XML 41 R11.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Loans and Allowance for Loan Losses
 9 Months Ended
Sep. 30, 2013
Receivables [Abstract]  
Loans and Allowance for Loan Losses

3. Loans and Allowance for Loan Losses

Loans, net of unearned income, consisted of the following:

 

     September 30,      December 31,  
     2013      2012  
     (In thousands)  

Originated loans:

      

Commercial non-real estate

    $ 3,633,490       $ 2,713,385   

Construction and land development

      738,983         665,673   

Commercial real estate

      1,816,402         1,548,402   

Residential mortgages

      1,124,649         827,985   

Consumer

      1,387,243         1,351,776   
  

 

 

     

 

 

  

Total originated loans

    $ 8,700,767       $ 7,107,221   
  

 

 

     

 

 

  

Acquired loans:

      

Commercial non-real estate

    $ 967,485       $ 1,690,643   

Construction and land development

      158,228         295,151   

Commercial real estate

      1,038,287         1,279,546   

Residential mortgages

      347,054         486,444   

Consumer

      130,649         202,974   
  

 

 

     

 

 

  

Total acquired loans

    $ 2,641,703       $ 3,954,758   
  

 

 

     

 

 

  

Covered loans:

      

Commercial non-real estate

    $ 24,340       $ 29,260   

Construction and land development

      23,197         28,482   

Commercial real estate

      60,280         95,146   

Residential mortgages

      223,494         263,515   

Consumer

      60,691         99,420   
  

 

 

     

 

 

  

Total covered loans

    $ 392,002       $ 515,823   
  

 

 

     

 

 

  

Total loans:

      

Commercial non-real estate

    $ 4,625,315       $ 4,433,288   

Construction and land development

      920,408         989,306   

Commercial real estate

      2,914,969         2,923,094   

Residential mortgages

      1,695,197         1,577,944   

Consumer

      1,578,583         1,654,170   
  

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 11,734,472       $ 11,577,802   
  

 

 

     

 

 

  

 

The following briefly describes the distinction between originated, acquired and covered loans and certain significant accounting policies relevant to each category.

Originated loans

Loans originated for investment are reported at the principal balance outstanding net of unearned income. Interest on loans and accretion of unearned income are computed in a manner that approximates a level yield on recorded principal. Interest on loans is recorded as income as earned. The accrual of interest on an originated loan is discontinued when it is probable that the borrower will not be able to meet payment obligations as they become due. The Company maintains an allowance for loan losses on originated loans that represents management’s estimate of probable losses incurred in this portfolio category. The methodology for estimating the allowance is described in Note 1 to the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2012. See Note 1 elsewhere in this document for updates to the allowance methodology for originated and acquired-performing loans. As actual losses are incurred, they are charged against the allowance. Subsequent recoveries are added back to the allowance when collected.

Acquired loans

Acquired loans are those loans that were purchased in the Whitney Holding Corporation acquisition on June 4, 2011. These loans were recorded at estimated fair value at the acquisition date with no carryover of the related allowance for loan losses. The acquired loans were segregated between those considered to be performing (“acquired-performing”) and those with evidence of credit deterioration (“acquired-impaired”), and then further segregated into loan pools designed to facilitate the development of expected cash flows. The factors considered in segregating the acquired portfolio are detailed in Note 1 to the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2012. The fair value estimate for each pool of acquired-performing and acquired-impaired loans was based on the estimate of expected cash flows, both principal and interest, from that pool, discounted at prevailing market interest rates.

The difference at the acquisition date between the fair value and the contractual amounts due of an acquired-performing loan pool (the “fair value discount”) is accreted into income over the estimated life of the pool. Management estimates an allowance for loan losses for acquired-performing loans using a methodology similar to that used for originated loans. The allowance determined for each loan pool is compared to the remaining fair value discount for that pool. If the allowance is greater than the fair value discount, the excess is added to the reported allowance through a provision for loan losses. If the allowance is less than the fair value discount, no additional allowance or provision is recognized. Actual losses first reduce any remaining fair value discount for the loan pool. Once the discount is fully depleted, losses are applied against the allowance established for that pool. Acquired-performing loans are placed on nonaccrual status and considered and reported as nonperforming or past due using the same criteria applied to the originated portfolio.

The excess of cash flows expected to be collected from an acquired-impaired loan pool over the pool’s carrying value is referred to as the accretable yield and is recognized in interest income using an effective yield method over the remaining life of the pool. Each pool of acquired-impaired loans is accounted for as a single asset with a single composite interest rate and an aggregate expectation of cash flows.

Acquired-impaired loans in pools with an accretable yield and expected cash flows that are reasonably estimable are considered to be accruing and performing even though collection of contractual payments on individual loans within the pool may be in doubt, because the pool is the unit of accounting. Management recasts the estimate of cash flows expected to be collected on each acquired-impaired loan pool at each reporting date. If the present value of expected cash flows for a pool is less than its carrying value, impairment is recognized by an increase in the allowance for loan losses and a charge to the provision for loan losses. If the present value of expected cash flows for a pool is greater than its carrying value, any previously established allowance for loan losses is reversed and any remaining difference increases the accretable yield which will be taken into interest income over the remaining life of the loan pool. Acquired-impaired loans are generally not subject to individual evaluation for impairment and are not reported with impaired loans or troubled debt restructurings, even if they would otherwise qualify for such treatment.

Covered loans and the related loss share receivable

The loans purchased in the 2009 acquisition of Peoples First Community Bank (Peoples First) are covered by two loss share agreements between the FDIC and the Company that afford the Company significant loss protection. These covered loans are accounted for as acquired-impaired loans as described above. The loss share receivable is measured separately from the related covered loans as it is not contractually embedded in the loans and is not transferable if the loans are sold. The fair value of the loss share receivable at acquisition was estimated by discounting projected cash flows related to the loss share agreements based on the expected reimbursements for losses using the applicable loss share percentages, including appropriate consideration of possible true-up payments to the FDIC at the expiration of the agreements. The discounted amount is accreted into non-interest income over the shorter of the remaining life of the covered loan pool or the life of the loss share agreement.

The loss share receivable is reviewed and updated prospectively as loss estimates related to the covered loans change. Increases in expected reimbursements under the loss sharing agreements from a covered loan pool will lead to an increase in the loss share receivable. A decrease in expected reimbursements is reflected first as a reversal of any previously recorded increase in the loss share receivable on the covered loan pool with the remainder reflected as a reduction in the loss share receivable’s accretion rate. Increases and decreases in the loss share receivable can result in reductions in or additions to the provision for loan losses, which serve to offset the impact on the provision from impairment recognized on the underlying covered loan pool and reversals of previously recognized impairment. The impact on operations of a reduction in the loss share receivable’s accretion rate is associated with an increase in the accretable yield on the underlying loan pool.

 

The following schedule shows activity in the loss share receivable for the nine months ended September 30, 2013 and 2012 (in thousands):

 

     Nine Months Ended  
     September 30,     September 30,  
     2013     2012  

Balance, January 1

    $ 177,844      $ 231,085   

Accretion (amortization)

      (590 )      5,000   

Charge-offs, write-downs and other losses

      (190 )      36,685   

External expenses qualifying under loss share agreement

      7,918        7,422   

Payments received from the FDIC

      (60,886 )      (84,130 ) 
  

 

 

    

 

 

  

Ending balance

    $ 124,096      $ 196,062   
  

 

 

    

 

 

  

In the following discussion and tables, certain disaggregated information was not available for the commercial non-real estate, construction and land development and commercial real estate loan categories for 2012. In these instances, combined information for these categories is provided under the caption “commercial loans.”

The following schedule shows activity in the allowance for loan losses by portfolio segment for the nine months ended September 30, 2013 and September 30, 2012 as well as the corresponding recorded investment in loans at the end of each period.

 

           Construction                          
     Commercial     and land     Commercial     Residential              
     non-real estate     development     real estate     mortgages     Consumer     Total  

(In thousands)

    Nine Months Ended September 30, 2013  

Originated loans

             

Allowance for loan losses:

             

Beginning balance

    $ 20,775      $ 11,415      $ 26,959      $ 6,406      $ 13,219      $ 78,774   

Charge-offs

      (5,199 )      (7,548 )      (3,718 )      (1,549 )      (13,372 )      (31,386 ) 

Recoveries

      3,381        1,243        2,340        991        4,336        12,291   

Net provision for loan losses

      11,152        2,072        (3,698 )      64        8,152        17,742   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

    $ 30,109      $ 7,182      $ 21,883      $ 5,912      $ 12,335      $ 77,421   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

             

Individually evaluated for impairment

    $ 325      $ 211      $ 946      $ —        $ —        $ 1,482   

Collectively evaluated for impairment

    $ 29,784      $ 6,971      $ 20,937      $ 5,912      $ 12,335      $ 75,939   

Loans:

             

Ending balance:

    $ 3,633,490      $ 738,983      $ 1,816,402      $ 1,124,649      $ 1,387,243      $ 8,700,767   

Individually evaluated for impairment

    $ 8,911      $ 16,044      $ 21,170      $ —        $ —        $ 46,125   

Collectively evaluated for impairment

    $ 3,624,579      $ 722,939      $ 1,795,232      $ 1,124,649      $ 1,387,243      $ 8,654,642   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Acquired loans

             

Allowance for loan losses:

             

Beginning balance

    $ 788      $ —        $ —        $ —        $ —        $ 788   

Charge-offs

      —          —          —          —          —          —     

Recoveries

      —          —          —          —          —          —     

Net provision for loan losses

      (788 )      —          463        —          —          (325 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

    $ —        $ —        $ 463      $ —        $ —        $ 463   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

             

Individually evaluated for impairment

    $ —        $ —        $ 463      $ —        $ —        $ 463   

Collectively evaluated for impairment

    $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Acquired-impaired

    $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Loans:

             

Ending balance:

    $ 967,485      $ 158,228      $ 1,038,287      $ 347,054      $ 130,649      $ 2,641,703   

Individually evaluated for impairment

    $ 2,179      $ 730      $ 2,371      $ 502      $ —        $ 5,782   

Collectively evaluated for impairment

    $ 946,339      $ 142,418      $ 1,010,484      $ 341,165      $ 130,544      $ 2,570,950   

Acquired-impaired

    $ 18,967      $ 15,080      $ 25,432      $ 5,387      $ 105      $ 64,971   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

          Construction                          
    Commercial     and land     Commercial     Residential              
    non-real estate     development     real estate     mortgages     Consumer     Total  

(In thousands)

   Nine Months Ended September 30, 2013  

Covered loans

            

Allowance for loan losses:

            

Beginning balance

   $ 2,162      $ 5,623      $ 9,433      $ 30,471      $ 8,920      $ 56,609   

Charge-offs

     (681 )      (1,784 )      (4,316 )      (947 )      (1,145 )      (8,873 ) 

Recoveries

     90        554        2,395        13        67        3,119   

Net provision for loan losses (a)

     (328 )      (1,600 )      1,197        4,723        3,995        7,987   

Increase in FDIC loss share receivable (a)

     447        (314 )      (732 )      1,261        835        1,497   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

   $ 1,690      $ 2,479      $ 7,977      $ 35,521      $ 12,672      $ 60,339   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

            

Individually evaluated for impairment

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Collectively evaluated for impairment

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Amounts related to loans acquired with deteriorated credit quality

   $ 1,690      $ 2,479      $ 7,977      $ 35,521      $ 12,672      $ 60,339   

Loans:

            

Ending balance:

   $ 24,340      $ 23,197      $ 60,280      $ 223,494      $ 60,691      $ 392,002   

Individually evaluated for impairment

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Collectively evaluated for impairment

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Acquired-impaired

   $ 24,340      $ 23,197      $ 60,280      $ 223,494      $ 60,691      $ 392,002   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total loans

            

Allowance for loan losses:

            

Beginning balance

   $ 23,725      $ 17,038      $ 36,392      $ 36,877      $ 22,139      $ 136,171   

Charge-offs

     (5,880 )      (9,332 )      (8,034 )      (2,496 )      (14,517 )      (40,259 ) 

Recoveries

     3,471        1,797        4,735        1,004        4,403        15,410   

Net provision for loan losses (a)

     10,036        472        (2,038 )      4,787        12,147        25,404   

Increase in FDIC loss share receivable (a)

     447        (314 )      (732 )      1,261        835        1,497   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

   $ 31,799      $ 9,661      $ 30,323      $ 41,433      $ 25,007      $ 138,223   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

            

Individually evaluated for impairment

   $ 325      $ 211      $ 1,409      $ —        $ —        $ 1,945   

Collectively evaluated for impairment

   $ 29,784      $ 6,971      $ 20,937      $ 5,912      $ 12,335      $ 75,939   

Acquired-impaired

   $ 1,690      $ 2,479      $ 7,977      $ 35,521      $ 12,672      $ 60,339   

Loans:

            

Ending balance:

   $ 4,625,315      $ 920,408      $ 2,914,969      $ 1,695,197      $ 1,578,583      $ 11,734,472   

Individually evaluated for impairment

   $ 11,090      $ 16,774      $ 23,541      $ 502      $ —        $ 51,907   

Collectively evaluated for impairment

   $ 4,570,918      $ 865,357      $ 2,805,716      $ 1,465,814      $ 1,517,787      $ 11,225,592   

Acquired-impaired

   $ 43,307      $ 38,277      $ 85,712      $ 228,881      $ 60,796      $ 456,973   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

(a) The $8.0 million provision expense for impairment on certain pools of covered loans is reported net of the benefit attributable to the FDIC loss share agreement as reflected by the related increase in the loss share receivable.

 

           Residential              
     Commercial     mortgages     Consumer     Total  

(In thousands)

    Nine Months Ended September 30, 2012  

Originated loans

         

Allowance for loan losses:

         

Beginning balance

    $ 60,211      $ 4,894      $ 18,141      $ 83,246   

Charge-offs

      (18,036 )      (4,889 )      (11,663 )      (34,588 ) 

Recoveries

      4,225        310        3,060        7,595   

Net provision for loan losses

      12,618        4,336        6,542        23,496   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

    $ 59,018      $ 4,651      $ 16,080      $ 79,749   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

         

Individually evaluated for impairment

    $ 8,469      $ 133      $ —        $ 8,602   

Collectively evaluated for impairment

    $ 50,549      $ 4,518      $ 16,080      $ 71,147   

Loans:

         

Ending balance:

    $ 4,465,736      $ 757,471      $ 1,357,987      $ 6,581,194   

Individually evaluated for impairment

    $ 78,337      $ 7,524      $ —        $ 85,861   

Collectively evaluated for impairment

    $ 4,387,399      $ 749,947      $ 1,357,987      $ 6,495,333   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Covered loans

         

Allowance for loan losses:

         

Beginning balance

    $ 18,203      $ 9,024      $ 14,408      $ 41,635   

Charge-offs

      (22,839 )      —          —          (22,839 ) 

Recoveries

      —          —          —          —     

Net provision for loan losses (a)

      12,744        2,196        (12,295 )      2,645   

Increase in FDIC loss share receivable (a)

      22,650        11,189        562        34,401   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

    $ 30,758      $ 22,409      $ 2,675      $ 55,842   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

         

Individually evaluated for impairment

    $ —        $ —        $ —        $ —     

Collectively evaluated for impairment

    $ —        $ —        $ —        $ —     

Acquired-impaired

    $ 30,758      $ 22,409      $ 2,675      $ 55,842   

Loans:

         

Ending balance:

    $ 176,724      $ 271,618      $ 107,390      $ 555,732   

Individually evaluated for impairment

    $ —        $ —        $ —        $ —     

Collectively evaluated for impairment

    $ —        $ —        $ —        $ —     

Acquired-impaired

    $ 176,724      $ 271,618      $ 107,390      $ 555,732   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

     Commercial     Residential
mortgages		     Consumer     Total  

(In thousands)

    Nine Months Ended September 30, 2012  

Total loans

         

Allowance for loan losses:

         

Beginning balance

    $ 78,414      $ 13,918      $ 32,549      $ 124,881   

Charge-offs

      (40,875 )      (4,889 )      (11,663 )      (57,427 ) 

Recoveries

      4,225        310        3,060        7,595   

Net provision for loan losses (a)

      25,362        6,532        (5,753 )      26,141   

Increase in FDIC loss share receivable (a)

      22,650        11,189        562        34,401   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

    $ 89,776      $ 27,060      $ 18,755      $ 135,591   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance:

         

Individually evaluated for impairment

    $ 8,469      $ 133      $ —        $ 8,602   

Collectively evaluated for impairment

    $ 50,549      $ 4,518      $ 16,080      $ 71,147   

Acquired-impaired

    $ 30,758      $ 22,409      $ 2,675      $ 55,842   

Loans:

         

Ending balance:

    $ 8,187,469      $ 1,561,640      $ 1,685,339      $ 11,434,448   

Individually evaluated for impairment

    $ 78,337      $ 7,524      $ —        $ 85,861   

Collectively evaluated for impairment (b)

    $ 7,758,832      $ 1,259,767      $ 1,577,265      $ 10,595,864   

Acquired-impaired

    $ 350,300      $ 294,349      $ 108,074      $ 752,723   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

(a) The $2.6 million provision expense for impairment on certain pools of covered loans is reported net of the benefit attributable to the FDIC loss share agreements as reflected by the related increase in the loss share receivable.
(b) In accordance with purchase accounting rules, acquired non-impaired loans were recorded at their fair value at the time of acquisition with no carryover of losses and are included in the ending balance of loans collectively evaluated for impairment. No allowance had been established on these acquired loans as of September 30, 2012.

 

The following tables show the composition of nonaccrual loans by portfolio segment and class. Acquired-impaired and certain covered loans are considered to be performing due to the application of the accretion method and are excluded from the table. Covered loans accounted for using the cost recovery method do not have an accretable yield and are disclosed below as nonaccrual loans. Acquired-performing loans that have subsequently been placed on nonaccrual status are also disclosed below.

 

(In thousands)

    September 30,
2013		      December 31,
2012		  

Originated loans:

      

Commercial non-real estate

    $ 14,118       $ 18,941   

Construction and land development

      19,817         32,777   

Commercial real estate

      39,695         40,190   

Residential mortgages

      13,148         7,705   

Consumer

      4,684         3,815   
  

 

 

     

 

 

  

Total originated loans

    $ 91,462       $ 103,428   
  

 

 

     

 

 

  

Acquired loans:

      

Commercial non-real estate

    $ 3,381       $ 4,326   

Construction and land development

      2,025         5,967   

Commercial real estate

      6,123         6,609   

Residential mortgages

      9,664         10,551   

Consumer

      1,890         2,634   
  

 

 

     

 

 

  

Total acquired loans

    $ 23,083       $ 30,087   
  

 

 

     

 

 

  

Covered loans:

      

Commercial non-real estate

    $ 3       $ —     

Construction and land development

      2,624         2,487   

Commercial real estate

      1,179         1,220   

Residential mortgages

      942         393   

Consumer

      415         —     
  

 

 

     

 

 

  

Total covered loans

    $ 5,163       $ 4,100   
  

 

 

     

 

 

  

Total loans:

      

Commercial non-real estate

    $ 17,502       $ 23,267   

Construction and land development

      24,466         41,231   

Commercial real estate

      46,997         48,019   

Residential mortgages

      23,754         18,649   

Consumer

      6,989         6,449   
  

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 119,708       $ 137,615   
  

 

 

     

 

 

  

 

The amount of interest that would have been recognized on nonaccrual loans for the nine months ended September 30, 2013 was approximately $4.9 million. Interest actually received and taken into income on nonaccrual loans during the nine months ended September 30, 2013 was $4.1 million.

Included in nonaccrual loans at September 30, 2013 is $19.1 million in restructured commercial loans. Total troubled debt restructurings (TDRs) were $29.7 million as of September 30, 2013 and $32.2 million at December 31, 2012. Individual acquired and covered impaired loans modified post-acquisition are not removed from their accounting pool and accounted for as TDRs, even if those loans would otherwise be deemed TDRs.

The table below details TDRs that occurred during the nine months ended September 30, 2013 and September 30, 2012 by portfolio segment and TDRs that subsequently defaulted within twelve months of modification (dollar amounts in thousands). All troubled debt restructurings are rated substandard and individually evaluated for impairment.

 

     Nine Months Ended  
     September 30, 2013      September 30, 2012  
            Pre-Modification      Post-Modification             Pre-Modification      Post-Modification  
            Outstanding      Outstanding             Outstanding      Outstanding  
     Number of      Recorded      Recorded      Number of      Recorded      Recorded  

Troubled Debt Restructurings:

    Contracts      Investment      Investment      Contracts      Investment      Investment  

Originated loans:

                  

Commercial non-real estate

      1       $ 926       $ 913         1       $ 790       $ 790   

Construction and land development

      —           —           —           —           —           —     

Commercial real estate

      4         1,332         1,270         9         9,475         8,582   

Residential mortgages

      1         456         343         2         711         561   

Consumer

      —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total originated loans

      6       $ 2,714       $ 2,526         12       $ 10,976       $ 9,933   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Aquired loans:

                  

Commercial non-real estate

      —         $ —         $ —           —         $ —         $ —     

Construction and land development

      —           —           —           —           —           —     

Commercial real estate

      1         512         476         —           —           —     

Residential mortgages

      1         514         500         —           —           —     

Consumer

      —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total acquired loans

      2       $ 1,026       $ 976         —         $ —         $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Covered loans:

                  

Commercial non-real estate

      —         $ —         $ —           —         $ —         $ —     

Construction and land development

      —           —           —           —           —           —     

Commercial real estate

      —           —           —           —           —           —     

Residential mortgages

      —           —           —           —           —           —     

Consumer

      —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total covered loans

      —         $ —         $ —           —         $ —         $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans:

                  

Commercial non-real estate

      1       $ 926       $ 913         1       $ 790       $ 790   

Construction and land development

      —           —           —           —           —           —     

Commercial real estate

      5         1,844         1,746         9         9,475         8,582   

Residential mortgages

      2         970         843         2         711         561   

Consumer

      —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans

      8       $ 3,740       $ 3,502         12       $ 10,976       $ 9,933   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

            Nine Months Ended         
     September 30, 2013      September 30, 2012  

Troubled Debt Restructurings That Subsequently Defaulted:

    Number of
Contracts		      Recorded
Investment		      Number of
Contracts		      Recorded
Investment		  

Originated loans:

            

Commercial non-real estate

      —         $ —           —         $ —     

Construction and land development

      —           —           —           —     

Commercial real estate

      —           —           2         1,787   

Residential mortgages

      —           —           —           —     

Consumer

      —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total originated loans

      —         $ —           2       $ 1,787   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Aquired loans:

            

Commercial non-real estate

      —         $ —           —         $ —     

Construction and land development

      —           —           —           —     

Commercial real estate

      —           —           —           —     

Residential mortgages

      —           —           —           —     

Consumer

      —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total acquired loans

      —         $ —           —         $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Covered loans:

            

Commercial non-real estate

      —         $ —           —         $ —     

Construction and land development

      —           —           —           —     

Commercial real estate

      —           —           —           —     

Residential mortgages

      —           —           —           —     

Consumer

      —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total covered loans

      —         $ —           —         $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans:

            

Commercial non-real estate

      —         $ —           —         $ —     

Construction and land development

      —           —           —           —     

Commercial real estate

      —           —           2         1,787   

Residential mortgages

      —           —           —           —     

Consumer

      —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans

      —         $ —           2       $ 1,787   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

Loans that are risk rated substandard and doubtful are reviewed for impairment. Those loans that are determined to be impaired and greater than $1 million are individually evaluated for impairment. The tables below present loans that are individually evaluated for impairment disaggregated by class at September 30, 2013 and December 31, 2012:

 

            Unpaid             Average      Interest  
     Recorded      Principal      Related      Recorded      Income  

September 30, 2013

    Investment      Balance      Allowance      Investment      Recognized  
                   (In thousands)                

Originated loans:

               

With no related allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

    $ 848       $ 1,073       $ —         $ 212       $ 12   

Construction and land development

      9,798         11,431         —           2,450         53   

Commercial real estate

      6,608         8,430         —           18,527         344   

Residential mortgages

      —           —           —           328         —     

Consumer

      —           —           —           1,267         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     17,254         20,934         —           22,784         409   

With an allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

      8,063         8,365         325         9,929         167   

Construction and land development

      6,246         6,246         211         1,562         40   

Commercial real estate

      14,562         14,866         946         22,427         413   

Residential mortgages

      —           —           —           134         —     

Consumer

      —           —           —           1,281         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     28,871         29,477         1,482         35,333         620   

Total:

               

Commercial non-real estate

      8,911         9,438         325         10,141         179   

Construction and land development

      16,044         17,677         211         4,012         93   

Commercial real estate

      21,170         23,296         946         40,954         757   

Residential mortgages

      —           —           —           462         —     

Consumer

      —           —           —           2,548         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total originated loans

    $ 46,125       $ 50,411       $ 1,482       $ 58,117       $ 1,029   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Acquired loans:

               

With no related allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

    $ 2,179       $ 2,186       $ —         $ 545       $ —     

Construction and land development

      730         754         —           183         —     

Commercial real estate

      476         486         —           1,079         47   

Residential mortgages

      502         509         —           382         —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     3,887         3,935         —           2,189         47   

With an allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

      —           —           —           3,434         63   

Construction and land development

      —           —           —           197         —     

Commercial real estate

      1,895         1,931         463         3,328         —     

Residential mortgages

      —           —           —           1,057         —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     1,895         1,931         463         8,016         63   

Total:

               

Commercial non-real estate

      2,179         2,186         —           3,979         63   

Construction and land development

      730         754         —           380         —     

Commercial real estate

      2,371         2,417         463         4,407         47   

Residential mortgages

      502         509         —           1,439         —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total acquired loans

    $ 5,782       $ 5,866       $ 463       $ 10,205       $ 110   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

            Unpaid             Average      Interest  
     Recorded      Principal      Related      Recorded      Income  

September 30, 2013

    Investment      Balance      Allowance      Investment      Recognized  

Covered loans:

               

With no related allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

    $ —         $ —         $ —         $ —         $ —     

Construction and land development

      —           —           —           —           —     

Commercial real estate

      —           —           —           —           —     

Residential mortgages

      —           —           —           —           —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     —           —           —           —           —     

With an allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

      —           —           —           —           —     

Construction and land development

      —           —           —           —           —     

Commercial real estate

      —           —           —           —           —     

Residential mortgages

      —           —           —           —           —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     —           —           —           —           —     

Total:

               

Commercial non-real estate

      —           —           —           —           —     

Construction and land development

      —           —           —           —           —     

Commercial real estate

      —           —           —           —           —     

Residential mortgages

      —           —           —           —           —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total covered loans

    $ —         $ —         $ —         $ —         $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans:

               

With no related allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

    $ 3,027       $ 3,259       $ —         $ 757       $ 12   

Construction and land development

      10,528         12,185         —           2,633         53   

Commercial real estate

      7,084         8,916         —           19,606         391   

Residential mortgages

      502         509         —           710         —     

Consumer

      —           —           —           1,267         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     21,141         24,869         —           24,973         456   

With an allowance recorded:

               

Commercial non-real estate

      8,063         8,365         325         13,363         230   

Construction and land development

      6,246         6,246         211         1,759         40   

Commercial real estate

      16,457         16,797         1,409         25,755         413   

Residential mortgages

      —           —           —           1,191         —     

Consumer

      —           —           —           1,281         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     30,766         31,408         1,945         43,349         683   

Total:

               

Commercial non-real estate

      11,090         11,624         325         14,120         242   

Construction and land development

      16,774         18,431         211         4,392         93   

Commercial real estate

      23,541         25,713         1,409         45,361         804   

Residential mortgages

      502         509         —           1,901         —     

Consumer

      —           —           —           2,548         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 51,907       $ 56,277       $ 1,945       $ 68,322       $ 1,139   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

            Unpaid             Average      Interest  
     Recorded      Principal      Related      Recorded      Income  

December 31, 2012

    Investment      Balance      Allowance      Investment      Recognized  
                   (In thousands)                

Originated loans:

               

With no related allowance recorded:

               

Commercial

    $ 34,705       $ 55,101       $ —         $ 23,793       $ 464   

Residential mortgages

      2,721         4,874         —           3,255         155   

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     37,426         59,975         —           27,048         619   

With an allowance recorded:

               

Commercial

      35,850         37,917         6,377         41,232         703   

Residential mortgages

      —           —           —           4,619         —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     35,850         37,917         6,377         45,851         703   

Total:

               

Commercial

      70,555         93,018         6,377         65,025         1,167   

Residential mortgages

      2,721         4,874         —           7,874         155   

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total originated loans

    $ 73,276       $ 97,892       $ 6,377       $ 72,899       $ 1,322   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Acquired loans:

               

With no related allowance recorded:

               

Commercial

    $ —         $ —         $ —         $ —         $ —     

Residential mortgages

      —           —           —           —           —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     —           —           —           —           —     

With an allowance recorded:

               

Commercial

      6,202         6,386         788         1,551         —     

Residential mortgages

      —           —           —           —           —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     6,202         6,386         788         1,551         —     

Total:

               

Commercial

      6,202         6,386         788         1,551         —     

Residential mortgages

      —           —           —           —           —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total acquired loans

    $ 6,202       $ 6,386       $ 788       $ 1,551       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

            Unpaid             Average      Interest  
     Recorded      Principal      Related      Recorded      Income  

December 31, 2012

    Investment      Balance      Allowance      Investment      Recognized  
                   (In thousands)                

Covered loans:

               

With no related allowance recorded:

               

Commercial

    $ 3,707       $ 10,208       $ —         $ 6,008       $ —     

Residential mortgages

      393         787         —           446         —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     4,100         10,995         —           6,454         —     

With an allowance recorded:

               

Commercial

      —           —           —           —           —     

Residential mortgages

      —           —           —           —           —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     —           —           —           —           —     

Total:

               

Commercial

      3,707         10,208         —           6,008         —     

Residential mortgages

      393         787         —           446         —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total covered loans

    $ 4,100       $ 10,995       $ —         $ 6,454       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans:

               

With no related allowance recorded:

               

Commercial

    $ 38,412       $ 65,309       $ —         $ 29,801       $ 464   

Residential mortgages

      3,114         5,661         —           3,701         155   

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     41,526         70,970         —           33,502         619   

With an allowance recorded:

               

Commercial

      42,052         44,303         7,165         42,783         703   

Residential mortgages

      —           —           —           4,619         —     

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     42,052         44,303         7,165         47,402         703   

Total:

               

Commercial

      80,464         109,612         7,165         72,584         1,167   

Residential mortgages

      3,114         5,661         —           8,320         155   

Consumer

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans

    $ 83,578       $ 115,273       $ 7,165       $ 80,904       $ 1,322   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

Covered loans and acquired credit impaired loans with an accretable yield are considered to be current in the following delinquency table. Certain covered loans accounted for using the cost recovery method are disclosed according to their contractual payment status below. The following table presents the age analysis of past due loans at September 30, 2013 and December 31, 2012:

 

                                        Recorded  
                Greater than                       investment  
    30-59 days     60-89 days     90 days     Total           Total     > 90 days  

September 30, 2013

   past due     past due     past due     past due     Current     Loans     and accruing  
                      (In thousands)                    

Originated loans:

              

Commercial non-real estate

   $ 7,369      $ 2,891      $ 9,615      $ 19,875      $ 3,613,615      $ 3,633,490      $ 1,268   

Construction and land development

     2,083        2,131        18,079        22,293        716,690        738,983        8,183   

Commercial real estate

     11,753        2,215        16,383        30,351        1,786,051        1,816,402        1,309   

Residential mortgages

     224        2,484        4,018        6,726        1,117,923        1,124,649        —     

Consumer

     4,974        2,238        3,686        10,898        1,376,345        1,387,243        1,752   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 26,403      $ 11,959      $ 51,781      $ 90,143      $ 8,610,624      $ 8,700,767      $ 12,512   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Acquired loans:

              

Commercial non-real estate

   $ 1,586      $ 414      $ 1,396      $ 3,396      $ 964,089      $ 967,485      $ 700   

Construction and land development

     1,481        897        594        2,972        155,256        158,228        56   

Commercial real estate

     2,548        703        5,763        9,014        1,029,273        1,038,287        2,306   

Residential mortgages

     594        970        6,337        7,901        339,153        347,054        —     

Consumer

     393        158        1,033        1,584        129,065        130,649        46   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 6,602      $ 3,142      $ 15,123      $ 24,867      $ 2,616,836      $ 2,641,703      $ 3,108   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Covered loans:

              

Commercial non-real estate

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ 24,340      $ 24,340      $ —     

Construction and land development

     —          —          2,624        2,624        20,573        23,197        —     

Commercial real estate

     —          —          675        675        59,605        60,280        —     

Residential mortgages

     —          —          667        667        222,827        223,494        —     

Consumer

     5        2        322        329        60,362        60,691        —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 5      $ 2      $ 4,288      $ 4,295      $ 387,707      $ 392,002      $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total loans:

              

Commercial non-real estate

   $ 8,955      $ 3,305      $ 11,011      $ 23,271      $ 4,602,044      $ 4,625,315      $ 1,968   

Construction and land development

     3,564        3,028        21,297        27,889        892,519        920,408        8,239   

Commercial real estate

     14,301        2,918        22,821        40,040        2,874,929        2,914,969        3,615   

Residential mortgages

     818        3,454        11,022        15,294        1,679,903        1,695,197        —     

Consumer

     5,372        2,398        5,041        12,811        1,565,772        1,578,583        1,798   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 33,010      $ 15,103      $ 71,192      $ 119,305      $ 11,615,167      $ 11,734,472      $ 15,620   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

                                               Recorded  
                   Greater than                           investment  
     30-59 days      60-89 days      90 days      Total             Total      > 90 days  

December 31, 2012

    past due      past due      past due      past due      Current      Loans      and accruing  
                          (In thousands)                       

Originated loans:

                     

Commercial

    $ 24,398       $ 16,508       $ 46,355       $ 87,261       $ 4,840,199       $ 4,927,460       $ 5,262   

Residential mortgages

      11,500         3,303         4,100         18,903         809,082         827,985         —     

Consumer

      10,348         2,150         4,231         16,729         1,335,047         1,351,776         2,474   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 46,246       $ 21,961       $ 54,686       $ 122,893       $ 6,984,328       $ 7,107,221       $ 7,736   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Acquired loans:

                     

Commercial

    $ 28,791       $ 4,666       $ 15,774       $ 49,231       $ 3,216,109       $ 3,265,340       $ 4,354   

Residential mortgages

      9,641         1,290         8,996         19,927         466,517         486,444         1,106   

Consumer

      1,282         430         2,170         3,882         199,092         202,974         47   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 39,714       $ 6,386       $ 26,940       $ 73,040       $ 3,881,718       $ 3,954,758       $ 5,507   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Covered loans:

                     

Commercial

    $ —         $ —         $ 3,707       $ 3,707       $ 149,181       $ 152,888       $ —     

Residential mortgages

      —           —           393         393         263,122         263,515         —     

Consumer

      —           —           —           —           99,420         99,420         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ —         $ —         $ 4,100       $ 4,100       $ 511,723       $ 515,823       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total loans:

                     

Commercial

    $ 53,189       $ 21,174       $ 65,836       $ 140,199       $ 8,205,489       $ 8,345,688       $ 9,616   

Residential mortgages

      21,141         4,593         13,489         39,223         1,538,721         1,577,944         1,106   

Consumer

      11,630         2,580         6,401         20,611         1,633,559         1,654,170         2,521   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 85,960       $ 28,347       $ 85,726       $ 200,033       $ 11,377,769       $ 11,577,802       $ 13,243   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

The following tables present the credit quality indicators of the Company’s various classes of loans at September 30, 2013 and December 31, 2012.

Commercial Non-Real Estate Credit Exposure

Credit Risk Profile by Internally Assigned Grade

 

     September 30, 2013      December 31, 2012  
     Originated      Acquired      Covered      Total      Originated      Acquired      Covered      Total  
     (In thousands)      (In thousands)  

Grade:

                        

Pass

    $ 3,459,635       $ 877,964       $ 14,063       $ 4,351,662       $ 2,610,970       $ 1,588,435       $ 14,855       $ 4,214,260   

Pass-Watch

      106,657         41,741         118         148,516         32,393         52,361         74         84,828   

Special Mention

      31,600         28,308         —           59,908         23,550         6,267         3,226         33,043   

Substandard

      35,598         18,547         7,820         61,965         46,472         43,219         8,433         98,124   

Doubtful

      —           925         2,339         3,264         —           361         2,672         3,033   

Loss

      —           —           —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 3,633,490       $ 967,485       $ 24,340       $ 4,625,315       $ 2,713,385       $ 1,690,643       $ 29,260       $ 4,433,288   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Construction Credit Exposure

Credit Risk Profile by Internally Assigned Grade

 

     September 30, 2013      December 31, 2012  
     Originated      Acquired      Covered      Total      Originated      Acquired      Covered      Total  
     (In thousands)      (In thousands)  

Grade:

                        

Pass

    $ 681,999       $ 130,457       $ 230       $ 812,686       $ 557,511       $ 249,269       $ 331       $ 807,111   

Pass-Watch

      16,728         8,684         598         26,010         13,705         2,993         1,028         17,726   

Special Mention

      944         1,446         197         2,587         30,522         12,248         420         43,190   

Substandard

      39,312         17,637         10,241         67,190         63,925         30,637         7,311         101,873   

Doubtful

      —           4         11,931         11,935         10         4         19,392         19,406   

Loss

      —           —           —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 738,983       $ 158,228       $ 23,197       $ 920,408       $ 665,673       $ 295,151       $ 28,482       $ 989,306   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Commercial Real Estate Credit Exposure

Credit Risk Profile by Internally Assigned Grade

 

     September 30, 2013      December 31, 2012  
     Originated      Acquired      Covered      Total      Originated      Acquired      Covered      Total  
     (In thousands)      (In thousands)  

Grade:

                        

Pass

    $ 1,656,114       $ 943,760       $ 5,853       $ 2,605,727       $ 1,353,453       $ 1,173,617       $ 16,693       $ 2,543,763   

Pass-Watch

      32,762         41,172         4,823         78,757         36,507         16,051         15,015         67,573   

Special Mention

      3,618         7,864         3,127         14,609         29,912         21,116         3,787         54,815   

Substandard

      123,890         45,491         32,989         202,370         128,088         68,762         31,298         228,148   

Doubtful

      18         —           13,488         13,506         442         —           28,353         28,795   

Loss

      —           —           —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 1,816,402       $ 1,038,287       $ 60,280       $ 2,914,969       $ 1,548,402       $ 1,279,546       $ 95,146       $ 2,923,094   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Residential Mortgage Credit Exposure

Credit Risk Profile Based on Payment Activity

 

     September 30, 2013      December 31, 2012  
     Originated      Acquired      Covered      Total      Originated      Acquired      Covered      Total  
     (In thousands)      (In thousands)  

Performing

    $ 1,110,952       $ 337,390       $ 223,101       $ 1,671,443       $ 820,281       $ 475,893       $ 263,515       $ 1,559,689   

Nonperforming

      13,697         9,664         393         23,754         7,704         10,551         —           18,255   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 1,124,649       $ 347,054       $ 223,494       $ 1,695,197       $ 827,985       $ 486,444       $ 263,515       $ 1,577,944   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Consumer Credit Exposure

Credit Risk Profile Based on Payment Activity

 

     September 30, 2013      December 31, 2012  
     Originated      Acquired      Covered      Total      Originated      Acquired      Covered      Total  
     (In thousands)      (In thousands)  

Performing

    $ 1,382,144       $ 128,759       $ 60,691       $ 1,571,594       $ 1,345,487       $ 200,292       $ 99,420       $ 1,645,199   

Nonperforming

      5,099         1,890         —           6,989         6,289         2,682         —           8,971   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 1,387,243       $ 130,649       $ 60,691       $ 1,578,583       $ 1,351,776       $ 202,974       $ 99,420       $ 1,654,170   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Loan review uses a risk-focused continuous monitoring program that provides for an independent, objective and timely review of credit risk within the company. Below are the definitions of the Company’s internally assigned grades:

Commercial:

 

  •   Pass—loans properly approved, documented, collateralized, and performing which do not reflect an abnormal credit risk.

 

  •   Pass—Watch—Credits in this category are of sufficient risk to cause concern. This category is reserved for credits that display negative performance trends. The “Watch” grade should be regarded as a transition category.

 

  •   Special Mention—These credits exhibit some signs of “Watch,” but to a greater magnitude. These credits constitute an undue and unwarranted credit risk, but not to a point of justifying a classification of “Substandard.” They have weaknesses that, if not checked or corrected, weaken the asset or inadequately protect the bank.

 

  •   Substandard—These credits constitute an unacceptable risk to the bank. They have recognized credit weaknesses that jeopardize the repayment of the debt. Repayment sources are marginal or unclear.

 

  •   Doubtful—A Doubtful credit has all of the weaknesses inherent in one classified “Substandard” with the added characteristic that weaknesses make collection in full highly questionable or improbable.
  •   Loss—Credits classified as Loss are considered uncollectable and are charged off promptly once so classified.

Residential Mortgage and Consumer:

 

  •   Performing – Loans on which payments of principal and interest are less than 90 days past due.

 

  •   Nonperforming – Loans on which payments of principal and interest are more than 90 days past due and on nonaccrual status.

Changes in the carrying amount of acquired-impaired loans and accretable yield are presented in the following table for the nine months ended September 30, 2013 and the year ended December 31, 2012:

 

    September 30, 2013     December 31, 2012  
    Covered     Non-covered     Covered     Non-covered  
    Carrying           Carrying           Carrying           Carrying        
    Amount     Accretable     Amount     Accretable     Amount     Accretable     Amount     Accretable  
    of Loans     Yield     of Loans     Yield     of Loans     Yield     of Loans     Yield  
(In thousands)                                                

Balance at beginning of period

   $ 515,823      $ 115,594      $ 141,201      $ 203,186      $ 671,443      $ 153,137      $ 339,452      $ 130,691   

Additions

     —          —          —          —          —          —          —          —     

Payments received, net

     (150,405 )      (861 )      (106,444 )      (37,961 )      (200,719 )      —          (250,338 )      —     

Accretion

     26,584        (26,584 )      30,213        (30,213 )      45,099        (45,099 )      52,087        (52,087 ) 

Increase (decrease) in expected cash flows based on actual cash flow and changes in cash flow assumptions

     —          (12,944 )      —          6,465        —          (19,326 )      —          23,688   

Net transfers from (to) nonaccretable difference to accretable yield

     —          22,611        —          5,636        —          26,882        —          100,894   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Balance at end of period

   $ 392,002      $ 97,816      $ 64,970      $ 147,113      $ 515,823      $ 115,594      $ 141,201      $ 203,186