XML 41 R42.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.19.3
Condensed Consolidating Financial Information (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2019
Condensed Financial Information Disclosure [Abstract]  
Condensed Consolidating Statements Of Operations
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
(in millions)ParentGuarantorsNon-GuarantorsEliminationsConsolidated
Three months ended September 30, 2019     
Operating Revenues:     
Gas sales$—  $238  $—  $—  $238  
Oil sales—  67  —  —  67  
NGL sales—  52  —  —  52  
Marketing—  279  —  —  279  
—  636  —  —  636  
Operating Costs and Expenses:
Marketing purchases—  288  —  —  288  
Operating expenses—  189  —  —  189  
General and administrative expenses—  42  —  —  42  
Restructuring charges—  4  —  —  4  
Depreciation, depletion and amortization—  124  1  —  125  
Impairments—  2  —  —  2  
Taxes, other than income taxes—  15  —  —  15  
—  664  1  —  665  
Operating Loss—  (28) (1) —  (29) 
Interest Expense, Net17  —  —  —  17  
Gain on Derivatives—  100  —  —  100  
Gain on Early Extinguishment of Debt7  —  —  —  7  
Other Loss, Net—  (2) —  —  (2) 
Equity in Earnings of Subsidiaries59  (1) —  (58) —  
Income (Loss) Before Income Taxes49  69  (1) (58) 59  
Provision for Income Taxes—  10  —  —  10  
Net Income (Loss)$49  $59  $(1) $(58) $49  
Net Income (Loss)$49  $59  $(1) $(58) $49  
Other Comprehensive Income1  —  —  —  1  
Comprehensive Income (Loss)$50  $59  $(1) $(58) $50  
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
(in millions)ParentGuarantorsNon-GuarantorsEliminationsConsolidated
Three months ended September 30, 2018     
Operating Revenues:     
Gas sales$—  $465  $—  $—  $465  
Oil sales—  62  —  —  62  
NGL sales—  112  —  —  112  
Marketing—  287  —  —  287  
Gas gathering—  25  —  —  25  
—  951  —  —  951  
Operating Costs and Expenses:
Marketing purchases—  288  —  —  288  
Operating expenses—  206  —  —  206  
General and administrative expenses—  51  —  —  51  
Restructuring charges—  2  —  —  2  
Depreciation, depletion and amortization—  151  —  —  151  
Impairments—  161  —  —  161  
Taxes, other than income taxes—  26  —  —  26  
—  885  —  —  885  
Operating Income—  66  —  —  66  
Interest Expense, Net29  —  —  —  29  
Loss on Derivatives—  (65) —  —  (65) 
Other Loss, Net—  (1) —  —  (1) 
Equity in Earnings of Subsidiaries—  —  —  —  —  
Loss Before Income Taxes(29) —  —  —  (29) 
Provision for Income Taxes—  —  —  —  —  
Net Loss$(29) $—  $—  $—  $(29) 
Net Loss$(29) $—  $—  $—  $(29) 
Other Comprehensive Income4  —  —  —  4  
Comprehensive Loss$(25) $—  $—  $—  $(25) 
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
(in millions)ParentGuarantorsNon-GuarantorsEliminationsConsolidated
Nine months ended September 30, 2019
Operating Revenues:
Gas sales$—  $943  $—  $—  $943  
Oil sales—  153  —  —  153  
NGL sales—  191  —  —  191  
Marketing—  1,004  —  —  1,004  
Other—  2  —  —  2  
—  2,293  —  —  2,293  
Operating Costs and Expenses:
Marketing purchases—  1,022  —  —  1,022  
Operating expenses—  523  —  —  523  
General and administrative expenses—  119  —  —  119  
Loss on sale of operating assets—  3  —  —  3  
Restructuring charges—  9  —  —  9  
Depreciation, depletion and amortization—  351  1  —  352  
Impairments—  8  —  —  8  
Taxes, other than income taxes—  51  —  —  51  
—  2,086  1  —  2,087  
Operating Income (Loss)—  207  (1) —  206  
Interest Expense, Net46  —  —  —  46  
Gain on Derivatives—  220  —  —  220  
Gain on Early Extinguishment of Debt7  —  —  —  7  
Other Loss, Net—  (7) —  —  (7) 
Equity in Earnings of Subsidiaries820  (1) —  (819) —  
Income (Loss) Before Income Taxes781  419  (1) (819) 380  
Benefit from Income Taxes—  (401) —  —  (401) 
Net Income (Loss)$781  $820  $(1) $(819) $781  
Net Income (Loss)$781  $820  $(1) $(819) $781  
Other Comprehensive Income5  —  —  —  5  
Comprehensive Income (Loss)$786  $820  $(1) $(819) $786  
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
(in millions)ParentGuarantorsNon-GuarantorsEliminationsConsolidated
Nine months ended September 30, 2018
Operating Revenues:
Gas sales$—  $1,412  $—  $—  $1,412  
Oil sales—  141  —  —  141  
NGL sales—  252  —  —  252  
Marketing—  805  —  —  805  
Gas gathering—  73  —  —  73  
Other—  4  —  —  4  
—  2,687  —  —  2,687  
Operating Costs and Expenses:
Marketing purchases—  808  —  —  808  
Operating expenses—  588  —  —  588  
General and administrative expenses—  165  —  —  165  
Restructuring charges—  20  —  —  20  
Depreciation, depletion and amortization—  426  —  —  426  
Impairments—  171  —  —  171  
Taxes, other than income taxes—  64  —  —  64  
—  2,242  —  —  2,242  
Operating Income—  445  —  —  445  
Interest Expense, Net100  —  —  —  100  
Loss on Derivatives—  (108) —  —  (108) 
Loss on Early Extinguishment of Debt(8) —  —  —  (8) 
Other Income, Net—  1  —  —  1  
Equity in Earnings of Subsidiaries338  —  —  (338) —  
Income (Loss) Before Income Taxes230  338  —  (338) 230  
Provision for Income Taxes—  —  —  —  —  
Net Income (Loss)$230  $338  $—  $(338) $230  
Participating securities – mandatory convertible preferred stock1  —  —  —  1  
Net Income (Loss) Attributable to Common Stock$229  $338  $—  $(338) $229  
Net Income (Loss)$230  $338  $—  $(338) $230  
Other Comprehensive Income4  —  —  —  4  
Comprehensive Income (Loss)$234  $338  $—  $(338) $234  
Condensed Consolidating Balance Sheets
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited)
(in millions)ParentGuarantorsNon-GuarantorsEliminationsConsolidated
September 30, 2019     
ASSETS     
Cash and cash equivalents$29  $—  $—  $—  $29  
Accounts receivable, net—  323  —  —  323  
Other current assets6  275  —  —  281  
Total current assets35  598  —  —  633  
Intercompany receivables7,957  —  —  (7,957) —  
Natural gas and oil properties, using the full cost method—  25,006  54  —  25,060  
Other179  314  29  —  522  
Less: Accumulated depreciation, depletion and amortization(149) (20,176) (58) —  (20,383) 
Total property and equipment, net30  5,144  25  —  5,199  
Investments in subsidiaries (equity method)—  23  —  (23) —  
Other long-term assets99  667  —  —  766  
TOTAL ASSETS$8,121  $6,432  $25  $(7,980) $6,598  
LIABILITIES AND EQUITY
Current portion of long-term debt$52  $—  $—  $—  $52  
Accounts payable77  462  —  —  539  
Other current liabilities130  159  —  —  289  
Total current liabilities259  621  —  —  880  
Intercompany payables—  7,955  2  (7,957) —  
Long-term debt2,219  —  —  —  2,219  
Pension and other postretirement liabilities39  —  —  —  39  
Other long-term liabilities87  238  —  —  325  
Negative carrying amount of subsidiaries, net2,382  —  —  (2,382) —  
Total long-term liabilities4,727  238  —  (2,382) 2,583  
Commitments and contingencies
Total equity (accumulated deficit)3,135  (2,382) 23  2,359  3,135  
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY$8,121  $6,432  $25  $(7,980) $6,598  
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited)
(in millions)ParentGuarantorsNon-GuarantorsEliminationsConsolidated
December 31, 2018     
ASSETS     
Cash and cash equivalents$201  $—  $—  $—  $201  
Accounts receivable, net4  577  —  —  581  
Other current assets8  166  —  —  174  
Total current assets213  743  —  —  956  
Intercompany receivables7,932  —  —  (7,932) —  
Natural gas and oil properties, using the full cost method—  24,128  52  —  24,180  
Other197  301  27  —  525  
Less: Accumulated depreciation, depletion and amortization(154) (19,840) (55) —  (20,049) 
Total property and equipment, net43  4,589  24  —  4,656  
Investments in subsidiaries (equity method)—  24  —  (24) —  
Other long-term assets19  166  —  —  185  
TOTAL ASSETS$8,207  $5,522  $24  $(7,956) $5,797  
LIABILITIES AND EQUITY
Accounts payable$113  $496  $—  $—  $609  
Other current liabilities115  122  —  —  237  
Total current liabilities228  618  —  —  846  
Intercompany payables—  7,932  —  (7,932) —  
Long-term debt2,318  —  —  —  2,318  
Pension and other postretirement liabilities46  —  —  —  46  
Other long-term liabilities54  171  —  —  225  
Negative carrying amount of subsidiaries, net3,199  —  —  (3,199) —  
Total long-term liabilities5,617  171  —  (3,199) 2,589  
Commitments and contingencies
Total equity (accumulated deficit)2,362  (3,199) 24  3,175  2,362  
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY$8,207  $5,522  $24  $(7,956) $5,797  
Condensed Consolidating Statements Of Cash Flows
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
(Unaudited)
(in millions)ParentGuarantorsNon-GuarantorsEliminationsConsolidated
Nine months ended September 30, 2019     
Net cash provided by (used in) operating activities$1,154  $404  $—  $(819) $739  
Investing activities:
Capital investments—  (875) (2) —  (877) 
Proceeds from sale of property and equipment—  42  —  —  42  
Net cash used in investing activities—  (833) (2) —  (835) 
Financing activities:
Intercompany activities(1,250) 429  2  819  —  
Payments on long-term debt(43) —  —  —  (43) 
Change in bank drafts outstanding(11) —  —  —  (11) 
Purchase of treasury stock(21) —  —  —  (21) 
Cash paid for tax withholding(1) —  —  —  (1) 
Net cash provided by (used in) financing activities(1,326) 429  2  819  (76) 
Decrease in cash and cash equivalents(172) —  —  —  (172) 
Cash and cash equivalents at beginning of year201  —  —  —  201  
Cash and cash equivalents at end of period$29  $—  $—  $—  $29  

Nine months ended September 30, 2018
Net cash provided by (used in) operating activities$57  $1,396  $—  $(482) $971  
Investing activities:
Capital investments(12) (996) —  —  (1,008) 
Proceeds from sale of property and equipment—  9  —  9  
Other4  —  —  —  4  
Net cash used in investing activities(8) (987) —  —  (995) 
Financing activities:
Intercompany activities(71) (411) —  482  —  
Payments on long-term debt(1,191) —  —  —  (1,191) 
Payments on revolving credit facility(1,122) —  —  —  (1,122) 
Borrowings under revolving credit facility1,482  —  —  —  1,482  
Change in bank drafts outstanding10  —  —  —  10  
Debt issuance costs(9) —  —  —  (9) 
Purchase of treasury stock(25) —  —  —  (25) 
Preferred stock dividend(27) —  —  —  (27) 
Cash paid for tax withholding(1) —  —  —  (1) 
Net cash provided by (used in) financing activities(954) (411) —  482  (883) 
Decrease in cash and cash equivalents(905) (2) —  —  (907) 
Cash and cash equivalents at beginning of year914  2  —  —  916  
Cash and cash equivalents at end of period$9  $—  $—  $—  $9