 

 

54,379

 

 

 —

 

 

54,379

 

 

 —

 

 

Accrued interest payable

 

 

1,359

 

 

1,359

 

 

 —

 

 

1,359

 

 

 —

 

 

Interest rate swap - cash flow hedge

 

 

498

 

 

498

 

 

 —

 

 

498

 

 

 —

 

 

Other derivative financial instruments (mortgage banking related)

 

 

232

 

 

232

 

 

 

 

232

 

 

 

 

Off balance sheet financial instruments:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commitments to extend credit

 

 

 —

 

 

1,587

 

 

 —

 

 

1,587

 

 

 —

 

 

December 31, 2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Financial assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

695,794

 

$

695,794

 

$

695,794

 

$

 —

 

$

 —

 

 

Investment securities

 

 

1,027,748

 

 

1,028,157

 

 

11,489

 

 

1,016,668

 

 

 —

 

 

Loans held for sale

 

 

41,649

 

 

41,649

 

 

 —

 

 

41,649

 

 

 —

 

 

Loans, net of allowance for loan losses

 

 

5,970,044

 

 

6,068,252

 

 

 —

 

 

 —

 

 

6,068,252

 

 

FDIC receivable for loss share agreements

 

 

4,401

 

 

(2,452)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(2,452)

 

 

Accrued interest receivable

 

 

17,083

 

 

17,083

 

 

 —

 

 

3,883

 

 

13,200

 

 

Mortgage servicing rights

 

 

26,202

 

 

26,202

 

 

 —

 

 

 —

 

 

26,202

 

 

Other derivative financial instruments (mortgage banking related)

 

 

1,415

 

 

1,415

 

 

 —

 

 

1,415

 

 

 —

 

 

Financial liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Deposits

 

 

7,100,428

 

 

6,785,911

 

 

 —

 

 

6,785,911

 

 

 —

 

 

Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase

 

 

288,231

 

 

288,231

 

 

 —

 

 

288,231

 

 

 —

 

 

Other borrowings

 

 

55,158

 

 

49,762

 

 

 —

 

 

49,762

 

 

 —

 

 

Accrued interest payable

 

 

2,190

 

 

2,190

 

 

 —

 

 

2,190

 

 

 —

 

 

Interest rate swap - cash flow hedge

 

 

718

 

 

718

 

 

 —

 

 

718

 

 

 —

 

 

Other derivative financial instruments (mortgage banking related)

 

 

120

 

 

120

 

 

 

 

120

 

 

 

 

Off balance sheet financial instruments:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commitments to extend credit

 

 

 —

 

 

23,927

 

 

 —

 

 

23,927

 

 

 —