EX-99.6 7 p70522exv99w6.htm EX-99.6 exv99w6
 

EXHIBIT 99.6
Last Updated 4/26/05

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2002

                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year To Date     vs Prior YTD  
   
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                                
1  
Arizona Public Service
   $ 32     $ 64     $ 87     $ 16     $ 199     $ (82 )
2  
Pinnacle West Energy
     1       1       10       (31 )     (19 )     (37 )
3  
APS Energy Services
     2       11       7       8       28       38  
4  
SunCor
     1       2       (1 )     8       10       7  
5  
El Dorado
     —       (3 )     (2 )     9       4       4  
6  
Parent Company
     17       (6 )     8       1       20       (15 )
   
 
                                    
7  
Income From Continuing Operations
     53       69       109       11       242       (85 )
   
Income From Discontinued Operations —
                                                
8a  
Net of Tax
     1       6       (8 )     (26 )     (27 )     (27 )
   
Cumulative Effect of Change in Accounting —
                                                
8b  
Net of Tax
     —       —       —       (66 )     (66 )     (51 )
   
 
                                    
9  
Net Income
   $ 54     $ 75     $ 101     $ (81 )   $ 149     $ (163 )
   
 
                                    
   
EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY — DILUTED
                                                
10  
Arizona Public Service
   $ 0.37     $ 0.76     $ 1.02     $ 0.19     $ 2.35     $ (0.95 )
11  
Pinnacle West Energy
     0.01       0.01       0.12       (0.37 )     (0.23 )     (0.44 )
12  
APS Energy Services
     0.03       0.13       0.08       0.09       0.33       0.45  
13  
SunCor
     0.02       0.02       (0.01 )     0.09       0.13       0.09  
14  
El Dorado
     —       (0.04 )     (0.02 )     0.10       0.05       0.05  
15  
Parent Company
     0.20       (0.07 )     0.10       0.02       0.23       (0.19 )
   
 
                                    
16  
Income From Continuing Operations
     0.63       0.81       1.29       0.12       2.86       (0.99 )
   
Income From Discontinued Operations —
                                                
17a  
Net of Tax
     —       0.08       (0.10 )     (0.30 )     (0.32 )     (0.32 )
   
Cumulative Effect of Change in Accounting —
                                                
17b  
Net of Tax
     —       —       —       (0.77 )     (0.77 )     (0.60 )
   
 
                                    
18  
Net Income
   $ 0.63     $ 0.89     $ 1.19     $ (0.95 )   $ 1.77     $ (1.91 )
   
 
                                    
19  
BOOK VALUE PER SHARE COMMON SHARES OUTSTANDING — DILUTED (Thousands)
   $ 30.06     $ 30.54     $ 31.39     $ 29.40     $ 29.40     $ (0.06 )
20  
Average
     84,884       84,926       84,797       85,302       84,964       34  
21  
End of Period
     84,789       84,768       84,756       91,255       91,255       6,531  

Page 1 of 8

 

 

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2002

                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year To Date     vs Prior YTD  
   
ELECTRIC OPERATING REVENUES
                                                
   
(Dollars in Millions)
                                                
   
Regulated Electricity Segment
                                                
   
Retail
                                                
22  
Residential
   $ 171     $ 226     $ 337     $ 172     $ 906     $ (9 )
23  
Business
     195       251       270       212       928       (24 )
   
 
                                    
24  
Total retail
     366       477       607       384       1,834       (33 )
   
Wholesale revenue on delivered electricity
                                                
25  
Traditional contracts
     2       1       3       3       9       (64 )
26  
Retail load hedge management
     —       —       —       —       —       —  
27  
Transmission for others
     6       6       6       12       30       4  
28  
Other miscellaneous services
     4       2       4       7       17       (1 )
   
 
                                    
29  
Total regulated electricity
     378       486       620       406       1,890       (94 )
   
 
                                    
   
Marketing and Trading Segment
                                                
   
Delivered marketing and trading
                                                
30  
Generation sales other than native load
     8       2       8       32       50       (98 )
31  
Realized margins on electricity trading (a)
     28       13       8       1       50       (20 )
32  
Other delivered electricity (a)
     21       31       45       71       168       36  
   
 
                                    
33  
Total delivered marketing and trading
     57       46       61       104       268       (82 )
   
 
                                    
   
Other Marketing and Trading
                                                
34  
Realized margins on delivered commodities other than electricity (a)
     4       1       (3 )     6       8       22  
35  
Prior period mark to market (gains) losses on contracts delivered during current period (a)
     (22 )     (9 )     2       (8 )     (41 )     (47 )
36  
Change in mark to market for future period deliveries
     23       3       23       (1 )     52       (76 )
   
 
                                    
37  
Total other marketing and trading
     5       (5 )     22       (3 )     19       (101 )
   
 
                                    
38  
Total marketing and trading
     62       41       83       101       287       (183 )
   
 
                                    
39  
Total electric operating revenues
   $ 440     $ 527     $ 703     $ 507     $ 2,177     $ (277 )
   
 
                                    

(a)   The net effect on net electric operating revenues from realization of prior period mark to market included in line 39 is zero. Realization of prior period mark to market relates to cash flow recognition, not revenue recognition. The arithmetic opposites of amounts included in line 35 are included in lines 31, 32 and 34. For example, line 35 shows that a prior period mark to market gain of $41 million was transferred to “realized” for the total year 2002. Lines 31, 32 and 34 include amounts totaling $41 million of realized gain for the total year 2002.

Page 2 of 8

 

 

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2002

                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year To Date     vs Prior YTD  
   
ELECTRIC SALES (GWH)
                                                
   
Regulated Electricity Segment
                                                
   
Retail sales
                                                
40  
Residential
     2,141       2,441       3,806       2,056       10,444       109  
41  
Business
     2,771       3,429       3,681       3,036       12,917       (147 )
   
 
                                    
42  
Total retail
     4,912       5,870       7,487       5,092       23,361       (38 )
   
Wholesale electricity delivered
                                                
43  
Traditional contracts
     71       121       142       140       474       (739 )
44  
Retail load hedge management
     158       230       1,958       296       2,642       (398 )
   
 
                                    
45  
Total regulated electricity
     5,141       6,221       9,587       5,528       26,477       (1,175 )
   
 
                                    
   
Marketing and Trading Segment
                                                
   
Delivered marketing and trading
                                                
46  
Generation sales other than native load
     376       73       291       1,051       1,791       403  
47  
Electricity trading
     3,410       3,852       6,120       4,655       18,037       4,450  
48  
Other delivered electricity
     426       518       693       1,390       3,027       2,001  
   
 
                                    
49  
Total delivered marketing and trading
     4,212       4,443       7,104       7,096       22,855       6,854  
   
 
                                    
50  
Total electric sales
     9,353       10,664       16,691       12,624       49,332       5,679  
   
 
                                    

Page 3 of 8

 

 

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2002

                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year To Date     vs Prior YTD  
   
MARKETING AND TRADING SEGMENT
                                                
   
PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS
                                                
   
(Dollars in Millions)
                                                
   
Realized and Mark To Market Components
                                                
   
Current Period Effects
                                                
   
Realized margin on delivered commodities
                                                
   
Electricity
                                                
51  
Generation sales other than native load
   $ 2     $       $ 3     $ 9     $ 14     $ (66 )
52  
Other electricity marketing and trading (a)
     33       24       19       23       99       (18 )
   
 
                                    
53  
Total electricity
     35       24       22       32       113       (84 )
54  
Other commodities (a)
     4       1       (3 )     6       8       22  
   
 
                                    
55  
Total realized margin
     39       25       19       38       121       (62 )
   
 
                                    
   
Prior period mark to market (gains) losses on contracts delivered during current period
                                                
56  
Electricity (a)
     (16 )     (9 )     (4 )     (4 )     (30 )     (19 )
57  
Other commodities (a)
     (6 )             6       (4 )     (11 )     (36 )
   
 
                                    
58  
Subtotal
     (22 )     (9 )     2       (8 )     (41 )     (47 )
   
 
                                    
59  
Total current period effects (b)
     17       16       21       30       80       (109 )
   
 
                                    
   
Change in mark to market gains (losses) for future period deliveries (b)
                                                
60  
Electricity
     25       10       25       6       63       (83 )
61  
Other commodities
     (2 )     (7 )     (2 )     (7 )     (11 )     7  
   
 
                                    
62  
Total future period effects
     23       3       23       (1 )     52       (76 )
   
 
                                    
63  
Total gross margin
   $ 40     $ 19     $ 44     $ 29     $ 132     $ (185 )
   
 
                                    
   
Future Marketing and Trading Mark to Market Realization
                                                

    As of December 31, 2002, Pinnacle West had accumulated mark to net market gains of $41 million related to our power marketing and trading activities. We estimate that these gains will be reclassified to realized gains as the underlying commodities are delivered, as follows: 2003, $4 million; 2004, $10 million; 2005 and thereafter, $27 million.
 
(a)   The net effect on pretax gross margin from realization of prior period mark to market included in line 59 and in line 63 is zero. Realization of prior period mark to market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The arithmetic opposites of amounts included in line 56 are included in line 52. The opposites of amounts included in line 57 are included in line 54. For example, line 56 shows that a prior period mark to market gain of $30 million was transferred to “realized” for the total year 2002. A $30 million realized gain is included in the $99 million on line 52 for total year 2002.
 
(b)   Quarterly amounts do not total to the annual amounts because of intra year mark to market eliminations.

Page 4 of 8

 

 

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2002

                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year To Date     vs Prior YTD  
   
MARKETING AND TRADING SEGMENT
                                                
   
PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (continued)
                                                
   
(Dollars in Millions)
                                                
   
By Commodity Sold or Traded
                                                
64  
Electricity
   $ 45     $ 25     $ 43     $ 34     $ 147     $ (181 )
65  
Natural gas
     (5 )     1       3       (5 )     (6 )     2  
66  
Coal
     (1 )     (2 )     1       —       (2 )     (9 )
67  
Emission allowances
     1       (5 )     (3 )     —       (7 )     3  
68  
Other
     —       —       —       —       —       —  
   
 
                                    
69  
Total gross margin
   $ 40     $ 19     $ 44     $ 29     $ 132     $ (185 )
   
 
                                    
   
By Pinnacle West Entity
                                                
   
Parent company marketing and trading division
                                                
70  
Generation sales other than native load
   $ 1     $ —     $ 2     $ 5     $ 8     $ 8  
71  
Other marketing and trading
     34       9       30       9       82       4  
   
APS
                                                
72  
Generation sales other than native load
     1       —       1       —       2       (77 )
73  
Other marketing and trading
     —       —       —       —       —       (156 )
   
Pinnacle West Energy
                                                
74  
Generation sales other than native load
     —       —       —       4       4       4  
75  
Other marketing and trading
     —       —       —       —       —       —  
   
APS ES
                                                
76  
Other marketing and trading
     4       10       11       11       36       32  
   
 
                                    
77  
Total gross margin before income taxes
   $ 40     $ 19     $ 44     $ 29     $ 132     $ (185 )
   
 
                                    

Page 5 of 8

 

 

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2002

                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year To Date     vs Prior YTD  
   
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                                
   
Retail customers
                                                
78  
Residential
     801,000       795,681       798,590       811,930       801,801       25,462  
79  
Business
     99,335       100,096       100,318       101,177       100,228       2,030  
   
 
                                    
80  
Total
     900,335       895,777       898,908       913,107       902,029       27,492  
81  
Wholesale customers
     67       67       67       67       67       1  
   
 
                                    
82  
Total customers
     900,402       895,844       898,975       913,174       902,096       27,493  
   
 
                                    
83  
Customer Growth (% over prior year)
     3.2 %     3.2 %     3.1 %     3.2 %     3.1 %     (0.5 )%
   
RETAIL SALES (GWH) —
                                                
   
WEATHER NORMALIZED
                                                
84  
Residential
     2,148       2,461       3,746       2,135       10,490       641  
85  
Business
     2,776       3,410       3,696       3,024       12,905       86  
   
 
                                    
86  
Total
     4,924       5,871       7,441       5,159       23,395       727  
   
 
                                    
   
RETAIL USAGE
                                                
   
(KWh/Average Customer)
                                                
87  
Residential
     2,673       3,068       4,766       2,532       13,025       (287 )
88  
Business
     27,896       34,258       36,691       30,011       129,241       (4,384 )
   
RETAIL USAGE —
                                                
   
WEATHER NORMALIZED
                                                
   
(KWh/Average Customer)
                                                
89  
Residential
     2,681       3,093       4,690       2,630       13,083       396  
90  
Business
     27,943       34,065       36,839       29,885       128,754       (1,788 )
   
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                                
91  
System peak demand
     3,921       5,425       5,803       3,828       5,803       116  

Page 6 of 8

 

 

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2002

                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year To Date     vs Prior YTD  
   
ENERGY SOURCES (GWH)
                                                
   
Generation production
                                                
92  
Nuclear
     2,257       2,242       2,387       2,095       8,981       596  
93  
Coal
     2,890       2,703       3,280       3,183       12,056       (516 )
94  
Gas, oil and other
     337       659       1,918       1,455       4,369       375  
   
 
                                    
95  
Total
     5,484       5,604       7,585       6,733       25,406       455  
   
 
                                    
   
Purchased power
                                                
96  
Firm load
     70       846       859       (157 )     1,619       (1,342 )
97  
Marketing and trading
     3,993       4,599       8,771       6,340       23,704       6,051  
   
 
                                    
98  
Total
     4,063       5,445       9,630       6,183       25,323       4,709  
   
 
                                    
99  
Total energy sources
     9,547       11,049       17,215       12,916       50,729       5,164  
   
 
                                    
   
POWER PLANT PERFORMANCE
                                                
   
Capacity Factors
                                                
100  
Nuclear
     96 %     95 %     100 %     87 %     94 %     6 %
101  
Coal
     78 %     72 %     87 %     84 %     80 %     (4 )%
102  
Gas, oil and other
     12 %     20 %     38 %     29 %     27 %     (10 )%
103  
System average
     62 %     62 %     69 %     60 %     63 %     (7 )%
   
Generation Capacity Out of Service and Replaced for Native Load (average MW/day)
                                                
104  
Nuclear
     62       66       12       129       67       (60 )
105  
Coal
     184       279       88       116       167       —  
106  
Gas
     12       18       106       54       48       16  
107  
Total
     258       363       206       299       282       (44 )
108  
Generation Fuel Cost ($/MWh)
   $ 11.57     $ 11.89     $ 14.84     $ 13.05     $ 13.01     $ (3.21 )

Page 7 of 8

 

 

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2002

                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year To Date     vs Prior YTD  
   
ENERGY MARKET
INDICATORS (a)
                                                
   
Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)
                                                
   
On-Peak
                                                
109  
Palo Verde
   $ 26.86     $ 30.65     $ 35.45     $ 36.18     $ 32.28     $ (86.13 )
110  
SP15
   $ 28.46     $ 31.51     $ 35.55     $ 41.35     $ 34.22     $ (85.77 )
   
Off-Peak
                                                
111  
Palo Verde
   $ 22.17     $ 14.10     $ 18.21     $ 25.09     $ 19.89     $ (41.68 )
112  
SP15
   $ 22.76     $ 15.95     $ 19.54     $ 28.52     $ 21.69     $ (51.79 )
   
WEATHER INDICATORS
                                                
   
Actual
                                                
113  
Cooling degree-days
     89       1,741       2,647       398       4,875       (247 )
114  
Heating degree-days
     472       —       —       328       800       (360 )
115  
Average humidity
     28 %     16 %     27 %     38 %     27 %     (9 )%
   
10-Year Averages
                                                
116  
Cooling degree-days
     80       1,491       2,540       420       4,531       —  
117  
Heating degree-days
     521       36       —       415       972       —  
118  
Average humidity
     43 %     24 %     33 %     40 %     35 %     0 %
   
ECONOMIC INDICATORS
                                                
   
Building Permits — Metro Phoenix (b)
                                                
119  
Single-family
     7,682       9,666       8,689       8,275       34,312       1,447  
120  
Multi-family
     1,249       2,005       2,662       1,158       7,074       (1,930 )
   
 
                                    
121  
Total
     8,931       11,671       11,351       9,433       41,386       (483 )
   
 
                                    
   
Arizona Job Growth (c)
                                                
122  
Payroll job growth (% over prior year)
     (0.8 )%     (0.2 )%     (0.1 )%     1.1 %     0.0 %     (1.0 )%
123  
Unemployment rate (%, seasonally adjusted)
     6.3 %     6.2 %     6.1 %     6.0 %     6.2 %     1.5 %

    Sources:

(a)   This price is an average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
 
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(c)   Arizona Department of Economic Security

Page 8 of 8