EX-99.2 3 c04022exv99w2.htm EXHIBIT 99.2 EXHIBIT 99.2
Exhibit 99.2
Last Updated 7/29/2010
Pinnacle West Capital Corporation
Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended June 30, 2010 and 2009
                                                     
        3 Months Ended June     6 Months Ended June  
Line       2010     2009     Incr (Decr)     2010     2009     Incr (Decr)  
 
   
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                                
   
 
                                                
1  
Arizona Public Service
   $ 95     $ 83     $ 12     $ 111     $ 72     $ 39  
2  
APS Energy Services
     1       (1 )     2       1       (2 )     3  
3  
SunCor
     —       —       —       —       —       —  
4  
El Dorado
     —       —       —       —       (6 )     6  
5  
Parent Company
     (1 )     (1 )     —       (5 )     (4 )     (1 )
   
 
                                    
   
 
                                                
6  
Income From Continuing Operations
     95       81       14       107       60       47  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
                                                
7  
SunCor
     (2 )     (19 )     17       (23 )     (247 )     224  
8  
Other
     27       11       16       35       94       (59 )
   
 
                                    
9  
Total
     25       (8 )     33       12       (153 )     165  
   
 
                                    
   
 
                                                
10  
Net Income
     120       73       47       119       (93 )     212  
   
 
                                                
11  
Less: Net Income (Loss) Attributable to Noncontrolling Interests
     5       5       —       10       (5 )     15  
   
 
                                    
   
 
                                                
12  
Net Income Attributable to Common Shareholders
   $ 115     $ 68     $ 47     $ 109     $ (88 )   $ 197  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY — DILUTED
                                                
   
 
                                                
13  
Arizona Public Service
   $ 0.88     $ 0.82     $ 0.06     $ 1.06     $ 0.72     $ 0.34  
14  
APS Energy Services
     0.01       (0.01 )     0.02       0.01       (0.02 )     0.03  
15  
SunCor
     —       —       —       —       —       —  
16  
El Dorado
     —       —       —       —       (0.06 )     0.06  
17  
Parent Company
     (0.02 )     (0.01 )     (0.01 )     (0.06 )     (0.04 )     (0.02 )
   
 
                                    
   
 
                                                
18  
Income From Continuing Operations
     0.87       0.80       0.07       1.01       0.60       0.41  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
                                                
19  
SunCor
     (0.02 )     (0.18 )     0.16       (0.22 )     (2.45 )     2.23  
20  
Other
     0.26       0.11       0.15       0.34       0.93       (0.59 )
   
 
                                    
21  
Total
     0.24       (0.07 )     0.31       0.12       (1.52 )     1.64  
   
 
                                    
   
 
                                                
22  
Net Income
     1.11       0.73       0.38       1.13       (0.92 )     2.05  
   
 
                                                
23  
Less: Net Income (Loss) Attributable to Noncontrolling Interests
     0.04       0.05       (0.01 )     0.09       (0.05 )     0.14  
   
 
                                    
   
 
                                                
24  
Net Income Attributable to Common Shareholders
   $ 1.07     $ 0.68     $ 0.39     $ 1.04     $ (0.87 )   $ 1.91  
   
 
                                    
   
 
                                                
25  
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 32.07     $ 31.70     $ 0.37     $ 32.07     $ 31.70     $ 0.37  
   
 
                                                
   
COMMON SHARES OUTSTANDING (Thousands)
                                                
26  
Average — Diluted
     107,764       101,193       6,571       104,857       101,048       3,809  
27  
End of Period
     108,511       101,171       7,340       108,511       101,071       7,440  
     
See Glossary of Terms.   Page 1 of 4

 

 

 

Last Updated 7/29/2010
Pinnacle West Capital Corporation
Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended June 30, 2010 and 2009
                                                     
        3 Months Ended June     6 Months Ended June  
Line       2010     2009     Incr (Decr)     2010     2009     Incr (Decr)  
 
   
ELECTRIC OPERATING REVENUES (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY
                                                
   
SEGMENT
                                                
   
Retail
                                                
28  
Residential
   $ 360     $ 377     $ (17 )   $ 627     $ 633     $ (6 )
29  
Business
     382       389       (7 )     672       687       (15 )
   
 
                                    
30  
Total retail
     742       766       (24 )     1,299       1,320       (21 )
   
Wholesale revenue on delivered electricity
                                                
31  
Traditional contracts
     16       17       (1 )     34       28       6  
32  
Off-system sales
     19       12       7       36       34       2  
33  
Transmission for others
     9       8       1       17       15       2  
34  
Other miscellaneous services
     13       9       4       26       18       8  
   
 
                                    
35  
Total regulated operating electricity revenues
     799       812       (13 )     1,411       1,415       (4 )
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING
                                                
36  
Electricity and other commodity sales
     2       —       2       1       —       1  
   
 
                                    
37  
Total operating electric revenues
   $ 801     $ 812     $ (11 )   $ 1,412     $ 1,415     $ (3 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
ELECTRIC SALES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY
                                                
   
    SEGMENT
                                                
   
Retail sales
                                                
38  
Residential
     2,957       3,180       (223 )     5,532       5,679       (147 )
39  
Business
     3,719       3,842       (123 )     6,886       7,102       (216 )
   
 
                                    
40  
Total retail
     6,676       7,022       (346 )     12,418       12,781       (363 )
   
Wholesale electricity delivered
                                                
41  
Traditional contracts
     206       232       (26 )     361       397       (36 )
42  
Off-system sales
     674       720       (46 )     1,283       1,417       (134 )
43  
Retail load hedge management
     98       225       (127 )     299       377       (78 )
   
 
                                    
44  
Total regulated electricity
     7,654       8,199       (545 )     14,361       14,972       (611 )
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING
                                                
45  
Wholesale sales of electricity
     —       —       —       —       —       —  
   
 
                                    
46  
Total electric sales
     7,654       8,199       (545 )     14,361       14,972       (611 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
POWER SUPPLY ADJUSTOR (“PSA”) — REGULATED ELECTRICITY SEGMENT (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
47  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — beginning balance
   $ (105 )   $ (49 )   $ (56 )   $ (87 )   $ 8     $ (95 )
48  
Deferred fuel and purchased power costs — current period
     (21 )     15       (36 )     (65 )     (13 )     (52 )
49  
Interest on deferred fuel
             —       —               —       —  
50  
Amounts recovered through revenues
     29       (37 )     66       56       (66 )     122  
   
 
                                    
51  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — ending balance
   $ (97 )   $ (71 )   $ (26 )   $ (97 )   $ (71 )   $ (26 )
   
 
                                    
     
See Glossary of Terms.   Page 2 of 4

 

 

 

Last Updated 7/29/2010
Pinnacle West Capital Corporation
Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended June 30, 2010 and 2009
                                                     
        3 Months Ended June     6 Months Ended June  
Line       2010     2009     Incr (Decr)     2010     2009     Incr (Decr)  
 
   
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                                
   
 
                                                
   
Retail customers
                                                
52  
Residential
     989,122       981,749       7,373       992,088       985,212       6,876  
53  
Business
     125,533       125,245       288       125,465       125,178       287  
   
 
                                    
54  
Total
     1,114,655       1,106,994       7,661       1,117,553       1,110,390       7,163  
55  
Wholesale customers
     51       44       7       51       47       4  
   
 
                                    
56  
Total customers
     1,114,706       1,107,038       7,668       1,117,604       1,110,437       7,167  
   
 
                                    
   
 
                                                
57  
Customer growth (% over prior year)
     0.7 %     0.7 %     0.0 %     0.6 %     0.7 %     (0.1 )%
   
 
                                                
   
RETAIL SALES (GWH) — WEATHER NORMALIZED
                                                
   
 
                                                
58  
Residential
     3,196       3,150       46       5,751       5,736       15  
59  
Business
     3,813       3,818       (5 )     7,009       7,078       (69 )
   
 
                                    
60  
Total
     7,009       6,968       41       12,760       12,814       (54 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
61  
Residential
     2,989       3,239       (250 )     5,576       5,764       (188 )
62  
Business
     29,628       30,678       (1,083 )     54,886       56,738       (1,852 )
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE - WEATHER NORMALIZED (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
63  
Residential
     3,231       3,209       22       5,796       5,822       (26 )
64  
Business
     30,374       30,513       (139 )     55,865       56,550       (685 )
   
 
                                                
   
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                                
 
65  
Native load peak demand
     6,463       6,443       20       6,463       6,443       20  
   
 
                                                
   
WEATHER INDICATORS
                                                
   
 
                                                
   
Actual
                                                
66  
Cooling degree-days
     381       461       (80 )     381       461       (80 )
67  
Heating degree-days
     19       24       (5 )     520       407       113  
68  
Average humidity
     19 %     20 %     (1 )%     32 %     28 %     4 %
   
 
                                                
   
10-Year Averages
                                                
69  
Cooling degree-days
     511       501       10       511       501       10  
70  
Heating degree-days
     20       20       —       522       522       —  
71  
Average humidity
     20 %     20 %     —     28 %     31 %     (3 )%
     
See Glossary of Terms.   Page 3 of 4

 

 

 

Last Updated 7/29/2010
Pinnacle West Capital Corporation
Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended June 30, 2010 and 2009
                                                     
        3 Months Ended June     6 Months Ended June  
Line       2010     2009     Incr (Decr)     2010     2009     Incr (Decr)  
 
   
ENERGY SOURCES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
Generation production
                                                
72  
Nuclear
     2,011       2,014       (3 )     4,376       4,507       (131 )
73  
Coal
     3,116       2,857       259       6,123       5,808       315  
74  
Gas, oil and other
     1,196       1,283       (87 )     2,012       2,308       (296 )
   
 
                                    
75  
Total generation production
     6,323       6,154       169       12,511       12,623       (112 )
   
 
                                    
   
Purchased power
                                                
76  
Firm load
     1,356       1,890       (534 )     1,828       2,398       (570 )
77  
Marketing and trading
     423       726       (303 )     844       986       (142 )
   
 
                                    
78  
Total purchased power
     1,779       2,616       (837 )     2,672       3,384       (712 )
   
 
                                    
79  
Total energy sources
     8,102       8,770       (668 )     15,183       16,007       (824 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
POWER PLANT PERFORMANCE
                                                
   
 
                                                
   
Capacity Factors
                                                
80  
Nuclear
     80 %     81 %     (1 )%     88 %     31 %     57 %
81  
Coal
     81 %     75 %     6 %     81 %     77 %     4 %
82  
Gas, oil and other
     20 %     21 %     (1 )%     15 %     19 %     (4 )%
83  
System average
     48 %     45 %     3 %     47 %     46 %     1 %
   
 
                                                
   
ECONOMIC INDICATORS
                                                
   
 
                                                
   
Building Permits — Metro Phoenix (a)
                                                
84  
Single-family
     935       1,007       (72 )     2,861       1,844       1,017  
85  
Multi-family
     135       317       (182 )     404       856       (452 )
   
 
                                    
86  
Total
     1,070       1,324       (254 )     3,265       2,700       565  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
Arizona Job Growth (b)
                                                
87  
Payroll job growth (% over prior year)
     (0.8 )%     (7.9 )%     7.1 %     (2.4 )%     (7.2 )%     4.8 %
88  
Unemployment rate (%, seasonally adjusted)
     9.6 %     9.2 %     0.4 %     9.5 %     8.8 %     0.7 %
Sources:
     
(a)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(b)   Arizona Department of Economic Security
     
See Glossary of Terms.   Page 4 of 4