XML 46 R35.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.1.u1
Policyholder Account Balances (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2024
Policyholder Account Balance [Abstract]  
Schedule of Policyholder Account Balances
The following table reconciles policyholder account balances (in millions) to the Consolidated Balance Sheets:

As of
March 31,		As of
December 31,
20242023
Variable Annuities$31,408 $29,141 
Fixed Annuities25,137 25,330 
UL and Other36,622 36,784 
Retirement Plan Services23,586 23,784 
Other (1)
5,138 5,277 
Total policyholder account balances$121,891 $120,316 

(1) Represents policyholder account balances reported primarily in Other Operations attributable to the indemnity reinsurance agreements with Protective ($4.7 billion and $4.9 billion as of March 31, 2024, and December 31, 2023, respectively) that are excluded from the following tables.
Summary of Balances and Changes in Policyholder Account Balances
The following table summarizes the balances and changes in policyholder account balances (in millions):
As of or For the Three Months Ended March 31, 2024
Variable AnnuitiesFixed
Annuities		UL and
Other		Retirement
Plan
Services
Balance as of beginning-of-year$29,141$25,330$36,784$23,784
Gross deposits973972847790
Withdrawals(224)(1,409)(356)(1,203)
Policyholder assessments–(17)(1,112)(3)
Net transfers from (to) separate account(178)–3850
Interest credited158183360168
Change in fair value of embedded
derivative instruments1,5387861–
Balance as of end-of-period$31,408$25,137$36,622$23,586
Weighted-average crediting rate2.1 %2.9 %3.9 %2.8 %
Net amount at risk (1)(2)
$2,056$210$299,063$3
Cash surrender value30,22824,11432,28223,560

As of or For the Three Months Ended March 31, 2023
Variable AnnuitiesFixed
Annuities		UL and
Other		Retirement
Plan
Services
Balance as of beginning-of-year$22,184 $23,338 $37,258 $25,138 
Gross deposits1,222 1,317 922 701 
Withdrawals(170)(889)(387)(1,113)
Policyholder assessments– (15)(1,117)(3)
Net transfers from (to) separate account(114)– 32 103 
Interest credited109 154 369 168 
Change in fair value of embedded
derivative instruments540 88 29 – 
Balance as of end-of-period$23,771 $23,993 $37,106 $24,994 
Weighted-average crediting rate1.9 %2.6 %4.0 %2.7 %
Net amount at risk (1)(2)
$6,268 $192 $301,582 $9 
Cash surrender value22,698 23,099 32,960 24,989 

(1) NAR is the current guaranteed minimum benefit in excess of the current account balance as of the balance sheet date. For GLBs, the guaranteed minimum benefit is calculated based on the present value of GLB payments. Our variable annuity products may offer more than one type of guaranteed benefit rider to a policyholder. In instances where more than one guaranteed benefit rider exists in a contract, the guaranteed benefit rider that provides the highest NAR is used in the calculation.
(2) Calculation is based on total account balances and includes both policyholder account balances and separate account balances.
Summary of Policyholder Account Balances by Range
The following table presents policyholder account balances (in millions) by range of guaranteed minimum crediting rates and the related range of difference, in basis points, between the interest being credited to policyholders and the respective guaranteed contract minimums:

As of March 31, 2024
At
Guaranteed
Minimum		1-50
Basis
Points
Above		51-100
Basis
Points
Above		101-150
Basis
Points
Above		Greater
Than 150
Basis
Points
Above		Total
Range of Guaranteed
Minimum Crediting Rate
Variable Annuities
Up to 1.00%
$– $– $– $– $– $– 
1.01% - 2.00%
5 – – – 6 11 
2.01% - 3.00%
560 – – – – 560 
3.01% - 4.00%
1,319 – – – – 1,319 
4.01% and above
9 – – – – 9 
Other (1)
– – – – – 29,509 
Total$1,893 $– $– $– $6 $31,408 
Fixed Annuities
Up to 1.00%
$679 $605 $560 $493 $2,466 $4,803 
1.01% - 2.00%
360 99 285 500 3,231 4,475 
2.01% - 3.00%
1,749 39 5 1 25 1,819 
3.01% - 4.00%
891 – – – – 891 
4.01% and above
177 – – – – 177 
Other (1)
– – – – – 12,972 
Total$3,856 $743 $850 $994 $5,722 $25,137 
UL and Other
Up to 1.00%
$264 $– $219 $119 $30 $632 
1.01% - 2.00%
548 – – – 3,208 3,756 
2.01% - 3.00%
6,848 10 149 – – 7,007 
3.01% - 4.00%
15,223 – 1 – – 15,224 
4.01% and above
3,722 – – – – 3,722 
Other (1)
– – – – – 6,281 
Total$26,605 $10 $369 $119 $3,238 $36,622 
Retirement Plan Services
Up to 1.00%
$437 $500 $740 $3,706 $4,320 $9,703 
1.01% - 2.00%
527 1,660 1,413 1,345 14 4,959 
2.01% - 3.00%
2,342 21 63 17 1 2,444 
3.01% - 4.00%
4,842 31 3 3 – 4,879 
4.01% and above
1,458 143 – – – 1,601 
Total$9,606 $2,355 $2,219 $5,071 $4,335 $23,586 
As of March 31, 2023
At
Guaranteed
Minimum		1-50
Basis
Points
Above		51-100
Basis
Points
Above		101-150
Basis
Points
Above		Greater
Than 150
Basis
Points
Above		Total
Range of Guaranteed
Minimum Crediting Rate
Variable Annuities
Up to 1.00%
$– $– $– $– $– $– 
1.01% - 2.00%
4 – – – 8 12 
2.01% - 3.00%
634 – – – – 634 
3.01% - 4.00%
1,503 – – – – 1,503 
4.01% and above
10 – – – – 10 
Other (1)
– – – – – 21,612 
Total$2,151 $– $– $– $8 $23,771 
Fixed Annuities
Up to 1.00%
$831 $447 $578 $448 $1,773 $4,077 
1.01% - 2.00%
559 141 184 493 1,083 2,460 
2.01% - 3.00%
1,886 6 2 – – 1,894 
3.01% - 4.00%
1,446 – – – – 1,446 
4.01% and above
193 – – – – 193 
Other (1)
– – – – – 13,923 
Total$4,915 $594 $764 $941 $2,856 $23,993 
UL and Other
Up to 1.00%
$312 $– $202 $26 $348 $888 
1.01% - 2.00%
555 – – – 3,229 3,784 
2.01% - 3.00%
7,130 158 – – – 7,288 
3.01% - 4.00%
15,693 – 1 – – 15,694 
4.01% and above
3,767 – – – – 3,767 
Other (1)
– – – – – 5,685 
Total$27,457 $158 $203 $26 $3,577 $37,106 
Retirement Plan Services
Up to 1.00%
$595 $751 $3,062 $2,911 $2,213 $9,532 
1.01% - 2.00%
977 2,629 1,196 527 – 5,329 
2.01% - 3.00%
3,093 – – – – 3,093 
3.01% - 4.00%
5,442 – – – – 5,442 
4.01% and above
1,598 – – – – 1,598 
Total$11,705 $3,380 $4,258 $3,438 $2,213 $24,994 

(1) Consists of indexed account balances that include the fair value of embedded derivative instruments, payout annuity account balances, short-term dollar cost averaging annuities business and policy loans.