XML 47 R36.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.3
Policyholder Account Balances (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2024
Policyholder Account Balance [Abstract]  
Schedule of Policyholder Account Balances
The following table reconciles policyholder account balances (in millions) to the Consolidated Balance Sheets:

As of
September 30,		As of
December 31,
20242023
Variable Annuities$34,344 $29,141 
Fixed Annuities26,336 25,330 
UL and Other36,327 36,784 
Retirement Plan Services23,727 23,784 
Other (1)
4,845 5,277 
Total policyholder account balances$125,579 $120,316 

(1) Represents policyholder account balances reported primarily in Other Operations attributable to the indemnity reinsurance agreements with Protective ($4.5 billion and $4.9 billion as of September 30, 2024, and December 31, 2023, respectively) that are excluded from the following tables.
Summary of Balances and Changes in Policyholder Account Balances
The following table summarizes the balances and changes in policyholder account balances (in millions):
As of or For the Nine Months Ended September 30, 2024
Variable AnnuitiesFixed
Annuities		UL and
Other		Retirement
Plan
Services
Balance as of beginning-of-year$29,141$25,330$36,784$23,784
Gross deposits3,3913,6632,6312,580
Withdrawals(726)(3,721)(1,102)(3,370)
Policyholder assessments(1)(45)(3,351)(10)
Net transfers from (to) separate account(241)–143230
Interest credited5065921,098513
Change in fair value of embedded
derivative instruments and other2,274517124–
Balance as of end-of-period$34,344$26,336$36,327$23,727
Weighted-average crediting rate2.1 %3.1 %4.0 %2.9 %
Net amount at risk (1)(2)
$1,544$231$296,736$3
Cash surrender value33,10725,21431,96923,697

As of or For the Nine Months Ended September 30, 2023
Variable AnnuitiesFixed
Annuities		UL and
Other		Retirement
Plan
Services
Balance as of beginning-of-year$22,184 $23,338 $37,258 $25,138 
Gross deposits3,626 2,698 2,737 2,026 
Withdrawals(508)(2,861)(1,077)(3,262)
Policyholder assessments(1)(41)(3,337)(10)
Net transfers from (to) separate account(311)– 90 (297)
Interest credited391 469 1,101 504 
Change in fair value of embedded
derivative instruments and other1,391 52 38 – 
Balance as of end-of-period$26,772 $23,655 $36,810 $24,099 
Weighted-average crediting rate2.1 %2.6 %4.0 %2.7 %
Net amount at risk (1)(2)
$6,235 $188 $301,876 $9 
Cash surrender value25,629 22,753 32,685 24,094 

(1) NAR is the current guaranteed minimum benefit in excess of the current account balance as of the balance sheet date. For GLBs, the guaranteed minimum benefit is calculated based on the present value of GLB payments. Our variable annuity products may offer more than one type of guaranteed benefit rider to a policyholder. In instances where more than one guaranteed benefit rider exists in a contract, the guaranteed benefit rider that provides the highest NAR is used in the calculation.
(2) Calculation is based on total account balances and includes both policyholder account balances and separate account balances.
Summary of Policyholder Account Balances by Range
The following table presents policyholder account balances (in millions) by range of guaranteed minimum crediting rates and the related range of difference, in basis points, between the interest being credited to policyholders and the respective guaranteed contract minimums:

As of September 30, 2024
At
Guaranteed
Minimum		1-50
Basis
Points
Above		51-100
Basis
Points
Above		101-150
Basis
Points
Above		Greater
Than 150
Basis
Points
Above		Total
Range of Guaranteed
Minimum Crediting Rate
Variable Annuities
Up to 1.00%
$– $– $– $– $– $– 
1.01% - 2.00%
3 – – – 7 10 
2.01% - 3.00%
523 – – – – 523 
3.01% - 4.00%
1,257 – – – – 1,257 
4.01% and above
8 – – – – 8 
Other (1)
– – – – – 32,546 
Total$1,791 $– $– $– $7 $34,344 
Fixed Annuities
Up to 1.00%
$436 $730 $620 $373 $2,381 $4,540 
1.01% - 2.00%
253 145 200 239 4,685 5,522 
2.01% - 3.00%
1,649 38 6 2 33 1,728 
3.01% - 4.00%
1,289 – – – – 1,289 
4.01% and above
170 – – – – 170 
Other (1)
– – – – – 13,087 
Total$3,797 $913 $826 $614 $7,099 $26,336 
UL and Other
Up to 1.00%
$261 $– $222 $121 $52 $656 
1.01% - 2.00%
553 – – – 3,161 3,714 
2.01% - 3.00%
6,651 10 151 – – 6,812 
3.01% - 4.00%
15,072 – 1 – – 15,073 
4.01% and above
3,582 – – – – 3,582 
Other (1)
– – – – – 6,490 
Total$26,119 $10 $374 $121 $3,213 $36,327 
Retirement Plan Services
Up to 1.00%
$515 $287 $731 $3,417 $5,277 $10,227 
1.01% - 2.00%
470 1,028 1,947 990 503 4,938 
2.01% - 3.00%
2,253 112 1 1 – 2,367 
3.01% - 4.00%
4,493 85 6 8 – 4,592 
4.01% and above
1,603 – – – – 1,603 
Total$9,334 $1,512 $2,685 $4,416 $5,780 $23,727 
As of September 30, 2023
At
Guaranteed
Minimum		1-50
Basis
Points
Above		51-100
Basis
Points
Above		101-150
Basis
Points
Above		Greater
Than 150
Basis
Points
Above		Total
Range of Guaranteed
Minimum Crediting Rate
Variable Annuities
Up to 1.00%
$– $– $– $– $– $– 
1.01% - 2.00%
5 – – – 8 13 
2.01% - 3.00%
602 – – – – 602 
3.01% - 4.00%
1,429 – – – – 1,429 
4.01% and above
10 – – – – 10 
Other (1)
– – – – – 24,718 
Total$2,046 $– $– $– $8 $26,772 
Fixed Annuities
Up to 1.00%
$744 $427 $515 $518 $2,427 $4,631 
1.01% - 2.00%
481 106 212 456 1,264 2,519 
2.01% - 3.00%
1,881 32 6 – 3 1,922 
3.01% - 4.00%
929 – – – – 929 
4.01% and above
182 – – – – 182 
Other (1)
– – – – – 13,472 
Total$4,217 $565 $733 $974 $3,694 $23,655 
UL and Other
Up to 1.00%
$284 $– $192 $34 $362 $872 
1.01% - 2.00%
553 – – – 3,181 3,734 
2.01% - 3.00%
6,998 11 147 – – 7,156 
3.01% - 4.00%
15,385 – 1 – – 15,386 
4.01% and above
3,783 – – – – 3,783 
Other (1)
– – – – – 5,879 
Total$27,003 $11 $340 $34 $3,543 $36,810 
Retirement Plan Services
Up to 1.00%
$407 $596 $762 $4,882 $2,837 $9,484 
1.01% - 2.00%
610 2,405 1,474 668 – 5,157 
2.01% - 3.00%
2,594 – – – – 2,594 
3.01% - 4.00%
5,223 – – – – 5,223 
4.01% and above
1,641 – – – – 1,641 
Total$10,475 $3,001 $2,236 $5,550 $2,837 $24,099 

(1) Consists of indexed account balances that include the fair value of embedded derivative instruments, payout annuity account balances, short-term dollar cost averaging annuities business and policy loans.