XML 105 R60.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
INVESTMENTS (Details) (USD $)
3 Months Ended 4 Months Ended 5 Months Ended 9 Months Ended 12 Months Ended 0 Months Ended 9 Months Ended 12 Months Ended 0 Months Ended 4 Months Ended 9 Months Ended 0 Months Ended 5 Months Ended 12 Months Ended 4 Months Ended 5 Months Ended 12 Months Ended 4 Months Ended 5 Months Ended 12 Months Ended 5 Months Ended 12 Months Ended 0 Months Ended 12 Months Ended 0 Months Ended 0 Months Ended 9 Months Ended 0 Months Ended 9 Months Ended 1 Months Ended 12 Months Ended 4 Months Ended 9 Months Ended 9 Months Ended 0 Months Ended 4 Months Ended 5 Months Ended 6 Months Ended 12 Months Ended 4 Months Ended 5 Months Ended 12 Months Ended 4 Months Ended 5 Months Ended 12 Months Ended 9 Months Ended 0 Months Ended
Dec. 31, 2012
Dec. 31, 2012
Aug. 30, 2012
Predecessor
Dec. 29, 2011
Predecessor
Mar. 29, 2012
Predecessor
Mar. 31, 2011
Predecessor
Mar. 17, 2011
NCM Inc.
Feb. 13, 2007
NCM Inc.
Predecessor
Dec. 31, 2012
Investments in non-consolidated affiliates and certain other investments accounted for following the equity method
Predecessor
Mar. 29, 2012
Investments in non-consolidated affiliates and certain other investments accounted for following the equity method
Predecessor
Feb. 13, 2007
NCM
Dec. 31, 2012
NCM
Dec. 31, 2012
NCM
Sep. 08, 2010
NCM
Predecessor
Aug. 18, 2010
NCM
Predecessor
Feb. 13, 2007
NCM
Predecessor
Aug. 30, 2012
NCM
Predecessor
Mar. 29, 2012
NCM
Predecessor
Mar. 31, 2011
NCM
Predecessor
Apr. 01, 2010
NCM
Predecessor
Dec. 31, 2012
NCM
Predecessor
Sep. 30, 2010
NCM
Predecessor
Jun. 28, 2010
NCM
Predecessor
Jun. 14, 2010
NCM
Predecessor
Mar. 31, 2009
NCM
Predecessor
May 29, 2008
NCM
Predecessor
Mar. 27, 2008
NCM
Predecessor
Dec. 31, 2012
NCM
Advertising (Revenue)
Aug. 30, 2012
NCM
Advertising (Revenue)
Predecessor
Mar. 29, 2012
NCM
Advertising (Revenue)
Predecessor
Mar. 31, 2011
NCM
Advertising (Revenue)
Predecessor
Dec. 31, 2012
NCM
Advertising expense
Aug. 30, 2012
NCM
Advertising expense
Predecessor
Mar. 29, 2012
NCM
Advertising expense
Predecessor
Mar. 31, 2011
NCM
Advertising expense
Predecessor
Dec. 31, 2012
NCM
Cash Received
Aug. 30, 2012
NCM
Cash Received
Predecessor
Mar. 29, 2012
NCM
Cash Received
Predecessor
Mar. 31, 2011
NCM
Cash Received
Predecessor
Mar. 31, 2011
NCM
Capital units
Predecessor
Aug. 30, 2012
NCM
Capital units
Predecessor
Aug. 30, 2012
NCM
Tranche 2 Investments
Predecessor
Mar. 17, 2011
NCM
Tranche 2 Investments
Predecessor
Jun. 28, 2010
NCM
Tranche 2 Investments
Predecessor
Mar. 17, 2010
NCM
Tranche 2 Investments
Predecessor
Mar. 17, 2009
NCM
Tranche 2 Investments
Predecessor
Mar. 29, 2008
NCM
Tranche 2 Investments
Predecessor
Mar. 27, 2008
NCM
Tranche 2 Investments
Predecessor
Mar. 29, 2012
NCM
Tranche 2 Investments
Predecessor
Mar. 31, 2011
NCM
Tranche 2 Investments
Predecessor
Feb. 13, 2007
NCM
Preferred units
Predecessor
Mar. 16, 2012
NCM
Common units
Predecessor
Dec. 31, 2012
NCM
NCM Inc.
Sep. 08, 2010
NCM
NCM Inc.
Predecessor
Aug. 18, 2010
NCM
NCM Inc.
Predecessor
Feb. 13, 2007
NCM
NCM Inc.
Predecessor
Dec. 31, 2012
NCM
NCM Inc.
Predecessor
Mar. 29, 2012
NCM
NCM Inc.
Predecessor
Mar. 29, 2011
NCM
NCM Inc.
Predecessor
Apr. 01, 2010
NCM
NCM Inc.
Predecessor
Mar. 29, 2009
NCM
NCM Inc.
Predecessor
Mar. 17, 2009
NCM
NCM Inc.
Predecessor
Feb. 13, 2007
NCM
NCM Inc.
Preferred units
Predecessor
Feb. 13, 2007
NCM
NCM Inc.
Common units
Predecessor
May 29, 2008
NCM
Founding Members
Tranche 2 Investments
Predecessor
Dec. 31, 2012
U.S. theatres and IMAX screen
theatre
Screen
Dec. 29, 2011
U.S. theatres and IMAX screen
Dec. 31, 2012
MEP
Jun. 30, 2012
MEP
Predecessor
Mar. 31, 2011
MEP
Predecessor
Dec. 31, 2012
DCIP
mm
Dec. 31, 2012
DCIP
mm
Mar. 29, 2012
DCIP
Dec. 31, 2012
DCIP
Expected
Oct. 29, 2010
DCIP
Predecessor
item
Sep. 20, 2010
DCIP
Predecessor
item
Mar. 26, 2010
DCIP
Predecessor
item
Mar. 10, 2010
DCIP
Predecessor
item
Dec. 31, 2012
DCIP
Predecessor
Aug. 30, 2012
DCIP
Predecessor
Aug. 30, 2012
DCIP
Predecessor
Mar. 29, 2012
DCIP
Predecessor
Mar. 31, 2011
DCIP
Predecessor
item
Apr. 01, 2010
DCIP
Predecessor
item
Dec. 31, 2012
Open Road Releasing, LLC, operator of ORF
Mar. 29, 2012
Open Road Releasing, LLC, operator of ORF
Dec. 31, 2012
Open Road Releasing, LLC, operator of ORF
Predecessor
Aug. 30, 2012
Open Road Releasing, LLC, operator of ORF
Predecessor
Mar. 29, 2012
Open Road Releasing, LLC, operator of ORF
Predecessor
Mar. 31, 2011
Open Road Releasing, LLC, operator of ORF
Predecessor
Dec. 31, 2012
NCM and Other
Aug. 30, 2012
NCM and Other
Predecessor
Mar. 29, 2012
NCM and Other
Predecessor
Mar. 31, 2011
NCM and Other
Predecessor
Dec. 31, 2012
Maximum
Investments in non-consolidated affiliates and certain other investments accounted for following the equity method
Dec. 31, 2012
Minimum
NCM
Founding Members
Dec. 31, 2012
Minimum
NCM
Founding Members
Predecessor
Dec. 31, 2012
RealD Inc.
item
Dec. 29, 2012
RealD Inc.
Common units
Predecessor
Dec. 29, 2011
RealD Inc.
Common units
Predecessor
Feb. 13, 2007
AMC
Predecessor
Aug. 30, 2012
AMC
Capital units
Aug. 30, 2012
AMC
Tranche 2 Investments
Mar. 17, 2010
AMC
Tranche 2 Investments
Mar. 17, 2009
AMC
Tranche 2 Investments
Mar. 27, 2008
AMC
Tranche 2 Investments
Investments                                                                                                                                                                                                                    
Interest in non-consolidated affiliates (as a percent)             17.14%         15.47% 15.47%           15.66% 18.23%   17.02% 23.05% 17.13% 18.53% 18.52% 19.10%                                                                               50.00% 50.00%     29.00% 29.00%                         50.00%                   50.00%           33.70%          
Interest in non-consolidated affiliates sold (as a percent)                                                                                                                                         50.00%                                                                          
Number of U.S. theatres                                                                                                                                   2                                                                                
Number of IMAX screens                                                                                                                                   1                                                                                
Period over which shares of common stock can be purchased                                                                                                                                                                                                   10 years                
Number of shares of common stock that can be purchased                                                                                                                                                                                                   1,222,780                
Price at which each share of common stock can be purchased (in dollars per share)                                                                                                                                                                                                   $ 0.00667                
Number of tranches in which stock options shall be vested upon the achievement of screen installation targets                                                                                                                                                                                                   3                
Period over which deferred lease incentive is being amortized                                                                                                                                                                                                   9 years                
RealD deferred lease incentive $ 21,223,000 $ 21,223,000     $ 23,768,000                                                                                                                                                                                         $ 21,223,000                
Period for which investment in common stock had been in an unrealized loss position                                                                                                                                                                                                     6 months              
Impairment of RealD Inc. investment         17,751,000                                                                                                                                                                                             17,751,000            
Amount of financing completed by equity method investee                                                                                                                                                           660,000,000         220,000,000                                              
Number of digital projection systems deployed                                                                                                                                                           14,000         15,000                                              
Number of owned projection systems sold                                                                                                                                                     57 29 124             342                                            
Estimated fair value of additional investment                                                                                                                                                                       21,768,000                                            
Cash investment made                                                                                                                                                                       840,000                                            
Distribution of excess cash made by equity method investee                                                                                                                                                                       1,262,000                                            
Loss on sale of digital projection systems   (73,000)                                                                                                                                                   110,000 697,000             563,000                                            
Number of digital projection systems acquired from third party lessors                                                                                                                                                         117                                                          
Acquisition of digital projectors from third party lessors                                                                                                                                                         6,784,000                                                          
Number of owned and acquired digital projectors sold                                                                                                                                                         7                                                          
Proceeds from sale and lease back of digital projectors         953,000 4,905,000                                                                                                                                         3,250,000 1,655,000 6,570,000                                                          
Size of existing projection systems (in millimeters)                                                                                                                                             35 35                                                                    
Shares of common stock issued in IPO               42,000,000                                                                                                                                                                                                    
Price of shares of common stock issued in IPO (in dollars per share)               $ 21.00                                                                                                                                                                                                    
Exchange ratio of common units of related party to its shares of common stock                                                                                                                               1                                                                                    
Redemption price of each existing preferred unit of equity method investee (in dollars per share)                                                                                                                               $ 13.7782                                                                                    
Proceeds from new term loan facility                                                                                                     725,000,000                                                                                                              
Proceeds from related party used to redeem preferred units of equity method investment                                                                                                                             59,800,000                                                                                      
Redemption or sale of units           102,224,000                                                                 102,224,000                       259,347,000                         26,467,000                                                                                    
Consideration received for modifying the ESA                                                                                                               231,308,000                                                                                                    
Term of ESA for advertising                                                                                                               30 years                                                                                                    
Term of ESA for meeting event and digital programming services                                                                                                               5 years                                                                                                    
Term of ESA for the right of first refusal for the services                                                                                                               5 years                                                                                                    
Period prior to end of term of ESA from which the right of first refusal begins                               1 year                                                                                                                                                                                    
Increase in theatre access fee per patron every five years (as a percent)                                         8.00%                                                                                                                                                                          
Period for which theatre access fee increases                         5 years                                                                                                                                                                                          
Annual increase in theatre access fee per digital screen (as a percent)                                         5.00%                                                                                                                                                                          
Payment of theatre access fee to the Founding Members as a percentage of NCM's aggregate advertising revenue                                                                                                                                                                                                 12.00%                  
Loews Screen Integration payments                                       15,982,000                                                                                                                                                                            
Interest of the related party in non-consolidated affiliates after IPO (as a percent)                                                                                                               18.60%                                                                                                    
Change of interest gain   (2,480,000) 7,545,000 1,864,000 12,559,000 17,178,000           (4,271,000)       132,622,000 7,473,000 28,489,000 32,851,000                                             (2,523,000)             (5,250,000) (7,763,000)                                         4,436,000                 4,941,000   1,726,000 (5,231,000)       (10,691,000) (6,416,000) (14,726,000) (366,000) (496,000) 1,547,000 (2,930,000) (10,076,000)                        
Distributions received in excess of investment in NCM related to the redemption of preferred and common units                     106,188,000                                                                                                                                                                                              
Percentage change in the total annual attendance of all the founding members required to cause an earlier common unit adjustment                                                                                                                                                                                               2.00%                    
Number of additional units received (in shares)                                                                                       6,510,209   127,290 406,371 939,853                                                                                                                    
Estimated fair market value of the units                       244,785,000 244,785,000                     111,520,000                                               21,598,000                                                                                                                    
Price per share (in dollars per share)                                                                                         $ 17.99     $ 22.98         $ 14.13                 $ 13.42                                                                                        
Number of units issued to Founding Member due to an acquisition (in shares)                                                                                         2,290,000 5,453,000                                     2,913,754                                                                                  
Number of shares sold in an underwritten public offering                                                                                                           155,193 6,500,000                                                                                                      
Price of shares sold in an underwritten public offering (in dollars per share)                                                                                                           $ 16.00 $ 16.00                                                                                                      
Reduction in aggregate carrying amount of investment in NCM                           867,000 36,709,000       (37,576,000)                                                                                                                                                                              
Net proceeds received on sale of shares of common stock                           2,384,000 99,840,000                                                                                                                                                                                      
Underwriting fees and professional and consulting costs                           99,000 4,160,000                                                                                                                                                                                      
Gain on sale of shares of NCM                           1,517,000 63,131,000       (64,648,000)                                                                                                                                                                              
Number of units surrendered                                                                               1,479,638                                                                                                                                    
Number of units owned (in shares)                                                                               17,323,782 17,323,782                                                                                                                         12,906,740 519,979 70,424 3,601,811 224,828
Reduction to deferred revenues due to surrender of common units                                     25,361,000                                               25,361,000                                                                                                                              
Reduction in aggregate carrying amount of investment in NCM                                     (25,568,000)                                               25,568,000                                                                                                                              
Loss on surrender of units                                     207,000                                               207,000                                                                                                                              
Payment to retain common units                                                                           (214,000)                           214,000                                                                                                            
Number of common units retained                                                                                                       16,717                                                                                                            
Payment to the Founding Members as a percentage of actual tax benefit realized from the tax amortization of the intangible assets by related party                                                                                                         90.00%                                                                                                          
Period of applicability of the tax receivable agreement to related party from its IPO                                                                                                                 30 years                                                                                                  
Amounts due from affiliate                       1,978,000 1,978,000         1,909,000                                                                                                         736,000 736,000 1,437,000                       1,950,000 597,000                                        
Amounts due to affiliate                       2,021,000 2,021,000         1,823,000                                                                                                                                                                                
Revenues                                                       11,086,000 11,731,000 24,351,000 22,408,000                                                                                                                                                      
Expenses                                                               4,197,000 6,326,000 13,447,000 12,458,000                                                                                                                                              
Capital contributions for projector and installation costs in excess of the cap per system for digital conversations                                                                                                                                                   68,000                                                                
Term from the inception of the agreement to commence scheduled escalations of rent                                                                                                                                               6 years 6 months                                                                    
Deferred rent 10,318,000 10,318,000     126,224,000                                                                                                                                   1,810,000 1,810,000                   5,003,000                                                
Digital equipment rental expense recorded   143,374,000 189,086,000 334,607,000 445,326,000 451,874,000                                                                                                                                 3,338,000 6,969,000             969,000 3,624,000 969,000 6,969,000                                                
Film rentals                                                                                                                                                                         326,000       1,843,000                                  
Film exhibition costs   291,561,000 436,539,000 694,863,000 916,054,000 860,470,000                                                                                                                                                                 5,500,000 1,550,000 7,000,000                                  
Film exhibition costs which were partially offset by promoted content earned                                                                                                                                                                             807,000 548,000 597,000                                  
Financial Condition:                                                                                                                                                                                                                    
Current assets 203,481,000 203,481,000     185,857,000                                                                                                                                   56,322,000 56,322,000                   43,273,000     42,712,000       37,486,000   104,447,000   105,098,000                          
Noncurrent assets 1,512,020,000 1,512,020,000     1,510,741,000                                                                                                                                   1,153,610,000 1,153,610,000                   1,122,938,000     7,352,000       10,507,000   351,058,000   377,296,000                          
Total assets 1,715,501,000 1,715,501,000     1,696,598,000                                                                                                                                   1,209,932,000 1,209,932,000                   1,166,211,000     50,064,000       47,993,000   455,505,000   482,394,000                          
Current liabilities 206,189,000 206,189,000     147,934,000                                                                                                                                   54,211,000 54,211,000                   47,203,000     67,402,000       35,477,000   84,576,000   65,254,000                          
Noncurrent liabilities 1,902,195,000 1,902,195,000     1,892,647,000                                                                                                                                   1,016,135,000 1,016,135,000                   1,016,216,000     7,060,000       2,700,000   879,000,000   873,731,000                          
Total liabilities 2,108,384,000 2,108,384,000     2,040,581,000                                                                                                                                   1,070,346,000 1,070,346,000                   1,063,419,000     74,462,000       38,177,000   963,576,000   938,985,000                          
Stockholders' equity (deficit) (392,883,000) (392,883,000)     (343,983,000)                                                                                                                                   139,586,000 139,586,000                   102,792,000     (24,398,000)       9,816,000   (508,071,000)   (456,591,000)                          
Liabilities and stockholders' equity (deficit) 1,715,501,000 1,715,501,000     1,696,598,000                                                                                                                                   1,209,932,000 1,209,932,000                   1,166,211,000     50,064,000       47,993,000   455,505,000   482,394,000                          
Common membership units carried at cost 267,422,000 267,422,000     109,061,000             246,058,000 246,058,000       72,323,000   74,551,000 28,826,000                                                                                                     25,234,000 25,234,000                   24,963,000     (6,781,000)       4,908,000   252,331,000   79,190,000                          
Operating Results:                                                                                                                                                                                                                    
Revenues   343,780,000 360,403,000   658,940,000 499,178,000                                                                                                                                 56,851,000                 71,560,000   134,640,000 52,140,000       99,701,000 42,563,000 44,842,000   187,228,000 246,280,000 479,458,000 447,038,000                        
Operating costs and expenses   319,223,000 293,493,000   551,921,000 389,059,000                                                                                                                                 43,052,000                 55,378,000   129,690,000 70,803,000       121,083,000 55,395,000 74,294,000 732,000 155,088,000 182,720,000 347,937,000 317,524,000                        
Net earnings (loss)   24,557,000 66,910,000   107,019,000 110,119,000                                                                                                                                 13,799,000                 16,182,000   4,950,000 (18,663,000)       (21,382,000) (12,832,000) (29,452,000) (732,000) 32,140,000 63,560,000 131,521,000 129,514,000                        
The Company's recorded equity in earnings (losses)   (2,480,000) 7,545,000 1,864,000 12,559,000 17,178,000           (4,271,000)       132,622,000 7,473,000 28,489,000 32,851,000                                             (2,523,000)             (5,250,000) (7,763,000)                                         4,436,000                 4,941,000   1,726,000 (5,231,000)       (10,691,000) (6,416,000) (14,726,000) (366,000) (496,000) 1,547,000 (2,930,000) (10,076,000)                        
Impairment charge related to joint venture investment         2,742,000 8,825,000     8,825,000 2,742,000                                                                                                                       8,825,000                                                                        
Changes in carrying amount of investment in NCM and equity in earnings of NCM                                                                                                                                                                                                                    
Balance at the beginning of the period     109,061,000                             74,551,000 28,826,000                                                                                                                         24,963,000         (6,781,000)     4,908,000       79,190,000                            
Receipt of Common Units                       244,785,000 244,785,000                     111,520,000                                               21,598,000                                                                                                                    
Exchange and sale of NCM stock                           867,000 36,709,000       (37,576,000)                                                                                                                                                                              
Surrender of Common Units                                     (25,568,000)                                               25,568,000                                                                                                                              
Purchase Price Adjustment                       177,832,000                                                                                                                                                                                            
Receipt of excess cash distributions                       10,176,000 10,176,000       (1,701,000) (6,444,000) (8,592,000)                                                                                                                                                                              
Receipt under Tax Receivable Agreement                                   (1,840,000) (1,815,000)                                                                             6,248,000 6,637,000 8,788,000 3,796,000                                                                                          
Receipt of tax credits                                     (7,000)                                                                                                                                                                              
Change in interest loss                                 (16,000)                                                                                                                                                                                  
Unrealized gain from cash flow hedge                       797,000                                                                                                                                                                                            
Equity in earnings                       (4,271,000) (4,271,000)       2,523,000                                                               5,250,000 7,763,000                                                                                                                
Balance at the end of the period 267,422,000 267,422,000     109,061,000             246,058,000 246,058,000       72,323,000   74,551,000 28,826,000                                                                                                     25,234,000 25,234,000                   24,963,000     (6,781,000)       4,908,000   252,331,000   79,190,000                          
Deferred Revenue                                                                                                                                                                                                                    
Balance at the beginning of the period                                 (328,442,000) (333,792,000) (252,322,000)                                                                                                                                                                              
Receipt of Common Units                                     (111,520,000)                                                                                                                                                                              
Surrender of Common Units                                     25,361,000                                               25,361,000                                                                                                                              
Payment to retain Common Units                                   214,000                                                                                                                                                                                
Purchase Price Adjustment                       3,453,000                                                                                                                                                                                            
Amortization of deferred revenue                       4,468,000         2,367,000 5,136,000 4,689,000                                                                                                                                                                              
Balance at the end of the period                       (318,154,000) (318,154,000)       (326,075,000) (328,442,000) (333,792,000) (252,322,000)                                                                                                                                                                            
Other Comprehensive (Income)                                                                                                                                                                                                                    
Other Comprehensive (income) adjusted to investment                       (797,000)                                                                                                                                                                                            
Other Comprehensive (Income) at the end of the period                       (797,000)                                                                                                                                                                                            
Cash Received (Paid)                                                                                                                                                                                                                    
Balance at the beginning of the period                                                                       10,176,000 31,309,000 137,726,000                                                                                                                                        
Exchange and sale of NCM stock           102,224,000                                                                 102,224,000                       259,347,000                         26,467,000                                                                                    
Receipt of excess cash distributions                       10,176,000                                                 6,667,000 25,275,000 28,843,000                                                                                                                                      
Receipt under Tax Receivable Agreement                                                                           6,248,000 6,637,000                                                                                                                                      
Receipt of tax credits                                                                             22,000                                                                                                                                      
Payment to retain common units                                                                           (214,000)                           214,000                                                                                                            
Balance at the end of the period                                                                       10,176,000 6,667,000 31,309,000 137,726,000                                                                                                                                      
Equity in (Earnings) Losses                                                                                                                                                                                                                    
Receipt of excess cash distributions                                 (4,966,000) (18,831,000) (20,251,000)                                                                                                                                                                              
Receipt under Tax Receivable Agreement                                   (4,408,000) (4,822,000)                                                                                                                                                                              
Receipt of tax credits                                     (15,000)                                                                                                                                                                              
Change in interest loss                                 16,000                                                                                                                                                                                  
Equity in earnings   (2,480,000) 7,545,000 1,864,000 12,559,000 17,178,000           (4,271,000)       132,622,000 7,473,000 28,489,000 32,851,000                                             (2,523,000)             (5,250,000) (7,763,000)                                         4,436,000                 4,941,000   1,726,000 (5,231,000)       (10,691,000) (6,416,000) (14,726,000) (366,000) (496,000) 1,547,000 (2,930,000) (10,076,000)                        
Advertising (Revenue)                                                                                                                                                                                                                    
Amortization of deferred revenue                       (4,468,000)         (2,367,000) (5,136,000) (4,689,000)                                                                                                                                                                              
Advertising (Revenue)                       (4,468,000)         (2,367,000) (5,136,000) (4,689,000)                                                                                                                                                                              
(Gain) on NCM Transactions                                                                                                                                                                                                                    
Exchange and sale of NCM stock                           1,517,000 63,131,000       (64,648,000)                                                                                                                                                                              
Surrender of Common Units                                     207,000                                               207,000                                                                                                                              
Total (Gain) on NCM Transactions           64,441,000                         (64,441,000)                                                                                                                                                                              
Investment in NCM (See Note 7-Investments) 267,422,000 267,422,000     109,061,000             246,058,000 246,058,000       72,323,000   74,551,000 28,826,000                                                                                                     25,234,000 25,234,000                   24,963,000     (6,781,000)       4,908,000   252,331,000   79,190,000                          
Term of amortization of the exhibitor services agreement (ESA) modifications payment received from NCM (in years)                         30 years                                                                                                                                                                                          
Capital contributions for projector and installation costs in excess of the cap per system for new build locations                                                                                                                                                   44,000                                                                
Purchase Price Fair Value Adjustment $ 177,832,000                     $ 3,453,000