XML 69 R44.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.19.3.a.u2
Condensed Consolidating Financial Information (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2019
Condensed Financial Information Disclosure [Abstract]  
Condensed Consolidating Statements Of Operations
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS

(in millions)ParentGuarantorsNon-GuarantorsEliminationsConsolidated
Year ended December 31, 2019     
Operating Revenues:     
Gas sales$—  $1,241  $—  $—  $1,241  
Oil sales—  223  —  —  223  
NGL sales—  274  —  —  274  
Marketing—  1,297  —  —  1,297  
Other—  3  —  —  3  
—  3,038  —  —  3,038  
Operating Costs and Expenses:
Marketing purchases—  1,320  —  —  1,320  
Operating expenses—  720  1  (1) 720  
General and administrative expenses—  166  —  —  166  
Restructuring charges—  11  —  —  11  
Depreciation, depletion and amortization—  470  1  —  471  
Impairments—  16  —  —  16  
Loss on sale of assets, net—  2  —  —  2  
Taxes, other than income taxes—  62  —  —  62  
—  2,767  2  (1) 2,768  
Operating Income (Loss)—  271  (2) 1  270  
Interest Expense, Net65  —  —  —  65  
Gain on Derivatives—  274  —  —  274  
Gain on Early Extinguishment of Debt8  —  —  —  8  
Other Loss, Net—  (7) —  —  (7) 
Equity in Earnings of Subsidiaries947  (2) —  (945) —  
Income (Loss) Before Income Taxes890  536  (2) (944) 480  
Benefit from Income Taxes—  (411) —  —  (411) 
Net Income (Loss)$890  $947  $(2) $(944) $891  
Net Income (Loss)$890  $947  $(2) $(944) $891  
Other comprehensive income3  —  —  —  3  
Comprehensive Income (Loss)$893  $947  $(2) $(944) $894  
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS

(in millions)ParentGuarantorsNon-GuarantorsEliminationsConsolidated
Year ended December 31, 2018
Operating Revenues:
Gas sales$—  $1,998  $—  $—  $1,998  
Oil sales—  196  —  —  196  
NGL sales—  352  —  —  352  
Marketing—  1,222  —  —  1,222  
Gas gathering—  89  —  —  89  
Other—  5  —  —  5  
—  3,862  —  —  3,862  
Operating Costs and Expenses:
Marketing purchases—  1,229  —  —  1,229  
Operating expenses—  785  —  —  785  
General and administrative expenses—  209  —  —  209  
Restructuring charges—  39  —  —  39  
Depreciation, depletion and amortization—  560  —  —  560  
Impairments—  171  —  —  171  
Gain on sale of assets, net—  (17) —  —  (17) 
Taxes, other than income taxes—  89  —  —  89  
—  3,065  —  —  3,065  
Operating Income—  797  —  —  797  
Interest Expense, Net124  —  —  —  124  
Loss on Derivatives—  (118) —  —  (118) 
Loss on Early Extinguishment of Debt(17) —  —  —  (17) 
Equity in Earnings of Subsidiaries678  —  —  (678) —  
Income (Loss) Before Income Taxes537  679  —  (678) 538  
Provision for Income Taxes—  1  —  —  1  
Net Income (Loss)$537  $678  $—  $(678) $537  
Participating securities – mandatory convertible preferred stock2  —  —  —  2  
Net Income (Loss) Attributable to Common Stock$535  $678  $—  $(678) $535  
Net Income (Loss)$537  $678  $—  $(678) $537  
Other comprehensive income8  —  —  —  8  
Comprehensive Income (Loss)$545  $678  $—  $(678) $545  
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS

(in millions)ParentGuarantorsNon-GuarantorsEliminationsConsolidated
Year ended December 31, 2017
Operating Revenues:
Gas sales$—  $1,793  $—  $—  $1,793  
Oil sales—  102  —  —  102  
NGL sales—  206  —  —  206  
Marketing—  972  —  —  972  
Gas gathering—  126  —  —  126  
Other—  4  —  —  4  
—  3,203  —  —  3,203  
Operating Costs and Expenses:
Marketing purchases—  976  —  —  976  
Operating expenses—  671  —  —  671  
General and administrative expenses—  233  —  —  233  
Depreciation, depletion and amortization—  504  —  —  504  
Gain on sale of assets, net—  (6) —  —  (6) 
Taxes, other than income taxes—  94  —  —  94  
—  2,472  —  —  2,472  
Operating Income—  731  —  —  731  
Interest Expense, Net135  —  —  —  135  
Gain on Derivatives—  422  —  —  422  
Loss on Early Extinguishment of Debt(70) —  —  —  (70) 
Other Income, Net—  5  —  —  5  
Equity in Earnings of Subsidiaries1,251  —  —  (1,251) —  
Income (Loss) Before Income Taxes1,046  1,158  —  (1,251) 953  
Benefit from Income Taxes—  (93) —  —  (93) 
Net Income (Loss)$1,046  $1,251  $—  $(1,251) $1,046  
Mandatory convertible preferred stock dividend108  —  —  —  108  
Participating securities – mandatory convertible preferred stock123  —  —  —  123  
Net Income (Loss) Attributable to Common Stock$815  $1,251  $—  $(1,251) $815  
Net Income (Loss)$1,046  $1,251  $—  $(1,251) $1,046  
Other comprehensive income (loss)(5) 6  6  (12) (5) 
Comprehensive Income (Loss)$1,041  $1,257  $6  $(1,263) $1,041  
Condensed Consolidating Balance Sheets
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(in millions)ParentGuarantorsNon-GuarantorsEliminationsConsolidated
December 31, 2019
ASSETS
Cash and cash equivalents$5  $—  $—  $—  $5  
Accounts receivable, net—  345  —  —  345  
Other current assets7  322  —  —  329  
Total current assets12  667  —  —  679  

Intercompany receivables7,922  —  —  (7,922) —  

Natural gas and oil properties, using the full cost method—  25,195  55  —  25,250  
Other169  322  29  —  520  
Less: Accumulated depreciation, depletion and amortization(144) (20,300) (59) —  (20,503) 
Total property and equipment, net25  5,217  25  —  5,267  

Investments in subsidiaries (equity method)—  23  —  (23) —  
Operating lease assets80  79  —  —  159  
Deferred tax assets—  407  —  —  407  
Other long-term assets19  186  —  —  205  
TOTAL ASSETS$8,058  $6,579  $25  $(7,945) $6,717  

LIABILITIES AND EQUITY
Accounts payable$79  $446  $—  $—  $525  
Current operating lease liabilities8  26  —  —  34  
Other current liabilities108  181  —  —  289  
Total current liabilities195  653  —  —  848  

Intercompany payables—  7,920  2  (7,922) —  

Long-term debt2,242  —  —  —  2,242  
Long-term operating lease liabilities66  53  —  —  119  
Pension and other postretirement liabilities43  —  —  —  43  
Other long-term liabilities11  208  —  —  219  
Negative carrying amount of subsidiaries, net2,255  —  —  (2,255) —  
Total long-term liabilities4,617  261  —  (2,255) 2,623  
Commitments and contingencies
Total equity (accumulated deficit)3,246  (2,255) 23  2,232  3,246  
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY$8,058  $6,579  $25  $(7,945) $6,717  
໿
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(in millions)ParentGuarantorsNon-GuarantorsEliminationsConsolidated
December 31, 2018
ASSETS
Cash and cash equivalents$201  $—  $—  $—  $201  
Accounts receivable, net4  577  —  —  581  
Other current assets8  166  —  —  174  
Total current assets213  743  —  —  956  

Intercompany receivables7,932  —  —  (7,932) —  

Natural gas and oil properties, using the full cost method—  24,128  52  —  24,180  
Other197  301  27  —  525  
Less: Accumulated depreciation, depletion and amortization(154) (19,840) (55) —  (20,049) 
Total property and equipment, net43  4,589  24  —  4,656  

Investments in subsidiaries (equity method)—  24  —  (24) —  
Other long-term assets19  166  —  —  185  
TOTAL ASSETS$8,207  $5,522  $24  $(7,956) $5,797  

LIABILITIES AND EQUITY
Accounts payable$113  $496  $—  $—  $609  
Other current liabilities115  122  —  —  237  
Total current liabilities228  618  —  —  846  

Intercompany payables—  7,932  —  (7,932) —  

Long-term debt2,318  —  —  —  2,318  
Pension and other postretirement liabilities46  —  —  —  46  
Other long-term liabilities54  171  —  —  225  
Negative carrying amount of subsidiaries, net3,199  —  —  (3,199) —  
Total long-term liabilities5,617  171  —  (3,199) 2,589  
Commitments and contingencies
Total equity (accumulated deficit)2,362  (3,199) 24  3,175  2,362  
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY$8,207  $5,522  $24  $(7,956) $5,797  
Condensed Consolidating Statements Of Cash Flows
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
(in millions)ParentGuarantorsNon-GuarantorsEliminationsConsolidated
Year ended December 31, 2019
Net cash provided by (used in) operating activities$1,280  $629  $—  $(945) $964  
Investing activities:
Capital investments(4) (1,093) (2) —  (1,099) 
Proceeds from the sale of property and equipment—  54  —  —  54  
Net cash used in investing activities(4) (1,039) (2) —  (1,045) 
Financing activities
Intercompany activities(1,357) 410  2  945  —  
Payments on current portion of long-term debt(52) —  —  —  (52) 
Payments on long-term debt(54) —  —  —  (54) 
Payments on revolving credit facility(532) —  —  —  (532) 
Borrowings under revolving credit facility 566  —  —  —  566  
Change in bank drafts outstanding(19) —  —  —  (19) 
Debt issuance costs(3) —  —  —  (3) 
Purchase of treasury stock(21) —  —  —  (21) 
Cash paid for tax withholding(1) —  —  —  (1) 
Other1  —  —  —  1  
Net cash provided by (used in) financing activities(1,472) 410  2  945  (115) 
Decrease in cash and cash equivalents(196) —  —  —  (196) 
Cash and cash equivalents at beginning of year201  —  —  —  201  
Cash and cash equivalents at end of year$5  $—  $—  $—  $5  
Year ended December 31, 2018
Net cash provided by (used in) operating activities$304  $1,595  $—  $(676) $1,223  
Investing activities:
Capital investments(20) (1,270) —  —  (1,290) 
Proceeds from the sale of property and equipment—  1,643  —  —  1,643  
Other—  6  —  —  6  
Net cash used in investing activities(20) 379  —  —  359  
Financing activities
Intercompany activities1,300  (1,976) —  676  —  
Payments on long-term debt(2,095) —  —  —  (2,095) 
Payments on revolving credit facility(1,983) —  —  —  (1,983) 
Borrowings under revolving credit facility1,983  —  —  —  1,983  
Change in bank drafts outstanding17  —  —  —  17  
Debt issuance costs(9) —  —  —  (9) 
Purchase of treasury stock(180) —  —  —  (180) 
Preferred stock dividend(27) —  —  —  (27) 
Cash paid for tax withholding(3) —  —  —  (3) 
Net cash provided by (used in) financing activities(997) (1,976) —  676  (2,297) 
Decrease in cash and cash equivalents(713) (2) —  —  (715) 
Cash and cash equivalents at beginning of year914  2  —  —  916  
Cash and cash equivalents at end of year$201  $—  $—  $—  $201  
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
(in millions)ParentGuarantorsNon-GuarantorsEliminationsConsolidated
Year ended December 31, 2017
Net cash provided by (used in) operating activities$1,019  $1,327  $—  $(1,249) $1,097  
Investing activities:
Capital investments(13) (1,250) (5) —  (1,268) 
Proceeds from the sale of property and equipment1  9  —  —  10  
Other1  5  —  —  6  
Net cash used in investing activities(11) (1,236) (5) —  (1,252) 
Financing activities
Intercompany activities(1,158) (96) 5  1,249  —  
Payments on short-term debt(328) —  —  —  (328) 
Payments on long-term debt(1,139) —  —  —  (1,139) 
Proceeds from issuance of long-term debt1,150  —  —  —  1,150  
Change in bank drafts outstanding9  —  —  —  9  
Debt issuance costs(24) —  —  —  (24) 
Cash paid for tax withholding(2) —  —  —  (2) 
Preferred stock dividend(16) —  —  —  (16) 
Other(2) —  —  —  (2) 
Net cash provided by (used in) financing activities(1,510) (96) 5  1,249  (352) 
Decrease in cash and cash equivalents(502) (5) —  —  (507) 
Cash and cash equivalents at beginning of year1,416  7  —  —  1,423  
Cash and cash equivalents at end of year$914  $2  $—  $—  $916