EX-12.1 4 d519066dex121.htm EX-12.1 EX-12.1

Exhibit 12.1

Continental Resources, Inc.

Ratio of Earnings to Fixed Charges

(in thousands, except ratio)

 

     Three Months Ended
March 31,		      Year Ended December 31,  
     Pro forma     Historical      Pro forma     Historical  
     2013     2013      2012     2012      2011      2010      2009      2008  

Earnings

                      

Income before income taxes

    $ 223,217      $ 223,217       $ 1,155,196      $ 1,155,196       $ 687,445       $ 258,467       $ 110,008       $ 518,530   

Plus: Fixed charges

      60,709        47,475         249,319        140,708         76,722         53,147         23,232         12,188   

Less: Capitalized interest

      —          —           —          —           —           —           —           —     

Pro forma adjustments:

                      

Plus : Reduction in revolver interest expense

      3,830        —           7,917        —           —           —           —           —     

Less: Interest expense on Senior Notes

      (16,644)        —           (113,158 )      —           —           —           —           —     

Less: Amortization of Senior Notes costs

      (420)        —           (3,370 )      —           —           —           —           —     
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Earnings, as defined

    $ 270,692      $ 270,692       $ 1,295,904      $ 1,295,904       $ 764,167       $ 311,614       $ 133,240       $ 530,718   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges

                      

Interest expense

    $ 47,475      $ 47,475       $ 140,708      $ 140,708       $ 76,722       $ 53,147       $ 23,232       $ 12,188   

Capitalized interest

      —          —           —          —           —           —           —           —     

Pro forma adjustments:

                      

Less: Reduction in revolver interest expense

      (3,830)        —           (7,917 )      —           —           —           —           —     

Plus: Interest expense on Senior Notes

      16,644        —           113,158        —           —           —           —           —     

Plus: Amortization of Senior Notes costs

      420        —           3,370        —           —           —           —           —     
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges, as defined

    $ 60,709      $ 47,475       $ 249,319      $ 140,708       $ 76,722       $ 53,147       $ 23,232       $ 12,188   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ratio of earnings to fixed charges

      4.5x (1)      5.7x         5.2x (1)      9.2x         10.0x         5.9x         5.7x         43.5x   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) Because the net proceeds of the offering of the Old Notes were used to repay indebtedness and because of the increase in interest related to the Old Notes, our ratio of earnings to fixed charges changed by 10% or more. After giving effect to the application of the net proceeds of the offering of the Old Notes, our pro forma ratio of earnings to fixed charges for the year ended December 31, 2012 and three months ended March 31, 2013 would have been 5.2x and 4.5x, respectively.