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Loans and the Allowance for Credit Losses on Loans (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2024
Loans and the Allowance for Credit Losses on Loans [Abstract]  
Outstanding Loans by Segment Type

The following is a summary of the balances in each class of the Company’s portfolio of loans held for investment as of the dates indicated:


   
September 30,
    
December 31,
  
(dollars in thousands)
  
2024
    
2023
  
Mortgage loans on real estate:
            
Residential 1-4 family
  
$
183,091
    
$
188,517
  
Commercial - owner occupied
    
133,991
      
156,466
  
Commercial - non-owner occupied
    
304,331
      
285,250
  
Multifamily
    
39,232
      
29,207
  
Construction and land development
    
90,555
      
107,179
  
Second mortgages
    
10,428
      
10,148
  
Equity lines of credit
    
59,901
      
55,981
  
Total mortgage loans on real estate
    
821,529
      
832,748
  
Commercial and industrial loans
    
51,947
      
64,112
  
Consumer automobile loans
    
130,210
      
160,437
  
Other consumer loans
    
18,500
      
19,718
  
Other  (1)
    
3,526
      
3,237
  
Total loans, net of deferred fees (2)
    
1,025,712
      
1,080,252
  
Less:  Allowance for credit losses on loans
    
11,700
      
12,206
  
Loans, net of allowance and deferred fees (2)
  
$
1,014,012
    
$
1,068,046
  

(1)
Overdrawn accounts are reclassified as loans and included in the Other category in the table above.  Overdrawn deposit accounts totaled $425 thousand and $244 thousand at September 30, 2024 and December 31, 2023, respectively.
(2)
Net deferred loan fees totaled $1.0 million on September 30, 2024 and $1.2 million on  December 31, 2023.
Past Due Loans The following tables show the aging of the Company’s loan portfolio, by class, as of September 30, 2024 and December 31, 2023.


Age Analysis of Past Due Loans as of September 30, 2024


(dollars in thousands)
  
30 - 59 Days
Past Due
    
60 - 89 Days
Past Due
    
90 or More
Days Past
Due and still
Accruing
    
Nonaccrual(2)
    
Total Current
Loans (1)
    
Total
Loans
  
Mortgage loans on real estate:
                                    
Residential 1-4 family
  
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
41
    
$
183,050
    
$
183,091
  
Commercial - owner occupied
    
-
      
-
      
374
      
-
      
133,617
      
133,991
  
Commercial - non-owner occupied
    
11,751
      
185
      
-
      
-
      
292,395
      
304,331
  
Multifamily
    
-
      
-
      
-
      
-
      
39,232
      
39,232
  
Construction and land development
    
-
      
-
      
-
      
-
      
90,555
      
90,555
  
Second mortgages
    
-
      
-
      
19
      
-
      
10,409
      
10,428
  
Equity lines of credit
    
117
      
99
      
-
      
44
      
59,641
      
59,901
  
Total mortgage loans on real estate
  
$
11,868
    
$
284
    
$
393
    
$
85
    
$
808,899
    
$
821,529
  
Commercial and industrial loans
    
724
      
749
      
86
      
-
      
50,388
      
51,947
  
Consumer automobile loans
    
2,355
      
466
      
336
      
-
      
127,053
      
130,210
  
Other consumer loans
    
37
      
286
      
94
      
-
      
18,083
      
18,500
  
Other
    
28
      
6
      
-
      
-
      
3,492
      
3,526
  
Total
  
$
15,012
    
$
1,791
    
$
909
    
$
85
    
$
1,007,915
    
$
1,025,712
  

Age Analysis of Past Due Loans as of December 31, 2023

(dollars in thousands)
  
30 - 59 Days
Past Due
    
60 - 89 Days
Past Due
    
90 or More
Days Past
Due and still
Accruing
    
Nonaccrual(2)
    
Total Current
Loans (1)
    
Total
Loans
  
Mortgage loans on real estate:
                                    
Residential 1-4 family
  
$
1,194
    
$
-
    
$
368
    
$
142
    
$
186,813
    
$
188,517
  
Commercial - owner occupied
    
100
      
-
      
322
      
-
      
156,044
      
156,466
  
Commercial - non-owner occupied
    
-
      
896
      
-
      
-
      
284,354
      
285,250
  
Multifamily
    
-
      
-
      
-
      
-
      
29,207
      
29,207
  
Construction and land development
    
-
      
-
      
-
      
-
      
107,179
      
107,179
  
Second mortgages
    
160
      
6
      
-
      
-
      
9,982
      
10,148
  
Equity lines of credit
    
205
      
-
      
-
      
46
      
55,730
      
55,981
  
Total mortgage loans on real estate
  
$
1,659
    
$
902
    
$
690
    
$
188
    
$
829,309
    
$
832,748
  
Commercial and industrial loans
    
527
      
427
      
306
      
-
      
62,852
      
64,112
  
Consumer automobile loans
    
3,254
      
706
      
661
      
-
      
155,816
      
160,437
  
Other consumer loans
    
634
      
264
      
123
      
-
      
18,697
      
19,718
  
Other
    
29
      
-
      
-
      
-
      
3,208
      
3,237
  
Total
  
$
6,103
    
$
2,299
    
$
1,780
    
$
188
    
$
1,069,882
    
$
1,080,252
  

(1)
 For purposes of this table, Total Current Loans includes loans that are 1 - 29 days past due.
(2)
 For purposes of this table, if a loan is past due and on nonaccrual, it is included in the nonaccrual column and not also in its respective past due column.
Amortized Cost Basis of Loans on Nonaccrual Status

The following table shows the Company’s amortized cost basis of loans on nonaccrual status as of September 30, 2024 and December 31, 2023.


   
Nonaccrual
         Nonaccrual with no ACLL
  
(dollars in thousands)
  
September 30, 2024
    
December 31, 2023
      September 30, 2024      December 31, 2023  
Mortgage loans on real estate:
                        
Residential 1-4 family
  
$
41
    
$
142
     $ 41     $ -  
Commercial - non-owner occupied
    -       -       -       -  
Second mortgages
    -       -       -       -  
Equity lines of credit
    
44
      
46
       -       -  
Total mortgage loans on real estate
    
85
      
188
       41       -  
Commercial and industrial loans
    
-
      
-
       -       -  
Consumer automobile loans
    
-
      
-
       -       -  
Other consumer loans
     -       -       -       -  
Total
  
$
85
    
$
188
       41       -  
Allowance for Credit Losses by Segment

The following tables presents the activity in the ACLL by portfolio class for the nine months ended September 30, 2024 and September 30, 2023.



Allowance for Credit Losses and Recorded Investment in Loans
For the Nine Months Ended September 30, 2024  
(dollars in thousands)
  
Commercial
and Industrial
    
Real Estate
Construction
and Land
Development
    
Real Estate -
Mortgage (1)
    
Real Estate -
Commercial (2)
    
Consumer (3)
    
Other
    
Unallocated
    
Total
  
Allowance for credit losses on loans:
                                            
Balance, beginning
  
$
573
    
$
982
    
$
2,904
    
$
5,742
    
$
1,827
    
$
178
    
$
-
    
$
12,206
  
Charge-offs
    
(163
)
    
-
      
-
      
-
      
(1,198
)
    
(165
)
    
-
      
(1,526
)
Recoveries
    
8
      
-
      
26
      
12
      
324
      
39
      
-
      
409
  
Provision for (recovery of) loan losses
    
24
      
(129
)
    
(29
)
    
(160
)
    
729
      
176
      
-
      
611
  
Ending Balance
  
$
442
    
$
853
    
$
2,901
    
$
5,594
    
$
1,682
    
$
228
    
$
-
    
$
11,700
  

For the Nine Months Ended September 30, 2023
(dollars in thousands)
  
Commercial
and Industrial
    
Real Estate
Construction
and Land
Development
    
Real Estate -
Mortgage (1)
    
Real Estate -
Commercial (2)
    
Consumer (3)
    
Other
    
Unallocated
    
Total
  
Allowance for credit losses on loans:
                                                
Balance, beginning
  
$
673
    
$
552
    
$
2,575
    
$
4,499
    
$
2,065
    
$
156
    
$
6
    
$
10,526
  
Day 1 impact of adoption of CECL
     (11 )     19       87       1,048       (365 )     (137 )     -       641  
Charge-offs
    
(159
)
    
-
      
-
      
-
      
(813
)
    
(228
)
    
-
      
(1,200
)
Recoveries
    
64
      
-
      
28
      
-
      
393
      
41
      
-
      
526
  
Provision for (recovery of) loan losses
    
78
      
258
      
192
      
244
      
270
      
315
      
(6
)
    
1,351
  
Ending Balance
  
$
645
    
$
829
    
$
2,882
    
$
5,791
    
$
1,550
    
$
147
    
$
-
    
$
11,844
  

(1)
The real estate-mortgage segment included residential 1-4 family, multi-family, second mortgages and equity lines of credit.
(2) The real estate-commercial segment included commercial-owner occupied and commercial non-owner occupied.
(3)
The consumer segment included consumer automobile loans.

Breakdown of Provision for Credit Losses
The following table presents a breakdown of the provision for credit losses for the periods indicated.

   
Three Months Ended September 30,
     Nine Months Ended September 30,  
(dollars in thousands)
  
2024
    
2023
     2024     2023
  
Provision for credit losses:
                        
Provision for loans
  
$
342
    
$
478
     $ 611     $ 1,351  
Provision for (recovery of) unfunded commitments
    
(60
)
    
27
       12       (109 )
Total
  
$
282
    
$
505
     $ 623     $ 1,242  
Risk Category Loans by Class of Loans

The following tables present credit quality exposures by internally assigned risk ratings originated as of the dates indicated:


   
September 30, 2024
  
   
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
              
(dollars in thousands)
  
2024
    
2023
    
2022
    
2021
    
2020
    
Prior
    
Revolving
Loans
    
Total
  
Construction and land development
                                                
Pass
  
$
23,765
    
$
33,523
    
$
28,783
    
$
1,503
    
$
1,803
    
$
292
    
$
886
    
$
90,555
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total construction and land development
  
$
23,765
    
$
33,523
    
$
28,783
    
$
1,503
    
$
1,803
    
$
292
    
$
886
    
$
90,555
  
                                                                 
Commercial real estate - owner occupied
                                                                
Pass
  
$
7,238
    
$
9,427
    
$
27,689
    
$
20,510
    
$
11,002
    
$
57,394
    
$
725
    
$
133,985
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
6
      
-
      
6
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total commercial real estate - owner occupied
  
$
7,238
    
$
9,427
    
$
27,689
    
$
20,510
    
$
11,002
    
$
57,400
    
$
725
    
$
133,991
  
                                                                 
Commercial real estate - non-owner occupied
                                                                
Pass
  
$
3,218
    
$
33,721
    
$
66,168
    
$
102,785
    
$
39,557
    
$
45,934
    
$
424
    
$
291,807
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
11,751
      
-
      
773
      
-
      
12,524
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total commercial real estate - non-owner occupied
  
$
3,218
    
$
33,721
    
$
66,168
    
$
114,536
    
$
39,557
    
$
46,707
    
$
424
    
$
304,331
  
                                                                 
Commercial and industrial
                                                                
Pass
  
$
4,079
    
$
13,956
    
$
14,307
    
$
3,322
    
$
1,095
    
$
5,681
    
$
9,507
    
$
51,947
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total commercial and industrial
  
$
4,079
    
$
13,956
    
$
14,307
    
$
3,322
    
$
1,095
    
$
5,681
    
$
9,507
    
$
51,947
  
                                                                 
Multifamily real estate
                                                                
Pass
  
$
-
    
$
7,625
    
$
1,352
    
$
2,099
    
$
586
    
$
22,664
    
$
4,906
    
$
39,232
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total multifamily real estate
  
$
-
    
$
7,625
    
$
1,352
    
$
2,099
    
$
586
    
$
22,664
    
$
4,906
    
$
39,232
  
                                                                 
Residential 1-4 family
                                                                
Pass
  
$
7,352
    
$
34,061
    
$
39,474
    
$
33,339
    
$
25,554
    
$
56,135
    
$
57,461
    
$
253,376
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
44
      
-
      
44
  
Total residential 1-4 family
  
$
7,352
    
$
34,061
    
$
39,474
    
$
33,339
    
$
25,554
    
$
56,179
    
$
57,461
    
$
253,420
  
                                                                 
Consumer - automobile
                                                                
Pass
  
$
17,086
    
$
37,825
    
$
60,537
    
$
8,477
    
$
2,423
    
$
3,862
    
$
-
    
$
130,210
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total consumer - automobile
  
$
17,086
    
$
37,825
    
$
60,537
    
$
8,477
    
$
2,423
    
$
3,862
    
$
-
    
$
130,210
  
                                                                 
Consumer - other
                                                                
Pass
  
$
1,005
    
$
220
    
$
375
    
$
257
    
$
38
    
$
14,638
    
$
1,967
    
$
18,500
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total consumer - other
  
$
1,005
    
$
220
    
$
375
    
$
257
    
$
38
    
$
14,638
    
$
1,967
    
$
18,500
  
                                                                 
Other
                                                                
Pass
  
$
2,259
    
$
-
    
$
-
    
$
274
    
$
-
    
$
993
    
$
-
    
$
3,526
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total other
  
$
2,259
    
$
-
    
$
-
    
$
274
    
$
-
    
$
993
    
$
-
    
$
3,526
  
                                                                 
Total loans
                                                                
Pass
  
$
66,002
    
$
170,358
    
$
238,685
    
$
172,566
    
$
82,058
    
$
207,593
    
$
75,876
    
$
1,013,138
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
11,751
      
-
      
779
      
-
      
12,530
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
44
      
-
      
44
  
Total loans
  
$
66,002
    
$
170,358
    
$
238,685
    
$
184,317
    
$
82,058
    
$
208,416
    
$
75,876
    
$
1,025,712
  



December 31, 2023
  
   
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
              
(dollars in thousands)
  
2023
    
2022
    
2021
    
2020
    
2019
    
Prior
    
Revolving
Loans
    
Total
  
Construction and land development
                                                
Pass
  
$
40,168
    
$
36,581
    
$
25,770
    
$
3,630
    
$
297
    
$
285
    
$
448
    
$
107,179
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total construction and land development
  
$
40,168
    
$
36,581
    
$
25,770
    
$
3,630
    
$
297
    
$
285
    
$
448
    
$
107,179
  
                                                                 
Commercial real estate - owner occupied
                                                                
Pass
  
$
10,145
    
$
33,720
    
$
21,058
    
$
13,708
    
$
12,025
    
$
56,978
    
$
5,680
    
$
153,314
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
77
      
2,985
      
-
      
3,062
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
90
      
-
      
90
  
Total commercial real estate - owner occupied
  
$
10,145
    
$
33,720
    
$
21,058
    
$
13,708
    
$
12,102
    
$
60,053
    
$
5,680
    
$
156,466
  
                                                                 
Commercial real estate - non-owner occupied
                                                                
Pass
  
$
31,539
    
$
53,217
    
$
96,755
    
$
38,704
    
$
10,517
    
$
51,451
    
$
2,263
    
$
284,446
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
804
      
-
      
-
      
804
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total commercial real estate - non-owner occupied
  
$
31,539
    
$
53,217
    
$
96,755
    
$
38,704
    
$
11,321
    
$
51,451
    
$
2,263
    
$
285,250
  
                                                                 
Commercial and industrial
                                                                
Pass
  
$
18,248
    
$
21,698
    
$
4,300
    
$
1,691
    
$
2,192
    
$
2,075
    
$
13,908
    
$
64,112
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total commercial and industrial
  
$
18,248
    
$
21,698
    
$
4,300
    
$
1,691
    
$
2,192
    
$
2,075
    
$
13,908
    
$
64,112
  
                                                                 
Multifamily real estate
                                                                
Pass
  
$
6,568
    
$
3,841
    
$
2,151
    
$
605
    
$
5,955
    
$
9,005
    
$
1,082
    
$
29,207
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total multifamily real estate
  
$
6,568
    
$
3,841
    
$
2,151
    
$
605
    
$
5,955
    
$
9,005
    
$
1,082
    
$
29,207
  
                                                                 
Residential 1-4 family
                                                                
Pass
  
$
27,497
    
$
41,062
    
$
39,937
    
$
26,368
    
$
13,009
    
$
52,148
    
$
54,087
    
$
254,108
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
350
      
46
      
142
      
-
      
538
  
Total residential 1-4 family
  
$
27,497
    
$
41,062
    
$
39,937
    
$
26,718
    
$
13,055
    
$
52,290
    
$
54,087
    
$
254,646
  
 
                                                                
Consumer - automobile
                                                                
Pass
  
$
52,750
    
$
83,885
    
$
13,184
    
$
4,152
    
$
1,618
    
$
4,848
    
$
-
    
$
160,437
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total consumer - automobile
  
$
52,750
    
$
83,885
    
$
13,184
    
$
4,152
    
$
1,618
    
$
4,848
    
$
-
    
$
160,437
  
                                                                 
Consumer - other
                                                                
Pass
  
$
323
    
$
765
    
$
330
    
$
109
    
$
11
    
$
16,089
    
$
2,091
    
$
19,718
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total consumer - other
  
$
323
    
$
765
    
$
330
    
$
109
    
$
11
    
$
16,089
    
$
2,091
    
$
19,718
  
                                                                 
Other
                                                                
Pass
  
$
1,620
    
$
-
    
$
292
    
$
-
    
$
-
    
$
1,325
    
$
-
    
$
3,237
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Total other
  
$
1,620
    
$
-
    
$
292
    
$
-
    
$
-
    
$
1,325
    
$
-
    
$
3,237
  
                                                                 
Total loans
                                                                
Pass
  
$
188,858
    
$
274,769
    
$
203,777
    
$
88,967
    
$
45,624
    
$
194,204
    
$
79,559
    
$
1,075,758
  
OAEM
    
-
      
-
      
-
      
-
      
881
      
2,985
      
-
      
3,866
  
Substandard
    
-
      
-
      
-
      
350
      
46
      
232
      
-
      
628
  
Total loans
  
$
188,858
    
$
274,769
    
$
203,777
    
$
89,317
    
$
46,551
    
$
197,421
    
$
79,559
    
$
1,080,252
  

The following tables detail the current period gross charge-offs of loans by year of origination for the nine months ended September 30, 2024 and September 30, 2023:


   
September 30, 2024
  
   
Current Period Charge-offs by Origination Year
              
(dollars in thousands)
  
2024
    
2023
    
2022
    
2021
    
2020
    
Prior
    
Revolving
Loans
Amortized
Cost Basis
    
Total
  
Commercial and industrial   $
 28     $
18     $
 108     $
-     $
 -     $
 9     $ -     $
 163  
Consumer - automobile
    
-
      
312
      
655
      
160
      
34
      
28
      
-
      
1,189
  
Consumer - other
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
9
      
-
      
9
  
Other (1)
    
165
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
165
  
Total
  
$
193
    
$
330
    
$
763
    
$
160
    
$
34
    
$
46
    
$
-
    
$
1,526
  
(1)
Gross charge-offs of other loans for the nine months ended September 30, 2024 included $165 thousand of demand deposit overdrafts that originated in 2024.

   
September 30, 2023
  
   
Current Period Charge-offs by Origination Year
              
(dollars in thousands)
  
2023
    
2022
    
2021
    
2020
    
2019
    
Prior
    
Revolving
Loans
Amortized
Cost Basis
    
Total
  
Commercial and industrial   $
 -     $
 140     $
 15     $
 4     $
 -     $
 -     $
 -     $
 159  
Consumer - automobile
    
9
    
382
    
267
    
68
    
18
    
51
    
-
    
795
  
Consumer - other
    
-
      
-
      
5
      
-
      
3
      
10
      
-
      
18
  
Other (1)
    
206
      
22
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
228
  
Total
  
$
215
    
$
544
    
$
287
    
$
72
    
$
21
    
$
61
    
$
-
    
$
1,200
  
(1)
 Gross charge-offs of other loans for the nine months ended September 30, 2023 included $206 thousand of demand deposit overdrafts that originated in 2023.