EX-99.4 6 p71793exv99w4.htm EXHIBIT 99.4 exv99w4
 

Exhibit 99.4
Last Updated 2/1/2006
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                         
                                                    Increase  
                                                    (Decrease)  
Line         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
       
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                                
       
 
                                                
  1    
Arizona Public Service
   $ 34     $ 55     $ 95     $ 15     $ 200     $ 19  
  2    
Pinnacle West Energy
     (22 )     (14 )     1       (23 )     (58 )     (50 )
  3    
APS Energy Services
     2       1       1       (1 )     3       (13 )
  4    
SunCor
     2       4       4       31       41       (5 )
  5    
El Dorado
     —       34       —       —       33       34  
  6    
Parent Company
     15       (6 )     3       16       28       37  
       
 
                                    
       
 
                                                
  7    
Income From Continuing Operations
     31       74       104       38       247       22  
       
 
                                                
  8    
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
     —       (1 )     1       (4 )     (4 )     (20 )
  9    
Cumulative Effect of Change in Accounting — Net of Tax
     —       —       —       —       —       —  
       
 
                                    
  10    
Net Income
   $ 31     $ 73     $ 105     $ 34     $ 243     $ 2  
       
 
                                    
       
 
                                                
       
EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY — DILUTED
                                                
       
 
                                                
  11    
Arizona Public Service
   $ 0.38     $ 0.60     $ 1.04     $ 0.16     $ 2.18     $ 0.20  
  12    
Pinnacle West Energy
     (0.24 )     (0.15 )     0.01       (0.25 )     (0.63 )     (0.55 )
  13    
APS Energy Services
     0.02       0.01       0.01       (0.01 )     0.03       (0.15 )
  14    
SunCor
     0.02       0.04       0.05       0.34       0.45       (0.05 )
  15    
El Dorado
     —       0.37       —       —       0.36       0.37  
  16    
Parent Company
     0.15       (0.06 )     0.03       0.17       0.30       0.40  
       
 
                                    
       
 
                                                
  17    
Income From Continuing Operations
     0.33       0.81       1.14       0.41       2.69       0.22  
       
 
                                                
  18    
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
     0.01       (0.02 )     0.01       (0.04 )     (0.03 )     (0.19 )
  19    
Cumulative Effect of Change in Accounting — Net of Tax
     —       —       —       —       —       —  
       
 
                                    
  20    
Net Income
   $ 0.34     $ 0.79     $ 1.15     $ 0.37     $ 2.66     $ 0.03  
       
 
                                    
       
 
                                                
  21    
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 31.19     $ 31.68     $ 32.55     $ 32.14     $ 32.14     $ 1.17  
       
 
                                                
       
COMMON SHARES OUTSTANDING (Thousands)
                                                
  22    
Average — Diluted
     91,376       91,400       91,491       91,779       91,532       127  
  23    
End of Period
     91,310       91,309       91,443       91,793       91,793       505  
     

        See Glossary of Terms.

  Page 14 of 31

 

 

Last Updated 2/1/2006
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                         
                                                    Increase  
                                                    (Decrease)  
Line         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
       
ELECTRIC OPERATING REVENUES (Dollars in Millions)
                                                
       
 
                                                
       
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
       
Retail
                                                
  24    
Residential
   $ 189     $ 245     $ 360     $ 190     $ 984     $ 27  
  25    
Business
     211       257       289       222       979       26  
       
 
                                    
  26    
Total retail
     400       502       649       412       1,963       53  
       
Wholesale revenue on delivered electricity
                                                
  27    
Traditional contracts
     3       4       6       3       16       1  
  28    
Off-system sales
     —       —       —       —       —       —  
  29    
Transmission for others
     8       8       8       8       32       5  
  30    
Other miscellaneous services
     4       6       8       6       24       (2 )
       
 
                                    
  31    
Total regulated electricity
     415       520       671       429       2,035       57  
       
 
                                                
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT
                                                
  32    
Electricity and other commodity sales
     89       110       91       111       401       9  
       
 
                                    
  33    
Total operating electric revenues
   $ 504     $ 630     $ 762     $ 540     $ 2,436     $ 66  
       
 
                                    
       
 
                                                
       
ELECTRIC SALES (GWH)
                                                
       
 
                                                
       
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
       
Retail sales
                                                
  34    
Residential
     2,410       2,722       4,028       2,368       11,528       381  
  35    
Business
     3,051       3,602       3,937       3,236       13,826       410  
       
 
                                    
  36    
Total retail
     5,461       6,324       7,965       5,604       25,354       791  
       
Wholesale electricity delivered
                                                
  37    
Traditional contracts
     138       195       210       167       710       210  
  38    
Off-system sales
     —       —       —       —       —       —  
  39    
Retail load hedge management
     169       731       943       889       2,732       1,639  
       
 
                                    
  40    
Total regulated electricity
     5,768       7,250       9,118       6,660       28,796       2,640  
       
 
                                                
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT
                                                
  41    
Wholesale sales of electricity
     5,696       7,143       8,995       8,348       30,182       1,380  
       
 
                                    
  42    
Total electric sales
     11,464       14,393       18,113       15,008       58,978       4,020  
       
 
                                    
     

        See Glossary of Terms.

  Page 15 of 31

 

 

Last Updated 2/1/2006
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                         
                                                    Increase  
                                                    (Decrease)  
Line         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
       
POWER SUPPLY ADJUSTOR (“PSA”) — REGULATED ELECTRICITY SEGMENT (Dollars in Millions)
                                                
       
 
                                                
  43    
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — beginning balance
   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
  44    
Deferred fuel and purchased power costs — current period
     —       —       —       —       —       —  
  45    
Interest on deferred fuel
     —       —       —       —       —       —  
  46    
Amounts recovered through revenues
     —       —       —       —       —       —  
       
 
                                    
  47    
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — ending balance
   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
       
 
                                    
       
 
                                                
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (Dollars in Millions)
                                                
       
 
                                                
       
Realized and Mark-To-Market Components
                                                
  48    
Electricity and other commodity sales, realized (a)
   $ 12     $ 22     $ 13     $ 16     $ 63     $ (2 )
  49    
Mark-to-market reversals on realized sales (b)
     1       (4 )     (3 )     —       (6 )     —  
  50    
Change in mark-to-market value of forward sales
     8       4       5       6       23       35  
       
 
                                    
  51    
Total gross margin
   $ 21     $ 22     $ 15     $ 22     $ 80     $ 33  
       
 
                                    
       
 
                                                
       
By Pinnacle West Entity
                                                
       
 
                                                
  52    
Parent company marketing and trading division
   $ 12     $ 11     $ 9     $ 12     $ 44     $ 49  
  53    
APS
     (5 )     —       2       (2 )     (5 )     (13 )
  54    
Pinnacle West Energy
     10       7       —       10       27       19  
  55    
APS Energy Services
     4       4       4       2       14       (22 )
       
 
                                    
  56    
Total gross margin
   $ 21     $ 22     $ 15     $ 22     $ 80     $ 33  
       
 
                                    
 
(a)   Net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 48 and in line 49 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The opposites of amounts included in line 48 are included in line 49. For example, line 49 shows that a prior-period mark-to-market gain of $6 million was transferred to “realized” for the total year 2004. A $6 million realized gain is included in the $63 million on line 48 for the total year 2004.
 
(b)   Quarterly amounts do not total to annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations.
     
See Glossary of Terms.   Page 16 of 31

 

 

Last Updated 2/1/2006
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                         
                                                    Increase
                                                    (Decrease)
Line       1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Year-To-Date   vs Prior YTD
       
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                                
       
 
                                                
       
Retail customers
                                                
  57    
Residential
     855,754       852,594       856,353       871,575       859,069       30,703  
  58    
Business
     105,502       106,517       107,583       108,860       107,115       4,019  
       
 
                                                
  59    
Total
     961,256       959,111       963,936       980,435       966,184       34,722  
  60    
Wholesale customers
     81       82       85       77       81       15  
       
 
                                                
  61    
Total customers
     961,337       959,193       964,021       980,512       966,265       34,737  
       
 
                                                
       
 
                                                
  62    
Customer growth (% over prior year)
     3.4 %     3.8 %     3.9 %     3.9 %     3.7 %     0.4 %
       
 
                                                
       
RETAIL SALES (GWH) —
WEATHER NORMALIZED
                                                
       
 
                                                
  63    
Residential
     2,371       2,762       4,231       2,340       11,704       825  
  64    
Business
     2,998       3,616       4,005       3,252       13,870       467  
       
 
                                                
  65    
Total
     5,369       6,378       8,236       5,592       25,574       1,292  
       
 
                                                
       
 
                                                
       
RETAIL USAGE (KWh/Average Customer)
                                                
       
 
                                                
  66    
Residential
     2,816       3,193       4,704       2,717       13,418       (39 )
  67    
Business
     28,919       33,816       36,595       29,726       129,392       (1,137 )
       
 
                                                
       
RETAIL USAGE — WEATHER NORMALIZED (KWh/Average Customer)
                                                
       
 
                                                
  68    
Residential
     2,770       3,240       4,941       2,686       13,624       491  
  69    
Business
     28,422       33,944       37,227       29,871       129,495       (511 )
       
 
                                                
       
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                                
       
 
                                                
  70    
System peak demand
     3,979       5,632       6,402       4,432       6,402       70  
     

      See Glossary of Terms.

  Page 17 of 31

 

 

Last Updated 2/1/2006
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                         
                                                    Increase
                                                    (Decrease)
Line       1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Year-To-Date   vs Prior YTD
       
ENERGY SOURCES (GWH)
                                                
       
 
                                                
       
Generation production
                                                
  71    
Nuclear
     2,148       1,860       2,364       1,812       8,184       (131 )
  72    
Coal
     2,887       3,035       3,417       3,327       12,666       1,300  
  73    
Gas, oil and other
     367       1,339       2,547       1,074       5,327       (764 )
       
 
                                                
  74    
Total generation production
     5,402       6,234       8,328       6,213       26,177       405  
       
 
                                                
       
Purchased power
                                                
  75    
Firm load
     701       1,532       1,068       1,024       4,325       1,214  
  76    
Marketing and trading
     5,506       7,167       9,301       8,218       30,192       2,443  
       
 
                                                
  77    
Total purchased power
     6,207       8,699       10,369       9,242       34,517       3,657  
       
 
                                                
  78    
Total energy sources
     11,609       14,933       18,697       15,455       60,694       4,062  
       
 
                                                
       
 
                                                
       
POWER PLANT PERFORMANCE
                                                
       
 
                                                
       
Capacity Factors
                                                
  79    
Nuclear
     88 %     77 %     96 %     74 %     84 %     (3 )%
  80    
Coal
     77 %     81 %     90 %     88 %     84 %     8 %
  81    
Gas, oil and other
     5 %     20 %     38 %     12 %     18 %     (10 )%
  82    
System average
     44 %     50 %     64 %     48 %     51 %     (4 )%
       
 
                                                
       
Generation Capacity Out of Service and
Replaced for Native Load (average MW/day)
                                                
  83    
Nuclear
     135       233       13       261       161       29  
  84    
Coal
     149       153       63       61       107       (163 )
  85    
Gas
     49       47       39       34       42       (163 )
       
 
                                                
  86    
Total
     333       433       115       356       310       (296 )
       
 
                                                
     
See Glossary of Terms.   Page 18 of 31

 

 

Last Updated 2/1/2006
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                         
                                                    Increase  
                                                    (Decrease)  
Line         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
       
ENERGY MARKET INDICATORS (a)
                                                
       
 
                                                
       
Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)
                                                
       
On-Peak
                                                
  87    
Palo Verde
   $ 43.73     $ 50.36     $ 51.86     $ 51.23     $ 49.30     $ 0.70  
  88    
SP15
   $ 48.37     $ 54.73     $ 57.09     $ 60.62     $ 55.20     $ 3.82  
       
Off-Peak
                                                
  89    
Palo Verde
   $ 33.66     $ 33.74     $ 33.37     $ 38.21     $ 34.75     $ 2.72  
  90    
SP15
   $ 36.90     $ 37.32     $ 37.18     $ 43.07     $ 38.62     $ 3.96  
       
 
                                                
       
WEATHER INDICATORS
                                                
       
 
                                                
       
Actual
                                                
  91    
Cooling degree-days
     273       1,598       2,471       352       4,694       (205 )
  92    
Heating degree-days
     552       11       —       422       985       249  
  93    
Average humidity
     39 %     19 %     26 %     45 %     32 %     1 %
       
10-Year Averages
                                                
  94    
Cooling degree-days
     80       1,491       2,540       420       4,531       420  
  95    
Heating degree-days
     521       36       —       415       972       415  
  96    
Average humidity
     43 %     24 %     33 %     40 %     35 %     0 %
       
 
                                                
       
ECONOMIC INDICATORS
                                                
       
 
                                                
       
Building Permits — Metro Phoenix (b)
                                                
  97    
Single-family
     10,045       13,636       14,111       10,325       48,117       8,466  
  98    
Multi-family
     1,757       1,324       2,149       2,356       7,586       859  
       
 
                                    
  99    
Total
     11,802       14,960       16,260       12,681       55,703       9,325  
       
 
                                    
       
 
                                                
       
Arizona Job Growth (c)
                                                
  100    
Payroll job growth (% over prior year)
     2.7 %     3.3 %     3.6 %     3.9 %     3.4 %     2.0 %
  101    
Unemployment rate (%, seasonally adjusted)
     5.2 %     5.1 %     4.9 %     4.6 %     5.0 %     (0.7 )%
 
Sources:
(a)   Average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
 
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(c)   Arizona Department of Economic Security
     
See Glossary of Terms.   Page 19 of 31