XML 37 R25.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.5.0.2
INVESTMENT SECURITIES (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2016
INVESTMENT SECURITIES  
Schedule of investments in securities are classified as available for sale or held to maturity

The amortized cost and fair values of the securities classified as available for sale and held to maturity as of June 30, 2016 are as follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

Gross

    

Gross

    

 

 

 

 

 

Amortized

 

Unrealized

 

Unrealized

 

Fair

 

(In thousands)

 

Cost

 

Gains

 

Losses

 

Value

 

Available for Sale:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. Treasury Obligations

 

$
25,072

 

$
353

 

$

 —

 

$
25,425

 

U.S. Government Sponsored Enterprises ("U.S. GSEs")

 

 
41,246

 

 
704

 

 

 —

 

 
41,950

 

Federal Home Loan Bank ("FHLB") Obligations

 

 
40,078

 

 
1,014

 

 

 —

 

 
41,092

 

Residential Real Estate Mortgage-backed Securities ("Agency MBSs")

 

 
85,668

 

 
2,506

 

 
(3)

 

 
88,171

 

Agency Commercial Mortgage Backed Securities ("Agency CMBSs")

 

 
24,342

 

 
366

 

 

 —

 

 
24,708

 

Agency Collateralized Mortgage Obligations ("Agency CMOs")

 

 
57,707

 

 
719

 

 
(32)

 

 
58,394

 

Asset Backed Securities ("ABSs")

 

 
301

 

 
37

 

 

 —

 

 
338

 

Total Available for Sale

 

$
274,414

 

$
5,699

 

$
(35)

 

$
280,078

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

Gross

    

Gross

    

 

 

 

 

 

Amortized

 

Unrecognized

 

Unrecognized

 

Fair

 

 

 

Cost

 

Gains

 

Losses

 

Value

 

Held to Maturity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. Agency Obligations

 

$
18,964

 

$
971

 

$

 —

 

$
19,935

 

U.S. GSEs

 

 
9,585

 

 
416

 

 

 —

 

 
10,001

 

FHLB Obligations

 

 
4,777

 

 
224

 

 

 —

 

 
5,001

 

Agency CMOs

 

 
71,228

 

 
1,634

 

 
(42)

 

 
72,820

 

Agency MBSs

 

 
6,516

 

 
318

 

 

 —

 

 
6,834

 

Total Held to Maturity

 

$
111,070

 

$
3,563

 

$
(42)

 

$
114,591

 

 

The amortized cost and fair values of the securities classified as available for sale and held to maturity as of December 31, 2015 are as follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

Gross

    

Gross

    

 

 

 

 

 

Amortized

 

Unrealized

 

Unrealized

 

Fair

 

(In thousands)

 

Cost

 

Gains

 

Losses

 

Value

 

Available for Sale:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. Treasury Obligations

 

$
25,064

 

$
61

 

$
(12)

 

$
25,113

 

U.S. GSEs

 

 
20,895

 

 
3

 

 
(104)

 

 
20,794

 

FHLB Obligations

 

 
51,230

 

 
107

 

 
(226)

 

 
51,111

 

Agency MBSs

 

 
96,073

 

 
1,688

 

 
(512)

 

 
97,249

 

Agency CMBSs

 

 
24,950

 

 

 —

 

 
(397)

 

 
24,553

 

Agency CMOs

 

 
64,648

 

 
74

 

 
(443)

 

 
64,279

 

ABSs

 

 
325

 

 
30

 

 

 —

 

 
355

 

Total Available for Sale

 

$
283,185

 

$
1,963

 

$
(1,694)

 

$
283,454

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

    

 

    

Gross

    

Gross

    

    

 

 

 

 

Amortized

 

Unrecognized

 

Unrecognized

 

Fair

 

 

 

Cost

 

Gains

 

Losses

 

Value

 

Held to Maturity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. Agency Obligations

 

$
20,084

 

$
486

 

$

 —

 

$
20,570

 

U.S. GSEs

 

 
9,556

 

 
166

 

 

 —

 

 
9,722

 

FHLB Obligations

 

 
4,758

 

 
76

 

 

 —

 

 
4,834

 

Agency CMOs

 

 
78,249

 

 
253

 

 
(716)

 

 
77,786

 

Agency MBSs

 

 
7,027

 

 
154

 

 

 —

 

 
7,181

 

Total Held to Maturity

 

$
119,674

 

$
1,135

 

$
(716)

 

$
120,093

 

 

Schedule of contractual final maturity distribution of the debt securities classified as available for sale

The contractual final maturity distribution of the debt securities classified as available for sale as of June 30, 2016, are as follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

    

 

    

 

 

 

 

 

    

    

 

Securities

 

    

 

 

 

 

 

 

 

After One

    

After Five

 

 

 

 

not due

 

 

 

 

 

 

Within

 

But Within

 

But Within

 

After Ten

 

at a Single

 

 

 

 

(In thousands)

 

One Year

 

Five Years

 

Ten Years

 

Years

 

Maturity

 

Total

 

Available for Sale (at fair value):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. Treasury Obligations

 

$
101

 

$
25,324

 

$

 —

 

$

 —

 

$

N/A

 

$
25,425

 

U.S. GSEs

 

 

 —

 

 
41,950

 

 

 —

 

 

 —

 

 

N/A

 

 
41,950

 

FHLB Obligations

 

 

 —

 

 
29,413

 

 
11,679

 

 

 —

 

 

N/A

 

 
41,092

 

Agency MBSs

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 
88,171

 

 
88,171

 

Agency CMBSs

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 
24,708

 

 
24,708

 

Agency CMOs

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 
58,394

 

 
58,394

 

ABSs

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 
338

 

 
338

 

Total Available for Sale

 

$
101

 

$
96,687

 

$
11,679

 

$

 —

 

$
171,611

 

$
280,078

 

Available for Sale (at amortized cost):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. Treasury Obligations

 

$
101

 

$
24,971

 

$

 —

 

$

 —

 

$

N/A

 

$
25,072

 

U.S. GSEs

 

 

 —

 

 
41,246

 

 

 —

 

 

 —

 

 

N/A

 

 
41,246

 

FHLB Obligations

 

 

 —

 

 
28,882

 

 
11,196

 

 

 —

 

 

N/A

 

 
40,078

 

Agency MBSs

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 
85,668

 

 
85,668

 

Agency CMBSs

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 
24,342

 

 
24,342

 

Agency CMOs

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 
57,707

 

 
57,707

 

ABSs

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 
301

 

 
301

 

Total Available for Sale

 

$
101

 

$
95,099

 

$
11,196

 

$

 —

 

$
168,018

 

$
274,414

 

 

The contractual final maturity distribution of the debt securities classified as held to maturity as of June 30, 2016, are as follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

    

 

    

 

 

 

 

 

    

    

 

Securities

    

    

 

 

 

 

 

 

 

After One

 

After Five

 

 

 

 

not due

 

 

 

 

 

 

Within

 

But Within

 

But Within

 

After Ten

 

at a Single

 

 

 

 

(In thousands)

 

One Year

 

Five Years

 

Ten Years

 

Years

 

Maturity

 

Total

 

Held to Maturity (at fair value):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. Agency Obligations

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$
19,935

 

$

N/A

 

$
19,935

 

U.S. GSEs

 

 

 —

 

 

 —

 

 
10,001

 

 

 —

 

 

N/A

 

 
10,001

 

FHLB Obligations

 

 

 —

 

 

 —

 

 
5,001

 

 

 —

 

 

N/A

 

 
5,001

 

Agency CMOs

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 
72,820

 

 
72,820

 

Agency MBSs

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 
6,834

 

 
6,834

 

Total Held to Maturity

 

$

 —

 

$

 —

 

$
15,002

 

$
19,935

 

$
79,654

 

$
114,591

 

Held to Maturity (at amortized cost):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. Agency Obligations

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$
18,964

 

$

N/A

 

$
18,964

 

U.S. GSEs

 

 

 —

 

 

 —

 

 
9,585

 

 

 —

 

 

N/A

 

 
9,585

 

FHLB Obligations

 

 

 —

 

 

 —

 

 
4,777

 

 

 —

 

 

N/A

 

 
4,777

 

Agency CMOs

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 
71,228

 

 
71,228

 

Agency MBSs

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 

N/A

 

 
6,516

 

 
6,516

 

Total Held to Maturity

 

$

 —

 

$

 —

 

$
14,362

 

$
18,964

 

$
77,744

 

$
111,070

 

 

Schedule of gross unrealized and unrecognized losses on investment securities available for sale and fair value of related securities

Gross unrealized losses on investment securities and the fair value of the related securities, aggregated by investment category and length of time that individual securities have been in continuous unrealized loss position, at June 30, 2016, were as follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Less Than 12 Months

 

12 Months or More

 

Total

 

 

 

Number

 

Fair

 

 

 

 

Number

 

Fair

 

 

 

 

Number

 

Fair

 

 

 

 

(In thousands)

    

of Issues

 

Value

    

Loss

    

of Issues

 

Value

    

Loss

    

of Issues

 

Value

    

Loss

 

Available for Sale:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FHLB Obligations

 

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

Agency MBSs

 
4

 

 
1,113

 

 
(3)

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 
4

 

 
1,113

 

 
(3)

 

Agency CMBSs

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Agency CMOs

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 
2

 

 
2,662

 

 
(32)

 
2

 

 
2,662

 

 
(32)

 

ABSs

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Total Available for Sale

 
4

 

$
1,113

 

$
(3)

 
2

 

$
2,662

 

$
(32)

 
6

 

$
3,775

 

$
(35)

 

Held to Maturity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agency CMOs

 

 —

 

$

 —

 

$

 —

 
1

 

$
3,474

 

$
(42)

 

 —

 

$
3,474

 

$
(42)

 

Total Held to Maturity

 

 —

 

$

 —

 

$

 —

 
1

 

$
3,474

 

$
(42)

 

 —

 

$
3,474

 

$
(42)

 

 

Gross unrealized losses on investment securities and the fair value of the related securities, aggregated by investment category and length of time that individual securities have been in continuous unrealized loss position, at December 31, 2015, were as follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Less Than 12 Months

 

12 Months or More

 

Total

 

 

 

Number

 

Fair

 

 

 

 

Number

 

Fair

 

 

 

 

Number

 

Fair

 

 

 

 

(In thousands)

    

of Issues

 

Value

    

Loss

    

of Issues

 

Value

    

Loss

    

of Issues

 

Value

    

Loss

 

Available for Sale:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. Treasury Obligations

 
3

 

$
15,068

 

$
(12)

 

 —

 

$

 —

 

$

 —

 
3

 

$
15,068

 

$
(12)

 

U.S. GSEs

 
3

 

 
14,817

 

 
(104)

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 
3

 

 
14,817

 

 
(104)

 

FHLB Obligations

 
8

 

 
39,094

 

 
(226)

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 
8

 

 
39,094

 

 
(226)

 

Agency MBSs

 
17

 

 
60,748

 

 
(512)

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 
17

 

 
60,748

 

 
(512)

 

Agency CMBSs

 
5

 

 
19,608

 

 
(331)

 
1

 

 
4,761

 

 
(66)

 
6

 

 
24,369

 

 
(397)

 

Agency CMOs

 
15

 

 
42,235

 

 
(283)

 
3

 

 
6,089

 

 
(160)

 
18

 

 
48,324

 

 
(443)

 

Total Available for Sale

 
51

 

$
191,570

 

$
(1,468)

 
4

 

$
10,850

 

$
(226)

 
55

 

$
202,420

 

$
(1,694)

 

Held to Maturity:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Agency CMOs

 
14

 

$
51,713

 

$
(623)

 
2

 

$
5,287

 

$
(93)

 
16

 

$
57,000

 

$
(716)

 

Total Held to Maturity

 
14

 

$
51,713

 

$
(623)

 
2

 

$
5,287

 

$
(93)

 
16

 

$
57,000

 

$
(716)