XML 104 R11.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.1.9
Loans
 12 Months Ended
Dec. 31, 2014
Receivables [Abstract]  
Loans

Note 3. Loans

The Company generally makes loans in its market areas of south Mississippi, southern and central Alabama, south Louisiana, the Houston, Texas area and the northern, central and panhandle regions of Florida. The distinction between the originated, acquired and FDIC acquired loans presented here and certain significant accounting policies relevant to each category are discussed in detail in Note 1. Loans acquired in an FDIC-assisted transaction include non-single family loans covered by loss a share agreement that expired at December 31, 2014. As of December 31, 2014, $196.7 million of FDIC acquired loans remain covered by the single family loss share agreement, providing considerable protection against credit risk.

 

Loans, net of unearned income, consisted of the following:

 

(In thousands)    December 31,
2014		      December 31,
2013		  

Originated loans: (a)

      

Commercial non-real estate

    $ 5,917,728       $ 4,113,837   

Construction and land development

      1,073,964         752,381   

Commercial real estate

      2,428,195         2,022,528   

Residential mortgages

      1,704,770         1,196,256   

Consumer

      1,685,542         1,409,130   
  

 

 

     

 

 

  

Total originated loans

    $ 12,810,199       $ 9,494,132   
  

 

 

     

 

 

  

Acquired loans: (a)

      

Commercial non-real estate

    $ 120,137       $ 926,997   

Construction and land development

      21,123         142,931   

Commercial real estate

      688,045         967,148   

Residential mortgages

      2,378         315,340   

Consumer

      985         119,603   
  

 

 

     

 

 

  

Total acquired loans

    $ 832,668       $ 2,472,019   
  

 

 

     

 

 

  

FDIC acquired loans:

      

Commercial non-real estate

    $ 6,195       $ 23,390   

Construction and land development

      11,674         20,229   

Commercial real estate

      27,808         53,165   

Residential mortgages

      187,033         209,018   

Consumer

      19,699         52,864   
  

 

 

     

 

 

  

Total FDIC acquired loans

    $ 252,409       $ 358,666   
  

 

 

     

 

 

  

Total loans:

      

Commercial non-real estate

    $ 6,044,060       $ 5,064,224   

Construction and land development

      1,106,761         915,541   

Commercial real estate

      3,144,048         3,042,841   

Residential mortgages

      1,894,181         1,720,614   

Consumer

      1,706,226         1,581,597   
  

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 13,895,276       $ 12,324,817   
  

 

 

     

 

 

  

 

  (a) Originated loans at December 31, 2014 includes $1.2 billion of loans that were reported as acquired-performing at December 31, 2013, as the discount (premium) was fully accreted (amortized).

The Bank makes loans in the normal course of business to directors and executive officers of the Company and the Bank and to their associates. Loans to such related parties are made on substantially the same terms, including interest rates and collateral requirements, as those prevailing at the time for comparable transactions with unrelated parties and do not involve more than normal risk of collectability when originated. Balances of loans to the Company’s directors, executive officers and their associates at December 31, 2014 and 2013 were approximately $16.2 million and $61.1 million, respectively. Related party loan activity for 2014 includes new loans of $12.9 million, repayments of $12.9 million, and a net balance reduction of ($44.9 million) related to changes in directors and executive officers and their associates.

 

The following schedules show activity in the allowance for loan losses for 2014 and 2013 by portfolio segment and the corresponding recorded investment in loans as of December 31, 2014 and December 31, 2013.

 

    Commercial
non-real
estate		     Construction
and land
development		     Commercial
real estate		     Residential
mortgages		     Consumer     Total  
(In thousands)   Twelve Months Ended December 31, 2014  

Originated loans (a)

            

Allowance for loan losses:

            

Beginning balance

   $ 33,091      $ 6,180      $ 20,649      $ 6,892      $ 12,073      $ 78,885   

Charge-offs

     (6,813 )      (4,770 )      (3,579 )      (2,285 )      (14,055 )      (31,502 ) 

Recoveries

     3,047        4,000        1,678        644        5,014        14,383   

Net provision for loan losses

     20,933        3        (2,204 )      2,800        14,403        35,935   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

   $ 50,258      $ 5,413      $ 16,544      $ 8,051      $ 17,435      $ 97,701   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

            

Individually evaluated for impairment

   $ 14      $ 19      $ 11      $ 330      $ 3      $ 377   

Collectively evaluated for impairment

     50,244        5,394        16,533        7,721        17,432        97,324   

Loans:

            

Ending balance:

   $ 5,917,728      $ 1,073,964      $ 2,428,195      $ 1,704,770      $ 1,685,542      $ 12,810,199   

Individually evaluated for impairment

     3,987        8,250        12,121        2,656        6        27,020   

Collectively evaluated for impairment

     5,913,741        1,065,714        2,416,074        1,702,114        1,685,536        12,783,179   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Acquired loans (a)

            

Allowance for loan losses:

            

Beginning balance

   $ 1,603      $ 10      $ 34      $ —        $ —        $ 1,647   

Charge-offs

     —          —          —          —          —          —     

Recoveries

     —          —          —          —          —          —     

Net provision for loan losses

     (1,603 )      (10 )      443        —          —          (1,170 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

   $ —        $ —        $ 477      $ —        $ —        $ 477   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

            

Individually evaluated for impairment

   $ —        $ —        $ 477      $ —        $ —        $ 477   

Amounts related to acquired-impaired loans

     —          —          —          —          —          —     

Collectively evaluated for impairment

     —          —          —          —          —          —     

Loans:

            

Ending balance:

   $ 120,137      $ 21,123      $ 688,045      $ 2,378      $ 985      $ 832,668   

Individually evaluated for impairment

     —          —          2,691        —          —          2,691   

Acquired-impaired loans

     8,446        19,681        29,777        2,378        985        61,267   

Collectively evaluated for impairment

     111,691        1,442        655,577        —          —          768,710   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

(a) Originated loans at December 31, 2014 includes $1.2 billion of loans that were reported as acquired-performing at December 31, 2013, as the discount (premium) was fully accreted (amortized).

 

     Commercial
non-real
estate		     Construction
and land
development		     Commercial
real estate		     Residential
mortgages		     Consumer     Total  
(In thousands)    Twelve Months Ended December 31, 2014  

FDIC acquired loans

             

Allowance for loan losses:

             

Beginning balance

    $ 2,323      $ 2,655      $ 10,929      $ 27,989      $ 9,198      $ 53,094   

Charge-offs

      (221 )      (148 )      (5,350 )      (1,008 )      (1,270 )      (7,997 ) 

Recoveries

      485        3,138        1,441        1        431        5,496   

Net provision for loan losses

      (83 )      (208 )      (139 )      (299 )      (196 )      (925 ) 

Decrease in FDIC loss share receivable

      (1,593 )      (4,429 )      (2,820 )      (6,074 )      (4,168 )      (19,084 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

    $ 911      $ 1,008      $ 4,061      $ 20,609      $ 3,995      $ 30,584   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

             

Individually evaluated for impairment

    $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Amounts related to acquired-impaired loans

      911        1,008        4,061        20,609        3,995        30,584   

Collectively evaluated for impairment

      —          —          —          —          —          —     

Loans:

             

Ending balance:

    $ 6,195      $ 11,674      $ 27,808      $ 187,033      $ 19,699      $ 252,409   

Individually evaluated for impairment

      —          —          —          —          —          —     

Acquired-impaired loans

      6,195        11,674        27,808        187,033        19,699        252,409   

Collectively evaluated for impairment

      —          —          —          —          —          —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total loans

             

Allowance for loan losses:

             

Beginning balance

    $ 37,017      $ 8,845      $ 31,612      $ 34,881      $ 21,271      $ 133,626   

Charge-offs

      (7,034 )      (4,918 )      (8,929 )      (3,293 )      (15,325 )      (39,499 ) 

Recoveries

      3,532        7,138        3,119        645        5,445        19,879   

Net provision for loan losses

      19,247        (215 )      (1,900 )      2,501        14,207        33,840   

Decrease in FDIC loss share receivable

      (1,593 )      (4,429 )      (2,820 )      (6,074 )      (4,168 )      (19,084 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

    $ 51,169      $ 6,421      $ 21,082      $ 28,660      $ 21,430      $ 128,762   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

             

Individually evaluated for impairment

    $ 14      $ 19      $ 488      $ 330      $ 3      $ 854   

Amounts related to acquired-impaired loans

      911        1,008        4,061        20,609        3,995        30,584   

Collectively evaluated for impairment

      50,244        5,394        16,533        7,721        17,432        97,324   

Loans:

             

Ending balance:

    $ 6,044,060      $ 1,106,761      $ 3,144,048      $ 1,894,181      $ 1,706,226      $ 13,895,276   

Individually evaluated for impairment

      3,987        8,250        14,812        2,656        6        29,711   

Acquired-impaired loans

      14,641        31,355        57,585        189,411        20,684        313,676   

Collectively evaluated for impairment

      6,025,432        1,067,156        3,071,651        1,702,114        1,685,536        13,551,889   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

    Commercial
non-real
estate		     Construction
and land
development		     Commercial
real estate		     Residential
mortgages		     Consumer     Total  
(In thousands)   Year Ended December 31, 2013  

Originated loans:

            

Allowance for loan losses:

            

Beginning balance

   $ 20,775      $ 11,415      $ 26,959      $ 6,406      $ 13,219      $ 78,774   

Charge-offs

     (6,671 )      (10,312 )      (5,525 )      (2,297 )      (18,094 )      (42,899 ) 

Recoveries

     5,790        1,676        3,359        1,936        5,829        18,590   

Net provision for loan losses

     13,197        3,401        (4,144 )      847        11,119        24,420   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

   $ 33,091      $ 6,180      $ 20,649      $ 6,892      $ 12,073      $ 78,885   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

            

Individually evaluated for impairment

   $ 477      $ 22      $ 268      $ 1      $ —        $ 768   

Collectively evaluated for impairment

     32,614        6,158        20,381        6,891        12,073        78,117   

Loans:

            

Ending balance:

   $ 4,113,837      $ 752,381      $ 2,022,528      $ 1,196,256      $ 1,409,130      $ 9,494,132   

Individually evaluated for impairment

     5,294        10,599        14,029        605        —          30,527   

Collectively evaluated for impairment

     4,108,543        741,782        2,008,499        1,195,651        1,409,130        9,463,605   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Acquired loans:

            

Allowance for loan losses:

            

Beginning balance

   $ 788      $ —        $ —        $ —        $ —        $ 788   

Charge-offs

     —          —          —          —          —          —     

Recoveries

     —          —          —          —          —          —     

Net Provision for loan losses

     815        10        34        —          —          859   

Increase in FDIC loss share receivable

     —          —          —          —          —          —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

   $ 1,603      $ 10      $ 34      $ —        $ —        $ 1,647   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

            

Individually evaluated for impairment

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Amounts related to acquired-impaired loans

     —          —          —          —          —          —     

Collectively evaluated for impairment

     1,603        10        34        —          —          1,647   

Loans:

            

Ending balance:

   $ 926,997      $ 142,931      $ 967,148      $ 315,340      $ 119,603      $ 2,472,019   

Individually evaluated for impairment

     2,141        728        2,338        505        —          5,712   

Acquired-impaired loans

     19,094        17,335        26,058        5,494        94        68,075   

Collectively evaluated for impairment

     905,762        124,868        938,752        309,341        119,509        2,398,232   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

    Commercial
non-real
estate		     Construction
and land
development		     Commercial
real estate		     Residential
mortgages		     Consumer     Total  
(In thousands)   Twelve Months Ended December 31, 2013  

FDIC acquired loans:

                                    

Allowance for loan losses:

            

Beginning balance

   $ 2,162      $ 5,623      $ 9,433      $ 30,471      $ 8,920      $ 56,609   

Charge-offs

     (1,071 )      (1,244 )      (4,414 )      (1,532 )      (1,250 )      (9,511 ) 

Recoveries

     90        735        6,158        13        160        7,156   

Net provision for loan losses

     1,263        (1,566 )      (785 )      5,343        3,200        7,455   

(Decrease) increase in FDIC loss share receivable

     (121 )      (893 )      537        (6,306 )      (1,832 )      (8,615 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

   $ 2,323      $ 2,655      $ 10,929      $ 27,989      $ 9,198      $ 53,094   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

            

Individually evaluated for impairment

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Amounts related to acquired-impaired loans

     2,323        2,655        10,929        27,989        9,198        53,094   

Collectively evaluated for impairment

     —          —          —          —          —          —     

Loans:

            

Ending balance:

   $ 23,390      $ 20,229      $ 53,165      $ 209,018      $ 52,864      $ 358,666   

Individually evaluated for impairment

     —          —          —          —          —          —     

Acquired-impaired loans

     23,390        20,229        53,165        209,018        52,864        358,666   

Collectively evaluated for impairment

     —          —          —          —          —          —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total loans:

                                    

Allowance for loan losses:

            

Beginning balance

   $ 23,725      $ 17,038      $ 36,392      $ 36,877      $ 22,139      $ 136,171   

Charge-offs

     (7,742 )      (11,556 )      (9,939 )      (3,829 )      (19,344 )      (52,410 ) 

Recoveries

     5,880        2,411        9,517        1,949        5,989        25,746   

Net provision for loan losses

     15,275        1,845        (4,895 )      6,190        14,319        32,734   

(Decrease) increase in FDIC loss share receivable

     (121 )      (893 )      537        (6,306 )      (1,832 )      (8,615 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

   $ 37,017      $ 8,845      $ 31,612      $ 34,881      $ 21,271      $ 133,626   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

            

Individually evaluated for impairment

   $ 477      $ 22      $ 268      $ 1      $ —        $ 768   

Amounts related to acquired-impaired loans

     2,323        2,655        10,929        27,989        9,198        53,094   

Collectively evaluated for impairment

     34,217        6,168        20,415        6,891        12,073        79,764   

Loans:

            

Ending balance:

   $ 5,064,224      $ 915,541      $ 3,042,841      $ 1,720,614      $ 1,581,597      $ 12,324,817   

Individually evaluated for impairment

     7,435        11,327        16,367        1,110        —          36,239   

Acquired-impaired loans

     42,484        37,564        79,223        214,512        52,958        426,741   

Collectively evaluated for impairment

     5,014,305        866,650        2,947,251        1,504,992        1,528,639        11,861,837   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

FDIC Loss Share Receivable

The receivable arising from the loss-sharing agreements (referred to as the “FDIC loss share receivable” on our consolidated statements of financial condition) is measured separately from the FDIC acquired loan portfolio because the agreements are not contractually part of the covered loans and are not transferable should the Company choose to dispose of the loans. The following schedule shows activity in the loss share receivable for 2014 and 2013:

 

(In thousands)    Years Ended December 31,  
     2014      2013  

Balance, January 1

    $ 113,834       $ 177,844   

(Amortization) accretion

      (12,102 )       (2,239 ) 

Charge-offs, write-downs and other (recoveries) losses

      (2,245 )       (1,619 ) 

External expenses qualifying under loss share agreement

      4,532         9,117   

Changes due to changes in cash flow projections

      (19,084 )       (7,504 ) 

Settlement of disallowed claims

      (10,268 )       —     

Net payments from FDIC

      (14,395 )       (61,765 ) 
  

 

 

     

 

 

  

Balance, December 31

    $ 60,272       $ 113,834   
  

 

 

     

 

 

  

Note 1 to the consolidated financial statements discusses the accounting for the loss share receivable. The loss share agreement covering the non-single family FDIC acquired portfolio expired in December 2014. The loss share agreement covering the single family portfolio expires in December 2019.

 

The following table shows the composition of nonaccrual loans by portfolio segment and class. Acquired-impaired and certain covered loans are considered to be performing due to the application of the accretion method and are excluded from the table. FDIC acquired loans accounted for using the cost recovery method do not have an accretable yield and are included below as nonaccrual loans. Acquired-performing loans that have subsequently been placed on nonaccrual status are also included below.

 

(In thousands)    December 31,
2014		      December 31,
2013		  

Originated loans:

      

Commercial non-real estate

    $ 15,511       $ 10,148   

Construction and land development

      6,462         13,171   

Commercial real estate

      22,047         32,772   

Residential mortgages

      21,702         13,449   

Consumer

      5,574         4,802   
  

 

 

     

 

 

  

Total originated loans

    $ 71,296       $ 74,342   
  

 

 

     

 

 

  

Acquired loans:

      

Commercial non-real estate

    $ —         $ 3,209   

Construction and land development

      —           1,990   

Commercial real estate

      6,139         6,525   

Residential mortgages

      —           8,262   

Consumer

      —           1,814   
  

 

 

     

 

 

  

Total acquired loans

    $ 6,139       $ 21,800   
  

 

 

     

 

 

  

FDIC acquired loans:

      

Commercial non-real estate

    $ —         $ 2   

Construction and land development

      1,103         1,539   

Commercial real estate

      433         1,163   

Residential mortgages

      392         544   

Consumer

      174         296   
  

 

 

     

 

 

  

Total FDIC acquired loans

    $ 2,102       $ 3,544   
  

 

 

     

 

 

  

Total loans:

      

Commercial non-real estate

    $ 15,511       $ 13,359   

Construction and land development

      7,565         16,700   

Commercial real estate

      28,619         40,460   

Residential mortgages

      22,094         22,255   

Consumer

      5,748         6,912   
  

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 79,537       $ 99,686   
  

 

 

     

 

 

  

The estimated amount of interest that would have been recorded on nonaccrual loans had the loans not been classified as nonaccrual in 2014, 2013 and 2012, was $3.6 million, $5.4 million and $7.8 million, respectively. Interest actually received on nonaccrual loans during 2014, 2013 and 2012 was $1.5 million, $3.0 million and $2.6 million, respectively.

Nonaccrual loans include loans modified in troubled debt restructurings (TDRs) of $7.0 million and $15.7 million, respectively, at December 31, 2014 and 2013. Total TDRs, both accruing and nonaccruing, were $16.0 million at December 31, 2014 and $24.9 million at December 31, 2013. Modified acquired-impaired loans are not removed from their accounting pool and accounted for as TDRs, even if those loans would otherwise be deemed TDRs.

 

The table below details the TDRs that occurred during 2014 and 2013 by portfolio segment and TDRs that subsequently defaulted within twelve months of modification. All are individually evaluated for impairment.

 

($ in thousands)   2014     2013  
  Number
of
Contracts		     Outstanding Recorded
Investment		     Number
of
Contracts		     Outstanding Recorded
Investment		  
    Pre-
Modification		     Post-
Modification		       Pre-
Modification		     Post-
Modification		  

Originated loans:

            

Commercial non-real estate

     1      $ 29      $ 29        1      $ 926      $ 909   

Construction and land development

     —          —          —          —          —          —     

Commercial real estate

     3        4,488        4,446        4        1,332        1,157   

Residential mortgages

     7        1,961        1,090        1        456        330   

Consumer

     1        8        8        —          —          —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total originated loans

     12      $ 6,486      $ 5,573        6      $ 2,714      $ 2,396   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Acquired loans:

            

Commercial non-real estate

     —        $ —        $ —          —        $ —        $ —     

Construction and land development

     —          —          —          —          —          —     

Commercial real estate

     —          —          —          1        512        472   

Residential mortgages

     —          —          —          1        514        503   

Consumer

     —          —          —          —          —          —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total acquired loans

     —        $ —        $ —          2      $ 1,026      $ 975   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

FDIC acquired loans:

            

Commercial non-real estate

     —        $ —        $ —          —        $ —        $ —     

Construction and land development

     —          —          —          —          —          —     

Commercial real estate

     —          —          —          —          —          —     

Residential mortgages

     —          —          —          —          —          —     

Consumer

     —          —          —          —          —          —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total FDIC acquired loans

     —        $ —        $ —          —        $ —        $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total loans:

            

Commercial non-real estate

     1      $ 29      $ 29        1      $ 926      $ 909   

Construction and land development

     —          —          —          —          —          —     

Commercial real estate

     3        4,488        4,446        5        1,844        1,629   

Residential mortgages

     7        1,961        1,090        2        970        833   

Consumer

     1        8        8        —          —          —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total loans

     12      $ 6,486      $ 5,573        8      $ 3,740      $ 3,371   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

Troubled Debt Restructurings That

Subsequently Defaulted:                    

    2014      2013  
($ in thousands)    Number of
    Contracts    		      Recorded
    Investment    		      Number of
    Contracts    		      Recorded
    Investment    		  

Originated loans:

            

Commercial non-real estate

      1       $ 909         —         $ —     

Construction and land development

      —           —           —           —     

Commercial real estate

      —           —           6         2,487   

Residential mortgages

      1         263         1         254   

Consumer

      —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total originated loans

      2       $ 1,172         7       $ 2,741   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Acquired loans:

            

Commercial non-real estate

      —         $ —           —         $ —     

Construction and land development

      —           —           —           —     

Commercial real estate

      —           —           —           —     

Residential mortgages

      —           —           —           —     

Consumer

      —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total acquired loans

      —         $ —           —         $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

FDIC acquired loans:

            

Commercial non-real estate

      —         $ —           —         $ —     

Construction and land development

      —           —           —           —     

Commercial real estate

      —           —           —           —     

Residential mortgages

      —           —           —           —     

Consumer

      —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total FDIC acquired loans

      —         $ —           —         $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans:

            

Commercial non-real estate

      1       $ 909         —         $ —     

Construction and land development

      —           —           —           —     

Commercial real estate

      —           —           6         2,487   

Residential mortgages

      1         263         1         254   

Consumer

      —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans

      2       $ 1,172         7       $ 2,741   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

Those loans that are determined to be impaired and $1 million or greater and all TDRs are individually evaluated for impairment. The tables below present loans that are individually evaluated for impairment disaggregated by class at December 31, 2014 and 2013:

 

December 31, 2014

 

(In thousands)

    Recorded
Investment		      Unpaid
Principal
Balance		      Related
Allowance		      Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		  

Originated loans:

               

With no related allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

    $ 3,003       $ 3,646       $ —         $ 1,209       $ 51   

Construction and land development

      3,345         6,486         —           3,330         142   

Commercial real estate

      8,467         10,575         —           8,461         331   

Residential mortgages

      —           —           —           88         3   

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     14,815         20,707         —           13,088         527   

With an allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

      984         984         14         5,522         99   

Construction and land development

      4,905         4,906         19         6,660         137   

Commercial real estate

      3,654         3,654         11         7,500         109   

Residential mortgages

      2,656         3,311         330         2,204         50   

Consumer

      6         6         3         1         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     12,205         12,861         377         21,887         395   

Total:

               

Commercial non-real estate

      3,987         4,630         14         6,732         150   

Construction and land development

      8,250         11,392         19         9,990         279   

Commercial real estate

      12,121         14,229         11         15,961         439   

Residential mortgages

      2,656         3,311         330         2,292         53   

Consumer

      6         6         3         1         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total originated loans

    $ 27,020       $ 33,568       $ 377       $ 34,976       $ 921   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Acquired loans:

               

With no related allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

    $ —         $ —         $ —         $ 357       $ —     

Construction and land development

      —           —           —           121         —     

Commercial real estate

      —           —           —           311         —     

Residential mortgages

      —           —           —           88         —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     —           —           —           877         —     

With an allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

      —           —           —           1,059         122   

Construction and land development

      —           —           —           1,037         56   

Commercial real estate

      2,691         2,720         477         1,357         75   

Residential mortgages

      —           —           —           —           —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     2,691         2,720         477         3,453         253   

Total:

               

Commercial non-real estate

      —           —           —           1,416         122   

Construction and land development

      —           —           —           1,158         56   

Commercial real estate

      2,691         2,720         477         1,668         75   

Residential mortgages

      —           —           —           88         —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total acquired loans

    $ 2,691       $ 2,720       $ 477       $ 4,330       $ 253   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans:

               

With no related allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

    $ 3,003       $ 3,646       $ —         $ 1,566       $ 51   

Construction and land development

      3,345         6,486         —           3,451         142   

Commercial real estate

      8,467         10,575         —           8,772         331   

Residential mortgages

      —           —           —           176         3   

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     14,815         20,707         —           13,965         527   

With an allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

      984         984         14         6,581         221   

Construction and land development

      4,905         4,906         19         7,697         193   

Commercial real estate

      6,345         6,374         488         8,857         184   

Residential mortgages

      2,656         3,311         330         2,204         50   

Consumer

      6         6         3         1         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     14,896         15,581         854         25,340         648   

Total:

               

Commercial non-real estate

      3,987         4,630         14         8,147         272   

Construction and land development

      8,250         11,392         19         11,148         335   

Commercial real estate

      14,812         16,949         488         17,629         515   

Residential mortgages

      2,656         3,311         330         2,380         53   

Consumer

      6         6         3         1         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 29,711       $ 36,288       $ 854       $ 39,305       $ 1,175   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

December 31, 2013

 

(in thousands)

    Recorded
Investment		      Unpaid
Principal
Balance		      Related
Allowance		      Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		  

Originated loans:

               

With no related allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

    $ 329       $ 442       $ —         $ 235       $ 18   

Construction and land development

      4,101         5,131         —           2,780         82   

Commercial real estate

      5,321         7,458         —           15,886         374   

Residential mortgages

      —           —           —           262         —     

Consumer

      —           —           —           1,013         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     9,751         13,031         —           20,176         474   

With an allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

      4,965         5,303         477         8,936         180   

Construction and land development

      6,498         8,343         22         2,549         —     

Commercial real estate

      8,708         9,090         268         19,683         460   

Residential mortgages

      605         620         1         228         —     

Consumer

      —           —           —           1,025         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     20,776         23,356         768         32,421         640   

Total:

               

Commercial non-real estate

      5,294         5,745         477         9,171         198   

Construction and land development

      10,599         13,474         22         5,329         82   

Commercial real estate

      14,029         16,548         268         35,569         834   

Residential mortgages

      605         620         1         490         —     

Consumer

      —           —           —           2,038         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total originated loans

    $ 30,527       $ 36,387       $ 768       $ 52,597       $ 1,114   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Acquired loans:

               

With no related allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

    $ 2,141       $ 3,275       $ —         $ 865       $ 8   

Construction and land development

      728         1,142         —           296         3   

Commercial real estate

      2,338         2,634         —           1,339         49   

Residential mortgages

      505         507         —           407         —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     5,712         7,558         —           2,907         60   

With an allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

      —           —           —           2,747         63   

Construction and land development

      —           —           —           157         —     

Commercial real estate

      —           —           —           2,663         —     

Residential mortgages

      —           —           —           845         —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     —           —           —           6,412         63   

Total:

               

Commercial non-real estate

      2,141         3,275         —           3,612         71   

Construction and land development

      728         1,142         —           453         3   

Commercial real estate

      2,338         2,634         —           4,002         49   

Residential mortgages

      505         507         —           1,252         —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total acquired loans

    $ 5,712       $ 7,558       $ —         $ 9,319       $ 123   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans:

               

With no related allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

    $ 2,470       $ 3,717       $ —         $ 1,100       $ 26   

Construction and land development

      4,829         6,273         —           3,076         85   

Commercial real estate

      7,659         10,092         —           17,225         423   

Residential mortgages

      505         507         —           669         —     

Consumer

      —           —           —           1,013         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     15,463         20,589         —           23,083         534   

With an allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

      4,965         5,303         477         11,683         243   

Construction and land development

      6,498         8,343         22         2,706         —     

Commercial real estate

      8,708         9,090         268         22,346         460   

Residential mortgages

      605         620         1         1,073         —     

Consumer

      —           —           —           1,025         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     20,776         23,356         768         38,833         703   

Total:

               

Commercial non-real estate

      7,435         9,020         477         12,783         269   

Construction and land development

      11,327         14,616         22         5,782         85   

Commercial real estate

      16,367         19,182         268         39,571         883   

Residential mortgages

      1,110         1,127         1         1,742         —     

Consumer

      —           —           —           2,038         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 36,239       $ 43,945       $ 768       $ 61,916       $ 1,237   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

The following table presents the age analysis of past due loans at December 31, 2014 and December 31, 2013. FDIC acquired and acquired-impaired loans with an accretable yield are considered to be current in the following delinquency table:

 

December 31, 2014

   30-59 days
past due		     60-89 days
past due		     Greater than
90 days
past due		     Total
past due		     Current     Total
Loans		     Recorded
investment
> 90 days
and
accruing		  
(In thousands)                                          

Originated loans:

              

Commercial non-real estate

   $ 4,380      $ 1,742      $ 8,560      $ 14,682      $ 5,903,046      $ 5,917,728      $ 630   

Construction and land development

     6,620        1,532        4,453        12,605        1,061,359        1,073,964        142   

Commercial real estate

     6,527        2,964        13,234        22,725        2,405,470        2,428,195        696   

Residential mortgages

     14,730        3,261        11,208        29,199        1,675,571        1,704,770        1,199   

Consumer

     8,422        2,450        4,365        15,237        1,670,305        1,685,542        1,897   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 40,679      $ 11,949      $ 41,820      $ 94,448      $ 12,715,751      $ 12,810,199      $ 4,564   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Acquired loans:

              

Commercial non-real estate

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ 120,137      $ 120,137      $ —     

Construction and land development

     111        —          —          111        21,012        21,123        —     

Commercial real estate

     3,861        282        1,591        5,734        682,311        688,045        261   

Residential mortgages

     —          —          —          —          2,378        2,378        —     

Consumer

     —          —          —          —          985        985        —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 3,972      $ 282      $ 1,591      $ 5,845      $ 826,823      $ 832,668      $ 261   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

FDIC acquired loans:

              

Commercial non-real estate

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ 6,195      $ 6,195      $ —     

Construction and land development

     —          —          1,103        1,103        10,571        11,674        —     

Commercial real estate

     —          —          433        433        27,375        27,808        —     

Residential mortgages

     —          272        —          272        186,761        187,033        —     

Consumer

     1        —          34        35        19,664        19,699        —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 1      $ 272      $ 1,570      $ 1,843      $ 250,566      $ 252,409      $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total loans:

              

Commercial non-real estate

   $ 4,380      $ 1,742      $ 8,560      $ 14,682      $ 6,029,378      $ 6,044,060      $ 630   

Construction and land development

     6,731        1,532        5,556        13,819        1,092,942        1,106,761        142   

Commercial real estate

     10,388        3,246        15,258        28,892        3,115,156        3,144,048        957   

Residential mortgages

     14,730        3,533        11,208        29,471        1,864,710        1,894,181        1,199   

Consumer

     8,423        2,450        4,399        15,272        1,690,954        1,706,226        1,897   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 44,652      $ 12,503      $ 44,981      $ 102,136      $ 13,793,140      $ 13,895,276      $ 4,825   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

December 31, 2013

   30-59 days
past due		     60-89 days
past due		     Greater than
90 days
past due		     Total
past due		     Current     Total
Loans		     Recorded
investment
> 90 days
and
accruing		  
(In thousands)                                          

Originated loans:

              

Commercial non-real estate

   $ 11,645      $ 1,203      $ 4,803      $ 17,651      $ 4,096,186      $ 4,113,837      $ 521   

Construction and land development

     5,877        1,264        5,970        13,111        739,270        752,381        —     

Commercial real estate

     8,178        5,744        14,620        28,542        1,993,986        2,022,528        420   

Residential mortgages

     12,410        3,870        3,540        19,820        1,176,436        1,196,256        —     

Consumer

     8,798        1,913        3,823        14,534        1,394,596        1,409,130        2,357   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 46,908      $ 13,994      $ 32,756      $ 93,658      $ 9,400,474      $ 9,494,132      $ 3,298   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Acquired loans:

              

Commercial non-real estate

   $ 1,982      $ 2,332      $ 1,467      $ 5,781      $ 921,216      $ 926,997      $ 541   

Construction and land development

     862        1,529        1,161        3,552        139,379        142,931        541   

Commercial real estate

     3,742        1,345        9,026        14,113        953,035        967,148        5,853   

Residential mortgages

     5,632        2,698        5,503        13,833        301,507        315,340        72   

Consumer

     1,029        120        1,013        2,162        117,441        119,603        82   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 13,247      $ 8,024      $ 18,170      $ 39,441      $ 2,432,578      $ 2,472,019      $ 7,089   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

FDIC acquired loans:

              

Commercial non-real estate

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ 23,390      $ 23,390      $ —     

Construction and land development

     —          —          1,539        1,539        18,690        20,229        —     

Commercial real estate

     —          —          675        675        52,490        53,165        —     

Residential mortgages

     —          —          3        3        209,015        209,018        —     

Consumer

     —          —          —          —          52,864        52,864        —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ —        $ —        $ 2,217      $ 2,217      $ 356,449      $ 358,666      $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total loans:

              

Commercial non-real estate

   $ 13,627      $ 3,535      $ 6,270      $ 23,432      $ 5,040,792      $ 5,064,224      $ 1,062   

Construction and land development

     6,739        2,793        8,670        18,202        897,339        915,541        541   

Commercial real estate

     11,920        7,089        24,321        43,330        2,999,511        3,042,841        6,273   

Residential mortgages

     18,042        6,568        9,046        33,656        1,686,958        1,720,614        72   

Consumer

     9,827        2,033        4,836        16,696        1,564,901        1,581,597        2,439   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 60,155      $ 22,018      $ 53,143      $ 135,316      $ 12,189,501      $ 12,324,817      $ 10,387   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

The following table presents the credit quality indicators of the Company’s various classes of loans at December 31, 2014 and December 31, 2013.

 

Commercial Non-Real Estate Credit Exposure  
Credit Risk Profile by Internally Assigned Grade  
    December 31, 2014     December 31, 2013  
(In thousands)   Originated     Acquired     FDIC acquired     Total     Originated     Acquired     FDIC acquired     Total  

Grade:

                

Pass

   $ 5,577,827      $ 111,847      $ 2,027      $ 5,691,701      $ 3,990,318      $ 846,135      $ 10,477      $ 4,846,930   

Pass-Watch

     174,742        715        1,120        176,577        46,734        44,105        9        90,848   

Special Mention

     52,962        350        —          53,312        41,812        19,914        2,897        64,623   

Substandard

     112,153        7,225        3,017        122,395        34,278        16,125        9,662        60,065   

Doubtful

     44        —          31        75        695        718        345        1,758   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 5,917,728      $ 120,137      $ 6,195      $ 6,044,060      $ 4,113,837      $ 926,997      $ 23,390      $ 5,064,224   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

Construction Credit Exposure  
Credit Risk Profile Based on Payment Activity  
    December 31, 2014     December 31, 2013  
(In thousands)   Originated     Acquired     FDIC acquired     Total     Originated     Acquired     FDIC acquired     Total  

Grade:

                

Pass

   $ 1,012,128      $ 14,377      $ 2,468      $ 1,028,973      $ 709,261      $ 112,773      $ —        $ 822,034   

Pass-Watch

     21,516        432        532        22,480        7,817        1,907        1,226        10,950   

Special Mention

     7,097        129        319        7,545        3,926        9,409        276        13,611   

Substandard

     33,223        6,185        8,355        47,763        31,377        18,842        11,499        61,718   

Doubtful

     —          —          —          —          —          —          7,228        7,228   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 1,073,964      $ 21,123      $ 11,674      $ 1,106,761      $ 752,381      $ 142,931      $ 20,229      $ 915,541   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

Commercial Real Estate Credit Exposure  
Credit Risk Profile by Internally Assigned Grade  
    December 31, 2014     December 31, 2013  
(In thousands)   Originated     Acquired     FDIC acquired     Total     Originated     Acquired     FDIC acquired     Total  

Grade:

                

Pass

   $ 2,241,391      $ 641,966      $ 4,139      $ 2,887,496      $ 1,864,116      $ 896,578      $ 1,678      $ 2,762,372   

Pass-Watch

     61,589        11,142        4,547        77,278        49,578        9,530        10,266        69,374   

Special Mention

     21,543        8,113        1,319        30,975        15,785        19,798        1,999        37,582   

Substandard

     103,651        26,824        17,803        148,278        93,033        41,242        31,350        165,625   

Doubtful

     21        —          —          21        16        —          7,872        7,888   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 2,428,195      $ 688,045      $ 27,808      $ 3,144,048      $ 2,022,528      $ 967,148      $ 53,165      $ 3,042,841   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

Residential Mortgage Credit Exposure  
Credit Risk Profile Based on Payment Activity and Accrual Status  
    December 31, 2014     December 31, 2013  
(In thousands)   Originated     Acquired     FDIC acquired     Total     Originated     Acquired     FDIC acquired     Total  

Performing

   $ 1,681,868      $ 2,378      $ 186,641      $ 1,870,887      $ 1,182,266      $ 307,006      $ 208,473      $ 1,697,742   

Nonperforming

     22,902        —          392        23,294        13,990        8,334        545        22,872   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 1,704,770      $ 2,378      $ 187,033      $ 1,894,181      $ 1,196,256      $ 315,340      $ 209,018      $ 1,720,614   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

Consumer Credit Exposure  
Credit Risk Profile Based on Payment Activity and Accrual Status  
    December 31, 2014     December 31, 2013  
(In thousands)   Originated     Acquired     FDIC acquired     Total     Originated     Acquired     FDIC acquired     Total  

Performing

   $ 1,678,069      $ 985      $ 19,525      $ 1,698,579      $ 1,401,688      $ 117,707      $ 52,554      $ 1,571,949   

Nonperforming

     7,473        —          174        7,647        7,442        1,896        310        9,648   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 1,685,542      $ 985      $ 19,699      $ 1,706,226      $ 1,409,130      $ 119,603      $ 52,864      $ 1,581,597   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

Loan review uses a risk-focused continuous monitoring program that provides for an independent, objective and timely review of credit risk within the Company.

Below are the definitions of the Company’s internally assigned grades:

Commercial:

 

  •  

Pass - loans properly approved, documented, collateralized, and performing which do not reflect an abnormal credit risk.

 

  •  

Pass - Watch - credits in this category are of sufficient risk to cause concern. This category is reserved for credits that display negative performance trends. The “Watch” grade should be regarded as a transition category.

 

  •  

Special mention - a criticized asset category defined as having potential weaknesses that deserve management’s close attention. If left uncorrected, these potential weaknesses may, at some future date, result in the deterioration of the repayment prospects for the credit or the institution’s credit position. Special mention credits are not considered part of the Classified credit categories and do not expose an institution to sufficient risk to warrant adverse classification.

 

  •  

Substandard - an asset that is inadequately protected by the current sound worth and paying capacity of the obligor or of the collateral pledged, if any. Assets so classified must have a well-defined weakness or weaknesses that jeopardize the liquidation of the debt. They are characterized by the distinct possibility that the institution will sustain some loss if the deficiencies are not corrected.

 

  •  

Doubtful - an asset that has all the weaknesses inherent in one classified Substandard with the added characteristic that the weaknesses make collection nor liquidation in full, on the basis of currently existing facts, conditions, and values, highly questionable and improbable.

 

  •  

Loss - credits classified as Loss are considered uncollectable and are charged off promptly once so classified.

Residential and Consumer:

 

  •  

Performing - loans on which payments of principal and interest are less than 90 days past due.

 

  •  

Nonperforming - a nonperforming loan is a loan that is in default or close to being in default and there are good reasons to doubt that payments will be made in full. All loans rated as nonaccrual loans are also classified as nonperforming.

 

Changes in the carrying amount of acquired-impaired loans and accretable yield are presented in the following table for the years ended December 31, 2014 and 2013:

 

    December 31, 2014     December 31, 2013  
    FDIC acquired     Acquired     FDIC acquired     Acquired  
(In thousands)   Carrying
Amount
of  Loans		     Accretable
Yield		     Carrying
Amount
of  Loans		     Accretable
Yield		     Carrying
Amount
of Loans		     Accretable
Yield		     Carrying
Amount
of  Loans		     Accretable
Yield		  

Balance at beginning of period

   $ 358,666      $ 122,715      $ 68,075      $ 131,370      $ 515,823      $ 115,594      $ 141,201      $ 203,186   

Payments received, net

     (125,388 )      (1,071 )      (50,178 )      (32,855 )      (189,987 )      (1,298 )      (116,187 )      (47,330 ) 

Accretion

     19,131        (19,131 )      43,379        (43,379 )      32,830        (32,830 )      43,061        (43,061 ) 

(Decrease)/increase in expected cash flows based on actual cash flow and changes in cash flow assumptions

     —          (1,137 )      —          (203 )      —          (17,433 )      —          3,894   

Net transfers from nonaccretable difference to accretable yield

     —          11,412        —          19,735        —          58,682        —          14,681   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Balance at end of period

   $ 252,409      $ 112,788      $ 61,276      $ 74,668      $ 358,666      $ 122,715      $ 68,075      $ 131,370   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Loans Held for Sale

Loans held for sale totaled $20.3 million and $24.5 million, respectively, at December 31, 2014 and 2013. Substantially all loans held for sale are residential mortgage loans originated on a best-efforts basis, whereby a commitment by a third party to purchase the loan has been received concurrent with the Bank’s commitment to the borrower to originate the loan.