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Loans and Allowance for Credit Losses on Loans (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2024
Loans and Allowance for Credit Losses on Loans [Abstract]  
Outstanding Loans by Segment Type
The following is a summary of the balances in each class of the Company’s portfolio of loans held for investment as of the dates indicated:
        December 31,  
(dollars in thousands)
  
 2024
    
 2023
  
Mortgage loans on real estate:
            
Residential 1-4 family
  
$
179,704
    
$
188,517
  
Commercial - owner occupied
    
127,933
      
156,466
  
Commercial - non-owner occupied
    
310,952
      
285,250
  
Multifamily
    
39,467
      
29,207
  
Construction and land development
    
85,926
      
107,179
  
Second mortgages
    
10,749
      
10,148
  
Equity lines of credit
    
56,851
      
55,981
  
Total mortgage loans on real estate
    
811,582
      
832,748
  
Commercial and industrial loans
    
53,906
      
64,112
  
Consumer automobile loans
    
124,689
      
160,437
  
Other consumer loans
    
17,449
      
19,718
  
Other  (1)
    
2,534
      
3,237
  
Total loans, net of deferred fees (2)
    
1,010,160
      
1,080,252
  
Less:  Allowance for credit losses on loans
    
11,447
      
12,206
  
Loans, net of allowance and deferred fees (2)
  
$
998,713
    
$
1,068,046
  

(1)
Overdrawn accounts are reclassified as loans and included in the Other catergory in the table above.  Overdrawn deposit accounts, excluding internal use accounts, totaled $286 thousand and $244 thousand at December 31, 2024 and 2023, respectively.
(2)
Net deferred loan costs totaled $868 thousand and $1.2 million at December 31, 2024 and 2023, respectively.
Past Due Loans The following tables show the aging of the Company’s loan portfolio, by class, as of December 31, 2024 and 2023.
 

Age Analysis of Past Due Loans as of December 31, 2024

(dollars in thousands)
  
30 - 59 Days
Past Due
    
60 - 89 Days
Past Due
    
90 or More
Days Past
Due and still
Accruing
    
Nonaccrual (2)
    
Total Current
Loans (1)
    
Total
Loans
  
Mortgage loans on real estate:
                                    
Residential 1-4 family
  
$
125
    
$
-
    
$
-
    
$
39
    
$
179,540
    
$
179,704
  
Commercial - owner occupied
    
-
      
-
      
-
      
-
      
127,933
      
127,933
  
Commercial - non-owner occupied
    
-
      
-
      
-
      
-
      
310,952
      
310,952
  
Multifamily
    
-
      
-
      
-
      
-
      
39,467
      
39,467
  
Construction and land development
    
-
      
-
      
-
      
-
      
85,926
      
85,926
  
Second mortgages
    
176
      
13
      
-
      
-
      
10,560
      
10,749
  
Equity lines of credit
    
253
      
64
      
50
      
43
      
56,441
      
56,851
  
Total mortgage loans on real estate
  
$
554
    
$
77
    
$
50
    
$
82
    
$
810,819
    
$
811,582
  
Commercial and industrial loans
    
919
      
181
      
259
      
-
      
52,547
      
53,906
  
Consumer automobile loans
    
2,682
      
898
      
238
      
-
      
120,871
      
124,689
  
Other consumer loans
    
407
      
225
      
94
      
-
      
16,723
      
17,449
  
Other
    
286
      
-
      
-
      
-
      
2,248
      
2,534
  
Total
  
$
4,848
    
$
1,381
    
$
641
    
$
82
    
$
1,003,208
    
$
1,010,160

(1) For purposes of this table, Total Current Loans includes loans that are 1 - 29 days past due.
(2) For purposes of this table, if a loan is past due and on nonaccrual, it is included in the nonaccrual column and not also in its respective past due column.

Age Analysis of Past Due Loans as of December 31, 2023

(dollars in thousands)
  
30 - 59 Days
Past Due
    
60 - 89 Days
Past Due
    
90 or More
Days Past
Due and still
Accruing
    
Nonaccrual (2)
    
Total Current
Loans (1)
    
Total
Loans
  
Mortgage loans on real estate:
                                    
Residential 1-4 family
  
$
1,194
    
$
-
    
$
368
    
$
142
    
$
186,813
    
$
188,517
  
Commercial - owner occupied
    
100
      
-
      
322
      
-
      
156,044
      
156,466
  
Commercial - non-owner occupied
    
-
      
896
      
-
      
-
      
284,354
      
285,250
  
Multifamily
    
-
      
-
      
-
      
-
      
29,207
      
29,207
  
Construction and land development
    
-
      
-
      
-
      
-
      
107,179
      
107,179
  
Second mortgages
    
160
      
6
      
-
      
-
      
9,982
      
10,148
  
Equity lines of credit
    
205
      
-
      
-
      
46
      
55,730
      
55,981
  
Total mortgage loans on real estate
  
$
1,659
    
$
902
    
$
690
    
$
188
    
$
829,309
    
$
832,748
  
Commercial and industrial loans
    
527
      
427
      
306
      
-
      
62,852
      
64,112
  
Consumer automobile loans
    
3,254
      
706
      
661
      
-
      
155,816
      
160,437
  
Other consumer loans
    
634
      
264
      
123
      
-
      
18,697
      
19,718
  
Other
    
29
      
-
      
-
      
-
      
3,208
      
3,237
  
Total
  
$
6,103
    
$
2,299
    
$
1,780
    
$
188
    
$
1,069,882
    
$
1,080,252
(1) For purposes of this table, Total Current Loans includes loans that are 1 - 29 days past due.
(2) For purposes of this table, if a loan is past due and on nonaccrual, it is included in the nonaccrual column and not also in its respective past due column.
Amortized Cost Basis of Loans on Nonaccrual Status and Loans Past Due
The following table shows the Company’s amortized cost basis of loans on nonaccrual status and loans past due 90 days and accruing as of December 31, 2024 and 2023 by class of loan.
 
   
Nonaccrual
    
Nonaccrual with no ACLL
    
90 Days and still Accruing
  
(dollars in thousands)
  
December 31, 2024
    
December 31, 2023
    
December 31, 2024
    
December 31, 2023
    
December 31, 2023
    
December 31, 2023
  
Mortgage loans on real estate:
                                    
Residential 1-4 family
  
$
39
    
$
142
    
$
39
    
$
-
    
$
-
    
$
368
  
Commercial - owner occupied
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
322
  
Construction and land development
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Equity lines of credit
    
43
      
46
      
-
      
-
      
50
      
-
  
Total mortgage loans on real estate
    
82
      
188
      
39
      
-
      
50
      
690
  
Commercial and industrial loans
    
-
      
-
      
-
      
-
      
259
      
306
  
Consumer automobile loans
    
-
      
-
      
-
      
-
      
238
      
661
  
Other consumer loans
    
-
      
-
      
-
      
-
      
94
      
123
  
Total
  
$
82
    
$
188
    
$
39
    
$
-
    
$
641
    
$
1,780
  
Allowance for Credit Losses by Segment
The following tables present the activity in the ACLL by portfolio class for the years ended December 31, 2024 and December 31, 2023.
 

Allowance for Credit Losses



For the Year Ended December 31, 2024


(dollars in thousands)
  
Commercial
and Industrial
    
Real Estate
Construction
and Land
Development
    
Real Estate -
Mortgage (1)
    
Real Estate-
Commercial (2)
    
Consumer (3)
    
Other
    
Unallocated
    
Total
  
Allowance for credit losses on loans:
                                                
Balance, beginning
  
$
573
    
$
982
    
$
2,904
    
$
5,742
    
$
1,827
    
$
178
    
$
-
    
$
12,206
  
Charge-offs
    
(231
)
    
-
      
-
      
-
      
(1,519
)
    
(209
)
    
-
      
(1,959
)
Recoveries
    
10
      
-
      
31
      
11
      
336
      
47
      
-
      
435
  
Provision for loan losses
    
128
      
(168
)
    
(61
)
    
(260
)
    
997
      
129
      
-
      
765
  
Ending Balance
  
$
480
    
$
814
    
$
2,874
    
$
5,493
    
$
1,641
    
$
145
    
$
-
    
$
11,447
  



For the Year Ended December 31, 2023


(dollars in thousands)
  
Commercial
and Industrial
    
Real Estate
Construction
   
Real Estate -
Mortgage (1)
    
Real Estate-
Commercial (2)
    
Consumer (3)
    
Other
    
Unallocated
    
Total
  
Allowance for loan losses:
                                                
Balance, beginning
  
$
673
    
$
552
    
$
2,575
    
$
4,499
    
$
2,065
    
$
156
    
$
6
    
$
10,526
  
Day 1 impact of adoption of CECL
    
(11
)
    
19
      
87
      
1,048
      
(365
)
    
(137
)
    
-
      
641
  
Charge-offs
    
(492
)
    
-
      
-
      
-
      
(1,613
)
    
(298
)
    
-
      
(2,403
)
Recoveries
    
69
      
-
      
42
      
-
      
506
      
59
      
-
      
676
  
Provision for loan losses
    
334
      
411
      
200
      
195
      
1,234
      
398
      
(6
)
    
2,766
  
Ending Balance
  
$
573
    
$
982
    
$
2,904
    
$
5,742
    
$
1,827
    
$
178
    
$
-
    
$
12,206
  


(1) The real estate-mortgage segment included residential 1-4 family, multi-family, second mortgages and equity lines of credit.

(2) The real estate-commerical segment included commerical-owner occupied and commercial non-owner occupied
(3) The consumer segment includes consumer automobile loans.
Breakdown of Provision for Credit Losses
The following table presents a breakdown of the provision for credit losses for the periods indicated.

  Year Ended December 31,  
(dollars in thousands)
   2024     2023
  
Provision for credit losses:
            
Provision for loans
   $ 765     $ 2,766  
Provison for (recovery of) unfunded commitments
     (52 )     (165 )
Total
   $ 713     $ 2,601  
Risk Category Loans by Class of Loans

The following tables present credit quality exposures by internally assigned risk ratings originated as of the dates indicated:
   
December 31, 2024
  
   
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
              
(dollars in thousands)
  
2024
    
2023
    
2022
    
2021
    
2020
    
Prior
    
Revolving
Loans
    
Total
  
Construction and land development
                                                
Pass
  
$
34,692
    
$
24,752
    
$
22,882
    
$
1,476
    
$
1,749
    
$
375
    
$
-
    
$
85,926
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total construction and land development
  
$
34,692
    
$
24,752
    
$
22,882
    
$
1,476
    
$
1,749
    
$
375
    
$
-
    
$
85,926
  
                                                                 
Commercial real estate - owner occupied
                                                                
Pass
  
$
12,111
    
$
8,432
    
$
21,984
    
$
18,533
    
$
10,860
    
$
54,917
    
$
1,096
    
$
127,933
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total commercial real estate - owner occupied
  
$
12,111
    
$
8,432
    
$
21,984
    
$
18,533
    
$
10,860
    
$
54,917
    
$
1,096
    
$
127,933
  
                                                                 
Commercial real estate - non-owner occupied
                                                                
Pass
  
$
9,845
    
$
41,205
    
$
71,545
    
$
94,393
    
$
39,153
    
$
42,184
    
$
215
    
$
298,540
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
767
      
-
      
767
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
11,645
      
-
      
-
      
-
      
11,645
  
Total commercial real estate - non-owner occupied
  
$
9,845
    
$
41,205
    
$
71,545
    
$
106,038
    
$
39,153
    
$
42,951
    
$
215
    
$
310,952
  
                                                                 
Commercial and industrial
                                                                
Pass
  
$
5,578
    
$
12,391
    
$
11,198
    
$
3,058
    
$
919
    
$
3,455
    
$
17,307
    
$
53,906
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total commercial and industrial
  
$
5,578
    
$
12,391
    
$
11,198
    
$
3,058
    
$
919
    
$
3,455
    
$
17,307
    
$
53,906
  
                                                                 
Multifamily real estate
                                                                
Pass
  
$
-
    
$
6,966
    
$
1,343
    
$
2,081
    
$
580
    
$
22,495
    
$
6,002
    
$
39,467
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total multifamily real estate
  
$
-
    
$
6,966
    
$
1,343
    
$
2,081
    
$
580
    
$
22,495
    
$
6,002
    
$
39,467
  
                                                                 
Residential 1-4 family
                                                                
Pass
  
$
12,100
    
$
32,787
    
$
37,879
    
$
32,992
    
$
23,912
    
$
53,012
    
$
54,540
    
$
247,222
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
82
      
-
      
82
  
Total residential 1-4 family
  
$
12,100
    
$
32,787
    
$
37,879
    
$
32,992
    
$
23,912
    
$
53,094
    
$
54,540
    
$
247,304
  
                                                                 
Consumer - automobile
                                                                
Pass
  
$
24,763
    
$
33,695
    
$
53,434
    
$
7,397
    
$
1,939
    
$
3,461
    
$
-
    
$
124,689
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total consumer - automobile
  
$
24,763
    
$
33,695
    
$
53,434
    
$
7,397
    
$
1,939
    
$
3,461
    
$
-
    
$
124,689
  
                                                                 
Consumer - other
                                                                
Pass
  
$
1,041
    
$
182
    
$
345
    
$
236
    
$
14
    
$
14,037
    
$
1,594
    
$
17,449
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total consumer - other
  
$
1,041
    
$
182
    
$
345
    
$
236
    
$
14
    
$
14,037
    
$
1,594
    
$
17,449
  
                                                                 
Other
                                                                
Pass
  
$
1,490
    
$
-
    
$
-
    
$
274
    
$
-
    
$
770
    
$
-
    
$
2,534
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total other
  
$
1,490
    
$
-
    
$
-
    
$
274
    
$
-
    
$
770
    
$
-
    
$
2,534
  
                                                                 
Total loans
                                                                
Pass
  
$
101,620
    
$
160,410
    
$
220,610
    
$
160,440
    
$
79,126
    
$
194,706
    
$
80,754
    
$
997,666
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
767
      
-
      
767
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
11,645
      
-
      
82
      
-
      
11,727
  
Total loans
  
$
101,620
    
$
160,410
    
$
220,610
    
$
172,085
    
$
79,126
    
$
195,555
    
$
80,754
    
$
1,010,160
  

   
December 31, 2023
  
   
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
              
(dollars in thousands)
  
2023
    
2022
    
2021
    
2020
    
2019
    
Prior
    
Revolving
Loans
    
Total
  
Construction and land development
                                                
Pass
  
$
40,168
    
$
36,581
    
$
25,770
    
$
3,630
    
$
297
    
$
285
    
$
448
    
$
107,179
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total construction and land development
  
$
40,168
    
$
36,581
    
$
25,770
    
$
3,630
    
$
297
    
$
285
    
$
448
    
$
107,179
  
                                                                 
Commercial real estate - owner occupied
                                                                
Pass
  
$
10,145
    
$
33,720
    
$
21,058
    
$
13,708
    
$
12,025
    
$
56,978
    
$
5,680
    
$
153,314
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
77
      
2,985
      
-
      
3,062
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
90
      
-
      
90
  
Total commercial real estate - owner occupied
  
$
10,145
    
$
33,720
    
$
21,058
    
$
13,708
    
$
12,102
    
$
60,053
    
$
5,680
    
$
156,466
  
                                                                 
Commercial real estate - non-owner occupied
                                                                
Pass
  
$
31,539
    
$
53,217
    
$
96,755
    
$
38,704
    
$
10,517
    
$
51,451
    
$
2,263
    
$
284,446
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
804
      
-
      
-
      
804
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total commercial real estate - non-owner occupied
  
$
31,539
    
$
53,217
    
$
96,755
    
$
38,704
    
$
11,321
    
$
51,451
    
$
2,263
    
$
285,250
  
                                                                 
Commercial and industrial
                                                                
Pass
  
$
18,248
    
$
21,698
    
$
4,300
    
$
1,691
    
$
2,192
    
$
2,075
    
$
13,908
    
$
64,112
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total commercial and industrial
  
$
18,248
    
$
21,698
    
$
4,300
    
$
1,691
    
$
2,192
    
$
2,075
    
$
13,908
    
$
64,112
  
                                                                 
Multifamily real estate
                                                                
Pass
  
$
6,568
    
$
3,841
    
$
2,151
    
$
605
    
$
5,955
    
$
9,005
    
$
1,082
    
$
29,207
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total multifamily real estate
  
$
6,568
    
$
3,841
    
$
2,151
    
$
605
    
$
5,955
    
$
9,005
    
$
1,082
    
$
29,207
  
                                                                 
Residential 1-4 family
                                                                
Pass
  
$
27,497
    
$
41,062
    
$
39,937
    
$
26,368
    
$
13,009
    
$
52,148
    
$
54,087
    
$
254,108
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
350
      
46
      
142
      
-
      
538
  
Total residential 1-4 family
  
$
27,497
    
$
41,062
    
$
39,937
    
$
26,718
    
$
13,055
    
$
52,290
    
$
54,087
    
$
254,646
  
                                                                 
Consumer - automobile
                                                                
Pass
  
$
52,750
    
$
83,885
    
$
13,184
    
$
4,152
    
$
1,618
    
$
4,848
    
$
-
    
$
160,437
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total consumer - automobile
  
$
52,750
    
$
83,885
    
$
13,184
    
$
4,152
    
$
1,618
    
$
4,848
    
$
-
    
$
160,437
  
                                                                 
Consumer - other
                                                                
Pass
  
$
323
    
$
765
    
$
330
    
$
109
    
$
11
    
$
16,089
    
$
2,091
    
$
19,718
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total consumer - other
  
$
323
    
$
765
    
$
330
    
$
109
    
$
11
    
$
16,089
    
$
2,091
    
$
19,718
  
                                                                 
Other
                                                                
Pass
  
$
1,620
    
$
-
    
$
292
    
$
-
    
$
-
    
$
1,325
    
$
-
    
$
3,237
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total other
  
$
1,620
    
$
-
    
$
292
    
$
-
    
$
-
    
$
1,325
    
$
-
    
$
3,237
  
                                                                 
Total loans
                                                                
Pass
  
$
188,858
    
$
274,769
    
$
203,777
    
$
88,967
    
$
45,624
    
$
194,204
    
$
79,559
    
$
1,075,758
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
881
      
2,985
      
-
      
3,866
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
350
      
46
      
232
      
-
      
628
  
Total loans
  
$
188,858
    
$
274,769
    
$
203,777
    
$
89,317
    
$
46,551
    
$
197,421
    
$
79,559
    
$
1,080,252
  

The following tables detail the current period gross charge-offs of loans by year of origination as of December 31, 2024 and 2023:

 
December 31, 2024
  
 
Current Period Charge-offs by Origination Year
          
(dollars in thousands)
2024
  
2023
  
2022
  
2021
  
2020
  
Prior
  
Revolving
Loans
Amortized
Cost Basis
  
Total
  
Commercial and industrial
   $ 28     $ 47     $ 147     $ -     $ -     $ 9     $ -     $ 231  
Consumer - automobile
    
34
      
376
      
827
      
201
      
36
      
33
      
-
      
1,507
  
Consumer - other
    
4
      
-
      
-
      
-
      
-
      
8
      
-
      
12
  
Other (1)
    
209
       -       -       -       -       -      
-
      
209
  
Total
  
$
275
    
$
423
    
$
974
    
$
201
    
$
36
    
$
50
    
$
-
    
$
1,959
  
(1) Gross charge-offs of other loans for the year ended December 31, 2024 included $209 thousand of demand deposit overdrafts that originated in 2024.

   
December 31, 2023
  
   
Current Period Charge-offs by Origination Year
              
(dollars in thousands)
  
2023
    
2022
    
2021
    
2020
    
2019
    
Prior
    
Revolving
Loans
Amortized
Cost Basis
    
Total
  
Commercial and industrial
 		  $
-     $
436     $
18     $
21     $
-     $
17     $
-     $
492  
Consumer - automobile
    
54
      
987
      
318
      
110
      
18
      
64
      
-
      
1,551
  
Consumer - other
    
5
      
-
      
5
      
-
      
3
      
49
      
-
      
62
  
Other (1)
    
277
      
21
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
298
  
Total
  
$
336
    
$
1,444
    
$
341
    
$
131
    
$
21
    
$
130
    
$
-
    
$
2,403
  

(1) Gross charge-offs of other loans for the year ended December 31, 2023 included $277 thousand of demand deposit overdrafts that originated in 2023.