XML 119 R31.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.22.1
Segmented Information
12 Months Ended
Dec. 31, 2021
Segment Reporting [Abstract]  
Segmented Information
23.    SEGMENTED INFORMATION
 
[a]
Magna is a global automotive supplier which has complete vehicle engineering and contract manufacturing expertise, as well as product capabilities which include body, chassis, exterior, seating, powertrain, active driver assistance, electronics, mirrors & lighting, mechatronics and roof systems. Magna also has electronic and software capabilities across many of these areas.
The Company is organized under four operating segments: Body Exteriors & Structures, Power & Vision, Seating Systems and Complete Vehicles. These segments have been determined on the basis of technological opportunities, product similarities, and market and operating factors, and are also the Company’s reportable segments.
The Company’s chief operating decision maker uses Adjusted Earnings before Interest and Income Taxes [“Adjusted EBIT”] as the measure of segment profit or loss, since management believes Adjusted EBIT is the most appropriate measure of operational profitability or loss for its reporting segments. Adjusted EBIT is calculated by taking Net income and adding back Income taxes, Interest expense, net, and Other expense, net.
The accounting policies of each segment are the same as those set out under “Significant Accounting Policies”
[note 1]
. All intersegment sales and transfers are accounted for at fair market value.
 
[a]
The following tables show segment information for the Company’s reporting segments and a reconciliation of Adjusted EBIT to the Company’s consolidated income before income taxes:
 
    
2021
 
                       
Depreciation
    
Equity
 
    
Total
   
External
    
Adjusted
   
and
    
loss
 
    
sales
   
sales
    
EBIT
   
amortization
    
(income)
 
Body Exteriors & Structures
  
$
14,477
 
 
$
14,196
 
  
$
820
 
 
$
743
 
  
$
13
 
Power & Vision
  
 
11,342
 
 
 
11,129
 
  
 
738
 
 
 
554
 
  
 
(134
Seating Systems
  
 
4,891
 
 
 
4,851
 
  
 
152
 
 
 
92
 
  
 
(9
Complete Vehicles
  
 
6,106
 
 
 
6,057
 
  
 
287
 
 
 
103
 
  
 
(10
Corporate & Other [i]
  
 
(574
 
 
9
 
  
 
67
 
 
 
20
 
  
 
(8
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
Total Reportable Segments
  
$
36,242
 
 
$
36,242
 
  
$
2,064
 
 
$
1,512
 
  
$
(148
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
   
     2020  
                        Depreciation         
     Total     External      Adjusted     and      Equity  
     sales     sales      EBIT     amortization      income  
Body Exteriors & Structures
   $ 13,550     $ 13,292      $ 817     $ 727      $ —    
Power & Vision
     9,722       9,553        495       464        (179
Seating Systems
     4,455       4,433        107       73        (6
Complete Vehicles
     5,415       5,363        274       84        (3
Corporate & Other [i]
     (495     6        (17     18        (1
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
Total Reportable Segments
   $ 32,647     $ 32,647      $ 1,676     $ 1,366      $ (189
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
   
    
2021
 
                       
Fixed
    
Fixed
 
    
Net
                
assets,
    
asset
 
    
assets
   
Investments
    
Goodwill
   
net
    
additions
 
Body Exteriors & Structures
  
$
7,349
 
 
$
15
 
  
$
471
 
 
$
4,599
 
  
$
711
 
Power & Vision
  
 
6,066
 
 
 
735
 
  
 
1,269
 
 
 
2,620
 
  
 
522
 
Seating Systems
  
 
1,379
 
 
 
147
 
  
 
270
 
 
 
485
 
  
 
73
 
Complete Vehicles
  
 
623
 
 
 
93
 
  
 
112
 
 
 
501
 
  
 
54
 
Corporate & Other [i]
  
 
813
 
 
 
603
 
  
 
—  
 
 
 
88
 
  
 
12
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
Total Reportable Segments
  
$
16,230
 
 
$
1,593
 
  
$
2,122
 
 
$
8,293
 
  
$
1,372
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
   
     2020  
                        Fixed      Fixed  
     Net                  assets,      asset  
     assets     Investments      Goodwill     net      additions  
Body Exteriors & Structures
   $ 7,536     $ 31      $ 478     $ 4,725      $ 581  
Power & Vision
     5,529       371        1,320       2,666        440  
Seating Systems
     1,118       144        176       418        70  
Complete Vehicles
     671       80        121       578        34  
Corporate & Other [i]
     710       321        —         88        20  
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
Total Reportable Segments
   $ 15,564     $ 947      $ 2,095     $ 8,475      $ 1,145  
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
 
[i]
Included in Corporate and Other Adjusted EBIT are intercompany fees charged to the automotive segments.
 
[b]
The following table reconciles Net income from operations to Adjusted EBIT:
 
    
2021
     2020  
Net Income
  
$
  1,553
 
   $       677  
Add:
                 
Interest expense, net
  
 
78
 
     86  
Other expense, net
  
 
38
 
     584  
Income taxes
  
 
395
 
     329  
    
 
 
    
 
 
 
Adjusted EBIT
  
$
2,064
 
   $ 1,676  
    
 
 
    
 
 
 
 
[c]
The following table shows Net Assets for the Company’s reporting segments:
 
    
2021
     2020  
Total Assets
  
$
29,086
 
   $ 28,605  
Deduct assets not included in segment net assets:
                 
Cash and cash equivalents
  
 
(2,948
     (3,268
Deferred tax assets
  
 
(421
     (372
Long-term receivables from joint venture partners
  
 
(15
     (66
Deduct liabilities included in segment net assets:
                 
Accounts payable
  
 
(6,465
     (6,266
Accrued salaries and wages
  
 
(851
     (815
Other accrued liabilities
  
 
(2,156
     (2,254
    
 
 
    
 
 
 
Segment Net Assets
  
$
16,230
 
   $ 15,564  
    
 
 
    
 
 
 
 
[d]
The following table aggregates external revenues by customer as follows:
 
    
2021
     2020  
BMW
  
$
 5,680
 
   $    4,714  
Daimler AG
  
 
5,032
 
     4,596  
General Motors
  
 
4,884
 
     4,921  
Stellantis
  
 
4,683
 
     3,958  
Ford Motor Company
  
 
4,205
 
     4,004  
Volkswagen
  
 
3,717
 
     3,510  
Other
  
 
8,041
 
     6,944  
    
 
 
    
 
 
 
    
$36,242
     $32,647  
    
 
 
    
 
 
 
 
[e]
The following table summarizes external revenues and long-lived assets by geographic region:
 
    
External Sales
    
Fixed Assets, Net
 
    
2021
     2020     
2021
     2020  
North America
                                   
United States
  
$
8,612
 
   $ 8,210     
$
1,686
 
   $ 1,610  
Canada
  
 
4,253
 
     4,144     
 
960
 
     974  
Mexico
  
 
3,833
 
     3,359     
 
1,210
 
     1,247  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
    
 
16,698
 
     15,713     
 
3,856
 
     3,831  
Europe
                                   
Austria
  
 
7,661
 
     6,817     
 
771
 
     867  
Germany
  
 
3,989
 
     4,366     
 
972
 
     1,095  
Czech Republic
  
 
931
 
     912     
 
274
 
     293  
Poland
  
 
610
 
     535     
 
220
 
     221  
Russia
  
 
371
 
     345     
 
110
 
     120  
Spain
  
 
331
 
     323     
 
79
 
     82  
United Kingdom
  
 
344
 
     292     
 
208
 
     214  
Italy
  
 
296
 
     256     
 
237
 
     265  
Turkey
  
 
293
 
     247     
 
6
 
     9  
France
  
 
262
 
     142     
 
58
 
     62  
Slovakia
  
 
204
 
     126     
 
273
 
     283  
Other Europe
  
 
139
 
     111     
 
208
 
     222  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
    
 
15,431
 
     14,472     
 
3,416
 
     3,733  
Asia Pacific
                                   
China
  
 
3,534
 
     1,921     
 
875
 
     758  
India
  
 
147
 
     79     
 
83
 
     89  
Other Asia Pacific
  
 
21
 
     31     
 
7
 
     6  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
    
 
3,702
 
     2,031     
 
965
 
     853  
Rest of World
  
 
411
 
     431     
 
56
 
     58  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
    
$
36,242
 
   $ 32,647     
$
8,293
 
   $ 8,475