N-Q 1 d681186dnq.htm PRUDENTIAL WORLD FUND, INC. Prudential World Fund, Inc.

 

 

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

 

 

FORM N-Q

 

 

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS

OF REGISTERED MANAGEMENT INVESTMENT COMPANIES

 

Investment Company Act file number:    811-03981
Exact name of registrant as specified in charter:    Prudential World Fund, Inc.
Address of principal executive offices:    Gateway Center 3,
   100 Mulberry Street,
   Newark, New Jersey 07102
Name and address of agent for service:    Deborah A. Docs
   Gateway Center 3,
   100 Mulberry Street,
   Newark, New Jersey 07102
Registrant’s telephone number, including area code:    800-225-1852
Date of fiscal year end:    10/31/2014
Date of reporting period:    1/31/2014

 

 

 


Item 1. Schedule of Investments


Prudential International Equity Fund

Schedule of Investments

as of January 31, 2014 (Unaudited)

 

     Shares      Value  

LONG-TERM INVESTMENTS — 99.5%

     

COMMON STOCKS — 97.9%

     

Australia — 5.3%

     

Australia & New Zealand Banking Group Ltd.

     106,220       $ 2,797,866   

BHP Billiton Ltd.

     51,931         1,658,433   

Commonwealth Bank of Australia

     57,120         3,708,601   

CSL Ltd.

     3,736         229,958   

Dexus Property Group

     84,051         73,306   

Fortescue Metals Group Ltd.

     468,977         2,175,330   

Mount Gibson Iron Ltd.

     897,270         821,783   

National Australia Bank Ltd.

     2,678         77,854   

Orica Ltd.

     7,200         148,207   

Ramsay Health Care Ltd.

     2,367         90,886   

REA Group Ltd.

     1,950         69,303   

Westpac Banking Corp.

     121,990         3,287,826   

Woodside Petroleum Ltd.

     5,581         182,526   

Woolworths Ltd.

     2,165         64,545   
     

 

 

 
     15,386,424   
     

 

 

 

Austria — 1.1%

     

OMV AG

     35,979         1,557,659   

Voestalpine AG

     35,884         1,606,100   
     

 

 

 
     3,163,759   
     

 

 

 

Belgium — 1.1%

     

Ageas

     47,797         2,051,064   

Anheuser-Busch InBev NV

     9,119         873,996   

Colruyt SA

     1,222         69,323   

KBC Groep NV

     4,073         240,228   
     

 

 

 
     3,234,611   
     

 

 

 

Brazil — 2.1%

     

AMBEV SA

     84,600         564,058   

Banco do Brasil SA

     165,700         1,434,362   

Cia Paranaense de Energia

     90,300         1,041,355   

Cielo SA

     2,400         63,887   

Petroleo Brasileiro SA*

     169,700         968,308   

Vale SA

     152,000         2,081,674   

WEG SA

     4,900         55,635   
     

 

 

 
     6,209,279   
     

 

 

 

Canada — 6.0%

     

Aimia, Inc.

     3,300         57,244   

Alimentation Couche Tard, Inc. (Class B)

     2,300         169,689   

Boardwalk Real Estate Investment Trust

     18,700         982,222   

Calloway Real Estate Investment Trust

     26,500         591,268   

Canadian Imperial Bank of Commerce

     7,200         559,644   

Canadian Natural Resources Ltd.

     28,400         931,240   

Canadian Pacific Railway Ltd.

     10,100         1,531,119   

Canadian Tire Corp. Ltd.

     8,300         708,490   

CGI Group, Inc.* (Class A)

     49,800         1,527,871   

Genworth MI Canada, Inc.

     33,000         986,963   

Imperial Oil Ltd.

     4,800         196,310   

Jean Coutu Group PJC Inc. (The) (Class A)

     59,200         1,024,804   

Magna International, Inc.

     24,400         2,072,494   

Manulife Financial Corp.

     69,900         1,289,737   

Methanex Corp.

     1,700         101,672   

Open Text Corp.

     1,100         108,998   

Pacific Rubiales Energy Corp.

     5,300         80,565   

Peyto Exploration & Development Corp.

     2,400         70,335   

Royal Bank Of Canada

     5,500         340,395   


Shaw Communications, Inc. (Class B)

     6,300         138,982   

Shoppers Drug Mart Corp.

     3,600         189,737   

Stantec, Inc.

     16,700         1,016,320   

Suncor Energy, Inc.

     73,800         2,424,549   

Teck Resources Ltd. (Class B)

     9,200         221,378   

TELUS Corp.

     4,700         164,284   

Vermilion Energy, Inc.

     1,600         88,092   
     

 

 

 
     17,574,402   
     

 

 

 

Chile

     

Empresas Iansa SA

     1,481,887         43,676   
     

 

 

 

China — 4.7%

     

Agricultural Bank of China Ltd. (Class H Stock)

     3,703,000         1,616,538   

Anhui Gujing Distillery Co. Ltd.

     179,900         394,778   

Bank of China Ltd. (Class H Stock)

     4,862,000         2,052,154   

Bank of Communications Co. Ltd. (Class H Stock)

     2,235,000         1,451,741   

BOC Hong Kong Holdings Ltd.

     60,500         183,875   

China Communications Construction Co. Ltd. (Class H Stock)

     78,000         56,762   

China Construction Bank Corp. (Class H Stock)

     1,190,000         824,368   

China Lumena New Materials Corp.

     4,144,000         735,228   

China Merchants Bank Co. Ltd. (Class H Stock)

     425,000         748,602   

China Minsheng Banking Corp. Ltd (Class H Stock)

     93,000         90,934   

China Overseas Land & Investment Ltd.

     26,000         69,793   

China Power International Development Ltd.

     2,492,000         838,269   

China Railway Construction Corp. Ltd. (Class H Stock)

     64,000         53,393   

China Railway Group Ltd. (Class H Stock)

     374,000         166,253   

China Resources Power Holdings Co. Ltd.

     28,000         66,570   

China South City Holdings Ltd.

     2,150,000         1,107,582   

China Unicom Hong Kong Ltd.

     1,160,000         1,512,530   

CNOOC Ltd. (Class H Stock)

     300,000         465,994   

Huaneng Power International, Inc. (Class H Stock)

     58,000         54,152   

Industrial & Commercial Bank of China Ltd. (Class H Stock)

     1,324,000         816,325   

Shenzhen Expressway Co. Ltd.

     616,000         272,054   

Yuzhou Properties Co. Ltd.

     556,000         121,583   
     

 

 

 
     13,699,478   
     

 

 

 

Denmark — 1.0%

     

A.P. Moeller - Maersk A/S (Class A Stock)

     10         107,043   

A.P. Moeller - Maersk A/S (Class B Stock)

     30         335,212   

Coloplast A/S (Class B Stock)

     1,107         83,158   

Novo Nordisk A/S (Class B Stock)

     50,435         1,996,469   

Schouw & Co.

     6,146         270,106   
     

 

 

 
     2,791,988   
     

 

 

 

Finland — 0.7%

     

Sampo OYJ (Class A Stock)

     41,047         1,903,275   
     

 

 

 

France — 6.1%

     

AXA SA

     32,140         843,069   

Cap Gemini SA

     3,179         216,250   

Carrefour SA

     33,761         1,160,116   

Casino Guichard Perrachon SA

     930         95,856   

Electricite de France SA

     50,949         1,729,554   

GDF Suez

     23,770         524,690   

JCDecaux SA L1 - L2

     25,759         1,098,486   

Nexity SA

     12,430         496,386   

Rallye SA

     7,511         294,428   

Safran SA

     32,701         2,323,953   

Sanofi

     4,639         453,516   

Societe Television Francaise 1

     8,807         162,730   


Thales SA

     29,187         1,899,343   

Total SA

     70,068         3,997,523   

Unibail-Rodamco SE

     1,574         378,820   

Valeo SA

     17,083         1,906,226   

Vinci SA

     4,346         284,184   
     

 

 

 
     17,865,130   
     

 

 

 

Germany — 5.8%

     

Allianz SE

     8,168         1,357,861   

Aurelius AG

     9,555         359,090   

BASF SE

     29,034         3,104,101   

Bayer AG

     14,814         1,949,621   

Daimler AG

     39,511         3,300,213   

Deutsche Post AG

     14,654         506,120   

Deutsche Telekom AG

     65,248         1,055,011   

Duerr AG

     12,355         1,037,467   

E.ON SE

     32,260         583,899   

Fresenius SE & Co. KGaA

     2,031         317,045   

Hannover Rueck SE

     20,761         1,646,978   

Henkel AG & Co. KGaA

     2,121         206,124   

K+S AG(a)

     3,090         92,539   

Merck KGaA

     1,158         179,307   

Muenchener Rueckversicherungs AG

     2,908         599,286   

ProSiebenSat.1 Media AG

     6,863         307,442   

RTL Group SA

     693         84,440   

Siemens AG

     1,996         252,524   

Suedzucker AG

     2,469         61,532   
     

 

 

 
     17,000,600   
     

 

 

 

Greece — 1.0%

     

Hellenic Telecommunications Organization SA*

     81,166         1,186,572   

OPAP SA

     132,422         1,712,438   
     

 

 

 
     2,899,010   
     

 

 

 

Hong Kong — 2.9%

     

Bank of East Asia Ltd.

     101,400         385,290   

Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd.

     11,000         64,609   

China Resources Cement Holdings Ltd.

     84,000         57,326   

Galaxy Entertainment Group Ltd.*

     133,000         1,300,020   

Hang Seng Bank Ltd.

     86,600         1,359,480   

Huabao International Holdings Ltd.

     1,863,000         943,335   

Hutchison Whampoa Ltd.

     181,000         2,241,492   

Hysan Development Co. Ltd.

     15,000         59,136   

Link REIT (The)

     389,000         1,758,941   

Shimao Property Holdings Ltd.

     24,500         53,514   

SJM Holdings Ltd.

     33,000         102,285   

Wheelock & Co. Ltd.

     33,000         134,266   

Wynn Macau Ltd.

     28,000         118,923   
     

 

 

 
     8,578,617   
     

 

 

 

India — 0.9%

     

ICICI Bank Ltd., ADR

     1,900         61,123   

Infosys Ltd., ADR

     3,200         187,456   

Tata Motors Ltd., ADR

     56,500         1,573,525   

Wipro Ltd., ADR(a)

     72,100         932,974   
     

 

 

 
     2,755,078   
     

 

 

 

Indonesia

     

PT Indofood Sukses Makmur Tbk

     104,000         59,452   
     

 

 

 

Israel — 1.3%

     

Bank Hapoalim BM

     40,979         212,793   

Bezeq Israeli Telecommunication Corp. Ltd. (The)

     45,859         69,886   


Cellcom Israel Ltd.

     38,637         479,996   

Delek Group Ltd.

     3,139         1,119,944   

Teva Pharmaceutical Industries Ltd.

     45,052         2,008,007   
     

 

 

 
     3,890,626   
     

 

 

 

Italy — 0.9%

     

ASTM SpA

     3,732         55,994   

Atlantia SpA

     6,019         136,905   

Eni SpA

     41,062         932,469   

Fiat SpA*

     13,913         138,384   

Iren SpA

     136,378         192,782   

Mediolanum SpA

     120,240         1,033,066   

Snam SpA

     38,626         211,748   
     

 

 

 
     2,701,348   
     

 

 

 

Japan — 15.8%

     

Asahi Group Holdings Ltd.

     9,100         247,467   

Asahi Kasei Corp.

     242,000         1,831,209   

Daikin Industries Ltd.

     4,200         240,911   

Daiwa Securities Group, Inc.

     32,000         296,781   

Denso Corp.

     8,000         411,428   

Dentsu, Inc.

     3,100         121,602   

Fuji Electric Co. Ltd.

     14,000         60,650   

Fuji Heavy Industries Ltd.

     82,000         2,235,445   

Hino Motors Ltd.

     139,000         2,022,709   

Hirose Electric Co. Ltd.

     500         70,019   

Hitachi Ltd.

     81,000         617,495   

Japan Tobacco, Inc.

     46,300         1,429,256   

JGC Corp.

     3,000         113,137   

KDDI Corp.

     36,100         1,987,744   

Keyence Corp.

     1,000         410,613   

Kirin Holdings Co. Ltd.

     35,000         475,990   

Kubota Corp.

     26,000         400,173   

LIXIL Group Corp.

     4,500         115,935   

Medipal Holdings Corp.

     109,400         1,597,525   

Mitsubishi Corp.

     111,000         2,040,860   

Mitsubishi Materials Corp.

     159,000         533,772   

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.

     540,100         3,246,963   

Mitsui & Co. Ltd.

     30,900         413,791   

Mizuho Financial Group, Inc.

     1,190,300         2,522,629   

Murata Manufacturing Co. Ltd.

     20,800         1,931,349   

Namco Bandai Holdings, Inc.

     2,800         63,544   

Nidec Corp.

     600         66,754   

Nippon Flour Mills Co. Ltd.

     88,000         438,389   

Nippon Paint Co. Ltd.

     4,000         65,749   

Nippon Telegraph & Telephone Corp.

     44,000         2,354,974   

NKSJ Holdings, Inc.

     5,900         153,550   

NTT DOCOMO, Inc.

     25,400         406,674   

Oji Holdings Corp.

     14,000         65,970   

Omron Corp.

     3,600         142,335   

ORIX Corp.

     22,300         338,249   

Otsuka Holdings Co. Ltd.

     65,900         2,016,381   

Panasonic Corp.

     180,600         2,046,857   

Resona Holdings, Inc.

     32,800         172,891   

Secom Co. Ltd.

     3,800         213,483   

Seiko Epson Corp.

     23,200         602,469   

Sekisui Chemical Co. Ltd.

     142,000         1,636,659   

Shionogi & Co. Ltd.

     5,000         101,863   

Showa Shell Sekiyu KK

     9,700         92,310   

Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.

     9,000         116,448   

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

     63,100         2,923,179   


Toray Industries, Inc.

     26,000         169,766   

TOTO Ltd.

     130,000         2,056,223   

Toyota Motor Corp.

     54,734         3,131,861   

West Japan Railway Co.

     30,300         1,241,154   
     

 

 

 
     45,993,185   
     

 

 

 

Luxembourg

     

Millicom International Cellular SA, SDR

     1,180         114,687   
     

 

 

 

Macau

     

MGM China Holdings Ltd.

     15,600         61,143   
     

 

 

 

Malaysia — 0.3%

     

British American Tobacco Malaysia Bhd

     2,500         45,421   

DRB-Hicom Bhd

     290,000         233,568   

IOI Corp. Bhd

     51,900         64,805   

Kossan Rubber Industries

     203,300         256,973   

Public Bank Bhd

     19,000         108,578   

Sunway Bhd

     126,400         102,286   

Supermax Corp. Bhd

     179,200         155,725   
     

 

 

 
     967,356   
     

 

 

 

Mexico — 0.1%

     

America Movil SAB de CV (Class L Stock)

     241,200         257,179   

Fibra Uno Administracion SAB de CV

     24,600         79,388   
     

 

 

 
     336,567   
     

 

 

 

Netherlands — 2.2%

     

Aegon NV

     32,172         280,431   

Koninklijke Ahold NV

     89,771         1,494,274   

Royal Dutch Shell PLC (Class A Stock)

     39,954         1,384,070   

Royal Dutch Shell PLC (Class B Stock)

     59,532         2,177,511   

TNT Express NV

     6,445         56,777   

Unilever NV, CVA

     29,178         1,088,690   
     

 

 

 
     6,481,753   
     

 

 

 

New Zealand — 0.5%

     

Auckland International Airport Ltd.

     448,735         1,324,387   
     

 

 

 

Norway — 1.5%

     

DNB ASA

     113,082         1,920,390   

Gjensidige Forsikring ASA

     8,790         168,948   

Marine Harvest ASA

     83,224         959,325   

Telenor ASA

     11,114         231,213   

Yara International ASA

     26,890         1,110,490   
     

 

 

 
     4,390,366   
     

 

 

 

Philippines — 0.3%

     

Aboitiz Power Corp.

     494,600         390,179   

First Gen Corp.

     838,400         289,164   

Manila Water Co., Inc.

     571,500         290,522   
     

 

 

 
     969,865   
     

 

 

 

Poland — 0.9%

     

Bank Pekao SA

     2,348         137,833   

Getin Holding SA

     90,929         116,511   

Netia SA*

     89,156         137,607   

Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo SA

     37,177         54,601   

Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA

     115,703         1,495,400   

Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA

     5,689         743,638   
     

 

 

 
     2,685,590   
     

 

 

 

 


Portugal — 0.6%

     

EDP - Energias de Portugal SA

     474,875         1,782,798   

Sonaecom SGPS SA

     27,901         89,371   
     

 

 

 
     1,872,169   
     

 

 

 

Russia — 1.1%

     

Gazprom OAO, ADR

     16,225         134,019   

Lukoil OAO, ADR

     35,363         2,010,387   

Magnit OJSC, GDR, RegS

     4,186         220,812   

NOVATEK OAO, GDR, RegS

     1,634         199,511   

Sberbank of Russia, ADR

     51,435         556,527   
     

 

 

 
     3,121,256   
     

 

 

 

Singapore — 0.8%

     

CapitaCommercial Trust

     57,000         63,256   

CapitaMall Trust

     43,000         62,754   

Mapletree Industrial Trust

     478,000         489,575   

Wilmar International Ltd.

     639,000         1,560,362   
     

 

 

 
     2,175,947   
     

 

 

 

South Africa — 2.4%

     

Acucap Properties Ltd.

     50,973         182,198   

AVI Ltd.

     82,208         379,911   

Barloworld Ltd.

     7,038         66,251   

Bidvest Group Ltd.

     2,049         45,837   

FirstRand Ltd.

     548,843         1,543,365   

Liberty Holdings Ltd.

     5,338         55,012   

Nedbank Group Ltd.

     3,663         63,842   

Resilient Property Income Fund Ltd.

     50,357         236,583   

RMB Holdings Ltd.

     378,431         1,466,220   

Sasol Ltd.

     43,181         2,077,686   

Sibanye Gold Ltd.

     342,350         485,693   

Telkom SA SOC Ltd.*

     142,947         389,428   
     

 

 

 
     6,992,026   
     

 

 

 

South Korea — 2.0%

     

Chongkundang Holdings Corp.*

     18,040         762,632   

E-Mart Co. Ltd.

     195         47,002   

Hyundai Motor Co.

     2,276         493,949   

KH Vatec Co. Ltd.*

     3,793         88,842   

Korea Circuit Co Ltd*

     7,520         84,040   

Korea District Heating Corp.*

     3,317         222,640   

KT&G Corp.

     1,955         138,266   

LG Fashion Corp.*

     31,850         867,058   

LS Corp.*

     1,173         91,517   

Samsung Electronics Co. Ltd.

     1,902         2,252,365   

SK Hynix, Inc.*

     3,260         113,591   

SK Telecom Co. Ltd.

     3,000         604,456   
     

 

 

 
     5,766,358   
     

 

 

 

Spain — 1.4%

     

Abertis Infraestructuras SA(a)

     84,474         1,885,061   

ACS Actividades de Construccion y Servicios SA

     11,387         399,670   

Amadeus IT Holding SA (Class A Stock)

     24,852         983,101   

Banco Santander SA

     20,005         172,108   

Iberdrola SA

     77,988         480,226   

Red Electrica Corp. SA

     1,939         135,608   

Repsol SA

     3,432         80,213   
     

 

 

 
     4,135,987   
     

 

 

 

Sweden — 2.8%

     

Assa Abloy AB (Class B Stock)

     1,521         75,730   


Atlas Copco AB (Class B Stock)

     9,157         228,570   

Investor AB (Class B Stock)

     68,551         2,216,276   

NCC AB (Class B Stock)

     2,516         80,288   

Skandinaviska Enskilda Banken AB (Class A Stock)

     176,681         2,276,479   

Svenska Cellulosa AB (Class B Stock)

     19,856         564,613   

Svenska Handelsbanken AB (Class A Stock)

     7,983         378,809   

Swedbank AB (Class A Stock)

     75,399         1,967,510   

TeliaSonera AB

     38,892         288,036   
     

 

 

 
     8,076,311   
     

 

 

 

Switzerland — 5.5%

     

Actelion Ltd.*

     1,834         172,192   

Bucher Industries AG

     996         291,678   

EMS-Chemie Holding AG

     186         64,024   

Geberit AG

     618         179,148   

Lindt & Spruengli AG

     14         62,847   

Nestle SA

     35,415         2,566,573   

Novartis AG(a)

     61,916         4,893,893   

Roche Holding AG

     18,729         5,138,595   

Swiss Re AG

     26,800         2,312,870   

Swisscom AG

     418         229,616   
     

 

 

 
     15,911,436   
     

 

 

 

Taiwan — 3.9%

     

Advanced Semiconductor Engineering, Inc.

     108,000         98,958   

Asustek Computer, Inc.

     12,000         110,095   

Catcher Technology Co. Ltd.

     272,000         1,804,225   

Cathay Financial Holding Co. Ltd.

     43,184         64,940   

Chimei Materials Technology Corp.

     1,196,000         1,575,188   

CTBC Financial Holding Co. Ltd.

     110,210         72,550   

Eclat Textile Co. Ltd.

     138,000         1,508,344   

Everlight Electronics Co. Ltd.

     635,000         1,509,470   

Fubon Financial Holding Co. Ltd.

     48,000         67,716   

Grape King Bio Ltd.

     140,000         608,474   

Hey Song Corp.

     94,000         97,488   

Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.

     812,000         2,268,392   

King Yuan Electronics Co. Ltd.

     611,000         417,388   

Largan Precision Co. Ltd.

     2,000         76,793   

MediaTek, Inc.

     49,000         653,008   

Mega Financial Holding Co. Ltd.

     79,891         64,502   

Merry Electronics Co. Ltd.

     31,000         178,128   

Namchow Chemical Industrial Co. Ltd.

     179,000         254,184   
     

 

 

 
     11,429,843   
     

 

 

 

Thailand — 1.2%

     

GFPT PCL*

     2,844,900         1,137,615   

PTT Exploration & Production PCL

     25,600         118,623   

PTT Global Chemical PCL

     703,800         1,519,108   

Quality Houses PCL

     5,218,100         404,675   

Thai Tap Water Supply PCL

     372,000         108,749   

Thai Vegetable Oil PCL

     257,400         152,054   

Thanachart Capital PCL

     99,300         93,254   
     

 

 

 
     3,534,078   
     

 

 

 

Turkey

     

Enka Insaat ve Sanayi AS

     14,929         42,587   

KOC Holding AS

     10,705         36,381   

Koza Altin Isletmeleri AS

     3,540         29,936   
     

 

 

 
     108,904   
     

 

 

 

 


United Kingdom — 13.5%

     

Ashtead Group PLC

     80,466         1,042,527   

AstraZeneca PLC

     2,012         127,589   

BG Group PLC

     9,559         160,667   

BHP Billiton PLC

     103,328         3,041,830   

BP PLC

     567,914         4,450,774   

British American Tobacco PLC

     13,031         621,809   

BT Group PLC

     453,471         2,855,542   

Cable & Wireless Communications PLC

     208,852         183,150   

Capita PLC

     38,264         617,407   

Centamin PLC*

     1,098,655         790,260   

Diageo PLC

     35,768         1,060,743   

easyJet PLC

     79,689         2,152,374   

Ferrexpo PLC

     122,164         304,207   

GlaxoSmithKline PLC

     51,641         1,327,389   

Greencore Group PLC

     192,626         789,111   

Home Retail Group PLC

     340,123         999,793   

HSBC Holdings PLC

     426,347         4,375,063   

International Consolidated Airlines Group SA*

     17,020         116,442   

ITV PLC

     696,090         2,246,213   

J Sainsbury PLC

     322,768         1,827,950   

Legal & General Group PLC

     663,307         2,342,626   

National Grid PLC

     60,597         784,403   

Next PLC

     2,581         264,726   

Prudential PLC

     22,807         459,108   

Reckitt Benckiser Group PLC

     10,487         785,190   

Travis Perkins PLC

     56,546         1,613,442   

Unilever PLC

     20,954         804,214   

Vodafone Group PLC

     421,828         1,563,176   

WM Morrison Supermarkets PLC

     429,186         1,691,295   
     

 

 

 
     39,399,020   
     

 

 

 

United States — 0.2%

     

Catamaran Corp.*

     3,700         180,025   

Transocean Ltd.

     5,771         251,028   
     

 

 

 
     431,053   
     

 

 

 

TOTAL COMMON STOCKS
(cost $250,122,003)

   

     286,036,040   
     

 

 

 

EXCHANGE TRADED FUNDS — 1.3%

     

United States

     

iShares MSCI EAFE Index Fund

     41,700         2,652,537   

iShares MSCI Emerging Markets Index Fund(a)

     26,500         1,012,035   
     

 

 

 

TOTAL EXCHANGE TRADED FUNDS
(cost $3,360,642)

   

     3,664,572   
     

 

 

 

PREFERRED STOCKS — 0.3%

     

Brazil — 0.2%

     

Banco ABC Brasil SA (PRFC)

     60,900         301,062   

Cia Energetica de Minas Gerais (PRFC)

     11,745         67,796   

Petroleo Brasileiro SA (PRFC)*

     28,000         170,558   

Vale SA (PRFC)

     12,800         159,122   
     

 

 

 
     698,538   
     

 

 

 

Germany

     

Bayerische Motoren Werke AG (PRFC)

     967         77,497   
     

 

 

 

 


South Korea — 0.1%

     

Hyundai Motor Co. - 2nd Offering (PRFC)

     681         82,216   

Samsung Electronics Co. Ltd. (PRFC)

     131         115,446   
     

 

 

 
     197,662   
     

 

 

 

TOTAL PREFERRED STOCKS
(cost $1,085,567)

   

     973,697   
     

 

 

 
     Units         

RIGHTS(g)*

     

Brazil

     

Banco ABC Brasil SA, expiring 02/28/14

     1,612         1,471   
     

 

 

 

Spain

     

ACS Actividades de Construccion y Servicios SA, expiring 03/13/14

     11,387         6,481   
     

 

 

 

TOTAL RIGHTS
(cost $6,881)

   

     7,952   
     

 

 

 

TOTAL LONG-TERM INVESTMENTS
(cost $254,575,093)

   

     290,682,261   
     

 

 

 
     Shares         

SHORT-TERM INVESTMENTS — 1.9%

     

Affiliated Money Market Mutual Fund — 1.8%

     

Prudential Investment Portfolios 2 — Prudential Core Taxable Money Market Fund
(cost $5,169,891; includes $5,169,220 of cash collateral received for securities on loan)(b)(c)

     5,169,891         5,169,891   
     

 

 

 
     Principal
Amount
(000)#
        

U.S. TREASURY OBLIGATION — 0.1%

     

U.S. Treasury Bill, 0.060%, 03/20/14
(cost $149,988)(d)(e)

     150         149,989   
     

 

 

 

TOTAL SHORT-TERM INVESTMENTS
(cost $5,319,879)

        5,319,880   
     

 

 

 

TOTAL INVESTMENTS — 101.4%
(cost $259,894,972)(f)

        296,002,141   

LIABILITIES IN EXCESS OF OTHER ASSETS(h) — (1.4)%

        (3,981,522
     

 

 

 

NET ASSETS 100.0%

      $ 292,020,619   
     

 

 

 

 

The following abbreviations are used in the portfolio descriptions:

 

RegS    Regulation S. Security was purchased pursuant to Regulation S and may not be offered, sold or delivered within the United States or to, or for the account or benefit of, U.S. persons, except pursuant to an exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the Securities Act of 1933.
ADR    American Depositary Receipt
ASX    Australian Securities Exchange
CVA    Certificate Van Aandelan (Bearer)
DAX    Deutscher Aktien IndeX
EAFE    Europe, Australasia and Far East
FTSE    Financial Times and Stock Exchange
GDR    Global Depositary Receipt


MSCI    Morgan Stanley Capital International
PRFC    Preference Shares
REIT    Real Estate Investment Trust
SDR    Swedish Depositary Receipt
TOPIX    Tokyo Stock Price Index

 

* Non-income producing security.
# Principal amount shown in U.S. dollars unless otherwise stated.
(a) All or a portion of security is on loan. The aggregate market value of such securities, including those sold and pending settlement, is $4,920,869; cash collateral of $5,169,220 (included with liabilities) was received with which the Series purchased highly liquid short-term investments.
(b) Prudential Investments LLC, the manager of the Fund, also serves as manager of the Prudential Investment Portfolios 2 —Prudential Core Taxable Money Market Fund.
(c) Represents security, or a portion thereof, purchased with cash collateral received for securities on loan.
(d) Represents security, or a portion thereof, segregated as collateral for futures contracts.
(e) Rate shown represents yield-to-maturity as of purchase date.
(f) The United States federal income tax basis of investments and net unrealized appreciation were as follows:

 

Tax Basis

   $ 263,848,872   
  

 

 

 

Appreciation

     40,050,867   

Depreciation

     (7,897,598
  

 

 

 

Net Unrealized Appreciation

   $ 32,153,269   
  

 

 

 

The book basis may differ from tax basis due to certain tax-related adjustments.

 

(g) The amount represents fair value of derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of January 31, 2014.
(h) Includes net unrealized appreciation (depreciation) on the following derivative contracts held at reporting period end:

Open futures contracts outstanding at January 31, 2014:

 

Number of
Contracts

  

Type

  

Expiration
Date

   Value at
Trade Date
     Value at
January 31, 2014
     Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(1)
 
  

Long Positions:

           
3   

Amsterdam Index

   Feb. 2014    $ 327,331       $ 312,361       $ (14,970
1   

ASX SPI 200 Index

   Mar. 2014      111,079         112,523         1,444   
1   

DAX Index

   Mar. 2014      308,770         314,367         5,597   
3   

FTSE 100 Index

   Mar. 2014      315,869         318,513         2,644   
2   

TOPIX Index

   Mar. 2014      246,200         237,839         (8,361
              

 

 

 
   $ (13,646
              

 

 

 

 

(1) The amount represents fair value of derivative instruments subject to equity contracts risk exposure as of January 31, 2014.

Various inputs are used in determining the value of the Fund’s investments. These inputs are summarized in the three broad levels listed below.

Level 1 - quoted prices generally in active markets for identical securities.

Level 2 - other significant observable inputs including, but not limited to, quoted prices for similar securities, interest rates and yield curves, prepayment speeds, foreign currency exchange rates, and amortized cost.

Level 3 - significant unobservable inputs for securities valued in accordance with Board approved fair valuation procedures.

The following is a summary of the inputs used as of January 31, 2014 in valuing such portfolio securities:

 

     Level 1      Level 2      Level 3  

Investments in Securities

        

Common Stocks

        

Australia

   $ —         $ 15,386,424       $ —     

Austria

     1,557,659         1,606,100         —     

Belgium

     —           3,234,611         —     

Brazil

     6,209,279         —           —     

Canada

     17,574,402         —           —     


Chile

     43,676        —           —     

China

     —          13,699,478         —     

Denmark

     1,996,469        795,519         —     

Finland

     —          1,903,275         —     

France

     162,730        17,702,400         —     

Germany

     —          17,000,600         —     

Greece

     —          2,899,010         —     

Hong Kong

     —          8,578,617         —     

India

     2,755,078        —           —     

Indonesia

     —          59,452         —     

Israel

     —          3,890,626         —     

Italy

     —          2,701,348         —     

Japan

     —          45,993,185         —     

Luxembourg

     —          114,687         —     

Macau

     —          61,143         —     

Malaysia

     302,394        664,962         —     

Mexico

     336,567        —           —     

Netherlands

     —          6,481,753         —     

New Zealand

     1,324,387        —           —     

Norway

     —          4,390,366         —     

Philippines

     —          969,865         —     

Poland

     —          2,685,590         —     

Portugal

     —          1,872,169         —     

Russia

     3,121,256        —           —     

Singapore

     —          2,175,947         —     

South Africa

     379,911        6,612,115         —     

South Korea

     138,266        5,628,092         —     

Spain

     —          4,135,987         —     

Sweden

     —          8,076,311         —     

Switzerland

     62,847        15,848,589         —     

Taiwan

     —          11,429,843         —     

Thailand

     —          3,534,078         —     

Turkey

     —          108,904         —     

United Kingdom

     789,111        38,609,909         —     

United States

     180,025        251,028         —     

Exchange Traded Funds

       

United States

     3,664,572        —           —     

Preferred Stocks

       

Brazil

     698,538        —           —     

Germany

     —          77,497         —     

South Korea

     —          197,662         —     

Rights

       

Brazil

     —          1,471         —     

Spain

     6,481        —           —     

Affiliated Money Market Mutual Fund

     5,169,891        —           —     

U.S. Treasury Obligation

     —          149,989         —     

Other Financial Instruments*

       

Futures Contracts

     (13,646     —           —     
  

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 46,459,893      $ 249,528,602       $   —     
  

 

 

   

 

 

    

 

 

 

 

* Other financial instruments are derivative instruments not reflected in the Schedule of Investments, such as futures, forwards and swaps contracts, which are recorded at the unrealized appreciation/depreciation on the instrument.

Fair value of Level 2 investments at October 31, 2013 was $312,615,652. Of that amount, $312,464,869 were classified as Level 2 investments as a result of valuing investments using third party vendor modeling tools. An amount of $3,013,171 was transferred from Level 2 into Level 1 at January 31, 2014 as a result of using quoted prices in active markets for such foreign securities. Such fair values are used to reflect the impact of market movements between the time at which the Fund normally values its securities and the earlier closing of foreign markets.

It is the Fund’s policy to recognize transfers in and transfers out at the fair value as of the beginning of the period.


The industry classification of portfolio holdings and liabilities in excess of other assets shown as a percentage of net assets as of January 31, 2014 was as follows:

 

Commercial Banks

     15.6

Oil, Gas & Consumable Fuels

     8.9   

Pharmaceuticals

     7.1   

Insurance

     6.2   

Metals & Mining

     4.8   

Automobiles

     3.8   

Food Products

     3.8   

Diversified Telecommunication Services

     3.7   

Chemicals

     3.3   

Food & Staples Retailing

     2.9   

Electronic Equipment, Instruments & Components

     2.5   

Diversified Financial Services

     1.9   

Electric Utilities

     1.9   

Affiliated Money Market Mutual Fund (including 1.8% of collateral received for securities on loan)

     1.8   

Semiconductors & Semiconductor Equipment

     1.8   

Trading Companies & Distributors

     1.8   

Real Estate Investment Trusts

     1.7   

Wireless Telecommunication Services

     1.7   

Household Durables

     1.6   

Media

     1.5   

Aerospace & Defense

     1.4   

Auto Components

     1.4   

Beverages

     1.3   

Exchange Traded Funds

     1.3   

Machinery

     1.3   

IT Services

     1.3   

Transportation Infrastructure

     1.2   

Hotels, Restaurants & Leisure

     1.1   

Building Products

     0.9   

Computers & Peripherals

     0.9   

Industrial Conglomerates

     0.9   

Road & Rail

     0.9   

Health Care Providers & Services

     0.8   

Multi-Utilities

     0.8   

Textiles, Apparel & Luxury Goods

     0.8   

Tobacco

     0.8   

Airlines

     0.7   

Household Products

     0.6   

Professional Services

     0.6   

Independent Power Producers & Energy Traders

     0.5   

Real Estate Management & Development

     0.5   

Multiline Retail

     0.4   

Construction & Engineering

     0.3   

Internet & Catalog Retail

     0.3   

Thrifts & Mortgage Finance

     0.3   

Air Freight & Logistics

     0.2   

Biotechnology

     0.2   

Capital Markets

     0.2   

Gas Utilities

     0.2   

Health Care Equipment & Supplies

     0.2   

Marine

     0.2   

Personal Products

     0.2   

Commercial Services & Supplies

     0.1   

Energy Equipment & Services

     0.1   

U.S. Treasury Obligation

     0.1   

Water Utilities

     0.1   
  

 

 

 
     101.4

Liabilities in excess of other assets

     (1.4
  

 

 

 
     100.0
  

 

 

 


Prudential International Value Fund

Schedule of Investments

as of January 31, 2014 (Unaudited)

 

Shares

  

Description

  

Value

LONG-TERM INVESTMENTS — 96.6%

  

COMMON STOCKS — 96.2%

  

Argentina — 0.3%

  
2,754   

MercadoLibre, Inc.

   $        265,733
     

 

Australia — 3.7%

  
176,200   

Arrium Ltd.

   239,549
42,900   

Ausdrill Ltd.

   33,751
33,100   

Bendigo and Adelaide Bank Ltd.

   335,914
29,500   

Bradken Ltd.

   129,009
82,600   

Challenger Ltd.

   433,083
71,625   

Downer EDI Ltd.

   308,564
253,200   

Emeco Holdings Ltd.

   57,771
43,100   

Fortescue Metals Group Ltd.

   199,917
27,500   

GrainCorp Ltd. (Class A Stock)

   182,716
13,500   

Leighton Holdings Ltd.

   194,024
37,900   

Lend Lease Group

   349,123
77,000   

Metcash Ltd.

   203,195
21,700   

Mineral Resources Ltd.

   213,683
13,600   

National Australia Bank Ltd.

   395,374
88,300   

Pacific Brands Ltd.

   47,137
4,700   

Rio Tinto Ltd.

   267,064
38,800   

Toll Holdings Ltd.

   189,487
     

 

   3,779,361
     

 

Austria — 0.7%

  
10,700   

OMV AG

   463,241
5,700   

Voestalpine AG

   255,121
     

 

   718,362
     

 

Belgium — 1.1%

  
32,700   

AGFA-Gevaert NV*

   96,585
5,920   

Anheuser-Busch InBev NV

   567,393
7,300   

Delhaize Group SA

   468,870
4,935   

Dexia SA*

   333
     

 

   1,133,181
     

 

Brazil — 0.5%

  
7,217   

Embraer SA, ADR

   221,490
15,700   

Natura Cosmeticos SA

   255,481
     

 

   476,971
     

 

Canada — 0.8%

  
9,892   

Canadian National Railway Co.

   529,438
10,650   

Potash Corp. of Saskatchewan, Inc.

   333,558
     

 

   862,996
     

 

China — 3.3%

  
6,387   

Baidu, Inc., ADR*

   999,566
80,435   

China Mobile Ltd.

   767,537
    1,250,640   

Industrial & Commercial Bank of China Ltd. (Class H Stock)

   771,094


4,200   

SINA Corp.*

   273,798
    142,020   

Sinopharm Group Co. Ltd. (Class H Stock)

   400,516
2,912   

Tencent Holdings Ltd.

   204,160
     

 

   3,416,671
     

 

Denmark — 1.3%

  
33,015   

Novo Nordisk A/S (Class B Stock)

   1,306,898
     

 

Finland — 0.7%

  
9,410   

Kone Oyj (Class B Stock)

   381,868
13,700   

Tieto Oyj

   300,803
     

 

   682,671
     

 

France — 9.9%

  
4,339   

Air Liquide SA

   544,545
7,300   

Alstom SA

   206,198
20,000   

AXA SA

   524,623
8,100   

BNP Paribas SA

   625,366
10,369   

Cie Generale des Etablissements Michelin

   1,090,726
2,700   

Ciments Francais SA

   213,538
37,707   

Credit Agricole SA*

   505,964
8,300   

Electricite de France

   281,758
6,287   

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA

   1,118,427
11,350   

Publicis Groupe SA

   1,004,899
4,600   

Renault SA

   399,600
7,500   

Sanofi

   733,212
8,900   

SCOR SE

   288,331
5,863   

Societe Generale SA

   331,261
5,900   

Thales SA

   383,942
12,100   

Total SA

   690,330
5,100   

Valeo SA

   569,089
27,796   

Vivendi SA

   746,164
     

 

   10,257,973
     

 

Germany — 8.8%

  
8,554   

Adidas AG

   953,705
3,800   

Allianz SE

   631,718
3,300   

Aurubis AG

   190,759
6,200   

BASF SE

   662,858
3,100   

Bayer AG

   407,981
7,500   

Daimler AG

   626,448
24,242   

Deutsche Bank AG

   1,166,883
12,200   

E.ON SE

   220,817
19,300   

Freenet AG*

   588,461
12,286   

Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA

   865,817
2,600   

Hannover Rueck SE

   206,259
2,600   

Lanxess AG

   170,388
1,800   

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG

   370,947
5,100   

Rheinmetall AG

   326,465
7,300   

RWE AG

   269,361
5,955   

SAP AG

   455,618
3,400   

Stada Arzneimittel AG

   161,813
3,300   

Volkswagen AG

   799,121
     

 

   9,075,419
     

 


Hong Kong — 2.9%

  
188,424   

AIA Group Ltd.

   868,550
17,000   

Cheung Kong Holdings Ltd.

   252,174
192,000   

First Pacific Co. Ltd.

   189,198
50,899   

Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd.

   798,076
    354,000   

Huabao International Holdings Ltd.

   179,249
69,720   

Kingboard Chemical Holdings Ltd.

   155,816
43,508   

Sands China Ltd.

   334,109
68,200   

Yue Yuen Industrial Holdings Ltd.

   210,417
     

 

   2,987,589
     

 

Ireland — 0.4%

  
13,900   

Irish Life & Permanent Group Holdings PLC*

   1,612
1,700   

Permanent TSB Group Holdings PLC*

   197
16,100   

Smurfit Kappa Group PLC

   376,988
     

 

   378,797
     

 

Israel — 1.0%

  
62,300   

Bank Hapoalim BM

   323,507
6,200   

Elbit Systems Ltd.

   348,891
9,100   

Teva Pharmaceutical Industries Ltd.

   405,595
     

 

   1,077,993
     

 

Italy — 2.7%

  
14,400   

Banco Popolare SC*

   24,657
124,700   

Enel SpA

   567,543
35,100   

Eni SpA

   797,079
15,200   

Finmeccanica SpA*

   133,192
214,047   

Intesa Sanpaolo SpA

   576,895
16,702   

Saipem SpA

   391,083
251,900   

Telecom Italia SpA

   279,740
     

 

   2,770,189
     

 

Japan — 18.2%

  
8,373   

Alpine Electronics, Inc.

   117,230
11,400   

Aoyama Trading Co. Ltd.

   292,485
21,297   

Bridgestone Corp.

   764,612
3,998   

Fanuc Corp.

   647,914
73,900   

Fukuoka Financial Group, Inc.

   307,914
8,700   

Fuyo General Lease Co. Ltd.

   301,846
17,600   

Heiwa Corp.

   311,841
7,450   

Japan Exchange Group, Inc.

   179,994
17,785   

Japan Tobacco, Inc.

   549,013
57,894   

JX Holdings, Inc.

   279,089
8,200   

KDDI Corp.

   451,510
9,400   

Keihin Corp.

   139,410
7,062   

Komatsu Ltd.

   149,071
41,822   

Kubota Corp.

   643,694
15,800   

Kyorin Holdings, Inc.

   353,807
25,600   

Kyowa Exeo Corp.

   334,302
76,000   

Marubeni Corp.

   530,195
3,900   

Miraca Holdings, Inc.

   184,299
5,900   

Mitsubishi Corp.

   108,478
20,413   

Mitsubishi Estate Co. Ltd.

   501,366


    263,879   

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.

   1,586,383
25,800   

Mitsui & Co. Ltd.

   345,496
248,700   

Mizuho Financial Group, Inc.

   527,075
66,000   

Morinaga Milk Industry Co. Ltd.

   193,930
28,800   

Nichii Gakkan Co.

   244,870
12,300   

Nippon Telegraph & Telephone Corp.

   658,322
78,700   

Nishi-Nippon City Bank Ltd. (The)

   198,409
30,000   

NTT DoCoMo, Inc.

   480,324
12,100   

Otsuka Holdings Co. Ltd.

   370,231
97,000   

Resona Holdings, Inc.

   511,295
49,800   

Sankyu, Inc.

   187,497
29,400   

Seino Holdings Co. Ltd.

   277,603
13,500   

Shimachu Co. Ltd.

   300,324
25,400   

Shizuoka Gas Co. Ltd.

   149,853
9,828   

SoftBank Corp.

   711,516
38,600   

Sumitomo Corp.

   480,969
16,000   

Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.

   207,019
17,900   

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

   829,238
194,470   

Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc.

   922,591
52,600   

Toagosei Co. Ltd.

   216,430
16,700   

Toppan Forms Co. Ltd.

   144,789
20,883   

Toyota Motor Corp.

   1,194,918
7,900   

Tsumura & Co.

   194,814
9,400   

West Japan Railway Co.

   385,044
36,900   

Yokohama Rubber Co. Ltd. (The)

   328,595
     

 

   18,795,605
     

 

Liechtenstein — 0.1%

  
1,400   

Verwaltungs-und Privat-Bank AG

   144,841
     

 

Mexico — 0.2%

  
96,585   

Wal-Mart de Mexico SAB de CV (Class V Stock)

   231,027
     

 

Netherlands — 4.3%

  
18,800   

Aegon NV

   163,873
6,245   

ASML Holding NV

   528,470
100,613   

ING Groep NV, CVA*

   1,328,804
40,800   

Koninklijke Ahold NV

   679,132
46,900   

Royal Dutch Shell PLC (Class B Stock)

   1,715,468
     

 

   4,415,747
     

 

New Zealand — 0.4%

  
279,800   

Air New Zealand Ltd.

   386,296
     

 

Norway 0.8%

  
20,700   

DnB ASA

   351,533
9,700   

Statoil ASA

   229,896
6,600   

Yara International ASA

   272,564
     

 

   853,993
     

 

Russia — 0.6%

  
15,414   

Yandex NV (Class A Stock)*

   566,465
     

 

Singapore — 0.1%

  
198,700   

Golden Agri-Resources Ltd.

   80,686
     

 

Spain — 2.1%

  
11,219   

Amadeus IT Holding SA (Class A Stock)

   443,804


43,206   

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

   515,399
60,096   

Banco Santander SA

   517,020
20,300   

Repsol SA

   474,452
12,200   

Telefonica SA

   187,898
     

 

   2,138,573
     

 

Sweden — 2.0%

  
25,500   

Boliden AB

   386,642
18,017   

Hennes & Mauritz AB (Class B Stock)

   774,721
5,500   

NCC AB (Class B Stock)

   175,511
5,700   

Oriflame Cosmetics SA, SDR

   157,136
11,000   

Swedbank AB (Class A Stock)

   287,041
43,700   

TeliaSonera AB

   323,645
     

 

   2,104,696
     

 

Switzerland — 8.3%

  
4,500   

Baloise Holding AG

   537,540
13,112   

Credit Suisse Group AG*

   395,077
500   

Georg Fischer AG*

   342,496
12,296   

Julius Baer Group Ltd.*

   596,114
2,400   

Lonza Group AG*

   240,735
10,496   

Nestle SA

   760,659
20,137   

Novartis AG

   1,591,646
5,477   

Roche Holding AG

   1,502,701
2,100   

Swiss Life Holding AG*

   451,980
6,400   

Swiss Re AG*

   552,327
1,507   

Syngenta AG

   532,773
23,755   

UBS AG*

   471,164
2,000   

Zurich Insurance Group AG*

   579,882
     

 

   8,555,094
     

 

Taiwan — 0.2%

  
13,900   

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR

   235,188
     

 

United Kingdom — 17.6%

  
16,900   

Alent PLC

   87,152
8,800   

AMEC PLC

   148,756
18,572   

ARM Holdings PLC

   283,510
18,200   

AstraZeneca PLC

   1,154,137
60,800   

Aviva PLC

   444,779
100,100   

BAE Systems PLC

   706,194
85,481   

Barclays PLC

   381,609
75,157   

Beazley PLC

   315,062
116,400   

BP PLC

   912,233
184,500   

BT Group PLC

   1,161,811
21,357   

Burberry Group PLC

   507,084
    123,200   

Cable & Wireless Communications PLC

   108,039
49,700   

Centrica PLC

   253,820
29,400   

Dairy Crest Group PLC

   250,309
24,420   

Experian PLC

   416,837
8,900   

GlaxoSmithKline PLC

   228,767
40,400   

Home Retail Group PLC

   118,756
59,351   

HSBC Holdings PLC

   614,839
55,000   

Intermediate Capital Group PLC

   373,094
97,500   

J. Sainsbury PLC

   552,177


154,385   

Kingfisher PLC

   936,077
187,000   

Legal & General Group PLC

   660,435
7,700   

Liberty Global PLC (Class A Stock)*

   615,461
48,900   

Marston’s PLC

   120,455
9,600   

Mondi PLC

   145,272
    142,800   

Old Mutual PLC

   404,110
23,656   

Pearson PLC

   432,198
12,710   

Reckitt Benckiser Group PLC

   951,632
42,641   

Rolls-Royce Holdings PLC*

   830,512
100,287   

RSA Insurance Group PLC

   159,916
12,830   

SABMiller PLC

   576,458
35,331   

Standard Chartered PLC

   718,065
82,300   

Tesco PLC

   432,483
50,700   

Tullett Prebon PLC

   275,822
38,100   

Vesuvius PLC

   279,952
104,700   

Vodafone Group PLC

   387,989
135,800   

WM Morrison Supermarkets PLC

   535,148
34,202   

WPP PLC

   716,616
     

 

   18,197,566
     

 

United States — 3.2%

  
7,279   

Accenture PLC (Class A Stock)

   581,447
15,503   

Carnival PLC

   637,389
9,889   

Lululemon Athletica, Inc.*

   451,828
1,100   

MasterCard, Inc. (Class A Stock)

   83,248
9,207   

Schlumberger Ltd.

   806,257
11,281   

Yum! Brands, Inc.

   757,519
     

 

   3,317,688
     

 

  

TOTAL COMMON STOCKS
(cost $80,273,245)

   99,214,269
     

 

PREFERRED STOCK — 0.4%

  

Brazil

  
30,685   

Itau Unibanco Holding SA, ADR (PRFC)
(cost $501,290)

   375,585
     

 

  

TOTAL LONG-TERM INVESTMENTS
(cost $80,774,535)

   99,589,854
     

 

SHORT-TERM INVESTMENT — 2.8%

  

AFFILIATED MONEY MARKET MUTUAL FUND

  
2,928,200   

Prudential Investment Portfolios 2 — Prudential Core Taxable Money Market Fund
(cost $2,928,200)(a)

   2,928,200
     

 

  

TOTAL INVESTMENTS — 99.4%
(cost $83,702,735)(b)

   102,518,054
  

OTHER ASSETS IN EXCESS OF LIABILITIES(c) — 0.6%

   593,175
     

 

  

NET ASSETS — 100%

   $103,111,229
     

 

 

The following abbreviations are used in the Portfolio descriptions:

 

ADR    American Depositary Receipt
CVA    Certificate Van Anadelen (Bearer)
PRFC    Preference Shares
SDR   

Swedish Depositary Receipt

AUD    Australian Dollar


EUR    Euro
GBP    British Pound
JPY    Japanese Yen

 

* Non-income producing security.
(a) Prudential Investments LLC, the manager of the Portfolio, also serves as manager of the Prudential Investment Portfolios 2 —Prudential Core Taxable Money Market Fund.
(b) The United States federal income tax basis of investments and net unrealized appreciation were as follows:

 

Tax Basis

   $ 84,365,438   
  

 

 

 

Appreciation

     23,958,021   

Depreciation

     (5,805,405
  

 

 

 

Net Unrealized Appreciation

   $ 18,152,616   
  

 

 

 

The book basis may differ from tax basis due to certain tax related adjustments.

 

(c) Includes net unrealized appreciation (depreciation) on the following derivative contracts held at reporting period end:

Forward foreign currency exchange contracts outstanding at January 31, 2014:

 

Purchase Contracts

  

Counterparty

   Notional
Amount
(000)
     Value at
Settlement
Date
Payable
     Current
Value
     Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(1)
 

Australian Dollar,
Expiring 02/03/14

   Deutsche Bank      AUD         15       $ 13,531       $ 13,527       $ (4

British Pound,
Expiring 02/18/14

  

State Street Bank

     GBP         1,044         1,690,226         1,716,676         26,450   
           

 

 

    

 

 

    

 

 

 
            $ 1,703,757       $ 1,730,203       $ 26,446   
           

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Sale Contracts

  

Counterparty

   Notional
Amount
(000)
     Value at
Settlement
Date
Receivable
     Current
Value
     Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(1)
 

British Pound,
Expiring 02/18/14

   State Street Bank      GBP         1,044       $ 1,617,893       $ 1,716,676       $ (98,783

Euro,
Expiring 02/03/14

  

Deutsche Bank

     EUR         10         13,531         13,366         165   

Expiring 04/28/14

   State Street Bank      EUR         819         1,105,720         1,104,501         1,219   

Expiring 04/28/14

   State Street Bank      EUR         1,949         2,691,264         2,629,275         61,989   

Japanese Yen,
Expiring 07/07/14

   State Street Bank      JPY         460,612         4,397,757         4,512,611         (114,854
           

 

 

    

 

 

    

 

 

 
            $ 9,826,165       $ 9,976,429       $ (150,264
           

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

(1) The amount represents fair value of derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of January 31, 2014.


Various inputs are used in determining the value of the Portfolio’s investments. These inputs are summarized in the three broad levels listed below.

Level 1 - quoted prices generally in active markets for identical securities.

Level 2 - other significant observable inputs including, but not limited to, quoted prices for similar securities, interest rates and yield curves, prepayment speeds, foreign currency exchange rates, and amortized cost.

Level 3 - significant unobservable inputs for securities valued in accordance with Board approved fair valuation procedures.

The following is a summary of the inputs used as of January 31, 2014 in valuing such portfolio securities:

 

      Level 1      Level 2     Level 3  

Investments in Securities

       

Common Stocks:

       

Argentina

   $ 265,733       $ —        $ —     

Australia

     —           3,779,361        —     

Austria

     463,241         255,121        —     

Belgium

     96,918         1,036,263        —     

Brazil

     476,971         —          —     

Canada

     862,996         —          —     

China

     1,273,364         2,143,307        —     

Denmark

     1,306,898         —          —     

Finland

     —           682,671        —     

France

     213,538         10,044,435        —     

Germany

     —           9,075,419        —     

Hong Kong

     —           2,987,589        —     

Ireland

     1,809         376,988        —     

Israel

     —           1,077,993        —     

Italy

     —           2,770,189        —     

Japan

     —           18,795,605        —     

Liechtenstein

     144,841         —          —     

Mexico

     231,027         —          —     

Netherlands

     —           4,415,747        —     

New Zealand

     —           386,296        —     

Norway

     —           853,993        —     

Russia

     566,465         —          —     

Singapore

     —           80,686        —     

Spain

     —           2,138,573        —     

Sweden

     —           2,104,696        —     

Switzerland

     —           8,555,094        —     

Taiwan

     235,188         —          —     

United Kingdom

     862,529         17,335,037        —     

United States

     3,317,688         —          —     

Preferred Stocks:

       

Brazil

     375,585         —          —     

Affiliated Money Market Mutual Fund

     2,928,200         —          —     

Other Financial Instruments*

       

Foreign Forward Currency Exchange Contracts

     —           (123,818     —     
  

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total

   $ 13,622,991       $ 88,771,245      $ —     
  

 

 

    

 

 

   

 

 

 

 

* Other financial instruments are derivative instruments not reflected in the Schedule of Investments, such as futures, forwards and swap contracts, which are recorded at the unrealized appreciation/depreciation on the instrument.

Fair Value of Level 2 investments at October 31, 2013 was $93,707,407. Such fair values are used to reflect the impact of market movements between the time at which the Fund normally values its securities and the earlier closing of foreign markets. An amount of $1,342,836 was transferred from Level 2 into Level 1 at January 31, 2014 as a result of fair valuing such foreign securities using third-party vendor modeling tools.

It is the Series Policy to recognize transfers in and transfers out at the fair value as of the beginning of period.


The industry classification of investments and other assets in excess of liabilities shown as a percentage of net assets as of January 31, 2014 were as follows:

 

Commercial Banks

     12.1

Pharmaceuticals

     8.3   

Insurance

     6.9   

Oil, Gas & Consumable Fuels

     5.6   

Capital Markets

     3.4   

Diversified Telecommunication Services

     3.3   

Wireless Telecommunication Services

     3.3   

Diversified Financial Services

     3.2   

Textiles, Apparel & Luxury Goods

     3.1   

Automobiles

     3.0   

Food & Staples Retailing

     2.9   

Chemicals

     2.9   

Affiliated Money Market Mutual Fund

     2.8   

Media

     2.7   

Auto Components

     2.6   

Aerospace & Defense

     2.5   

Machinery

     2.5   

Internet Software & Services

     2.4   

Specialty Retail

     2.2   

Hotels, Restaurants & Leisure

     1.7   

Metals & Mining

     1.7   

Health Care Providers & Services

     1.6   

Trading Companies & Distributors

     1.5   

Food Products

     1.4   

IT Services

     1.4   

Road & Rail

     1.4   

Energy Equipment & Services

     1.3   

Beverages

     1.1   

Real Estate Management & Development

     1.0   

Semiconductors & Semiconductor Equipment

     1.0   

Household Products

     0.9   

Electric Utilities

     0.8   

Multi-Utilities

     0.8   

Construction & Engineering

     0.7   

Commercial Services & Supplies

     0.6   

Tobacco

     0.5   

Software

     0.4   

Professional Services

     0.4   

Personal Products

     0.4   

Airlines

     0.4   

Containers & Packaging

     0.4   

Industrial Conglomerates

     0.3   

Leisure Equipment & Products

     0.3   

Life Sciences Tools & Services

     0.2   

Construction Materials

     0.2   

Electrical Equipment

     0.2   

Air Freight & Logistics

     0.2   

Electronic Equipment, Instruments & Components

     0.2   

Gas Utilities

     0.2   

Paper & Forest Products

     0.1   

Internet & Catalog Retail

     0.1   

Household Durables

     0.1   

Health Care Technology

     0.1   

Distributors

     0.1   
  

 

 

 
     99.4   

Other assets in excess of liabilities

     0.6   
  

 

 

 
     100.0
  

 

 

 


Prudential Emerging Markets Debt Local Currency Fund

Schedule of Investments

as of January 31, 2014 (Unaudited)

 

    

Interest

Rate

  

Maturity

Date

   Principal
Amount
(000)#
    

Value

LONG-TERM INVESTMENTS — 99.3%

     

FOREIGN BONDS

     

Barbados — 0.5%

     

Columbus International, Inc., Sr. Sec’d. Notes, RegS(original cost $188,913; purchased 09/18/12)(a)(b)

   11.500%    11/20/14      170       $          178,033
           

 

Brazil — 16.5%

     

Banco BMG SA, Sr. Unsec’d. Notes, RegS

   9.150%    01/15/16      80       82,420

Banco Santander Brasil SA, Sr. Unsec’d. Notes, MTN, 144A

   8.000%    03/18/16    BRL 2,250       853,103

Banco Votorantim Ltd., Sr. Unsec’d. Notes, MTN, RegS

   10.625%    04/10/14    BRL 415       170,937

Brazil Notas do Tesouro Nacionalie, Notes, Ser. NTNF

   10.000%    01/01/19    BRL 650       240,721

Brazil Notas do Tesouro Nacionalie, Notes, Ser. NTNF

   10.000%    01/01/18    BRL 1,262       476,914

Brazil Notas do Tesouro Nacionalie, Notes, Ser. NTNF

   10.000%    01/01/21    BRL 1,983       708,492

Brazil Notas do Tesouro Nacionalie, Notes, Ser. NTNF

   10.000%    01/01/23    BRL 4,177       1,446,938

Brazil Notas do Tesouro Nacionalie, Sr. Notes, Ser. NTNF

   10.000%    01/01/17    BRL 2,705       1,046,417

Brazilian Government International Bond, Sr. Unsec’d. Notes

   8.500%    01/05/24    BRL 1,127       406,294

Itau Unibanco Holding SA, Sr. Unsec’d. Notes, RegS

   10.500%    11/23/15    BRL 300       121,517

JBS Finance II Ltd., Gtd. Notes, RegS

   8.250%    01/29/18      150       158,250
           

 

   5,712,003
           

 

China — 0.6%

     

Country Garden Holdings Co. Ltd., Gtd. Notes, RegS

   11.125%    02/23/18      200       218,000
           

 

Colombia — 4.2%

     

Colombia Government International Bond, Sr. Unsec’d. Notes

   9.850%    06/28/27    COP 180,000       108,254

Colombian TES, Bonds, Ser. B

   7.250%    06/15/16    COP 300,000       154,373

Colombian TES, Bonds, Ser. B

   11.000%    07/24/20    COP 1,102,800       660,567

Colombian TES, Bonds, Ser. B

   11.250%    10/24/18    COP 305,000       181,697

Empresas Publicas De Medellin ESP, Sr. Unsec’d. Notes, RegS

   8.375%    02/01/21    COP 300,000       150,928

Millicom International Cellular SA, Sr. Unsec’d. Notes, 144A

   4.750%    05/22/20      200       189,500
           

 

   1,445,319
           

 

Dominican Republic — 0.4%

     

Dominican Republic International Bond, Sr. Unsec’d. Notes, RegS

   9.040%    01/23/18      122       133,890
           

 

Ghana

     

Ghana Government Bond, Bonds, Ser. 3Y

   16.900%    03/07/16    GHS 10       4,006
           

 

Hungary — 3.6%

     

Hungary Government Bond, Bonds, Ser. 16/C

   5.500%    02/12/16    HUF 33,080       146,856

Hungary Government Bond, Bonds, Ser. 17/A

   6.750%    11/24/17    HUF 54,370       249,664

Hungary Government Bond, Bonds, Ser. 17/B

   6.750%    02/24/17    HUF 50,270       229,882

Magyar Export-Import Bank Zrt, Gov’t. Gtd. Notes, RegS

   5.500%    02/12/18      400       414,000

MFB Magyar Fejlesztesi Bank Zrt, Gov’t. Gtd. Notes, 144A

   6.250%    10/21/20      200       206,500
           

 

   1,246,902
           

 

Indonesia — 10.4%

     

Berau Capital Resources Pte Ltd., Sr. Sec’d. Notes, RegS

   12.500%    07/08/15      145       152,613

Indonesia Treasury Bond, Sr. Unsec’d. Notes, Ser. FR53

   8.250%    07/15/21    IDR 6,500,000       514,038

Indonesia Treasury Bond, Sr. Unsec’d. Notes, Ser. FR56

   8.375%    09/15/26    IDR 1,000,000       75,861

Indonesia Treasury Bond, Sr. Unsec’d. Notes, Ser. FR58

   8.250%    06/15/32    IDR 1,700,000       122,871

Indonesia Treasury Bond, Sr. Unsec’d. Notes, Ser. FR59

   7.000%    05/15/27    IDR 3,800,000       253,956

Indonesia Treasury Bond, Sr. Unsec’d. Notes, Ser. FR61

   7.000%    05/15/22    IDR 2,000,000       146,437


Indonesia Treasury Bond, Sr. Unsec’d. Notes, Ser. FR63

   5.625%    05/15/23    IDR 8,150,000       528,328

Indonesia Treasury Bond, Sr. Unsec’d. Notes, Ser. FR65

   6.625%    05/15/33    IDR 9,000,000       545,455

Indonesia Treasury Bond, Sr. Unsec’d. Notes, Ser. FR67

   8.750%    02/15/44    IDR 2,700,000       201,569

Indonesia Treasury Bond, Sr. Unsec’d. Notes, Ser. FR69

   7.875%    04/15/19    IDR 2,400,000       193,120

Indonesia Treasury Bond, Sr. Unsec’d. Notes, Ser. FR69

   8.375%    03/15/24    IDR 650,000       51,771

Indonesia Treasury Bond, Sr. Unsec’d. Notes, Ser. FR69

   9.000%    03/15/29    IDR 4,400,000       346,587

Majapahit Holding BV, Gtd. Notes, RegS

   7.750%    10/17/16      100       109,500

Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia, Sr. Unsec’d. Notes, RegS

   4.000%    11/21/18      375       370,313
           

 

   3,612,419
           

 

Italy — 0.3%

     

Wind Acquisition Finance SA, Sec’d. Notes, 144A

   11.750%    07/15/17      100       105,500
           

 

Jamaica — 0.5%

     

Digicel Group Ltd., Sr Unsec’d. Notes, RegS

   10.500%    04/15/18      150       159,450
           

 

Kazakhstan — 1.4%

     

KazMunayGas National Co. JSC, Sr. Unsec’d. Notes, MTN, RegS

   7.000%    05/05/20      200       221,240

KazMunayGas National Co. JSC, Sr. Unsec’d. Notes, MTN, RegS

   9.125%    07/02/18      230       274,275
           

 

   495,515
           

 

Malaysia — 3.5%

     

Malaysia Government Bond, Sr. Unsec’d. Notes, Ser. 0412

   4.127%    04/15/32    MYR 2,200       609,862

Malaysia Government Bond, Sr. Unsec’d. Notes, Ser. 0413

   3.844%    04/15/33    MYR 500       134,399

Malaysia Government Bond, Sr. Unsec’d. Notes, Ser. 0612

   3.492%    03/31/20    MYR 1,600       462,991
           

 

   1,207,252
           

 

Mexico — 10.3%

     

America Movil SAB de CV, Sr. Unsec’d. Notes, Ser. 12

   6.450%    12/05/22    MXN 7,500       507,364

Cemex SAB de CV, Sr. Sec’d. Notes, RegS

   9.500%    06/15/18      200       224,500

Mexican Bonos, Bonds, Ser. M

   6.500%    06/10/21    MXN 2,000       151,441

Mexican Bonos, Bonds, Ser. M

   6.500%    06/09/22    MXN 75       5,629

Mexican Bonos, Bonds, Ser. M

   7.750%    05/29/31    MXN 10,656       818,117

Mexican Bonos, Bonds, Ser. M

   7.998%    06/11/20    MXN 3,950       326,782

Mexican Bonos, Bonds, Ser. M

   8.000%    12/07/23    MXN 11,710       962,475

Mexican Bonos, Bonds, Ser. M-10

   8.500%    12/13/18    MXN 3,190       269,601

Petroleos Mexicanos, Gtd. Notes, 144A

   7.650%    11/24/21    MXN 4,120       311,971
           

 

   3,577,880
           

 

Nigeria — 2.2%

     

Nigeria Government Bond, Bonds, Ser. 3YR

   10.500%    03/18/14    NGN 5,740       35,147

Nigeria Government Bond, Bonds, Ser. 5YR

   4.000%    04/23/15    NGN 19,380       107,230

Nigeria Government Bond, Bonds, Ser. 5YR

   15.100%    04/27/17    NGN 33,495       212,922

Nigeria Government Bond, Bonds, Ser. 10YR

   7.000%    10/23/19    NGN 78,721       358,373

Nigeria Government Bond, Bonds, Ser. 20YR

   10.000%    07/23/30    NGN 10,680       50,426
           

 

   764,098
           

 

Peru — 2.6%

     

Peruvian Government Bond, Sr. Unsec’d. Notes

   6.950%    08/12/31    PEN 190       63,636

Peruvian Government International Bond, Sr. Unsec’d. Notes, RegS

   6.950%    08/12/31    PEN 460       154,067

Peruvian Government International Bond, Sr. Unsec’d. Notes, RegS

   7.840%    08/12/20    PEN 1,135       447,527

Peruvian Government International Bond, Sr. Unsec’d. Notes, 144A

   7.840%    08/12/20    PEN 650       256,293
           

 

            921,523
           

 


Philippines — 1.0%

     

Philippine Government International Bond, Sr. Unsec’d. Notes

   4.950%    01/15/21    PHP 5,000       114,740

Philippine Government International Bond, Sr. Unsec’d. Notes

   6.250%    01/14/36    PHP 10,000       221,756
           

 

   336,496
           

 

Poland — 4.5%

     

Poland Government Bond, Bonds, Ser. 1020

   5.250%    10/25/20    PLN 1,420       469,429

Poland Government Bond, Bonds, Ser. 1023

   4.000%    10/25/23    PLN 3,690       1,106,298
           

 

   1,575,727
           

 

Romania — 0.6%

     

Romania Government Bond, Bonds, Ser. 5YR

   5.600%    11/28/18    RON 690       213,348
           

 

Russia — 10.5%

     

AHML Finance Ltd., Unsec’d. Notes, 144A

   7.750%    02/13/18    RUB 12,250       329,959

EDC Finance Ltd., Gtd. Notes, 144A

   4.875%    04/17/20      200       189,500

Home Credit & Finance Bank Via Eurasia Capital SA, Sr. Sec’d. Notes

   7.000%    03/18/14      250       250,000

Russian Agricultural Bank OJSC Via RSHB Capital SA, Sr. Unsec’d. Notes, RegS

   8.625%    02/17/17    RUB 13,400       374,789

Russian Agricultural Bank OJSC Via RSHB Capital SA, Sr. Unsec’d. Notes, MTN, RegS

   8.700%    03/17/16    RUB 6,000       169,320

Russian Federal Bond - OFZ, Bonds, Ser. 5081

   6.200%    01/31/18    RUB 13,041       354,484

Russian Federal Bond - OFZ, Bonds, Ser. 6211

   7.000%    01/25/23    RUB 13,190       346,720

Russian Federal Bond - OFZ, Bonds, Ser. 6212

   7.050%    01/19/28    RUB 7,925       201,832

Russian Federal Bond - OFZ, Bonds, Ser. 6215

   7.000%    08/16/23    RUB 10,364       271,256

Russian Railways via RZD Capital PLC, Sr. Unsec’d. Notes, RegS

   8.300%    04/02/19    RUB 30,200       824,339

Vimpelcom Holdings BV, Gtd. Notes, 144A

   9.000%    02/13/18    RUB 5,000       139,323

Vimpelcom Holdings BV, Gtd. Notes, 144A

   4.247%(c)    06/29/14      200       200,629
           

 

   3,652,151
           

 

South Africa — 9.4%

     

Eskom Holdings Ltd., Notes, Ser. ES23, MTN

   10.000%    01/25/23    ZAR 7,500       705,152

South Africa Government Bond, Bonds, Ser. R204

   8.000%    12/21/18    ZAR 3,725       331,450

South Africa Government Bond, Sr. Unsec’d. Notes, Ser. R208

   6.750%    03/31/21    ZAR 3,500       285,254

South Africa Government Bond, Sr. Unsec’d. Notes, Ser. R209

   6.250%    03/31/36    ZAR 29,964       1,925,419
           

 

   3,247,275
           

 

Spain — 1.5%

     

Spain Government International Bond, Sr. Unsec’d. Notes, MTN, 144A

   4.000%    03/06/18      500       523,860
           

 

Sri Lanka — 1.2%

     

Bank Of Ceylon Sr. Unsec’d. Notes, RegS

   6.875%    05/03/17      400       409,000
           

 

Thailand — 3.1%

     

Thailand Government Bond, Sr. Unsec’d. Notes

   3.580%    12/17/27    THB 5,000       142,221

Thailand Government Bond, Sr. Unsec’d. Notes

   3.625%    06/16/23    THB 12,077       356,662

Thailand Government Bond, Sr. Unsec’d. Notes

   3.650%    12/17/21    THB 2,000       59,992

Thailand Government Bond, Sr. Unsec’d. Notes

   3.775%    06/25/32    THB 600       16,880

Thailand Government Bond, Sr. Unsec’d. Notes

   3.850%    12/12/25    THB 2,000       59,102

Thailand Government Bond, Sr. Unsec’d. Notes

   5.670%    03/13/28    THB 5,000       174,716

Thailand Government Bond, Sr. Unsec’d. Notes - Inflation Linked

   1.200%    07/14/21    THB 9,307       259,942
           

 

            1,069,515
           

 


Turkey — 8.8%

  

Turkey Government Bond, Bonds

     8.500     09/14/22       TRY 1,705         685,138   

Turkey Government Bond, Bonds

     9.000     01/27/16       TRY 1,360         584,164   

Turkey Government Bond, Bonds

     10.000     06/17/15       TRY 490         215,023   

Turkey Government Bond, Bonds

     10.500     01/15/20       TRY 250         112,028   

Turkey Government Bond, Bonds, Ser. 5YR

     9.000     03/08/17       TRY 3,445         1,464,498   
          

 

 

 
     3,060,851   
          

 

 

 

Uruguay

  

Uruguay Government International Bond, Sr. Unsec’d. Notes

     4.375     12/15/28       UYU 236         10,509   
          

 

 

 

Venezuela — 1.7%

  

Petroleos de Venezuela SA, Sr. Unsec’d. Notes

     4.900     10/28/14         640         593,600   
          

 

 

 

TOTAL LONG-TERM INVESTMENTS
(cost $41,047,889)

   

     34,474,122   
          

 

 

 

SHORT-TERM INVESTMENTS

          
     Counterparty      Notional
Amount
(000)#
        

OPTION PURCHASED*

          

Put Options

          

Currency Option USD vs RUB, expiring 09/11/14, @ FX Rate 34.72
(cost $26,429)(e)

     Credit Suisse         630         4,387   
          

 

 

 

TOTAL INVESTMENTS — 99.3%
(cost $41,074,318)(d)

   

     34,478,509   

OTHER ASSETS IN EXCESS OF LIABILITIES(f) — 0.7%

  

     226,714   
          

 

 

 

NET ASSETS — 100.0%

  

   $ 34,705,223   
          

 

 

 

 

The following abbreviations are used in the Portfolio descriptions:

 

144A    Security was purchased pursuant to Rule 144A under the Securities Act of 1933 and may not be resold subject to that rule except to qualified institutional buyers. Unless otherwise noted, 144A securities are deemed to be liquid.
BUBOR    Budapest Interbank Offered Rate
LIBOR    London Interbank Offered Rate
MTN    Medium Term Note
RegS    Regulation S. Security was purchased pursuant to Regulation S and may not be offered, sold or delivered within the United States or to, or for the account or benefit of, U.S. persons, except pursuant to an exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the Securities Act of 1933.
ARS    Argentine Peso
BRL    Brazilian Real
CAD    Canadian Dollar


CHF    Swiss Franc
CLP    Chilean Peso
CNH    Chinese Renminbi
CNY    Chinese Yuan
COP    Colombian Peso
EUR    Euro
GBP    British Pound
GHS    Ghana Cedi
HUF    Hungarian Forint
IDR    Indonesian Rupiah
ILS    Israel New Shekel
INR    Indian Rupee
JPY    Japanese Yen
KRW    South Korean Won
MXN    Mexican Peso
MYR    Malaysian Ringgit
NGN    Nigerian Naira
NOK    Norwegian Krone
PEN    Peru Soles
PHP    Philippine Peso
PLN    Polish Zloty
RON    Romanian Leu
RUB    Russian Ruble
THB    Thai Baht
TRY    Turkish Lira
USD    United States Dollar
UYU    Uruguayan Peso
ZAR    South African Rand

 

* Non-income producing security
# Principal amount is shown in U.S. dollars unless otherwise stated.
(a) Indicates a security or securities that have been deemed illiquid.
(b) Indicates a restricted security; the aggregate original cost of such securities is $188,913. The aggregate value of $178,033, is approximately 0.5% of net assets.
(c) Variable rate instrument. The interest rate shown reflects the rate in effect at January 31, 2014.
(d) The United States federal income tax basis of investments and net unrealized depreciation were as follows:

 

Tax Basis

   $ 41,730,661   
  

 

 

 

Appreciation

     53,571   

Depreciation

     (7,305,723
  

 

 

 

Net Unrealized Depreciation

   $ (7,252,152
  

 

 

 

The book basis may differ from tax basis due to certain tax related adjustments.

 

(e) The amount represents the fair value of derivative instruments subject to foreign exchange contract risk exposure as of January 31, 2014.
(f) Includes net unrealized appreciation (depreciation) on the following derivative contracts held at reporting period end:

Forward foreign currency exchange contracts outstanding at January 31, 2014:

 

Purchase Contracts

  

Counterparty

   Notional
Amount
(000)
     Value at
Settlement
Date Payable
     Current
Value
     Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(1)
 

Argentina Pesos,
Expiring 02/03/14

   Citigroup Global Markets      ARS         747       $ 112,000       $ 92,634       $ (19,366


Brazilian Real,
Expiring 04/14/14

   Barclays Capital Group      BRL         309         125,339         125,511         172   

Expiring 04/14/14

   BNP Paribas      BRL         373         154,862         151,681         (3,181

British Pound,
Expiring 04/28/14

   Credit Suisse First Boston Corp.      GBP         141         229,570         230,982         1,412   

Chilean Peso,
Expiring 03/05/14

   Citigroup Global Markets      CLP         129,228         240,335         231,745         (8,590

Expiring 03/05/14

   TD Securities, Inc.      CLP         129,228         239,567         231,745         (7,822

Chinese Renminbi,
Expiring 05/08/14

   Citigroup Global Markets      CNH         94         15,000         15,463         463   

Expiring 05/08/14

   Credit Suisse First Boston Corp.      CNH         1,027         164,000         169,661         5,661   

Euro,
Expiring 04/28/14

   Credit Suisse First Boston Corp.      EUR         6         8,162         8,128         (34

Expiring 04/28/14

   Toronto Dominion      EUR         545         745,492         735,074         (10,418

Hungarian Forint,
Expiring 04/24/14

   Barclays Capital Group      HUF         229,903         1,028,081         987,159         (40,922

Expiring 04/24/14

   Goldman Sachs & Co.      HUF         229,903         1,028,276         987,159         (41,117

Indian Rupee,
Expiring 02/03/14

  

Citigroup Global Markets

     INR         13,827         220,414         220,546         132   

Expiring 02/03/14

   Citigroup Global Markets      INR         14,351         223,761         228,897         5,136   

Expiring 02/03/14

   UBS AG      INR         6,010         95,804         95,861         57   

Expiring 02/03/14

   UBS AG      INR         8,149         129,901         129,979         78   

Expiring 02/03/14

   UBS AG      INR         13,636         211,997         217,488         5,491   

Expiring 03/04/14

   UBS AG      INR         14,838         236,383         235,155         (1,228

Expiring 03/04/14

   UBS AG      INR         8,149         127,900         129,151         1,251   

Indonesia Rupiah,
Expiring 04/17/14

   UBS AG      IDR         1,311,308         106,050         105,761         (289

Japanese Yen,
Expiring 04/25/14

   Credit Suisse First Boston Corp.      JPY         36,631         359,000         358,697         (303

Expiring 04/28/14

   Credit Suisse First Boston Corp.      JPY         23,302         225,000         228,175         3,175   

Malaysian Ringgit,
Expiring 04/10/14

   BNP Paribas      MYR         3,734         1,130,635         1,111,382         (19,253

Expiring 04/10/14

   Goldman Sachs & Co.      MYR         3,791         1,156,766         1,128,221         (28,545

Expiring 04/10/14

   Hong Kong & Shanghai Bank      MYR         312         94,842         92,902         (1,940

Expiring 04/10/14

   Hong Kong & Shanghai Bank      MYR         3,791         1,147,696         1,128,221         (19,475

Mexican Peso,
Expiring 04/25/14

   Citigroup Global Markets      MXN         5,562         412,000         408,136         (3,864

Expiring 04/25/14

   Barclays Capital Group      MXN         1,885         139,926         140,032         106   

Expiring 04/25/14

   Barclays Capital Group      MXN         6,789         501,000         504,252         3,252   

Expiring 04/25/14

   BNP Paribas      MXN         11,583         865,607         860,355         (5,252

Expiring 04/25/14

   Citigroup Global Markets      MXN         1,963         146,963         145,794         (1,169

Expiring 04/25/14

   Citigroup Global Markets      MXN         2,500         187,311         185,713         (1,598

Expiring 04/25/14

   Citigroup Global Markets      MXN         6,794         499,000         504,619         5,619   

Nigerian Naira,
Expiring 04/30/14

   Citigroup Global Markets      NGN         78,840         481,761         470,856         (10,905


Norwegian Krone,
Expiring 04/24/14

   JPMorgan Chase      NOK         1,464         236,920         232,573         (4,347

Peruvian Nuevo Sol,
Expiring 02/04/14

   Barclays Capital Group      PEN         311         111,000         110,144         (856

Expiring 02/04/14

   BNP Paribas      PEN         175         61,834         61,795         (39

Expiring 02/04/14

   Citigroup Global Markets      PEN         248         88,158         87,775         (383

Expiring 02/04/14

   Citigroup Global Markets      PEN         314         112,284         111,260         (1,024

Expiring 02/04/14

   Deutsche Bank      PEN         505         181,100         178,788         (2,312

Expiring 02/04/14

   Toronto-Dominion      PEN         757         268,000         267,736         (264

Philippine Peso,
Expiring 03/17/14

   Barclays Capital Group      PHP         13,145         294,385         289,846         (4,539

Polish Zloty,
Expiring 04/24/14

   Citigroup Global Markets      PLN         3,427         1,109,256         1,081,215         (28,041

Expiring 04/24/14

   UBS AG      PLN         3,427         1,108,585         1,081,215         (27,370

Romanian Leu,
Expiring 04/24/14

   Hong Kong & Shanghai Bank      RON         1,470         439,070         435,417         (3,653

Russian Ruble,
Expiring 04/17/14

   Citigroup Global Markets      RUB         4,927         137,865         136,980         (885

Expiring 04/17/14

   Citigroup Global Markets      RUB         3,801         112,096         106,424         (5,672

Expiring 04/17/14

   Credit Suisse First Boston Corp.      RUB         1,699         50,078         47,552         (2,526

Expiring 04/17/14

   JPMorgan Chase      RUB         3,808         113,170         106,610         (6,560

South African Rand,
Expiring 04/25/14

   UBS AG      ZAR         1,839         162,610         161,265         (1,345

Expiring 04/25/14

   Citigroup Global Markets      ZAR         1,681         148,539         149,321         782   

South Korean Won,
Expiring 04/08/14

   Toronto-Dominion      KRW         161,262         149,914         150,051         137   

Thai Baht,
Expiring 02/12/14

   Barclays Capital Group      THB         1,317         40,154         39,868         (286

Expiring 02/12/14

   Barclays Capital Group      THB         1,399         42,548         42,357         (191

Expiring 02/12/14

   Barclays Capital Group      THB         2,910         87,946         88,090         144   

Expiring 02/12/14

   Barclays Capital Group      THB         5,357         165,521         162,184         (3,337

Expiring 02/12/14

   Barclays Capital Group      THB         45,982         1,446,643         1,392,073         (54,570

Expiring 02/12/14

   Citigroup Global Markets      THB         45,982         1,446,097         1,392,073         (54,024

Expiring 02/12/14

   Deutsche Bank      THB         4,714         148,425         142,714         (5,711

Turkish Lira,
Expiring 04/30/14

   Citigroup Global Markets      TRY         418         182,492         180,376         (2,116

Expiring 04/30/14

   Credit Suisse First Boston Corp.      TRY         414         179,000         178,357         (643

Expiring 04/30/14

   JPMorgan Chase      TRY         13         5,668         5,658         (10

Expiring 04/30/14

   JPMorgan Chase      TRY         61         26,323         26,385         62   
           

 

 

    

 

 

    

 

 

 
            $ 21,446,082       $ 21,043,237       $ (402,845
           

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 


Sale Contracts

  

Counterparty

   Notional
Amount
(000)
     Value at
Settlement
Date Receivable
     Current
Value
     Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(1)
 

Argentina Pesos,
Expiring 02/03/14

   Citigroup Global Markets      ARS         747         105,888         92,634         13,254   

Brazilian Real,
Expiring 04/14/14

   JPMorgan Chase      BRL         131         53,025         52,674         351   

Expiring 04/14/14

   BNP Paribas      BRL         2,939         1,224,961         1,195,065         29,896   

Expiring 04/14/14

   Citigroup Global Markets      BRL         2,939         1,219,016         1,195,065         23,951   

Expiring 04/14/14

   Credit Suisse First Boston Corp.      BRL         451         186,749         183,399         3,350   

Expiring 04/14/14

   Credit Suisse First Boston Corp.      BRL         450         185,000         183,073         1,927   

Expiring 04/14/14

   Hong Kong & Shanghai Bank      BRL         495         205,733         201,415         4,318   

Expiring 04/14/14

   Toronto-Dominion      BRL         42         17,264         16,986         278   

British Pound,
Expiring 04/28/14

   Citigroup Global Markets      GBP         142         235,128         232,460         2,668   

Canadian Dollar,
Expiring 04/25/14

   Toronto-Dominion      CAD         629         574,422         563,441         10,981   

Expiring 04/25/14

   Toronto-Dominion      CAD         203         183,100         182,186         914   

Chilean Peso,
Expiring 03/05/14

   Citigroup Global Markets      CLP         227,857         420,548         408,616         11,932   

Chinese Yuan,
Expiring 05/08/14

   Barclays Capital Group      CNY         1,027         164,486         169,252         (4,766

Expiring 05/08/14

   Citigroup Global Markets      CNY         94         14,995         15,426         (431

Colombian Peso,
Expiring 04/14/14

   BNP Paribas      COP         419,103         209,238         206,729         2,509   

Expiring 04/14/14

   BNP Paribas      COP         393,487         196,400         194,094         2,306   

Expiring 04/14/14

   BNP Paribas      COP         123,060         63,129         60,702         2,427   

Euro,
Expiring 04/28/14

   Citigroup Global Markets      EUR         274         370,639         369,560         1,079   

Expiring 04/28/14

   Credit Suisse First Boston Corp.      EUR         289         395,512         389,996         5,516   

Expiring 04/28/14

   Goldman Sachs & Co.      EUR         277         378,750         373,606         5,144   

Expiring 04/28/14

   Toronto-Dominion      EUR         254         345,339         342,772         2,567   

Hungarian Forint,
Expiring 04/24/14

   Goldman Sachs & Co.      HUF         51,161         219,462         219,069         393   

Expiring 04/24/14

   Hong Kong & Shanghai Bank      HUF         33,765         144,935         144,580         355   

Indian Rupee,
Expiring 02/03/14

   Citigroup Global Markets      INR         14,351         228,760         228,897         (137

Expiring 02/03/14

   Citigroup Global Markets      INR         13,827         209,600         220,545         (10,945

Expiring 02/03/14

   UBS AG      INR         13,636         217,358         217,488         (130

Expiring 02/03/14

   UBS AG      INR         8,149         128,779         129,979         (1,200

Expiring 02/03/14

   UBS AG      INR         6,010         96,116         95,862         254   

Expiring 03/04/14

   Citigroup Global Markets      INR         14,157         220,000         224,373         (4,373

Expiring 03/04/14

   Hong Kong & Shanghai Bank      INR         8,829         141,000         139,932         1,068   

Indonesia Rupiah,
Expiring 04/17/14

   Barclays Capital Group      IDR         1,616,045         130,379         130,339         40   

Expiring 04/17/14

   Barclays Capital Group      IDR         1,130,250         90,929         91,308         (379


Expiring 04/17/14

   Citigroup Global Markets      IDR         2,080,019         171,973         168,036         3,937   

Expiring 04/17/14

   Citigroup Global Markets      IDR         847,757         68,478         68,487         (9

Expiring 04/17/14

   Hong Kong & Shanghai Bank      IDR         2,276,520         183,000         183,911         (911

Expiring 04/17/14

   Toronto-Dominion      IDR         2,209,755         179,000         178,517         483   

Israeli Shekel,
Expiring 04/30/14

   Citigroup Global Markets      ILS         1,279         366,032         363,254         2,778   

Japanese Yen,
Expiring 04/25/14

   Barclays Capital Group      JPY         51,298         500,000         502,312         (2,312

Expiring 04/28/14

   Goldman Sachs & Co.      JPY         100,382         970,191         982,965         (12,774

Malaysian Ringgit,
Expiring 04/10/14

  

Toronto-Dominion

     MYR         274         81,305         81,520         (215

Expiring 04/10/14

   Citigroup Global Markets      MYR         78         23,476         23,069         407   

Expiring 04/10/14

   Toronto-Dominion      MYR         77         23,520         22,819         701   

Expiring 04/10/14

   Toronto-Dominion      MYR         77         22,876         22,800         76   

Expiring 04/10/14

   Toronto-Dominion      MYR         76         22,723         22,681         42   

Expiring 04/10/14

   Toronto-Dominion      MYR         69         20,468         20,406         62   

Expiring 04/10/14

   Toronto-Dominion      MYR         57         17,532         17,077         455   

Mexican Peso,
Expiring 04/22/14

   Hong Kong & Shanghai Bank      MXN         3,495         262,000         259,623         2,377   

Expiring 04/25/14

   Citigroup Global Markets      MXN         1,047         77,770         76,863         907   

Expiring 04/25/14

   Barclays Capital Group      MXN         6,764         499,000         502,439         (3,439

Expiring 04/25/14

   Toronto-Dominion      MXN         338         25,179         25,069         110   

Expiring 04/25/14

   Toronto-Dominion      MXN         291         21,679         21,604         75   

Expiring 04/25/14

   UBS AG      MXN         6,706         500,000         498,083         1,917   

Expiring 04/25/14

   UBS AG      MXN         281         20,965         20,865         100   

Nigerian Naira,
Expiring 08/20/14

   Citigroup Global Markets      NGN         47,315         261,700         273,530         (11,830

Expiring 08/20/14

   Citigroup Global Markets      NGN         30,202         168,116         174,598         (6,482

Peruvian Nuevo Sol,
Expiring 02/04/14

   Citigroup Global Markets      PEN         1,219         441,372         431,300         10,072   

Expiring 02/04/14

   Citigroup Global Markets      PEN         903         319,400         319,651         (251

Expiring 02/04/14

   Toronto-Dominion      PEN         188         67,400         66,547         853   

Expiring 04/29/14

   BNP Paribas      PEN         175         60,875         60,864         11   

Philippine Peso,
Expiring 03/17/14

   AXA Hong Kong      PHP         19,972         462,000         440,391         21,609   

Polish Zloty,
Expiring 04/24/14

   Deutsche Bank      PLN         55         17,840         17,395         445   

Expiring 04/24/14

   Toronto-Dominion      PLN         66         21,374         20,846         528   

Expiring 04/24/14

   Toronto-Dominion      PLN         58         18,508         18,306         202   

Russian Ruble,
Expiring 04/17/14

   Barclays Capital Group      RUB         1,904         53,280         53,295         (15

Expiring 04/17/14

   Barclays Capital Group      RUB         672         19,810         18,806         1,004   

Expiring 04/17/14

   Citigroup Global Markets      RUB         3,650         106,000         102,188         3,812   


Expiring 04/17/14

   Citigroup Global Markets      RUB         1,034         29,442         28,955         487   

Expiring 04/17/14

   Toronto-Dominion      RUB         654         18,980         18,300         680   

Expiring 04/17/14

   Toronto-Dominion      RUB         630         17,862         17,631         231   

South African Rand,
Expiring 04/25/14

   Toronto-Dominion      ZAR         203         18,100         17,995         105   

Expiring 04/25/14

   Toronto-Dominion      ZAR         185         16,370         16,417         (47

Swiss Franc,
Expiring 04/24/14

   Credit Suisse First Boston Corp.      CHF         172         189,301         189,894         (593

Thai Baht,
Expiring 02/12/14

   Barclays Capital Group      THB         13,402         413,400         405,753         7,647   

Expiring 02/12/14

   Barclays Capital Group      THB         7,773         235,000         235,313         (313

Expiring 02/12/14

   Barclays Capital Group      THB         5,250         159,188         158,942         246   

Expiring 02/12/14

   BNP Paribas      THB         12,144         369,000         367,660         1,340   

Expiring 02/12/14

   BNP Paribas      THB         5,250         159,284         158,942         342   

Expiring 02/12/14

   Citigroup Global Markets      THB         718         22,229         21,744         485   

Expiring 02/12/14

   Citigroup Global Markets      THB         567         17,833         17,162         671   

Expiring 02/12/14

   Goldman Sachs & Co.      THB         5,934         180,000         179,640         360   

Expiring 02/12/14

   Hong Kong & Shanghai Bank      THB         12,798         395,841         387,440         8,401   

Expiring 02/12/14

   Hong Kong & Shanghai Bank      THB         3,128         95,357         94,691         666   

Expiring 02/12/14

   Toronto-Dominion      THB         800         24,076         24,211         (135

Expiring 02/12/14

   Toronto-Dominion      THB         701         21,400         21,215         185   

Expiring 02/12/14

   Toronto-Dominion      THB         611         19,190         18,484         706   

Expiring 02/12/14

   Toronto-Dominion      THB         545         16,838         16,500         338   

Turkish Lira,
Expiring 02/03/14

  

JP Morgan Chase

     TRY         61         26,959         27,051         (92

Expiring 04/30/14

   Barclays Capital Group      TRY         57         24,745         24,452         293   

Expiring 04/30/14

   Goldman Sachs & Co.      TRY         121         51,116         52,206         (1,090

Expiring 04/30/14

   Toronto-Dominion      TRY         38         16,660         16,556         104   
           

 

 

    

 

 

    

 

 

 
            $ 17,189,653       $ 17,048,794       $ 140,859   
           

 

 

    

 

 

    

 

 

 
                  $ (261,986
                 

 

 

 

 

(1) The amount represents fair value of derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of January 31, 2014.

Cross currency exchange contracts outstanding at January 31, 2014:

 

Settlement

  

Type

  

Notional

Amount

(000)

  

In Exchange
For (000)

   Unrealized
Appreciation
(Depreciation)(1)
    

Counterparty

Expiring 04/24/14

   Buy    EUR    174    NOK    1,464      1,717       Goldman Sachs & Co.
           

 

 

    
            $ 1,717      
           

 

 

    

 

(1) The amount represents fair value of derivative instruments subject to foreign exchange contracts risk exposure as of January 31, 2014.


Interest rate swap agreements outstanding at January 31, 2014:

 

Notional

Amount

(000)#

  Termination
Date
    Fixed
Rate
   

Floating

Rate

  Fair
Value
    Upfront
Premiums
Paid/

(Received)
    Unrealized
Appreciation/
(Depreciation)(1)
   

Counterparty

Over-the-counter swap agreements:        
HUF   50,000     11/06/18        4.250%     

6 month BUBOR(2)

  $ 2,109      $ —        $ 2,109     

Barclays Capital Group

MXN   8,000     02/21/22        6.620%     

28 Day Mexican Interbank Rate(2)

    (523     —          (523  

Barclays Capital Group

HUF   140,000     06/28/23        6.150%     

3 month LIBOR(2)

    52,677        —          52,677     

Barclays Capital Group

MXN   6,200     08/09/28        7.640%     

28 Day Mexican Interbank Rate(2)

    1,697        —          1,697     

Hong Kong & Shanghai Bank

         

 

 

   

 

 

   

 

 

   
          $ 55,960      $ —        $ 55,960     
         

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

(1) The amount represents fair value of derivative instruments subject to interest rate contracts risk exposure as of January 31, 2014.
(2) The Series pays the floating rate and receives the fixed rate.
# Notional Amount is shown in U.S. dollars unless otherwise stated.

Various inputs are used in determining the value of the Series’ investments. These inputs are summarized in the three broad levels listed below.

Level 1 - quoted prices generally in active markets for identical securities.

Level 2 - other significant observable inputs including, but not limited to, quoted prices for similar securities, interest rates and yield curves, prepayment speeds, foreign currency exchange rates, and amortized cost.

Level 3 - significant unobservable inputs for securities valued in accordance with Board approved fair valuation procedures.

The following is a summary of the inputs used as of January 31, 2014 in valuing such portfolio securities:

 

     Level 1      Level 2     Level 3  

Investments in Securities

       

Foreign Bonds

       

Barbados

   $ —         $ 178,033      $ —     

Brazil

     —           5,712,003        —     

China

     —           218,000        —     

Colombia

     —           1,445,319        —     

Dominican Republic

     —           133,890        —     

Ghana

     —           4,006        —     

Hungary

     —           1,246,902        —     

Indonesia

     —           3,612,419        —     

Italy

     —           105,500        —     

Jamaica

     —           159,450        —     

Kazakhstan

     —           495,515        —     

Malaysia

     —           1,207,252        —     

Mexico

     —           3,577,880        —     

Nigeria

     —           764,098        —     

Peru

     —           921,523        —     

Philippines

     —           336,496        —     

Poland

     —           1,575,727        —     

Romania

     —           213,348        —     

Russia

     —           3,652,151        —     

South Africa

     —           3,247,275        —     

Spain

     —           523,860        —     

Sri Lanka

     —           409,000        —     

Thailand

     —           1,069,515        —     

Turkey

     —           3,060,851        —     

Uruguay

     —           10,509        —     

Venezuela

     —           593,600        —     

Option Purchased

     —           4,387        —     

Other Financial Instruments*

       

Forward Foreign Currency Exchange Contracts

     —           (260,269     —     

Interest Rate Swaps

     —           55,960        —     
  

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total

   $ —         $ 34,274,200      $ —     
  

 

 

    

 

 

   

 

 

 

 

* Other financial instruments are derivative instruments not reflected in the Schedule of Investments, such as futures, forwards and swaps contracts, which are recorded at the unrealized appreciation/depreciation of the instrument.


The industry classification of investments and other assets in excess of liabilities shown as a percentage of net assets as of January 31, 2014 was as follows:

 

Foreign Government Obligations

     76.0

Foreign Corporations

     19.6   

Foreign Agency

     3.7   

Option Purchased

     *   
  

 

 

 
     99.3

Other assets in excess of liabilities

     0.7   
  

 

 

 
     100.0
  

 

 

 

*       Less than 0.05%.

  


Prudential Jennison Global Opportunities Fund

Schedule of Investments

as of January 31, 2014 (Unaudited)

 

     Shares      Value  

LONG-TERM INVESTMENTS — 95.2%

     

COMMON STOCKS

     

Canada — 1.5%

     

Canadian Pacific Railway Ltd.

     4,605       $ 697,565   
     

 

 

 

China — 3.8%

     

Tencent Holdings Ltd.

     26,046         1,826,083   
     

 

 

 

Denmark — 1.3%

     

Novo Nordisk A/S (Class B Stock)

     16,224         642,227   
     

 

 

 

Hong Kong — 2.2%

     

Sands China Ltd.

     136,049         1,044,755   
     

 

 

 

Italy — 10.9%

     

Azimut Holding SpA

     45,622         1,318,671   

Luxottica Group SpA

     13,901         736,652   

Moncler SpA*

     40,612         773,405   

Moncler SpA, 144A*

     7,429         141,476   

Prada SpA

     97,060         711,433   

World Duty Free SpA*

     55,026         800,026   

Yoox SpA*

     20,492         774,985   
     

 

 

 
        5,256,648   
     

 

 

 

Japan — 1.7%

     

Murata Manufacturing Co. Ltd.

     8,816         818,595   
     

 

 

 

Spain — 2.2%

     

Inditex SA

     7,259         1,081,121   
     

 

 

 

Switzerland — 1.6%

     

Cie Financiere Richemont SA

     8,285         766,404   
     

 

 

 

United Kingdom — 12.2%

     

ARM Holdings PLC

     75,924         1,159,016   

Ashtead Group PLC

     73,467         951,847   

ASOS PLC*

     16,036         1,644,926   

Rolls-Royce Holdings PLC*

     45,990         895,740   

SABMiller PLC

     9,525         427,962   

St. James’s Place PLC

     63,630         803,626   
     

 

 

 
        5,883,117   
     

 

 

 

United States — 57.8%

     

Alliance Data Systems Corp.*

     2,707         648,760   

Amazon.com, Inc.*

     3,014         1,081,092   

Apple, Inc.

     1,743         872,546   

Biogen Idec, Inc.*

     6,059         1,894,286   

BioMarin Pharmaceutical, Inc.*

     14,069         969,073   

Bristol-Myers Squibb Co.

     20,881         1,043,424   

Celgene Corp.*

     5,036         765,119   

Core Laboratories NV

     3,951         706,913   

Gilead Sciences, Inc.*

     21,994         1,773,816   

Goldman Sachs Group, Inc. (The)

     3,679         603,797   

Google, Inc. (Class A Stock)*

     1,703         2,011,192   

Incyte Corp Ltd.*

     11,587         759,180   

LinkedIn Corp. (Class A Stock)*

     3,816         821,241   

MasterCard, Inc. (Class A Stock)

     27,317         2,067,351   

Michael Kors Holdings Ltd.*

     13,790         1,102,235   

Monsanto Co.

     5,020         534,881   

Netflix, Inc.*

     1,999         818,251   

NIKE, Inc. (Class B Stock)

     13,222         963,223   

priceline.com, Inc.*

     1,711         1,958,907   


Splunk, Inc.*

     9,587         738,487   

Tesla Motors, Inc.*

     5,857         1,062,518   

TJX Cos., Inc.

     15,113         866,882   

Twitter, Inc.*

     10,998         709,371   

Under Armour, Inc. (Class A Stock)*

     8,145         880,556   

Vertex Pharmaceuticals, Inc.*

     9,617         760,128   

Workday, Inc. (Class A Stock)*

     7,742         693,219   

zulily, Inc. (Class A Stock)*

     16,995         675,551   
     

 

 

 
        27,781,999   
     

 

 

 

TOTAL LONG-TERM INVESTMENTS
(cost $35,598,502)

        45,798,514   
     

 

 

 

SHORT-TERM INVESTMENT — 4.1%

     

AFFILIATED MONEY MARKET MUTUAL FUND

     

Prudential Investment Portfolios 2 — Prudential Core Taxable Money Market Fund
(cost $1,959,633)(a)

     1,959,633         1,959,633   
     

 

 

 

TOTAL INVESTMENTS — 99.3%
(cost $37,558,135)(b)

        47,758,147   

OTHER ASSETS IN EXCESS OF LIABILITIES — 0.7%

        332,882   
     

 

 

 

NET ASSETS — 100.0%

      $ 48,091,029   
     

 

 

 

 

The following abbreviations are used in the portfolio descriptions:

144A—Security was purchased pursuant to Rule 144A under the Securities Act of 1933 and may not be resold subject to that rule except to qualified institutional buyers. Unless otherwise noted, 144A securities are deemed to be liquid.

* Non-income producing security.
(a) Prudential Investments LLC, the manager of the Series, also serves as manager of the Prudential Investment Portfolios 2 — Prudential Core Taxable Money Market Fund.
(b) The United States federal income tax basis of investments and net unrealized appreciation were as follows:

 

Tax Basis

   $ 37,589,092   
  

 

 

 

Appreciation

     10,452,726   

Depreciation

     (283,671
  

 

 

 

Net Unrealized Appreciation

   $ 10,169,055   
  

 

 

 

The book basis may differ from tax basis due to certain tax related adjustments.

Various inputs are used in determining the value of the Series’ investments. These inputs are summarized in the three broad levels listed below.

Level 1 - quoted prices generally in active markets for identical securities.

Level 2 - other significant observable inputs including, but not limited to, quoted prices for similar securities, interest rates and yield curves, prepayment speeds, foreign currency exchange rates, and amortized cost.

Level 3 - significant unobservable inputs for securities valued in accordance with Board approved fair valuation procedures.

The following is a summary of the inputs used as of January 31, 2014 in valuing such portfolio securities:

 

     Level 1      Level 2      Level 3  

Investments in Securities

        

Common Stocks

        

Canada

   $ 697,565       $ —         $ —     

China

     —           1,826,083         —     

Denmark

     642,227         —           —     

Hong Kong

     —           1,044,755         —     

Italy

     1,573,431         3,683,217         —     

Japan

     —           818,595         —     


Spain

     —           1,081,121         —     

Switzerland

     —           766,404         —     

United Kingdom

     —           5,883,117         —     

United States

     27,781,999         —           —     

Affiliated Money Market Mutual Fund

     1,959,633         —           —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 32,654,855       $ 15,103,292       $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

The industry classification of investments and other assets in excess of liabilities shown as a percentage of net assets as of January 31, 2014 was as follows:

 

Internet & Catalog Retail

     14.4

Biotechnology

     14.4   

Textiles, Apparel & Luxury Goods

     12.6   

Internet Software & Services

     11.2   

Specialty Retail

     5.7   

IT Services

     5.7   

Affiliated Money Market Mutual Fund

     4.1   

Capital Markets

     4.0   

Pharmaceuticals

     3.5   

Software

     2.9   

Semiconductors & Semiconductor Equipment

     2.4   

Automobiles

     2.2   

Hotels, Restaurants & Leisure

     2.2   

Trading Companies & Distributors

     2.0   

Aerospace & Defense

     1.8   

Computers & Peripherals

     1.8   

Electronic Equipment & Instruments

     1.7   

Insurance

     1.7   

Energy Equipment & Services

     1.5   

Road & Rail

     1.5   

Chemicals

     1.1   

Beverages

     0.9   
  

 

 

 
     99.3   

Other assets in excess of liabilities

     0.7   
  

 

 

 
     100.0
  

 

 

 


Prudential Jennison International Opportunities Fund

Schedule of Investments

as of January 31, 2014 (Unaudited)

 

     Shares      Value  

LONG-TERM INVESTMENTS — 94.2%

     

COMMON STOCKS — 93.0%

     

Canada — 2.1%

     

Canadian Pacific Railway Ltd.

     6,408       $ 970,684   
     

 

 

 

China — 5.8%

     

Tencent Holdings Ltd.

     33,507         2,349,173   

Tong Ren Tang Technologies Co. Ltd. (Class H Stock)

     89,900         307,786   
     

 

 

 
        2,656,959   
     

 

 

 

Denmark — 1.4%

     

Novo Nordisk A/S (Class B Stock)

     16,554         655,290   
     

 

 

 

France — 1.5%

     

BNP Paribas SA

     9,169         707,899   
     

 

 

 

Germany — 7.2%

     

Bayer AG

     9,023         1,187,487   

Continental AG

     5,132         1,101,411   

Wirecard AG

     22,738         993,817   
     

 

 

 
        3,282,715   
     

 

 

 

Hong Kong — 2.3%

     

Sands China Ltd.

     135,274         1,038,804   
     

 

 

 

Indonesia — 0.4%

     

PT Tower Bersama Infrastructure Tbk

     293,482         148,941   

PT Tower Bersama Infrastructure Tbk, 144A

     72,770         36,930   
     

 

 

 
        185,871   
     

 

 

 

Ireland — 2.2%

     

Shire PLC

     20,587         1,027,424   
     

 

 

 

Italy — 13.8%

     

Azimut Holding SpA

     51,952         1,501,635   

Brunello Cucinelli SpA

     22,048         600,900   

Luxottica Group SpA

     19,821         1,050,368   

Moncler SpA*

     26,108         497,195   

Moncler SpA, 144A*

     3,339         63,587   

Prada SpA

     88,945         651,951   

World Duty Free SpA*

     59,983         872,098   

World Duty Free SpA, 144A*

     1,206         17,534   

Yoox SpA*

     27,962         1,057,492   
     

 

 

 
        6,312,760   
     

 

 

 

Japan — 11.2%

     

Fuji Heavy Industries Ltd.

     27,838         758,906   

Hino Motors Ltd.

     54,135         787,765   

Mitsui Fudosan Co. Ltd.

     20,059         633,450   

Murata Manufacturing Co. Ltd.

     10,314         957,689   

Pigeon Corp.

     14,043         639,496   

Rakuten, Inc.

     34,433         563,416   

SoftBank Corp.

     10,958         793,325   
     

 

 

 
        5,134,047   
     

 

 

 

Mexico — 1.6%

     

Alfa SAB de CV (Class A Stock)

     254,877         718,092   
     

 

 

 

Netherlands — 1.4%

     

Randstad Holding NV

     9,828         623,264   
     

 

 

 


South Africa — 1.5%

     

Aspen Pharmacare Holdings Ltd.

     29,708       $ 673,642   

Aspen Pharmacare Holdings Ltd., 144A

     1,095         24,830   
     

 

 

 
        698,472   
     

 

 

 

South Korea — 0.8%

     

NAVER Corp.*

     600         378,573   
     

 

 

 

Spain — 3.4%

     

Inditex SA

     10,338         1,539,692   
     

 

 

 

Sweden — 1.5%

     

Assa Abloy AB (Class B Stock)

     13,411         667,729   
     

 

 

 

Switzerland — 4.3%

     

Roche Holding AG

     4,113         1,128,466   

Swatch Group AG (The) (Bearer Shares)

     1,454         864,150   
     

 

 

 
        1,992,616   
     

 

 

 

United Kingdom — 21.1%

     

ARM Holdings PLC

     68,039         1,038,648   

Ashtead Group PLC

     78,669         1,019,245   

ASOS PLC*

     16,470         1,689,445   

ASOS PLC, 144A*

     215         22,054   

Burberry Group PLC

     42,868         1,017,825   

Compass Group PLC

     45,598         681,478   

Hargreaves Lansdown PLC

     43,011         1,049,104   

Rolls-Royce Holdings PLC*

     56,106         1,092,768   

SABMiller PLC

     12,273         551,431   

Sports Direct International PLC*

     26,994         302,513   

Sports Direct International PLC, 144A*

     13,272         148,735   

St. James’s Place PLC

     82,394         1,040,609   
     

 

 

 
        9,653,855   
     

 

 

 

United States — 9.5%

     

Accenture PLC (Class A Stock)

     2,832         226,220   

Core Laboratories NV

     4,925         881,181   

Jazz Pharmaceuticals PLC*

     5,478         830,793   

Michael Kors Holdings Ltd.*

     17,835         1,425,552   

Stratasys Ltd.*

     8,066         972,437   
     

 

 

 
        4,336,183   
     

 

 

 

TOTAL COMMON STOCKS
(cost $39,200,191)

        42,580,929   
     

 

 

 

PREFERRED STOCK — 1.2%

     

Germany

     

Volkswagen AG (PRFC)
(cost $477,621)

     2,066         521,398   
     

 

 

 

TOTAL LONG-TERM INVESTMENTS
(cost $39,677,812)

        43,102,327   
     

 

 

 

SHORT-TERM INVESTMENT — 56.1%

     

Affiliated Money Market Mutual Fund

     

Prudential Investment Portfolios 2 — Prudential Core Taxable Money Market Fund
(cost $25,671,935)(a)

     25,671,935         25,671,935   
     

 

 

 


TOTAL INVESTMENTS — 150.3%
(cost $65,349,747)(b)

     68,774,262   

LIABILITIES IN EXCESS OF OTHER ASSETS — (50.3)%

     (23,007,540
  

 

 

 

NET ASSETS — 100.0%

   $ 45,766,722   
  

 

 

 

 

The following abbreviations are used in the Portfolio descriptions:

 

144A    Security was purchased pursuant to Rule 144A under the Securities Act of 1933 and may not be resold subject to that rule except to qualified institutional buyers. Unless otherwise noted, 144A securities are deemed to be liquid.

PRFC

   Preference Shares

 

* Non-income producing security.
(a) Prudential Investments LLC, the manager of the Series, also serves as manager of the Prudential Investment Portfolios 2 — Prudential Core Taxable Money Market Fund.
(b) The United States federal income tax basis of investments and net unrealized appreciation were as follows:

 

Tax Basis

   $ 65,352,242   
  

 

 

 

Appreciation

     3,650,988   

Depreciation

     (228,968
  

 

 

 

Net Unrealized Appreciation

   $ 3,422,020   
  

 

 

 

The book basis may differ from tax basis due to certain tax related adjustments.

Various inputs are used in determining the value of the Series’ investments. These inputs are summarized in the three broad levels listed below.

Level 1 - quoted prices generally in active markets for identical securities.

Level 2 - other significant observable inputs including, but not limited to, quoted prices for similar securities, interest rates and yield curves, prepayment speeds, foreign currency exchange rates, and amortized cost.

Level 3 - significant unobservable inputs for securities valued in accordance with Board approved fair valuation procedures.

The following is a summary of the inputs used as of January 31, 2014 in valuing such portfolio securities:

 

     Level 1      Level 2      Level 3  

Investments in Securities

        

Common Stocks

        

Canada

   $ 970,684       $ —         $ —     

China

     —           2,656,959         —     

Denmark

     655,290         —           —     

France

     —           707,899         —     

Germany

     —           3,282,715         —     

Hong Kong

     —           1,038,804         —     

Indonesia

     —           185,871         —     

Ireland

     —           1,027,424         —     

Italy

     1,369,293         4,943,467         —     

Japan

     —           5,134,047         —     

Mexico

     718,092         —           —     

Netherlands

     —           623,264         —     

South Africa

     —           698,472         —     

South Korea

     —           378,573         —     

Spain

     —           1,539,692         —     

Sweden

     —           667,729         —     

Switzerland

     —           1,992,616         —     

United Kingdom

     —           9,653,855         —     

United States

     4,336,183         —           —     

Preferred Stock

        

Germany

     —           521,398         —     

Affiliated Money Market Mutual Fund

     25,671,935         —           —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 33,721,477       $ 35,052,785       $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 


The industry classification of investments and liabilities in excess of other assets shown as a percentage of net assets as of January 31, 2014 was as follows:

 

Affiliated Money Market Mutual Fund

     56.1

Textiles, Apparel & Luxury Goods

     13.5   

Pharmaceuticals

     12.7   

Internet & Catalog Retail

     7.3   

Specialty Retail

     6.3   

Internet Software & Services

     6.0   

Capital Markets

     5.6   

Hotels, Restaurants & Leisure

     3.8   

Automobiles

     2.8   

IT Services

     2.7   

Auto Components

     2.4   

Aerospace & Defense

     2.4   

Insurance

     2.3   

Semiconductors & Semiconductor Equipment

     2.3   

Trading Companies & Distributors

     2.2   

Wireless Telecommunication Services

     2.1   

Computers & Peripherals

     2.1   

Road & Rail

     2.1   

Electronic Equipment & Instruments

     2.1   

Energy Equipment & Services

     1.9   

Machinery

     1.7   

Industrial Conglomerates

     1.6   

Commercial Banks

     1.5   

Building Products

     1.4   

Household Products

     1.4   

Real Estate Management & Development

     1.4   

Professional Services

     1.4   

Beverages

     1.2   
  

 

 

 
     150.3

Liabilities in excess of other assets

     (50.3
  

 

 

 
     100.0
  

 

 

 


Prudential Jennison Global Infrastructure Fund

Schedule of Investments

as of January 31, 2014 (Unaudited)

 

Shares

  

Description

   Value  

LONG-TERM INVESTMENTS — 98.4%

  

COMMON STOCKS

  

Australia — 3.9%

  

13,513   

Asciano Ltd.

     $    66,320   
13,770   

Aurizon Holdings Ltd.

     59,216   
10,756   

Goodman Group, REIT

     43,950   
9,294   

Sydney Airport

     32,054   
7,761   

Transurban Group

     46,893   
     

 

 

 
        248,433   
     

 

 

 

Brazil — 0.6%

  

6,224   

Alupar Investimento SA, UTS*

     40,208   
     

 

 

 

Canada — 5.8%

  

1,737   

AltaGas Ltd.

     64,599   
802   

Canadian Pacific Railway Ltd.

     121,580   
3,556   

Enbridge, Inc.

     149,316   
2,088   

Secure Energy Services, Inc.

     30,408   
     

 

 

 
        365,903   
     

 

 

 

China — 6.6%

  

88,977   

Beijing Enterprises Water Group Ltd.

     50,242   
66,596   

China Longyuan Power Group Corp. (Class H Stock)

     80,202   
9,762   

China Merchants Holdings International Co. Ltd.

     33,219   
5,730   

ENN Energy Holdings Ltd.

     37,074   
290,265   

Huadian Fuxin Energy Corp. Ltd. (Class H Stock)

     132,303   
42,401   

Jiangsu Expressway Co. Ltd. (Class H Stock)

     53,233   
66,158   

Shenzhen Expressway Co. Ltd. (Class H Stock)

     29,219   
     

 

 

 
        415,492   
     

 

 

 

France — 4.2%

  

15,284   

Groupe Eurotunnel SA

     168,513   
554   

Vinci SA

     36,226   
2,347   

Vivendi SA

     63,003   
     

 

 

 
        267,742   
     

 

 

 

Germany — 2.1%

  

1,075   

Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide

     79,327   
398   

Siemens AG, ADR

     50,263   
     

 

 

 
        129,590   
     

 

 

 

Italy — 5.1%

  

7,952   

Atlantia SpA

     180,873   
18,019   

Enel SpA

     82,009   
54,528   

Telecom Italia SpA

     60,554   
     

 

 

 
        323,436   
     

 

 

 

Japan — 3.4%

  

1,162   

East Japan Railway Co.

     85,826   
11   

Nippon Prologis REIT, Inc., REIT

     110,554   
2   

Nippon Prologis REIT, Inc., REIT, 144A

     20,101   
     

 

 

 
        216,481   
     

 

 

 


Mexico — 1.2%

  

6,405   

Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV*

     77,584   
     

 

 

 

New Zealand — 1.5%

  

12,808   

Auckland International Airport Ltd.

     37,801   
71,425   

Meridian Energy Ltd., 144A*

     58,043   
     

 

 

 
        95,844   
     

 

 

 

Peru — 1.0%

  

3,097   

Grana Y Montero SA, ADR*

     65,285   
     

 

 

 

South Korea — 2.0%

  

7,556   

Korea Electric Power Corp., ADR*

     123,238   
     

 

 

 

Spain — 4.4%

  

7,019   

Abertis Infraestructuras SA

     156,631   
6,382   

Ferrovial SA

     122,457   
     

 

 

 
        279,088   
     

 

 

 

Switzerland — 1.1%

  

115   

Flughafen Zuerich AG

     67,552   
     

 

 

 

United Kingdom — 6.9%

  

11,753   

Drax Group PLC

     156,663   
1,357   

Liberty Global PLC (Class C Stock)*

     107,651   
1,001   

National Grid PLC, ADR

     64,845   
3,604   

Telecity Group PLC

     42,245   
1,824   

Vodafone Group PLC, ADR

     67,597   
     

 

 

 
        439,001   
     

 

 

 

United States — 48.6%

  

1,394   

American Water Works Co., Inc.

     59,343   
3,375   

Calpine Corp.*

     64,058   
2,638   

CenterPoint Energy, Inc.

     61,729   
457   

Charter Communications, Inc. (Class A Stock)*

     62,609   
3,427   

Cheniere Energy Partners LP, Holdings LLC*

     64,085   
4,934   

Cheniere Energy, Inc.*

     216,800   
1,050   

Crosstex Energy, Inc.

     39,375   
971   

Crown Castle International Corp.*

     68,902   
1,188   

Dominion Resources, Inc.

     80,677   
2,808   

Energy Transfer Equity LP

     117,150   
1,837   

EQT Midstream Partners LP

     114,262   
812   

Genesee & Wyoming, Inc. (Class A Stock)*

     73,356   
3,202   

Intelsat SA*

     63,976   
628   

ITC Holdings Corp.

     64,998   
657   

Kirby Corp.*

     65,562   
3,168   

MPLX LP

     145,760   
852   

NextEra Energy, Inc.

     78,324   
1,805   

NiSource, Inc.

     62,038   
3,569   

NRG Energy, Inc.

     99,397   
3,347   

NRG Yield, Inc. (Class A Stock)

     130,332   
1,967   

ONEOK, Inc.

     134,720   
2,769   

Phillips 66 Partners LP

     103,644   
3,183   

Plains GP Holdings LP (Class A Stock)

     80,912   


437   

Rockwell Automation, Inc.

     50,185   
1,356   

SBA Communications Corp. (Class A Stock)*

     125,769   
2,007   

SemGroup Corp. (Class A Stock)

     123,952   
993   

Sempra Energy

     92,061   
2,856   

Targa Resources Corp.

     257,868   
627   

Time Warner Cable, Inc.

     83,560   
589   

Union Pacific Corp.

     102,627   
1,572   

Western Gas Equity Partners LP

     64,719   
3,272   

Williams Cos., Inc. (The)

     132,483   
     

 

 

 
        3,085,233   
     

 

 

 
  

TOTAL LONG-TERM INVESTMENTS
(cost $5,726,281)

     6,240,110   
     

 

 

 

SHORT-TERM INVESTMENT — 1.9%

  

AFFILIATED MONEY MARKET MUTUAL FUND

  

124,800   

Prudential Investment Portfolios 2 — Prudential Core Taxable Money Market Fund
(cost $124,800)(a)

     124,800   
     

 

 

 
  

TOTAL INVESTMENTS — 100.3%
(cost $5,851,081)(b)

     6,364,910   
  

LIABILITIES IN EXCESS OF OTHER ASSETS — (0.3%)

     (21,356)   
     

 

 

 
  

NET ASSETS — 100.0%

   $   6,343,554   
     

 

 

 

 

The following abbreviations are used in the Portfolio descriptions:

 

144A    Security was purchased pursuant to Rule 144A under the Securities Act of 1933 and may not be resold subject to that rule except to qualified institutional buyers. Unless otherwise noted, 144A securities are deemed to be liquid.
ADR    American Depositary Receipt
REIT    Real Estate Investment Trust
UTS    Unit Trust Security

 

* Non-income producing security.
(a) Prudential Investments LLC, the co-manager of the Portfolio, also serves as manager of the Prudential Investment Portfolios 2 — Prudential Core Taxable Money Market Fund.
(b) The United States federal income tax basis of investments and net unrealized appreciation were as follows:

 

Tax Basis

   $ 5,852,005   
  

 

 

 

Appreciation

     595,310   

Depreciation

     (82,405
  

 

 

 

Net Unrealized Appreciation

   $ 512,905   
  

 

 

 

The book basis may differ from tax basis due to certain tax related adjustments.

Various inputs are used in determining the value of the Portfolio’s investments. These inputs are summarized in the three broad levels listed below.

Level 1 - quoted prices generally in active markets for identical securities.

Level 2 - other significant observable inputs including, but not limited to, quoted prices for similar securities, interest rates and yield curves, prepayment speeds, foreign currency exchange rates, and amortized cost.

Level 3 - significant unobservable inputs for securities valued in accordance with Board approved fair valuation procedures.

The following is a summary of the inputs used as of January 31, 2014 in valuing such portfolio securities:

 

     Level 1      Level 2      Level 3  

Investments in Securities

        

Common Stocks:

        

Australia

   $ —         $ 248,433       $ —     

Brazil

     40,208         —           —     

Canada

     365,903         —           —     

China

     —           415,492         —     

France

     —           267,742         —     

Germany

     50,263         79,327         —     

Italy

     —           323,436         —     

Japan

     —           216,481         —     

Mexico

     77,584         —           —     

New Zealand

     95,844         —           —     

Peru

     65,285         —           —     

South Korea

     123,238         —           —     

Spain

     —           279,088         —     

Switzerland

     —           67,552         —     

United Kingdom

     240,093         198,908         —     

United States

     3,085,233         —           —     

Affiliated Money Market Mutual Fund

     124,800         —           —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 4,268,451       $ 2,096,459       $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 


The industry classification of investments and liabilities in excess of other assets shown as a percentage of net assets as of January 31, 2014 were as follows:

 

Oil, Gas & Consumable Fuels

     26.4

Transportation Infrastructure

     13.9   

Independent Power Producers & Energy Traders

     9.4   

Electric Utilities

     8.2   

Road & Rail

     8.1   

Multi-Utilities

     5.7   

Construction & Engineering

     4.7   

Wireless Telecommunication Services

     4.1   

Media

     4.0   

Diversified Telecommunication Services

     3.0   

Real Estate Investment Trusts (REITs)

     2.7   

Gas Utilities

     2.7   

Affiliated Money Market Mutual Fund

     1.9   

Water Utilities

     1.7   

Marine

     1.0   

Industrial Conglomerates

     0.8   

Electrical Equipment

     0.8   

Internet Software & Services

     0.7   

Energy Equipment & Services

     0.5   
  

 

 

 
     100.3   

Liabilities in excess of other assets

     (0.3
  

 

 

 
     100.0
  

 

 

 


Notes to Schedules of Investments (Unaudited)

Security Valuation: The Series holds securities and other assets that are fair valued at the close of each day the New York Stock Exchange (“NYSE”) is open for trading. Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants on the measurement date. The Board of Directors (the “Board”) has adopted Valuation Procedures for security valuation under which fair valuation responsibilities have been delegated to Prudential Investments LLC (“PI” or “Manager”). Under the current Valuation Procedures, the established Valuation Committee is responsible for supervising the valuation of portfolio securities and other assets. The Valuation Procedures permit the Series to utilize independent pricing vendor services, quotations from market makers, and alternative valuation methods when market quotations are either not readily available or not deemed representative of fair value. A record of the Valuation Committee’s actions is subject to the Board’s review, approval, and ratification at its next regularly-scheduled quarterly meeting.

Various inputs determine how each Series’ investments are valued, all of which are categorized according to the three broad levels (Level 1, 2, or 3) detailed in the table following the Schedule of Investments.

Common stocks, exchange-traded funds, and derivative instruments that are traded on a national securities exchange are valued at the last sale price as of the close of trading on the applicable exchange. Securities traded via NASDAQ are valued at the NASDAQ official closing price. To the extent these securities are valued at the last sale price or NASDAQ official closing price; they are classified as Level 1 in the fair value hierarchy.

In the event that no sale or official closing price on valuation date exists, these securities are generally valued at the mean between the last reported bid and asked prices, or at the last bid price in the absence of an asked price. These securities are classified as Level 2 in the fair value hierarchy, as the inputs are observable and considered to be significant to the valuation.

Common stocks traded on foreign securities exchanges are valued using pricing vendor services that provide model prices derived using adjustment factors based on information such as local closing price, relevant general and sector indices, currency fluctuations, depositary receipts, and futures, as applicable. Securities valued using such model prices are classified as Level 2 in the fair value hierarchy, as the adjustment factors are observable and considered to be significant to the valuation.

Investments in open-end, non-exchange-traded mutual funds are valued at their net asset values as of the close of the NYSE on the date of valuation. These securities are classified as Level 1 in the fair value hierarchy since they may be purchased or sold at their net asset values on the date of valuation.

Fixed income securities traded in the over-the-counter market are generally valued at prices provided by approved independent pricing vendors. The pricing vendors provide these prices after evaluating observable inputs including, but not limited to yield curves, yield spreads, credit ratings, deal terms, tranche level attributes, default rates, cash flows, prepayment speeds, broker/dealer quotations, and reported trades. Securities valued using such vendor prices are classified as Level 2 in the fair value hierarchy.

Over-the-counter derivative instruments are generally valued using pricing vendor services, which derive the valuation based on inputs such as underlying asset prices, indices, spreads, interest rates, and exchange rates. These instruments are categorized as Level 2 in the fair value hierarchy.

Portfolio securities and other assets that cannot be priced according to the methods described above are valued based on pricing methodologies approved by the Board. In the event that significant unobservable inputs are used when determining such valuations, the securities will be classified as Level 3 in the fair value hierarchy.

When determining the fair value of securities, some of the factors influencing the valuation include: the nature of any restrictions on disposition of the securities; assessment of the general liquidity of the securities; the issuer’s financial condition and the markets in which it does business; the cost of the investment; the size of the holding and the capitalization of the issuer; the prices of any recent transactions or bids/offers for such securities or any comparable securities; any available analyst media or other reports or information deemed reliable by the investment adviser regarding the issuer or the markets or industry in which it operates. Using fair value to price securities may result in a value that is different from a security’s most recent closing price and from the price used by other mutual funds to calculate their net asset values.


The Series invest in the Prudential Core Taxable Money Market Fund, a series of the Prudential Investment Portfolios 2, registered under the Investment Company Act of 1940, as amended, and managed by PI.

Other information regarding the Series is available in the Series’ most recent Report to Shareholders. This information is available on the Securities and Exchange Commission’s website (www.sec.gov).


Item 2. Controls and Procedures

 

  (a) It is the conclusion of the registrant’s principal executive officer and principal financial officer that the effectiveness of the registrant’s current disclosure controls and procedures (such disclosure controls and procedures having been evaluated within 90 days of the date of this filing) provide reasonable assurance that the information required to be disclosed by the registrant has been recorded, processed, summarized and reported within the time period specified in the Commission’s rules and forms and that the information required to be disclosed by the registrant has been accumulated and communicated to the registrant’s principal executive officer and principal financial officer in order to allow timely decisions regarding required disclosure.

 

  (b) There have been no significant changes in the registrant’s internal controls or in other factors that could significantly affect these controls subsequent to the date of their evaluation, including any corrective actions with regard to significant deficiencies and material weaknesses.

Item 3. Exhibits

Certifications pursuant to Rule 30a-2(a) under the Investment Company Act of 1940 – Attached hereto.


SIGNATURES

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

 

(Registrant) Prudential World Fund, Inc.   
By (Signature and Title)*   

/s/ Deborah A. Docs

  
   Deborah A. Docs   
   Secretary of the Fund   
Date March 21, 2014   

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By (Signature and Title)*   

/s/ Stuart S. Parker

  
   Stuart S. Parker   
   President and Principal Executive Officer   
Date March 21, 2014   
By (Signature and Title)*   

/s/ Grace C. Torres

  
   Grace C. Torres   
   Treasurer and Principal Financial Officer   
Date March 21, 2014   

 

* Print the name and title of each signing officer under his or her signature.