XML 28 R11.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.3.1.900
Loans
 12 Months Ended
Dec. 31, 2015
Receivables [Abstract]  
Loans

Note 3. Loans

The Company generally makes loans in its market areas of south Mississippi, southern and central Alabama, south Louisiana, the Houston, Texas area and the northern, central and panhandle regions of Florida. The distinction between the originated, acquired and FDIC acquired loans presented here and certain significant accounting policies relevant to each category are discussed in detail in Note 1. Loans acquired in an FDIC-assisted transaction include non-single family loans covered by a loss share agreement that expired at December 31, 2014. As of December 31, 2015, $170.1 million of FDIC acquired loans remain covered by the single family loss share agreement, providing considerable protection against credit risk.

 

Loans, net of unearned income, consisted of the following:

 

(in thousands)    December 31,
2015		      December 31,
2014		  

Originated loans:

      

Commercial non-real estate

    $ 6,930,453       $ 5,917,728   

Construction and land development

      1,139,743         1,073,964   

Commercial real estate

      3,220,509         2,428,195   

Residential mortgages

      1,887,256         1,704,770   

Consumer

      2,080,626         1,685,542   
  

 

 

     

 

 

  

Total originated loans

    $ 15,258,587       $ 12,810,199   
  

 

 

     

 

 

  

Acquired loans:

      

Commercial non-real estate

    $ 59,843       $ 120,137   

Construction and land development

      5,080         21,123   

Commercial real estate

      176,460         688,045   

Residential mortgages

      27         2,378   

Consumer

      20         985   
  

 

 

     

 

 

  

Total acquired loans

    $ 241,430       $ 832,668   
  

 

 

     

 

 

  

FDIC acquired loans:

      

Commercial non-real estate

    $ 5,528       $ 6,195   

Construction and land development

      7,127         11,674   

Commercial real estate

      15,582         27,808   

Residential mortgages

      162,241         187,033   

Consumer

      12,819         19,699   
  

 

 

     

 

 

  

Total FDIC acquired loans

    $ 203,297       $ 252,409   
  

 

 

     

 

 

  

Total loans:

      

Commercial non-real estate

    $ 6,995,824       $ 6,044,060   

Construction and land development

      1,151,950         1,106,761   

Commercial real estate

      3,412,551         3,144,048   

Residential mortgages

      2,049,524         1,894,181   

Consumer

      2,093,465         1,706,226   
  

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 15,703,314       $ 13,895,276   
  

 

 

     

 

 

  

The Bank makes loans in the normal course of business to directors and executive officers of the Company and the Bank and to their associates. Loans to such related parties are made on substantially the same terms, including interest rates and collateral requirements, as those prevailing at the time for comparable transactions with unrelated parties and do not involve more than normal risk of collectability when originated. Balances of loans to the Company’s directors, executive officers and their associates at December 31, 2015 and 2014 were approximately $17.4 million and $16.2 million, respectively. Related party loan activity for 2015 includes new loans of $18.3 million, repayments of $16.5 million, and a net balance reduction of ($0.6 million) related to changes in directors and executive officers and their associates.

 

The following schedules show activity in the allowance for loan losses for 2015 and 2014 by portfolio segment and the corresponding recorded investment in loans as of December 31, 2015 and December 31, 2014.

 

    Commercial
non-real
estate		     Construction
and land
development		     Commercial
real estate		     Residential
mortgages		     Consumer     Total  
(in thousands)   Year Ended December 31, 2015  

Originated loans

            

Allowance for loan losses:

            

Beginning balance

   $ 50,258      $ 5,413      $ 16,544      $ 8,051      $ 17,435      $ 97,701   

Charge-offs

     (6,934 )      (2,424 )      (1,482 )      (1,635 )      (16,688 )      (29,163 ) 

Recoveries

     3,342        2,179        2,405        687        4,338        12,951   

Net provision for loan losses

     62,316        (183 )      (3,408 )      587        17,225        76,537   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

   $ 108,982      $ 4,985      $ 14,059      $ 7,690      $ 22,310      $ 158,026   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

            

Individually evaluated for impairment

   $ 19,031      $ 392      $ 1,372      $ 127      $ 33      $ 20,955   

Collectively evaluated for impairment

     89,951        4,593        12,687        7,563        22,277        137,071   

Loans:

            

Ending balance:

   $ 6,930,453      $ 1,139,743      $ 3,220,509      $ 1,887,256      $ 2,080,626      $ 15,258,587   

Individually evaluated for impairment

     81,622        14,226        14,191        895        152        111,086   

Collectively evaluated for impairment

     6,848,831        1,125,517        3,206,318        1,886,361        2,080,474        15,147,501   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Acquired loans

            

Allowance for loan losses:

            

Beginning balance

   $ —        $ —        $ 477      $ —        $ —        $ 477   

Charge-offs

     —          —          —          —          —          —     

Recoveries

     —          —          —          —          —          —     

Net provision for loan losses

     —          —          (444 )      —          —          (444 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

   $ —        $ —        $ 33      $ —        $ —        $ 33   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

            

Individually evaluated for impairment

   $ —        $ —        $ 33      $ —        $ —        $ 33   

Amounts related to acquired-impaired loans

     —          —          —          —          —          —     

Collectively evaluated for impairment

     —          —          —          —          —          —     

Loans:

            

Ending balance:

   $ 59,843      $ 5,080      $ 176,460      $ 27      $ 20      $ 241,430   

Individually evaluated for impairment

     —          —          2,340        —          —          2,340   

Acquired-impaired loans

     6,476        4,976        11,042        27        20        22,541   

Collectively evaluated for impairment

     53,367        104        163,078        —          —          216,549   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
    Commercial
non-real
estate		     Construction
and land
development		     Commercial
real estate		     Residential
mortgages		     Consumer     Total  
(in thousands)   Year Ended December 31, 2015  

FDIC acquired loans

            

Allowance for loan losses:

            

Beginning balance

   $ 911      $ 1,008      $ 4,061      $ 20,609      $ 3,995      $ 30,584   

Charge-offs

     (1,427 )      (410 )      (2,743 )      (772 )      (143 )      (5,495 ) 

Recoveries

     1,704        910        992        84        196        3,886   

Net provision for loan losses

     (1,018 )      (845 )      (1,026 )      1,147        (1,313 )      (3,055 ) 

Increase (decrease) in FDIC loss share receivable

     276        (6 )      523        (3,405 )      (188 )      (2,800 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

   $ 446      $ 657      $ 1,807      $ 17,663      $ 2,547      $ 23,120   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

            

Individually evaluated for impairment

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Amounts related to acquired-impaired loans

     446        657        1,807        17,663        2,547        23,120   

Collectively evaluated for impairment

     —          —          —          —          —          —     

Loans:

            

Ending balance:

   $ 5,528      $ 7,127      $ 15,582      $ 162,241      $ 12,819      $ 203,297   

Individually evaluated for impairment

     —          —          —          —          —          —     

Acquired-impaired loans

     5,528        7,127        15,582        162,241        12,819        203,297   

Collectively evaluated for impairment

     —          —          —          —          —          —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total loans

            

Allowance for loan losses:

            

Beginning balance

   $ 51,169      $ 6,421      $ 21,082      $ 28,660      $ 21,430      $ 128,762   

Charge-offs

     (8,361 )      (2,834 )      (4,225 )      (2,407 )      (16,831 )      (34,658 ) 

Recoveries

     5,046        3,089        3,397        771        4,534        16,837   

Net provision for loan losses

     61,298        (1,028 )      (4,878 )      1,734        15,912        73,038   

Increase (decrease) in FDIC loss share receivable

     276        (6 )      523        (3,405 )      (188 )      (2,800 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

   $ 109,428      $ 5,642      $ 15,899      $ 25,353      $ 24,857      $ 181,179   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

            

Individually evaluated for impairment

   $ 19,031      $ 392      $ 1,405      $ 127      $ 33      $ 20,988   

Amounts related to acquired-impaired loans

     446        657        1,807        17,663        2,547        23,120   

Collectively evaluated for impairment

     89,951        4,593        12,687        7,563        22,277        137,071   

Loans:

            

Ending balance:

   $ 6,995,824      $ 1,151,950      $ 3,412,551      $ 2,049,524      $ 2,093,465      $ 15,703,314   

Individually evaluated for impairment

     81,622        14,226        16,531        895        152        113,426   

Acquired-impaired loans

     12,004        12,103        26,624        162,268        12,839        225,838   

Collectively evaluated for impairment

     6,902,198        1,125,621        3,369,396        1,886,361        2,080,474        15,364,050   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

    Commercial
non-real
estate		     Construction
and land
development		     Commercial
real estate		     Residential
mortgages		     Consumer     Total  
(in thousands)   Year Ended December 31, 2014  

Originated loans

            

Allowance for loan losses:

            

Beginning balance

   $ 33,091      $ 6,180      $ 20,649      $ 6,892      $ 12,073      $ 78,885   

Charge-offs

     (6,813 )      (4,770 )      (3,579 )      (2,285 )      (14,055 )      (31,502 ) 

Recoveries

     3,047        4,000        1,678        644        5,014        14,383   

Net provision for loan losses

     20,933        3        (2,204 )      2,800        14,403        35,935   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

   $ 50,258      $ 5,413      $ 16,544      $ 8,051      $ 17,435      $ 97,701   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

            

Individually evaluated for impairment

   $ 14      $ 19      $ 11      $ 330      $ 3      $ 377   

Collectively evaluated for impairment

     50,244        5,394        16,533        7,721        17,432        97,324   

Loans:

            

Ending balance:

   $ 5,917,728      $ 1,073,964      $ 2,428,195      $ 1,704,770      $ 1,685,542      $ 12,810,199   

Individually evaluated for impairment

     3,987        8,250        12,121        2,656        6        27,020   

Collectively evaluated for impairment

     5,913,741        1,065,714        2,416,074        1,702,114        1,685,536        12,783,179   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Acquired loans

            

Allowance for loan losses:

            

Beginning balance

   $ 1,603      $ 10      $ 34      $ —        $ —        $ 1,647   

Charge-offs

     —          —          —          —          —          —     

Recoveries

     —          —          —          —          —          —     

Net provision for loan losses

     (1,603 )      (10 )      443        —          —          (1,170 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

   $ —        $ —        $ 477      $ —        $ —        $ 477   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

            

Individually evaluated for impairment

   $ —        $ —        $ 477      $ —        $ —        $ 477   

Amounts related to acquired-impaired loans

     —          —          —          —          —          —     

Collectively evaluated for impairment

     —          —          —          —          —          —     

Loans:

            

Ending balance:

   $ 120,137      $ 21,123      $ 688,045      $ 2,378      $ 985      $ 832,668   

Individually evaluated for impairment

     —          —          2,691        —          —          2,691   

Acquired-impaired loans

     8,446        19,681        29,777        2,378        985        61,267   

Collectively evaluated for impairment

     111,691        1,442        655,577        —          —          768,710   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

    Commercial
non-real
estate		     Construction
and land
development		     Commercial
real estate		     Residential
mortgages		     Consumer     Total  
(in thousands)   Year Ended December 31, 2014  

FDIC acquired loans

            

Allowance for loan losses:

            

Beginning balance

   $ 2,323      $ 2,655      $ 10,929      $ 27,989      $ 9,198      $ 53,094   

Charge-offs

     (221 )      (148 )      (5,350 )      (1,008 )      (1,270 )      (7,997 ) 

Recoveries

     485        3,138        1,441        1        431        5,496   

Net provision for loan losses

     (83 )      (208 )      (139 )      (299 )      (196 )      (925 ) 

Decrease in FDIC loss share receivable

     (1,593 )      (4,429 )      (2,820 )      (6,074 )      (4,168 )      (19,084 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

   $ 911      $ 1,008      $ 4,061      $ 20,609      $ 3,995      $ 30,584   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

            

Individually evaluated for impairment

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Amounts related to acquired-impaired loans

     911        1,008        4,061        20,609        3,995        30,584   

Collectively evaluated for impairment

     —          —          —          —          —          —     

Loans:

            

Ending balance:

   $ 6,195      $ 11,674      $ 27,808      $ 187,033      $ 19,699      $ 252,409   

Individually evaluated for impairment

     —          —          —          —          —          —     

Acquired-impaired loans

     6,195        11,674        27,808        187,033        19,699        252,409   

Collectively evaluated for impairment

     —          —          —          —          —          —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total loans

            

Allowance for loan losses:

            

Beginning balance

   $ 37,017      $ 8,845      $ 31,612      $ 34,881      $ 21,271      $ 133,626   

Charge-offs

     (7,034 )      (4,918 )      (8,929 )      (3,293 )      (15,325 )      (39,499 ) 

Recoveries

     3,532        7,138        3,119        645        5,445        19,879   

Net provision for loan losses

     19,247        (215 )      (1,900 )      2,501        14,207        33,840   

Decrease in FDIC loss share receivable

     (1,593 )      (4,429 )      (2,820 )      (6,074 )      (4,168 )      (19,084 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

   $ 51,169      $ 6,421      $ 21,082      $ 28,660      $ 21,430      $ 128,762   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

            

Individually evaluated for impairment

   $ 14      $ 19      $ 488      $ 330      $ 3      $ 854   

Amounts related to acquired-impaired loans

     911        1,008        4,061        20,609        3,995        30,584   

Collectively evaluated for impairment

     50,244        5,394        16,533        7,721        17,432        97,324   

Loans:

            

Ending balance:

   $ 6,044,060      $ 1,106,761      $ 3,144,048      $ 1,894,181      $ 1,706,226      $ 13,895,276   

Individually evaluated for impairment

     3,987        8,250        14,812        2,656        6        29,711   

Acquired-impaired loans

     14,641        31,355        57,585        189,411        20,684        313,676   

Collectively evaluated for impairment

     6,025,432        1,067,156        3,071,651        1,702,114        1,685,536        13,551,889   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

FDIC Loss Share Receivable

The receivable arising from the loss-sharing agreements (referred to as the “FDIC loss share receivable” on our consolidated statements of financial condition) is measured separately from the FDIC acquired loan portfolio because the agreements are not contractually part of the covered loans and are not transferable should the Company choose to dispose of the loans. The following schedule shows activity in the FDIC loss share receivable for 2015 and 2014:

 

(in thousands)    Years Ended December 31,  
     2015      2014  

Balance, January 1

    $ 60,272       $ 113,834   

Amortization

      (5,747 )       (12,102 ) 

Charge-offs, write-downs and other (recoveries) losses

      (8,072 )       (2,245 ) 

External expenses qualifying under loss share agreement

      2,677         4,532   

Changes due to changes in cash flow projections

      (2,800 )       (19,084 ) 

FDIC resolution of denied claims

      (2,411 )       (10,268 ) 

Net payments from FDIC

      (14,051 )       (14,395 ) 
  

 

 

     

 

 

  

Balance, December 31

    $ 29,868       $ 60,272   
  

 

 

     

 

 

  

Note 1 to the consolidated financial statements discusses the accounting for the loss share receivable. The loss share agreement covering the non-single family FDIC acquired portfolio expired in December 2014. The loss share agreement covering the single family portfolio expires in December 2019.

 

The following table shows the composition of nonaccrual loans by portfolio segment and class. Acquired-impaired and certain FDIC acquired loans are considered to be performing due to the application of the accretion method and are excluded from the table. FDIC acquired loans accounted for using the cost recovery method do not have an accretable yield and are included below as nonaccrual loans. Acquired-performing loans that have subsequently been placed on nonaccrual status are also included below.

 

(in thousands)    December 31,
2015		      December 31,
2014		  

Originated loans:

      

Commercial non-real estate

    $ 88,743       $ 15,511   

Construction and land development

      17,294         6,462   

Commercial real estate

      17,824         22,047   

Residential mortgages

      23,799         21,702   

Consumer

      9,061         5,574   
  

 

 

     

 

 

  

Total originated loans

    $ 156,721       $ 71,296   
  

 

 

     

 

 

  

Acquired loans:

      

Commercial non-real estate

    $ —         $ —     

Construction and land development

      —           —     

Commercial real estate

      2,992         6,139   

Residential mortgages

      —           —     

Consumer

      —           —     
  

 

 

     

 

 

  

Total acquired loans

    $ 2,992       $ 6,139   
  

 

 

     

 

 

  

FDIC acquired loans:

      

Commercial non-real estate

    $ —         $ —     

Construction and land development

      —           1,103   

Commercial real estate

      —           433   

Residential mortgages

      —           392   

Consumer

      —           174   
  

 

 

     

 

 

  

Total FDIC acquired loans

    $ —         $ 2,102   
  

 

 

     

 

 

  

Total loans:

      

Commercial non-real estate

    $ 88,743       $ 15,511   

Construction and land development

      17,294         7,565   

Commercial real estate

      20,816         28,619   

Residential mortgages

      23,799         22,094   

Consumer

      9,061         5,748   
  

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 159,713       $ 79,537   
  

 

 

     

 

 

  

Nonaccrual loans include loans modified in troubled debt restructurings (TDRs) of $8.8 million and $7.0 million, respectively, at December 31, 2015 and 2014. Total TDRs, both accruing and nonaccruing, were $13.1 million at December 31, 2015 and $16.0 million at December 31, 2014.

 

The table below details the TDRs that occurred during 2015 and 2014 by portfolio segment. Substantially all TDRs during 2015 and 2014 were extended amortization or other modification of payment terms. All are individually evaluated for impairment.

 

Troubled Debt Restructurings:

   Years Ended  
    2015     2014  
  Number
of
Contracts		     Outstanding  Recorded
Investment		     Number
of
Contracts		     Outstanding  Recorded
Investment		  
($ in thousands)     Pre-
Modification		     Post-
Modification		       Pre-
Modification		     Post-
Modification		  

Originated loans:

            

Commercial non-real estate

     1      $ 4,420      $ 4,420        1      $ 29      $ 29   

Construction and land development

     —          —          —          —          —          —     

Commercial real estate

     1        485        482        3        4,488        4,446   

Residential mortgages

     4        195        185        7        1,961        1,090   

Consumer

     1        20        20        1        8        8   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total originated loans

     7      $ 5,120      $ 5,107        12      $ 6,486      $ 5,573   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Acquired loans:

            

Commercial non-real estate

     —        $ —        $ —          —        $ —        $ —     

Construction and land development

     —          —          —          —          —          —     

Commercial real estate

     —          —          —          —          —          —     

Residential mortgages

     —          —          —          —          —          —     

Consumer

     —          —          —          —          —          —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total acquired loans

     —        $ —        $ —          —        $ —        $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

FDIC acquired loans:

            

Commercial non-real estate

     —        $ —        $ —          —        $ —        $ —     

Construction and land development

     —          —          —          —          —          —     

Commercial real estate

     —          —          —          —          —          —     

Residential mortgages

     —          —          —          —          —          —     

Consumer

     —          —          —          —          —          —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total FDIC acquired loans

     —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total loans:

            

Commercial non-real estate

     1      $ 4,420      $ 4,420        1      $ 29      $ 29   

Construction and land development

     —          —          —          —          —          —     

Commercial real estate

     1        485        482        3        4,488        4,446   

Residential mortgages

     4        195        185        7        1,961        1,090   

Consumer

     1        20        20        1        8        8   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total loans

     7      $ 5,120      $ 5,107        12      $ 6,486      $ 5,573   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

No TDRs subsequently defaulted within twelve months of modification in the year ended December 31, 2015. For the year ended December 31, 2014, one originated commercial non-real estate loan with a recorded investment of $0.9 million and one residential mortgage loan with a recorded investment of $0.3 million subsequently defaulted within twelve months of modification.

 

The tables below present loans that are individually evaluated for impairment disaggregated by class at December 31, 2015 and December 31, 2014. Loans individually evaluated for impairment include TDRs and loans that are determined to be impaired and have aggregate relationship balances of $1 million or more.

 

December 31, 2015

 

(in thousands)

    Recorded
Investment		      Unpaid
Principal
Balance		      Related
Allowance		      Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		  

Originated loans:

               

With no related allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

    $ 34,788       $ 37,285       $ —         $ 18,860       $ —     

Construction and land development

      12,461         12,461         —           2,459         —     

Commercial real estate

      7,785         8,499         —           10,933         35   

Residential mortgages

      —           —           —           259         2   

Consumer

      —           —           —           74         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     55,034         58,245         —           32,585         37   

With an allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

      46,834         47,703         19,031         22,414         11   

Construction and land development

      1,765         2,323         392         3,049         66   

Commercial real estate

      6,406         6,413         1,372         12,488         104   

Residential mortgages

      895         1,405         127         1,359         20   

Consumer

      152         152         33         45         4   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     56,052         57,996         20,955         39,355         205   

Total:

               

Commercial non-real estate

      81,622         84,988         19,031         41,274         11   

Construction and land development

      14,226         14,784         392         5,508         66   

Commercial real estate

      14,191         14,912         1,372         23,421         139   

Residential mortgages

      895         1,405         127         1,618         22   

Consumer

      152         152         33         119         4   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total originated loans

    $ 111,086       $ 116,241       $ 20,955       $ 71,940       $ 242   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Acquired loans:

               

With an allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

    $ —         $ —         $ —         $ —         $ —     

Construction and land development

      —           —           —           —           —     

Commercial real estate

      2,340         2,382         33         2,244         —     

Residential mortgages

      —           —           —           —           —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     2,340         2,382         33         2,244         —     

Total:

               

Commercial non-real estate

      —           —           —           —           —     

Construction and land development

      —           —           —           —           —     

Commercial real estate

      2,340         2,382         33         2,244         —     

Residential mortgages

      —           —           —           —           —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total acquired loans

    $ 2,340       $ 2,382       $ 33       $ 2,244       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans:

               

With no related allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

    $ 34,788       $ 37,285       $ —         $ 18,860       $ —     

Construction and land development

      12,461         12,461         —           2,459         —     

Commercial real estate

      7,785         8,499         —           10,933         35   

Residential mortgages

      —           —           —           259         2   

Consumer

      —           —           —           74         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     55,034         58,245         —           32,585         37   

With an allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

      46,834         47,703         19,031         22,414         11   

Construction and land development

      1,765         2,323         392         3,049         66   

Commercial real estate

      8,746         8,795         1,405         14,732         104   

Residential mortgages

      895         1,405         127         1,359         20   

Consumer

      152         152         33         45         4   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     58,392         60,378         20,988         41,599         205   

Total:

               

Commercial non-real estate

      81,622         84,988         19,031         41,274         11   

Construction and land development

      14,226         14,784         392         5,508         66   

Commercial real estate

      16,531         17,294         1,405         25,665         139   

Residential mortgages

      895         1,405         127         1,618         22   

Consumer

      152         152         33         119         4   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 113,426       $ 118,623       $ 20,988       $ 74,184       $ 242   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

December 31, 2014

 

(in thousands)

    Recorded
Investment		      Unpaid
Principal
Balance		      Related
Allowance		      Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		  

Originated loans:

            

With no related allowance recorded:

            

Commercial non-real estate

    $ 3,003       $ 3,646       $ —         $ 1,209       $ 51   

Construction and land development

      3,345         6,486         —           3,330         142   

Commercial real estate

      8,467         10,575         —           8,461         331   

Residential mortgages

      —           —           —           88         3   

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     14,815         20,707         —           13,088         527   

With an allowance recorded:

            

Commercial non-real estate

      984         984         14         5,522         99   

Construction and land development

      4,905         4,906         19         6,660         137   

Commercial real estate

      3,654         3,654         11         7,500         109   

Residential mortgages

      2,656         3,311         330         2,204         50   

Consumer

      6         6         3         1         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     12,205         12,861         377         21,887         395   

Total:

            

Commercial non-real estate

      3,987         4,630         14         6,732         150   

Construction and land development

      8,250         11,392         19         9,990         279   

Commercial real estate

      12,121         14,229         11         15,961         439   

Residential mortgages

      2,656         3,311         330         2,292         53   

Consumer

      6         6         3         1         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total originated loans

    $ 27,020       $ 33,568       $ 377       $ 34,976       $ 921   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Acquired loans:

            

With no related allowance recorded:

            

Commercial non-real estate

    $ —         $ —         $ —         $ 357       $ —     

Construction and land development

      —           —           —           121         —     

Commercial real estate

      —           —           —           311         —     

Residential mortgages

      —           —           —           88         —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     —           —           —           877         —     

With an allowance recorded:

            

Commercial non-real estate

      —           —           —           1,059         122   

Construction and land development

      —           —           —           1,037         56   

Commercial real estate

      2,691         2,720         477         1,357         75   

Residential mortgages

      —           —           —           —           —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     2,691         2,720         477         3,453         253   

Total:

            

Commercial non-real estate

      —           —           —           1,416         122   

Construction and land development

      —           —           —           1,158         56   

Commercial real estate

      2,691         2,720         477         1,668         75   

Residential mortgages

      —           —           —           88         —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total acquired loans

    $ 2,691       $ 2,720       $ 477       $ 4,330       $ 253   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans:

               

With no related allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

    $ 3,003       $ 3,646       $ —         $ 1,566       $ 51   

Construction and land development

      3,345         6,486         —           3,451         142   

Commercial real estate

      8,467         10,575         —           8,772         331   

Residential mortgages

      —           —           —           176         3   

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     14,815         20,707         —           13,965         527   

With an allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

      984         984         14         6,581         221   

Construction and land development

      4,905         4,906         19         7,697         193   

Commercial real estate

      6,345         6,374         488         8,857         184   

Residential mortgages

      2,656         3,311         330         2,204         50   

Consumer

      6         6         3         1         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     14,896         15,581         854         25,340         648   

Total:

               

Commercial non-real estate

      3,987         4,630         14         8,147         272   

Construction and land development

      8,250         11,392         19         11,148         335   

Commercial real estate

      14,812         16,949         488         17,629         515   

Residential mortgages

      2,656         3,311         330         2,380         53   

Consumer

      6         6         3         1         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 29,711       $ 36,288       $ 854       $ 39,305       $ 1,175   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

The following table presents the age analysis of past due loans at December 31, 2015 and December 31, 2014. FDIC acquired and acquired-impaired loans with an accretable yield are considered to be current in the following delinquency table:

 

December 31, 2015

   30-59 days
past due		     60-89 days
past due		     Greater than
90 days
past due		     Total
past due		     Current     Total
Loans		     Recorded
investment
> 90 days
and
accruing		  
(in thousands)                                          

Originated loans:

              

Commercial non-real estate

   $ 17,406      $ 1,468      $ 25,007      $ 43,881      $ 6,886,572      $ 6,930,453      $ 3,060   

Construction and land development

     19,886        436        4,043        24,365        1,115,378        1,139,743        1,230   

Commercial real estate

     6,754        1,329        12,503        20,586        3,199,923        3,220,509        1,034   

Residential mortgages

     18,657        4,360        11,840        34,857        1,852,399        1,887,256        163   

Consumer

     16,309        4,432        8,645        29,386        2,051,240        2,080,626        2,166   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 79,012      $ 12,025      $ 62,038      $ 153,075      $ 15,105,512      $ 15,258,587      $ 7,653   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Acquired loans:

              

Commercial non-real estate

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ 59,843      $ 59,843      $ —     

Construction and land development

     —          —          —          —          5,080        5,080        —     

Commercial real estate

     15        76        525        616        175,844        176,460        —     

Residential mortgages

     —          —          —          —          27        27        —     

Consumer

     —          —          —          —          20        20        —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 15      $ 76      $ 525      $ 616      $ 240,814      $ 241,430      $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

FDIC acquired loans:

              

Commercial non-real estate

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ 5,528      $ 5,528      $ —     

Construction and land development

     —          —          —          —          7,127        7,127        —     

Commercial real estate

     —          —          —          —          15,582        15,582        —     

Residential mortgages

     —          —          —          —          162,241        162,241        —     

Consumer

     —          —          —          —          12,819        12,819        —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ 203,297      $ 203,297      $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total loans:

              

Commercial non-real estate

   $ 17,406      $ 1,468      $ 25,007      $ 43,881      $ 6,951,943      $ 6,995,824      $ 3,060   

Construction and land development

     19,886        436        4,043        24,365        1,127,585        1,151,950        1,230   

Commercial real estate

     6,769        1,405        13,028        21,202        3,391,349        3,412,551        1,034   

Residential mortgages

     18,657        4,360        11,840        34,857        2,014,667        2,049,524        163   

Consumer

     16,309        4,432        8,645        29,386        2,064,079        2,093,465        2,166   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 79,027      $ 12,101      $ 62,563      $ 153,691      $ 15,549,623      $ 15,703,314      $ 7,653   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

December 31, 2014

   30-59 days
past due		     60-89 days
past due		     Greater than
90 days
past due		     Total
past due		     Current     Total
Loans		     Recorded
investment
> 90 days
and
accruing		  
(in thousands)                                          

Originated loans:

              

Commercial non-real estate

   $ 4,380      $ 1,742      $ 8,560      $ 14,682      $ 5,903,046      $ 5,917,728      $ 630   

Construction and land development

     6,620        1,532        4,453        12,605        1,061,359        1,073,964        142   

Commercial real estate

     6,527        2,964        13,234        22,725        2,405,470        2,428,195        696   

Residential mortgages

     14,730        3,261        11,208        29,199        1,675,571        1,704,770        1,199   

Consumer

     8,422        2,450        4,365        15,237        1,670,305        1,685,542        1,897   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 40,679      $ 11,949      $ 41,820      $ 94,448      $ 12,715,751      $ 12,810,199      $ 4,564   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Acquired loans:

              

Commercial non-real estate

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ 120,137      $ 120,137      $ —     

Construction and land development

     111        —          —          111        21,012        21,123        —     

Commercial real estate

     3,861        282        1,591        5,734        682,311        688,045        261   

Residential mortgages

     —          —          —          —          2,378        2,378        —     

Consumer

     —          —          —          —          985        985        —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 3,972      $ 282      $ 1,591      $ 5,845      $ 826,823      $ 832,668      $ 261   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

FDIC acquired loans:

              

Commercial non-real estate

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ 6,195      $ 6,195      $ —     

Construction and land development

     —          —          1,103        1,103        10,571        11,674        —     

Commercial real estate

     —          —          433        433        27,375        27,808        —     

Residential mortgages

     —          272        —          272        186,761        187,033        —     

Consumer

     1        —          34        35        19,664        19,699        —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 1      $ 272      $ 1,570      $ 1,843      $ 250,566      $ 252,409      $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total loans:

              

Commercial non-real estate

   $ 4,380      $ 1,742      $ 8,560      $ 14,682      $ 6,029,378      $ 6,044,060      $ 630   

Construction and land development

     6,731        1,532        5,556        13,819        1,092,942        1,106,761        142   

Commercial real estate

     10,388        3,246        15,258        28,892        3,115,156        3,144,048        957   

Residential mortgages

     14,730        3,533        11,208        29,471        1,864,710        1,894,181        1,199   

Consumer

     8,423        2,450        4,399        15,272        1,690,954        1,706,226        1,897   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 44,652      $ 12,503      $ 44,981      $ 102,136      $ 13,793,140      $ 13,895,276      $ 4,825   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

The following table presents the credit quality indicators of the Company’s various classes of loans at December 31, 2015 and December 31, 2014.

 

Commercial Non-Real Estate Loans  
Credit Risk Profile by Internally Assigned Grade  
    December 31, 2015     December 31, 2014  
(in thousands)   Originated     Acquired     FDIC acquired     Total     Originated     Acquired     FDIC acquired     Total  

Grade:

                

Pass

   $ 6,205,372      $ 53,381      $ 2,110      $ 6,260,863      $ 5,577,827      $ 111,847      $ 2,027      $ 5,691,701   

Pass-Watch

     167,720        —          869        168,589        174,742        715        1,120        176,577   

Special Mention

     211,230        —          —          211,230        52,962        350        —          53,312   

Substandard

     346,087        6,462        2,549        355,098        112,153        7,225        3,017        122,395   

Doubtful

     44        —          —          44        44        —          31        75   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 6,930,453      $ 59,843      $ 5,528      $ 6,995,824      $ 5,917,728      $ 120,137      $ 6,195      $ 6,044,060   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Construction Loans  
Credit Risk Profile by Internally Assigned Grade  
    December 31, 2015     December 31, 2014  
(in thousands)   Originated     Acquired     FDIC acquired     Total     Originated     Acquired     FDIC acquired     Total  

Grade:

                

Pass

   $ 1,092,299      $ 910      $ 2,087      $ 1,095,296      $ 1,012,128      $ 14,377      $ 2,468      $ 1,028,973   

Pass-Watch

     5,709        223        909        6,841        21,516        432        532        22,480   

Special Mention

     12,017        —          280        12,297        7,097        129        319        7,545   

Substandard

     29,718        3,947        3,851        37,516        33,223        6,185        8,355        47,763   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 1,139,743      $ 5,080      $ 7,127      $ 1,151,950      $ 1,073,964      $ 21,123      $ 11,674      $ 1,106,761   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Commercial Real Estate Loans  
Credit Risk Profile by Internally Assigned Grade  
    December 31, 2015     December 31, 2014  
(in thousands)   Originated     Acquired     FDIC acquired     Total     Originated     Acquired     FDIC acquired     Total  

Grade:

                

Pass

   $ 3,058,342      $ 159,750      $ 3,117      $ 3,221,209      $ 2,241,391      $ 641,966      $ 4,139      $ 2,887,496   

Pass-Watch

     41,830        2,355        2,296        46,481        61,589        11,142        4,547        77,278   

Special Mention

     40,576        5,112        1,364        47,052        21,543        8,113        1,319        30,975   

Substandard

     79,745        9,243        8,805        97,793        103,651        26,824        17,803        148,278   

Doubtful

     16        —          —          16        21        —          —          21   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 3,220,509      $ 176,460      $ 15,582      $ 3,412,551      $ 2,428,195      $ 688,045      $ 27,808      $ 3,144,048   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Residential Mortgage Loans  
Credit Risk Profile Based on Payment Activity and Accrual Status  
    December 31, 2015     December 31, 2014  
(in thousands)   Originated     Acquired     FDIC acquired     Total     Originated     Acquired     FDIC acquired     Total  

Performing

   $ 1,863,295      $ 27      $ 162,241      $ 2,025,563      $ 1,681,868      $ 2,378      $ 186,641      $ 1,870,887   

Nonperforming

     23,961        —          —          23,961        22,902        —          392        23,294   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 1,887,256      $ 27      $ 162,241      $ 2,049,524      $ 1,704,770      $ 2,378      $ 187,033      $ 1,894,181   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Consumer Loans  
Credit Risk Profile Based on Payment Activity and Accrual Status  
    December 31, 2015     December 31, 2014  
(in thousands)   Originated     Acquired     FDIC acquired     Total     Originated     Acquired     FDIC acquired     Total  

Performing

   $ 2,069,399      $ 20      $ 12,819      $ 2,082,238      $ 1,678,069      $ 985      $ 19,525      $ 1,698,579   

Nonperforming

     11,227        —          —          11,227        7,473        —          174        7,647   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 2,080,626      $ 20      $ 12,819      $ 2,093,465      $ 1,685,542      $ 985      $ 19,699      $ 1,706,226   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

Below are the definitions of the Company’s internally assigned grades:

Commercial:

 

  •  

Pass - loans properly approved, documented, collateralized, and performing which do not reflect an abnormal credit risk.

 

  •  

Pass - Watch - credits in this category are of sufficient risk to cause concern. This category is reserved for credits that display negative performance trends. The “Watch” grade should be regarded as a transition category.

 

  •  

Special mention - a criticized asset category defined as having potential weaknesses that deserve management’s close attention. If left uncorrected, these potential weaknesses may, at some future date, result in the deterioration of the repayment prospects for the credit or the institution’s credit position. Special mention credits are not considered part of the Classified credit categories and do not expose an institution to sufficient risk to warrant adverse classification.

 

  •  

Substandard - an asset that is inadequately protected by the current sound worth and paying capacity of the obligor or of the collateral pledged, if any. Assets so classified must have a well-defined weakness or weaknesses that jeopardize the liquidation of the debt. They are characterized by the distinct possibility that the institution will sustain some loss if the deficiencies are not corrected.

 

  •  

Doubtful - an asset that has all the weaknesses inherent in one classified Substandard with the added characteristic that the weaknesses make collection nor liquidation in full, on the basis of currently existing facts, conditions, and values, highly questionable and improbable.

 

  •  

Loss - credits classified as Loss are considered uncollectable and are charged off promptly once so classified.

Residential and Consumer:

 

  •  

Performing - loans on which payments of principal and interest are less than 90 days past due.

 

  •  

Nonperforming - a nonperforming loan is a loan that is in default or close to being in default and there are good reasons to doubt that payments will be made in full. All loans rated as nonaccrual loans are also classified as nonperforming.

Credit Review uses a risk-focused continuous monitoring program that provides for an independent, objective and timely review of credit risk within the Company.

 

Changes in the carrying amount of acquired-impaired loans and accretable yield are presented in the following table for the years ended December 31, 2015 and 2014:

 

    December 31, 2015     December 31, 2014  
    FDIC acquired     Acquired     FDIC acquired     Acquired  
(in thousands)   Carrying
Amount
of Loans		     Accretable
Yield		     Carrying
Amount
of Loans		     Accretable
Yield		     Carrying
Amount
of Loans		     Accretable
Yield		     Carrying
Amount
of Loans		     Accretable
Yield		  

Balance at beginning of period

   $ 252,409      $ 112,788      $ 61,276      $ 74,668      $ 358,666      $ 122,715      $ 68,075      $ 131,370   

Payments received, net

     (62,579 )      (422 )      (53,268 )      (21,556 )      (125,388 )      (1,071 )      (50,178 )      (32,855 ) 

Accretion

     13,467        (13,467 )      14,533        (14,533 )      19,131        (19,131 )      43,379        (43,379 ) 

Decrease in expected cash flows based on actual cash flow and changes in cash flow assumptions

     —          (3,537 )      —          (701 )      —          (1,137 )      —          (203 ) 

Net transfers from nonaccretable difference to accretable yield

     —          (3,798 )      —          46        —          11,412        —          19,735   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Balance at end of period

   $ 203,297      $ 91,564      $ 22,541      $ 37,924      $ 252,409      $ 112,788      $ 61,276      $ 74,668   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Loans Held for Sale

Loans held for sale totaled $20.4 million and $20.3 million, respectively, at December 31, 2015 and 2014. Substantially all loans held for sale are residential mortgage loans originated on a best-efforts basis, whereby a commitment by a third party to purchase the loan has been received concurrent with the Bank’s commitment to the borrower to originate the loan.

Residential Mortgage Loans in Process of Foreclosure

Included in loans are $7.4 million and $13.7 million of consumer loans secured by single family residential mortgage real estate that are in process of foreclosure as of December 31, 2015 and December 31, 2014, respectively. Of these loans, $4.1 million and $8.1 million, respectively, are covered by an FDIC loss share agreement that provides significant protection against losses. Loans in process of foreclosure include those for which formal foreclosure proceedings are in process according to local requirements of the applicable jurisdiction. In addition to the single family residential real estate loans in process of foreclosure, the Company also held $9.3 million and $12.7 million of foreclosed single family residential properties in other real estate owned as of December 31, 2015 and December 31, 2014, respectively. Of these foreclosed properties, $1.6 million and $8.2 million as of December 31, 2015 and December 31, 2014, respectively, are also covered by the FDIC loss share agreement.