N-Q 1 d77156dnq.htm N-Q N-Q

 

 

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

 

 

FORM N-Q

 

 

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDING OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANIES

Investment Company Act file number 811-03738

 

 

VALIC Company I

(Exact name of registrant as specified in charter)

 

 

2929 Allen Parkway, Houston, TX 77019

(Address of principal executive offices)            (Zip code)

 

 

John T. Genoy

President

The Variable Annuity Life Insurance Company

2929 Allen Parkway

Houston, TX 77019

(Name and address of agent for service)

Registrant’s telephone number, including area code: (201) 324-6414

 

 

Date of fiscal year end: May 31

Date of reporting period: August 31, 2015

 

 

 

Item 1. Schedule of Investments.

 

VALIC Company I Asset Allocation Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 54.1%

      

Advertising Agencies - 0.0%

      

Interpublic Group of Cos., Inc.

      346       $ 6,532   

Omnicom Group, Inc.

      372         24,917   
     

 

 

  
        31,449   
     

 

 

  

Advertising Services - 0.0%

      

Sizmek, Inc.†

      669         4,395   
     

 

 

  

Aerospace/Defense - 1.5%

      

Aerovironment, Inc.†

      663         15,945   

Boeing Co.

      3,589         469,011   

Cubic Corp.

      717         30,200   

General Dynamics Corp.

      4,256         604,480   

Lockheed Martin Corp.

      2,926         588,653   

National Presto Industries, Inc.

      152         12,472   

Northrop Grumman Corp.

      3,527         577,511   

Raytheon Co.

      1,383         141,840   

Spirit AeroSystems Holdings, Inc., Class A†

      1,195         61,076   
     

 

 

  
        2,501,188   
     

 

 

  

Aerospace/Defense-Equipment - 0.4%

      

AAR Corp.

      1,093         26,593   

Aerojet Rocketdyne Holdings, Inc.†

      2,008         41,304   

Curtiss-Wright Corp.

      1,537         100,996   

Harris Corp.

      3,119         239,602   

Kaman Corp.

      885         34,364   

Moog, Inc., Class A†

      1,250         78,875   

United Technologies Corp.

      1,511         138,423   
     

 

 

  
        660,157   
     

 

 

  

Agricultural Chemicals - 0.1%

      

CF Industries Holdings, Inc.

      1,283         73,618   

Intrepid Potash, Inc.†

      1,824         14,428   
     

 

 

  
        88,046   
     

 

 

  

Agricultural Operations - 0.4%

      

Andersons, Inc.

      865         30,604   

Archer-Daniels-Midland Co.

      11,743         528,317   

Bunge, Ltd.

      308         22,315   
     

 

 

  
        581,236   
     

 

 

  

Airlines - 0.4%

      

Alaska Air Group, Inc.

      1,547         115,809   

Allegiant Travel Co.

      439         89,231   

American Airlines Group, Inc.

      2,766         107,819   

Delta Air Lines, Inc.

      2,231         97,673   

Hawaiian Holdings, Inc.†

      1,796         40,697   

Republic Airways Holdings, Inc.†

      1,642         5,057   

SkyWest, Inc.

      1,681         26,728   

Southwest Airlines Co.

      1,684         61,803   

United Continental Holdings, Inc.†

      1,227         69,902   
     

 

 

  
        614,719   
     

 

 

  

Apparel Manufacturers - 0.1%

      

G-III Apparel Group, Ltd.†

      1,237         85,761   

Oxford Industries, Inc.

      470         39,555   
     

 

 

  
        125,316   
     

 

 

  

Appliances - 0.0%

      

iRobot Corp.†#

      974         28,538   
     

 

 

  

Applications Software - 1.4%

      

Constant Contact, Inc.†

      1,044         25,849   

Dealertrack Technologies, Inc.†

      1,458         91,504   

Ebix, Inc.#

      901         25,579   

Epiq Systems, Inc.

      1,023         13,013   

Intuit, Inc.

      5,875         503,781   

King Digital Entertainment PLC#

      387         5,159   

Microsoft Corp.

      36,839         1,603,233   

Progress Software Corp.†

      1,650         44,699   

Red Hat, Inc.†

      152         10,976   

Salesforce.com, Inc.†

      456         31,628   

Tangoe, Inc.†

      1,206         9,045   
     

 

 

  
        2,364,466   
     

 

 

  

Athletic Footwear - 0.1%

      

NIKE, Inc., Class B

      2,005         224,059   
     

 

 

  

Audio/Video Products - 0.0%

      

Daktronics, Inc.

      1,294         11,245   

DTS, Inc.†

      560         14,857   

Universal Electronics, Inc.†

      504         22,977   

VOXX International Corp.†

      685         5,309   
     

 

 

  
        54,388   
     

 

 

  

Auto Repair Centers - 0.0%

      

Monro Muffler Brake, Inc.

      1,037         65,735   
     

 

 

  

Auto-Heavy Duty Trucks - 0.1%

      

PACCAR, Inc.

      2,014         118,766   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Original - 0.4%

      

Allison Transmission Holdings, Inc.

      4,070         116,402   

Delphi Automotive PLC

      5,078         383,491   

Gentherm, Inc.†

      1,171         53,386   

Superior Industries International, Inc.

      744         14,210   

Titan International, Inc.#

      1,751         16,074   

Visteon Corp.†

      660         65,776   
     

 

 

  
        649,339   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Replacement - 0.1%

      

Dorman Products, Inc.†#

      1,001         50,400   

Standard Motor Products, Inc.

      669         23,683   
     

 

 

  
        74,083   
     

 

 

  

Banks-Commercial - 1.8%

      

Banner Corp.

      628         27,889   

BBCN Bancorp, Inc.

      2,573         37,437   

Cardinal Financial Corp.

      1,050         23,425   

Central Pacific Financial Corp.

      995         20,636   

City Holding Co.

      498         23,715   

Columbia Banking System, Inc.

      1,723         52,224   

Community Bank System, Inc.

      1,332         47,499   

Cullen/Frost Bankers, Inc.

      2,327         150,464   

CVB Financial Corp.

      3,130         50,862   

East West Bancorp, Inc.

      3,800         153,558   

First BanCorp†

      3,371         13,518   

First Commonwealth Financial Corp.

      2,941         26,028   

First Financial Bancorp

      1,991         36,714   

First Financial Bankshares, Inc.#

      2,080         64,771   

First Horizon National Corp.

      10,449         151,824   

First Midwest Bancorp, Inc.

      2,548         44,947   

First NBC Bank Holding Co.†

      514         17,990   

FNB Corp.

      5,689         71,454   

Glacier Bancorp, Inc.

      2,464         64,089   

Hanmi Financial Corp.

      1,050         25,452   

Home BancShares, Inc.

      1,907         72,695   

Independent Bank Corp.

      846         38,315   

LegacyTexas Financial Group, Inc.

      1,177         33,333   

MB Financial, Inc.

      2,107         69,405   

National Penn Bancshares, Inc.

      4,508         54,164   

NBT Bancorp, Inc.

      1,407         36,441   

OFG Bancorp#

      1,447         12,502   

Old National Bancorp

      3,415         47,127   

Pinnacle Financial Partners, Inc.

      1,088         51,593   

Popular, Inc.†

      7,593         222,930   

PrivateBancorp, Inc.

      2,286         86,525   

Regions Financial Corp.

      42,810         410,548   

S&T Bancorp, Inc.

      906         27,108   

Signature Bank†

      2,145         286,336   

Simmons First National Corp., Class A

      516         22,637   

Southside Bancshares, Inc.

      747         19,452   

Talmer Bancorp, Inc., Class A

      1,840         29,900   

Texas Capital Bancshares, Inc.†

      1,475         79,443   

Tompkins Financial Corp.

      392         20,576   

TrustCo Bank Corp. NY

      3,112         18,423   

UMB Financial Corp.

      1,329         66,623   

United Bankshares, Inc.#

      2,086         78,058   

United Community Banks, Inc.

      1,447         28,318   

Westamerica Bancorporation#

      834         37,647   

Wilshire Bancorp, Inc.

      2,241         23,934   

Wintrust Financial Corp.

      1,545         78,795   
     

 

 

  
        3,057,324   
     

 

 

  

Banks-Fiduciary - 0.0%

      

Boston Private Financial Holdings, Inc.

      2,722         32,392   
     

 

 

  

Banks-Mortgage - 0.0%

      

Walker & Dunlop, Inc.†

      852         20,729   
     

 

 

  

Banks-Super Regional - 0.5%

      

Comerica, Inc.

      1,467         64,548   

Fifth Third Bancorp

      442         8,804   

Wells Fargo & Co.

      15,166         808,803   
     

 

 

  
        882,155   
     

 

 

  

Batteries/Battery Systems - 0.1%

      

EnerSys

      1,445         77,264   
     

 

 

  

Beverages-Non-alcoholic - 0.5%

      

Coca-Cola Co.

      1,808         71,091   

Coca-Cola Enterprises, Inc.

      1,495         76,978   

Dr Pepper Snapple Group, Inc.

      152         11,663   

Monster Beverage Corp.†

      485         67,153   

PepsiCo, Inc.

      7,035         653,762   
     

 

 

  
        880,647   
     

 

 

  

Broadcast Services/Program - 0.0%

      

Discovery Communications, Inc., Class C†

      1,016         25,766   
     

 

 

  

Building & Construction Products-Misc. - 0.1%

      

Drew Industries, Inc.

      784         43,324   

Gibraltar Industries, Inc.†

      950         15,570   

Quanex Building Products Corp.

      1,123         20,158   

Simpson Manufacturing Co., Inc.

      1,379         48,141   
     

 

 

  
        127,193   
     

 

 

  

Building & Construction-Misc. - 0.1%

      

Aegion Corp.†

      1,239         22,798   

Comfort Systems USA, Inc.

      1,215         33,680   

Dycom Industries, Inc.†

      1,112         79,052   

MYR Group, Inc.†

      679         19,480   

TopBuild Corp.†

      1,253         39,745   
     

 

 

  
        194,755   
     

 

 

  

Building Products-Air & Heating - 0.0%

      

AAON, Inc.

      1,369         28,311   
     

 

 

  

Building Products-Cement - 0.0%

      

Headwaters, Inc.†

      2,392         48,271   
     

 

 

  

Building Products-Doors & Windows - 0.1%

      

Apogee Enterprises, Inc.

      952         49,647   

Griffon Corp.

      1,312         21,831   

PGT, Inc.†

      1,567         20,951   
     

 

 

  
        92,429   
     

 

 

  

Building Products-Wood - 0.1%

      

Boise Cascade Co.†

      1,277         41,439   

Universal Forest Products, Inc.

      641         38,498   
     

 

 

  
        79,937   
     

 

 

  

Building-Heavy Construction - 0.0%

      

Orion Marine Group, Inc.†

      888         6,376   
     

 

 

  

Building-Maintenance & Services - 0.0%

      

ABM Industries, Inc.

      1,691         54,129   
     

 

 

  

Building-Mobile Home/Manufactured Housing - 0.0%

      

Winnebago Industries, Inc.

      893         18,289   
     

 

 

  

Building-Residential/Commercial - 0.1%

      

M/I Homes, Inc.†

      817         20,409   

Meritage Homes Corp.†

      1,214         51,158   

Ryland Group, Inc.

      1,526         65,984   

Standard Pacific Corp.†

      4,765         40,264   
     

 

 

  
        177,815   
     

 

 

  

Cable/Satellite TV - 1.0%

      

Comcast Corp., Class A

      18,770         1,057,314   

Time Warner Cable, Inc.

      3,152         586,335   
     

 

 

  
        1,643,649   
     

 

 

  

Casino Hotels - 0.0%

      

Boyd Gaming Corp.†

      2,573         41,425   

Monarch Casino & Resort, Inc.†

      313         5,493   
     

 

 

  
        46,918   
     

 

 

  

Casino Services - 0.0%

      

Scientific Games Corp., Class A†#

      1,621         17,863   
     

 

 

  

Chemicals-Diversified - 0.9%

      

Aceto Corp.

      888         19,900   

Dow Chemical Co.

      11,580         506,741   

E.I. du Pont de Nemours & Co.

      6,987         359,830   

Innophos Holdings, Inc.

      685         32,928   

Koppers Holdings, Inc.

      679         14,123   

LyondellBasell Industries NV, Class A

      6,461         551,640   

PPG Industries, Inc.

      330         31,446   
     

 

 

  
        1,516,608   
     

 

 

  

Chemicals-Fibers - 0.0%

      

Rayonier Advanced Materials, Inc.

      1,379         9,405   
     

 

 

  

Chemicals-Other - 0.0%

      

American Vanguard Corp.

      811         10,835   
     

 

 

  

Chemicals-Plastics - 0.0%

      

A. Schulman, Inc.

      944         32,408   
     

 

 

  

Chemicals-Specialty - 0.2%

      

Balchem Corp.

      1,006         58,881   

Calgon Carbon Corp.

      1,718         27,935   

H.B. Fuller Co.

      1,632         59,144   

Hawkins, Inc.

      320         12,176   

Kraton Performance Polymers, Inc.†

      1,001         21,131   

OM Group, Inc.

      1,001         33,533   

Quaker Chemical Corp.

      438         34,760   

Stepan Co.

      622         28,009   
     

 

 

  
        275,569   
     

 

 

  

Circuit Boards - 0.0%

      

Park Electrochemical Corp.

      623         10,971   

TTM Technologies, Inc.†

      2,030         13,845   
     

 

 

  
        24,816   
     

 

 

  

Coal - 0.0%

      

Cloud Peak Energy, Inc.†#

      2,129         10,177   

SunCoke Energy, Inc.

      2,076         23,832   
     

 

 

  
        34,009   
     

 

 

  

Commercial Services - 0.1%

      

Cintas Corp.

      854         72,581   

Healthcare Services Group, Inc.

      2,306         77,113   

HMS Holdings Corp.†

      2,873         30,023   

Medifast, Inc.†

      376         10,441   

Nutrisystem, Inc.

      958         26,805   
     

 

 

  
        216,963   
     

 

 

  

Commercial Services-Finance - 0.6%

      

Automatic Data Processing, Inc.

      1,897         146,676   

Cardtronics, Inc.†

      1,444         49,818   

Green Dot Corp., Class A†

      1,290         22,820   

H&R Block, Inc.

      8,079         274,848   

Heartland Payment Systems, Inc.

      1,177         70,126   

LendingTree, Inc.†

      206         21,826   

MasterCard, Inc., Class A

      270         24,940   

Moody’s Corp.

      521         53,303   

PayPal Holdings, Inc.†

      6,809         238,315   

Total System Services, Inc.

      2,669         122,320   
     

 

 

  
        1,024,992   
     

 

 

  

Communications Software - 0.1%

      

Digi International, Inc.†

      861         8,816   

SolarWinds, Inc.†

      2,649         105,298   
     

 

 

  
        114,114   
     

 

 

  

Computer Aided Design - 0.1%

      

ANSYS, Inc.†

      1,619         143,443   
     

 

 

  

Computer Graphics - 0.0%

      

Monotype Imaging Holdings, Inc.

      1,315         27,852   
     

 

 

  

Computer Services - 0.6%

      

Accenture PLC, Class A

      5,778         544,692   

Amdocs, Ltd.

      187         10,698   

CACI International, Inc., Class A†

      792         62,109   

Ciber, Inc.†

      2,273         7,774   

Computer Sciences Corp.

      1,536         95,217   

Engility Holdings, Inc.

      579         16,096   

ExlService Holdings, Inc.†

      1,042         37,700   

Insight Enterprises, Inc.†

      1,250         31,637   

International Business Machines Corp.

      765         113,136   

LivePerson, Inc.†

      1,650         15,098   

Sykes Enterprises, Inc.†

      1,269         31,915   

TeleTech Holdings, Inc.

      568         15,364   

Virtusa Corp.†

      872         46,146   
     

 

 

  
        1,027,582   
     

 

 

  

Computer Software - 0.1%

      

Blackbaud, Inc.

      1,517         86,681   
     

 

 

  

Computers - 2.0%

      

Apple, Inc.

      24,941         2,812,347   

Hewlett-Packard Co.

      19,284         541,109   
     

 

 

  
        3,353,456   
     

 

 

  

Computers-Integrated Systems - 0.1%

      

Agilysys, Inc.†

      433         4,447   

Mercury Systems, Inc.†

      1,083         17,155   

MTS Systems Corp.

      489         29,115   

Super Micro Computer, Inc.†

      1,182         32,327   
     

 

 

  
        83,044   
     

 

 

  

Computers-Memory Devices - 0.1%

      

Brocade Communications Systems, Inc.

      13,725         146,171   

EMC Corp.

      3,021         75,132   

Western Digital Corp.

      130         10,655   
     

 

 

  
        231,958   
     

 

 

  

Computers-Periphery Equipment - 0.0%

      

Electronics for Imaging, Inc.†

      1,529         66,924   
     

 

 

  

Consulting Services - 0.1%

      

Booz Allen Hamilton Holding Corp.

      2,463         65,762   

Forrester Research, Inc.

      357         11,285   

Navigant Consulting, Inc.†

      1,582         24,980   
     

 

 

  
        102,027   
     

 

 

  

Consumer Products-Misc. - 0.4%

      

Central Garden & Pet Co., Class A†

      1,415         17,900   

Clorox Co.

      931         103,499   

Helen of Troy, Ltd.†

      869         73,987   

Kimberly-Clark Corp.

      3,399         362,096   

WD-40 Co.

      441         36,929   
     

 

 

  
        594,411   
     

 

 

  

Containers-Paper/Plastic - 0.0%

      

KapStone Paper and Packaging Corp.

      2,762         60,184   
     

 

 

  

Cosmetics & Toiletries - 0.4%

      

Inter Parfums, Inc.

      562         14,443   

Procter & Gamble Co.

      7,923         559,919   
     

 

 

  
        574,362   
     

 

 

  

Data Processing/Management - 0.2%

      

CSG Systems International, Inc.

      1,033         31,930   

Dun & Bradstreet Corp.

      467         49,488   

Fiserv, Inc.†

      2,944         251,035   
     

 

 

  
        332,453   
     

 

 

  

Decision Support Software - 0.0%

      

Interactive Intelligence Group, Inc.†

      569         19,921   
     

 

 

  

Diagnostic Equipment - 0.0%

      

Affymetrix, Inc.†

      2,498         23,306   
     

 

 

  

Diagnostic Kits - 0.0%

      

Meridian Bioscience, Inc.

      1,363         26,074   
     

 

 

  

Direct Marketing - 0.0%

      

Harte-Hanks, Inc.

      1,325         5,101   
     

 

 

  

Disposable Medical Products - 0.1%

      

ICU Medical, Inc.†

      457         51,878   

Merit Medical Systems, Inc.†

      1,445         32,874   
     

 

 

  
        84,752   
     

 

 

  

Distribution/Wholesale - 0.1%

      

Essendant, Inc.

      1,255         43,298   

Pool Corp.

      1,415         98,597   

ScanSource, Inc.†

      914         34,915   
     

 

 

  
        176,810   
     

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 0.9%

      

Bank of America Corp.

      23,097         377,405   

Citigroup, Inc.

      12,357         660,852   

JPMorgan Chase & Co.

      5,948         381,267   
     

 

 

  
        1,419,524   
     

 

 

  

Diversified Manufacturing Operations - 1.4%

      

3M Co.

      5,214         741,118   

Actuant Corp., Class A

      1,915         41,058   

AZZ, Inc.

      826         41,796   

Barnes Group, Inc.

      1,609         62,156   

Dover Corp.

      6,479         401,374   

EnPro Industries, Inc.

      736         34,916   

Fabrinet†

      982         19,522   

Federal Signal Corp.

      2,004         28,357   

General Electric Co.

      16,460         408,537   

Harsco Corp.

      2,598         30,033   

Illinois Tool Works, Inc.

      2,952         249,532   

LSB Industries, Inc.†

      638         15,254   

Lydall, Inc.†

      562         15,264   

Parker-Hannifin Corp.

      1,301         140,066   

Pentair PLC

      656         36,270   

Standex International Corp.

      408         32,648   

Tredegar Corp.

      841         12,186   
     

 

 

  
        2,310,087   
     

 

 

  

Diversified Minerals - 0.0%

      

US Silica Holdings, Inc.#

      1,742         35,014   
     

 

 

  

Diversified Operations - 0.0%

      

Wharf Holdings, Ltd.(1)

      10,000         56,342   
     

 

 

  

Diversified Operations/Commercial Services - 0.0%

      

Viad Corp.

      654         17,880   
     

 

 

  

Drug Delivery Systems - 0.1%

      

Depomed, Inc.†

      1,937         52,164   

Nektar Therapeutics†#

      4,267         47,150   
     

 

 

  
        99,314   
     

 

 

  

E-Commerce/Products - 0.6%

      

Amazon.com, Inc.†

      1,122         575,463   

Blue Nile, Inc.†

      400         13,624   

eBay, Inc.†

      12,520         339,417   

FTD Cos., Inc.†

      611         18,263   

Stamps.com, Inc.†

      489         40,264   
     

 

 

  
        987,031   
     

 

 

  

E-Commerce/Services - 0.2%

      

Expedia, Inc.

      1,381         158,801   

Groupon, Inc.†#

      24,693         111,119   

Netflix, Inc.†

      646         74,309   

Priceline Group, Inc.†

      46         57,438   
     

 

 

  
        401,667   
     

 

 

  

E-Marketing/Info - 0.0%

      

comScore, Inc.†

      1,102         57,535   

Liquidity Services, Inc.†#

      749         5,618   

QuinStreet, Inc.†

      1,085         5,967   
     

 

 

  
        69,120   
     

 

 

  

E-Services/Consulting - 0.1%

      

CDW Corp.

      1,512         60,102   

Perficient, Inc.†

      1,158         19,177   
     

 

 

  
        79,279   
     

 

 

  

Electric Products-Misc. - 0.3%

      

Emerson Electric Co.

      9,327         445,084   

Littelfuse, Inc.

      738         66,236   
     

 

 

  
        511,320   
     

 

 

  

Electric-Distribution - 0.1%

      

PG&E Corp.

      1,388         68,817   

UIL Holdings Corp.

      1,851         84,276   
     

 

 

  
        153,093   
     

 

 

  

Electric-Integrated - 0.8%

      

AES Corp.

      21,895         262,740   

ALLETE, Inc.

      1,461         69,806   

Avista Corp.

      1,858         58,323   

Consolidated Edison, Inc.

      848         53,348   

Edison International

      1,331         77,837   

El Paso Electric Co.

      1,329         47,047   

Entergy Corp.

      624         40,766   

Exelon Corp.

      17,454         536,885   

NorthWestern Corp.

      1,529         78,957   

Public Service Enterprise Group, Inc.

      3,319         133,590   
     

 

 

  
        1,359,299   
     

 

 

  

Electronic Components-Misc. - 0.3%

      

Bel Fuse, Inc., Class B

      336         5,934   

Benchmark Electronics, Inc.†

      1,715         36,650   

Corning, Inc.

      12,855         221,234   

CTS Corp.

      1,080         20,358   

Methode Electronics, Inc.

      1,236         32,840   

OSI Systems, Inc.†

      596         43,532   

Plexus Corp.†

      1,091         41,534   

Rogers Corp.†

      609         33,897   

Sanmina Corp.†

      2,687         51,698   
     

 

 

  
        487,677   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 0.9%

      

Avago Technologies, Ltd.

      2,311         291,117   

CEVA, Inc.†

      688         13,244   

Diodes, Inc.†

      1,215         23,923   

DSP Group, Inc.†

      752         6,580   

Intel Corp.

      15,594         445,053   

Kopin Corp.†

      1,992         6,175   

Microsemi Corp.†

      3,079         97,789   

Monolithic Power Systems, Inc.

      1,188         57,131   

QLogic Corp.†

      2,839         29,355   

Semtech Corp.†

      2,156         36,544   

Skyworks Solutions, Inc.

      212         18,518   

Texas Instruments, Inc.

      11,226         537,052   
     

 

 

  
        1,562,481   
     

 

 

  

Electronic Measurement Instruments - 0.3%

      

Agilent Technologies, Inc.

      8,542         310,160   

Badger Meter, Inc.#

      460         26,813   

ESCO Technologies, Inc.

      834         30,116   

FARO Technologies, Inc.†

      552         21,445   

Itron, Inc.†

      1,247         37,410   
     

 

 

  
        425,944   
     

 

 

  

Electronic Security Devices - 0.0%

      

American Science & Engineering, Inc.

      222         8,727   

TASER International, Inc.†#

      1,734         40,575   
     

 

 

  
        49,302   
     

 

 

  

Electronics-Military - 0.0%

      

L-3 Communications Holdings, Inc.

      349         36,809   
     

 

 

  

Energy-Alternate Sources - 0.0%

      

FutureFuel Corp.

      758         7,641   

Green Plains, Inc.

      1,126         23,939   

REX American Resources Corp.†#

      159         8,525   
     

 

 

  
        40,105   
     

 

 

  

Engineering/R&D Services - 0.1%

      

EMCOR Group, Inc.

      2,040         94,024   

Exponent, Inc.

      831         35,525   
     

 

 

  
        129,549   
     

 

 

  

Engines-Internal Combustion - 0.0%

      

Briggs & Stratton Corp.

      1,436         28,691   
     

 

 

  

Enterprise Software/Service - 0.1%

      

ManTech International Corp., Class A

      766         20,981   

MedAssets, Inc.†

      1,973         41,670   

MicroStrategy, Inc., Class A†

      297         59,014   

Omnicell, Inc.†

      1,188         40,368   

SYNNEX Corp.

      912         72,221   
     

 

 

  
        234,254   
     

 

 

  

Entertainment Software - 0.3%

      

Activision Blizzard, Inc.

      10,960         313,785   

Electronic Arts, Inc.†

      1,705         112,786   

Take-Two Interactive Software, Inc.†

      2,728         79,466   
     

 

 

  
        506,037   
     

 

 

  

Environmental Consulting & Engineering - 0.0%

      

Tetra Tech, Inc.

      1,969         51,155   
     

 

 

  

Finance-Consumer Loans - 0.1%

      

Encore Capital Group, Inc.†#

      793         32,220   

Enova International, Inc.†

      877         11,401   

PRA Group, Inc.†

      1,561         83,186   

World Acceptance Corp.†#

      278         10,447   
     

 

 

  
        137,254   
     

 

 

  

Finance-Credit Card - 0.3%

      

American Express Co.

      177         13,579   

Discover Financial Services

      1,248         67,055   

Visa, Inc., Class A

      6,715         478,780   
     

 

 

  
        559,414   
     

 

 

  

Finance-Investment Banker/Broker - 0.3%

      

Evercore Partners, Inc., Class A

      1,183         61,965   

Greenhill & Co., Inc.

      890         31,248   

Interactive Brokers Group, Inc., Class A

      1,888         75,369   

Investment Technology Group, Inc.

      1,129         18,538   

Lazard, Ltd., Class A

      5,537         275,355   

Piper Jaffray Cos.†

      501         20,972   
     

 

 

  
        483,447   
     

 

 

  

Finance-Other Services - 0.5%

      

CME Group, Inc.

      2,761         260,749   

Intercontinental Exchange, Inc.

      256         58,473   

MarketAxess Holdings, Inc.

      1,212         109,589   

NASDAQ OMX Group, Inc.

      6,273         321,115   

WageWorks, Inc.†

      1,076         48,215   
     

 

 

  
        798,141   
     

 

 

  

Firearms & Ammunition - 0.0%

      

Sturm Ruger & Co., Inc.

      612         38,489   
     

 

 

  

Food-Canned - 0.0%

      

Seneca Foods Corp., Class A†

      232         6,839   
     

 

 

  

Food-Misc./Diversified - 0.4%

      

B&G Foods, Inc.

      1,892         57,498   

Cal-Maine Foods, Inc.#

      977         51,898   

Darling Ingredients, Inc.†

      5,351         68,707   

Diamond Foods, Inc.†

      869         26,218   

General Mills, Inc.

      1,272         72,199   

Ingredion, Inc.

      2,025         174,838   

J&J Snack Foods Corp.

      485         55,270   

Kellogg Co.

      806         53,422   

Kraft Heinz Co.

      1,130         82,106   

Snyder’s-Lance, Inc.

      1,683         56,835   
     

 

 

  
        698,991   
     

 

 

  

Food-Retail - 0.2%

      

Kroger Co.

      7,384         254,748   

Whole Foods Market, Inc.

      657         21,523   
     

 

 

  
        276,271   
     

 

 

  

Food-Wholesale/Distribution - 0.0%

      

Calavo Growers, Inc.

      493         28,717   

SpartanNash Co.

      1,236         34,979   
     

 

 

  
        63,696   
     

 

 

  

Footwear & Related Apparel - 0.1%

      

Crocs, Inc.†

      2,462         36,265   

Iconix Brand Group, Inc.†

      1,558         21,641   

Steven Madden, Ltd.†

      1,819         74,325   

Wolverine World Wide, Inc.

      3,355         90,417   
     

 

 

  
        222,648   
     

 

 

  

Forestry - 0.0%

      

Deltic Timber Corp.

      366         22,732   
     

 

 

  

Funeral Services & Related Items - 0.0%

  

Matthews International Corp., Class A

      969         49,206   
     

 

 

  

Gambling (Non-Hotel) - 0.1%

  

Pinnacle Entertainment, Inc.†

      1,969         74,369   
     

 

 

  

Garden Products - 0.1%

  

Toro Co.

      1,788         127,484   
     

 

 

  

Gas-Distribution - 0.4%

  

AGL Resources, Inc.

      2,211         134,849   

Laclede Group, Inc.

      1,399         74,063   

New Jersey Resources Corp.

      2,776         78,478   

Northwest Natural Gas Co.

      885         38,922   

Piedmont Natural Gas Co., Inc.

      2,567         99,035   

Questar Corp.

      4,398         84,925   

South Jersey Industries, Inc.

      2,195         52,899   

Southwest Gas Corp.

      1,521         83,792   

UGI Corp.

      1,960         66,797   
     

 

 

  
        713,760   
     

 

 

  

Golf - 0.0%

  

Callaway Golf Co.

      2,535         22,435   
     

 

 

  

Hazardous Waste Disposal - 0.0%

  

US Ecology, Inc.

      707         35,322   
     

 

 

  

Health Care Cost Containment - 0.1%

  

CorVel Corp.†

      297         8,919   

ExamWorks Group, Inc.†

      1,144         40,978   

HealthEquity, Inc.†

      1,106         32,428   
     

 

 

  
        82,325   
     

 

 

  

Home Furnishings - 0.2%

  

American Woodmark Corp.†

      409         27,109   

Ethan Allen Interiors, Inc.#

      839         24,960   

La-Z-Boy, Inc.

      1,648         45,501   

Leggett & Platt, Inc.

      1,614         71,694   

Select Comfort Corp.†

      1,686         41,054   

Tempur Sealy International, Inc.†

      2,617         191,093   
     

 

 

  
        401,411   
     

 

 

  

Hotels/Motels - 0.1%

  

Interval Leisure Group, Inc.

      1,274         25,556   

Marcus Corp.

      568         11,025   

Wyndham Worldwide Corp.

      503         38,470   
     

 

 

  
        75,051   
     

 

 

  

Human Resources - 0.2%

  

AMN Healthcare Services, Inc.†

      1,543         51,845   

CDI Corp.

      439         4,491   

Cross Country Healthcare, Inc.†

      1,010         14,029   

Heidrick & Struggles International, Inc.

      525         10,232   

Insperity, Inc.

      734         32,582   

Kelly Services, Inc., Class A

      1,004         14,508   

Korn/Ferry International

      1,628         55,466   

Monster Worldwide, Inc.†

      2,995         21,774   

On Assignment, Inc.†

      1,523         54,797   

Resources Connection, Inc.

      1,252         19,644   

TrueBlue, Inc.†

      1,355         32,520   
     

 

 

  
        311,888   
     

 

 

  

Identification Systems - 0.0%

  

Brady Corp., Class A

      1,556         34,170   

Checkpoint Systems, Inc.

      1,383         11,174   
     

 

 

  
        45,344   
     

 

 

  

Independent Power Producers - 0.1%

  

Calpine Corp.†

      11,198         178,496   
     

 

 

  

Industrial Automated/Robotic - 0.1%

  

Rockwell Automation, Inc.

      645         72,130   
     

 

 

  

Instruments-Controls - 0.0%

  

Watts Water Technologies, Inc., Class A

      917         50,297   
     

 

 

  

Insurance Brokers - 0.0%

      

eHealth, Inc.†

      549         8,202   

Marsh & McLennan Cos., Inc.

      134         7,200   
     

 

 

  
        15,402   
     

 

 

  

Insurance-Life/Health - 0.5%

  

Aflac, Inc.

      5,922         347,029   

American Equity Investment Life Holding Co.

      2,648         64,240   

Principal Financial Group, Inc.

      386         19,435   

Prudential Financial, Inc.

      5,758         464,671   
     

 

 

  
        895,375   
     

 

 

  

Insurance-Multi-line - 0.6%

  

ACE, Ltd.

      3,672         375,131   

Allstate Corp.

      3,774         219,949   

Horace Mann Educators Corp.

      1,339         44,481   

MetLife, Inc.

      7,168         359,117   

United Fire Group, Inc.

      663         22,012   
     

 

 

  
        1,020,690   
     

 

 

  

Insurance-Property/Casualty - 0.8%

  

AMERISAFE, Inc.

      615         28,745   

AmTrust Financial Services, Inc.

      1,932         112,346   

Employers Holdings, Inc.

      1,025         22,601   

HCI Group, Inc.

      297         11,806   

Infinity Property & Casualty Corp.

      373         28,825   

Navigators Group, Inc.†

      347         26,389   

ProAssurance Corp.

      1,789         86,283   

Progressive Corp.

      14,320         429,027   

RLI Corp.

      1,206         62,845   

Safety Insurance Group, Inc.

      406         21,347   

Selective Insurance Group, Inc.

      1,839         55,759   

Stewart Information Services Corp.

      723         28,009   

Travelers Cos., Inc.

      3,592         357,584   

United Insurance Holdings Corp.

      568         7,464   

Universal Insurance Holdings, Inc.

      1,009         24,852   
     

 

 

  
        1,303,882   
     

 

 

  

Insurance-Reinsurance - 0.4%

  

Berkshire Hathaway, Inc., Class B†

      3,914         524,633   

Everest Re Group, Ltd.

      931         163,679   
     

 

 

  
        688,312   
     

 

 

  

Internet Content-Entertainment - 0.3%

  

Facebook, Inc., Class A†

      5,729         512,345   
     

 

 

  

Internet Content-Information/News - 0.0%

  

DHI Group, Inc.†

      1,183         9,227   

HealthStream, Inc.†

      766         19,035   

XO Group, Inc.†

      796         11,662   
     

 

 

  
        39,924   
     

 

 

  

Internet Infrastructure Software - 0.2%

  

F5 Networks, Inc.†

      3,049         370,179   
     

 

 

  

Internet Security - 0.2%

  

Symantec Corp.

      3,099         63,499   

VASCO Data Security International, Inc.†#

      949         15,867   

VeriSign, Inc.†#

      2,811         193,790   
     

 

 

  
        273,156   
     

 

 

  

Internet Telephone - 0.1%

  

8x8, Inc.†

      2,824         21,830   

j2 Global, Inc.

      1,488         103,535   
     

 

 

  
        125,365   
     

 

 

  

Investment Management/Advisor Services - 0.9%

  

Affiliated Managers Group, Inc.†

      598         111,491   

Ameriprise Financial, Inc.

      4,715         531,239   

BlackRock, Inc.

      56         16,938   

Calamos Asset Management, Inc., Class A

      554         5,850   

Eaton Vance Corp.

      4,184         145,059   

Financial Engines, Inc.#

      1,699         55,150   

Franklin Resources, Inc.

      4,309         174,859   

Legg Mason, Inc.

      7,335         325,161   

T. Rowe Price Group, Inc.

      2,119         152,314   

Virtus Investment Partners, Inc.

      225         25,889   
     

 

 

  
        1,543,950   
     

 

 

  

Lasers-System/Components - 0.1%

  

Coherent, Inc.†

      769         44,833   

Electro Scientific Industries, Inc.

      869         4,032   

II-VI, Inc.†

      1,704         28,780   

Newport Corp.†

      1,290         19,737   

Rofin-Sinar Technologies, Inc.†

      906         23,076   
     

 

 

  
        120,458   
     

 

 

  

Linen Supply & Related Items - 0.1%

  

G&K Services, Inc., Class A

      655         44,285   

UniFirst Corp.

      512         55,506   
     

 

 

  
        99,791   
     

 

 

  

Machinery-Construction & Mining - 0.1%

  

Astec Industries, Inc.

      620         24,496   

Caterpillar, Inc.

      1,280         97,843   
     

 

 

  
        122,339   
     

 

 

  

Machinery-Electrical - 0.0%

  

Franklin Electric Co., Inc.

      1,286         37,667   
     

 

 

  

Machinery-Farming - 0.0%

  

Deere & Co.

      406         33,203   

Lindsay Corp.#

      384         29,272   
     

 

 

  
        62,475   
     

 

 

  

Machinery-General Industrial - 0.1%

  

Albany International Corp., Class A

      922         29,412   

Applied Industrial Technologies, Inc.

      1,290         54,619   

Chart Industries, Inc.†

      988         25,253   

DXP Enterprises, Inc.†

      422         12,555   

Tennant Co.

      598         34,277   
     

 

 

  
        156,116   
     

 

 

  

Medical Imaging Systems - 0.0%

  

Analogic Corp.

      401         32,313   
     

 

 

  

Medical Information Systems - 0.1%

  

Computer Programs & Systems, Inc.#

      341         15,693   

IMS Health Holdings, Inc.†

      2,695         80,499   

Medidata Solutions, Inc.†

      1,791         86,004   

Quality Systems, Inc.

      1,451         19,719   
     

 

 

  
        201,915   
     

 

 

  

Medical Instruments - 0.5%

  

Abaxis, Inc.

      700         32,914   

AngioDynamics, Inc.†

      861         12,708   

CONMED Corp.

      887         47,064   

CryoLife, Inc.

      853         8,342   

Edwards Lifesciences Corp.†

      1,132         159,476   

Integra LifeSciences Holdings Corp.†

      897         53,802   

Intuitive Surgical, Inc.†

      160         81,752   

Medtronic PLC

      165         11,928   

Natus Medical, Inc.†

      1,055         42,918   

NuVasive, Inc.†

      1,572         82,876   

St. Jude Medical, Inc.

      3,964         280,691   

SurModics, Inc.†

      412         9,373   

Vascular Solutions, Inc.†

      512         17,695   
     

 

 

  
        841,539   
     

 

 

  

Medical Laser Systems - 0.0%

  

Cynosure, Inc., Class A†

      709         22,433   
     

 

 

  

Medical Products - 0.3%

  

ABIOMED, Inc.†

      1,220         116,998   

Cantel Medical Corp.

      1,137         56,429   

Cyberonics, Inc.†

      842         55,016   

Greatbatch, Inc.†

      831         47,217   

Haemonetics Corp.†

      1,683         60,773   

Hanger, Inc.†

      1,141         20,458   

Invacare Corp.

      972         17,098   

Luminex Corp.†

      1,231         22,429   

MiMedx Group, Inc.†#

      3,101         30,111   

Varian Medical Systems, Inc.†

      208         16,900   
     

 

 

  
        443,429   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 1.6%

  

Acorda Therapeutics, Inc.†

      1,401         44,790   

Amgen, Inc.

      6,710         1,018,444   

ANI Pharmaceuticals, Inc.†#

      271         13,217   

Cambrex Corp.†

      1,012         48,384   

Celgene Corp.†

      427         50,420   

Emergent BioSolutions, Inc.†

      957         31,859   

Gilead Sciences, Inc.

      10,729         1,127,296   

Ligand Pharmaceuticals, Inc.†

      577         53,049   

Medicines Co.†

      2,129         87,289   

Momenta Pharmaceuticals, Inc.†

      1,929         37,635   

Regeneron Pharmaceuticals, Inc.†

      146         74,971   

Repligen Corp.†

      990         33,739   

Spectrum Pharmaceuticals, Inc.†#

      1,942         14,118   

United Therapeutics Corp.†

      378         56,934   
     

 

 

  
        2,692,145   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 2.4%

  

AbbVie, Inc.

      4,902         305,934   

Baxalta, Inc.

      1,275         44,816   

Enanta Pharmaceuticals, Inc.†#

      376         14,679   

Jazz Pharmaceuticals PLC†

      432         72,930   

Johnson & Johnson

      17,052         1,602,547   

Lannett Co., Inc.†

      872         41,812   

Merck & Co., Inc.

      5,947         320,246   

OPKO Health, Inc.†#

      3,351         36,258   

Pfizer, Inc.

      42,384         1,365,613   

PharMerica Corp.†

      1,001         32,753   

Prestige Brands Holdings, Inc.†

      1,685         78,386   

Sagent Pharmaceuticals, Inc.†

      749         14,965   

Supernus Pharmaceuticals, Inc.†

      899         16,317   

Zoetis, Inc.

      243         10,903   
     

 

 

  
        3,958,159   
     

 

 

  

Medical-Generic Drugs - 0.1%

  

Impax Laboratories, Inc.†

      2,167         88,760   
     

 

 

  

Medical-HMO - 0.8%

  

Aetna, Inc.

      960         109,939   

Anthem, Inc.

      2,848         401,711   

Centene Corp.†

      2,160         133,315   

Cigna Corp.

      736         103,622   

Health Net, Inc.†

      2,183         139,843   

Magellan Health, Inc.†

      880         49,280   

UnitedHealth Group, Inc.

      3,402         393,611   
     

 

 

  
        1,331,321   
     

 

 

  

Medical-Hospitals - 0.2%

  

HCA Holdings, Inc.†

      2,751         238,292   

Select Medical Holdings Corp.

      3,171         40,906   
     

 

 

  
        279,198   
     

 

 

  

Medical-Nursing Homes - 0.1%

  

Ensign Group, Inc.

      747         35,072   

Kindred Healthcare, Inc.

      2,692         54,055   
     

 

 

  
        89,127   
     

 

 

  

Medical-Outpatient/Home Medical - 0.2%

  

Air Methods Corp.†

      1,180         44,191   

Almost Family, Inc.†

      268         11,872   

Amedisys, Inc.†

      1,093         42,233   

Amsurg Corp.†

      1,566         122,806   

Chemed Corp.

      554         75,538   

LHC Group, Inc.†

      400         17,320   

Providence Service Corp.†

      395         17,708   
     

 

 

  
        331,668   
     

 

 

  

Medical-Wholesale Drug Distribution - 0.5%

  

AmerisourceBergen Corp.

      3,742         374,350   

Cardinal Health, Inc.

      1,771         145,700   

McKesson Corp.

      1,638         323,636   
     

 

 

  
        843,686   
     

 

 

  

Metal Processors & Fabrication - 0.1%

  

CIRCOR International, Inc.

      566         25,606   

Haynes International, Inc.

      412         15,747   

Mueller Industries, Inc.

      1,846         58,721   
     

 

 

  
        100,074   
     

 

 

  

Metal Products-Distribution - 0.0%

  

Olympic Steel, Inc.

      314         4,066   
     

 

 

  

Metal-Aluminum - 0.0%

  

Century Aluminum Co.†

      1,681         9,414   

Kaiser Aluminum Corp.

      566         47,306   
     

 

 

  
        56,720   
     

 

 

  

Miscellaneous Manufacturing - 0.1%

  

AptarGroup, Inc.

      348         23,441   

Hillenbrand, Inc.

      2,046         55,160   

John Bean Technologies Corp.

      963         31,895   
     

 

 

  
        110,496   
     

 

 

  

Multimedia - 0.5%

  

E.W. Scripps Co., Class A

      1,718         30,099   

Time Warner, Inc.

      1,102         78,352   

Twenty-First Century Fox, Inc., Class A

      1,543         42,263   

Viacom, Inc., Class B

      4,994         203,606   

Walt Disney Co.

      3,959         403,343   
     

 

 

  
        757,663   
     

 

 

  

Networking Products - 0.3%

  

Anixter International, Inc.†

      887         56,466   

Black Box Corp.

      485         7,469   

Cisco Systems, Inc.

      15,241         394,437   

Ixia†

      1,918         29,672   

LogMeIn, Inc.†

      801         49,934   

NETGEAR, Inc.†

      1,120         34,026   
     

 

 

  
        572,004   
     

 

 

  

Non-Ferrous Metals - 0.0%

  

Globe Specialty Metals, Inc.

      2,078         28,551   

Materion Corp.

      657         20,341   
     

 

 

  
        48,892   
     

 

 

  

Non-Hazardous Waste Disposal - 0.1%

  

Republic Services, Inc.

      4,653         190,680   
     

 

 

  

Office Automation & Equipment - 0.0%

  

Pitney Bowes, Inc.

      2,386         47,267   
     

 

 

  

Office Furnishings-Original - 0.0%

  

Interface, Inc.

      2,165         52,480   
     

 

 

  

Office Supplies & Forms - 0.1%

  

Avery Dennison Corp.

      2,611         151,647   
     

 

 

  

Oil & Gas Drilling - 0.0%

  

Transocean, Ltd.#

      3,291         46,831   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 0.5%

  

Apache Corp.

      406         18,367   

Approach Resources, Inc.†#

      1,198         3,067   

Bill Barrett Corp.†#

      1,686         9,222   

Bonanza Creek Energy, Inc.†

      1,245         9,524   

California Resources Corp.

      30,120         116,866   

Carrizo Oil & Gas, Inc.†

      1,532         55,811   

Contango Oil & Gas Co.†

      490         4,562   

EOG Resources, Inc.

      247         19,342   

EP Energy Corp.†#

      14,385         101,990   

Hess Corp.

      1,943         115,511   

Northern Oil and Gas, Inc.†#

      1,953         11,777   

PDC Energy, Inc.†

      1,298         72,922   

Penn Virginia Corp.†#

      2,270         2,792   

Rex Energy Corp.†#

      1,639         5,654   

Stone Energy Corp.†

      1,853         10,506   

Synergy Resources Corp.†

      2,963         31,823   

Unit Corp.†

      1,520         23,104   

WPX Energy, Inc.†

      20,918         152,911   
     

 

 

  
        765,751   
     

 

 

  

Oil Companies-Integrated - 1.0%

      

Chevron Corp.

      6,564         531,618   

Exxon Mobil Corp.

      12,857         967,361   

Marathon Oil Corp.

      11,863         205,111   
     

 

 

  
        1,704,090   
     

 

 

  

Oil Field Machinery & Equipment - 0.1%

      

Cameron International Corp.†

      1,245         83,116   

Flotek Industries, Inc.†#

      1,635         31,981   

FMC Technologies, Inc.†

      995         34,606   

Gulf Island Fabrication, Inc.

      385         4,862   
     

 

 

  
        154,565   
     

 

 

  

Oil Refining & Marketing - 0.9%

      

CVR Energy, Inc.#

      3,999         160,800   

Marathon Petroleum Corp.

      8,780         415,382   

Phillips 66

      2,941         232,545   

Tesoro Corp.

      1,991         183,192   

Valero Energy Corp.

      8,546         507,119   
     

 

 

  
        1,499,038   
     

 

 

  

Oil-Field Services - 0.6%

      

Baker Hughes, Inc.

      9,194         514,864   

Basic Energy Services, Inc.†#

      1,144         5,960   

Bristow Group, Inc.

      1,123         41,618   

CARBO Ceramics, Inc.#

      639         17,521   

Exterran Holdings, Inc.

      2,253         50,287   

Gulfmark Offshore, Inc., Class A#

      826         7,459   

Matrix Service Co.†

      895         17,900   

Newpark Resources, Inc.†

      2,781         20,385   

Pioneer Energy Services Corp.†

      2,165         7,166   

Schlumberger, Ltd.

      3,710         287,043   

SEACOR Holdings, Inc.†

      558         35,997   

Tesco Corp.

      1,137         9,653   

TETRA Technologies, Inc.†

      2,641         20,309   
     

 

 

  
        1,036,162   
     

 

 

  

Optical Recognition Equipment - 0.0%

      

Lumentum Holdings, Inc.†

      1,519         29,985   
     

 

 

  

Paper & Related Products - 0.2%

      

Clearwater Paper Corp.†

      617         34,589   

International Paper Co.

      2,958         127,608   

Neenah Paper, Inc.

      535         30,880   

P.H. Glatfelter Co.

      1,375         24,833   

Schweitzer-Mauduit International, Inc.

      985         34,800   

Veritiv Corp.†

      254         9,126   
     

 

 

  
        261,836   
     

 

 

  

Patient Monitoring Equipment - 0.0%

      

Masimo Corp.†

      1,548         62,895   
     

 

 

  

Pharmacy Services - 0.2%

      

Express Scripts Holding Co.†

      4,836         404,290   
     

 

 

  

Physicians Practice Management - 0.0%

      

Healthways, Inc.†

      1,155         14,102   

IPC Healthcare, Inc.†

      574         45,576   
     

 

 

  
        59,678   
     

 

 

  

Platinum - 0.0%

      

Stillwater Mining Co.†

      3,905         37,293   
     

 

 

  

Poultry - 0.1%

      

Pilgrim’s Pride Corp.#

      3,931         82,453   

Sanderson Farms, Inc.#

      639         44,116   
     

 

 

  
        126,569   
     

 

 

  

Power Converter/Supply Equipment - 0.0%

      

Advanced Energy Industries, Inc.†

      1,240         30,095   

Powell Industries, Inc.

      287         8,426   

Vicor Corp.†

      525         5,124   
     

 

 

  
        43,645   
     

 

 

  

Protection/Safety - 0.0%

      

Landauer, Inc.

      316         12,138   
     

 

 

  

Publishing-Books - 0.0%

      

Scholastic Corp.

      872         37,679   
     

 

 

  

Publishing-Newspapers - 0.0%

      

Gannett Co., Inc.

      3,674         48,166   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 3.8%

      

Acadia Realty Trust

      2,222         65,660   

Agree Realty Corp.

      584         16,615   

American Assets Trust, Inc.

      1,201         46,263   

AvalonBay Communities, Inc.

      1,354         223,491   

Boston Properties, Inc.

      1,521         172,451   

British Land Co. PLC(1)

      7,308         91,145   

Brixmor Property Group, Inc.

      3,362         76,721   

Capstead Mtg. Corp.

      3,108         32,385   

Care Capital Properties, Inc.†

      598         18,995   

CareTrust REIT, Inc.

      1,485         16,647   

Cedar Realty Trust, Inc.

      2,451         15,343   

Chesapeake Lodging Trust

      1,918         55,449   

CoreSite Realty Corp.

      865         42,117   

Cousins Properties, Inc.

      6,710         61,531   

DiamondRock Hospitality Co.

      6,524         76,722   

Digital Realty Trust, Inc.

      5,682         359,784   

EastGroup Properties, Inc.

      1,058         57,132   

Education Realty Trust, Inc.

      1,578         46,157   

EPR Properties

      1,862         94,757   

Equity Residential

      4,316         307,515   

Essex Property Trust, Inc.

      476         102,159   

Federal Realty Investment Trust

      506         65,314   

Franklin Street Properties Corp.

      2,860         29,773   

General Growth Properties, Inc.

      6,975         177,025   

GEO Group, Inc.

      2,419         72,643   

Getty Realty Corp.

      844         13,301   

Goodman Group(1)

      11,318         48,908   

Government Properties Income Trust

      2,289         36,258   

Hammerson PLC(1)

      5,590         53,449   

HCP, Inc.

      3,422         126,819   

Health Care REIT, Inc.

      2,562         162,303   

Healthcare Realty Trust, Inc.

      3,236         74,104   

Host Hotels & Resorts, Inc.

      34,153         605,533   

Inland Real Estate Corp.

      2,839         23,876   

Kimco Realty Corp.

      3,010         69,380   

Kite Realty Group Trust

      2,725         64,065   

Klepierre(1)

      1,613         70,700   

Lamar Advertising Co. Class A

      1,595         85,077   

Land Securities Group PLC(1)

      5,801         110,464   

Lexington Realty Trust

      6,932         55,941   

Link REIT(1)

      17,000         90,237   

LTC Properties, Inc.

      1,158         47,235   

Macerich Co.

      1,045         79,608   

Medical Properties Trust, Inc.

      7,610         88,809   

Parkway Properties, Inc.

      2,752         43,592   

Pennsylvania Real Estate Investment Trust

      2,251         44,660   

Post Properties, Inc.

      1,766         97,766   

Prologis, Inc.

      3,717         141,246   

PS Business Parks, Inc.

      625         45,600   

Public Storage

      1,918         386,036   

Realty Income Corp.#

      1,652         73,828   

Retail Opportunity Investments Corp.

      3,183         50,705   

RioCan Real Estate Investment Trust

      2,319         42,851   

Sabra Health Care REIT, Inc.

      2,118         50,768   

Saul Centers, Inc.

      368         18,157   

Scentre Group(1)

      39,160         105,754   

Simon Property Group, Inc.

      1,266         227,019   

SL Green Realty Corp.

      717         74,217   

Sovran Self Storage, Inc.

      1,152         103,369   

Stockland(1)

      17,238         47,794   

Summit Hotel Properties, Inc.

      2,833         34,364   

UDR, Inc.

      1,893         61,144   

Unibail-Rodamco SE(1)

      738         190,939   

Universal Health Realty Income Trust

      443         20,378   

Urstadt Biddle Properties, Inc., Class A

      915         16,406   

Ventas, Inc.

      2,390         131,498   

Vornado Realty Trust

      1,297         113,085   

Westfield Corp.(1)

      13,864         96,094   
     

 

 

  
        6,447,131   
     

 

 

  

Real Estate Management/Services - 0.3%

      

CBRE Group, Inc., Class A†

      2,277         72,910   

Deutsche Wohnen AG (BR)(1)

      2,197         57,649   

HFF, Inc., Class A

      1,068         38,800   

Mitsubishi Estate Co., Ltd.(1)

      10,000         214,277   

Vonovia SE†(1)

      1,863         60,968   
     

 

 

  
        444,604   
     

 

 

  

Real Estate Operations & Development - 0.4%

      

China Overseas Land & Investment, Ltd.(1)

      28,000         81,957   

Forestar Group, Inc.†

      1,071         13,848   

Hongkong Land Holdings, Ltd.(1)

      8,800         60,948   

Mitsui Fudosan Co., Ltd.(1)

      7,000         193,358   

Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.(1)

      3,000         101,146   

Sun Hung Kai Properties, Ltd.(1)

      12,000         151,494   
     

 

 

  
        602,751   
     

 

 

  

Recreational Vehicles - 0.0%

      

Arctic Cat, Inc.

      408         10,783   
     

 

 

  

Rental Auto/Equipment - 0.1%

      

United Rentals, Inc.†

      1,649         114,325   
     

 

 

  

Research & Development - 0.0%

      

Albany Molecular Research, Inc.†#

      806         16,072   
     

 

 

  

Resort/Theme Parks - 0.0%

      

Marriott Vacations Worldwide Corp.

      898         63,767   
     

 

 

  

Respiratory Products - 0.0%

      

Inogen, Inc.†

      310         15,280   
     

 

 

  

Retail-Apparel/Shoe - 0.6%

      

Buckle, Inc.#

      926         39,077   

Caleres, Inc.

      1,420         47,286   

Cato Corp., Class A

      831         29,193   

Children’s Place, Inc.

      660         39,547   

Christopher & Banks Corp.†

      1,214         2,125   

Express, Inc.†

      2,742         55,937   

Finish Line, Inc., Class A

      1,509         39,792   

Foot Locker, Inc.

      2,214         156,729   

Francesca’s Holdings Corp.†

      1,388         15,601   

Gap, Inc.

      7,848         257,493   

Genesco, Inc.†

      784         46,954   

L Brands, Inc.

      1,113         93,381   

Men’s Wearhouse, Inc.

      1,491         84,167   

PVH Corp.

      1,288         153,246   

Stein Mart, Inc.

      974         10,461   
     

 

 

  
        1,070,989   
     

 

 

  

Retail-Auto Parts - 0.3%

      

O’Reilly Automotive, Inc.†

      2,025         486,142   

Pep Boys-Manny Moe & Jack†

      1,734         20,981   
     

 

 

  
        507,123   
     

 

 

  

Retail-Automobile - 0.1%

      

Group 1 Automotive, Inc.

      695         60,743   

Lithia Motors, Inc., Class A

      742         79,097   

Sonic Automotive, Inc., Class A

      1,077         23,167   
     

 

 

  
        163,007   
     

 

 

  

Retail-Bookstores - 0.0%

      

Barnes & Noble Education, Inc.†

      945         12,190   

Barnes & Noble, Inc.

      1,496         23,353   
     

 

 

  
        35,543   
     

 

 

  

Retail-Building Products - 0.6%

      

Home Depot, Inc.

      2,931         341,344   

Lowe’s Cos., Inc.

      8,304         574,388   

Lumber Liquidators Holdings, Inc.†#

      884         13,357   
     

 

 

  
        929,089   
     

 

 

  

Retail-Catalog Shopping - 0.1%

      

Liberty Interactive Corp., Class A†

      5,168         139,743   
     

 

 

  

Retail-Consumer Electronics - 0.1%

      

Best Buy Co., Inc.

      4,826         177,307   
     

 

 

  

Retail-Discount - 0.9%

      

Dollar General Corp.

      3,001         223,544   

Fred’s, Inc., Class A

      1,141         14,970   

Target Corp.

      3,004         233,441   

Tuesday Morning Corp.†

      1,421         11,268   

Wal-Mart Stores, Inc.

      15,098         977,294   
     

 

 

  
        1,460,517   
     

 

 

  

Retail-Drug Store - 0.3%

      

CVS Health Corp.

      4,781         489,574   
     

 

 

  

Retail-Hair Salons - 0.0%

      

Regis Corp.†

      1,439         15,599   
     

 

 

  

Retail-Home Furnishings - 0.0%

      

Haverty Furniture Cos., Inc.

      681         15,738   

Kirkland’s, Inc.

      498         11,115   
     

 

 

  
        26,853   
     

 

 

  

Retail-Jewelry - 0.0%

      

Movado Group, Inc.

      568         16,080   
     

 

 

  

Retail-Leisure Products - 0.0%

      

MarineMax, Inc.†

      815         13,285   
     

 

 

  

Retail-Major Department Stores - 0.1%

      

TJX Cos., Inc.

      1,645         115,676   
     

 

 

  

Retail-Misc./Diversified - 0.1%

      

Sally Beauty Holdings, Inc.†

      3,976         103,933   
     

 

 

  

Retail-Office Supplies - 0.0%

      

Staples, Inc.

      2,251         31,987   
     

 

 

  

Retail-Pawn Shops - 0.1%

      

Cash America International, Inc.

      885         24,426   

Ezcorp, Inc., Class A†

      1,504         9,505   

First Cash Financial Services, Inc.†

      907         37,432   
     

 

 

  
        71,363   
     

 

 

  

Retail-Pet Food & Supplies - 0.0%

      

PetMed Express, Inc.#

      685         11,357   
     

 

 

  

Retail-Regional Department Stores - 0.0%

      

Dillard’s, Inc., Class A

      165         15,264   

Stage Stores, Inc.#

      1,042         11,191   
     

 

 

  
        26,455   
     

 

 

  

Retail-Restaurants - 0.9%

      

Biglari Holdings, Inc.†

      41         15,304   

BJ’s Restaurants, Inc.†

      706         30,351   

Bob Evans Farms, Inc.

      725         32,763   

Chipotle Mexican Grill, Inc.†

      150         106,501   

Darden Restaurants, Inc.

      2,183         148,466   

DineEquity, Inc.

      535         51,092   

Papa John’s International, Inc.

      960         64,560   

Popeyes Louisiana Kitchen, Inc.†

      758         42,160   

Red Robin Gourmet Burgers, Inc.†

      463         36,480   

Ruby Tuesday, Inc.†

      1,927         12,680   

Ruth’s Hospitality Group, Inc.

      1,155         18,572   

Sonic Corp.

      1,591         42,957   

Starbucks Corp.

      13,707         749,910   

Texas Roadhouse, Inc.

      2,050         73,779   
     

 

 

  
        1,425,575   
     

 

 

  

Retail-Sporting Goods - 0.0%

      

Big 5 Sporting Goods Corp.

      554         6,371   

Hibbett Sports, Inc.†#

      787         31,087   

Zumiez, Inc.†

      704         16,410   
     

 

 

  
        53,868   
     

 

 

  

Retail-Video Rentals - 0.0%

      

Outerwall, Inc.#

      593         36,529   
     

 

 

  

Retail-Vitamins & Nutrition Supplements - 0.0%

      

Vitamin Shoppe, Inc.†

      957         34,261   
     

 

 

  

Rubber-Tires - 0.0%

      

Goodyear Tire & Rubber Co.

      2,045         60,880   
     

 

 

  

Rubber/Plastic Products - 0.0%

      

Myers Industries, Inc.

      768         10,952   
     

 

 

  

Satellite Telecom - 0.0%

      

Iridium Communications, Inc.†#

      2,633         19,616   
     

 

 

  

Savings & Loans/Thrifts - 0.2%

      

Astoria Financial Corp.

      2,900         46,893   

Bank Mutual Corp.

      1,472         10,643   

BofI Holding, Inc.†

      439         50,854   

Brookline Bancorp, Inc.

      2,270         23,949   

Dime Community Bancshares, Inc.

      979         16,672   

Northfield Bancorp, Inc.

      1,521         22,769   

Northwest Bancshares, Inc.

      3,092         39,701   

Oritani Financial Corp.

      1,198         18,066   

Provident Financial Services, Inc.

      1,742         32,993   

Sterling Bancorp

      3,856         54,100   
     

 

 

  
        316,640   
     

 

 

  

Schools - 0.0%

      

American Public Education, Inc.†

      543         11,908   

Capella Education Co.

      355         17,306   

Career Education Corp.†

      1,818         6,745   

Strayer Education, Inc.†

      360         18,806   

Universal Technical Institute, Inc.

      684         3,051   
     

 

 

  
        57,816   
     

 

 

  

Security Services - 0.0%

      

Brink’s Co.

      1,575         45,140   
     

 

 

  

Seismic Data Collection - 0.0%

      

Geospace Technologies Corp.†#

      416         7,367   

ION Geophysical Corp.†

      4,051         2,107   
     

 

 

  
        9,474   
     

 

 

  

Semiconductor Components-Integrated Circuits - 0.1%

      

Cirrus Logic, Inc.†

      2,061         62,160   

Exar Corp.†

      1,513         8,927   

Pericom Semiconductor Corp.

      701         8,538   

Power Integrations, Inc.

      950         37,287   
     

 

 

  
        116,912   
     

 

 

  

Semiconductor Equipment - 0.2%

      

Brooks Automation, Inc.

      2,208         22,919   

Cabot Microelectronics Corp.†

      796         34,530   

Cohu, Inc.

      863         8,371   

Kulicke & Soffa Industries, Inc.†

      2,462         25,999   

MKS Instruments, Inc.

      1,734         58,436   

Nanometrics, Inc.†

      812         11,279   

Rudolph Technologies, Inc.†

      1,020         13,015   

Tessera Technologies, Inc.

      1,524         49,896   

Ultratech, Inc.†

      882         15,170   

Veeco Instruments, Inc.†

      1,296         29,899   
     

 

 

  
        269,514   
     

 

 

  

Soap & Cleaning Preparation - 0.0%

      

Wausau Paper Corp.

      1,648         12,838   
     

 

 

  

Steel Pipe & Tube - 0.0%

      

TimkenSteel Corp.

      1,220         21,801   
     

 

 

  

Steel-Producers - 0.0%

      

AK Steel Holding Corp.†#

      5,719         17,672   
     

 

 

  

Storage/Warehousing - 0.0%

      

Mobile Mini, Inc.

      1,505         51,185   
     

 

 

  

Telecom Equipment-Fiber Optics - 0.0%

      

Harmonic, Inc.†

      2,900         16,733   

Viavi Solutions, Inc.†

      7,595         40,785   
     

 

 

  
     57,518   
     

 

 

  

Telecom Services - 0.1%

      

Consolidated Communications Holdings, Inc.

      1,521         29,675   

Level 3 Communications, Inc.†

      1,056         47,235   

Lumos Networks Corp.

      685         8,042   

Spok Holdings, Inc.

      685         11,309   
     

 

 

  
        96,261   
     

 

 

  

Telecommunication Equipment - 0.0%

      

ADTRAN, Inc.

      1,734         27,779   

Comtech Telecommunications Corp.

      533         14,220   

Juniper Networks, Inc.

      903         23,216   

Nortel Networks Corp.†

      62         0   
     

 

 

  
        65,215   
     

 

 

  

Telephone-Integrated - 1.1%

      

AT&T, Inc.

      5,329         176,923   

Atlantic Tele-Network, Inc.

      324         23,150   

CenturyLink, Inc.

      14,865         401,950   

Cincinnati Bell, Inc.†

      6,750         23,152   

General Communication, Inc., Class A†

      952         16,041   

Verizon Communications, Inc.

      27,632         1,271,348   
     

 

 

  
        1,912,564   
     

 

 

  

Television - 0.0%

      

ION Media Networks, Inc.†(10)

      18         11,238   
     

 

 

  

Textile-Apparel - 0.0%

      

Perry Ellis International, Inc.†

      408         10,102   

Unifi, Inc.†

      477         13,847   
     

 

 

  
        23,949   
     

 

 

  

Textile-Home Furnishings - 0.0%

      

Mohawk Industries, Inc.†

      120         23,636   
     

 

 

  

Therapeutics - 0.0%

      

Anika Therapeutics, Inc.†

      489         17,316   
     

 

 

  

Tobacco - 0.6%

      

Altria Group, Inc.

      2,227         119,323   

Philip Morris International, Inc.

      10,479         836,224   

Universal Corp.#

      728         35,825   
     

 

 

  
        991,372   
     

 

 

  

Tools-Hand Held - 0.0%

      

Stanley Black & Decker, Inc.

      221         22,436   
     

 

 

  

Toys - 0.0%

      

Hasbro, Inc.

      596         44,456   
     

 

 

  

Transactional Software - 0.1%

      

Bottomline Technologies de, Inc.†

      1,209         32,328   

Synchronoss Technologies, Inc.†

      1,202         48,549   
     

 

 

  
        80,877   
     

 

 

  

Transport-Air Freight - 0.0%

      

Atlas Air Worldwide Holdings, Inc.†

      806         33,296   
     

 

 

  

Transport-Marine - 0.0%

      

Hornbeck Offshore Services, Inc.†#

      1,049         20,718   

Tidewater, Inc.#

      1,526         27,361   
     

 

 

  
        48,079   
     

 

 

  

Transport-Rail - 0.1%

      

Union Pacific Corp.

      2,747         235,528   
     

 

 

  

Transport-Services - 0.4%

      

C.H. Robinson Worldwide, Inc.

      2,817         189,950   

Echo Global Logistics, Inc.†

      771         17,933   

Era Group, Inc.†

      609         10,292   

FedEx Corp.

      588         88,559   

Hub Group, Inc., Class A†

      1,098         41,384   

Matson, Inc.

      1,417         53,393   

United Parcel Service, Inc., Class B

      2,215         216,295   

UTi Worldwide, Inc.†

      2,952         21,018   
     

 

 

  
        638,824   
     

 

 

  

Transport-Truck - 0.2%

      

ArcBest Corp.

      773         22,324   

Celadon Group, Inc.

      899         17,162   

Forward Air Corp.

      1,007         45,335   

Heartland Express, Inc.

      1,808         36,594   

Knight Transportation, Inc.

      1,997         54,318   

Marten Transport, Ltd.

      773         14,308   

Roadrunner Transportation Systems, Inc.†

      970         21,030   

Saia, Inc.†

      825         30,979   
     

 

 

  
        242,050   
     

 

 

  

Veterinary Diagnostics - 0.0%

      

Neogen Corp.†

      1,196         61,761   
     

 

 

  

Water - 0.0%

      

American States Water Co.

      1,210         45,678   
     

 

 

  

Web Hosting/Design - 0.0%

      

NIC, Inc.

      2,005         37,774   
     

 

 

  

Web Portals/ISP - 0.6%

      

Blucora, Inc.†

      1,358         18,958   

Google, Inc., Class A†

      636         412,013   

Google, Inc., Class C†

      852         526,749   
     

 

 

  
        957,720   
     

 

 

  

Wire & Cable Products - 0.0%

      

Encore Wire Corp.

      600         19,482   

General Cable Corp.

      1,613         23,469   
     

 

 

  
        42,951   
     

 

 

  

Wireless Equipment - 0.1%

      

CalAmp Corp.†

      1,163         19,329   

ViaSat, Inc.†

      1,425         83,747   
     

 

 

  
        103,076   
     

 

 

  

X-Ray Equipment - 0.1%

      

Hologic, Inc.†

      2,450         95,085   
     

 

 

  

Total Common Stocks

      

(cost $91,701,141)

         91,111,811   
     

 

 

  

EXCHANGE-TRADED FUNDS - 1.6%

      

First Trust FTSE EPRA/NAREIT Developed Markets Real Estate Index Fund

      553         22,651   

iShares Core S&P Small-Cap ETF#

      8,863         982,286   

iShares MSCI Emerging Markets Asia ETF

      25,500         1,286,985   

iShares Russell 1000 Growth ETF#

      757         72,521   

iShares Russell 1000 Value ETF#

      830         80,319   

SPDR S&P 500 ETF Trust, Series 1#

      923         182,449   
     

 

 

  

Total Exchange-Traded Funds

      

(cost $2,913,763)

         2,627,211   
     

 

 

  

PREFERRED SECURITIES - 0.2%

      

Electric-Integrated - 0.1%

      

Entergy Louisiana LLC
4.70%

      3,575         83,798   
     

 

 

  

Sovereign Agency - 0.0%

      

Federal Home Loan Mtg. Corp. FRS†
Series Z
0.00%#

      2,200         10,802   
     

 

 

  

Telecom Services - 0.1%

      

Qwest Corp.
6.13%#

      6,925         172,502   
     

 

 

  

Total Preferred Securities

      

(cost $296,449)

         267,102   
     

 

 

  

PREFERRED SECURITIES/CAPITAL SECURITIES - 1.4%

      

Banks-Fiduciary - 0.1%

      

Bank of New York Mellon Corp. FRS
Series E
4.95% due 06/20/2020(2)

      98,000         97,142   
     

 

 

  

Banks-Super Regional - 0.1%

      

Capital One Financial Corp. FRS
Series E
5.55% due 06/01/2020(2)

      53,000         52,652   

Fifth Third Bancorp FRS
Series J
4.90% due 09/30/2019(2)

      83,000         77,813   

Wells Fargo & Co. FRS
Series U
5.88% due 06/15/2025(2)

      80,000         81,900   

Wells Fargo Capital X
5.95% due 12/01/2086

      28,000         28,140   
     

 

 

  
        240,505   
     

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 0.7%

      

BAC Capital Trust XIII FRS
Series F
4.00% due 09/21/2015(2)

      178,000         139,463   

Bank of America Corp. FRS
Series AA
6.10% due 03/17/2025(2)

      155,000         151,319   

BNP Paribas SA VRS
7.38% due 08/19/2025*(2)

      545,000         558,080   

Deutsche Bank AG VRS
7.50% due 04/30/2025#(2)

      200,000         196,750   

Goldman Sachs Group, Inc. FRS
Series M
5.38% due 05/10/2020(2)

      55,000         53,865   

JPMorgan Chase & Co. FRS
Series 1
7.90% due 04/30/2018(2)

      69,000         72,450   

JPMorgan Chase & Co. FRS
Series U
6.13% due 04/30/2024(2)

      133,000         133,000   
     

 

 

  
        1,304,927   
     

 

 

  

Electric-Integrated - 0.0%

      

Dominion Resources, Inc. FRS
5.75% due 10/01/2054

      47,000         48,504   
     

 

 

  

Finance-Investment Banker/Broker - 0.0%

      

Lehman Brothers Holdings Capital Trust VII
Escrow Security
0.00%(3)†

      45,000         5   
     

 

 

  

Finance-Other Services - 0.1%

      

National Rural Utilities Cooperative Finance Corp. FRS
4.75% due 04/30/2043

      100,000         98,980   
     

 

 

  

Food-Dairy Products - 0.1%

      

Land O’Lakes Capital Trust I
7.45% due 03/15/2028*

      125,000         131,250   
     

 

 

  

Insurance-Life/Health - 0.1%

      

Prudential Financial, Inc. FRS
5.38% due 05/15/2045

      35,000         34,617   

Prudential Financial, Inc. FRS
5.63% due 06/15/2043

      52,000         53,378   
     

 

 

  
        87,995   
     

 

 

  

Insurance-Multi-line - 0.1%

      

MetLife, Inc.
6.40% due 12/15/2066

      81,000         88,999   
     

 

 

  

Pipelines - 0.0%

      

TransCanada Trust FRS
5.63% due 05/20/2075

      45,000         43,065   
     

 

 

  

Tools-Hand Held - 0.1%

      

Stanley Black & Decker, Inc. FRS
5.75% due 12/15/2053

      128,000         137,120   
     

 

 

  

Total Preferred Securities/Capital Securities

      

(cost $2,205,351)

         2,278,492   
     

 

 

  

ASSET BACKED SECURITIES - 2.2%

      

Diversified Financial Services - 2.2%

      

AmeriCredit Automobile Receivables Trust
Series 2015-2, Class C
2.40% due 01/08/2021

      $74,000         73,477   

Applebee’s Funding LLC/IHOP Funding LLC
Series 2014-1, Class A2
4.28% due 09/05/2044*

      50,000         50,935   

Asset Backed Securities Corp. Home Equity Loan Trust FRS
Series 2004-HE7, Class M2
1.77% due 10/25/2034

      81,563         76,205   

Avis Budget Rental Car Funding AESOP LLC
Series 2014-1A, Class A
2.46% due 07/20/2020*

      123,000         123,659   

B2R Mtg. Trust
Series 2015-1, Class A1
2.52% due 05/15/2048*

      99,178         98,141   

BA Credit Card Trust
Series 2015-A2, Class A
1.36% due 09/15/2020

      79,000         78,862   

Capital Auto Receivables Asset Trust
Series 2015-2, Class A2
1.39% due 09/20/2018

      85,000         84,627   

Chase Issuance Trust FRS
Series 2014-A5, Class A5
0.57% due 04/15/2021

      228,000         228,066   

Citigroup Commercial Mtg. Trust
Series 2014-GC23, Class A2
2.85% due 07/10/2047(4)

      95,000         97,274   

Citigroup Commercial Mtg. Trust
Series 2013-GC17, Class A2
2.96% due 11/10/2046(4)

      627,000         645,248   

Commercial Mtg. Trust
Series 2014-UBS2, Class A2
2.82% due 03/10/2047(4)

      106,000         108,546   

Core Industrial Trust
Series 2015-1, Class A
3.04% due 02/10/2034*(4)

      91,000         91,214   

Countrywide Home Loan Mtg. Pass Through Trust
Series 2005-6, Class 1A11
5.25% due 02/25/2026(5)

      4,039         4,080   

DB Master Finance LLC
Series 2015-1A, Class A2II
3.98% due 02/20/2045*

      38,805         38,829   

Dell Equipment Finance Trust
Series 2015-1, Class A3
1.30% due 03/23/2020*

      100,000         99,620   

First Franklin Mtg. Loan Trust FRS
Series 2006-FF15, Class A5
0.36% due 11/25/2036

      74,087         64,705   

Ford Credit Auto Owner Trust
Series 2014-C, Class B
1.97% due 04/15/2020

      52,000         52,455   

Ford Credit Auto Owner Trust
Series 2015-1, Class A
2.12% due 07/15/2026*

      100,000         99,768   

Ford Credit Floorplan Master Owner Trust
Series 2014-4, Class A1
1.40% due 08/15/2019

      83,000         82,936   

GS Mtg. Securities Trust
Series 2015-GC28, Class A2
2.90% due 02/10/2048(4)

      24,000         24,575   

Invitation Homes Trust FRS
Series 2014-SFR1, Class A
1.20% due 06/17/2031*

      100,000         98,602   

Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust
Series 2015-C23, Class A2
2.98% due 07/15/2050(4)

      100,000         102,705   

NRP Mtg. Trust VRS
Series 2013-1, Class A1
3.25% due 07/25/2043*(5)

      105,577         104,156   

Santander Drive Auto Receivables Trust
Series 2014-5, Class C
2.46% due 06/15/2020

      262,000         263,459   

Wachovia Bank Commercial Mtg. Trust VRS
Series 2006-C23, Class AM
5.47% due 01/15/2045(4)

      84,000         84,659   

Wells Fargo Mtg. Backed Securities Trust FRS
Series 2004-X, Class 1A3
2.63% due 11/25/2034(5)

      21,427         21,515   

Wendys Funding LLC
Series 2015-1A, Class A2I
3.37% due 06/15/2045*

      66,000         65,806   

Wendys Funding LLC
Series 2015-1A, Class A23
4.50% due 06/15/2045*

      66,000         65,624   

WF-RBS Commercial Mtg. Trust
Series 2014-C21, Class A2
2.92% due 08/15/2047(4)

      100,000         102,712   

WF-RBS Commercial Mtg. Trust
Series 2014-C25, Class A2
2.93% due 11/15/2047(4)

      600,000         615,928   
     

 

 

  

Total Asset Backed Securities

      

(cost $3,760,801)

         3,748,388   
     

 

 

  

U.S. CORPORATE BONDS & NOTES - 14.8%

      

Advertising Agencies - 0.0%

      

Interpublic Group of Cos., Inc.
Senior Notes
4.20% due 04/15/2024

      37,000         36,831   
     

 

 

  

Advertising Services - 0.0%

      

Visant Corp.
Company Guar. Notes
10.00% due 10/01/2017

      20,000         16,300   
     

 

 

  

Aerospace/Defense - 0.1%

      

BAE Systems Holdings, Inc.
Company Guar. Notes
3.80% due 10/07/2024*

      121,000         121,545   

Boeing Co.
Senior Notes
0.95% due 05/15/2018

      92,000         90,569   
     

 

 

  
        212,114   
     

 

 

  

Aerospace/Defense-Equipment - 0.2%

      

Harris Corp.
Senior Notes
3.83% due 04/27/2025

      25,000         24,180   

Harris Corp.
Senior Notes
4.85% due 04/27/2035

      92,000         88,137   

Harris Corp.
Senior Notes
5.05% due 04/27/2045

      87,000         82,486   

Moog, Inc.
Company Guar. Notes
5.25% due 12/01/2022*

      29,000         29,290   

Orbital ATK, Inc.
Company Guar. Notes
5.25% due 10/01/2021

      52,000         53,040   
     

 

 

  
        277,133   
     

 

 

  

Airlines - 0.1%

      

Allegiant Travel Co.
Company Guar. Notes
5.50% due 07/15/2019

      76,000         77,330   

Atlas Air, Inc.
Pass Through Certs.
Series 1999-1, Class A-1
7.20% due 07/02/2020

      3,471         3,523   

Atlas Air, Inc.
Pass Through Certs.
Series 1999-1, Class B
7.63% due 07/02/2016(10)

      2,671         2,697   

United Airlines Pass Through Trust
Pass Through Certs.
Series 2014-2, Class B
4.63% due 03/03/2024

      125,000         125,000   
     

 

 

  
        208,550   
     

 

 

  

Alternative Waste Technology - 0.0%

      

ADS Waste Holdings, Inc.
Company Guar. Notes
8.25% due 10/01/2020

      43,000         44,505   
     

 

 

  

Apparel Manufacturers - 0.0%

      

Quiksilver, Inc./QS Wholesale, Inc.
Company Guar. Notes
10.00% due 08/01/2020(12)

      49,000         11,760   
     

 

 

  

Auto-Cars/Light Trucks - 0.3%

      

American Honda Finance Corp.
Senior Notes
1.20% due 07/14/2017

      88,000         87,685   

Daimler Finance North America LLC
Company Guar. Notes
1.38% due 08/01/2017*

      158,000         156,810   

Daimler Finance North America LLC
Company Guar. Notes
2.45% due 05/18/2020*

      158,000         156,898   

Ford Motor Credit Co. LLC
Senior Notes
1.50% due 01/17/2017

      58,000         57,722   

Toyota Motor Credit Corp.
Senior Notes
1.55% due 07/13/2018

      63,000         62,734   
     

 

 

  
        521,849   
     

 

 

  

Auto-Heavy Duty Trucks - 0.1%

      

JB Poindexter & Co., Inc.
Senior Notes
9.00% due 04/01/2022*

      41,000         44,485   

PACCAR Financial Corp.
Senior Notes
2.20% due 09/15/2019

      96,000         96,731   
     

 

 

  
        141,216   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Original - 0.1%

      

Affinia Group, Inc.
Company Guar. Notes
7.75% due 05/01/2021

      47,000         49,820   

Omega US Sub LLC
Senior Notes
8.75% due 07/15/2023*

      60,000         54,900   
     

 

 

  
        104,720   
     

 

 

  

Banks-Commercial - 0.4%

      

Fifth Third Bank
Senior Notes
2.88% due 10/01/2021

      213,000         211,731   

MUFG Union Bank NA
Senior Notes
3.00% due 06/06/2016

      273,000         277,401   

Regions Financial Corp.
Sub. Notes
7.38% due 12/10/2037

      131,000         163,723   
     

 

 

  
        652,855   
     

 

 

  

Banks-Fiduciary - 0.1%

      

Citizens Financial Group, Inc.
Sub. Notes
4.15% due 09/28/2022*

      207,000         208,956   
     

 

 

  

Banks-Super Regional - 0.1%

      

Wells Fargo & Co.
Senior Notes
1.40% due 09/08/2017

      74,000         73,895   

Wells Fargo & Co.
Sub. Notes
4.30% due 07/22/2027

      82,000         83,364   
     

 

 

  
        157,259   
     

 

 

  

Batteries/Battery Systems - 0.0%

      

EnerSys
Company Guar. Notes
5.00% due 04/30/2023*

      64,000         61,760   
     

 

 

  

Brewery - 0.1%

      

Anheuser-Busch InBev Worldwide, Inc.
Company Guar. Notes
1.38% due 07/15/2017

      188,000         188,511   
     

 

 

  

Broadcast Services/Program - 0.0%

      

Clear Channel Worldwide Holdings, Inc.
Company Guar. Notes
6.50% due 11/15/2022

      46,000         46,483   
     

 

 

  

Building & Construction-Misc. - 0.0%

      

Weekley Homes LLC/Weekley Finance Corp.
Senior Notes
6.00% due 02/01/2023

      38,000         35,340   
     

 

 

  

Building Products-Cement - 0.1%

      

Vulcan Materials Co.
Senior Notes
4.50% due 04/01/2025

      88,000         86,460   
     

 

 

  

Building Products-Wood - 0.1%

      

Masco Corp.
Senior Notes
4.45% due 04/01/2025

      123,000         122,986   
     

 

 

  

Cable/Satellite TV - 0.3%

      

Cable One, Inc.
Company Guar. Notes
5.75% due 06/15/2022*

      85,000         85,850   

CCO Safari II LLC
Senior Sec. Notes
4.91% due 07/23/2025*

      202,000         200,080   

CCO Safari II LLC
Senior Sec. Notes
6.38% due 10/23/2035*

      52,000         52,972   

CCO Safari II LLC
Senior Sec. Notes
6.48% due 10/23/2045*

      51,000         51,879   

DISH DBS Corp.
Company Guar. Notes
5.00% due 03/15/2023*

      75,000         66,235   
     

 

 

  
        457,016   
     

 

 

  

Casino Hotels - 0.2%

      

Caesars Entertainment Resort Properties LLC
Senior Sec. Notes
8.00% due 10/01/2020

      48,000         47,400   

Caesars Entertainment Resort Properties LLC
Sec. Notes
11.00% due 10/01/2021#

      89,000         82,659   

Downstream Development Authority of the Quapaw Tribe of Oklahoma
Senior Sec. Notes
10.50% due 07/01/2019*

      54,000         55,485   

Seminole Hard Rock Entertainment, Inc./Seminole Hard Rock International LLC
Company Guar. Notes
5.88% due 05/15/2021*

      125,000         124,062   
     

 

 

  
        309,606   
     

 

 

  

Cellular Telecom - 0.2%

      

Sprint Corp.
Company Guar. Notes
7.13% due 06/15/2024

      84,000         77,674   

Sprint Corp.
Company Guar. Notes
7.25% due 09/15/2021

      25,000         24,312   

Sprint Corp.
Company Guar. Notes
7.63% due 02/15/2025

      160,000         149,300   
     

 

 

  
        251,286   
     

 

 

  

Chemicals-Specialty - 0.1%

      

Chemtura Corp.
Company Guar. Notes
5.75% due 07/15/2021

      90,000         90,225   

Lubrizol Corp.
Company Guar. Notes
6.50% due 10/01/2034

      45,000         56,300   

Tronox Finance LLC
Company Guar. Notes
7.50% due 03/15/2022*

      66,000         53,130   
     

 

 

  
        199,655   
     

 

 

  

Coal - 0.0%

      

SunCoke Energy Partners LP/SunCoke Energy Partners Finance Corp.
Company Guar. Notes
7.38% due 02/01/2020*

      46,000         41,745   
     

 

 

  

Coatings/Paint - 0.1%

      

RPM International, Inc.
Senior Notes
5.25% due 06/01/2045

      154,000         148,968   

Sherwin-Williams Co.
Senior Notes
4.55% due 08/01/2045

      41,000         41,895   

Valspar Corp.
Senior Notes
3.95% due 01/15/2026

      40,000         40,308   
     

 

 

  
        231,171   
     

 

 

  

Commercial Services-Finance - 0.1%

      

Global Cash Access, Inc.
Senior Notes
10.00% due 01/15/2022*

      61,000         57,645   

Harland Clarke Holdings Corp.
Senior Notes
9.25% due 03/01/2021*

      86,000         71,595   
     

 

 

  
        129,240   
     

 

 

  

Computer Services - 0.0%

      

Leidos, Inc.
Company Guar. Notes
7.13% due 07/01/2032

      7,000         7,331   
     

 

 

  

Computers - 0.2%

      

Apple, Inc.
Senior Notes
2.85% due 05/06/2021

      137,000         139,438   

Apple, Inc.
Senior Notes
3.45% due 02/09/2045

      15,000         12,696   

Dell, Inc.
Senior Notes
4.63% due 04/01/2021#

      57,000         55,718   

Hewlett-Packard Co.
Senior Notes
6.00% due 09/15/2041

      198,000         198,416   
     

 

 

  
        406,268   
     

 

 

  

Consumer Products-Misc. - 0.0%

      

Kimberly-Clark Corp.
Senior Notes
1.85% due 03/01/2020

      33,000         32,614   
     

 

 

  

Containers-Metal/Glass - 0.1%

      

Crown Cork & Seal Co., Inc.
Senior Notes
7.38% due 12/15/2026

      189,000         209,317   
     

 

 

  

Containers-Paper/Plastic - 0.0%

      

Consolidated Container Co. LLC/Consolidated Container Capital, Inc.
Company Guar. Notes
10.13% due 07/15/2020*

      68,000         59,160   
     

 

 

  

Cosmetics & Toiletries - 0.1%

      

First Quality Finance Co., Inc.
Senior Notes
4.63% due 05/15/2021*

      113,000         106,220   
     

 

 

  

Data Processing/Management - 0.0%

      

First Data Corp.
Senior Sec. Notes
5.38% due 08/15/2023*

      25,000         25,313   
     

 

 

  

Decision Support Software - 0.0%

      

MSCI, Inc.
Company Guar. Notes
5.75% due 08/15/2025*

      27,000         27,540   
     

 

 

  

Disposable Medical Products - 0.0%

      

Sterigenics-Nordion Holdings LLC
Senior Notes
6.50% due 05/15/2023*

      57,000         58,139   
     

 

 

  

Distribution/Wholesale - 0.1%

      

H&E Equipment Services, Inc.
Company Guar. Notes
7.00% due 09/01/2022

      82,000         81,590   

LKQ Corp.
Company Guar. Notes
4.75% due 05/15/2023

      102,000         97,792   
     

 

 

  
        179,382   
     

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 1.4%

      

Bank of America Corp.
Senior Notes
2.60% due 01/15/2019

      63,000         63,426   

Bank of America Corp.
Sub. Notes
3.95% due 04/21/2025

      94,000         90,995   

Bank of America Corp.
Sub. Notes
4.25% due 10/22/2026

      104,000         102,384   

Bank of America Corp.
Sub. Notes
7.25% due 10/15/2025

      21,000         25,627   

Citigroup, Inc.
Sub. Notes
3.88% due 03/26/2025

      31,000         29,954   

Citigroup, Inc.
Sub. Notes
4.40% due 06/10/2025

      82,000         82,465   

Citigroup, Inc.
Sub. Notes
6.00% due 10/31/2033

      54,000         61,401   

Goldman Sachs Group, Inc.
Senior Notes
2.55% due 10/23/2019

      91,000         91,210   

Goldman Sachs Group, Inc.
Senior Notes
3.63% due 01/22/2023

      111,000         111,583   

Goldman Sachs Group, Inc.
Sub. Notes
5.15% due 05/22/2045

      66,000         65,245   

Goldman Sachs Group, Inc.
Senior Notes
5.38% due 03/15/2020

      83,000         92,060   

Goldman Sachs Group, Inc.
Senior Notes
6.13% due 02/15/2033

      76,000         90,420   

Goldman Sachs Group, Inc.
Sub. Notes
6.75% due 10/01/2037

      189,000         225,485   

JPMorgan Chase & Co.
Senior Notes
2.20% due 10/22/2019

      117,000         116,053   

JPMorgan Chase & Co.
Senior Notes
3.25% due 09/23/2022

      43,000         42,712   

JPMorgan Chase & Co.
Sub. Notes
4.13% due 12/15/2026

      98,000         97,367   

JPMorgan Chase & Co.
Sub. Notes
4.95% due 06/01/2045

      52,000         52,068   

Merrill Lynch & Co., Inc.
Sub. Notes
6.11% due 01/29/2037

      216,000         245,286   

Morgan Stanley
Senior Notes
1.88% due 01/05/2018

      88,000         88,010   

Morgan Stanley
Senior Notes
2.80% due 06/16/2020

      58,000         58,208   

Morgan Stanley
Sub. Notes
4.10% due 05/22/2023

      159,000         159,603   

Morgan Stanley
Senior Notes
4.75% due 03/22/2017

      94,000         98,620   

Morgan Stanley
Sub. Notes
5.00% due 11/24/2025

      81,000         85,275   

Morgan Stanley
Senior Notes
5.50% due 07/28/2021

      86,000         96,782   
     

 

 

  
        2,272,239   
     

 

 

  

Diversified Financial Services - 0.2%

      

General Electric Capital Corp.
Company Guar. Notes
1.25% due 05/15/2017

      114,000         114,115   

General Electric Capital Corp.
Company Guar. Notes
5.88% due 01/14/2038

      89,000         108,054   

USAA Capital Corp.
Senior Notes
2.13% due 06/03/2019*

      159,000         159,015   
     

 

 

  
        381,184   
     

 

 

  

Diversified Manufacturing Operations - 0.2%

      

General Electric Co.
Senior Notes
2.70% due 10/09/2022

      76,000         74,306   

Ingersoll-Rand Global Holding Co., Ltd.
Company Guar. Notes
5.75% due 06/15/2043

      95,000         103,954   

Textron, Inc.
Senior Notes
4.63% due 09/21/2016

      99,000         102,180   

Trinity Industries, Inc.
Company Guar. Notes
4.55% due 10/01/2024

      51,000         47,898   
     

 

 

  
        328,338   
     

 

 

  

Diversified Operations - 0.0%

      

MUFG Americas Holdings Corp.
Senior Notes
1.63% due 02/09/2018

      43,000         42,868   
     

 

 

  

E-Commerce/Services - 0.1%

      

Netflix, Inc.
Senior Notes
5.38% due 02/01/2021

      77,000         79,503   
     

 

 

  

Electric-Generation - 0.1%

      

Terraform Global Operating LLC
Company Guar. Notes
9.75% due 08/15/2022*

      85,000         79,688   
     

 

 

  

Electric-Integrated - 0.7%

      

AES Corp.
Senior Notes
4.88% due 05/15/2023

      147,000         136,710   

AES Corp.
Senior Notes
5.50% due 03/15/2024

      54,000         51,570   

Arizona Public Service Co.
Senior Notes
2.20% due 01/15/2020

      46,000         45,960   

Dominion Resources, Inc.
Senior Notes
5.25% due 08/01/2033

      75,000         80,296   

Entergy Arkansas, Inc.
1st Mtg. Bonds
4.95% due 12/15/2044

      69,000         69,234   

Entergy Louisiana LLC
1st Mtg. Bonds
4.95% due 01/15/2045

      48,000         48,427   

Exelon Corp.
Senior Notes
4.95% due 06/15/2035

      44,000         44,317   

Exelon Corp.
Senior Notes
5.10% due 06/15/2045

      44,000         43,850   

Exelon Generation Co. LLC
Senior Notes
2.95% due 01/15/2020

      63,000         63,126   

FirstEnergy Corp.
Senior Notes
7.38% due 11/15/2031

      119,000         142,435   

Georgia Power Co.
Senior Notes
3.00% due 04/15/2016

      37,000         37,481   

South Carolina Electric & Gas Co.
1st Mtg. Bonds
5.10% due 06/01/2065

      56,000         57,297   

Southern California Edison Co.
1st Mtg. Bonds
1.13% due 05/01/2017

      101,000         100,567   

Southern Co.
Senior Notes
1.30% due 08/15/2017

      82,000         81,361   

Talen Energy Supply LLC
Senior Notes
6.50% due 06/01/2025#*

      100,000         92,750   

Trans-Allegheny Interstate Line Co.
Senior Notes
3.85% due 06/01/2025*

      49,000         48,796   
     

 

 

  
        1,144,177   
     

 

 

  

Electronic Components-Misc. - 0.1%

      

Corning, Inc.
Senior Notes
1.50% due 05/08/2018

      61,000         60,747   

Corning, Inc.
Senior Notes
2.90% due 05/15/2022

      61,000         60,745   
     

 

 

  
        121,492   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 0.1%

      

Intel Corp.
Senior Notes
1.35% due 12/15/2017

      74,000         73,892   

Micron Technology, Inc.
Senior Notes
5.63% due 01/15/2026*

      100,000         90,750   
     

 

 

  
        164,642   
     

 

 

  

Electronics-Military - 0.0%

      

L-3 Communications Corp.
Company Guar. Notes
3.95% due 05/28/2024

      27,000         25,796   
     

 

 

  

Energy-Alternate Sources - 0.0%

      

TerraForm Power Operating LLC
Company Guar. Notes
5.88% due 02/01/2023*

      41,000         38,950   
     

 

 

  

Enterprise Software/Service - 0.1%

      

Infor US, Inc.
Senior Sec. Notes
5.75% due 08/15/2020*

      45,000         45,112   

Oracle Corp.
Senior Notes
3.90% due 05/15/2035

      93,000         87,515   
     

 

 

  
        132,627   
     

 

 

  

Finance-Auto Loans - 0.1%

      

Ally Financial, Inc.
Senior Notes
5.13% due 09/30/2024

      79,000         79,790   

Credit Acceptance Corp.
Company Guar. Notes
7.38% due 03/15/2023*

      100,000         102,500   
     

 

 

  
        182,290   
     

 

 

  

Finance-Commercial - 0.1%

      

Jefferies Finance LLC/JFIN Co-Issuer Corp.
Senior Notes
7.38% due 04/01/2020*

      200,000         195,540   
     

 

 

  

Finance-Consumer Loans - 0.1%

      

Enova International, Inc.
Company Guar. Notes
9.75% due 06/01/2021

      108,000         89,640   

OneMain Financial Holdings, Inc.
Company Guar. Notes
6.75% due 12/15/2019*

      36,000         37,620   

Synchrony Financial
Senior Notes
4.25% due 08/15/2024

      73,000         71,879   
     

 

 

  
        199,139   
     

 

 

  

Finance-Credit Card - 0.1%

      

American Express Credit Corp.
Senior Notes
1.55% due 09/22/2017

      18,000         17,972   

American Express Credit Corp.
Senior Notes
2.38% due 05/26/2020

      100,000         99,271   

Discover Financial Services
Senior Notes
3.75% due 03/04/2025

      105,000         99,654   
     

 

 

  
        216,897   
     

 

 

  

Finance-Investment Banker/Broker - 0.0%

      

Lehman Brothers Holdings, Inc.
Escrow Notes
5.50% due 04/04/2016†

      44,000         4,589   

Lehman Brothers Holdings, Inc.
Escrow Notes
6.75% due 12/28/2017(3)†

      71,000         7   

Lehman Brothers Holdings, Inc.
Escrow Notes
7.50% due 05/11/2038(3)†

      69,000         7   

TD Ameritrade Holding Corp.
Senior Notes
2.95% due 04/01/2022

      67,000         66,574   
     

 

 

  
        71,177   
     

 

 

  

Finance-Leasing Companies - 0.1%

      

Air Lease Corp.
Senior Notes
4.75% due 03/01/2020

      150,000         158,817   
     

 

 

  

Finance-Mortgage Loan/Banker - 0.1%

      

Quicken Loans, Inc.
Company Guar. Notes
5.75% due 05/01/2025*

      100,000         97,500   
     

 

 

  

Finance-Other Services - 0.2%

      

National Rural Utilities Cooperative Finance Corp.
Senior Notes
0.95% due 04/24/2017

      52,000         51,836   

National Rural Utilities Cooperative Finance Corp.
Collateral Trust Bonds
1.10% due 01/27/2017

      143,000         143,149   

National Rural Utilities Cooperative Finance Corp.
Collateral Trust Bonds
2.00% due 01/27/2020

      103,000         100,968   
     

 

 

  
        295,953   
     

 

 

  

Firearms & Ammunition - 0.0%

      

FGI Operating Co. LLC/FGI Finance, Inc.
Sec. Notes
7.88% due 05/01/2020

      39,000         29,933   
     

 

 

  

Food-Dairy Products - 0.1%

      

Dean Foods Co.
Company Guar. Notes
6.50% due 03/15/2023*

      100,000         101,000   
     

 

 

  

Food-Meat Products - 0.0%

      

JBS USA LLC/JBS USA Finance, Inc.
Senior Notes
5.88% due 07/15/2024*

      60,000         59,775   
     

 

 

  

Food-Misc./Diversified - 0.0%

      

Darling Ingredients, Inc.
Company Guar. Notes
5.38% due 01/15/2022

      30,000         29,625   
     

 

 

  

Food-Retail - 0.1%

      

SUPERVALU, Inc.
Senior Notes
7.75% due 11/15/2022

      84,000         86,940   
     

 

 

  

Food-Wholesale/Distribution - 0.0%

      

C&S Group Enterprises LLC
Senior Sec. Notes
5.38% due 07/15/2022*

      39,000         36,075   
     

 

 

  

Gambling (Non-Hotel) - 0.0%

      

Scientific Games International, Inc.
Senior Sec. Notes
7.00% due 01/01/2022*

      30,000         30,675   
     

 

 

  

Gas-Distribution - 0.0%

      

Dominion Gas Holdings LLC
Senior Notes
4.80% due 11/01/2043

      35,000         34,789   
     

 

 

  

Hotels/Motels - 0.0%

      

Interval Acquisition Corp.
Company Guar. Notes
5.63% due 04/15/2023*

      60,000         59,250   
     

 

 

  

Independent Power Producers - 0.1%

      

Dynegy, Inc.
Company Guar. Notes
7.38% due 11/01/2022

      50,000         51,750   

GenOn Energy, Inc.
Senior Notes
9.50% due 10/15/2018

      43,000         41,334   

NRG Energy, Inc.
Company Guar. Notes
6.25% due 07/15/2022

      51,000         49,725   
     

 

 

  
        142,809   
     

 

 

  

Industrial Gases - 0.0%

      

Airgas, Inc.
Senior Notes
3.05% due 08/01/2020

      32,000         32,079   
     

 

 

  

Insurance-Life/Health - 0.2%

      

CNO Financial Group, Inc.
Senior Notes
5.25% due 05/30/2025

      46,000         47,438   

Pacific LifeCorp
Senior Notes
6.00% due 02/10/2020*

      45,000         50,654   

Pricoa Global Funding I
Senior Sec. Notes
1.35% due 08/18/2017*

      159,000         158,721   

Principal Financial Group, Inc.
Company Guar. Notes
1.85% due 11/15/2017

      33,000         33,135   
     

 

 

  
        289,948   
     

 

 

  

Insurance-Multi-line - 0.3%

      

Assurant, Inc.
Senior Notes
6.75% due 02/15/2034

      139,000         162,303   

Metropolitan Life Global Funding I
Sec. Notes
1.30% due 04/10/2017*

      350,000         350,329   
     

 

 

  
        512,632   
     

 

 

  

Insurance-Mutual - 0.3%

      

Massachusetts Mutual Life Insurance Co.
Sub. Notes
4.50% due 04/15/2065*

      64,000         58,281   

MassMutual Global Funding II
Senior Sec. Notes
2.00% due 04/05/2017*

      215,000         217,584   

New York Life Global Funding
Sec. Notes
1.65% due 05/15/2017*

      180,000         181,013   
     

 

 

  
        456,878   
     

 

 

  

Internet Connectivity Services - 0.1%

      

Cogent Communications Group, Inc.
Senior Sec. Notes
5.38% due 03/01/2022*

      75,000         72,562   

Zayo Group LLC/Zayo Capital, Inc.
Company Guar. Notes
6.00% due 04/01/2023*

      67,000         66,913   
     

 

 

  
        139,475   
     

 

 

  

Investment Management/Advisor Services - 0.1%

      

National Financial Partners Corp.
Senior Notes
9.00% due 07/15/2021*

      89,000         87,220   
     

 

 

  

Machinery-Farming - 0.1%

      

John Deere Capital Corp.
Senior Notes
1.13% due 06/12/2017

      85,000         84,877   

John Deere Capital Corp.
Senior Notes
1.55% due 12/15/2017

      124,000         124,607   
     

 

 

  
        209,484   
     

 

 

  

Marine Services - 0.0%

      

Great Lakes Dredge & Dock Corp.
Company Guar. Notes
7.38% due 02/01/2019

      13,000         13,065   
     

 

 

  

Medical Labs & Testing Services - 0.3%

      

Laboratory Corp. of America Holdings
Senior Notes
3.20% due 02/01/2022

      25,000         24,456   

Laboratory Corp. of America Holdings
Senior Notes
3.60% due 02/01/2025

      80,000         76,620   

Laboratory Corp. of America Holdings
Senior Notes
4.70% due 02/01/2045

      41,000         37,425   

Roche Holdings, Inc.
Company Guar. Notes
1.35% due 09/29/2017*

      135,000         135,225   

Roche Holdings, Inc.
Company Guar. Notes
2.25% due 09/30/2019*

      204,000         205,323   
     

 

 

  
        479,049   
     

 

 

  

Medical Products - 0.0%

      

Universal Hospital Services, Inc.
Sec. Notes
7.63% due 08/15/2020

      46,000         44,361   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 0.1%

      

Celgene Corp.
Senior Notes
5.00% due 08/15/2045

      81,000         81,737   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 0.2%

      

Baxalta, Inc.
Senior Notes
3.60% due 06/23/2022*

      82,000         81,945   

Baxalta, Inc.
Senior Notes
4.00% due 06/23/2025*

      44,000         43,744   

Endo Finance LLC
Company Guar. Notes
5.75% due 01/15/2022*

      46,000         47,035   

Forest Laboratories, Inc.
Company Guar. Notes
4.88% due 02/15/2021*

      68,000         72,662   

Quintiles Transnational Corp.
Company Guar. Notes
4.88% due 05/15/2023*

      100,000         102,000   
     

 

 

  
        347,386   
     

 

 

  

Medical-Generic Drugs - 0.0%

      

Mylan, Inc.
Company Guar. Notes
5.40% due 11/29/2043

      48,000         47,349   
     

 

 

  

Medical-HMO - 0.1%

      

UnitedHealth Group, Inc.
Senior Notes
1.40% due 12/15/2017

      76,000         75,653   

UnitedHealth Group, Inc.
Senior Notes
3.35% due 07/15/2022

      58,000         59,363   
     

 

 

  
        135,016   
     

 

 

  

Medical-Hospitals - 0.2%

      

Capella Healthcare, Inc.
Company Guar. Notes
9.25% due 07/01/2017

      12,000         12,330   

HCA, Inc.
Senior Sec. Notes
4.75% due 05/01/2023

      30,000         30,412   

HCA, Inc.
Company Guar. Notes
5.38% due 02/01/2025

      24,000         24,360   

IASIS Healthcare LLC/IASIS Capital Corp.
Company Guar. Notes
8.38% due 05/15/2019

      50,000         51,820   

Tenet Healthcare Corp.
Senior Sec. Notes
4.75% due 06/01/2020

      75,000         76,453   

Tenet Healthcare Corp.
Senior Notes
6.75% due 06/15/2023

      67,000         69,010   

Tenet Healthcare Corp.
Senior Notes
6.88% due 11/15/2031

      16,000         14,800   
     

 

 

  
        279,185   
     

 

 

  

Metal-Copper - 0.0%

      

Freeport-McMoRan, Inc.
Company Guar. Notes
2.30% due 11/14/2017

      38,000         35,340   
     

 

 

  

Multimedia - 0.2%

      

21st Century Fox America, Inc.
Company Guar. Notes
4.75% due 09/15/2044

      58,000         55,630   

Time Warner, Inc.
Company Guar. Notes
3.60% due 07/15/2025

      229,000         221,632   

Viacom, Inc.
Senior Notes
4.85% due 12/15/2034

      45,000         37,852   

Viacom, Inc.
Senior Notes
5.25% due 04/01/2044

      91,000         78,398   
     

 

 

  
        393,512   
     

 

 

  

Music - 0.0%

      

Gibson Brands, Inc.
Senior Sec. Notes
8.88% due 08/01/2018*

      5,000         4,750   
     

 

 

  

Networking Products - 0.0%

      

Cisco Systems, Inc.
Senior Notes
2.13% due 03/01/2019

      67,000         67,491   
     

 

 

  

Oil & Gas Drilling - 0.0%

      

Summit Midstream Holdings
LLC/Summit Midstream Finance Corp.
Company Guar. Notes
5.50% due 08/15/2022

      24,000         21,240   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 0.8%

      

Anadarko Petroleum Corp.
Senior Notes
6.45% due 09/15/2036

      89,000         100,178   

Atlas Energy Holdings Operating Co.
LLC/Atlas Resource Finance Corp.
Company Guar. Notes
7.75% due 01/15/2021

      76,000         40,544   

Carrizo Oil & Gas, Inc.
Company Guar. Notes
6.25% due 04/15/2023

      100,000         90,000   

Continental Resources, Inc.
Company Guar. Notes
4.50% due 04/15/2023

      10,000         9,009   

Denbury Resources, Inc.
Company Guar. Notes
5.50% due 05/01/2022

      50,000         35,625   

EP Energy LLC/Everest Acquisition Finance, Inc.
Company Guar. Notes
7.75% due 09/01/2022

      49,000         45,080   

EV Energy Partners LP/EV Energy Finance Corp.
Company Guar. Notes
8.00% due 04/15/2019

      170,000         122,400   

Halcon Resources Corp.
Sec. Notes
8.63% due 02/01/2020#*

      60,000         52,650   

Halcon Resources Corp.
Company Guar. Notes
9.75% due 07/15/2020#

      40,000         14,600   

Hess Corp.
Senior Notes
5.60% due 02/15/2041

      38,000         36,712   

Hess Corp.
Senior Notes
7.88% due 10/01/2029

      28,000         33,595   

Hilcorp Energy I LP/Hilcorp Finance Co.
Senior Notes
5.00% due 12/01/2024*

      50,000         43,255   

Memorial Production Partners LP/Memorial Production Finance Corp.
Company Guar. Notes
7.63% due 05/01/2021

      115,000         77,050   

Newfield Exploration Co.
Senior Notes
5.38% due 01/01/2026

      110,000         102,300   

Noble Energy, Inc.
Senior Notes
3.90% due 11/15/2024

      43,000         40,623   

Noble Energy, Inc.
Senior Notes
5.05% due 11/15/2044

      47,000         41,880   

Northern Oil and Gas, Inc.
Senior Notes
8.00% due 06/01/2020

      100,000         76,000   

Oasis Petroleum, Inc.
Company Guar. Notes
6.88% due 03/15/2022

      50,000         41,500   

Occidental Petroleum Corp.
Senior Notes
3.50% due 06/15/2025

      41,000         40,945   

Penn Virginia Corp.
Company Guar. Notes
7.25% due 04/15/2019

      43,000         11,073   

Sanchez Energy Corp.
Company Guar. Notes
6.13% due 01/15/2023#

      60,000         45,000   

SM Energy Co.
Senior Notes
5.63% due 06/01/2025

      56,000         49,700   

Southwestern Energy Co.
Senior Notes
3.30% due 01/23/2018

      25,000         24,924   

Southwestern Energy Co.
Senior Notes
4.95% due 01/23/2025#

      115,000         105,649   
     

 

 

  
        1,280,292   
     

 

 

  

Oil Companies-Integrated - 0.2%

      

Chevron Corp.
Senior Notes
1.37% due 03/02/2018

      110,000         109,594   

Chevron Corp.
Senior Notes
1.96% due 03/03/2020

      61,000         60,351   

ConocoPhillips Co.
Company Guar. Notes
1.50% due 05/15/2018

      43,000         42,776   

Exxon Mobil Corp.
Senior Notes
1.31% due 03/06/2018

      111,000         110,935   

Marathon Oil Corp.
Senior Notes
6.60% due 10/01/2037

      67,000         70,291   
     

 

 

  
        393,947   
     

 

 

  

Oil Refining & Marketing - 0.0%

      

Calumet Specialty Products Partner LP/ Calumet Finance Corp.
Company Guar. Notes
6.50% due 04/15/2021

      34,000         32,130   

Murphy Oil USA, Inc.
Company Guar. Notes
6.00% due 08/15/2023

      30,000         30,900   
     

 

 

  
        63,030   
     

 

 

  

Oil-Field Services - 0.1%

      

Exterran Holdings, Inc.
Company Guar. Notes
7.25% due 12/01/2018

      30,000         29,400   

Exterran Partners LP/EXLP Finance Corp.
Company Guar. Notes
6.00% due 04/01/2021

      90,000         72,000   

Freeport-McMoran Oil & Gas LLC/FCX Oil & Gas, Inc.
Company Guar. Notes
6.63% due 05/01/2021

      47,000         43,240   

Freeport-McMoran Oil & Gas LLC/FCX Oil & Gas, Inc.
Company Guar. Notes
6.88% due 02/15/2023

      74,000         66,415   
     

 

 

  
        211,055   
     

 

 

  

Paper & Related Products - 0.3%

      

Clearwater Paper Corp.
Company Guar. Notes
4.50% due 02/01/2023

      67,000         63,650   

Domtar Corp.
Company Guar. Notes
6.75% due 02/15/2044

      80,000         85,549   

Georgia-Pacific LLC
Senior Notes
3.60% due 03/01/2025*

      150,000         147,907   

Georgia-Pacific LLC
Senior Notes
3.73% due 07/15/2023*

      109,000         110,033   

Georgia-Pacific LLC
Company Guar. Notes
5.40% due 11/01/2020*

      64,000         71,587   
     

 

 

  
        478,726   
     

 

 

  

Pipelines - 0.7%

      

Access Midstream Partners LP/ACMP Finance Corp.
Senior Notes
4.88% due 05/15/2023

      121,000         113,980   

Columbia Pipeline Group, Inc.
Company Guar. Notes
2.45% due 06/01/2018*

      22,000         22,003   

Columbia Pipeline Group, Inc.
Company Guar. Notes
4.50% due 06/01/2025*

      107,000         102,105   

Energy Transfer Equity LP
Senior Sec. Notes
7.50% due 10/15/2020

      36,000         38,566   

Energy Transfer Partners LP
Senior Notes
4.90% due 03/15/2035

      104,000         88,340   

Energy Transfer Partners LP
Senior Notes
5.15% due 03/15/2045

      40,000         33,710   

Energy Transfer Partners LP
Senior Notes
6.63% due 10/15/2036

      108,000         108,402   

EnLink Midstream Partners LP
Senior Notes
5.05% due 04/01/2045

      38,000         31,789   

Genesis Energy LP/Genesis Energy Finance Corp.
Company Guar. Notes
5.63% due 06/15/2024

      86,000         76,970   

Genesis Energy LP/Genesis Energy Finance Corp.
Company Guar. Notes
6.00% due 05/15/2023

      100,000         91,500   

Kinder Morgan Energy Partners LP
Company Guar. Notes
4.70% due 11/01/2042

      27,000         20,126   

Kinder Morgan Energy Partners LP
Company Guar. Notes
6.50% due 04/01/2020

      117,000         129,929   

Kinder Morgan, Inc.
Company Guar. Notes
5.00% due 02/15/2021*

      82,000         84,625   

Rose Rock Midstream LP/Rose Rock Finance Corp.
Company Guar. Notes
5.63% due 07/15/2022

      91,000         82,810   

Tesoro Logistics LP/Tesoro Logistics Finance Corp.
Company Guar. Notes
6.13% due 10/15/2021

      136,000         136,340   

Williams Partners LP
Senior Notes
4.00% due 09/15/2025

      40,000         35,722   
     

 

 

  
        1,196,917   
     

 

 

  

Printing-Commercial - 0.1%

      

Multi-Color Corp.
Company Guar. Notes
6.13% due 12/01/2022*

      54,000         55,012   

Quad/Graphics, Inc.
Company Guar. Notes
7.00% due 05/01/2022

      70,000         65,100   
     

 

 

  
        120,112   
     

 

 

  

Publishing-Newspapers - 0.1%

      

Lee Enterprises, Inc.
Senior Sec. Notes
9.50% due 03/15/2022*

      100,000         96,250   

McClatchy Co.
Senior Sec. Notes
9.00% due 12/15/2022#

      65,000         58,744   
     

 

 

  
        154,994   
     

 

 

  

Publishing-Periodicals - 0.1%

      

Expo Event Transco, Inc.
Senior Notes
9.00% due 06/15/2021*

      100,000         100,500   
     

 

 

  

Radio - 0.0%

      

Sirius XM Radio, Inc.
Company Guar. Notes
5.38% due 04/15/2025*

      60,000         59,250   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 0.4%

      

Communications Sales & Leasing, Inc.
Company Guar. Notes
8.25% due 10/15/2023*

      54,000         49,140   

Communications Sales & Leasing, Inc./CSL Capital LLC
Senior Sec. Notes
6.00% due 04/15/2023*

      36,000         33,840   

DuPont Fabros Technology LP
Company Guar. Notes
5.63% due 06/15/2023

      100,000         98,500   

ESH Hospitality, Inc.
Company Guar. Notes
5.25% due 05/01/2025*

      60,000         58,200   

HCP, Inc.
Senior Notes
3.75% due 02/01/2016

      54,000         54,598   

Omega Healthcare Investors, Inc.
Company Guar. Notes
4.50% due 04/01/2027*

      120,000         115,426   

Omega Healthcare Investors, Inc.
Company Guar. Notes
4.95% due 04/01/2024

      78,000         80,347   

Omega Healthcare Investors, Inc.
Company Guar. Notes
5.88% due 03/15/2024

      46,000         48,415   

RHP Hotel Properties LP/RHP Finance Corp.
Company Guar. Notes
5.00% due 04/15/2023*

      60,000         59,400   
     

 

 

  
        597,866   
     

 

 

  

Real Estate Management/Services - 0.1%

      

American Campus Communities Operating Partnership LP
Company Guar. Notes
4.13% due 07/01/2024

      48,000         47,739   

Kennedy-Wilson, Inc.
Company Guar. Notes
5.88% due 04/01/2024

      50,000         48,650   
     

 

 

  
        96,389   
     

 

 

  

Real Estate Operations & Development - 0.0%

      

Greystar Real Estate Partners LLC
Senior Sec. Notes
8.25% due 12/01/2022*

      60,000         62,550   
     

 

 

  

Rental Auto/Equipment - 0.0%

      

United Rentals North America, Inc.
Senior Sec. Notes
4.63% due 07/15/2023

      25,000         24,594   

United Rentals North America, Inc.
Company Guar. Notes
5.50% due 07/15/2025

      50,000         48,250   
     

 

 

  
        72,844   
     

 

 

  

Retail-Appliances - 0.1%

      

Conn’s, Inc.
Company Guar. Notes
7.25% due 07/15/2022

      82,000         77,909   
     

 

 

  

Retail-Computer Equipment - 0.0%

      

GameStop Corp.
Company Guar. Notes
5.50% due 10/01/2019#*

      36,000         37,170   
     

 

 

  

Retail-Discount - 0.1%

      

Costco Wholesale Corp.
Senior Notes
2.25% due 02/15/2022

      100,000         97,024   

Dollar General Corp.
Company Guar. Notes
4.13% due 07/15/2017

      62,000         64,128   
     

 

 

  
        161,152   
     

 

 

  

Retail-Drug Store - 0.1%

      

CVS Pass-Through Trust
Pass Through Certs.
4.70% due 01/10/2036*

      42,123         43,734   

CVS Pass-Through Trust
Pass Through Certs.
5.77% due 01/10/2033*

      33,499         37,931   

CVS Pass-Through Trust
Pass Through Certs.
5.93% due 01/10/2034*

      51,049         57,239   
     

 

 

  
        138,904   
     

 

 

  

Retail-Regional Department Stores - 0.1%

      

Bon-Ton Department Stores, Inc.
Sec. Notes
8.00% due 06/15/2021

      45,000         29,250   

Kohl’s Corp.
Senior Notes
5.55% due 07/17/2045#

      59,000         55,781   
     

 

 

  
        85,031   
     

 

 

  

Retail-Restaurants - 0.1%

      

Landry’s, Inc.
Company Guar. Notes
9.38% due 05/01/2020*

      43,000         45,956   

PF Chang’s China Bistro, Inc.
Company Guar. Notes
10.25% due 06/30/2020#*

      105,000         105,000   
     

 

 

  
        150,956   
     

 

 

  

Savings & Loans/Thrifts - 0.3%

      

Astoria Financial Corp.
Senior Notes
5.00% due 06/19/2017

      92,000         96,125   

First Niagara Financial Group, Inc.
Senior Notes
6.75% due 03/19/2020

      257,000         283,388   

First Niagara Financial Group, Inc.
Sub. Notes
7.25% due 12/15/2021

      99,000         111,023   
     

 

 

  
        490,536   
     

 

 

  

Schools - 0.1%

      

President and Fellows of Harvard College
Notes
3.62% due 10/01/2037

      52,000         50,440   

University of Pennsylvania
Senior Notes
4.67% due 09/01/2112

      71,000         68,291   
     

 

 

  
        118,731   
     

 

 

  

Specified Purpose Acquisitions - 0.1%

      

Opal Acquisition, Inc.
Senior Notes
8.88% due 12/15/2021*

      115,000         112,700   
     

 

 

  

Steel Pipe & Tube - 0.1%

      

Valmont Industries, Inc.
Company Guar. Notes
5.25% due 10/01/2054

      96,000         84,659   
     

 

 

  

Steel-Producers - 0.1%

      

AK Steel Corp.
Company Guar. Notes
8.38% due 04/01/2022

      78,000         48,750   

Steel Dynamics, Inc.
Company Guar. Notes
5.13% due 10/01/2021

      54,000         52,947   
     

 

 

  
        101,697   
     

 

 

  

Steel-Specialty - 0.0%

      

Allegheny Technologies, Inc.
Senior Notes
5.95% due 01/15/2021

      63,000         57,330   
     

 

 

  

Telecom Services - 0.1%

      

Altice US Finance I Corp
Senior Sec. Notes
5.38% due 07/15/2023*

      200,000         198,000   
     

 

 

  

Telecommunication Equipment - 0.1%

      

CommScope Technologies Finance LLC
Senior Sec. Notes
6.00% due 06/15/2025*

      100,000         97,250   

Plantronics, Inc.
Company Guar. Notes
5.50% due 05/31/2023*

      100,000         100,500   
     

 

 

  
        197,750   
     

 

 

  

Telephone-Integrated - 0.7%

      

AT&T, Inc.
Senior Notes
3.00% due 06/30/2022

      201,000         193,015   

AT&T, Inc.
Senior Notes
3.40% due 05/15/2025

      57,000         54,320   

AT&T, Inc.
Senior Notes
4.35% due 06/15/2045

      106,000         90,653   

AT&T, Inc.
Senior Notes
4.50% due 05/15/2035

      139,000         127,707   

AT&T, Inc.
Senior Notes
4.75% due 05/15/2046

      50,000         45,576   

AT&T, Inc.
Senior Notes
5.80% due 02/15/2019

      49,000         54,225   

CenturyLink, Inc.
Senior Notes
5.63% due 04/01/2025*

      60,000         53,580   

CenturyLink, Inc.
Senior Notes
5.80% due 03/15/2022

      64,000         60,720   

Consolidated Communications, Inc.
Company Guar. Notes
6.50% due 10/01/2022*

      26,000         24,050   

Frontier Communications Corp.
Senior Notes
8.50% due 04/15/2020

      43,000         44,183   

Frontier Communications Corp.
Senior Notes
9.25% due 07/01/2021

      45,000         46,238   

Verizon Communications, Inc.
Senior Notes
3.00% due 11/01/2021

      98,000         96,596   

Verizon Communications, Inc.
Senior Notes
4.40% due 11/01/2034

      31,000         28,587   

Verizon Communications, Inc.
Senior Notes
4.50% due 09/15/2020

      10,000         10,743   

Verizon Communications, Inc.
Senior Notes
4.67% due 03/15/2055

      142,000         123,045   

Verizon Communications, Inc.
Senior Notes
4.86% due 08/21/2046

      165,000         155,494   

Verizon Communications, Inc.
Senior Notes
6.40% due 09/15/2033

      5,000         5,733   
     

 

 

  
        1,214,465   
     

 

 

  

Theaters - 0.1%

      

Carmike Cinemas, Inc.
Sec. Notes
6.00% due 06/15/2023*

      100,000         102,250   

National CineMedia LLC
Senior Sec. Notes
6.00% due 04/15/2022

      43,000         43,967   
     

 

 

  
        146,217   
     

 

 

  

Transport-Rail - 0.0%

      

Union Pacific Corp.
Senior Notes
3.88% due 02/01/2055

      56,000         48,694   
     

 

 

  

Transport-Services - 0.0%

      

Era Group, Inc.
Company Guar. Notes
7.75% due 12/15/2022

      36,000         34,560   
     

 

 

  

Travel Services - 0.1%

      

Sabre GLBL, Inc.
Senior Sec. Notes
5.38% due 04/15/2023*

      93,000         91,140   
     

 

 

  

Trucking/Leasing - 0.0%

      

Penske Truck Leasing Co. LP/PTL Finance Corp.
Senior Notes
3.05% due 01/09/2020*

      68,000         68,161   
     

 

 

  

Wire & Cable Products - 0.0%

      

General Cable Corp.
Company Guar. Notes
5.75% due 10/01/2022

      74,000         66,230   
     

 

 

  

Total U.S. Corporate Bonds & Notes

      

(cost $25,866,548)

         24,953,940   
     

 

 

  

FOREIGN CORPORATE BONDS & NOTES - 3.4%

      

Airlines - 0.1%

      

Air Canada
Senior Sec. Notes
6.75% due 10/01/2019*

      100,000         105,500   
     

 

 

  

Auto-Cars/Light Trucks - 0.2%

      

Hyundai Capital Services, Inc.
Senior Notes
4.38% due 07/27/2016*

      222,000         228,025   

Volkswagen International Finance NV
Company Guar. Notes
2.38% due 03/22/2017*

      110,000         111,683   
     

 

 

  
        339,708   
     

 

 

  

Banks-Commercial - 0.6%

      

BPCE SA
Sub. Notes
4.50% due 03/15/2025*

      204,000         197,960   

Credit Suisse
Senior Notes
1.70% due 04/27/2018

      103,000         102,311   

Credit Suisse
Sub. Notes
5.40% due 01/14/2020

      78,000         86,117   

DBS Group Holdings, Ltd.
Senior Notes
2.25% due 07/16/2019*

      214,000         214,513   

Kookmin Bank
Senior Notes
1.63% due 07/14/2017*

      250,000         248,857   

Standard Chartered PLC
Senior Notes
2.25% due 04/17/2020*

      210,000         207,119   
     

 

 

  
        1,056,877   
     

 

 

  

Beverages-Non-alcoholic - 0.1%

      

Coca-Cola Femsa SAB de CV
Company Guar. Notes
2.38% due 11/26/2018

      164,000         165,410   
     

 

 

  

Beverages-Wine/Spirits - 0.1%

      

Diageo Capital PLC
Company Guar. Notes
5.75% due 10/23/2017

      134,000         145,600   
     

 

 

  

Building-Residential/Commercial - 0.0%

      

Mattamy Group Corp.
Senior Notes
6.50% due 11/15/2020*

      60,000         57,900   
     

 

 

  

Consumer Products-Misc. - 0.1%

      

Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV
Senior Notes
3.25% due 03/12/2025*

      103,000         99,620   
     

 

 

  

Cruise Lines - 0.2%

      

Royal Caribbean Cruises, Ltd.
Senior Notes
5.25% due 11/15/2022

      150,000         156,000   

Viking Cruises, Ltd.
Senior Notes
6.25% due 05/15/2025*

      100,000         98,500   
     

 

 

  
        254,500   
     

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 0.6%

      

Deutsche Bank AG
Senior Notes
1.88% due 02/13/2018

      300,000         298,530   

Deutsche Bank AG
Sub. Notes
4.50% due 04/01/2025

      237,000         229,430   

HSBC Holdings PLC
Sub. Notes
4.25% due 08/18/2025

      200,000         198,150   

Royal Bank of Scotland Group PLC
Senior Notes
2.55% due 09/18/2015

      59,000         59,033   

UBS AG
Senior Notes
1.80% due 03/26/2018

      262,000         261,108   
     

 

 

  
        1,046,251   
     

 

 

  

Diversified Manufacturing Operations - 0.0%

      

Ingersoll-Rand Luxembourg Finance SA
Company Guar.
Notes 4.65% due 11/01/2044

      29,000         27,082   
     

 

 

  

Diversified Minerals - 0.1%

      

Anglo American Capital PLC
Company Guar. Notes
4.88% due 05/14/2025*

      46,000         41,532   

FMG Resources August 2006 Pty, Ltd.
Company Guar. Notes
6.88% due 04/01/2022#*

      68,000         42,160   

FMG Resources August 2006 Pty, Ltd.
Senior Sec. Notes
9.75% due 03/01/2022#*

      55,000         50,256   

Teck Resources, Ltd.
Company Guar. Notes
2.50% due 02/01/2018

      77,000         65,835   
     

 

 

  
        199,783   
     

 

 

  

Electric-Generation - 0.0%

      

Electricite de France SA
Senior Notes
6.00% due 01/22/2114*

      42,000         44,442   
     

 

 

  

Electronic Components-Misc. - 0.0%

      

Flextronics International, Ltd.
Company Guar. Notes
4.75% due 06/15/2025*

      30,000         29,022   
     

 

 

  

Finance-Leasing Companies - 0.0%

      

Aircastle, Ltd.
Senior Notes
4.63% due 12/15/2018

      14,000         14,385   

Aircastle, Ltd.
Senior Notes
6.25% due 12/01/2019

      34,000         36,890   
     

 

 

  
        51,275   
     

 

 

  

Gold Mining - 0.0%

      

Goldcorp, Inc.
Senior Notes
5.45% due 06/09/2044

      47,000         41,486   

Kinross Gold Corp.
Company Guar. Notes
5.95% due 03/15/2024

      26,000         22,068   
     

 

 

  
        63,554   
     

 

 

  

Insurance-Multi-line - 0.1%

      

XLIT, Ltd.
Company Guar. Notes
4.45% due 03/31/2025

      52,000         51,353   

XLIT, Ltd.
Company Guar. Notes
5.50% due 03/31/2045

      116,000         107,902   
     

 

 

  
        159,255   
     

 

 

  

Machinery-General Industrial - 0.0%

      

ATS Automation Tooling Systems, Inc.
Senior Notes
6.50% due 06/15/2023*

      33,000         33,247   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 0.1%

      

Valeant Pharmaceuticals International, Inc.
Company Guar. Notes
5.63% due 12/01/2021*

      22,000         22,385   

Valeant Pharmaceuticals International, Inc.
Company Guar. Notes
5.88% due 05/15/2023*

      71,000         72,420   
     

 

 

  
        94,805   
     

 

 

  

Medical-Generic Drugs - 0.2%

      

Actavis Funding SCS
Company Guar. Notes
3.00% due 03/12/2020

      103,000         102,569   

Actavis Funding SCS
Company Guar. Notes
3.80% due 03/15/2025

      64,000         61,938   

Actavis Funding SCS
Company Guar. Notes
3.85% due 06/15/2024

      91,000         88,702   
     

 

 

  
        253,209   
     

 

 

  

Oil & Gas Drilling - 0.0%

      

Pacific Drilling SA
Senior Sec. Notes
5.38% due 06/01/2020*

      50,000         36,000   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 0.2%

      

Anadarko Finance Co.
Company Guar. Notes
7.50% due 05/01/2031

      41,000         50,272   

Baytex Energy Corp.
Company Guar. Notes
5.13% due 06/01/2021*

      12,000         10,224   

Baytex Energy Corp.
Company Guar. Notes
5.63% due 06/01/2024*

      65,000         54,244   

MEG Energy Corp.
Company Guar. Notes
6.38% due 01/30/2023*

      49,000         39,445   

MEG Energy Corp.
Company Guar. Notes
6.50% due 03/15/2021*

      75,000         62,662   

Talisman Energy, Inc.
Senior Notes
5.50% due 05/15/2042

      112,000         94,273   
     

 

 

  
        311,120   
     

 

 

  

Oil Companies-Integrated - 0.2%

      

BP Capital Markets PLC
Company Guar. Notes
3.54% due 11/04/2024

      61,000         59,778   

BP Capital Markets PLC
Company Guar. Notes
4.74% due 03/11/2021

      71,000         77,747   

Petroleos Mexicanos
Company Guar. Notes
5.50% due 06/27/2044

      26,000         22,497   

Shell International Finance BV
Company Guar. Notes
2.13% due 05/11/2020

      83,000         82,451   
     

 

 

  
        242,473   
     

 

 

  

Paper & Related Products - 0.1%

      

Cascades, Inc.
Senior Notes
5.75% due 07/15/2023*

      100,000         96,750   
     

 

 

  

Satellite Telecom - 0.1%

      

Intelsat Jackson Holdings SA
Company Guar. Notes
5.50% due 08/01/2023

      120,000         105,600   
     

 

 

  

Security Services - 0.0%

      

Garda World Security Corp.
Company Guar. Notes
7.25% due 11/15/2021*

      56,000         52,360   
     

 

 

  

Steel-Producers - 0.0%

      

ArcelorMittal
Senior Notes
7.50% due 03/01/2041

      75,000         68,812   
     

 

 

  

SupraNational Banks - 0.1%

      

North American Development Bank
Senior Notes
2.30% due 10/10/2018

      157,000         159,787   
     

 

 

  

Telecom Services - 0.1%

      

Virgin Media Secured Finance PLC
Senior Sec. Notes
5.25% due 01/15/2026*

      200,000         194,000   
     

 

 

  

Telephone-Integrated - 0.1%

      

Telecom Italia Capital SA
Company Guar. Notes
7.72% due 06/04/2038

      123,000         140,220   
     

 

 

  

Transport-Rail - 0.0%

      

Canadian Pacific Railway Co.
Senior Notes
4.80% due 08/01/2045

      37,000         37,190   
     

 

 

  

Total Foreign Corporate Bonds & Notes

      

(cost $5,828,212)

         5,671,352   
     

 

 

  

U.S. GOVERNMENT AGENCIES - 12.3%

      

Federal Home Loan Mtg. Corp. - 3.2%

      

1.89% due 02/01/2037 FRS

      23,085         24,293   

2.50% due 01/01/2028

      77,269         79,205   

2.53% due 11/01/2037 FRS

      206,565         221,573   

3.00% due 08/01/2027

      307,212         319,006   

3.00% due 10/01/2042

      180,917         182,759   

3.00% due 11/01/2042

      794,326         798,721   

3.00% due 04/01/2043

      492,396         495,805   

3.00% due 07/01/2045

      174,506         175,113   

3.50% due 02/01/2042

      158,111         163,858   

3.50% due 03/01/2042

      92,243         95,905   

3.50% due 08/01/2042

      525,695         546,747   

3.50% due 09/01/2043

      178,074         185,328   

3.50% due 03/01/2045

      601,682         623,603   

3.50% due 07/01/2045

      212,695         220,493   

3.50% due 08/01/2045

      236,043         245,190   

4.00% due 09/01/2040

      81,889         87,152   

4.50% due 01/01/2039

      6,616         7,166   

4.50% due 12/01/2039

      287,803         317,976   

5.00% due 10/01/2033

      1,992         2,184   

5.00% due 11/01/2043

      174,407         192,203   

6.00% due 08/01/2036

      60,326         68,274   

6.00% due 03/01/2040

      39,153         44,259   

6.50% due 05/01/2036

      196         224   

Federal Home Loan Mtg. Corp. REMIC
Series 3964, Class MD
2.00% due 01/15/2041(5)

      11,960         12,051   

Federal Home Loan Mtg. Corp. Structured Agency Credit Risk

      

Series 2014-HQ1, Class M1

      

1.85% due 08/25/2024 FRS(5)

      167,547         168,080   

Series 2014-DN1, Class M2

      

2.40% due 02/25/2024 FRS(5)

      103,000         103,678   
     

 

 

  
        5,380,846   
     

 

 

  

Federal National Mtg. Assoc. - 8.3%

      

1.91% due 09/01/2035 FRS

      187,445         197,346   

2.19% due 05/01/2037 FRS

      41,535         43,957   

2.32% due 05/01/2040 FRS

      197,205         210,348   

2.33% due 07/01/2039 FRS

      127,035         134,114   

2.40% due 06/01/2034 FRS

      161,869         172,741   

2.49% due 11/01/2036 FRS

      61,959         66,358   

2.50% due 04/01/2028

      243,765         249,824   

2.50% due September 15 TBA

      553,000         561,547   

2.55% due 08/01/2035 FRS

      78,105         83,739   

2.97% due 10/01/2040 FRS

      45,181         48,121   

3.00% due 10/01/2027

      133,782         139,197   

3.00% due 12/01/2027

      116,864         121,426   

3.00% due 01/01/2028

      212,809         221,116   

3.00% due 03/01/2042

      109,818         110,969   

3.00% due 12/01/2042

      60,044         60,657   

3.00% due 05/01/2043

      339,329         342,576   

3.00% due 02/01/2045

      215,256         216,704   

3.00% due September 15 TBA

      200,000         207,612   

3.00% due September 30 TBA

      1,034,000         1,039,816   

3.21% due 10/01/2040 FRS

      102,818         109,737   

3.50% due 08/01/2026

      155,948         164,788   

3.50% due 08/01/2027

      22,124         23,349   

3.50% due 10/01/2028

      238,545         252,679   

3.50% due 08/01/2042

      343,270         357,325   

3.50% due 08/01/2043

      784,719         815,492   

3.50% due September 30 TBA

      875,000         907,614   

4.00% due 09/01/2040

      79,340         84,609   

4.00% due 12/01/2040

      481,137         514,318   

4.00% due 11/01/2041

      181,637         193,651   

4.00% due 01/01/2042

      106,998         114,230   

4.00% due 10/01/2043

      11,237         11,974   

4.00% due 12/01/2043

      106,142         114,553   

4.00% due 10/01/2044

      484,005         515,909   

4.00% due 11/01/2044

      156,597         166,924   

4.00% due September 30 TBA

      2,300,000         2,444,918   

4.50% due 10/01/2024

      93,910         100,899   

4.50% due 03/01/2025

      140,816         151,698   

4.50% due 01/01/2039

      18,322         19,896   

4.50% due 09/01/2039

      87,689         95,232   

4.50% due 11/01/2040

      23,979         26,065   

4.50% due 05/01/2041

      94,896         103,059   

4.50% due 07/01/2041

      41,337         44,944   

4.50% due September 30 TBA

      1,251,000         1,355,771   

5.00% due 03/15/2016

      67,000         68,666   

5.00% due 11/01/2033

      3,237         3,567   

5.00% due 05/01/2040

      56,398         62,507   

5.00% due 06/01/2040

      167,720         185,388   

5.00% due 07/01/2040

      379,495         419,337   

5.50% due 12/01/2029

      22,994         25,707   

5.50% due 08/01/2037

      112,349         125,616   

6.00% due 05/01/2017

      7,126         7,307   

6.00% due 11/01/2038

      86,681         97,764   

6.00% due 06/01/2040

      5,346         6,044   

6.50% due 02/01/2017

      3,178         3,241   

Fannie Mae Connecticut Avenue Securities FRS
Series 2014-C01, Class M1
1.80% due 01/25/2024(5)

      47,482         47,620   

Federal National Mtg. Assoc. REMIC
Series 2011-117, Class MA
2.00% due 08/25/2040(5)

      87,549         87,772   
     

 

 

  
        14,058,338   
     

 

 

  

Government National Mtg. Assoc. - 0.8%

      

3.00% due 02/20/2045

      238,075         241,933   

3.00% due 05/20/2045

      167,562        170,277   

3.00% due September 30 TBA

      175,000        177,574   

3.50% due 03/20/2045

      189,445        197,823   

3.50% due 04/20/2045

      274,819        286,973   

3.50% due September 30 TBA

      168,000        175,147   

4.00% due 03/20/2044

      21,985        23,349   

6.00% due 02/15/2029

      2,126        2,403   

6.00% due 06/15/2029

      8,549        9,889   
    

 

 

  
       1,285,368   
    

 

 

  

Tennessee Valley Authority - 0.0%

     

Tennessee Valley Authority
1.75% due 10/15/2018

      50,000        50,786   
    

 

 

  

Total U.S. Government Agencies

     

(cost $20,711,054)

        20,775,338   
    

 

 

  

U.S. GOVERNMENT TREASURIES - 4.0%

     

United States Treasury Bonds - 0.9%

     

3.00% due 11/15/2044

      1,427,000        1,440,378   

3.00% due 05/15/2045

      33,000        33,382   

3.38% due 05/15/2044

      33,000        35,785   

3.63% due 02/15/2044

      24,000        27,254   

4.50% due 02/15/2036

      27,000        34,873   
    

 

 

  
       1,571,672   
    

 

 

  

United States Treasury Notes - 3.1%

     

0.13% due 04/15/2018 TIPS(6)

      222,962        222,767   

0.63% due 05/31/2017

      1,500,000        1,498,340   

1.25% due 10/31/2015

      16,000        16,031   

1.38% due 03/31/2020

      409,000        406,934   

1.38% due 04/30/2020

      122,000        121,303   

1.50% due 01/31/2022

      48,000        46,902   

1.75% due 03/31/2022

      51,000        50,525   

2.00% due 07/31/2022

      45,000        45,220   

2.00% due 02/15/2025

      1,019,000        1,001,154   

2.00% due 08/15/2025

      90,000        88,395   

2.13% due 12/31/2021

      232,000        235,540   

2.13% due 05/15/2025

      256,000        253,990   

2.25% due 11/15/2024

      1,071,000        1,076,411   

2.38% due 08/15/2024

      103,000        104,734   
    

 

 

  
       5,168,246   
    

 

 

  

Total U.S. Government Treasuries

     

(cost $6,929,656)

        6,739,918   
    

 

 

  

MUNICIPAL BONDS & NOTES - 0.2%

     

Ohio State University
Revenue Bonds
Series A
4.80% due 06/01/2111

      91,000        87,697   

Port Authority of New York & New Jersey
Revenue Bonds
Series 174
4.46% due 10/01/2062

      100,000        98,363   

Port Authority of New York & New Jersey
Revenue Bonds
Series 168
4.93% due 10/01/2051

      83,000        89,798   
    

 

 

  

Total Municipal Bonds & Notes

     

(cost $273,113)

        275,858   
    

 

 

  

FOREIGN GOVERNMENT OBLIGATIONS - 0.2%

     

Electric-Distribution - 0.1%

     

Hydro-Quebec
Government Guar. Notes
1.38% due 06/19/2017

      90,000        90,630   
    

 

 

  

Sovereign - 0.1%

     

Government of Canada
Senior Notes
0.88% due 02/14/2017

      91,000        91,225   

United Mexican States
Senior Notes
3.50% due 01/21/2021#

      149,000        151,049   

United Mexican States
Senior Notes
4.75% due 03/08/2044

      73,000        68,072   
    

 

 

  
       310,346   
    

 

 

  

Total Foreign Government Obligations

     

(cost $393,609)

        400,976   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $160,879,697)

        158,850,386   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 11.4%

     

Registered Investment Companies - 2.3%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(7)(11)

      3,937,633        3,937,633   
    

 

 

  

Time Deposits - 6.1%

     

Euro Time Deposit with State Street Bank and Trust Co.
0.01% due 09/01/2015

      10,276,000        10,276,000   
    

 

 

  

U.S. Government Treasuries - 3.0%

     

United States Treasury Bills

    

0.15% due 03/31/2016(9)

      400,000        399,395   

0.16% due 03/31/2016(9)

      2,450,000        2,446,296   

0.18% due 03/31/2016(9)

      150,000        149,773   

0.19% due 03/31/2016(9)

      40,000        39,939   

0.20% due 03/31/2016(9)

      1,460,000        1,457,792   

0.20% due 03/31/2016(9)

      450,000        449,468   

0.21% due 03/31/2016(9)

      100,000        99,877   
    

 

 

  
       5,042,540   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

     

(cost $19,258,485)

        19,256,173   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $180,138,182)(8)

      105.8 %      178,106,559   

Liabilities in excess of other assets

      (5.8 )      (9,795,453 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 168,311,106   
  

 

 

    

 

 

  

 

† Non-income producing security
# The security or a portion thereof is out on loan

* Securities exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be sold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. The Fund has no right to demand registration of these securities. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $11,691,320 representing 6.9% of net assets. Unless otherwise indicated, these securities are not considered to be illiquid.
(1) Security was valued using fair value procedures at August 31, 2015. The aggregate value of these securities was $1,883,623 representing 1.1% of net assets. Securities are classified as Level 2 based on the securities valuation inputs. See Note 1 regarding fair value pricing for foreign equity securities.
(2) Perpetual maturity - maturity date reflects the next call date.
(3) Illiquid security. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $19 representing 0.0% of net assets.
(4) Commercial Mortgage Backed Security
(5) Collateralized Mortgage Obligation
(6) Principal amount of security is adjusted for inflation.
(7) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $4,260,242. This was secured by collateral of $3,937,633, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $3,937,633 as reported in the Portfolio of Investments. Additional collateral of $408,017 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

   Coupon Range     Maturity Date Range     Value as of
August  31, 2015		  

United States Treasury Bills

     0.00%        10/01/2015 to 06/23/2016      $ 52,195   

United States Treasury Notes/Bonds

     zero coupon to 8.13%        09/15/2015 to 05/15/2045        355,822   

 

(8) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.
(9) The security or a portion thereof was pledged as collateral to cover margin requirements for open futures contracts.
(10) Fair valued security. Securities are classified as Level 3 based on the securities valuation inputs; see Note 1.
(11) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.
(12) Subsequent to August 31, 2015, the Company has filed for chapter 11 bankruptcy protection.

BR - Bearer Shares

REMIC - Real Estate Mortgage Investment Conduit

TBA - Securities purchased on a forward commitment basis with an approximate principal amount and no definite maturity date. The actual principal amount and maturity date will be determined upon settlement date.

TIPS - Treasury Inflation Protected Securities

FRS - Floating Rate Security

VRS - Variable Rate Security

The rates shown on FRS and VRS are the current interest rates as of August 31, 2015 and unless noted otherwise, the dates shown are the original maturity dates.

Futures Contracts

 

             

Number
of

Contracts

    Type                               Description                                Expiration Month    Value at
Trade Date		      Value as of
August 31, 2015		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)		  

670

    Long      EURO STOXX 50 Index(a)            September 2015    $ 26,011,764       $ 24,503,724       $ (1,508,040 ) 

14

    Long      Russell 2000 Mini Index            September 2015      1,710,672         1,620,500         (90,172 ) 

53

    Long      TOPIX Index(a)            September 2015      7,116,015         6,682,832         (433,183 ) 

339

    Short      S&P 500 E-Mini Index            September 2015      35,359,698         33,377,940         1,981,758   

43

    Short      U.S. Treasury 10 Year Notes            December 2015      5,472,292         5,463,688         8,604   
                   

 

 

  
                    $ (41,033 ) 
                   

 

 

  

 

(a) Foreign equity futures valued using fair value procedures at August 31, 2015. The aggregate appreciation (depreciation) of these futures contracts was ($1,941,223) representing 1.2% of net assets. Foreign equity futures contracts are classified as Level 2 based on the securities valuation inputs. See Note 1 regarding fair value pricing for foreign equity futures contracts.

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks:

            

Diversified Operations

    $ —         $ 56,342       $ —         $ 56,342   

Real Estate Investments Trusts

      5,541,647         905,484         —           6,447,131   

Real Estate Management/Services

      111,710         332,894         —           444,604   

Real Estate Operations & Development

      13,848         588,903         —           602,751   

Televison

      —           —           11,238         11,238   

Other Industries

      83,549,745         —           —           83,549,745   

Exchange-Traded Funds

      2,627,211         —           —           2,627,211   

Preferred Securities

      267,102         —           —           267,102   

Preferred Securities/Capital Securities

      —           2,278,492         —           2,278,492   

Asset Backed Securities:

      —           3,748,388         —           3,748,388   

U.S. Corporate Bonds & Notes:

            

Airlines

      —           205,853         2,697         208,550   

Other Industries

      —           24,745,390         —           24,745,390   

Foreign Corporate Bonds & Notes

      —           5,671,352         —           5,671,352   

U.S. Government Agencies

      —           20,775,338         —           20,775,338   

U.S. Government Treasuries

      —           6,739,918         —           6,739,918   

Municipal Bonds & Notes

      —           275,858         —           275,858   

Foreign Government Obligations

      —           400,976         —           400,976   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      3,937,633         —           —           3,937,633   

Other Short-Term Investment Securities

      —           15,318,540         —           15,318,540   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 96,048,896       $ 82,043,728       $ 13,935       $ 178,106,559   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Other Financial Instruments:†

            

Futures Contracts

    $ 1,990,362       $ —         $ —         $ 1,990,362   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

LIABILITIES:

            

Other Financial Instruments:†

            

Futures Contracts

    $ 90,172       $ 1,941,223       $ —         $ 2,031,395   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.
† Other financial instruments are derivative instruments not reflected in the Portfolio of Investments, such as futures, forward, swap, and written option contracts, which are valued at the unrealized appreciation (depreciation) on the instrument.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no material transfers between Levels during the reporting period.

At the beginning and end of the reporting period, Level 3 investments in securities were not considered a material portion of the Fund.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Blue Chip Growth Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 99.7%

      

Aerospace/Defense - 1.5%

      

Boeing Co.

      70,500       $ 9,212,940   

Lockheed Martin Corp.

      600         120,708   
     

 

 

  
        9,333,648   
     

 

 

  

Airlines - 2.1%

      

Alaska Air Group, Inc.

      2,400         179,664   

American Airlines Group, Inc.

      168,000         6,548,640   

Delta Air Lines, Inc.

      1,000         43,780   

United Continental Holdings, Inc.†

      112,500         6,409,125   
     

 

 

  
        13,181,209   
     

 

 

  

Apparel Manufacturers - 0.8%

      

Hanesbrands, Inc.

      148,600         4,474,346   

VF Corp.

      5,600         405,608   
     

 

 

  
        4,879,954   
     

 

 

  

Applications Software - 4.2%

      

Microsoft Corp.

      236,900         10,309,888   

Red Hat, Inc.†

      52,800         3,812,688   

Salesforce.com, Inc.†

      138,400         9,599,424   

ServiceNow, Inc.†

      37,900         2,689,384   
     

 

 

  
        26,411,384   
     

 

 

  

Athletic Footwear - 0.6%

      

NIKE, Inc., Class B

      35,900         4,011,825   
     

 

 

  

Auto-Cars/Light Trucks - 0.7%

      

Tesla Motors, Inc.†#

      17,260         4,298,776   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Original - 0.1%

      

BorgWarner, Inc.

      5,600         244,384   

Delphi Automotive PLC

      5,800         438,016   
     

 

 

  
        682,400   
     

 

 

  

Banks-Fiduciary - 0.9%

      

Bank of New York Mellon Corp.

      25,900         1,030,820   

Northern Trust Corp.

      10,700         747,288   

State Street Corp.

      53,400         3,840,528   
     

 

 

  
        5,618,636   
     

 

 

  

Beverages-Non-alcoholic - 0.0%

      

Monster Beverage Corp.†

      1,800         249,228   
     

 

 

  

Beverages-Wine/Spirits - 0.3%

      

Constellation Brands, Inc., Class A

      14,900         1,907,200   
     

 

 

  

Casino Hotels - 0.4%

      

Las Vegas Sands Corp.

      6,700         309,741   

MGM Resorts International†

      98,900         2,020,527   

Wynn Resorts, Ltd.

      1,700         127,585   
     

 

 

  
        2,457,853   
     

 

 

  

Cellular Telecom - 0.0%

      

T-Mobile US, Inc.†

      6,700         265,387   
     

 

 

  

Chemicals-Diversified - 0.0%

      

PPG Industries, Inc.

      500         47,645   
     

 

 

  

Chemicals-Specialty - 0.9%

      

Ashland, Inc.

      15,100         1,585,047   

Ecolab, Inc.

      38,700         4,223,718   
     

 

 

  
        5,808,765   
     

 

 

  

Coatings/Paint - 1.6%

      

Sherwin-Williams Co.

      38,400         9,823,104   
     

 

 

  

Commercial Services-Finance - 2.7%

      

MasterCard, Inc., Class A

      183,800         16,977,606   
     

 

 

  

Computer Services - 0.4%

      

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A†

      20,300         1,277,682   

IHS, Inc., Class A†

      10,900         1,264,618   
     

 

 

  
        2,542,300   
     

 

 

  

Computer Software - 0.2%

      

Akamai Technologies, Inc.†

      15,300         1,091,043   
     

 

 

  

Computers - 1.7%

      

Apple, Inc.

      93,300         10,520,508   
     

 

 

  

Consulting Services - 0.0%

      

Verisk Analytics, Inc.†

      900         65,772   
     

 

 

  

Cosmetics & Toiletries - 0.4%

      

Estee Lauder Cos., Inc., Class A

      27,900         2,225,583   
     

 

 

  

Cruise Lines - 0.9%

      

Carnival Corp.

      6,800         334,764   

Norwegian Cruise Line Holdings, Ltd.†

      60,400         3,479,040   

Royal Caribbean Cruises, Ltd.

      21,600         1,904,256   
     

 

 

  
        5,718,060   
     

 

 

  

Data Processing/Management - 0.8%

      

Fiserv, Inc.†

      62,500         5,329,375   
     

 

 

  

Diagnostic Equipment - 3.0%

      

Danaher Corp.

      218,480         19,012,129   
     

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 1.3%

      

Citigroup, Inc.

      7,300         390,404   

Morgan Stanley

      225,100         7,754,695   
     

 

 

  
        8,145,099   
     

 

 

  

Diversified Manufacturing Operations - 0.2%

      

Textron, Inc.

      31,400         1,218,320   
     

 

 

  

E-Commerce/Products - 7.6%

      

Alibaba Group Holding, Ltd. ADR†

      91,421         6,044,756   

Amazon.com, Inc.†

      74,800         38,364,172   

JD.com, Inc. ADR†

      27,700         716,876   

Vipshop Holdings, Ltd. ADR†#

      158,300         2,847,817   
     

 

 

  
        47,973,621   
     

 

 

  

E-Commerce/Services - 5.6%

      

Ctrip.com International, Ltd. ADR†

      18,700         1,242,615   

Expedia, Inc.

      4,000         459,960   

Netflix, Inc.†

      108,500         12,480,755   

Priceline Group, Inc.†

      17,000         21,226,880   
     

 

 

  
        35,410,210   
     

 

 

  

Entertainment Software - 0.3%

      

Electronic Arts, Inc.†

      32,400         2,143,260   
     

 

 

  

Finance-Credit Card - 2.9%

      

Visa, Inc., Class A

      254,100         18,117,330   
     

 

 

  

Finance-Investment Banker/Broker - 0.9%

      

TD Ameritrade Holding Corp.

      163,000         5,453,980   
     

 

 

  

Finance-Other Services - 0.8%

      

Intercontinental Exchange, Inc.

      21,700         4,956,497   
     

 

 

  

Hotels/Motels - 0.8%

      

Hilton Worldwide Holdings, Inc.

      154,259         3,830,251   

Marriott International, Inc., Class A

      11,090         783,619   

Starwood Hotels & Resorts Worldwide, Inc.

      1,400         100,058   
     

 

 

  
        4,713,928   
     

 

 

  

 

Instruments-Scientific - 1.4%

      

Thermo Fisher Scientific, Inc.

      67,900         8,512,623   
     

 

 

  

Insurance Brokers - 0.4%

      

Aon PLC

      2,900         270,976   

Marsh & McLennan Cos., Inc.

      39,800         2,138,454   
     

 

 

  
        2,409,430   
     

 

 

  

Internet Application Software - 1.1%

      

Tencent Holdings, Ltd.(3)

      424,200         7,210,324   
     

 

 

  

Internet Content-Entertainment - 3.1%

      

Facebook, Inc., Class A†

      216,641         19,374,205   
     

 

 

  

Internet Content-Information/News - 0.5%

      

LinkedIn Corp., Class A†

      15,800         2,853,480   
     

 

 

  

Investment Management/Advisor Services - 0.7%

      

Ameriprise Financial, Inc.

      34,440         3,880,355   

Invesco, Ltd.

      15,900         542,349   
     

 

 

  
        4,422,704   
     

 

 

  

Machinery-General Industrial - 1.3%

      

Roper Technologies, Inc.

      25,800         4,181,922   

Wabtec Corp.

      44,300         4,242,168   
     

 

 

  
        8,424,090   
     

 

 

  

Machinery-Pumps - 0.0%

      

Flowserve Corp.

      1,900         85,747   
     

 

 

  

Medical Instruments - 1.0%

      

Intuitive Surgical, Inc.†

      9,000         4,598,550   

Medtronic PLC

      23,292         1,683,779   
     

 

 

  
        6,282,329   
     

 

 

  

Medical Products - 1.2%

      

Becton Dickinson and Co.

      30,800         4,343,416   

Cooper Cos., Inc.

      1,600         259,872   

Henry Schein, Inc.†

      500         68,405   

Stryker Corp.

      29,500         2,910,175   
     

 

 

  
        7,581,868   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 9.4%

      

Alexion Pharmaceuticals, Inc.†

      82,300         14,171,237   

Amgen, Inc.

      800         121,424   

Biogen, Inc.†

      24,500         7,283,850   

Celgene Corp.†

      115,500         13,638,240   

Gilead Sciences, Inc.

      127,700         13,417,439   

Incyte Corp.†

      3,100         360,189   

Regeneron Pharmaceuticals, Inc.†

      12,100         6,213,350   

Vertex Pharmaceuticals, Inc.†

      33,400         4,259,168   
     

 

 

  
        59,464,897   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 3.7%

      

AbbVie, Inc.

      2,800         174,748   

Bristol-Myers Squibb Co.

      51,800         3,080,546   

Eli Lilly & Co.

      49,500         4,076,325   

Shire PLC ADR

      10,300         2,389,600   

Valeant Pharmaceuticals International, Inc.†

      59,900         13,812,940   
     

 

 

  
        23,534,159   
     

 

 

  

Medical-Generic Drugs - 2.6%

      

Allergan PLC†

      54,051         16,417,451   

Perrigo Co. PLC

      400         73,188   
     

 

 

  
        16,490,639   
     

 

 

  

Medical-HMO - 2.9%

      

Aetna, Inc.#

      17,800         2,038,456   

Anthem, Inc.

      36,000         5,077,800   

Cigna Corp.

      8,300         1,168,557   

Humana, Inc.

      6,900         1,261,251   

UnitedHealth Group, Inc.

      72,600         8,399,820   
     

 

 

  
        17,945,884   
     

 

 

  

Medical-Wholesale Drug Distribution - 3.6%

      

AmerisourceBergen Corp.

      25,200         2,521,008   

Cardinal Health, Inc.

      49,500         4,072,365   

McKesson Corp.

      82,700         16,339,866   
     

 

 

  
        22,933,239   
     

 

 

  

Multimedia - 0.9%

      

Time Warner, Inc.

      7,200         511,920   

Walt Disney Co.#

      48,300         4,920,804   
     

 

 

  
        5,432,724   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 0.8%

      

Cimarex Energy Co.

      9,000         994,590   

Concho Resources, Inc.†

      6,700         724,672   

Continental Resources, Inc.†#

      1,000         32,100   

EQT Corp.

      39,000         3,034,980   

Pioneer Natural Resources Co.

      2,800         344,568   
     

 

 

  
        5,130,910   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 1.7%

      

American Tower Corp.

      113,700         10,482,003   
     

 

 

  

Retail-Apparel/Shoe - 1.1%

      

L Brands, Inc.

      21,500         1,803,850   

PVH Corp.

      8,100         963,738   

Ross Stores, Inc.

      80,100         3,894,462   
     

 

 

  
        6,662,050   
     

 

 

  

Retail-Auto Parts - 1.7%

      

AutoZone, Inc.†

      4,500         3,221,955   

O’Reilly Automotive, Inc.†

      32,400         7,778,268   
     

 

 

  
        11,000,223   
     

 

 

  

Retail-Automobile - 0.3%

      

CarMax, Inc.†

      29,700         1,811,700   
     

 

 

  

Retail-Building Products - 2.5%

      

Home Depot, Inc.

      63,100         7,348,626   

Lowe’s Cos., Inc.

      123,800         8,563,246   
     

 

 

  
        15,911,872   
     

 

 

  

Retail-Discount - 0.2%

      

Costco Wholesale Corp.

      6,900         966,345   

Dollar Tree, Inc.†

      800         61,008   
     

 

 

  
        1,027,353   
     

 

 

  

Retail-Drug Store - 2.2%

      

CVS Health Corp.

      80,500         8,243,200   

Walgreens Boots Alliance, Inc.

      66,500         5,755,575   
     

 

 

  
        13,998,775   
     

 

 

  

Retail-Gardening Products - 0.6%

      

Tractor Supply Co.

      47,700         4,069,287   
     

 

 

  

 

Retail-Restaurants - 2.2%

     

Chipotle Mexican Grill, Inc.†

      4,800        3,408,048   

Starbucks Corp.

      196,000        10,723,160   
    

 

 

  
       14,131,208   
    

 

 

  

Transport-Rail - 0.2%

     

Canadian Pacific Railway, Ltd.

      9,400        1,364,880   

Kansas City Southern

      500        46,370   

Union Pacific Corp.

      800        68,592   
    

 

 

  
       1,479,842   
    

 

 

  

Transport-Services - 0.7%

     

FedEx Corp.

      30,700        4,623,727   
    

 

 

  

Transport-Truck - 0.2%

     

J.B. Hunt Transport Services, Inc.

      15,300        1,113,534   
    

 

 

  

Web Portals/ISP - 6.9%

     

Baidu, Inc. ADR†

      37,300        5,492,425   

Google, Inc., Class A†

      23,900        15,482,898   

Google, Inc., Class C†

      36,584        22,618,058   
    

 

 

  
       43,593,381   
    

 

 

  

X-Ray Equipment - 0.0%

     

Hologic, Inc.†

      5,600        217,336   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $411,618,808)

        628,803,178   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 1.2%

     

Registered Investment Companies - 1.2%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(1)(4)

      4,378,560        4,378,560   

T. Rowe Price Reserve Investment Fund
0.10%(4)

      2,913,617        2,913,617   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

     

(cost $7,292,177)

        7,292,177   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $418,910,985)(2)

      100.9 %      636,095,355   

Liabilities in excess of other assets

      (0.9 )      (5,597,847 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 630,497,508   
  

 

 

    

 

 

  

 

† Non-income producing security
# The security or a portion thereof is out on loan.
(1) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $13,776,803. This was secured by collateral of $4,378,560, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $4,378,560 as reported in the portfolio of investments. Additional collateral of $9,898,600 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range    Maturity Date Range    Value as of
August 31, 2015		  

United States Treasury Bills

    0.00%    09/10/2015 to 07/21/2016    $ 943,415   

United States Treasury Notes/Bonds

    0.10% to 7.50%    09/30/2015 to 08/15/2044      8,955,185   

 

(2) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.
(3) Security was valued using fair value procedures at August 31, 2015. The aggregate value of these securities was $7,210,324 representing 1.1% of net assets. Securities are classified as Level 2 based on the securities valuation inputs. See Note 1 regarding fair value pricing for foreign equity securities.
(4) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.
ADR - American Depository Receipt

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable  Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks:

            

Internet Application Software

    $ —         $ 7,210,324       $ —         $ 7,210,324   

Other Industries

      621,592,854         —           —           621,592,854   

Short-Term Investment Securities

      7,292,177         —           —           7,292,177   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 628,885,031       $ 7,210,324       $ —         $ 636,095,355   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Broad Cap Value Income Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 98.8%

      

Advertising Services - 1.2%

      

Nielsen Holdings PLC

      14,900       $ 673,927   
     

 

 

  

Aerospace/Defense - 5.3%

      

General Dynamics Corp.

      4,700         667,541   

Raytheon Co.

      5,460         559,978   

Rolls-Royce Holdings PLC#

      63,000         729,225   

Spirit AeroSystems Holdings, Inc., Class A†

      18,200         930,202   
     

 

 

  
        2,886,946   
     

 

 

  

Aerospace/Defense-Equipment - 0.7%

      

United Technologies Corp.

      4,400         403,084   
     

 

 

  

Apparel Manufacturers - 1.8%

      

Hanesbrands, Inc.

      33,300         1,002,663   
     

 

 

  

Applications Software - 1.6%

      

Microsoft Corp.

      19,635         854,515   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Original - 3.3%

      

Delphi Automotive PLC

      13,600         1,027,072   

Johnson Controls, Inc.

      19,500         802,230   
     

 

 

  
        1,829,302   
     

 

 

  

Banks-Fiduciary - 1.6%

      

State Street Corp.

      12,410         892,527   
     

 

 

  

Banks-Super Regional - 7.1%

      

Capital One Financial Corp.

      16,025         1,245,944   

Fifth Third Bancorp

      28,400         565,728   

PNC Financial Services Group, Inc.

      8,725         795,022   

Wells Fargo & Co.

      23,945         1,276,987   
     

 

 

  
        3,883,681   
     

 

 

  

Building & Construction Products-Misc. - 2.0%

      

Owens Corning

      24,400         1,080,676   
     

 

 

  

Building Products-Cement - 1.7%

      

CRH PLC ADR

      31,400         934,778   
     

 

 

  

Building-Residential/Commercial - 1.9%

      

NVR, Inc.†

      699         1,062,445   
     

 

 

  

Cellular Telecom - 0.8%

      

Vodafone Group PLC ADR

      12,954         446,654   
     

 

 

  

Chemicals-Diversified - 0.5%

      

FMC Corp.

      6,100         258,091   
     

 

 

  

Cruise Lines - 5.1%

      

Carnival Corp.

      19,300         950,139   

Norwegian Cruise Line Holdings, Ltd.†

      14,200         817,920   

Royal Caribbean Cruises, Ltd.

      11,600         1,022,656   
     

 

 

  
        2,790,715   
     

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 7.0%

      

Bank of America Corp.

      72,326         1,181,807   

Citigroup, Inc.

      27,810         1,487,279   

JPMorgan Chase & Co.

      17,905         1,147,710   
     

 

 

  
        3,816,796   
     

 

 

  

Diversified Manufacturing Operations - 2.0%

      

Eaton Corp. PLC

      9,100         519,246   

SPX Corp.

      9,500         557,935   
     

 

 

  
        1,077,181   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 5.3%

      

Fairchild Semiconductor International, Inc.†

      60,600         824,160   

Intel Corp.

      15,300         436,662   

Microchip Technology, Inc.#

      20,200         858,500   

Texas Instruments, Inc.

      16,320         780,749   
     

 

 

  
        2,900,071   
     

 

 

  

Engineering/R&D Services - 0.9%

      

KBR, Inc.

      29,000         505,760   
     

 

 

  

Enterprise Software/Service - 1.4%

      

Oracle Corp.

      20,400         756,636   
     

 

 

  

Finance-Consumer Loans - 2.6%

      

Navient Corp.

      49,605         634,448   

SLM Corp.†

      91,805         778,506   
     

 

 

  
        1,412,954   
     

 

 

  

Finance-Credit Card - 2.7%

      

American Express Co.

      11,255         863,484   

Discover Financial Services

      11,000         591,030   
     

 

 

  
        1,454,514   
     

 

 

  

Finance-Investment Banker/Broker - 0.8%

      

E*TRADE Financial Corp.†

      17,100         449,559   
     

 

 

  

Industrial Gases - 1.7%

      

Air Products & Chemicals, Inc.

      6,500         906,945   
     

 

 

  

Instruments-Controls - 1.1%

      

Honeywell International, Inc.

      5,800         575,766   
     

 

 

  

Investment Management/Advisor Services - 1.3%

      

Ameriprise Financial, Inc.

      6,500         732,355   
     

 

 

  

Machinery-Construction & Mining - 0.5%

      

Joy Global, Inc.

      10,800         261,576   
     

 

 

  

Machinery-Farming - 1.0%

      

Deere & Co.

      6,700         547,926   
     

 

 

  

Medical Instruments - 1.7%

      

Medtronic PLC

      12,730         920,252   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 6.0%

      

Johnson & Johnson

      8,185         769,226   

Merck & Co., Inc.

      13,900         748,515   

Pfizer, Inc.

      26,341         848,707   

Sanofi ADR

      18,500         905,020   
     

 

 

  
        3,271,468   
     

 

 

  

Medical-Generic Drugs - 1.6%

      

Teva Pharmaceutical Industries, Ltd. ADR

      13,800         888,858   
     

 

 

  

Medical-HMO - 4.5%

      

Anthem, Inc.

      5,715         806,101   

Cigna Corp.

      6,000         844,740   

UnitedHealth Group, Inc.

      7,020         812,214   
     

 

 

  
        2,463,055   
     

 

 

  

Medical-Wholesale Drug Distribution - 1.7%

      

Cardinal Health, Inc.

      11,400         937,878   
     

 

 

  

Oil & Gas Drilling - 0.3%

      

Seadrill, Ltd.#

      22,000         176,880   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 1.9%

      

ConocoPhillips

      7,065         347,245   

Fairmount Santrol Holdings, Inc.†#

      37,900         189,879   

Occidental Petroleum Corp.

      6,765         493,912   
     

 

 

  
        1,031,036   
     

 

 

  

Oil Companies-Integrated - 0.9%

      

BP PLC ADR

      15,035         504,274   
     

 

 

  

Oil Refining & Marketing - 1.0%

     

Phillips 66

      6,900        545,583   
    

 

 

  

Resort/Theme Parks - 1.3%

     

SeaWorld Entertainment, Inc.#

      38,900        692,420   
    

 

 

  

Retail-Discount - 2.3%

     

Target Corp.

      7,100        551,741   

Wal-Mart Stores, Inc.

      11,300        731,449   
    

 

 

  
       1,283,190   
    

 

 

  

Savings & Loans/Thrifts - 3.2%

     

First Niagara Financial Group, Inc.

      51,600        477,300   

New York Community Bancorp, Inc.#

      31,000        547,460   

People’s United Financial, Inc.

      47,800        740,900   
    

 

 

  
       1,765,660   
    

 

 

  

Semiconductor Components-Integrated Circuits - 1.3%

     

QUALCOMM, Inc.

      12,500        707,250   
    

 

 

  

Telephone-Integrated - 1.6%

     

Verizon Communications, Inc.

      19,038        875,938   
    

 

 

  

Tobacco - 4.8%

     

Altria Group, Inc.

      18,170        973,549   

Philip Morris International, Inc.

      8,100        646,380   

Reynolds American, Inc.

      11,828        990,595   
    

 

 

  
       2,610,524   
    

 

 

  

Tools-Hand Held - 1.8%

     

Stanley Black & Decker, Inc.

      9,860        1,000,987   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $45,350,697)

        54,073,296   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 5.2%

     

Registered Investment Companies - 4.1%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(1)(2)

      2,258,778        2,258,778   
    

 

 

  

Time Deposits - 1.1%

     

Euro Time Deposit with State Street Bank and Trust Co.
0.01% due 09/01/15

    $ 596,000        596,000   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

     

(cost $2,854,778)

        2,854,778   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $48,205,475)(3)

      104.0 %      56,928,074   

Liabilities in excess of other assets

      (4.0 )      (2,199,819 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 54,728,255   
  

 

 

    

 

 

  

 

# The security or a portion thereof is out on loan
† Non-income producing security
(1) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $2,183,641. This was secured by collateral of $2,258,778, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $2,258,778 as reported in the Portfolio of Investments.
(2) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.
(3) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.

ADR - American Depository Receipt

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 2):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable  Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks

    $ 54,073,296       $ —         $ —         $ 54,073,296   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      2,258,778         —           —           2,258,778   

Time Deposits

      —           596,000         —           596,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 56,332,074       $ 596,000       $ —         $ 56,928,074   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Capital Conservation Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

ASSET BACKED SECURITIES - 5.8%

      

Diversified Financial Services - 5.8%

      

American Express Credit Account Master Trust
Series 2014-3, Class A
1.49% due 04/15/2020

      102,000       $ 102,698   

AmeriCredit Automobile Receivables Trust
Series 2015-2, Class C
2.40% due 01/08/2021

      314,000         311,780   

AmeriCredit Automobile Receivables Trust
Series 2013-3, Class D
3.00% due 07/08/2019

      375,000         381,381   

Applebee’s Funding LLC/IHOP Funding LLC
Series 2014-1, Class A2
4.28% due 09/05/2044*

      185,000         188,458   

B2R Mtg. Trust
Series 2015-1, Class A1
2.52% due 05/15/2048*

      274,724         271,851   

BA Credit Card Trust
Series 2015-A2, Class A
1.36% due 09/15/2020

      333,000         332,417   

Capital Auto Receivables Asset Trust
Series 2015-2, Class A2
1.39% due 09/20/2018

      409,000         407,203   

CarMax Auto Owner Trust
Series 2014-2, Class C
2.08% due 01/15/2020

      542,000         543,242   

Chase Issuance Trust FRS
Series 2014-A5, Class A5
0.57% due 04/15/2021

      228,000         228,066   

Citibank Credit Card Issuance Trust
Series 2014-A2, Class A2
1.02% due 02/22/2019

      343,000         342,843   

Citigroup Commercial Mtg. Trust
Series 2014-GC23, Class A2
2.85% due 07/10/2047(1)

      420,000         430,054   

Citigroup Commercial Mtg. Trust
Series 2013-GC17, Class A2
2.96% due 11/10/2046(1)

      216,000         222,286   

Commercial Mtg. Trust
Series 2014-UBS2, Class A2
2.82% due 03/10/2047(1)

      219,000         224,261   

Commercial Mtg. Trust
Series 2015-CR22, Class A2
2.86% due 03/10/2048(1)

      470,000         479,899   

Core Industrial Trust
Series 2015-1, Class A
3.04% due 02/10/2034*(1)

      1,224,000         1,226,871   

DB Master Finance LLC
Series 2015-1A, Class A2II
3.98% due 02/20/2045*

      164,175         164,278   

Dell Equipment Finance Trust
Series 2015-1, Class A3
1.30% due 03/23/2020*

      335,000         333,728   

Ford Credit Auto Owner Trust
Series 2014-C, Class B
1.97% due 04/15/2020

      282,000         284,467   

Ford Credit Auto Owner Trust
Series 2015-2, Class A
2.44% due 01/15/2027

      250,000         251,757   

Ford Credit Floorplan Master Owner Trust
Series 2014-4, Class A1
1.40% due 08/15/2019

      361,000         360,723   

GS Mtg. Securities Trust
Series 2015-GC28, Class A2
2.90% due 02/10/2048(1)

      240,000         245,749   

Hyundai Auto Lease Securitization Trust
Series 2015-B, Class A3
1.40% due 11/15/2018

      122,000         122,009   

JPMBB Commercial Mtg. Securities Trust
Series 2013-C15, Class A2
2.98% due 11/15/2045(1)

      206,000         211,956   

LB-UBS Commercial Mtg. Trust
Series 2007-C1, Class A4
5.42% due 02/15/2040(1)

      953,127         991,887   

Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust
Series 2015-C23, Class A2
2.98% due 07/15/2050

      390,000         400,548   

Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust
Series 2014-C19, Class A2
3.10% due 12/15/2047(1)

      320,000         330,695   

Nissan Auto Lease Trust
Series 2014-A, Class A4
1.04% due 10/15/2019

      375,000         375,149   

NRP Mtg. Trust VRS
Series 2013-1, Class A1
3.25% due 07/25/2043*(2)

      476,427         470,015   

Santander Drive Auto Receivables Trust
Series 2014-5, Class C
2.46% due 06/15/2020

      282,000         283,570   

Sierra Timeshare Receivables Funding LLC
Series 2014-2A, Class A
2.05% due 06/20/2031*

      118,583         119,344   

Sierra Timeshare Receivables Funding LLC
Series 2015-2A, Class A
2.43% due 06/20/2032*

      195,077         195,407   

Wachovia Bank Commercial Mtg. Trust VRS
Series 2006-C23, Class AM
5.47% due 01/15/2045(1)

      1,000,000         1,007,844   

Wells Fargo Commercial Mtg. Trust
Series BH3-C26, Class A2
2.66% due 02/15/2048(1)

      1,100,000         1,115,840   

Wendys Funding LLC
Series 2015-1A, Class A2I
3.37% due 06/15/2045*

      215,000         214,367   

Wendys Funding LLC
Series 2015-1A, Class A23
4.50% due 06/15/2045*

      215,000         213,775   

WF-RBS Commercial Mtg. Trust
Series 2014-C21, Class A2
2.92% due 08/15/2047(1)

      251,000         257,807   

WF-RBS Commercial Mtg. Trust
Series 2014-C25, Class A2
2.93% due 11/15/2047(1)

      900,000         923,892   
     

 

 

  

Total Asset Backed Securities

      

(cost $14,771,996)

         14,568,117   
     

 

 

  

U.S. CORPORATE BONDS & NOTES - 19.6%

      

Advertising Agencies - 0.0%

      

Interpublic Group of Cos., Inc.
Senior Notes
4.20% due 04/15/2024

      126,000         125,424   
     

 

 

  

Aerospace/Defense - 0.3%

      

BAE Systems Holdings, Inc.
Company Guar. Notes
3.80% due 10/07/2024*

      339,000         340,526   

BAE Systems Holdings, Inc.
Company Guar. Notes
4.75% due 10/07/2044*

      32,000         31,570   

Boeing Co.
Senior Notes
0.95% due 05/15/2018

      302,000         297,303   
     

 

 

  
        669,399   
     

 

 

  

Aerospace/Defense-Equipment - 0.2%

      

Harris Corp.
Senior Notes
3.83% due 04/27/2025

      66,000         63,836   

Harris Corp.
Senior Notes
4.85% due 04/27/2035

      241,000         230,879   

Harris Corp.
Senior Notes
5.05% due 04/27/2045

      228,000         216,171   
     

 

 

  
        510,886   
     

 

 

  

Auto-Cars/Light Trucks - 0.6%

      

American Honda Finance Corp.
Senior Notes
1.20% due 07/14/2017

      305,000         303,907   

Daimler Finance North America LLC
Company Guar. Notes
1.38% due 08/01/2017*

      393,000         390,039   

Daimler Finance North America LLC
Company Guar. Notes
2.45% due 05/18/2020*

      413,000         410,121   

Daimler Finance North America LLC
Company Guar. Notes
2.63% due 09/15/2016*

      150,000         152,147   

Ford Motor Credit Co. LLC
Senior Notes
1.50% due 01/17/2017

      163,000         162,219   

Toyota Motor Credit Corp.
Senior Notes
1.55% due 07/13/2018

      167,000         166,294   
     

 

 

  
        1,584,727   
     

 

 

  

Auto-Heavy Duty Trucks - 0.1%

      

PACCAR Financial Corp.
Senior Notes
2.20% due 09/15/2019

      335,000         337,550   
     

 

 

  

Banks-Commercial - 0.9%

      

Fifth Third Bank
Senior Notes
2.88% due 10/01/2021

      621,000         617,301   

First Tennessee Bank NA
Senior Notes
2.95% due 12/01/2019

      258,000         258,918   

KeyBank NA
Senior Notes
2.25% due 03/16/2020

      313,000         309,908   

MUFG Union Bank NA
Senior Notes
3.00% due 06/06/2016

      810,000         823,057   

PNC Bank NA
Senior Notes
1.13% due 01/27/2017

      325,000         323,778   
     

 

 

  
        2,332,962   
     

 

 

  

Banks-Fiduciary - 0.2%

      

Citizens Financial Group, Inc.
Sub. Notes
4.15% due 09/28/2022*

      540,000         545,102   
     

 

 

  

Banks-Money Center - 0.1%

      

Comerica Bank
Sub. Notes
4.00% due 07/27/2025

      250,000         251,212   
     

 

 

  

Banks-Super Regional - 0.4%

      

Bank of America NA
Senior Notes
1.65% due 03/26/2018

      275,000         273,660   

Wells Fargo & Co.
Senior Notes
1.40% due 09/08/2017

      293,000         292,586   

Wells Fargo & Co.
Sub. Notes
4.10% due 06/03/2026

      297,000         298,449   

Wells Fargo & Co.
Sub. Notes
4.30% due 07/22/2027

      216,000         219,592   
     

 

 

  
        1,084,287   
     

 

 

  

Brewery - 0.3%

      

Anheuser-Busch InBev Worldwide, Inc.
Company Guar. Notes
1.38% due 07/15/2017

      630,000         631,711   
     

 

 

  

Cable/Satellite TV - 0.3%

      

CCO Safari II LLC
Senior Sec. Notes
4.91% due 07/23/2025*

      531,000         525,952   

CCO Safari II LLC
Senior Sec. Notes
6.38% due 10/23/2035*

      136,000         138,542   

CCO Safari II LLC
Senior Sec. Notes
6.48% due 10/23/2045*

      133,000         135,294   
     

 

 

  
        799,788   
     

 

 

  

Chemicals-Specialty - 0.1%

      

Lubrizol Corp.
Company Guar. Notes
6.50% due 10/01/2034

      179,000         223,947   
     

 

 

  

Coatings/Paint - 0.2%

      

RPM International, Inc.
Senior Notes
5.25% due 06/01/2045

      409,000         395,637   

Sherwin-Williams Co.
Senior Notes
4.55% due 08/01/2045

      109,000         111,379   

Valspar Corp.
Senior Notes
3.95% due 01/15/2026

      106,000         106,817   
     

 

 

  
        613,833   
     

 

 

  

Computers - 0.4%

      

Apple, Inc.
Senior Notes
2.85% due 05/06/2021

      363,000         369,459   

Apple, Inc.
Senior Notes
3.45% due 02/09/2045

      65,000         55,016   

Hewlett-Packard Co.
Senior Notes
6.00% due 09/15/2041

      556,000         557,170   
     

 

 

  
        981,645   
     

 

 

  

Consumer Products-Misc. - 0.0%

      

Kimberly-Clark Corp.
Senior Notes
1.85% due 03/01/2020

      87,000         85,982   
     

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 3.2%

      

Bank of America Corp.
Senior Notes
2.60% due 01/15/2019

      757,000         762,113   

Bank of America Corp.
Sub. Notes
3.95% due 04/21/2025

      247,000         239,105   

Bank of America Corp.
Sub. Notes
4.25% due 10/22/2026

      296,000         291,400   

Bank of America Corp.
Sub. Notes
7.25% due 10/15/2025

      44,000         53,695   

Citigroup, Inc.
Sub. Notes
3.88% due 03/26/2025

      245,000         236,736   

Citigroup, Inc.
Sub. Notes
4.40% due 06/10/2025

      989,000         994,604   

Citigroup, Inc.
Sub. Notes
6.00% due 10/31/2033

      142,000         161,462   

Goldman Sachs Group, Inc.
Senior Notes
2.55% due 10/23/2019

      310,000         310,715   

Goldman Sachs Group, Inc.
Senior Notes
3.63% due 01/22/2023

      295,000         296,551   

Goldman Sachs Group, Inc.
Sub. Notes
5.15% due 05/22/2045

      174,000         172,010   

Goldman Sachs Group, Inc.
Senior Notes
6.13% due 02/15/2033

      261,000         310,521   

Goldman Sachs Group, Inc.
Sub. Notes
6.75% due 10/01/2037

      726,000         866,148   

JPMorgan Chase & Co.
Senior Notes
2.20% due 10/22/2019

      399,000         395,771   

JPMorgan Chase & Co.
Senior Notes
3.25% due 09/23/2022

      175,000         173,826   

JPMorgan Chase & Co.
Sub. Notes
4.13% due 12/15/2026

      274,000         272,231   

JPMorgan Chase & Co.
Sub. Notes
4.95% due 06/01/2045

      138,000         138,180   

Merrill Lynch & Co., Inc.
Sub. Notes
6.11% due 01/29/2037

      334,000         379,285   

Morgan Stanley
Senior Notes
1.88% due 01/05/2018

      253,000         253,027   

Morgan Stanley
Senior Notes
2.80% due 06/16/2020

      152,000         152,546   

Morgan Stanley
Sub. Notes
4.10% due 05/22/2023

      772,000         774,927   

Morgan Stanley
Senior Notes
4.75% due 03/22/2017

      423,000         443,791   

Morgan Stanley
Sub. Notes
5.00% due 11/24/2025

      248,000         261,090   
     

 

 

  
        7,939,734   
     

 

 

  

Diversified Financial Services - 0.4%

      

General Electric Capital Corp.
Company Guar. Notes
1.25% due 05/15/2017

      400,000         400,403   

General Electric Capital Corp.
Company Guar. Notes
5.88% due 01/14/2038

      272,000         330,233   

USAA Capital Corp.
Senior Notes
2.13% due 06/03/2019*

      359,000         359,034   
     

 

 

  
        1,089,670   
     

 

 

  

Diversified Manufacturing Operations - 0.4%

      

General Electric Co.
Senior Notes
2.70% due 10/09/2022

      262,000         256,161   

Ingersoll-Rand Global Holding Co., Ltd.
Company Guar. Notes
5.75% due 06/15/2043

      330,000         361,104   

Textron, Inc.
Senior Notes
4.63% due 09/21/2016

      305,000         314,797   
     

 

 

  
        932,062   
     

 

 

  

Diversified Operations - 0.1%

      

MUFG Americas Holdings Corp.
Senior Notes
1.63% due 02/09/2018

      131,000         130,599   
     

 

 

  

Electric-Integrated - 1.0%

      

Arizona Public Service Co.
Senior Notes
2.20% due 01/15/2020

      134,000         133,883   

Dominion Resources, Inc.
Senior Notes
5.25% due 08/01/2033

      326,000         349,019   

Entergy Arkansas, Inc.
1st Mtg. Bonds
4.95% due 12/15/2044

      192,000         192,652   

Entergy Louisiana LLC
1st Mtg. Bonds
4.95% due 01/15/2045

      172,000         173,532   

Exelon Corp.
Senior Notes
4.95% due 06/15/2035

      115,000         115,828   

Exelon Corp.
Senior Notes
5.10% due 06/15/2045

      118,000         117,598   

Exelon Generation Co. LLC
Senior Notes
2.95% due 01/15/2020

      180,000         180,361   

FirstEnergy Corp.
Senior Notes
7.38% due 11/15/2031

      262,000         313,596   

Georgia Power Co.
Senior Notes
3.00% due 04/15/2016

      112,000         113,455   

South Carolina Electric & Gas Co.
1st Mtg. Bonds
5.10% due 06/01/2065

      146,000         149,383   

Southern California Edison Co.
1st Mtg. Bonds
1.13% due 05/01/2017

      310,000         308,670   

Southern Co.
Senior Notes
1.30% due 08/15/2017

      259,000         256,981   

Trans-Allegheny Interstate Line Co.
Senior Notes
3.85% due 06/01/2025*

      137,000         136,429   
     

 

 

  
        2,541,387   
     

 

 

  

Electronic Components-Misc. - 0.1%

      

Corning, Inc.
Senior Notes
1.50% due 05/08/2018

      160,000         159,337   

Corning, Inc.
Senior Notes
2.90% due 05/15/2022

      160,000         159,330   
     

 

 

  
        318,667   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 0.1%

      

Intel Corp.
Senior Notes
1.35% due 12/15/2017

      249,000         248,637   
     

 

 

  

Electronics-Military - 0.0%

      

L-3 Communications Corp.
Company Guar. Notes
3.95% due 05/28/2024

      72,000         68,789   
     

 

 

  

Enterprise Software/Service - 0.3%

      

Oracle Corp.
Senior Notes
2.80% due 07/08/2021

      406,000         407,361   

Oracle Corp.
Senior Notes
3.90% due 05/15/2035

      241,000         226,786   
     

 

 

  
        634,147   
     

 

 

  

Finance-Consumer Loans - 0.1%

      

Synchrony Financial
Senior Notes
4.25% due 08/15/2024

      253,000         249,114   
     

 

 

  

Finance-Credit Card - 0.2%

      

American Express Credit Corp.
Senior Notes
1.55% due 09/22/2017

      95,000         94,852   

American Express Credit Corp.
Senior Notes
2.38% due 05/26/2020

      266,000         264,060   

Discover Financial Services
Senior Notes
3.75% due 03/04/2025

      275,000         261,000   
     

 

 

  
        619,912   
     

 

 

  

Finance-Investment Banker/Broker - 0.1%

      

Lehman Brothers Holdings, Inc.
Escrow Notes
5.50% due 04/04/2016†

      89,000         9,282   

Lehman Brothers Holdings, Inc.
Escrow Notes
6.75% due 12/28/2017†(3)

      87,000         9   

Lehman Brothers Holdings, Inc.
Escrow Notes
7.50% due 05/11/2038†(3)

      112,000         11   

TD Ameritrade Holding Corp.
Senior Notes
2.95% due 04/01/2022

      176,000         174,880   
     

 

 

  
        184,182   
     

 

 

  

Finance-Other Services - 0.3%

      

National Rural Utilities Cooperative Finance Corp.
Senior Notes
0.95% due 04/24/2017

      134,000         133,578   

National Rural Utilities Cooperative Finance Corp.
Collateral Trust Bonds
1.10% due 01/27/2017

      478,000         478,499   

National Rural Utilities Cooperative Finance Corp.
Collateral Trust Bonds
2.00% due 01/27/2020

      269,000         263,692   
     

 

 

  
        875,769   
     

 

 

  

Gas-Distribution - 0.0%

      

Dominion Gas Holdings LLC
Senior Notes
4.80% due 11/01/2043

      109,000         108,343   
     

 

 

  

Industrial Gases - 0.0%

      

Airgas, Inc.
Senior Notes
3.05% due 08/01/2020

      84,000         84,208   
     

 

 

  

Insurance-Life/Health - 0.3%

      

Pacific LifeCorp
Senior Notes
6.00% due 02/10/2020*

      185,000         208,245   

Pricoa Global Funding I
Senior Sec. Notes
1.35% due 08/18/2017*

      320,000         319,440   

Principal Financial Group, Inc.
Company Guar. Notes
1.85% due 11/15/2017

      117,000         117,477   
     

 

 

  
        645,162   
     

 

 

  

Insurance-Multi-line - 0.6%

      

Assurant, Inc.
Senior Notes
6.75% due 02/15/2034

      477,000         556,967   

Metropolitan Life Global Funding I
Sec. Notes
1.30% due 04/10/2017*

      876,000         876,824   
     

 

 

  
        1,433,791   
     

 

 

  

Insurance-Mutual - 0.5%

      

Massachusetts Mutual Life Insurance Co.
Sub. Notes
4.50% due 04/15/2065*

      169,000         153,898   

MassMutual Global Funding II
Senior Sec. Notes
2.00% due 04/05/2017*

      435,000         440,229   

MassMutual Global Funding II
Senior Sec. Notes
2.50% due 10/17/2022*

      162,000         156,229   

New York Life Global Funding
Sec. Notes
1.65% due 05/15/2017*

      453,000         455,548   
     

 

 

  
        1,205,904   
     

 

 

  

Machinery-Farming - 0.3%

      

John Deere Capital Corp.
Senior Notes
1.13% due 06/12/2017

      351,000         350,493   

John Deere Capital Corp.
Senior Notes
1.55% due 12/15/2017

      429,000         431,099   
     

 

 

  
        781,592   
     

 

 

  

Medical Labs & Testing Services - 0.6%

      

Laboratory Corp. of America Holdings
Senior Notes
3.20% due 02/01/2022

      71,000         69,454   

Laboratory Corp. of America Holdings
Senior Notes
3.60% due 02/01/2025

      229,000         219,324   

Laboratory Corp. of America Holdings
Senior Notes
4.70% due 02/01/2045

      117,000         106,798   

Roche Holdings, Inc.
Company Guar. Notes
1.35% due 09/29/2017*#

      441,000         441,736   

Roche Holdings, Inc.
Company Guar. Notes
2.25% due 09/30/2019*

      548,000         551,554   
     

 

 

  
        1,388,866   
     

 

 

  

Medical Products - 0.0%

      

Becton Dickinson and Co.
Senior Notes
3.13% due 11/08/2021

      56,000         55,335   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 0.1%

      

Celgene Corp.
Senior Notes
5.00% due 08/15/2045

      212,000         213,928   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 0.1%

      

Baxalta, Inc.
Senior Notes
3.60% due 06/23/2022*

      216,000         215,856   

Baxalta, Inc.
Senior Notes
4.00% due 06/23/2025*

      117,000         116,320   
     

 

 

  
        332,176   
     

 

 

  

Medical-Generic Drugs - 0.0%

      

Mylan, Inc.
Company Guar. Notes
5.40% due 11/29/2043

      127,000         125,278   
     

 

 

  

 

Medical-HMO - 0.1%

      

UnitedHealth Group, Inc.
Senior Notes
1.40% due 12/15/2017

      211,000         210,036   

UnitedHealth Group, Inc.
Senior Notes
3.35% due 07/15/2022

      152,000         155,572   
     

 

 

  
        365,608   
     

 

 

  

Metal-Copper - 0.1%

      

Freeport-McMoRan, Inc.
Company Guar. Notes
2.30% due 11/14/2017

      143,000         132,990   
     

 

 

  

Multimedia - 0.4%

      

21st Century Fox America, Inc.
Company Guar. Notes
4.75% due 09/15/2044

      152,000         145,790   

Time Warner, Inc.
Company Guar. Notes
3.60% due 07/15/2025

      603,000         583,598   

Viacom, Inc.
Senior Notes
4.85% due 12/15/2034

      118,000         99,256   

Viacom, Inc.
Senior Notes
5.25% due 04/01/2044

      240,000         206,764   
     

 

 

  
        1,035,408   
     

 

 

  

Networking Products - 0.2%

      

Cisco Systems, Inc.
Senior Notes
2.13% due 03/01/2019

      528,000         531,871   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 0.7%

      

Anadarko Petroleum Corp.
Senior Notes
6.45% due 09/15/2036

      600,000         675,356   

Hess Corp.
Senior Notes
5.60% due 02/15/2041

      124,000         119,799   

Hess Corp.
Senior Notes
7.88% due 10/01/2029

      154,000         184,772   

Noble Energy, Inc.
Senior Notes
3.90% due 11/15/2024

      148,000         139,819   

Noble Energy, Inc.
Senior Notes
5.05% due 11/15/2044

      130,000         115,838   

Occidental Petroleum Corp.
Senior Notes
3.50% due 06/15/2025

      110,000         109,853   

Southwestern Energy Co.
Senior Notes
3.30% due 01/23/2018

      71,000         70,784   

Southwestern Energy Co.
Senior Notes
4.95% due 01/23/2025#

      334,000         306,841   
     

 

 

  
        1,723,062   
     

 

 

  

Oil Companies-Integrated - 0.4%

      

Chevron Corp.
Senior Notes
1.37% due 03/02/2018

      289,000         287,933   

Chevron Corp.
Senior Notes
1.96% due 03/03/2020

      159,000         157,307   

ConocoPhillips Co.
Company Guar. Notes
1.50% due 05/15/2018

      114,000         113,406   

Exxon Mobil Corp.
Senior Notes
1.31% due 03/06/2018

      290,000         289,830   

Marathon Oil Corp.
Senior Notes
6.60% due 10/01/2037

      204,000         214,022   
     

 

 

  
        1,062,498   
     

 

 

  

Oil-Field Services - 0.1%

      

Freeport-McMoran Oil & Gas LLC/FCX Oil & Gas, Inc.
Company Guar. Notes
6.63% due 05/01/2021

      126,000         115,920   

Freeport-McMoran Oil & Gas LLC/FCX Oil & Gas, Inc.
Company Guar. Notes
6.88% due 02/15/2023

      210,000         188,475   
     

 

 

  
        304,395   
     

 

 

  

Paper & Related Products - 0.6%

      

Domtar Corp.
Company Guar. Notes
6.75% due 02/15/2044

      251,000         268,410   

Georgia-Pacific LLC
Senior Notes
3.60% due 03/01/2025*

      530,000         522,606   

Georgia-Pacific LLC
Senior Notes
3.73% due 07/15/2023*

      368,000         371,486   

Georgia-Pacific LLC
Company Guar. Notes
5.40% due 11/01/2020*

      256,000         286,348   
     

 

 

  
        1,448,850   
     

 

 

  

Pipelines - 0.8%

      

Columbia Pipeline Group, Inc.
Company Guar. Notes
2.45% due 06/01/2018*

      59,000         59,008   

Columbia Pipeline Group, Inc.
Company Guar. Notes
4.50% due 06/01/2025*

      286,000         272,916   

Energy Transfer Partners LP
Senior Notes
4.90% due 03/15/2035

      270,000         229,344   

Energy Transfer Partners LP
Senior Notes
5.15% due 03/15/2045

      103,000         86,802   

Energy Transfer Partners LP
Senior Notes
6.63% due 10/15/2036

      371,000         372,382   

EnLink Midstream Partners LP
Senior Notes
5.05% due 04/01/2045

      137,000         114,610   

Kinder Morgan Energy Partners LP
Company Guar. Notes
4.70% due 11/01/2042

      131,000         97,650   

Kinder Morgan Energy Partners LP
Company Guar. Notes
6.50% due 04/01/2020

      607,000         674,078   

Williams Partners LP
Senior Notes
4.00% due 09/15/2025

      104,000         92,878   
     

 

 

  
        1,999,668   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 0.3%

      

HCP, Inc.
Senior Notes
3.75% due 02/01/2016

      160,000         161,772   

Omega Healthcare Investors, Inc.
Company Guar. Notes
4.50% due 04/01/2027*

      311,000         299,146   

Omega Healthcare Investors, Inc.
Company Guar. Notes
4.95% due 04/01/2024

      239,000         246,192   
     

 

 

  
        707,110   
     

 

 

  

Real Estate Management/Services - 0.1%

      

American Campus Communities Operating Partnership LP
Company Guar. Notes
4.13% due 07/01/2024

      168,000         167,086   
     

 

 

  

Retail-Discount - 0.2%

      

Costco Wholesale Corp.
Senior Notes
2.25% due 02/15/2022

      306,000         296,895   

Dollar General Corp.
Company Guar. Notes
4.13% due 07/15/2017

      215,000         222,379   
     

 

 

  
        519,274   
     

 

 

  

Retail-Drug Store - 0.2%

      

CVS Pass-Through Trust
Pass Through Certs.
4.70% due 01/10/2036*

      131,156         136,172   

CVS Pass-Through Trust
Pass Through Certs.
5.77% due 01/10/2033*

      149,863         169,690   

CVS Pass-Through Trust
Pass Through Certs.
5.93% due 01/10/2034*

      146,767         164,561   
     

 

 

  
        470,423   
     

 

 

  

Retail-Regional Department Stores - 0.1%

      

Kohl’s Corp.
Senior Notes
5.55% due 07/17/2045#

      154,000         145,599   
     

 

 

  

Savings & Loans/Thrifts - 0.7%

      

Astoria Financial Corp.
Senior Notes
5.00% due 06/19/2017

      363,000         379,276   

First Niagara Financial Group, Inc.
Senior Notes
6.75% due 03/19/2020

      791,000         872,217   

First Niagara Financial Group, Inc.
Sub. Notes
7.25% due 12/15/2021

      400,000         448,577   
     

 

 

  
        1,700,070   
     

 

 

  

Schools - 0.1%

      

President and Fellows of Harvard College
Notes
3.62% due 10/01/2037

      113,000         109,610   

University of Pennsylvania
Senior Notes
4.67% due 09/01/2112

      180,000         173,133   
     

 

 

  
        282,743   
     

 

 

  

Steel Pipe & Tube - 0.1%

      

Valmont Industries, Inc.
Company Guar. Notes
5.25% due 10/01/2054

      303,000         267,205   
     

 

 

  

Steel-Specialty - 0.1%

      

Allegheny Technologies, Inc.
Senior Notes
5.95% due 01/15/2021

      175,000         159,250   
     

 

 

  

Telephone-Integrated - 1.2%

      

AT&T, Inc.
Senior Notes
3.00% due 06/30/2022

      523,000         502,224   

AT&T, Inc.
Senior Notes
3.40% due 05/15/2025

      148,000         141,042   

AT&T, Inc.
Senior Notes
4.35% due 06/15/2045

      277,000         236,896   

AT&T, Inc.
Senior Notes
4.50% due 05/15/2035

      362,000         332,590   

AT&T, Inc.
Senior Notes
4.75% due 05/15/2046

      130,000         118,497   

AT&T, Inc.
Senior Notes
5.80% due 02/15/2019

      130,000         143,862   

Verizon Communications, Inc.
Senior Notes
3.00% due 11/01/2021

      313,000         308,514   

Verizon Communications, Inc.
Senior Notes
4.40% due 11/01/2034

      104,000         95,903   

Verizon Communications, Inc.
Senior Notes
4.50% due 09/15/2020

      30,000         32,228   

Verizon Communications, Inc.
Senior Notes
4.67% due 03/15/2055

      674,000         584,033   

Verizon Communications, Inc.
Senior Notes
4.86% due 08/21/2046

      504,000         474,965   

Verizon Communications, Inc.
Senior Notes
6.40% due 09/15/2033

      15,000         17,200   
     

 

 

  
        2,987,954   
     

 

 

  

Transport-Rail - 0.1%

      

Union Pacific Corp.
Senior Notes
3.88% due 02/01/2055

      170,000         147,822   
     

 

 

  

Trucking/Leasing - 0.1%

      

Penske Truck Leasing Co. LP/PTL Finance Corp.
Senior Notes
3.05% due 01/09/2020*

      189,000         189,449   
     

 

 

  

Total U.S. Corporate Bonds & Notes

      

(cost $50,183,957)

         49,334,042   
     

 

 

  

FOREIGN CORPORATE BONDS & NOTES - 6.3%

      

Auto-Cars/Light Trucks - 0.2%

      

Hyundai Capital Services, Inc.
Senior Notes
4.38% due 07/27/2016*

      375,000         385,178   

Volkswagen International Finance NV
Company Guar. Notes
2.38% due 03/22/2017*

      163,000         165,494   
     

 

 

  
        550,672   
     

 

 

  

Banks-Commercial - 2.3%

      

Abbey National Treasury Services PLC
Company Guar. Notes
1.38% due 03/13/2017

      24,000         23,981   

ANZ New Zealand Int’l, Ltd.
Company Guar. Notes
1.13% due 03/24/2016*

      760,000         761,889   

Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd.
Senior Notes
1.45% due 09/08/2017*

      324,000         321,829   

BPCE SA
Sub. Notes
4.50% due 03/15/2025*

      314,000         304,703   

Credit Suisse
Senior Notes
1.70% due 04/27/2018

      668,000         663,532   

Credit Suisse
Sub. Notes
5.40% due 01/14/2020

      466,000         514,495   

DBS Group Holdings, Ltd.
Senior Notes
2.25% due 07/16/2019*

      336,000         336,805   

ING Bank NV
Senior Notes
4.00% due 03/15/2016*

      278,000         282,512   

Intesa Sanpaolo SpA
Sub. Notes
5.02% due 06/26/2024*

      280,000         273,684   

Kookmin Bank
Senior Notes
1.63% due 07/14/2017*

      783,000         779,418   

National Australia Bank, Ltd.
Senior Notes
2.75% due 03/09/2017

      506,000         518,064   

National Bank of Canada
Company Guar. Notes
1.45% due 11/07/2017

      650,000         647,059   

Standard Chartered PLC
Senior Notes
2.25% due 04/17/2020*

      431,000         425,087   
     

 

 

  
        5,853,058   
     

 

 

  

Banks-Money Center - 0.2%

      

ABN AMRO Bank NV
Sub. Notes
4.75% due 07/28/2025*

      208,000         208,321   

Mizuho Bank, Ltd.
Company Guar. Notes
2.45% due 04/16/2019*

      239,000         239,989   
     

 

 

  
        448,310   
     

 

 

  

Beverages-Non-alcoholic - 0.2%

      

Coca-Cola Femsa SAB de CV
Company Guar. Notes
2.38% due 11/26/2018

      410,000         413,526   
     

 

 

  

Beverages-Wine/Spirits - 0.1%

      

Diageo Capital PLC
Company Guar. Notes
5.75% due 10/23/2017

      353,000         383,558   
     

 

 

  

Chemicals-Plastics - 0.1%

      

Mexichem SAB de CV
Company Guar. Notes
5.88% due 09/17/2044*

      219,000         194,363   
     

 

 

  

Consumer Products-Misc. - 0.1%

      

Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV
Senior Notes
3.25% due 03/12/2025*

      259,000         250,500   
     

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 1.0%

      

Credit Agricole SA
Sub. Notes
4.38% due 03/17/2025*

      222,000         215,552   

Deutsche Bank AG
Senior Notes
1.88% due 02/13/2018

      916,000         911,512   

Deutsche Bank AG
Sub. Notes
4.50% due 04/01/2025

      381,000         368,830   

HSBC Holdings PLC
Sub. Notes
4.25% due 08/18/2025

      280,000         277,409   

UBS AG
Senior Notes
1.80% due 03/26/2018

      495,000         493,316   

UBS AG
Sub. Notes
5.13% due 05/15/2024

      223,000         223,000   
     

 

 

  
        2,489,619   
     

 

 

  

Diversified Manufacturing Operations - 0.2%

      

Ingersoll-Rand Luxembourg Finance SA
Company Guar. Notes
4.65% due 11/01/2044

      98,000         91,519   

Siemens Financieringsmaatschappij NV
Company Guar. Notes
4.40% due 05/27/2045*

      382,000         382,347   
     

 

 

  
        473,866   
     

 

 

  

Diversified Minerals - 0.2%

      

Anglo American Capital PLC
Company Guar. Notes
4.13% due 04/15/2021*#

      218,000         203,270   

Anglo American Capital PLC
Company Guar. Notes
4.88% due 05/14/2025*

      118,000         106,537   

Teck Resources, Ltd.
Company Guar. Notes
2.50% due 02/01/2018

      203,000         173,565   
     

 

 

  
        483,372   
     

 

 

  

Electric-Generation - 0.1%

      

Electricite de France SA
Senior Notes
6.00% due 01/22/2114*

      122,000         129,094   
     

 

 

  

Electronic Components-Misc. - 0.0%

      

Flextronics International, Ltd.
Company Guar. Notes
4.75% due 06/15/2025*

      79,000         76,425   
     

 

 

  

Gold Mining - 0.1%

      

Goldcorp, Inc.
Senior Notes
5.45% due 06/09/2044

      165,000         145,642   

Kinross Gold Corp.
Company Guar. Notes
5.95% due 03/15/2024

      88,000         74,691   
     

 

 

  
        220,333   
     

 

 

  

Insurance-Multi-line - 0.2%

      

XLIT, Ltd.
Company Guar. Notes
4.45% due 03/31/2025

      135,000         133,320   

XLIT, Ltd.
Company Guar. Notes
5.50% due 03/31/2045

      304,000         282,778   
     

 

 

  
        416,098   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 0.2%

      

Takeda Pharmaceutical Co., Ltd.
Senior Notes
1.63% due 03/17/2017*

      404,000         405,504   
     

 

 

  

Medical-Generic Drugs - 0.3%

      

Actavis Funding SCS
Company Guar. Notes
3.00% due 03/12/2020

      269,000         267,875   

Actavis Funding SCS
Company Guar. Notes
3.80% due 03/15/2025

      168,000         162,587   

Actavis Funding SCS
Company Guar. Notes
3.85% due 06/15/2024

      237,000         231,014   

Perrigo Finance PLC
Company Guar. Notes
3.50% due 12/15/2021

      237,000         231,326   
     

 

 

  
        892,802   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 0.1%

      

Talisman Energy, Inc.
Senior Notes
5.50% due 05/15/2042

      343,000         288,710   
     

 

 

  

Oil Companies-Integrated - 0.4%

      

BP Capital Markets PLC
Company Guar. Notes
1.38% due 11/06/2017

      475,000         472,848   

BP Capital Markets PLC
Company Guar. Notes
3.54% due 11/04/2024

      167,000         163,655   

BP Capital Markets PLC
Company Guar. Notes
4.74% due 03/11/2021

      201,000         220,100   

Petroleos Mexicanos
Company Guar. Notes
5.50% due 06/27/2044

      22,000         19,036   

Shell International Finance BV
Company Guar. Notes
2.13% due 05/11/2020

      216,000         214,571   
     

 

 

  
        1,090,210   
     

 

 

  

SupraNational Banks - 0.1%

      

North American Development Bank
Senior Notes
2.30% due 10/10/2018

      257,000         261,562   
     

 

 

  

 

Telephone-Integrated - 0.2%

      

Telecom Italia Capital SA
Company Guar. Notes
7.72% due 06/04/2038

      423,000         482,220   
     

 

 

  

Transport-Rail - 0.0%

      

Canadian Pacific Railway Co.
Senior Notes
4.80% due 08/01/2045

      97,000         97,498   
     

 

 

  

Total Foreign Corporate Bonds & Notes

      

(cost $16,104,316)

         15,901,300   
     

 

 

  

MUNICIPAL BONDS & NOTES - 0.3%

      

Ohio State University
Revenue Bonds
Series A
4.80% due 06/01/2111

      241,000         232,252   

Port Authority of New York & New Jersey
Revenue Bonds
Series 174
4.46% due 10/01/2062

      335,000         329,516   

Port Authority of New York & New Jersey
Revenue Bonds
Series 168
4.93% due 10/01/2051

      216,000         233,692   
     

 

 

  

Total Municipal Bonds & Notes

      

(cost $789,577)

         795,460   
     

 

 

  

U.S. GOVERNMENT AGENCIES - 35.0%

      

Federal Home Loan Bank - 0.1%

      

Federal Home Loan Bank
5.50% due 07/15/2036

      250,000         328,751   
     

 

 

  

Federal Home Loan Mtg. Corp. - 9.7%

      

1.89% due 02/01/2037 FRS

      110,958         116,762   

2.50% due 01/01/2028

      355,965         364,883   

2.50% due 04/01/2028

      879,268         901,316   

2.53% due 11/01/2037 FRS

      857,041         919,308   

3.00% due 08/01/2027

      696,956         723,721   

3.00% due 10/01/2042

      729,034         736,456   

3.00% due 11/01/2042

      1,293,490         1,300,640   

3.00% due 02/01/2043

      425,090         427,340   

3.00% due 04/01/2043

      880,665         885,228   

3.00% due 05/01/2043

      1,213,124         1,225,494   

3.00% due 08/01/2043

      888,689         892,882   

3.00% due 07/01/2045

      598,306         600,388   

3.50% due 11/01/2041

      947,531         985,114   

3.50% due 03/01/2042

      277,337         288,346   

3.50% due 04/01/2042

      1,589,426         1,652,371   

3.50% due 06/01/2042

      2,083,835         2,166,556   

3.50% due 08/01/2042

      386,844         402,437   

3.50% due 03/01/2045

      2,493,946         2,584,812   

3.50% due 08/01/2045

      981,021         1,019,039   

4.00% due 09/01/2040

      164,214         174,767   

4.50% due 01/01/2039

      25,727         27,867   

5.00% due 10/01/2033

      1,774         1,945   

5.00% due 06/01/2039

      614,762         680,337   

5.00% due 07/01/2040

      1,171,923         1,294,347   

5.00% due 11/01/2043

      890,143         980,973   

5.50% due 11/01/2018

      39,743         41,347   

5.50% due 02/01/2035

      152,740         169,953   

6.00% due 10/01/2033

      163,680         185,742   

6.00% due 03/01/2040

      1,337         1,511   

6.50% due 02/01/2035

      7,379         8,584   

6.50% due 01/01/2036

      21,679         24,774   

6.75% due 09/15/2029

      500,000         720,116   

6.75% due 03/15/2031

      250,000         359,712   

7.00% due 11/01/2016

      1,182         1,201   

Federal Home Loan Mtg. Corp. REMIC

      

Series 3964, Class MD

      

2.00% due 01/15/2041(2)

      53,596         54,007   

Federal Home Loan Mtg. Corp. REMIC FRS

      

Series 3572, Class JS

      

6.60% due 09/15/2039(2)(4)

      515,663         84,574   

Federal Home Loan Mtg. Corp. Structured Agency Credit Risk

      

Series 2014-HQ1, Class M1

      

1.85% due 08/25/2024 FRS(2)

      834,755         837,411   

Series 2014-DN1, Class M2

      

2.40% due 02/25/2024 FRS(2)

      431,000         433,836   
     

 

 

  
        24,276,097   
     

 

 

  

Federal National Mtg. Assoc. - 22.9%

      

Fannie Mae Connecticut Avenue Securities FRS
Series 2014-C01, Class M1
1.80% due 01/25/2024(2)

      398,846         400,004   

Federal National Mtg. Assoc.

      

1.91% due 09/01/2035 FRS

      781,815         823,113   

2.19% due 05/01/2037 FRS

      186,797         197,687   

2.32% due 05/01/2040 FRS

      827,041         882,159   

2.33% due 07/01/2039 FRS

      572,463         604,361   

2.40% due 06/01/2034 FRS

      669,059         713,996   

2.49% due 11/01/2036 FRS

      362,492         388,230   

2.50% due 04/01/2028

      487,530         499,649   

2.50% due September 15 TBA

      1,700,000         1,726,275   

2.55% due 08/01/2035 FRS

      409,798         439,357   

2.97% due 10/01/2040 FRS

      204,267         217,563   

3.00% due 10/01/2027

      167,228         173,997   

3.00% due 12/01/2027

      1,168,638         1,214,258   

3.00% due 01/01/2028

      1,418,726         1,474,109   

3.00% due 03/01/2042

      944,438         954,333   

3.00% due 12/01/2042

      1,001,041         1,011,353   

3.00% due 02/01/2045

      921,835         928,038   

3.00% due September 15 TBA

      315,000         326,988   

3.00% due September 30 TBA

      5,741,000         5,773,293   

3.21% due 10/01/2040 FRS

      501,981         535,759   

3.50% due 08/01/2026

      283,542         299,615   

3.50% due 09/01/2026

      83,858         88,667   

3.50% due 08/01/2027

      138,126         145,775   

3.50% due 10/01/2028

      795,149         842,263   

3.50% due 09/17/2030

      400,000         421,547   

3.50% due 12/01/2041

      631,800         656,026   

3.50% due 06/01/2042

      434,437         451,626   

3.50% due 07/01/2042

      124,386         127,565   

3.50% due 08/01/2042

      2,046,094         2,120,627   

3.50% due 08/01/2043

      835,625         868,473   

3.50% due September 30 TBA

      4,607,000         4,778,719   

4.00% due 04/01/2039

      283,415         301,524   

4.00% due 07/01/2040

      241,113         260,119   

4.00% due 09/01/2040

      148,484         158,681   

4.00% due 10/01/2040

      155,864         166,555   

4.00% due 12/01/2040

      1,804,266         1,928,694   

4.00% due 10/01/2041

      781,999         835,508   

4.00% due 11/01/2041

      909,404         969,620   

4.00% due 01/01/2042

      136,958         146,214   

4.00% due 12/01/2043

      882,519         952,452   

4.00% due 10/01/2044

      2,594,797         2,765,853   

4.00% due 11/01/2044

      671,130         715,388   

4.00% due September 30 TBA

      3,843,000         4,085,139   

4.50% due 11/01/2022

      205,388         215,244   

4.50% due 10/01/2024

      422,597         454,044   

4.50% due 01/01/2039

      67,969         73,808   

4.50% due 09/01/2039

      372,194         404,211   

4.50% due 11/01/2040

      307,973         334,762   

4.50% due 12/01/2040

      626,076         680,613   

4.50% due 05/01/2041

      531,426         577,141   

4.50% due 07/01/2041

      219,323         238,463   

4.50% due September 30 TBA

      3,615,000         3,917,756   

5.00% due 03/15/2016

      1,140,000         1,168,339   

5.00% due 05/11/2017

      500,000         536,153   

5.00% due 10/01/2033

      5,702         6,319   

5.00% due 03/01/2034

      75,529         83,597   

5.00% due 05/01/2039

      432,055         478,170   

5.00% due 05/01/2040

      196,507         217,791   

5.00% due 06/01/2040

      117,829         130,241   

5.00% due 07/01/2040

      449,860         497,366   

5.00% due September 30 TBA

      511,000         563,647   

5.50% due 12/01/2029

      132,278         147,887   

5.50% due 04/01/2033

      103,693         116,738   

5.50% due 12/01/2033

      102,361         115,203   

5.50% due 07/01/2037

      601,750         672,519   

5.50% due 08/01/2037

      379,177         423,955   

5.50% due 06/01/2038

      57,851         65,346   

6.00% due 12/01/2016

      2,683         2,738   

6.00% due 11/01/2017

      9,156         9,427   

6.00% due 12/01/2020

      28,864         30,262   

6.00% due 12/01/2036

      744,800         842,272   

6.00% due 11/01/2038

      212,762         239,967   

6.00% due 06/01/2040

      160,378         181,320   

6.50% due 10/01/2037

      57,495         65,999   

Federal National Mtg. Assoc. REMIC
Series 2011-117, Class MA
2.00% due 08/25/2040(2)

      691,173         692,933   
     

 

 

  
        57,555,403   
     

 

 

  

Government National Mtg. Assoc. - 2.2%

      

3.00% due 02/20/2045

      986,174         1,002,154   

3.00% due 05/20/2045

      702,968         714,359   

3.00% due September 30 TBA

      727,000         737,692   

3.50% due 03/20/2045

      782,781         817,399   

3.50% due 04/20/2045

      1,472,244         1,537,354   

3.50% due September 30 TBA

      706,000         736,033   
     

 

 

  
        5,544,991   
     

 

 

  

Tennessee Valley Authority - 0.1%

      

Tennessee Valley Authority
1.75% due 10/15/2018

      155,000         157,437   
     

 

 

  

Total U.S. Government Agencies

      

(cost $87,374,226)

         87,862,679   
     

 

 

  

U.S. GOVERNMENT TREASURIES - 28.1%

      

United States Treasury Bonds - 3.9%

      

2.50% due 02/15/2045

      841,000         765,048   

2.75% due 11/15/2042

      423,000         406,956   

3.00% due 11/15/2044

      452,000         456,237   

3.00% due 05/15/2045

      86,000         86,994   

3.13% due 11/15/2041

      1,278,000         1,330,634   

3.13% due 02/15/2042

      408,000         424,113   

3.13% due 08/15/2044

      362,000         374,491   

3.38% due 05/15/2044

      259,000         280,860   

3.63% due 02/15/2044

      940,000         1,067,439   

3.88% due 08/15/2040

      174,000         204,965   

4.25% due 05/15/2039

      267,000         332,036   

4.38% due 11/15/2039

      934,000         1,183,176   

4.50% due 02/15/2036

      875,000         1,130,152   

4.75% due 02/15/2037

      587,000         783,683   

5.00% due 05/15/2037

      159,000         219,495   

5.25% due 11/15/2028

      404,000         533,364   

8.13% due 08/15/2019

      92,000         116,073   
     

 

 

  
        9,695,716   
     

 

 

  

United States Treasury Notes - 24.2%

      

0.38% due 11/15/2015

      9,000         9,004   

0.50% due 03/31/2017

      1,500,000         1,497,051   

0.50% due 04/30/2017

      500,000         498,724   

0.50% due 07/31/2017

      3,351,000         3,335,773   

0.63% due 08/31/2017

      6,669,000         6,653,541   

0.75% due 12/31/2017

      234,000         233,232   

0.88% due 02/28/2017

      1,600,000         1,606,187   

0.88% due 01/15/2018

      600,000         599,539   

1.00% due 08/31/2016

      103,000         103,565   

1.25% due 11/30/2018

      7,911,000         7,929,543   

1.38% due 11/30/2015

      53,000         53,164   

1.38% due 07/31/2018

      4,109,000         4,145,007   

1.38% due 02/28/2019

      510,000         512,152   

1.38% due 03/31/2020

      765,000         761,135   

1.50% due 01/31/2019

      4,400,000         4,438,443   

1.50% due 01/31/2022

      3,444,000         3,365,253   

1.63% due 08/15/2022

      2,390,000         2,340,054   

1.75% due 03/31/2022

      134,000         132,753   

1.75% due 05/15/2023

      3,000,000         2,935,353   

2.00% due 07/31/2022

      118,000         118,576   

2.00% due 02/15/2025

      3,500,000         3,438,705   

2.00% due 08/15/2025

      425,000         417,418   

2.13% due 12/31/2015

      150,000         150,984   

2.13% due 09/30/2021

      800,000         813,448   

2.13% due 12/31/2021

      1,700,000         1,725,942   

2.13% due 05/15/2025

      336,000         333,362   

2.25% due 11/15/2024

      4,027,000         4,047,344   

2.38% due 08/15/2024

      958,000         974,129   

2.50% due 05/15/2024

      4,538,000         4,667,170   

2.75% due 12/31/2017

      1,511,000         1,575,985   

3.13% due 05/15/2019

      11,000         11,721   

3.63% due 08/15/2019

      27,000         29,341   

4.00% due 08/15/2018

      1,403,000         1,524,337   
     

 

 

  
        60,977,935   
     

 

 

  

Total U.S. Government Treasuries

      

(cost $70,124,348)

         70,673,651   
     

 

 

  

FOREIGN GOVERNMENT OBLIGATIONS - 0.6%

      

Electric-Distribution - 0.1%

      

Hydro-Quebec
Government Guar. Notes
1.38% due 06/19/2017

      298,000         300,086   
     

 

 

  

Sovereign - 0.5%

      

Government of Canada
Senior Notes
0.88% due 02/14/2017

      308,000         308,761   

United Mexican States
Senior Notes
3.50% due 01/21/2021#

      423,000         428,816   

United Mexican States
Senior Notes
3.60% due 01/30/2025

      240,000         235,200   

United Mexican States
Senior Bonds
4.75% due 03/08/2044

      195,000         181,838   
     

 

 

  
        1,154,615   
     

 

 

  

Total Foreign Government Obligations

      

(cost $1,436,674)

         1,454,701   
     

 

 

  

PREFERRED SECURITIES - 0.2%

      

Electric-Integrated - 0.1%

      

Entergy Louisiana LLC
4.70%

      7,100         166,424   
     

 

 

  

Telecom Services - 0.1%

      

Qwest Corp.
6.13%

      13,750         342,513   
     

 

 

  

Total Preferred Securities

      

(cost $521,212)

         508,937   
     

 

 

  

PREFERRED SECURITIES/CAPITAL SECURITIES - 1.3%

      

Banks-Commercial - 0.1%

      

Nordea Bank AB FRS
6.13% due 09/23/2024*(6)

      212,000         209,880   
     

 

 

  

Banks-Fiduciary - 0.1%

      

Bank of New York Mellon Corp. FRS
Series E
4.95% due 06/20/2020(6)

      259,000         256,734   
     

 

 

  

Banks-Super Regional - 0.1%

      

Wells Fargo & Co. FRS
Series U
5.88% due 06/15/2025(6)

      228,000         233,415   

Wells Fargo Capital X
5.95% due 12/01/2086

      97,000         97,485   
     

 

 

  
        330,900   
     

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 0.3%

      

HSBC Holdings PLC FRS
6.38% due 03/30/2025(6)

      206,000         204,712   

JPMorgan Chase & Co. FRS
Series U
6.13% due 04/30/2024(6)

      295,000         295,000   

JPMorgan Chase & Co. FRS
Series 1
7.90% due 04/30/2018(6)

      212,000         222,600   
     

 

 

  
        722,312   
     

 

 

  

Electric-Integrated - 0.1%

      

Dominion Resources, Inc. FRS
5.75% due 10/01/2054

      154,000         158,928   
     

 

 

  

Finance-Investment Banker/Broker - 0.0%

      

Lehman Brothers Holdings Capital Trust VII
Escrow Security
0.00%† (3)

      78,000         8   
     

 

 

  

Finance-Other Services - 0.1%

     

National Rural Utilities Cooperative Finance Corp. FRS
4.75% due 04/30/2043

      216,000        213,797   
    

 

 

  

Insurance-Life/Health - 0.1%

     

Prudential Financial, Inc. FRS
5.38% due 05/15/2045

      94,000        92,972   

Prudential Financial, Inc. FRS
5.63% due 06/15/2043

      283,000        290,499   
    

 

 

  
       383,471   
    

 

 

  

Insurance-Multi-line - 0.2%

     

MetLife Capital Trust IV
7.88% due 12/15/2067*

      150,000        187,125   

MetLife, Inc.
6.40% due 12/15/2066

      284,000        312,045   
    

 

 

  
       499,170   
    

 

 

  

Pipelines - 0.0%

     

TransCanada Trust FRS
5.63% due 05/20/2025

      118,000        112,926   
    

 

 

  

Tools-Hand Held - 0.2%

     

Stanley Black & Decker, Inc. FRS
5.75% due 12/15/2053

      396,000        424,215   
    

 

 

  

Total Preferred Securities/Capital Securities

     

(cost $3,268,940)

        3,312,341   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $244,575,246)

        244,411,228   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 11.8%

     

Registered Investment Companies - 0.4%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(7)(8)

      1,069,173        1,069,173   
    

 

 

  

Time Deposits - 11.4%

     

Euro Time Deposit with State Street Bank and Trust Co.
0.01% due 09/01/2015

      28,669,000        28,669,000   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

     

(cost $29,738,173)

        29,738,173   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $274,313,419)(5)

      109.0 %      274,149,401   

Liabilities in excess of other assets

      (9.0 )      (22,696,434 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 251,452,967   
  

 

 

    

 

 

  

 

* Securities exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be sold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. The Fund has no right to demand registration of these securities. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $20,189,384 representing 8.0% of net assets. Unless otherwise indicated, these securities are not considered to be illiquid.
† Non-income producing security
# The security or a portion thereof is out on loan.
(1) Commercial Mortgage Backed Security
(2) Collateralized Mortgage Obligation
(3) Illiquid security. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $28 representing 0.0% of net assets.
(4) Interest Only
(5) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.
(6) Perpetual maturity - maturity date reflects the next call date.
(7) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $1,046,817 This was secured by collateral of $1,069,173, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $1,069,173 as reported in the Portfolio of Investments.
(8) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.

REMIC - Real Estate Mortgage Investment Conduit

TBA - Securities purchased on a forward commitment basis with an approximate principal amount and no definite maturity date. The actual principal amount and maturity date will be determined upon settlement date.

FRS - Floating Rate Security

VRS - Variable Rate Security

The rates shown on FRS and VRS are the current interest rates as of August 31, 2015 and unless noted otherwise, the dates shown are the original maturity dates.

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1-Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2-Other
Observable Inputs		      Level 3-Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value :*

            

Asset Backed Securities

    $ —         $ 14,568,117       $ —         $ 14,568,117   

U.S. Corporate Bonds & Notes

      —           49,334,042         —           49,334,042   

Foreign Corporate Bonds & Notes

      —           15,901,300         —           15,901,300   

Municipal Bonds & Notes

      —           795,460         —           795,460   

U.S. Government Agencies

      —           87,862,679         —           87,862,679   

U.S. Government Treasuries

      —           70,673,651         —           70,673,651   

Foreign Government Obligations

      —           1,454,701         —           1,454,701   

Preferred Securities

      508,937         —           —           508,937   

Preferred Securities/Capital Securities

      —           3,312,341         —           3,312,341   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      1,069,173         —           —           1,069,173   

Time Deposits

      —           28,669,000         —           28,669,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 1,578,110       $ 272,571,291       $ —         $ 274,149,401   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Core Equity Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 97.4%

      

Advertising Agencies - 0.3%

      

Interpublic Group of Cos., Inc.

      7,420       $ 140,090   

Omnicom Group, Inc.

      10,000         669,800   
     

 

 

  
        809,890   
     

 

 

  

Advertising Services - 0.4%

      

Nielsen Holdings PLC

      23,280         1,052,954   
     

 

 

  

Aerospace/Defense - 1.1%

      

Raytheon Co.

      25,670         2,632,715   

Spirit AeroSystems Holdings, Inc., Class A†

      1,660         84,843   
     

 

 

  
        2,717,558   
     

 

 

  

Airlines - 1.5%

      

American Airlines Group, Inc.

      7,550         294,299   

Southwest Airlines Co.

      63,400         2,326,780   

United Continental Holdings, Inc.†

      18,700         1,065,339   
     

 

 

  
        3,686,418   
     

 

 

  

Applications Software - 0.9%

      

Microsoft Corp.

      49,420         2,150,758   
     

 

 

  

Auto-Cars/Light Trucks - 0.2%

      

General Motors Co.

      13,480         396,851   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Original - 1.8%

      

Lear Corp.

      32,100         3,299,559   

WABCO Holdings, Inc.†

      9,300         1,072,476   
     

 

 

  
        4,372,035   
     

 

 

  

Banks-Commercial - 0.3%

      

Regions Financial Corp.

      64,670         620,185   
     

 

 

  

Banks-Fiduciary - 0.0%

      

State Street Corp.

      660         47,467   
     

 

 

  

Banks-Super Regional - 4.9%

      

Capital One Financial Corp.

      24,830         1,930,532   

KeyCorp

      33,720         463,313   

SunTrust Banks, Inc.

      59,700         2,410,089   

US Bancorp

      97,385         4,124,255   

Wells Fargo & Co.

      51,655         2,754,761   
     

 

 

  
        11,682,950   
     

 

 

  

Beverages-Non-alcoholic - 0.8%

      

Dr Pepper Snapple Group, Inc.

      26,000         1,994,980   
     

 

 

  

Brewery - 0.6%

      

Molson Coors Brewing Co., Class B

      20,000         1,361,800   
     

 

 

  

Broadcast Services/Program - 0.2%

      

Scripps Networks Interactive, Inc., Class A#

      8,080         428,967   
     

 

 

  

Building & Construction Products-Misc. - 0.4%

      

Owens Corning

      19,200         850,368   
     

 

 

  

Building-Mobile Home/Manufactured Housing - 0.1%

      

Thor Industries, Inc.

      2,280         124,442   
     

 

 

  

Building-Residential/Commercial - 0.2%

      

D.R. Horton, Inc.

      3,270         99,310   

Lennar Corp., Class A

      1,880         95,692   

NVR, Inc.†

      70         106,396   

Toll Brothers, Inc.†

      2,540         93,904   
     

 

 

  
        395,302   
     

 

 

  

Cable/Satellite TV - 1.9%

      

Comcast Corp., Class A

      80,900         4,557,097   

Comcast Corp., Special Class A

      640         36,633   

Time Warner Cable, Inc.

      390         72,548   
     

 

 

  
        4,666,278   
     

 

 

  

Casino Hotels - 0.3%

      

Las Vegas Sands Corp.

      14,200         656,466   
     

 

 

  

Cellular Telecom - 0.1%

      

U.S. Cellular Corp.†

      7,895         291,483   
     

 

 

  

Chemicals-Diversified - 1.3%

      

Akzo Nobel NV ADR

      9,392         211,132   

Celanese Corp., Series A

      1,220         73,981   

Dow Chemical Co.

      27,800         1,216,528   

LyondellBasell Industries NV, Class A

      6,180         527,648   

PPG Industries, Inc.

      11,960         1,139,669   
     

 

 

  
        3,168,958   
     

 

 

  

Commercial Services-Finance - 2.0%

      

MasterCard, Inc., Class A

      37,000         3,417,690   

Total System Services, Inc.

      31,773         1,456,157   

Western Union Co.

      2,130         39,277   
     

 

 

  
        4,913,124   
     

 

 

  

Computer Services - 2.0%

      

Amdocs, Ltd.

      25,988         1,486,773   

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A†

      44,500         2,800,830   

DST Systems, Inc.

      5,968         611,243   
     

 

 

  
        4,898,846   
     

 

 

  

Computers - 1.5%

      

Apple, Inc.

      31,155         3,513,038   
     

 

 

  

Computers-Memory Devices - 1.9%

      

Brocade Communications Systems, Inc.

      123,689         1,317,288   

EMC Corp.#

      30,320         754,058   

Western Digital Corp.

      29,550         2,421,918   
     

 

 

  
        4,493,264   
     

 

 

  

Containers-Metal/Glass - 0.0%

      

Crown Holdings, Inc.†

      1,780         88,235   
     

 

 

  

Containers-Paper/Plastic - 0.5%

      

Bemis Co., Inc.

      2,430         103,081   

Packaging Corp. of America

      17,105         1,147,916   

Sonoco Products Co.

      560         22,019   
     

 

 

  
        1,273,016   
     

 

 

  

Cruise Lines - 1.4%

      

Carnival Corp.

      69,073         3,400,464   
     

 

 

  

Distribution/Wholesale - 0.2%

      

Fossil Group, Inc.†#

      8,000         492,640   
     

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 10.3%

      

Bank of America Corp.

      236,174         3,859,083   

Citigroup, Inc.

      148,463         7,939,801   

Goldman Sachs Group, Inc.

      16,440         3,100,584   

JPMorgan Chase & Co.

      145,224         9,308,858   

Morgan Stanley

      18,810         648,005   
     

 

 

  
        24,856,331   
     

 

 

  

Diversified Manufacturing Operations - 1.1%

      

3M Co.

      10,625         1,510,238   

Parker-Hannifin Corp.#

      9,484         1,021,047   
     

 

 

  
        2,531,285   
     

 

 

  

E-Commerce/Services - 0.4%

      

Priceline Group, Inc.†

      740         923,994   
     

 

 

  

E-Services/Consulting - 0.2%

      

CDW Corp.

      9,900         393,525   
     

 

 

  

Electric-Distribution - 0.0%

      

PG&E Corp.

      170         8,429   
     

 

 

  

Electric-Integrated - 1.2%

      

AES Corp.

      93,460         1,121,520   

Ameren Corp.

      1,050         42,304   

American Electric Power Co., Inc.

      150         8,144   

Edison International

      140         8,187   

Exelon Corp.

      29,930         920,647   

FirstEnergy Corp.

      250         7,990   

Public Service Enterprise Group, Inc.

      21,900         881,475   
     

 

 

  
        2,990,267   
     

 

 

  

Electronic Components-Misc. - 0.0%

      

TE Connectivity, Ltd.

      1,150         68,184   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 1.2%

      

Intel Corp.

      31,860         909,284   

Micron Technology, Inc.†

      76,450         1,254,545   

NVIDIA Corp.

      36,900         829,512   
     

 

 

  
        2,993,341   
     

 

 

  

Electronic Parts Distribution - 0.0%

      

Avnet, Inc.

      2,170         92,008   
     

 

 

  

Engineering/R&D Services - 0.9%

      

AECOM†

      67,210         1,848,275   

Jacobs Engineering Group, Inc.†

      5,090         205,687   
     

 

 

  
        2,053,962   
     

 

 

  

Enterprise Software/Service - 0.7%

      

Oracle Corp.

      45,550         1,689,450   
     

 

 

  

Finance-Consumer Loans - 0.7%

      

SLM Corp.†

      209,837         1,779,418   
     

 

 

  

Finance-Credit Card - 1.2%

      

Alliance Data Systems Corp.†

      1,220         313,772   

Discover Financial Services

      46,410         2,493,609   
     

 

 

  
        2,807,381   
     

 

 

  

Finance-Other Services - 0.7%

      

NASDAQ OMX Group, Inc.

      30,600         1,566,414   
     

 

 

  

Food-Meat Products - 0.3%

      

Tyson Foods, Inc., Class A#

      19,090         807,125   
     

 

 

  

Food-Misc./Diversified - 0.0%

      

Kellogg Co.

      490         32,477   
     

 

 

  

Food-Retail - 0.4%

      

Kroger Co.

      28,516         983,802   
     

 

 

  

Gas-Distribution - 0.0%

      

UGI Corp.

      475         16,188   
     

 

 

  

Home Decoration Products - 0.5%

      

Newell Rubbermaid, Inc.

      30,930         1,303,081   
     

 

 

  

Hotels/Motels - 0.0%

      

Wyndham Worldwide Corp.

      280         21,414   
     

 

 

  

Housewares - 0.0%

      

Tupperware Brands Corp.

      1,740         89,140   
     

 

 

  

Human Resources - 0.0%

      

ManpowerGroup, Inc.

      1,050         91,245   
     

 

 

  

Independent Power Producers - 0.2%

      

Dynegy, Inc.†

      19,530         502,898   
     

 

 

  

Instruments-Controls - 0.1%

      

Honeywell International, Inc.

      2,385         236,759   
     

 

 

  

Insurance-Life/Health - 0.7%

      

Lincoln National Corp.

      18,557         942,510   

Prudential Financial, Inc.

      8,665         699,266   
     

 

 

  
        1,641,776   
     

 

 

  

Insurance-Multi-line - 1.1%

      

Genworth Financial, Inc., Class A†

      78,250         405,335   

Hartford Financial Services Group, Inc.

      24,399         1,121,134   

MetLife, Inc.

      5,995         300,350   

XL Group PLC

      21,280         793,531   
     

 

 

  
        2,620,350   
     

 

 

  

Insurance-Property/Casualty - 0.7%

      

Travelers Cos., Inc.

      17,280         1,720,224   
     

 

 

  

Internet Content-Entertainment - 0.9%

      

Facebook, Inc., Class A†

      23,910         2,138,271   
     

 

 

  

Investment Management/Advisor Services - 0.1%

      

Ameriprise Financial, Inc.

      2,460         277,168   
     

 

 

  

Machinery-General Industrial - 0.4%

      

Zebra Technologies Corp., Class A†

      10,170         842,890   
     

 

 

  

Medical Instruments - 0.4%

      

Bruker Corp.†

      400         7,352   

Medtronic PLC

      13,934         1,007,289   
     

 

 

  
        1,014,641   
     

 

 

  

Medical Labs & Testing Services - 1.6%

      

Laboratory Corp. of America Holdings†

      25,117         2,959,034   

Quest Diagnostics, Inc.

      14,416         977,405   
     

 

 

  
        3,936,439   
     

 

 

  

Medical Products - 0.5%

      

Baxter International, Inc.

      20,080         772,076   

Zimmer Biomet Holdings, Inc.

      4,020         416,311   
     

 

 

  
        1,188,387   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 1.5%

      

Amgen, Inc.

      20,300         3,081,134   

Gilead Sciences, Inc.

      3,900         409,773   
     

 

 

  
        3,490,907   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 3.1%

      

AstraZeneca PLC ADR

      20,700         647,496   

Baxalta, Inc.

      34,560         1,214,784   

Johnson & Johnson

      7,010         658,800   

Merck & Co., Inc.

      15,478         833,490   

Pfizer, Inc.

      124,622         4,015,321   
     

 

 

  
        7,369,891   
     

 

 

  

Medical-Generic Drugs - 1.6%

      

Teva Pharmaceutical Industries, Ltd. ADR

      59,792         3,851,203   
     

 

 

  

Medical-HMO - 6.0%

      

Aetna, Inc.#

      36,500         4,179,980   

Centene Corp.†

      28,300         1,746,676   

Cigna Corp.

      26,000         3,660,540   

Humana, Inc.

      9,500         1,736,505   

UnitedHealth Group, Inc.

      25,900         2,996,630   
     

 

 

  
        14,320,331   
     

 

 

  

Medical-Hospitals - 1.4%

      

Community Health Systems, Inc.†

      13,360         717,432   

Universal Health Services, Inc., Class B

      19,358         2,654,756   
     

 

 

  
        3,372,188   
     

 

 

  

Medical-Wholesale Drug Distribution - 0.9%

      

McKesson Corp.

      11,230         2,218,823   
     

 

 

  

Multimedia - 0.7%

      

Viacom, Inc., Class B

      41,660         1,698,478   
     

 

 

  

Networking Products - 3.1%

      

Cisco Systems, Inc.

      250,240         6,476,211   

Telefonaktiebolaget LM Ericsson ADR

      94,810         925,346   
     

 

 

  
        7,401,557   
     

 

 

  

Oil & Gas Drilling - 0.3%

      

Atwood Oceanics, Inc.#

      43,100         823,641   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 1.5%

      

Apache Corp.

      31,610         1,430,036   

Gulfport Energy Corp.†

      29,460         1,055,552   

Hess Corp.

      17,800         1,058,210   
     

 

 

  
        3,543,798   
     

 

 

  

Oil Companies-Integrated - 2.9%

      

BP PLC ADR

      52,900         1,774,266   

Exxon Mobil Corp.

      7,080         532,699   

Marathon Oil Corp.

      113,204         1,957,297   

Suncor Energy, Inc.

      99,590         2,812,422   
     

 

 

  
        7,076,684   
     

 

 

  

Oil Refining & Marketing - 2.0%

      

Marathon Petroleum Corp.

      33,092         1,565,583   

PBF Energy, Inc., Class A

      13,750         411,400   

Tesoro Corp.

      5,609         516,084   

Valero Energy Corp.

      37,000         2,195,580   
     

 

 

  
        4,688,647   
     

 

 

  

Oil-Field Services - 2.1%

      

Baker Hughes, Inc.

      11,520         645,120   

Halliburton Co.

      14,020         551,687   

Schlumberger, Ltd.

      35,390         2,738,124   

Superior Energy Services, Inc.

      37,610         598,375   

Weatherford International PLC†

      46,310         470,047   
     

 

 

  
        5,003,353   
     

 

 

  

Paper & Related Products - 0.5%

      

Domtar Corp.

      27,800         1,117,838   
     

 

 

  

Pharmacy Services - 0.2%

      

Express Scripts Holding Co.†

      6,300         526,680   
     

 

 

  

Poultry - 0.1%

      

Pilgrim’s Pride Corp.#

      14,000         293,650   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 0.5%

      

Brixmor Property Group, Inc.

      6,650         151,753   

Outfront Media, Inc.

      26,914         609,064   

Starwood Property Trust, Inc.

      26,010         553,493   
     

 

 

  
        1,314,310   
     

 

 

  

Retail-Apparel/Shoe - 0.7%

      

Gap, Inc.

      15,600         511,836   

Ross Stores, Inc.

      24,088         1,171,159   
     

 

 

  
        1,682,995   
     

 

 

  

Retail-Building Products - 3.3%

      

Home Depot, Inc.

      29,500         3,435,570   

Lowe’s Cos., Inc.

      64,700         4,475,299   
     

 

 

  
        7,910,869   
     

 

 

  

Retail-Drug Store - 2.3%

      

CVS Health Corp.

      54,200         5,550,080   
     

 

 

  

Retail-Petroleum Products - 0.0%

      

World Fuel Services Corp.

      770         29,761   
     

 

 

  

Retail-Regional Department Stores - 0.5%

      

Macy’s, Inc.

      19,360         1,134,690   
     

 

 

  

Retail-Vitamins & Nutrition Supplements - 0.4%

      

GNC Holdings, Inc., Class A

      18,160         849,888   
     

 

 

  

Rubber-Tires - 0.3%

      

Goodyear Tire & Rubber Co.

      25,500         759,135   
     

 

 

  

Semiconductor Components-Integrated Circuits - 1.4%

      

QUALCOMM, Inc.

      60,430         3,419,129   
     

 

 

  

Semiconductor Equipment - 0.3%

      

Teradyne, Inc.

      36,210         653,228   
     

 

 

  

Telephone-Integrated - 1.6%

      

Telephone & Data Systems, Inc.

      36,929         1,050,261   

Verizon Communications, Inc.

      62,560         2,878,385   
     

 

 

  
        3,928,646   
     

 

 

  

Tobacco - 1.2%

      

Altria Group, Inc.

      54,968         2,945,185   
     

 

 

  

Transport-Rail - 0.1%

      

Union Pacific Corp.

      2,600         222,924   
     

 

 

  

Transport-Services - 0.9%

      

FedEx Corp.

      14,300         2,153,723   
     

 

 

  

Web Portals/ISP - 2.3%

      

Google, Inc., Class A†

      4,150         2,688,453   

Google, Inc., Class C†

      4,412         2,727,719   
     

 

 

  
        5,416,172   
     

 

 

  

Wireless Equipment - 0.1%

      

Motorola Solutions, Inc.

      2,570         166,587   
     

 

 

  

X-Ray Equipment - 0.3%

      

Hologic, Inc.†

      17,990         698,192   
     

 

 

  

Total Common Stocks

      

(cost $200,235,643)

         234,400,184   
     

 

 

  

CONVERTIBLE PREFERRED SECURITIES - 0.1%

     

Food-Meat Products - 0.1%

     

Tyson Foods, Inc.
4.75% due 07/15/2017

      4,572        235,275   
    

 

 

  

Tools-Hand Held - 0.0%

     

Stanley Black & Decker, Inc.
6.25% due 11/17/2016#

      530        61,438   
    

 

 

  

Total Convertible Preferred Securities

     

(cost $281,600)

        296,713   
    

 

 

  

EXCHANGE-TRADED FUNDS - 0.3%

     

Utilities Select Sector SPDR Fund#
(cost $634,584)

      14,400        611,424   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $201,151,827)

        235,308,321   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 1.0%

     

Registered Investment Companies - 1.0%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(1)(3)
(cost $2,333,633)

      2,333,633        2,333,633   
    

 

 

  

REPURCHASE AGREEMENTS - 2.0%

     

Agreement with State Street Bank and Trust Co., bearing interest at 0.00%, dated 08/31/2015, to be repurchased 09/01/2015 in the amount $4,841,000 collateralized by $4,845,000 of U.S. Treasury Notes, bearing interest at 1.88% due 06/30/2020 and having an approximate value of $4,945,849 (cost $4,841,000)

      $4,841,000        4,841,000   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $208,326,460)(2)

      100.8 %      242,482,954   

Liabilities in excess of other assets

      (0.8 )      (1,912,927 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 240,570,027   
  

 

 

    

 

 

  

 

† Non-income producing security
# The security or a portion thereof is out on loan
(1) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $8,509,211. This was secured by collateral of $2,333,633, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $2,333,633 as reported in the Portfolio of Investments. Additional collateral of $6,453,701 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range    Maturity Date Range      Value as of
August 31, 2015		  

Federal National Mtg. Assoc.

    0.75%      04/20/2017 to 04/20/2017       $ 494,742   

United States Treasury Bills

    0.00%      09/10/2015 to 03/31/2016         754,700   

United States Treasury Notes/Bonds

    0.13% to 3.88%      09/30/2015 to 08/15/2043         5,204,259   

 

(2) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.
(3) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.

Futures Contracts

 

 

 

Number
of
Contracts		    Type        Description    Expiration Month        Value at
Trade Date		        Value as of
August 31, 2015		        Unrealized
Appreciation
(Depreciation)		  

 

  

7

      Long         S&P 500 E-Mini Index      September 2015         $ 729,678         $ 689,220         $ (40,458 ) 
                         

 

 

  

 

ADR - American Depository Receipt

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable  Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks

    $ 234,400,184       $ —         $ —         $ 234,400,184   

Convertible Preferred Securities

      296,713         —           —           296,713   

Exchange-Traded Funds

      611,424         —           —           611,424   

Short-Term Investment Securities

      2,333,633         —           —           2,333,633   

Repurchase Agreements

      —           4,841,000         —           4,841,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 237,641,954       $ 4,841,000       $ —         $ 242,482,954   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

LIABILITIES:

            

Other Financial Instruments:†

            

Futures Contracts

    $ 40,458       $ —         $ —         $ 40,458   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.
† Other financial instruments are derivative instruments not reflected in the Portfolio of Investments, such as futures, forward, swap and written option contracts, which are valued at the unrealized appreciation (depreciation) on the instrument.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Dividend Value Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 97.6%

      

Advertising Agencies - 1.3%

      

Omnicom Group, Inc.

      106,465       $ 7,131,026   
     

 

 

  

Advertising Services - 0.3%

      

Nielsen Holdings PLC

      36,610         1,655,870   
     

 

 

  

Aerospace/Defense - 4.5%

      

Lockheed Martin Corp.

      65,927         13,263,194   

Northrop Grumman Corp.

      31,325         5,129,155   

Raytheon Co.

      64,805         6,646,401   
     

 

 

  
        25,038,750   
     

 

 

  

Aerospace/Defense-Equipment - 0.4%

      

United Technologies Corp.

      26,640         2,440,490   
     

 

 

  

Applications Software - 1.3%

      

Microsoft Corp.

      163,595         7,119,654   
     

 

 

  

Banks-Super Regional - 4.3%

      

SunTrust Banks, Inc.

      150,513         6,076,210   

US Bancorp

      133,100         5,636,785   

Wells Fargo & Co.

      237,755         12,679,474   
     

 

 

  
        24,392,469   
     

 

 

  

Beverages-Non-alcoholic - 1.9%

      

Coca-Cola Co.

      270,956         10,653,990   
     

 

 

  

Beverages-Wine/Spirits - 0.4%

      

Diageo PLC(1)

      95,705         2,542,536   
     

 

 

  

Cable/Satellite TV - 0.9%

      

Comcast Corp., Special Class A#

      87,075         4,984,173   
     

 

 

  

Cellular Telecom - 0.3%

      

SK Telecom Co., Ltd. ADR

      70,200         1,596,348   
     

 

 

  

Chemicals-Diversified - 2.5%

      

Dow Chemical Co.

      60,085         2,629,319   

E.I. du Pont de Nemours & Co.

      76,940         3,962,410   

LyondellBasell Industries NV, Class A

      89,147         7,611,371   
     

 

 

  
        14,203,100   
     

 

 

  

Chemicals-Specialty - 0.0%

      

Chemours Co.

      15,728         152,090   
     

 

 

  

Commercial Services-Finance - 1.5%

      

H&R Block, Inc.

      245,550         8,353,611   
     

 

 

  

Computer Services - 1.4%

      

International Business Machines Corp.

      53,676         7,938,144   
     

 

 

  

Cosmetics & Toiletries - 2.3%

      

Procter & Gamble Co.

      170,199         12,027,963   

Unilever NV

      17,515         702,702   
     

 

 

  
        12,730,665   
     

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 6.6%

      

Bank of America Corp.

      303,280         4,955,595   

Citigroup, Inc.

      202,660         10,838,257   

Goldman Sachs Group, Inc.

      18,650         3,517,390   

JPMorgan Chase & Co.

      217,125         13,917,712   

Morgan Stanley

      105,040         3,618,628   
     

 

 

  
        36,847,582   
     

 

 

  

Diversified Manufacturing Operations - 3.4%

      

3M Co.

      16,455         2,338,913   

General Electric Co.

      672,179         16,683,483   
     

 

 

  
        19,022,396   
     

 

 

  

Diversified Minerals - 0.2%

      

BHP Billiton, Ltd.(1)

      67,732         1,242,983   
     

 

 

  

Electric Products-Misc. - 1.4%

      

Emerson Electric Co.

      163,343         7,794,728   
     

 

 

  

Electric-Integrated - 2.2%

      

CMS Energy Corp.

      48,900         1,602,942   

Dominion Resources, Inc.

      53,390         3,723,952   

Eversource Energy

      28,369         1,340,152   

NextEra Energy, Inc.

      39,920         3,928,527   

WEC Energy Group, Inc.

      32,380         1,542,907   
     

 

 

  
        12,138,480   
     

 

 

  

Electric-Transmission - 0.2%

      

ITC Holdings Corp.

      27,715         906,281   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 1.7%

      

Intel Corp.

      246,515         7,035,538   

Samsung Electronics Co., Ltd. GDR(1)

      5,340         2,455,314   
     

 

 

  
        9,490,852   
     

 

 

  

Electronic Security Devices - 0.2%

      

Tyco International PLC

      39,590         1,436,721   
     

 

 

  

Enterprise Software/Service - 1.9%

      

CA, Inc.

      263,756         7,197,901   

Oracle Corp.

      89,430         3,316,959   
     

 

 

  
        10,514,860   
     

 

 

  

Finance-Credit Card - 0.3%

      

American Express Co.

      20,974         1,609,125   
     

 

 

  

Finance-Other Services - 0.6%

      

CME Group, Inc.

      33,780         3,190,183   
     

 

 

  

Food-Misc./Diversified - 3.5%

      

Kellogg Co.

      122,778         8,137,726   

Kraft Heinz Co.

      136,018         9,883,068   

Mondelez International, Inc., Class A

      45,345         1,920,814   
     

 

 

  
        19,941,608   
     

 

 

  

Food-Retail - 0.7%

      

Kroger Co.

      123,480         4,260,060   
     

 

 

  

Gas-Distribution - 0.3%

      

Sempra Energy

      15,435         1,464,010   
     

 

 

  

Industrial Automated/Robotic - 0.2%

      

Rockwell Automation, Inc.

      11,960         1,337,487   
     

 

 

  

Industrial Gases - 0.4%

      

Praxair, Inc.

      19,095         2,019,296   
     

 

 

  

Instruments-Controls - 0.9%

      

Honeywell International, Inc.

      50,825         5,045,398   
     

 

 

  

Insurance-Life/Health - 1.1%

      

Prudential Financial, Inc.

      77,685         6,269,179   
     

 

 

  

Insurance-Multi-line - 1.6%

      

ACE, Ltd.

      24,835         2,537,144   

MetLife, Inc.

      126,250         6,325,125   
     

 

 

  
        8,862,269   
     

 

 

  

Insurance-Property/Casualty - 0.8%

      

Travelers Cos., Inc.

      44,280         4,408,074   
     

 

 

  

Internet Security - 1.1%

      

Symantec Corp.

      306,863         6,287,623   
     

 

 

  

Medical Labs & Testing Services - 0.6%

      

Quest Diagnostics, Inc.

      48,485         3,287,283   
     

 

 

  

Medical Products - 0.4%

      

Becton Dickinson and Co.

      15,200         2,143,504   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 7.9%

     

Abbott Laboratories

      30,725        1,391,535   

AbbVie, Inc.

      30,725        1,917,547   

Bristol-Myers Squibb Co.

      74,100        4,406,727   

Johnson & Johnson

      59,265        5,569,725   

Merck & Co., Inc.

      263,928        14,212,523   

Pfizer, Inc.

      518,722        16,713,223   
    

 

 

  
       44,211,280   
    

 

 

  

Medical-HMO - 1.8%

     

Anthem, Inc.

      18,907        2,666,832   

UnitedHealth Group, Inc.

      63,743        7,375,065   
    

 

 

  
       10,041,897   
    

 

 

  

Networking Products - 1.4%

     

Cisco Systems, Inc.

      305,404        7,903,856   
    

 

 

  

Oil & Gas Drilling - 1.0%

     

Helmerich & Payne, Inc.#

      98,262        5,798,441   
    

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 3.3%

     

ConocoPhillips

      138,678        6,816,024   

Occidental Petroleum Corp.

      157,459        11,496,081   
    

 

 

  
       18,312,105   
    

 

 

  

Oil Companies-Integrated - 3.8%

     

Chevron Corp.

      86,931        7,040,542   

Exxon Mobil Corp.

      109,710        8,254,580   

Marathon Oil Corp.

      77,605        1,341,790   

Total SA ADR

      103,852        4,818,733   
    

 

 

  
       21,455,645   
    

 

 

  

Oil Field Machinery & Equipment - 1.3%

     

National Oilwell Varco, Inc.

      169,078        7,157,072   
    

 

 

  

Oil Refining & Marketing - 0.7%

     

Marathon Petroleum Corp.

      79,140        3,744,113   
    

 

 

  

Oil-Field Services - 0.3%

     

Schlumberger, Ltd.

      21,205        1,640,631   
    

 

 

  

Paper & Related Products - 0.5%

     

International Paper Co.

      72,170        3,113,414   
    

 

 

  

Pipelines - 0.2%

     

Spectra Energy Corp.

      43,870        1,275,301   
    

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 0.2%

     

Weyerhaeuser Co.

      50,040        1,398,118   
    

 

 

  

Retail-Apparel/Shoe - 1.8%

     

Coach, Inc.

      225,945        6,834,836   

Gap, Inc.

      99,770        3,273,454   
    

 

 

  
       10,108,290   
    

 

 

  

Retail-Building Products - 1.7%

     

Home Depot, Inc.

      84,260        9,812,920   
    

 

 

  

Retail-Computer Equipment - 1.3%

     

GameStop Corp., Class A#

      177,306        7,531,959   
    

 

 

  

Retail-Discount - 0.9%

     

Dollar General Corp.

      71,811        5,349,201   
    

 

 

  

Retail-Office Supplies - 1.5%

     

Staples, Inc.

      584,045        8,299,279   
    

 

 

  

Retail-Restaurants - 1.9%

     

McDonald’s Corp.

      110,150        10,466,453   
    

 

 

  

Semiconductor Components-Integrated Circuits - 0.8%

     

QUALCOMM, Inc.

      76,650        4,336,857   
    

 

 

  

Telecom Services - 0.2%

     

BCE, Inc.

      23,940        968,134   
    

 

 

  

Telephone-Integrated - 3.6%

     

AT&T, Inc.

      219,790        7,297,028   

Verizon Communications, Inc.

      284,270        13,079,263   
    

 

 

  
       20,376,291   
    

 

 

  

Tobacco - 5.7%

     

Altria Group, Inc.

      200,575        10,746,809   

Philip Morris International, Inc.

      109,058        8,702,828   

Reynolds American, Inc.

      148,081        12,401,784   
    

 

 

  
       31,851,421   
    

 

 

  

Transport-Rail - 0.5%

     

Union Pacific Corp.

      31,067        2,663,685   
    

 

 

  

Transport-Services - 0.7%

     

United Parcel Service, Inc., Class B

      38,125        3,722,906   
    

 

 

  

Water - 0.5%

     

American Water Works Co., Inc.

      51,990        2,700,361   
    

 

 

  

Wireless Equipment - 0.5%

     

Motorola Solutions, Inc.

      41,390        2,682,900   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $501,585,739)

        547,375,428   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 4.4%

     

Registered Investment Companies - 2.6%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(2)(3)

      14,908,761        14,908,761   
    

 

 

  

Time Deposits - 1.8%

     

Euro Time Deposit with State Street Bank and Trust Co.
0.01% due 09/01/2015

      $10,032,000        10,032,000   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

     

(cost $24,940,761)

        24,940,761   
    

 

 

  

REPURCHASE AGREEMENTS - 0.5%

     

State Street Bank and Trust Co. Joint Repurchase Agreement(4)
(cost $2,709,000)

      2,709,000        2,709,000   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $529,235,500)(5)

      102.5 %      575,025,189   

Liabilities in excess of other assets

      (2.5 )      (14,016,885 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 561,008,304   
  

 

 

    

 

 

  

 

# The security or a portion thereof is out on loan
(1) Security was valued using fair value procedures at August 31, 2015. The aggregate value of these securities was $6,240,833 representing 1.1% of net assets. Securities are classified as Level 2 based on the securities valuation inputs. See Note 1 regarding fair value pricing for foreign equity securities.

(2) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $16,879,966. This was secured by collateral of $14,908,761, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $14,908,761 as reported in the Portfolio of Investments. Additional collateral of $2,251,587 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range      Maturity Date Range      Value as of
August 31, 2015		  

United States Treasury Bills

      0.00%         09/10/2015 to 03/31/2016       $ 216,329   

United States Treasury Notes/Bonds

      0.12% to 3.88%         09/30/2015 to 11/15/2043         2,035,258   

 

(3) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.
(4) See Note 3 for details of Joint Repurchase Agreements.
(5) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.

 

ADR - American Depositary Receipt
GDR - Global Depositary Receipt

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable  Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks:

            

Beverages-Wine/Spirits

    $ —         $ 2,542,536       $ —         $ 2,542,536   

Diversified Minerals

      —           1,242,983         —           1,242,983   

Electronic Components-Semiconductors

      7,035,538         2,455,314            9,490,852   

Other Industries

      534,099,057         —           —           534,099,057   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      14,908,761         —           —           14,908,761   

Time Deposits

      —           10,032,000         —           10,032,000   

Repurchase Agreements

      —           2,709,000         —           2,709,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 556,043,356       $ 18,981,833       $ —         $ 575,025,189   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Dynamic Allocation Fund @

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		     Value
(Note 1)		  

AFFILIATED REGISTERED INVESTMENT COMPANIES - 81.0%

     

Domestic Equity Investment Companies - 48.0%

     

VALIC Co. I Blue Chip Growth Fund

      613,568      $ 10,774,262   

VALIC Co. I Broad Cap Value Income Fund

      695,522        10,342,415   

VALIC Co. I Dividend Value Fund

      497,374        6,187,330   

VALIC Co. I Growth & Income Fund

      225,171        4,143,147   

VALIC Co. I Growth Fund

      670,581        10,461,062   

VALIC Co. I Large Cap Core Fund

      648,653        8,425,997   

VALIC Co. I Large Capital Growth Fund

      694,466        8,298,871   

VALIC Co. I Stock Index Fund

      906,385        31,179,644   

VALIC Co. I Value Fund

      709,179        10,119,985   

VALIC Co. II Capital Appreciation Fund

      391,011        6,393,023   

VALIC Co. II Mid Cap Growth Fund

      466,876        4,113,177   

VALIC Co. II Mid Cap Value Fund

      188,041        4,103,044   

VALIC Co. II Small Cap Growth Fund

      268,719        4,114,092   

VALIC Co. II Small Cap Value Fund

      286,593        4,015,165   
    

 

 

  

Total Domestic Equity Investment Companies

(cost $119,356,358)

        122,671,214   
    

 

 

  

Domestic Fixed Income Investment Companies - 20.1%

     

VALIC Co. I Capital Conservation Fund

      1,519,339        14,980,685   

VALIC Co. I Government Securities Fund

      796,725        8,612,600   

VALIC Co. I Inflation Protected Fund

      196,607        2,105,666   

VALIC Co. II Core Bond Fund

      1,559,644        17,046,910   

VALIC Co. II High Yield Bond Fund

      286,114        2,117,243   

VALIC Co. II Strategic Bond Fund

      575,111        6,326,220   
    

 

 

  

Total Domestic Fixed Income Investment Companies

(cost $51,722,164)

        51,189,324   
    

 

 

  

International Equity Investment Companies - 12.1%

     

VALIC Co. I Emerging Economies Fund

      809,004        5,226,169   

VALIC Co. I Foreign Value Fund

      1,033,364        9,537,950   

VALIC Co. I Global Real Estate Fund

      247,131        1,994,350   

VALIC Co. I International Equities Index Fund

      616,508        4,019,633   

VALIC Co. I International Growth Fund

      779,243        10,083,399   
    

 

 

  

Total International Equity Investment Companies

(cost $34,213,128)

        30,861,501   
    

 

 

  

International Fixed Income Investment Companies - 0.8%

     

VALIC Co. I International Government Bond Fund

(cost $2,276,490)

      190,297        2,116,100   
    

 

 

  

Total Affiliated Registered Investment Companies

(cost $207,568,140)

        206,838,139   
    

 

 

  

U.S. GOVERNMENT TREASURIES - 16.5%

     

United States Treasury Bonds - 0.9%

     

6.25% due 08/15/2023

      470,000        616,287   

7.13% due 02/15/2023

      70,000        95,288   

7.50% due 11/15/2024

      575,000        834,117   

7.63% due 11/15/2022

      196,300        272,267   

7.63% due 02/15/2025

      375,000        551,411   
    

 

 

  
       2,369,370   
    

 

 

  

United States Treasury Notes - 15.6%

     

1.63% due 11/15/2022

      1,050,000        1,025,705   

1.75% due 05/15/2023

      3,635,000        3,556,669   

2.00% due 02/15/2023

      3,262,000        3,260,982   

2.00% due 02/15/2025

      3,090,000        3,035,885   

2.13% due 05/15/2025

      3,625,000        3,596,537   

2.25% due 11/15/2024

      4,200,000        4,221,219   

2.38% due 08/15/2024

      4,845,000        4,926,571   

2.50% due 08/15/2023

      3,211,000        3,314,898   

2.50% due 05/15/2024

      3,427,000        3,524,546   

2.75% due 11/15/2023

      4,168,000        4,381,718   

2.75% due 02/15/2024

      4,777,000        5,015,974   
    

 

 

  
       39,860,704   
    

 

 

  

Total U.S. Government Treasuries

(cost $41,533,623)

        42,230,074   
    

 

 

  

OPTIONS - PURCHASED - 0.6%

     

Options - Purchased(1)

(cost $1,191,000)

      47,000        1,579,892   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

(cost $250,292,763)

        250,648,105   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 2.5%

     

Registered Investment Companies - 2.5%

     

AllianceBernstein Government STIF Portfolio
0.13%(3)

(cost $6,379,682)

      6,379,682        6,379,682   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

(cost $256,672,445)(2)

      100.6 %      257,027,787   

Liabilities in excess of other assets

      (0.6 )      (1,438,758 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

     100.0 %    $ 255,589,029   
  

 

 

    

 

 

  

 

@ The Dynamic Allocation Fund invests in various VALIC Company I or VALIC Company II Funds, some of which are not presented in this report. Additional information on the underlying funds including such funds’ prospectuses and shareholder reports are available at our website,www.valic.com.
(1) Options - Purchased.

Put Options - Purchased

 

Issue

    Expiration Month    Strike
Price 		     No. of
Contracts		      Premiums
Paid		      Value at
August 31, 2015		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)		  

S&P 500 Index

    October 2015    $ 1,840         10,000       $ 81,000       $ 289,000       $ 208,000   

S&P 500 Index

    December 2015      1,725         37,000         1,110,000         1,290,892         180,892   
        

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
           47,000       $ 1,191,000       $ 1,579,892       $ 388,892   
        

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(2) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.
(3) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.

STIF - Short Term Index Fund

Written Call Options

 

Issue

    Expiration Month
    Strike
Price 		     No. of
Contracts		      Premiums
Paid		      Value at
August 31, 2015		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)		  

S&P 500 Index

    October 2015    $ 2,200         10,000       $ 118,510       $ 7,088       $ 111,422   

S&P 500 Index

    December 2015      2,160         37,000            276,212         362,683         (86,471 ) 
        

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
           47,000       $ 394,722       $ 369,771       $ 24,951   
        

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Futures Contracts

 

 

Number

of

Contracts

    Type      Description    Expiration Month      Value at
Trade Date		      Value as of
August 31, 2015		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)		  

 

10

      Long       S&P 500 E-Mini Index      September 2015       $ 955,177       $ 984,600       $ 29,423   
                 

 

 

  

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted  Prices		      Level 2 - Other
Observable Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Affiliated Registered Investment Companies

    $ 206,838,139       $ —         $ —         $ 206,838,139   

U.S. Government Treasuries

      —           42,230,074         —           42,230,074   

Options Purchased

      1,579,892         —           —           1,579,892   

Short-Term Investment Securities

      6,379,682         —           —           6,379,682   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 214,797,713       $ 42,230,074       $ —         $ 257,027,787   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Other Financial Instruments:†

            

Futures Contracts

    $ 29,423       $ —         $ —         $ 29,423   

Written Call Options

      111,422         —           —           111,422   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Other Financial Instruments

    $ 140,845       $ —         $ —         $ 140,845   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

LIABILITIES:

            

Other Financial Instruments:†

            

Written Call Options

    $ 86,471       $ —         $ —         $ 86,471   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.
† Other financial instruments are derivative instruments not reflected in the Portfolio of Investments, such as futures, forward, swap and written option contracts, which are valued at the unrealized appreciation (depreciation) on the instrument.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between

Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Emerging Economies Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Value		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 97.9%

      

Bermuda - 1.3%

      

GOME Electrical Appliances Holding, Ltd.#(1)

      10,510,000       $ 1,629,283   

Huabao International Holdings, Ltd.(1)

      1,387,000         463,960   

REXLot Holdings, Ltd.#(4)

      14,050,000         503,984   

Shenzhen International Holdings, Ltd.(1)

      1,830,500         2,544,204   

Skyworth Digital Holdings, Ltd.(1)

      2,994,000         1,742,556   
     

 

 

  
        6,883,987   
     

 

 

  

Brazil - 4.2%

      

Banco do Brasil SA

      988,140         4,858,075   

Itau Unibanco Holding SA ADR

      1,201,104         8,792,081   

JBS SA

      1,021,000         3,983,608   

MRV Engenharia e Participacoes SA

      819,150         1,438,789   

Petroleo Brasileiro SA ADR (Preference Shares)†

      378,410         1,907,186   

Smiles SA

      163,720         2,159,669   
     

 

 

  
        23,139,408   
     

 

 

  

Cayman Islands - 6.9%

      

ANTA Sports Products, Ltd.(1)

      1,264,000         3,130,179   

Belle International Holdings, Ltd.(1)

      4,152,000         3,782,020   

China Lesso Group Holdings, Ltd.(1)

      1,573,000         1,104,674   

Geely Automobile Holdings, Ltd.(1)

      8,785,000         3,374,898   

Jiangnan Group, Ltd.(1)

      4,752,000         974,511   

Lee & Man Paper Manufacturing, Ltd.(1)

      2,908,000         1,670,102   

NetEase, Inc. ADR

      50,060         5,565,671   

Sino Biopharmaceutical, Ltd.(1)

      3,108,000         3,676,342   

TCL Communication Technology Holdings, Ltd.#(1)

      1,022,000         682,734   

Tencent Holdings, Ltd.(1)

      375,100         6,375,749   

Universal Health International Group Holding, Ltd.#(1)

      3,124,000         1,089,322   

Vipshop Holdings, Ltd. ADR†#

      88,380         1,589,956   

Xinyi Glass Holdings, Ltd.(1)

      3,278,000         1,485,772   

Yeong Guan Energy Technology Group Co., Ltd.(1)

      275,000         1,526,319   

Zhen Ding Technology Holding, Ltd.(1)

      724,000         2,058,962   
     

 

 

  
        38,087,211   
     

 

 

  

China - 14.0%

      

Bank of China, Ltd.(1)

      23,651,000         10,735,111   

China CITIC Bank Corp., Ltd.†(1)

      9,917,000         6,052,082   

China Construction Bank Corp.(1)

      21,487,000         15,070,491   

China Everbright Bank Co., Ltd.(1)

      6,218,000         2,867,956   

China Merchants Bank Co., Ltd.(1)

      3,640,500         8,595,026   

China Telecom Corp., Ltd.(1)

      10,668,000         5,572,540   

Great Wall Motor Co., Ltd.(1)

      1,051,000         2,789,781   

Huadian Power International Corp., Ltd.(1)

      3,618,000         2,924,237   

Huaneng Power International, Inc.(1)

      5,294,000         6,069,374   

PICC Property & Casualty Co., Ltd.(1)

      3,446,000         6,510,072   

Shenzhen Expressway Co., Ltd.(1)

      2,144,000         1,383,467   

Sinopharm Group Co., Ltd.(1)

      1,141,200         4,320,013   

Xinjiang Goldwind Science & Technology Co., Ltd.#(1)

      683,200         1,169,469   

Zhejiang Expressway Co., Ltd.(1)

      2,464,000         2,681,724   
     

 

 

  
        76,741,343   
     

 

 

  

Cyprus - 0.3%

      

QIWI PLC ADR

      60,220         1,574,753   
     

 

 

  

Egypt - 0.5%

      

Commercial International Bank of Egypt SAE GDR

      465,540         2,607,024   
     

 

 

  

Hong Kong - 6.9%

      

BYD Electronic International Co., Ltd.†(1)

      1,130,000         652,587   

China Mobile, Ltd.(1)

      1,557,500         18,999,337   

China Overseas Land & Investment, Ltd.(1)

      2,412,000         7,059,976   

CNOOC, Ltd.(1)

      5,706,000         7,162,407   

Lenovo Group, Ltd.#(1)

      5,072,000         4,166,545   
     

 

 

  
        38,040,852   
     

 

 

  

India - 5.5%

      

Apollo Tyres, Ltd.(1)

      824,930         2,217,217   

Bharat Petroleum Corp., Ltd.(1)

      338,030         4,483,755   

HCL Technologies, Ltd.(1)

      385,570         5,629,945   

Hindustan Petroleum Corp., Ltd.(1)

      364,860         4,618,423   

Housing Development Finance Corp., Ltd.(1)

      424,433         7,547,520   

Power Finance Corp., Ltd.(1)

      495,200         1,651,183   

Rural Electrification Corp., Ltd.(1)

      483,500         1,834,581   

Wockhardt, Ltd.(1)

      119,790         2,409,058   
     

 

 

  
        30,391,682   
     

 

 

  

Indonesia - 0.7%

      

Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT(1)

      6,943,200         2,440,002   

United Tractors Tbk PT(1)

      847,500         1,153,978   
     

 

 

  
        3,593,980   
     

 

 

  

Poland - 1.1%

      

Polski Koncern Naftowy Orlen SA(1)

      145,490         2,839,436   

Polskie Gornictwo Naftowe I Gazownictwo SA(1)

      1,726,220         3,101,614   
     

 

 

  
        5,941,050   
     

 

 

  

Qatar - 0.2%

      

Gulf International Services QSC(1)

      71,190         1,170,889   
     

 

 

  

Russia - 7.2%

      

Lukoil OAO ADR

      206,360         7,967,560   

Magnitogorsk Iron & Steel Works OJSC†

      5,987,360         2,039,301   

MMC Norilsk Nickel PJSC ADR

      449,170         7,112,607   

Mobile TeleSystems OJSC ADR

      447,100         3,411,373   

Moscow Exchange MICEX-RTS OAO

      1,523,190         1,750,684   

Sberbank of Russia ADR

      1,115,431         5,532,538   

Severstal OAO GDR

      181,460         1,932,549   

Surgutneftegas OAO† (Preference Shares)

      7,568,270         4,738,274   

Tatneft OAO ADR

      182,966         5,198,064   
     

 

 

  
        39,682,950   
     

 

 

  

South Africa - 3.2%

      

Naspers, Ltd., Class N(1)

      18,740         2,433,485   

Netcare, Ltd.(1)

      1,535,860         4,594,282   

SPAR Group, Ltd.(1)

      131,450         1,881,289   

Steinhoff International Holdings, Ltd.#(1)

      1,471,251         8,793,486   
     

 

 

  
        17,702,542   
     

 

 

  

South Korea - 20.2%

     

BNK Financial Group, Inc.(1)

      152,574        1,792,223   

Com2uS Corp.†#(1)

      14,665        1,308,427   

Coway Co., Ltd.(1)

      65,310        4,659,080   

GS Home Shopping, Inc.(1)

      7,090        1,196,840   

GS Retail Co., Ltd.(1)

      64,220        3,609,370   

Hana Tour Service, Inc.(1)

      12,050        1,605,903   

Hankook Tire Co., Ltd.(1)

      111,770        3,490,361   

Hanon Systems#(1)

      54,510        1,670,583   

Hyosung Corp.(1)

      25,200        2,723,285   

Hyundai Development Co.(1)

      57,710        2,912,522   

Hyundai Elevator Co., Ltd.†(1)

      17,209        958,344   

Industrial Bank of Korea(1)

      437,870        4,884,023   

Kangwon Land, Inc.(1)

      85,550        3,066,124   

KB Financial Group, Inc.(1)

      219,410        6,618,579   

KEPCO Plant Service & Engineering Co., Ltd.(1)

      16,630        1,772,852   

KH Vatec Co., Ltd.#(1)

      70,068        963,982   

Kia Motors Corp.(1)

      203,390        8,334,297   

Korea Electric Power Corp.(1)

      98,760        3,990,777   

KT&G Corp.(1)

      84,382        7,882,256   

LG Innotek Co., Ltd.#(1)

      19,030        1,477,227   

Meritz Securities Co., Ltd.#(1)

      565,275        2,324,749   

NCsoft Corp.(1)

      15,750        2,907,465   

Partron Co., Ltd.#(1)

      78,430        516,408   

Samsung Electronics Co., Ltd.(1)

      26,258        24,159,872   

Seah Besteel Corp.(1)

      39,360        1,061,097   

SK Holdings Co Ltd(1)

      24,609        5,614,444   

SK Hynix, Inc.(1)

      239,830        7,251,549   

Wonik IPS Co., Ltd.†(1)

      217,100        2,033,417   
    

 

 

  
       110,786,056   
    

 

 

  

Taiwan - 16.6%

     

Advanced Semiconductor Engineering, Inc.(1)

      5,868,000        5,962,363   

Catcher Technology Co., Ltd.(1)

      603,000        6,130,707   

Cathay Financial Holding Co., Ltd.(1)

      5,071,000        7,309,549   

Chicony Electronics Co., Ltd.(1)

      1,206,797        3,000,494   

Coretronic Corp.(1)

      1,111,500        882,313   

Elite Material Co., Ltd.(1)

      793,000        1,724,186   

Feng TAY Enterprise Co., Ltd.(1)

      623,150        3,683,114   

Fubon Financial Holding Co., Ltd.(1)

      4,453,000        7,632,377   

Grape King Bio, Ltd.(1)

      567,000        2,901,428   

Hota Industrial Manufacturing Co., Ltd.(1)

      448,000        1,341,840   

Innolux Corp.(1)

      3,950,000        1,396,105   

Inotera Memories, Inc.†(1)

      3,209,000        1,931,727   

Mega Financial Holding Co., Ltd.(1)

      7,788,000        5,830,610   

Pegatron Corp.(1)

      1,744,000        4,518,583   

Pou Chen Corp.(1)

      2,363,000        3,820,052   

Radiant Opto-Electronics Corp.(1)

      633,000        1,844,251   

Realtek Semiconductor Corp.(1)

      944,441        1,695,605   

Shin Zu Shing Co., Ltd.(1)

      601,000        1,423,381   

Taiwan Paiho, Ltd.(1)

      1,351,000        3,083,845   

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. ADR

      1,041,380        20,702,634   

Vanguard International Semiconductor Corp.(1)

      1,329,000        1,511,287   

Wan Hai Lines, Ltd.(1)

      2,701,000        1,855,508   

Win Semiconductors Corp.(1)

      1,118,678        1,045,178   
    

 

 

  
       91,227,137   
    

 

 

  

Thailand - 3.1%

     

Kasikornbank PCL NVDR(1)

      574,500        2,884,875   

Krung Thai Bank PCL

      9,352,100        4,748,451   

PTT PCL

      748,200        5,594,019   

RS PCL#

      2,000,500        586,002   

Samart Corp. PCL#

      1,252,000        646,171   

Thai Union Frozen Products PCL

      5,274,100        2,560,171   
    

 

 

  
       17,019,689   
    

 

 

  

Turkey - 5.3%

     

Dogus Otomotiv Servis ve Ticaret AS(1)

      206,550        884,955   

Ford Otomotiv Sanayi AS(1)

      102,000        1,033,013   

KOC Holding AS(1)

      897,590        3,496,327   

TAV Havalimanlari Holding AS(1)

      374,510        3,021,777   

Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS(1)

      198,720        1,231,489   

Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS†(1)

      152,540        3,933,469   

Turk Hava Yollari AO†(1)

      1,512,784        4,178,995   

Turkiye Halk Bankasi AS(1)

      1,379,670        5,275,982   

Turkiye Is Bankasi, Class C(1)

      3,554,040        5,943,567   
    

 

 

  
       28,999,574   
    

 

 

  

United Arab Emirates - 0.7%

     

Air Arabia PJSC(1)

      3,249,490        1,253,317   

Dubai Islamic Bank PJSC(1)

      1,279,680        2,436,852   
    

 

 

  
       3,690,169   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $606,342,963)

        537,280,296   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 5.2%

     

Registered Investment Companies - 3.5%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(2)(5)

      19,433,051        19,433,051   
    

 

 

  

Time Deposits - 1.7%

     

Euro Time Deposit with State Street Bank and Trust Co.
0.01% due 09/01/2015

    $ 9,247,000        9,247,000   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

     

(cost $28,680,051)

        28,680,051   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS —

     

(cost $635,023,014)(3)

      103.1 %      565,960,347   

Liabilities in excess of other assets

      (3.1 )      (17,027,570 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS —

      100.0 %      548,932,777   
  

 

 

    

 

 

  

 

# The security or a portion thereof is out on loan

† Non-income producing security
(1) Security was valued using fair value procedures at August 31, 2015. The aggregate value of these securities was $427,779,102 representing 77.9% of net assets. Securities are classified as Level 2 based on the securities valuation inputs. See Note 1 regarding fair value pricing for foreign equity securities.
(2) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $19,724,603. This was secured by collateral of $19,433,051, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $19,433,051 as reported in the Portfolio of Investments. Additional collateral of $2,426,061 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range      Maturity Date Range      Value as of
August 31, 2015		  

United States Treasury Bills

      0.00%         09/17/2015 to 07/21/2016       $ 44,746   

United States Treasury Notes/Bonds

      0.10% to 8.88%         09/15/2015 to 05/15/2045         2,381,315   

 

(3) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.
(4) Fair valued security. Securities are classified as Level 3 based on the securities valuation inputs; see Note 1.
(5) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.
ADR - American Depositary Receipt
GDR - Global Depositary Receipt
NVDR - Non-Voting Depositary Receipt

Industry Allocation*

Banks-Commercial

      16.4 % 

Electronic Components-Semiconductors

      6.2   

Semiconductor Components-Integrated Circuits

      5.5   

Oil Companies-Integrated

      5.3   

Diversified Financial Services

      4.3   

Cellular Telecom

      4.1   

Registered Investment Companies

      3.5   

Auto-Cars/Light Trucks

      3.0   

Oil Companies-Exploration & Production

      2.2   

Oil Refining & Marketing

      2.0   

Electronic Components-Misc.

      1.8   

Time Deposits

      1.7   

Electric-Generation

      1.6   

Home Furnishings

      1.6   

Tobacco

      1.4   

Metal Processors & Fabrication

      1.4   

Finance-Mortgage Loan/Banker

      1.4   

Athletic Footwear

      1.4   

Insurance-Life/Health

      1.3   

Metal-Diversified

      1.3   

Real Estate Operations & Development

      1.3   

Retail-Apparel/Shoe

      1.3   

Public Thoroughfares

      1.3   

Insurance-Property/Casualty

      1.2   

Internet Application Software

      1.1   

Medical-Drugs

      1.0   

Rubber-Tires

      1.0   

Applications Software

      1.0   

Computer Services

      1.0   

Telecom Services

      1.0   

Entertainment Software

      1.0   

Airlines

      1.0   

Banks-Special Purpose

      0.9   

Appliances

      0.9   

Medical-Hospitals

      0.8   

Computers-Periphery Equipment

      0.8   

Medical-Wholesale Drug Distribution

      0.8   

Internet Content-Entertainment

      0.8   

Computers

      0.7   

Electric-Integrated

      0.7   

Food-Meat Products

      0.7   

Retail-Convenience Store

      0.7   

Metal-Iron

      0.7   

Diversified Operations

      0.6   

Textile-Products

      0.6   

Casino Hotels

      0.6   

Airport Development/Maintenance

      0.5   

Auto/Truck Parts & Equipment-Original

      0.5   

Building & Construction-Misc.

      0.5   

Beverages-Non-alcoholic

      0.5   

Metal Products-Distribution

      0.5   

Food-Canned

      0.5   

Multimedia

      0.5   

Finance-Investment Banker/Broker

      0.4   

Advertising Services

      0.4   

Circuit Boards

      0.4   

Semiconductor Equipment

      0.4   

Steel-Producers

      0.4   

Food-Retail

      0.3   

Transport-Marine

      0.3   

Finance-Commercial

      0.3   

Engineering/R&D Services

      0.3   

Finance-Other Services

      0.3   

Audio/Video Products

      0.3   

Containers-Paper/Plastic

      0.3   

Retail-Consumer Electronics

      0.3   

Travel Services

      0.3   

E-Commerce/Products

      0.3   

Commercial Services-Finance

      0.3   

Auto/Truck Parts & Equipment-Replacement

      0.3   

Electric Products-Misc.

      0.3   

Building-Residential/Commercial

      0.3   

Telecommunication Equipment

      0.2   

Retail-Misc./Diversified

      0.2   

Power Converter/Supply Equipment

      0.2   

Machinery-Construction & Mining

      0.2   

Building & Construction Products-Misc.

      0.2   

Retail-Drug Store

      0.2   

Steel-Specialty

      0.2   

Wire & Cable Products

      0.2   

Machinery-General Industrial

      0.2   

Retail-Automobile

      0.2   

Satellite Telecom

      0.1   

Music

      0.1   

Wireless Equipment

      0.1   

Lottery Services

      0.1   

Chemicals-Specialty

      0.1   
  

 

 

  
     103.1 % 
  

 

 

  

 

* Calculated as a percentage of net assets

Country Allocation*

South Korea

      20.2 % 

Taiwan

      16.6   

China

      14.0   

Russia

      7.2   

Cayman Islands

      6.9   

Hong Kong

      6.9   

India

      5.5   

Turkey

      5.3   

United States

      5.2   

Brazil

      4.2   

South Africa

      3.2   

Thailand

      3.1   

Bermuda

      1.3   

Poland

      1.1   

United Arab Emirates

      0.7   

Indonesia

      0.7   

Egypt

      0.5   

Cyprus

      0.3   

Qatar

      0.2   
  

 

 

  
     103.1 % 
  

 

 

  

 

* Calculated as a percentage of net assets

The following is a summary of the inputs used to value the Portfolio’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2- Other
Observable Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks:

            

Bermuda

    $ —         $ 6,380,003       $ 503,984       $ 6,883,987   

Brazil

      23,139,408         —           —           23,139,408   

Cayman Islands

      7,155,627         30,931,584         —           38,087,211   

Cyprus

      1,574,753         —           —           1,574,753   

Egypt

      2,607,024         —           —           2,607,024   

Russia

      39,682,950         —           —           39,682,950   

Taiwan

      20,702,634         70,524,503         —           91,227,137   

Thailand

      14,134,814         2,884,875         —           17,019,689   

Other Countries

      —           317,058,137         —           317,058,137   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      19,433,051         —           —           19,433,051   

Time Deposits

      —           9,247,000         —           9,247,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 128,430,261       $ 437,026,102       $ 503,984       $ 565,960,347   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no material transfers between Levels during the reporting period.

At the beginning and end of the reporting period, Level 3 investments in securities were not considered a material portion of the Fund.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Foreign Value Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 96.0%

      

Australia - 0.4%

      

WorleyParsons, Ltd.#(1)

      644,579       $ 3,442,243   
     

 

 

  

Belgium - 0.6%

      

UCB SA(1)

      66,370         5,005,000   
     

 

 

  

Bermuda - 1.2%

      

Digital China Holdings, Ltd.(1)

      3,635,000         3,195,926   

First Pacific Co., Ltd.(1)

      2,621,250         1,697,040   

Kunlun Energy Co., Ltd.#(1)

      3,448,000         2,468,221   

Petra Diamonds, Ltd.†#(1)

      1,429,690         2,732,981   
     

 

 

  
     10,094,168   
     

 

 

  

Brazil - 0.5%

      

BM&FBovespa SA

      1,570,900         4,669,406   
     

 

 

  

Canada - 6.0%

      

Barrick Gold Corp.

      521,120         3,621,784   

Cenovus Energy, Inc.

      518,100         7,510,008   

Ensign Energy Services, Inc.

      718,600         5,746,178   

HudBay Minerals, Inc.#

      1,031,800         5,168,412   

Precision Drilling Corp.#

      1,656,000         7,980,420   

Silver Wheaton Corp.

      737,700         9,044,619   

Suncor Energy, Inc.

      365,400         10,348,741   

Trican Well Service, Ltd.†#

      1,059,900         1,482,378   
     

 

 

  
     50,902,540   
     

 

 

  

Cayman Islands - 3.3%

      

GCL-Poly Energy Holdings, Ltd.†#(1)

      56,955,000         9,255,348   

Kingboard Chemical Holdings, Ltd.(1)

      4,044,500         5,256,282   

Springland International Holdings, Ltd.(1)

      10,541,700         2,800,017   

Trina Solar, Ltd. ADR†#

      1,219,582         10,854,280   
     

 

 

  
     28,165,927   
     

 

 

  

China - 3.6%

      

China Life Insurance Co., Ltd.(1)

      1,580,000         5,397,516   

China Telecom Corp., Ltd.(1)

      17,829,823         9,313,593   

Shanghai Pharmaceuticals Holding Co., Ltd.(1).

      2,852,500         5,944,738   

Sinopec Engineering Group Co., Ltd.#(1)

      5,880,000         5,021,114   

Sinopharm Group Co., Ltd.(1)

      1,218,800         4,613,768   
     

 

 

  
     30,290,729   
     

 

 

  

France - 11.0%

      

AXA SA(1)

      621,992         15,667,959   

BNP Paribas SA(1)

      353,230         22,143,223   

Cie de Saint-Gobain(1)

      190,100         8,687,942   

Cie Generale des Etablissements Michelin(1)

      109,590         10,585,005   

Sanofi(1)

      129,420         12,726,554   

Societe Generale SA(1)

      100,703         4,878,417   

Technip SA(1)

      202,710         11,030,269   

Total SA(1)

      179,620         8,171,857   
     

 

 

  
     93,891,226   
     

 

 

  

Germany - 8.3%

      

Bayer AG#(1)

      78,400         10,641,068   

Deutsche Boerse AG(1)

      118,290         10,589,894   

Deutsche Lufthansa AG†(1)

      466,720         5,685,653   

Gerresheimer AG(1)

      78,750         5,703,413   

Kloeckner & Co. SE#(1)

      211,880         1,922,127   

Merck KGaA(1)

      77,902         7,440,293   

Metro AG#(1)

      173,577         5,070,294   

MorphoSys AG†#(1)

      81,370         5,747,116   

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG(1)

      35,060         6,446,032   

Siemens AG(1)

      112,625         11,179,882   
     

 

 

  
     70,425,772   
     

 

 

  

Hong Kong - 1.1%

      

China Mobile, Ltd.(1)

      782,500         9,545,413   
     

 

 

  

India - 0.9%

      

Hero MotoCorp, Ltd.(1)

      81,301         2,946,348   

Jain Irrigation Systems, Ltd.(1)

      1,609,577         1,404,791   

LIC Housing Finance, Ltd.(1)

      516,974         3,427,057   
     

 

 

  
     7,778,196   
     

 

 

  

Ireland - 1.2%

      

CRH PLC(1)

      352,760         10,533,409   
     

 

 

  

Israel - 2.0%

      

Teva Pharmaceutical Industries, Ltd. ADR

      269,170         17,337,240   
     

 

 

  

Italy - 3.0%

      

Eni SpA(1)

      524,979         8,577,494   

Saipem SpA†#(1)

      337,148         3,247,697   

UniCredit SpA(1)

      2,106,054         13,761,325   
     

 

 

  
     25,586,516   
     

 

 

  

Japan - 6.2%

      

Canon, Inc.(1)

      169,000         5,166,672   

ITOCHU Corp.(1)

      840,200         10,094,981   

Konica Minolta, Inc.(1)

      335,900         3,686,113   

Nissan Motor Co., Ltd.(1)

      1,604,000         14,441,321   

SoftBank Group Corp.(1)

      220,000         12,769,016   

Toyota Motor Corp.(1)

      109,200         6,456,530   
     

 

 

  
     52,614,633   
     

 

 

  

Jersey - 2.1%

      

Glencore PLC(1)

      1,340,560         3,033,166   

Petrofac, Ltd.#(1)

      1,071,650         14,614,341   
     

 

 

  
     17,647,507   
     

 

 

  

Luxembourg - 0.6%

      

Subsea 7 SA†#(1)

      546,769         4,725,942   
     

 

 

  

Netherlands - 4.6%

      

Aegon NV(1)

      1,708,953         10,493,699   

ING Groep NV CVA(1)

      317,664         4,833,026   

QIAGEN NV†(1)

      411,070         10,842,684   

SBM Offshore NV†#(1)

      1,083,110         12,921,969   
     

 

 

  
     39,091,378   
     

 

 

  

Norway - 0.2%

      

Telenor ASA(1)

      77,868         1,551,916   
     

 

 

  

Russia - 0.2%

      

Lukoil PJSC ADR (OTC)

      43,008         1,660,539   

Lukoil PJSC ADR (LSE)(1)

      13,510         505,071   
     

 

 

  
     2,165,610   
     

 

 

  

Singapore - 0.7%

      

United Overseas Bank, Ltd.#(1)

      436,300         5,948,843   
     

 

 

  

South Korea - 12.0%

     

Daewoo International Corp.(1)

      183,090        3,371,632   

Hana Financial Group, Inc.(1)

      763,978        17,562,156   

Hyundai Mobis Co., Ltd.(1)

      45,365        7,894,374   

Hyundai Motor Co.(1)

      34,432        4,310,728   

KB Financial Group, Inc.(1)

      622,023        18,763,540   

KIWOOM Securities Co., Ltd.(1)

      68,423        3,292,726   

Korea Investment Holdings Co., Ltd.(1)

      130,228        7,679,681   

POSCO(1)

      48,515        7,813,822   

Samsung Electronics Co., Ltd.(1)

      34,003        31,286,013   
    

 

 

  
    101,974,672   
    

 

 

  

Spain - 1.2%

     

Telefonica SA(1)

      705,745        9,954,086   

Telefonica SA ADR#

      859        12,086   
    

 

 

  
    9,966,172   
    

 

 

  

Sweden - 0.6%

     

Getinge AB, Class B(1)

      239,574        5,303,747   
    

 

 

  

Switzerland - 7.3%

     

ABB, Ltd.#(1)

      333,560        6,430,257   

Basilea Pharmaceutica†#(1)

      33,210        3,452,689   

Credit Suisse Group AG#(1)

      721,105        19,369,095   

GAM Holding AG#(1)

      186,050        3,418,250   

Lonza Group AG†(1)

      49,050        6,697,075   

Roche Holding AG(1)

      65,980        17,898,890   

Swiss Re AG(1)

      53,270        4,560,935   
    

 

 

  
    61,827,191   
    

 

 

  

Thailand - 0.6%

     

Bangkok Bank PCL NVDR(1)

      1,195,200        5,471,123   
    

 

 

  

United Kingdom - 15.2%

     

Aberdeen Asset Management PLC(1)

      614,400        2,976,730   

Aviva PLC(1)

      1,227,958        9,027,496   

BAE Systems PLC(1)

      1,415,310        9,739,994   

Barclays PLC(1)

      2,147,540        8,581,885   

BP PLC(1)

      1,507,452        8,266,524   

BP PLC ADR

      180        6,037   

Carillion PLC#(1)

      1,538,340        8,030,484   

GlaxoSmithKline PLC(1)

      610,401        12,504,704   

HSBC Holdings PLC#(1)

      1,363,300        10,748,696   

Kingfisher PLC(1)

      1,301,615        7,055,902   

Marks & Spencer Group PLC(1)

      1,753,350        13,902,471   

Noble Corp. PLC#

      474,270        6,174,996   

Royal Dutch Shell PLC, Class B(1)

      268,205        6,998,167   

Serco Group PLC†#(1)

      908,248        1,569,457   

Standard Chartered PLC(1)

      566,680        6,575,760   

Tesco PLC(1)

      4,895,470        14,264,020   

Vodafone Group PLC(1)

      957,821        3,305,183   
    

 

 

  
    129,728,506   
    

 

 

  

United States - 1.4%

     

Halliburton Co.

      233,310        9,180,748   

Stillwater Mining Co.†#

      298,090        2,846,760   
    

 

 

  
    12,027,508   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

    

(cost $908,285,173)

        817,712,533   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 13.4%

     

Registered Investment Companies - 10.3%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(2)(3)

      87,757,230        87,757,230   
    

 

 

  

Time Deposits - 0.0%

     

Euro Time Deposit with State Street Bank and Trust Co.
0.01% due 09/01/2015

      $268,000        268,000   
    

 

 

  

U.S. Government Agencies - 3.1%

     

Federal Agricultural Mtg. Corp. Disc. Notes
0.01% due 09/01/2015

      26,200,000        26,200,000   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

    

(cost $114,225,230)

        114,225,230   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $1,022,510,403)(4)

      109.4 %      931,937,763   

Liabilities in excess of other assets

      (9.4 )      (80,229,419 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 851,708,344   
  

 

 

    

 

 

  

 

# The security or a portion thereof is out on loan
† Non-income producing security
(1) Security was valued using fair value procedures at August 31, 2015. The aggregate value of these securities was $714,067,901 representing 83.8% of net assets. Securities are classified as Level 2 based on the securities valuation inputs. See Note 1 regarding fair value pricing for foreign equity securities.
(2) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $84,390,762. This was secured by collateral of $87,757,230, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $87,757,230 as reported in the Portfolio of Investments. Additional collateral of $2,159,892 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range      Maturity Date Range      Value as of
August 31, 2015		  

United States Treasury Notes/Bonds

      0.12% to 8.88%         11/15/2015 to 05/15/2044         $2,159,892   

 

(3) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.
(4) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.

 

ADR - American Depositary Receipt
CVA - Certification Van Aandelen (Dutch Cert.)
LSE - London Stock Exchange
NVDR - Non-Voting Depositary Receipt
OTC - Over The Counter
PJSC - Public Joint Stock Company

 

Industry Allocation*

   

Registered Investment Companies

      10.3 % 

Diversified Banking Institutions

      9.4   

Medical-Drugs

      7.8   

Oil-Field Services

      7.4   

Oil Companies-Integrated

      6.1   

Diversified Financial Services

      4.3   

Electronic Components-Semiconductors

      3.7   

U.S. Government Agencies

      3.1   

Insurance-Multi-line

      3.0   

Auto-Cars/Light Trucks

      3.0   

Banks-Commercial

      2.7   

Telephone-Integrated

      2.7   

Energy-Alternate Sources

      2.4   

Oil & Gas Drilling

      2.3   

Food-Retail

      2.3   

Medical-Generic Drugs

      2.0   

Finance-Other Services

      1.7   

Insurance-Life/Health

      1.7   

Retail-Major Department Stores

      1.6   

Import/Export

      1.6   

Cellular Telecom

      1.5   

Diversified Manufacturing Operations

      1.3   

Insurance-Reinsurance

      1.3   

Finance-Investment Banker/Broker

      1.3   

Telecom Services

      1.3   

Diagnostic Kits

      1.3   

Rubber-Tires

      1.2   

Building Products-Cement

      1.2   

Aerospace/Defense

      1.1   

Medical-Biomedical/Gene

      1.1   

Silver Mining

      1.1   

Building & Construction Products-Misc.

      1.0   

Metal-Diversified

      1.0   

Building & Construction-Misc.

      0.9   

Auto/Truck Parts & Equipment-Original

      0.9   

Steel-Producers

      0.9   

Retail-Building Products

      0.8   

Chemicals-Specialty

      0.8   

Machinery-Electrical

      0.8   

Investment Management/Advisor Services

      0.7   

Retail-Drug Store

      0.7   

Containers-Metal/Glass

      0.7   

Airlines

      0.7   

Medical Instruments

      0.6   

Chemicals-Other

      0.6   

Office Automation & Equipment

      0.6   

Medical-Wholesale Drug Distribution

      0.6   

Photo Equipment & Supplies

      0.4   

Gold Mining

      0.4   

Engineering/R&D Services

      0.4   

Finance-Mortgage Loan/Banker

      0.4   

Distribution/Wholesale

      0.4   

Motorcycle/Motor Scooter

      0.3   

Platinum

      0.3   

Retail-Misc./Diversified

      0.3   

Diamonds/Precious Stones

      0.3   

Oil Companies-Exploration & Production

      0.3   

Metal Products-Distribution

      0.2   

Food-Misc./Diversified

      0.2   

Computer Services

      0.2   

Rubber/Plastic Products

      0.2   
  

 

 

  
     109.4 % 
  

 

 

  

 

* Calculated as a percentage of net assets

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks:

            

Brazil

    $ 4,669,406       $ —         $ —         $ 4,669,406   

Canada

      50,902,540         —           —           50,902,540   

Cayman Islands

      10,854,280         17,311,647         —           28,165,927   

Israel

      17,337,240         —           —           17,337,240   

Russia

      1,660,539         505,071         —           2,165,610   

Spain

      12,086         9,954,086         —           9,966,172   

United Kingdom

      6,181,033         123,547,473         —           129,728,506   

United States

      12,027,508         —           —           12,027,508   

Other Countries

      —           562,749,624         —           562,749,624   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      87,757,230         —           —           87,757,230   

Other Short-Term Investment Securities

      —           26,468,000         —           26,468,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 191,401,862       $ 740,535,901       $ —         $ 931,937,763   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Global Real Estate Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 98.0%

      

Australia - 6.4%

      

BGP Holdings PLC†(2)(3)

      479,213       $ 0   

Charter Hall Group(1)

      673,041         2,116,402   

Dexus Property Group(1)

      519,298         2,710,213   

Federation Centres(1)

      2,632,290         5,285,501   

GPT Group(1)

      2,336,360         7,461,233   

Mirvac Group(1)

      3,297,763         4,102,985   

Stockland(1)

      914,525         2,535,595   

Westfield Corp.(1)

      1,035,401         7,176,548   
     

 

 

  
        31,388,477   
     

 

 

  

Bermuda - 2.1%

      

Hongkong Land Holdings, Ltd. (OTC)

      1,700         11,441   

Hongkong Land Holdings, Ltd. (SGX)(1)

      1,049,400         7,268,078   

Kerry Properties, Ltd.(1)

      1,077,000         3,209,916   
     

 

 

  
        10,489,435   
     

 

 

  

Canada - 3.1%

      

Allied Properties Real Estate Investment Trust

      69,505         1,841,703   

Artis Real Estate Investment Trust

      132,676         1,236,400   

Canadian Apartment Properties REIT

      72,574         1,544,597   

Canadian Real Estate Investment Trust

      48,154         1,500,695   

Granite Real Estate Investment Trust

      36,287         1,060,807   

H&R Real Estate Investment Trust

      160,505         2,519,328   

RioCan Real Estate Investment Trust

      193,837         3,581,771   

Smart Real Estate Investment Trust

      94,709         2,107,124   
     

 

 

  
        15,392,425   
     

 

 

  

Finland - 0.7%

      

Citycon OYJ(1)

      1,329,497         3,324,123   
     

 

 

  

France - 6.2%

      

Fonciere Des Regions(1)

      37,001         3,084,605   

Klepierre(1)

      263,847         11,564,703   

Unibail-Rodamco SE (Euronext Amsterdam)(1)

      40,960         10,597,357   

Unibail-Rodamco SE (Euronext Paris)

      21,011         5,452,298   
     

 

 

  
        30,698,963   
     

 

 

  

Germany - 1.9%

      

Deutsche Wohnen AG(1)

      359,891         9,443,493   
     

 

 

  

Hong Kong - 5.0%

      

China Overseas Land & Investment, Ltd.(1)

      872,000         2,552,363   

Link REIT(1)

      779,500         4,137,621   

Sino Land Co., Ltd.(1)

      3,912,958         5,841,811   

Sun Hung Kai Properties, Ltd.(1)

      945,504         11,936,554   
     

 

 

  
        24,468,349   
     

 

 

  

India - 0.3%

      

Sobha, Ltd.(1)

      309,618         1,322,362   
     

 

 

  

Japan - 13.4%

      

Comforia Residential REIT, Inc.#(1)

      898         1,638,251   

Japan Retail Fund Investment Corp.#(1)

      3,833         7,048,907   

Mitsubishi Estate Co., Ltd.#(1)

      871,000         18,663,503   

Mitsui Fudosan Co., Ltd.(1)

      492,000         13,590,300   

Nippon Prologis REIT, Inc.(1)

      1,545         2,802,043   

Nomura Real Estate Master Fund, Inc.(1)

      4,853         5,230,791   

Sekisui House, Ltd.(1)

      248,800         3,707,338   

Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.#(1)

      285,000         9,608,871   

Top REIT, Inc.(1)

      895         3,499,801   
     

 

 

  
        65,789,805   
     

 

 

  

Jersey - 1.1%

      

Kennedy Wilson Europe Real Estate PLC(1)

      301,648         5,455,961   
     

 

 

  

Netherlands - 0.7%

      

Wereldhave NV(1)

      57,073         3,262,993   
     

 

 

  

Norway - 0.3%

      

Entra ASA*(1)

      171,716         1,446,867   
     

 

 

  

Singapore - 3.2%

      

City Developments, Ltd.(1)

      1,012,000         6,301,168   

Fortune Real Estate Investment Trust#(1)

      3,131,000         3,063,988   

Mapletree Greater China Commercial Trust(1)

      6,049,800         4,049,844   

OUE Commercial Real Estate Investment Trust(1)

      5,108,370         2,279,411   
     

 

 

  
        15,694,411   
     

 

 

  

Spain - 1.5%

      

Merlin Properties Socimi SA†(1)

      634,655         7,341,200   
     

 

 

  

Sweden - 0.6%

      

Hufvudstaden AB, Class A(1)

      240,677         3,081,398   
     

 

 

  

Switzerland - 1.1%

      

PSP Swiss Property AG(1)

      61,854         5,343,011   
     

 

 

  

Taiwan - 0.2%

      

Chong Hong Construction Co., Ltd.(1)

      639,550         891,229   
     

 

 

  

United Kingdom - 6.9%

      

Big Yellow Group PLC(1)

      487,380         5,027,319   

British Land Co. PLC(1)

      702,527         8,761,905   

Derwent London PLC(1)

      129,576         7,118,332   

Hammerson PLC(1)

      785,146         7,507,191   

Helical Bar PLC(1)

      265,610         1,724,466   

UNITE Group PLC(1)

      372,832         3,686,540   
     

 

 

  
        33,825,753   
     

 

 

  

United States - 43.3%

      

American Campus Communities, Inc.

      75,300         2,579,025   

American Tower Corp.

      120,197         11,080,961   

AvalonBay Communities, Inc.

      93,180         15,380,291   

Boston Properties, Inc.

      70,205         7,959,843   

Brixmor Property Group, Inc.

      220,946         5,041,988   

Camden Property Trust

      50,600         3,644,718   

Care Capital Properties, Inc.†

      46,397         1,474,961   

Cousins Properties, Inc.

      436,200         3,999,954   

Crown Castle International Corp.

      85,368         7,118,837   

DiamondRock Hospitality Co.

      288,162         3,388,785   

Digital Realty Trust, Inc.

      24,982         1,581,860   

Empire State Realty Trust, Inc., Class A

      300,948         4,878,367   

Equinix, Inc.

      29,700         8,012,169   

Essex Property Trust, Inc.

      24,589         5,277,291   

Extra Space Storage, Inc.

      82,744        6,080,029   

Federal Realty Investment Trust

      78,111        10,082,568   

HCP, Inc.

      87,300        3,235,338   

Healthcare Realty Trust, Inc.

      182,436        4,177,784   

Healthcare Trust of America, Inc., Class A

      241,266        5,792,797   

Hilton Worldwide Holdings, Inc.

      115,617        2,870,770   

Hudson Pacific Properties, Inc.

      163,048        4,628,933   

InfraREIT, Inc.†

      56,500        1,592,170   

Kilroy Realty Corp.

      77,922        5,054,021   

LaSalle Hotel Properties

      51,800        1,629,628   

Mid-America Apartment Communities, Inc.

      67,525        5,306,790   

National Health Investors, Inc.

      41,200        2,270,120   

Prologis, Inc.

      271,815        10,328,970   

Public Storage

      34,935        7,031,367   

Realty Income Corp.#

      99,657        4,453,671   

Retail Opportunity Investments Corp.

      235,034        3,744,092   

Rexford Industrial Realty, Inc.

      116,000        1,498,720   

RLJ Lodging Trust

      111,300        3,065,202   

Simon Property Group, Inc.

      120,903        21,680,326   

Strategic Hotels & Resorts, Inc.†

      218,700        2,950,263   

Taubman Centers, Inc.

      35,544        2,452,181   

Ventas, Inc.

      162,900        8,962,758   

Washington Real Estate Investment Trust#

      118,200        2,907,720   

Weingarten Realty Investors

      127,100        4,021,444   

Weyerhaeuser Co.

      189,190        5,285,969   
    

 

 

  
       212,522,681   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

(cost $480,583,477)

        481,182,936   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 5.9%

     

Registered Investment Companies - 5.0%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(4)(5)

      17,677,250        17,677,250   

SSgA U.S. Government Money Market Fund
0.00%(5)

      6,735,591        6,735,591   
    

 

 

  
       24,412,841   
    

 

 

  

Time Deposits - 0.9%

     

Euro Time Deposit with State Street Bank and Trust Co.
0.01% due 09/01/2015

      $4,310,000        4,310,000   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

(cost $28,722,841)

        28,722,841   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS —

(cost $509,306,318)(6)

      103.9 %      509,905,777   

Liabilities in excess of other assets

      (3.9 )      (19,008,524 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS —

      100.0 %    $ 490,897,253   
  

 

 

    

 

 

  

 

# The security or a portion thereof is out on loan.
* Securities exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be sold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. The Fund has no right to demand registration of these securities. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $1,446,867 representing 0.3% of net assets. Unless otherwise indicated, these securities are not considered to be illiquid.
† Non-income producing security
(1) Security was valued using fair value procedures at August 31, 2015. The aggregate value of these securities was $247,804,091 representing 50.5% of net assets. Securities are classified as Level 2 based on the securities valuation inputs. See Note 1 regarding fair value pricing for foreign equity securities.
(2) Fair valued security. Securities are classified as Level 3 based on the securities valuation inputs; see Note 1.
(3) Illiquid security. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $0 representing 0.0% of net assets.
(4) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $16,844,768. This was secured by collateral of $17,677,250, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $17,677,250 as reported in the Portfolio of Investments. Additional collateral of $48,745 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

   

Coupon Range

    Maturity Date Range      Value as of
August 31, 2015		  

Federal Home Loan Mtg. Corp.

    3.50%      11/01/2034 to 12/15/2040       $ 3,813   

Federal National Mtg. Assoc.

    3.00% to 4.00%      01/25/2032 to 02/25/2044         14,506   

Government National Mtg. Assoc.

    0.40% to 4.00%      04/20/2039 to 12/16/2052         14,202   

United States Treasury Notes/Bonds

    1.38% to 1.50%      02/28/2019 to 10/31/2019         16,224   

 

(5) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.
(6) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.

Euronext Amsterdam - Euronext Stock Exchange, Amsterdam

Euronext Paris - Euronext Stock Exchange, Paris

OTC - Over the Counter US

SGX - Singapore Exchange

Industry Allocation*   

Real Estate Investment Trusts

      71.3 % 

Real Estate Operations & Development

      13.5   

Real Estate Management/Services

      10.3   

Registered Investment Companies

      5.0   

Hotels/Motels

      1.9   

Building-Residential/Commercial

      1.0   

Time Deposits

      0.9   
  

 

 

  
     103.9 % 
  

 

 

  

 

* Calculated as a percentage of net assets

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 2):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices 		     Level 2 - Other
Observable  Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks:

            

Australia

    $ —         $ 31,388,477       $ 0       $ 31,388,477   

Bermuda

      11,441         10,477,994         —           10,489,435   

Canada

      —           15,392,425         —           15,392,425   

France

      5,452,298         25,246,665         —           30,698,963   

United States

      —           212,522,681         —           212,522,681   

Other Countries

      180,690,955         —           —           180,690,955   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      24,412,841         —           —           24,412,841   

Time Deposits

      —           4,310,000         —           4,310,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 210,567,535       $ 299,338,242       $ 0       $ 509,905,777   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

At the beginning and end of the reporting period, Level 3 investments in securities were not considered a material portion of the Fund.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Global Social Awareness Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 96.9%

      

Australia - 2.1%

      

Amcor, Ltd.(1)

      22,626       $ 220,792   

APA Group(1)

      49,311         306,299   

Asciano, Ltd.(1)

      11,776         71,104   

ASX, Ltd.(1)

      15,070         421,116   

Aurizon Holdings, Ltd.(1)

      54,552         192,409   

Australia & New Zealand Banking Group, Ltd.(1)

      14,439         286,698   

BGP Holdings PLC†(2)(3)

      60,919         0   

Caltex Australia, Ltd.(1)

      2,247         50,932   

Commonwealth Bank of Australia(1)

      9,931         530,086   

Computershare, Ltd.(1)

      21,594         151,364   

CSL, Ltd.(1)

      5,187         337,703   

Dexus Property Group(1)

      63,132         329,486   

Federation Centres(1)

      188,223         377,942   

Flight Centre Travel Group, Ltd.(1)

      3,452         90,838   

Goodman Group(1)

      24,735         106,887   

GPT Group(1)

      103,827         331,575   

Harvey Norman Holdings, Ltd.(1)

      8,377         25,727   

Iluka Resources, Ltd.(1)

      6,051         31,788   

Insurance Australia Group, Ltd.(1)

      93,362         336,536   

National Australia Bank, Ltd.(1)

      15,693         347,763   

Newcrest Mining, Ltd.†(1)

      11,637         93,391   

QBE Insurance Group, Ltd.(1)

      19,550         183,159   

Ramsay Health Care, Ltd.(1)

      6,273         278,592   

Scentre Group(1)

      70,481         190,338   

Seek, Ltd.(1)

      6,309         55,350   

Sonic Healthcare, Ltd.(1)

      6,155         90,438   

Stockland(1)

      80,658         223,631   

Sydney Airport(1)

      38,727         157,823   

Transurban Group(1)

      93,111         638,925   

Wesfarmers, Ltd.(1)

      5,189         150,071   

Westfield Corp.(1)

      35,582         246,625   

Westpac Banking Corp.(1)

      28,902         639,013   

Woodside Petroleum, Ltd.(1)

      15,244         353,236   

WorleyParsons, Ltd.(1)

      10,937         58,407   
     

 

 

  
        7,906,044   
     

 

 

  

Belgium - 0.5%

      

Ageas(1)

      5,216         212,736   

Colruyt SA(1)

      705         34,314   

Delhaize Group SA(1)

      2,344         209,179   

Groupe Bruxelles Lambert SA(1)

      5,139         399,086   

KBC Groep NV(1)

      2,444         161,357   

Proximus(1)

      11,201         401,486   

Telenet Group Holding NV†(1)

      1,643         92,587   

UCB SA(1)

      1,624         122,467   

Umicore SA(1)

      6,908         275,244   
     

 

 

  
        1,908,456   
     

 

 

  

Bermuda - 0.4%

      

Arch Capital Group, Ltd.†

      5,140         350,959   

Bunge, Ltd.

      3,331         241,331   

Everest Re Group, Ltd.

      2,701         474,863   

Li & Fung, Ltd.(1)

      176,000         115,584   

Marvell Technology Group, Ltd.

      8,992         101,340   

NWS Holdings, Ltd.(1)

      108,000         136,512   

RenaissanceRe Holdings, Ltd.

      2,025         206,449   
     

 

 

  
        1,627,038   
     

 

 

  

British Virgin Islands - 0.0%

      

Michael Kors Holdings, Ltd.†

      3,143         136,595   
     

 

 

  

Canada - 4.3%

      

Agnico Eagle Mines, Ltd.

      3,785         92,697   

Agrium, Inc.

      3,330         345,782   

Alimentation Couche-Tard, Inc., Class B

      3,553         150,562   

AltaGas, Ltd.

      11,471         315,374   

ARC Resources, Ltd.

      19,368         291,197   

ATCO, Ltd., Class I

      300         9,053   

Bank of Nova Scotia

      7,448         340,923   

BCE, Inc.

      9,210         372,432   

BlackBerry, Ltd.†

      5,296         40,175   

Brookfield Asset Management, Inc., Class A

      14,200         446,961   

Canadian Natural Resources, Ltd.

      8,221         185,279   

Canadian Oil Sands, Ltd.

      17,613         103,086   

Canadian Pacific Railway, Ltd.

      1,841         267,404   

Canadian Tire Corp., Ltd., Class A

      2,465         232,710   

Canadian Utilities, Ltd., Class A

      1,500         41,468   

CGI Group, Inc., Class A†

      5,081         187,699   

CI Financial Corp.

      13,200         315,552   

Dollarama, Inc.

      5,839         333,403   

Empire Co., Ltd., Class A

      5,400         361,861   

Encana Corp.

      13,119         98,024   

Enerplus Corp.

      34,556         220,112   

Fairfax Financial Holdings, Ltd.

      849         394,789   

First Capital Realty, Inc.

      29,984         396,338   

First Quantum Minerals, Ltd.

      12,273         63,996   

Fortis, Inc.

      8,562         232,273   

Franco-Nevada Corp.

      3,700         160,307   

Gildan Activewear, Inc.

      2,800         87,899   

Great-West Lifeco, Inc.

      22,215         567,870   

IGM Financial, Inc.

      10,180         291,332   

Industrial Alliance Insurance & Financial Services, Inc.

      4,186         133,700   

Intact Financial Corp.

      8,048         556,986   

Inter Pipeline, Ltd.

      10,505         225,176   

Kinross Gold Corp.†

      37,736         67,406   

Loblaw Cos., Ltd.

      378         20,176   

Manulife Financial Corp.

      31,548         512,691   

Methanex Corp.

      3,571         146,141   

Metro, Inc., Class A

      18,754         495,222   

Onex Corp.

      3,661         222,899   

Open Text Corp.

      2,900         131,532   

Paramount Resources, Ltd., Class A†

      6,255         66,943   

Pembina Pipeline Corp.

      10,586         293,698   

Peyto Exploration & Development Corp.

      2,594         61,478   

Potash Corp. of Saskatchewan, Inc.

      9,352         243,539   

Power Corp. of Canada

      15,066         329,812   

Power Financial Corp.

      11,025         271,016   

RioCan Real Estate Investment Trust

      7,948         146,865   

Royal Bank of Canada

      14,367         800,909   

Saputo, Inc.

      18,582         427,968   

Shaw Communications, Inc., Class B

      29,396         590,557   

Silver Wheaton Corp.

      4,633         56,803   

Sun Life Financial, Inc.

      8,746         278,016   

Teck Resources, Ltd., Class B

      11,201         80,457   

Thomson Reuters Corp.

      14,735         573,227   

Toronto-Dominion Bank

      17,230         687,314   

Tourmaline Oil Corp.†

      4,024         101,854   

TransAlta Corp.

      21,885         109,458   

Turquoise Hill Resources, Ltd.†

      30,905         92,555   

Valeant Pharmaceuticals International, Inc.†

      4,200         973,668   

Vermilion Energy, Inc.

      4,907         170,007   
     

 

 

  
        15,814,631   
     

 

 

  

Cayman Islands - 0.3%

      

ASM Pacific Technology, Ltd.(1)

      2,600         20,212   

Cheung Kong Property Holdings, Ltd.†(1)

      49,808         348,806   

CK Hutchison Holdings, Ltd.(1)

      49,808         662,944   

HKT Trust & HKT, Ltd.(1)

      117,000         135,378   

WH Group, Ltd.†(1)

      37,000         19,361   
     

 

 

  
        1,186,701   
     

 

 

  

Curacao - 0.2%

      

Schlumberger, Ltd.

      10,780         834,049   
     

 

 

  

Denmark - 0.8%

      

Coloplast A/S, Class B(1)

      3,615         245,627   

Danske Bank A/S(1)

      5,872         181,290   

DSV A/S(1)

      8,768         312,595   

Novo Nordisk A/S, Class B(1)

      24,237         1,339,957   

Pandora A/S(1)

      1,457         167,817   

TDC A/S(1)

      41,179         260,054   

Tryg A/S(1)

      15,617         305,934   

Vestas Wind Systems A/S(1)

      2,104         111,966   

William Demant Holding A/S†(1)

      1,866         151,326   
     

 

 

  
        3,076,566   
     

 

 

  

Finland - 0.6%

      

Elisa Oyj(1)

      18,249         606,204   

Kone Oyj, Class B(1)

      372         14,694   

Metso Oyj(1)

      5,521         136,015   

Nokia Oyj(1)

      46,433         288,737   

Nokian Renkaat Oyj(1)

      6,498         174,728   

Orion Oyj, Class B(1)

      10,190         403,003   

Sampo Oyj, Class A(1)

      11,249         541,858   
     

 

 

  
        2,165,239   
     

 

 

  

France - 4.0%

      

Accor SA(1)

      4,516         213,262   

Aeroports de Paris(1)

      2,815         322,388   

Air Liquide SA(1)

      4,183         498,640   

Alcatel-Lucent†(1)

      39,757         132,574   

Arkema SA(1)

      1,586         111,314   

Atos SE(1)

      2,660         201,119   

AXA SA(1)

      24,468         616,348   

Bureau Veritas SA(1)

      12,706         289,848   

Cap Gemini SA(1)

      2,743         245,338   

Carrefour SA(1)

      5,341         172,905   

Casino Guichard Perrachon SA(1)

      2,889         182,178   

Christian Dior SE(1)

      179         33,063   

Cie de Saint-Gobain(1)

      5,254         240,118   

Cie Generale des Etablissements Michelin(1)

      687         66,356   

CNP Assurances(1)

      14,412         221,932   

Credit Agricole SA(1)

      15,833         214,450   

Danone SA(1)

      3,730         230,817   

Dassault Systemes(1)

      5,876         407,295   

Edenred(1)

      3,686         78,012   

Essilor International SA(1)

      2,939         348,906   

Eutelsat Communications SA(1)

      5,255         157,964   

Fonciere Des Regions(1)

      1,988         165,731   

Gecina SA(1)

      2,109         265,023   

Groupe Eurotunnel SE(1)

      3,102         41,886   

Hermes International(1)

      198         70,097   

ICADE(1)

      2,281         163,358   

Iliad SA(1)

      726         162,923   

Imerys SA(1)

      2,842         195,288   

Kering(1)

      1,881         320,965   

Klepierre(1)

      8,921         391,017   

L’Oreal SA(1)

      5,556         946,959   

Lafarge SA(1)

      3,312         211,035   

Lagardere SCA(1)

      9,463         256,431   

Legrand SA(1)

      5,384         309,249   

Natixis SA(1)

      7,978         50,613   

Numericable-SFR SAS†(1)

      851         43,458   

Orange SA(1)

      26,039         410,706   

Peugeot SA†(1)

      5,397         92,873   

Publicis Groupe SA(1)

      4,461         316,773   

Renault SA(1)

      2,174         179,698   

Sanofi(1)

      16,241         1,597,064   

Schneider Electric SE(1)

      4,708         295,984   

SCOR SE(1)

      8,324         292,362   

Societe BIC SA(1)

      1,493         236,265   

Societe Generale SA(1)

      9,209         446,117   

Sodexo SA(1)

      5,101         446,781   

Suez Environnement Co.(1)

      3,699         66,430   

Technip SA(1)

      3,050         165,963   

Unibail-Rodamco SE

     1,363         353,695   

Valeo SA(1)

      1,110         139,106   

Vallourec SA(1)

      6,203         79,169   

Veolia Environnement SA(1)

      10,211         223,476   

Vivendi SA(1)

      16,981         418,311   

Wendel SA(1)

      1,469         188,034   

Zodiac Aerospace(1)

      7,009         212,259   
     

 

 

  
        14,739,926   
     

 

 

  

Germany - 2.8%

      

Allianz SE(1)

      5,828         930,339   

BASF SE(1)

      10,356         834,638   

Bayerische Motoren Werke AG(1)

      4,892         451,770   

Beiersdorf AG(1)

      7,692         636,891   

Brenntag AG(1)

      5,411         301,051   

Commerzbank AG†(1)

      12,708         142,526   

Continental AG(1)

      1,377         292,817   

Deutsche Bank AG(1)

      17,605         519,330   

Deutsche Boerse AG(1)

      2,904         259,980   

Deutsche Post AG(1)

      11,385         313,735   

Deutsche Telekom AG(1)

      37,209         636,562   

Deutsche Wohnen AG (BR)(1)

      4,878         127,998   

Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide(1)

      2,932         177,260   

Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA(1)

      3,106         237,969   

Fresenius SE & Co. KGaA(1)

      4,930         348,639   

Fuchs Petrolub SE(1) (Preference Shares)

      5,308         229,024   

Hannover Rueck SE(1)

      2,979         302,576   

Infineon Technologies AG(1)

      13,282         145,369   

K+S AG(1)

      4,668         174,616   

LANXESS AG(1)

      2,845         144,622   

Linde AG(1)

      1,471         255,691   

Merck KGaA(1)

      3,656         349,179   

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG(1)

      3,369         619,415   

OSRAM Licht AG(1)

      2,709         143,288   

Porsche Automobil Holding SE(1) (Preference Shares)

      2,655         185,160   

ProSiebenSat.1 Media SE(1)

      613         29,863   

SAP SE(1)

      13,777         927,379   

Telefonica Deutschland Holding AG(1)

      39,082         237,868   

United Internet AG(1)

      1,148         55,824   

Volkswagen AG(1) (Preference Shares)

      1,485         282,453   
     

 

 

  
        10,293,832   
     

 

 

  

Hong Kong - 1.3%

      

AIA Group, Ltd.(1)

      174,800         961,795   

Bank of East Asia, Ltd.(1)

      76,000         261,604   

BOC Hong Kong Holdings, Ltd.(1)

      55,500         186,806   

Hang Lung Properties, Ltd.(1)

      77,000         173,823   

Hang Seng Bank, Ltd.(1)

      17,700         314,208   

Henderson Land Development Co., Ltd.(1)

      21,990         135,194   

Hong Kong & China Gas Co., Ltd.(1)

      336,760         633,686   

Hong Kong Exchanges and Clearing, Ltd.(1)

      32,400         758,641   

Link REIT(1)

      62,500         331,753   

New World Development Co., Ltd.(1)

      54,000         54,561   

Sino Land Co., Ltd.(1)

      148,000         220,955   

Sun Hung Kai Properties, Ltd.(1)

      13,000         164,119   

Swire Pacific, Ltd., Class A(1)

      12,000         131,848   

Swire Properties, Ltd.(1)

      17,800         54,539   

Techtronic Industries Co., Ltd.(1)

      23,500         85,257   

Wharf Holdings, Ltd.(1)

      27,000         152,123   

Wheelock & Co., Ltd.(1)

      18,000         81,732   
     

 

 

  
        4,702,644   
     

 

 

  

Ireland - 1.5%

      

Accenture PLC, Class A

      8,675         817,792   

Allergan PLC†

      5,414         1,644,448   

Bank of Ireland†(1)

      369,127         146,882   

CRH PLC(1)

      8,730         260,678   

Endo International PLC†

      3,057         235,389   

Jazz Pharmaceuticals PLC†

      849         143,328   

Kerry Group PLC, Class A(1)

      7,279         540,255   

Mallinckrodt PLC†

      1,502         129,532   

Pentair PLC

      4,813         266,111   

Perrigo Co. PLC

      1,411         258,171   

Seagate Technology PLC#

      3,162         162,527   

Tyco International PLC

      3,698         134,200   

Weatherford International PLC†

      28,269         286,930   

XL Group PLC

      10,099         376,592   
     

 

 

  
        5,402,835   
     

 

 

  

Israel - 0.3%

      

Israel Chemicals, Ltd.(1)

      4,566         25,697   

Israel Corp., Ltd.(1)

      232         70,245   

NICE Systems, Ltd.(1)

      4,159         257,373   

Teva Pharmaceutical Industries, Ltd.(1)

      10,394         670,860   
     

 

 

  
        1,024,175   
     

 

 

  

Italy - 0.8%

      

Assicurazioni Generali SpA(1)

      34,830         635,022   

Atlantia SpA(1)

      7,576         202,819   

Banca Monte dei Paschi di Siena SpA†(1)

      1,405         2,949   

Banco Popolare SC†(1)

      5,225         89,710   

EXOR SpA(1)

      4,122         188,605   

Intesa Sanpaolo SpA(1)

      146,572         534,554   

Intesa Sanpaolo SpA RSP(1)

      1,177         3,885   

Luxottica Group SpA(1)

      2,513         169,458   

Mediobanca SpA(1)

      7,402         73,837   

Telecom Italia SpA†(1)

      123,283         149,916   

Terna Rete Elettrica Nazionale SpA(1)

      60,973         283,192   

UniCredit SpA(1)

      51,665         337,588   

Unione di Banche Italiane SCpA(1)

      14,564         113,592   

UnipolSai SpA(1)

      9,928         22,625   
     

 

 

  
        2,807,752   
     

 

 

  

Japan - 8.9%

      

ABC-Mart, Inc.(1)

      200         12,114   

Acom Co., Ltd.†(1)

      10,000         45,296   

Advantest Corp.(1)

      2,600         21,614   

Aeon Co., Ltd.(1)

      26,600         399,984   

AEON Financial Service Co., Ltd.(1)

      7,200         162,960   

Aeon Mall Co., Ltd.(1)

      1,300         21,866   

Air Water, Inc.(1)

      2,000         31,883   

Ajinomoto Co., Inc.(1)

      11,000         242,178   

Alfresa Holdings Corp.(1)

      700         12,743   

Amada Holdings Co., Ltd.(1)

      12,000         105,100   

ANA Holdings, Inc.(1)

      20,000         58,457   

Aozora Bank, Ltd.(1)

      33,000         120,513   

Asahi Glass Co., Ltd.(1)

      44,000         260,990   

Asahi Kasei Corp.(1)

      20,000         159,262   

Asics Corp.(1)

      1,900         55,438   

Astellas Pharma, Inc.(1)

      32,800         485,395   

Bank of Yokohama, Ltd.(1)

      32,000         195,101   

Bridgestone Corp.(1)

      7,800         260,841   

Brother Industries, Ltd.(1)

      3,500         47,684   

Calbee, Inc.(1)

      1,500         57,184   

Canon, Inc.(1)

      17,600         538,068   

Casio Computer Co., Ltd.(1)

      3,700         70,993   

Central Japan Railway Co.(1)

      1,900         310,271   

Chiba Bank, Ltd.(1)

      44,000         319,716   

Chubu Electric Power Co., Inc.(1)

      9,100         140,527   

Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.(1)

      3,500         130,802   

Citizen Holdings Co., Ltd.(1)

      3,800         28,683   

Credit Saison Co., Ltd.(1)

      4,900         98,112   

Dai Nippon Printing Co., Ltd.(1)

      9,000         92,361   

Dai-ichi Life Insurance Co., Ltd.(1)

      14,100         255,620   

Daikin Industries, Ltd.(1)

      2,200         130,792   

Daito Trust Construction Co., Ltd.(1)

      1,300         141,962   

Daiwa House Industry Co., Ltd.(1)

      9,500         232,532   

Daiwa Securities Group, Inc.(1)

      27,000         186,993   

Denso Corp.(1)

      3,200         142,729   

Don Quijote Holdings Co., Ltd.(1)

      1,900         73,346   

East Japan Railway Co.(1)

      5,600         515,885   

Eisai Co., Ltd.(1)

      3,900         265,874   

FANUC Corp.(1)

      2,800         453,479   

Fast Retailing Co., Ltd.(1)

      300         121,796   

Fuji Heavy Industries, Ltd.(1)

      8,900         312,210   

Hakuhodo DY Holdings, Inc.(1)

      1,700         16,959   

Hamamatsu Photonics KK(1)

      2,000         49,606   

Hankyu Hanshin Holdings, Inc.(1)

      19,000         114,257   

Hirose Electric Co., Ltd.(1)

      500         56,900   

Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.(1)

      2,500         86,130   

Hitachi Chemical Co., Ltd.(1)

      8,000         122,473   

Hitachi Construction Machinery Co., Ltd.(1)

      500         7,251   

Hitachi High-Technologies Corp.(1)

      1,200         26,912   

Hitachi, Ltd.(1)

      38,000         212,741   

Honda Motor Co., Ltd.(1)

      15,200         478,227   

Hoya Corp.(1)

      12,800         499,289   

Hulic Co., Ltd.(1)

      4,000         36,621   

Ibiden Co., Ltd.(1)

      1,600         22,542   

Isetan Mitsukoshi Holdings, Ltd.(1)

      5,800         93,045   

Isuzu Motors, Ltd.(1)

      9,500         107,892   

ITOCHU Corp.(1)

      28,400         341,225   

Iyo Bank, Ltd.(1)

      6,100         68,082   

Japan Exchange Group, Inc.(1)

      3,100         96,101   

Joyo Bank, Ltd.(1)

      18,000         95,918   

JSR Corp.(1)

      3,000         47,026   

Kajima Corp.(1)

      18,000         100,975   

Kakaku.com, Inc.(1)

      2,000         31,696   

Kaneka Corp.(1)

      5,000         40,486   

Kansai Paint Co., Ltd.(1)

      3,000         46,682   

Kao Corp.(1)

      10,000         456,260   

KDDI Corp.(1)

      23,700         588,136   

Keikyu Corp.(1)

      26,000         208,331   

Keio Corp.(1)

      3,000         22,439   

Keisei Electric Railway Co., Ltd.(1)

      1,000         10,631   

Keyence Corp.(1)

      700         324,033   

Kintetsu Group Holdings Co., Ltd.(1)

      30,000         106,818   

Komatsu, Ltd.(1)

      10,100         167,128   

Konica Minolta, Inc.(1)

      9,500         104,251   

Kubota Corp.(1)

      13,000         202,880   

Kuraray Co., Ltd.(1)

      5,600         66,044   

Kurita Water Industries, Ltd.(1)

      4,400         91,386   

Kyocera Corp.(1)

      5,600         274,156   

Kyowa Hakko Kirin Co., Ltd.(1)

      1,000         16,765   

LIXIL Group Corp.(1)

      8,800         181,244   

M3, Inc.(1)

      1,500         34,612   

Mabuchi Motor Co., Ltd.(1)

      2,600         120,818   

Makita Corp.(1)

      3,100         175,479   

Marui Group Co., Ltd.(1)

      3,300         39,795   

Maruichi Steel Tube, Ltd.(1)

      1,700         43,176   

Mazda Motor Corp.(1)

      5,700         97,894   

McDonald’s Holdings Co. Japan, Ltd.(1)

      4,300         94,620   

Medipal Holdings Corp.(1)

      1,200         20,707   

MEIJI Holdings Co., Ltd.(1)

      1,300         211,139   

Mitsubishi Chemical Holdings Corp.(1)

      27,100         153,635   

Mitsubishi Corp.(1)

      16,100         298,530   

Mitsubishi Electric Corp.(1)

      29,000         288,239   

Mitsubishi Estate Co., Ltd.(1)

      6,000         128,566   

Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.(1)

      7,000         34,082   

Mitsubishi Logistics Corp.(1)

      13,000         156,945   

Mitsubishi Motors Corp.(1)

      6,600         50,500   

Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.(1)

      2,900         51,146   

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.(1)

      79,100         519,987   

Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co., Ltd.(1)

      7,400         35,609   

Mitsui & Co., Ltd.(1)

      16,200         210,951   

Mitsui Chemicals, Inc.(1)

      12,000         40,524   

Mitsui Fudosan Co., Ltd.(1)

      12,000         331,471   

Mixi, Inc.(1)

      500         17,139   

MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.(1)

      8,100         254,463   

Murata Manufacturing Co., Ltd.(1)

      800         116,097   

Nabtesco Corp.(1)

      3,900         77,591   

NGK Insulators, Ltd.(1)

      8,000         179,491   

NGK Spark Plug Co., Ltd.(1)

      3,800         93,202   

NH Foods, Ltd.(1)

      3,000         69,165   

NHK Spring Co., Ltd.(1)

      3,300         31,848   

Nidec Corp.(1)

      3,800         298,254   

Nintendo Co., Ltd.(1)

      1,500         308,381   

Nippon Express Co., Ltd.(1)

      8,000         38,639   

Nippon Paint Holdings Co., Ltd.(1)

      3,000         61,524   

Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp.(1)

      65,000         133,359   

Nippon Telegraph & Telephone Corp.(1)

      13,700         523,263   

Nissan Motor Co., Ltd.(1)

      41,200         370,937   

Nisshin Seifun Group, Inc.(1)

      3,400         46,321   

Nissin Foods Holdings Co., Ltd.(1)

      700         33,191   

Nitori Holdings Co., Ltd.(1)

      1,100         87,283   

Nitto Denko Corp.(1)

      900         60,353   

NOK Corp.(1)

      1,100         27,090   

Nomura Holdings, Inc.(1)

      31,700         199,651   

Nomura Real Estate Holdings, Inc.(1)

      2,000         37,415   

Nomura Research Institute, Ltd.(1)

      1,900         76,928   

NSK, Ltd.(1)

      5,000         61,470   

NTT Data Corp.(1)

      2,200         105,825   

NTT DOCOMO, Inc.(1)

      24,700         515,966   

NTT Urban Development Corp.(1)

      1,600         14,909   

Obayashi Corp.(1)

      3,000         25,922   

Odakyu Electric Railway Co., Ltd.(1)

      7,000         63,756   

Oji Holdings Corp.(1)

      19,000         87,820   

Olympus Corp.(1)

      2,500         89,733   

Omron Corp.(1)

      3,700         138,719   

Ono Pharmaceutical Co., Ltd.(1)

      400         50,920   

Oracle Corp. Japan(1)

      2,000         83,431   

Oriental Land Co., Ltd.(1)

      4,100         225,562   

ORIX Corp.(1)

      19,200         259,615   

Osaka Gas Co., Ltd.(1)

      37,000         150,028   

Otsuka Corp.(1)

      1,100         57,926   

Otsuka Holdings Co., Ltd.(1)

      6,100         207,349   

Panasonic Corp.(1)

      27,800         305,596   

Park24 Co., Ltd.(1)

      1,200         23,591   

Rakuten, Inc.(1)

      11,800         168,267   

Resona Holdings, Inc.(1)

      29,800         150,289   

Rinnai Corp.(1)

      500         37,369   

Rohm Co., Ltd.(1)

      1,300         70,695   

Sanrio Co., Ltd.(1)

      1,500         49,412   

Santen Pharmaceutical Co., Ltd.(1)

      16,600         258,600   

Secom Co., Ltd.(1)

      4,000         255,226   

Seiko Epson Corp.(1)

      2,000         32,407   

Sekisui Chemical Co., Ltd.(1)

      7,000         77,003   

Sekisui House, Ltd.(1)

      11,400         169,870   

Sharp Corp.†(1)

      19,000         27,688   

Shikoku Electric Power Co., Inc.(1)

      2,900         45,206   

Shimamura Co., Ltd.(1)

      400         36,899   

Shimano, Inc.(1)

      1,200         160,811   

Shimizu Corp.(1)

      7,000         68,368   

Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.(1)

      6,700         367,392   

Shinsei Bank, Ltd.(1)

      28,000         60,283   

Shionogi & Co., Ltd.(1)

      4,000         156,428   

Shiseido Co., Ltd.(1)

      7,800         162,908   

Shizuoka Bank, Ltd.(1)

      22,000         231,236   

SMC Corp.(1)

      700         169,583   

SoftBank Group Corp.(1)

      12,800         742,925   

Sompo Japan Nipponkoa Holdings, Inc.(1)

      4,600         151,788   

Sony Corp.†(1)

      12,900         335,295   

Sony Financial Holdings, Inc.(1)

      2,000         37,357   

Sumitomo Chemical Co., Ltd.(1)

      28,000         138,962   

Sumitomo Dainippon Pharma Co., Ltd.(1)

      8,900         94,924   

Sumitomo Metal Mining Co., Ltd.(1)

      9,000         115,092   

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.(1)

      8,300         338,492   

Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc.(1)

      46,000         189,454   

Sumitomo Rubber Industries, Ltd.(1)

      4,200         59,372   

Suntory Beverage & Food, Ltd.(1)

      4,900         206,481   

Suruga Bank, Ltd.(1)

      4,000         76,436   

Suzuken Co., Ltd.(1)

      600         20,542   

Sysmex Corp.(1)

      2,200         133,128   

T&D Holdings, Inc.(1)

      7,500         100,602   

Taisho Pharmaceutical Holdings Co., Ltd.(1)

      100         6,404   

Taiyo Nippon Sanso Corp.(1)

      2,000         24,412   

Takashimaya Co., Ltd.(1)

      2,000         17,252   

TDK Corp.(1)

      2,000         124,695   

Teijin, Ltd.(1)

      7,000         22,195   

Terumo Corp.(1)

      5,100         139,342   

THK Co., Ltd.(1)

      3,600         62,386   

Tobu Railway Co., Ltd.(1)

      40,000         177,988   

Toho Co., Ltd.(1)

      1,000         22,481   

Toho Gas Co., Ltd.(1)

      2,000         12,027   

Tohoku Electric Power Co., Inc.(1)

      7,500         102,659   

Tokio Marine Holdings, Inc.(1)

      10,400         417,685   

Tokyo Electron, Ltd.(1)

      2,600         136,179   

Tokyo Gas Co., Ltd.(1)

      46,000         251,054   

Tokyo Tatemono Co., Ltd.(1)

      1,500         18,797   

Tokyu Corp.(1)

      27,000         191,086   

Tokyu Fudosan Holdings Corp.(1)

      7,500         51,348   

TonenGeneral Sekiyu KK(1)

      36,000         363,694   

Toppan Printing Co., Ltd.(1)

      20,000         166,169   

Toray Industries, Inc.(1)

      28,000         246,895   

TOTO, Ltd.(1)

      11,000         161,482   

Toyota Motor Corp.(1)

      27,900         1,649,608   

Toyota Tsusho Corp.(1)

      6,200         142,335   

Trend Micro, Inc.(1)

      4,300         152,474   

Unicharm Corp.(1)

      8,500         171,504   

USS Co., Ltd.(1)

      4,000         70,818   

West Japan Railway Co.(1)

      3,100         209,264   

Yahoo Japan Corp.(1)

      25,200         101,590   

Yakult Honsha Co., Ltd.(1)

      1,800         100,354   

Yamada Denki Co., Ltd.(1)

      16,200         62,267   

Yamaguchi Financial Group, Inc.(1)

      19,000         233,906   

Yamato Holdings Co., Ltd.(1)

      6,500         126,768   

Yaskawa Electric Corp.(1)

      4,700         53,705   

Yokohama Rubber Co., Ltd.(1)

      1,500         29,353   
     

 

 

  
        33,004,006   
     

 

 

  

Jersey - 0.7%

      

Delphi Automotive PLC

      3,496         264,018   

Experian PLC(1)

      13,462         227,056   

Petrofac, Ltd.(1)

      18,642         254,225   

Randgold Resources, Ltd.(1)

      2,778         167,939   

Shire PLC(1)

      8,549         660,423   

Wolseley PLC(1)

      4,223         270,192   

WPP PLC(1)

      28,561         590,256   
     

 

 

  
        2,434,109   
     

 

 

  

Liberia - 0.0%

      

Royal Caribbean Cruises, Ltd.

      959         84,545   
     

 

 

  

Luxembourg - 0.4%

      

Millicom International Cellular SA SDR(1)

      2,797         186,754   

RTL Group SA(1)

      6,325         550,890   

SES SA FDR(1)

      14,875         440,024   

Subsea 7 SA†(1)

      12,950         111,932   

Tenaris SA(1)

      13,542         178,223   
     

 

 

  
        1,467,823   
     

 

 

  

Netherlands - 1.4%

      

Aegon NV(1)

      16,620         102,054   

Akzo Nobel NV(1)

      3,724         251,477   

Altice NV, Class A†

      4,131         117,860   

Altice NV, Class B†

      1,377         43,235   

ASML Holding NV(1)

      3,981         363,785   

Boskalis Westminster NV(1)

      3,117         162,076   

CNH Industrial NV(1)

      27,566         216,792   

Core Laboratories NV#

      1,438         166,348   

Delta Lloyd NV(1)

      11,247         119,182   

Fiat Chrysler Automobiles NV†(1)

      11,132         155,965   

Gemalto NV(1)

      1,225         88,152   

ING Groep NV CVA(1)

      48,736         741,482   

Koninklijke KPN NV(1)

      50,803         197,456   

Koninklijke Philips NV(1)

      12,276         315,027   

Koninklijke Vopak NV(1)

      667         27,358   

LyondellBasell Industries NV, Class A

      6,634         566,411   

Mylan NV†

      5,913         293,226   

OCI NV†(1)

      1,011         29,735   

RELX NV(1)

      39,053         600,506   

STMicroelectronics NV(1)

      16,688         120,779   

Wolters Kluwer NV(1)

      17,163         541,626   
     

 

 

  
        5,220,532   
     

 

 

  

New Zealand - 0.2%

      

Auckland International Airport, Ltd.(1)

      108,203         339,651   

Contact Energy, Ltd.(1)

      29,781         97,828   

Fletcher Building, Ltd.(1)

      15,867         72,461   

Ryman Healthcare, Ltd.(1)

      45,044         218,513   

Spark New Zealand, Ltd.(1)

      95,487         204,700   
     

 

 

  
        933,153   
     

 

 

  

Norway - 0.2%

      

DNB ASA(1)

      12,243         174,721   

Gjensidige Forsikring ASA(1)

      6,443         95,438   

Norsk Hydro ASA(1)

      20,956         72,222   

Orkla ASA(1)

      35,200         258,957   
     

 

 

  
        601,338   
     

 

 

  

Portugal - 0.1%

      

Banco Comercial Portugues SA†(1)

      188,663         13,317   

Banco Espirito Santo SA†(2)(3)

      126,030         8,486   

Galp Energia SGPS SA(1)

      33,940         355,867   

Jeronimo Martins SGPS SA(1)

      3,463         47,856   
     

 

 

  
        425,526   
     

 

 

  

Singapore - 0.9%

      

Ascendas Real Estate Investment Trust(1)

      8,000         12,645   

Avago Technologies, Ltd.

      4,284         539,655   

CapitaLand Mall Trust(1)

      20,000         27,090   

CapitaLand, Ltd.(1)

      45,000         89,172   

City Developments, Ltd.(1)

      29,000         180,567   

ComfortDelGro Corp., Ltd.(1)

      159,000         315,026   

DBS Group Holdings, Ltd.(1)

      27,000         337,196   

Global Logistic Properties, Ltd.(1)

      45,000         70,811   

Jardine Cycle & Carriage, Ltd.(1)

      1,000         20,275   

Keppel Corp., Ltd.(1)

      3,800         18,428   

Oversea-Chinese Banking Corp., Ltd.(1)

      106,000         666,078   

Singapore Telecommunications, Ltd.(1)

      97,000         258,592   

StarHub, Ltd.(1)

      112,000         290,187   

United Overseas Bank, Ltd.(1)

      27,000         368,138   

Yangzijiang Shipbuilding Holdings, Ltd.(1)

      39,000         30,340   
     

 

 

  
        3,224,200   
     

 

 

  

Spain - 1.1%

      

Amadeus IT Holding SA, Class A(1)

      6,764         281,899   

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA(1)

      71,115         658,568   

Banco de Sabadell SA(1)

      60,763         129,405   

Banco Popular Espanol SA(1)

      30,897         132,309   

Banco Santander SA(1)

      146,869         893,579   

Bankia SA(1)

      49,859         60,166   

Bankinter SA(1)

      16,590         124,883   

CaixaBank SA(1)

      49,624         214,727   

Grifols SA(1)

      5,280         216,318   

Industria de Diseno Textil SA(1)

      11,221         373,798   

Mapfre SA(1)

      9,280         27,348   

Red Electrica Corp. SA(1)

      3,426         273,553   

Telefonica SA(1)

      60,355         851,269   
     

 

 

  
        4,237,822   
     

 

 

  

Sweden - 1.3%

      

Assa Abloy Ab, Class B(1)

      16,308         310,898   

Atlas Copco AB, Class A(1)

      11,320         283,999   

Atlas Copco AB, Class B(1)

      6,591         149,520   

Boliden AB(1)

      8,309         136,498   

Electrolux AB, Series B(1)

      1,733         48,795   

Elekta AB, Series B(1)

      4,373         27,216   

Getinge AB, Class B(1)

      7,273         161,011   

Hennes & Mauritz AB, Class B(1)

      6,555         253,660   

Hexagon AB, Class B(1)

      3,839         123,057   

Husqvarna AB, Class B(1)

      3,671         23,759   

Industrivarden AB, Class C(1)

      6,942         126,275   

Investment AB Kinnevik, Class B(1)

      1,954         54,965   

Investor AB, Class B(1)

      16,914         605,810   

Nordea Bank AB(1)

      21,036         247,808   

Skandinaviska Enskilda Banken AB, Class A(1)

      39,212         455,990   

Skanska AB, Class B(1)

      13,220         257,995   

Svenska Handelsbanken AB, Class A(1)

      38,558         573,520   

Swedbank AB, Class A(1)

      14,762         335,730   

Tele2 AB, Class B(1)

      4,417         43,877   

Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Class B(1)

      32,965         321,107   

TeliaSonera AB(1)

      29,848         167,868   
     

 

 

  
        4,709,358   
     

 

 

  

Switzerland - 3.8%

      

ABB, Ltd.(1)

      28,594         551,226   

ACE, Ltd.

      12,531         1,280,167   

Actelion, Ltd.†(1)

      1,104         150,441   

Aryzta AG(1)

      5,640         288,831   

Baloise Holding AG(1)

      1,739         212,213   

Coca-Cola HBC AG CDI(1)

      11,386         230,952   

Credit Suisse Group AG(1)

      16,169         434,304   

EMS-Chemie Holding AG(1)

      880         395,557   

Garmin, Ltd.#

      5,490         206,479   

Geberit AG(1)

      1,734         550,166   

Julius Baer Group, Ltd.(1)

      5,010         243,414   

LafargeHolcim, Ltd.†(1)

      3,261         206,535   

Lonza Group AG†(1)

      1,793         244,809   

Novartis AG(1)

      26,522         2,592,370   

Pargesa Holding SA (BR)(1)

      6,739         412,216   

Partners Group Holding AG(1)

      508         163,625   

Roche Holding AG(1)

      8,304         2,252,689   

Sika AG (BR)†(1)

      100         330,067   

Sonova Holding AG(1)

      901         117,190   

Sulzer AG(1)

      90         9,177   

Swatch Group AG(1)

      670         256,146   

Swiss Prime Site AG(1)

      12,310         963,580   

Swiss Re AG(1)

      4,613         394,961   

Swisscom AG(1)

      1,889         1,019,291   

Zurich Insurance Group AG(1)

      1,749         479,874   
     

 

 

  
        13,986,280   
     

 

 

  

United Arab Emirates - 0.0%

      

Orascom Construction, Ltd.†(1)

      531         6,094   
     

 

 

  

United Kingdom - 6.5%

      

3i Group PLC(1)

      53,962         403,543   

Aberdeen Asset Management PLC(1)

      29,323         142,068   

Admiral Group PLC(1)

      14,174         334,756   

Aggreko PLC(1)

      10,084         163,391   

Amec Foster Wheeler PLC(1)

      39,955         489,875   

Antofagasta PLC(1)

      27,284         252,695   

Aon PLC

      3,253         303,960   

ARM Holdings PLC(1)

      19,418         273,559   

Ashtead Group PLC(1)

      11,268         162,502   

Associated British Foods PLC(1)

      6,070         297,418   

AstraZeneca PLC(1)

      17,563         1,097,490   

Aviva PLC(1)

      63,892         469,710   

British Land Co. PLC(1)

      35,934         448,168   

BT Group PLC(1)

      105,153         700,535   

Bunzl PLC(1)

      33,711         892,280   

Burberry Group PLC(1)

      11,844         254,849   

Capita PLC(1)

      35,704         671,777   

Compass Group PLC(1)

      26,406         416,545   

Croda International PLC(1)

      2,379         104,782   

Direct Line Insurance Group PLC(1)

      85,325         458,893   

Dixons Carphone PLC(1)

      22,950         150,669   

easyJet PLC(1)

      2,334         59,818   

Ensco PLC, Class A

      4,809         87,091   

Fresnillo PLC(1)

      14,506         137,178   

GKN PLC(1)

      38,537         170,511   

Hammerson PLC(1)

      52,725         504,131   

Hargreaves Lansdown PLC(1)

      5,024         85,971   

ICAP PLC(1)

      20,405         141,006   

Inmarsat PLC(1)

      19,902         297,455   

InterContinental Hotels Group PLC(1)

      9,335         350,130   

Intertek Group PLC(1)

      10,773         418,236   

Intu Properties PLC(1)

      104,195         512,488   

Investec PLC(1)

      31,544         256,829   

ITV PLC(1)

      67,535         256,863   

Johnson Matthey PLC(1)

      6,307         258,985   

Kingfisher PLC(1)

      34,055         184,608   

Land Securities Group PLC(1)

      21,000         399,889   

Legal & General Group PLC(1)

      161,043         618,700   

Liberty Global PLC, Class A†

      5,281         254,122   

London Stock Exchange Group PLC(1)

      1,859         71,607   

Marks & Spencer Group PLC(1)

      31,390         248,894   

Next PLC(1)

      4,336         527,300   

Nielsen Holdings PLC

      6,062         274,184   

Old Mutual PLC(1)

      98,150         298,461   

Pearson PLC(1)

      26,239         453,398   

Persimmon PLC(1)

      8,221         262,470   

Prudential PLC(1)

      35,454         763,898   

Reckitt Benckiser Group PLC(1)

      8,884         779,244   

RELX PLC(1)

      32,929         526,702   

Rexam PLC(1)

      59,955         492,952   

Royal Mail PLC(1)

      24,593         174,045   

RSA Insurance Group PLC(1)

      57,944         453,031   

Sage Group PLC(1)

      2,652         20,901   

Schroders PLC(1)

      9,585         413,594   

Segro PLC(1)

      54,440         347,252   

Severn Trent PLC(1)

      9,541         301,884   

Sky PLC(1)

      19,115         305,163   

Smith & Nephew PLC(1)

      20,481         362,505   

Smiths Group PLC(1)

      18,020         309,949   

SSE PLC(1)

      15,309         342,762   

Standard Chartered PLC(1)

      37,329         433,166   

Standard Life PLC(1)

      77,875         495,511   

Tate & Lyle PLC(1)

      34,732         285,937   

Travis Perkins PLC(1)

      7,665         238,988   

Tullow Oil PLC†(1)

      43,864         149,519   

United Utilities Group PLC(1)

      43,128         561,967   

Weir Group PLC(1)

      7,671         164,733   

Whitbread PLC(1)

      4,680         341,509   

WM Morrison Supermarkets PLC(1)

      83,780         215,142   
     

 

 

  
        24,100,144   
     

 

 

  

United States - 51.5%

      

3M Co.

      5,723         813,467   

Abbott Laboratories

      16,100         729,169   

AbbVie, Inc.

      20,175         1,259,122   

Activision Blizzard, Inc.

      9,737         278,770   

Adobe Systems, Inc.†

      7,642         600,432   

ADT Corp.#

      4,910         160,950   

Advance Auto Parts, Inc.

      1,590         278,647   

Aetna, Inc.#

      5,539         634,326   

Affiliated Managers Group, Inc.†

      2,068         385,558   

Aflac, Inc.

      9,919         581,253   

Agilent Technologies, Inc.

      2,604         94,551   

Air Products & Chemicals, Inc.

      7,143         996,663   

Airgas, Inc.

      2,828         272,959   

Akamai Technologies, Inc.†

      2,248         160,305   

Albemarle Corp.

      3,348         151,363   

Alexion Pharmaceuticals, Inc.†

      3,151         542,571   

Alliance Data Systems Corp.†

      801         206,009   

Allstate Corp.

      13,980         814,754   

Altera Corp.

      7,992         388,012   

Amazon.com, Inc.†

      4,951         2,539,318   

American Airlines Group, Inc.

      1,777         69,267   

American Express Co.#

      15,233         1,168,676   

American Tower Corp.

      7,811         720,096   

American Water Works Co., Inc.

      1,233         64,042   

Ameriprise Financial, Inc.

      4,466         503,184   

AmerisourceBergen Corp.

      4,394         439,576   

AMETEK, Inc.

      4,930         265,333   

Amgen, Inc.

      9,758         1,481,069   

Amphenol Corp., Class A

      3,249         170,118   

Anadarko Petroleum Corp.

      8,297         593,899   

Analog Devices, Inc.

      7,494         418,615   

ANSYS, Inc.†

      4,693         415,800   

Antero Resources Corp.†#

      4,381         113,205   

Anthem, Inc.

      4,195         591,705   

Apache Corp.

      8,099         366,399   

Applied Materials, Inc.

      21,118         339,683   

Archer-Daniels-Midland Co.

      11,565         520,309   

Arrow Electronics, Inc.†

      1,257         70,291   

Assurant, Inc.

      2,981         221,637   

AT&T, Inc.

      13,245         439,734   

Autodesk, Inc.†

      2,812         131,461   

Automatic Data Processing, Inc.

      12,257         947,711   

AutoNation, Inc.†

      1,279         76,535   

AvalonBay Communities, Inc.

      1,148         189,489   

Avery Dennison Corp.

      3,669         213,096   

Avon Products, Inc.#

      16,336         84,784   

B/E Aerospace, Inc.

      4,255         207,431   

Baker Hughes, Inc.

      8,524         477,344   

Ball Corp.

      1,050         69,205   

Bank of New York Mellon Corp.

      21,716         864,297   

Baxalta, Inc.

      7,426         261,024   

Baxter International, Inc.

      7,426         285,530   

BB&T Corp.

      9,818         362,481   

Bed Bath & Beyond, Inc.†

      3,896         241,981   

Berkshire Hathaway, Inc., Class B†

      13,163         1,764,368   

Best Buy Co., Inc.

      4,707         172,935   

Biogen, Inc.†

      3,179         945,117   

BioMarin Pharmaceutical, Inc.†

      3,122         403,487   

BlackRock, Inc.

      2,225         672,996   

BorgWarner, Inc.

      4,190         182,852   

Boston Scientific Corp.†

      8,911         149,170   

Bristol-Myers Squibb Co.

      24,370         1,449,284   

Broadcom Corp., Class A

      10,163         525,122   

C.H. Robinson Worldwide, Inc.

      4,142         279,295   

CA, Inc.

      12,878         351,441   

Cablevision Systems Corp., Class A

      8,506         214,096   

Cabot Oil & Gas Corp.

      6,391         151,275   

Calpine Corp.†

      5,296         84,418   

Cameron International Corp.†

      5,747         383,670   

Capital One Financial Corp.

      8,990         698,972   

Cardinal Health, Inc.

      7,721         635,207   

Care Capital Properties, Inc.†

      1         24   

CarMax, Inc.†

      2,030         123,830   

Caterpillar, Inc.

      4,114         314,474   

CBRE Group, Inc., Class A†

      5,334         170,795   

CBS Corp., Class B

      8,634         390,602   

Celanese Corp., Series A

      5,247         318,178   

Celgene Corp.†

      10,195         1,203,826   

CenterPoint Energy, Inc.

      9,924         184,785   

CenturyLink, Inc.

      11,855         320,559   

Cerner Corp.†#

      6,248         385,876   

CF Industries Holdings, Inc.

      2,424         139,089   

Charles Schwab Corp.

      15,895         482,890   

Charter Communications, Inc., Class A†

      1,485         269,691   

Cheniere Energy, Inc.†

      2,716         168,799   

Chesapeake Energy Corp.#

      10,364         80,943   

Chipotle Mexican Grill, Inc.†

      278         197,383   

Chubb Corp.

      1,992         240,654   

Church & Dwight Co., Inc.

      2,946         254,181   

Cigna Corp.

      3,407         479,672   

Cimarex Energy Co.

      1,884         208,201   

Cincinnati Financial Corp.

      7,048         368,822   

Cintas Corp.

      1,867         158,676   

Cisco Systems, Inc.

      79,008         2,044,727   

CIT Group, Inc.

      4,521         196,392   

Citrix Systems, Inc.†

      3,998         272,304   

Clorox Co.

      10,593         1,177,624   

CME Group, Inc.

      5,673         535,758   

Coach, Inc.

      5,861         177,295   

Cobalt International Energy, Inc.†

      5,085         40,731   

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A†

      5,462         343,778   

Colgate-Palmolive Co.

      16,984         1,066,765   

Columbia Pipeline Group, Inc.

      10,764         272,975   

Comcast Corp., Class A

      29,997         1,689,731   

Comcast Corp., Special Class A

      9,949         569,481   

ConAgra Foods, Inc.

      8,950         373,036   

CONSOL Energy, Inc.#

      3,081         46,924   

Consolidated Edison, Inc.#

      15,535         977,307   

Continental Resources, Inc.†

      2,757         88,500   

Cooper Cos., Inc.

      450         73,089   

Corning, Inc.

      14,840         255,396   

Costco Wholesale Corp.

      10,103         1,414,925   

Crown Castle International Corp.

      8,215         685,049   

CSX Corp.

      17,593         481,696   

Cummins, Inc.#

      3,570         434,647   

CVS Health Corp.

      11,987         1,227,469   

D.R. Horton, Inc.

      4,690         142,435   

Danaher Corp.

      15,390         1,339,238   

DaVita HealthCare Partners, Inc.†

      3,255         246,208   

Deere & Co.

      8,676         709,523   

Delta Air Lines, Inc.

      1,570         68,735   

Devon Energy Corp.

      6,615         282,196   

Digital Realty Trust, Inc.#

      2,876         182,108   

Discover Financial Services

      5,813         312,332   

DISH Network Corp., Class A†

      5,080         301,092   

Dollar General Corp.

      3,107         231,440   

Dollar Tree, Inc.†

      4,673         356,363   

Dover Corp.

      9,002         557,674   

Dr Pepper Snapple Group, Inc.

      10,355         794,539   

Dun & Bradstreet Corp.

      2,788         295,444   

Eaton Vance Corp.

      7,373         255,622   

eBay, Inc.†

      15,885         430,642   

Ecolab, Inc.

      6,409         699,478   

Edgewell Personal Care Co.

      1,407         123,900   

Edwards Lifesciences Corp.†

      1,404         197,796   

Electronic Arts, Inc.†

      4,406         291,457   

EMC Corp.#

      23,117         574,920   

Emerson Electric Co.

      22,504         1,073,891   

Energen Corp.

      614         31,928   

EOG Resources, Inc.

      4,095         320,679   

EQT Corp.

      4,034         313,926   

Equifax, Inc.

      1,078         105,536   

Equinix, Inc.

      1,444         389,548   

Equity Residential

      4,349         309,866   

Estee Lauder Cos., Inc., Class A

      5,535         441,527   

Eversource Energy

      3,541         167,277   

Expedia, Inc.

      1,748         201,003   

Expeditors International of Washington, Inc.

      11,730         574,418   

Express Scripts Holding Co.†

      11,911         995,760   

F5 Networks, Inc.†

      1,441         174,952   

Facebook, Inc., Class A†

      22,956         2,052,955   

Fastenal Co.#

      8,190         315,643   

FedEx Corp.

      4,000         602,440   

Fidelity National Information Services, Inc.

      12,293         848,955   

Fifth Third Bancorp

      15,741         313,561   

FireEye, Inc.†#

      799         30,186   

First Republic Bank

      3,876         233,762   

Fiserv, Inc.†

      12,266         1,045,922   

FleetCor Technologies, Inc.†

      891         132,902   

Flowserve Corp.

      2,762         124,649   

FMC Technologies, Inc.†

      7,333         255,042   

FNF Group

      9,250         336,792   

Ford Motor Co.

      46,034         638,492   

Franklin Resources, Inc.

      7,712         312,953   

Frontier Communications Corp.#

      22,451         113,827   

GameStop Corp., Class A#

      2,364         100,423   

General Growth Properties, Inc.

      7,155         181,594   

General Mills, Inc.

      28,063         1,592,856   

Gilead Sciences, Inc.

      18,697         1,964,494   

Goldman Sachs Group, Inc.

      5,138         969,027   

Google, Inc., Class A†

      4,082         2,644,401   

Google, Inc., Class C†

      3,010         1,860,932   

Hanesbrands, Inc.

      9,177         276,319   

Harley-Davidson, Inc.

      4,728         265,004   

Hartford Financial Services Group, Inc.

      5,857         269,129   

Hasbro, Inc.

      5,283         394,059   

HCA Holdings, Inc.†

      3,556         308,021   

HCP, Inc.

      7,868         291,588   

Health Care REIT, Inc.

      4,073         258,025   

Helmerich & Payne, Inc.#

      1,514         89,341   

Hershey Co.

      7,673         686,887   

Hertz Global Holdings, Inc.†

      8,163         150,444   

Hewlett-Packard Co.

      24,752         694,541   

HollyFrontier Corp.

      5,571         261,057   

Home Depot, Inc.

      14,037         1,634,749   

Hormel Foods Corp.#

      107         6,538   

Host Hotels & Resorts, Inc.#

      16,843         298,626   

Hudson City Bancorp, Inc.

      21,645         201,298   

Humana, Inc.

      1,960         358,268   

IHS, Inc., Class A†

      4,024         466,864   

Illinois Tool Works, Inc.

      2,451         207,183   

Illumina, Inc.†

      1,489         294,241   

Incyte Corp.†

      1,725         200,428   

Intel Corp.

      61,653         1,759,577   

Intercontinental Exchange, Inc.

      3,137         716,522   

International Flavors & Fragrances, Inc.#

      1,823         199,710   

International Paper Co.

      7,172         309,400   

Interpublic Group of Cos., Inc.

      10,654         201,148   

Intuit, Inc.

      7,491         642,353   

Intuitive Surgical, Inc.†

      499         254,964   

Iron Mountain, Inc.

      3,803         107,777   

J.B. Hunt Transport Services, Inc.

      3,516         255,894   

Johnson & Johnson

      44,881         4,217,916   

Johnson Controls, Inc.

      8,543         351,459   

Juniper Networks, Inc.

      6,594         169,532   

Kansas City Southern

      3,192         296,026   

Kellogg Co.

      15,556         1,031,052   

Keurig Green Mountain, Inc.

      1,514         85,692   

KeyCorp

      14,121         194,023   

Kimberly-Clark Corp.

      13,134         1,399,165   

Kinder Morgan, Inc.

      22,465         728,091   

KLA-Tencor Corp.

      4,540         227,499   

Kohl’s Corp.

      3,527         179,983   

Kraft Heinz Co.

      3,017         219,215   

Kroger Co.

      8,144         280,968   

L Brands, Inc.

      4,771         400,287   

Lam Research Corp.

      2,992         217,728   

Lennar Corp., Class A

      4,689         238,670   

Level 3 Communications, Inc.†

      4,959         221,816   

Liberty Interactive Corp., Class A†

      15,276         413,063   

Liberty Media Corp., Class A†

      1,975         73,569   

Liberty Media Corp., Class C†

      3,950         143,069   

Lincoln National Corp.

      4,513         229,215   

Linear Technology Corp.

      11,040         444,691   

LinkedIn Corp., Class A†

      1,066         192,520   

LKQ Corp.†

      10,988         329,530   

Loews Corp.

      3,862         140,770   

Lowe’s Cos., Inc.

      9,390         649,506   

lululemon athletica, Inc.†

      2,020         129,300   

M&T Bank Corp.

      2,188         258,709   

Macy’s, Inc.

      6,279         368,012   

ManpowerGroup, Inc.

      3,503         304,411   

Marathon Oil Corp.

      8,032         138,873   

Marathon Petroleum Corp.

      6,919         327,338   

Marriott International, Inc., Class A

      2,741         193,679   

Marsh & McLennan Cos., Inc.

      7,787         418,395   

Masco Corp.

      5,662         148,514   

MasterCard, Inc., Class A

      14,855         1,372,156   

Mattel, Inc.#

      12,911         302,505   

McCormick & Co., Inc.

      2,150         170,452   

McDonald’s Corp.

      8,965         851,854   

McGraw Hill Financial, Inc.

      4,248         412,014   

McKesson Corp.

      2,986         589,974   

MDU Resources Group, Inc.

      12,578         225,272   

Mead Johnson Nutrition Co.

      2,090         163,731   

Medivation, Inc.†

      924         81,367   

MetLife, Inc.

      15,977         800,448   

Microchip Technology, Inc.#

      7,794         331,245   

Micron Technology, Inc.†

      15,302         251,106   

Microsoft Corp.

      100,920         4,392,038   

Mondelez International, Inc., Class A

      44,156         1,870,448   

Monster Beverage Corp.†

      1,554         215,167   

Moody’s Corp.

      3,414         349,286   

Mosaic Co.

      4,581         187,042   

Motorola Solutions, Inc.

      5,584         361,955   

Murphy Oil Corp.

      10,560         327,360   

NASDAQ OMX Group, Inc.

      6,716         343,792   

National Oilwell Varco, Inc.

      13,658         578,143   

Navient Corp.

      14,800         189,292   

NetApp, Inc.

      7,429         237,431   

Netflix, Inc.†

      4,682         538,570   

New York Community Bancorp, Inc.#

      12,075         213,244   

Newell Rubbermaid, Inc.

      7,862         331,226   

Newmont Mining Corp.

      15,048         256,869   

News Corp., Class A†

      29,052         395,979   

NIKE, Inc., Class B

      10,355         1,157,171   

Noble Energy, Inc.

      9,481         316,760   

Nordstrom, Inc.

      3,335         243,055   

Norfolk Southern Corp.

      4,381         341,324   

Northern Trust Corp.

      5,252         366,800   

Nucor Corp.

      7,804         337,835   

NVIDIA Corp.

      10,317         231,926   

Oceaneering International, Inc.

      7,174         314,365   

Omnicom Group, Inc.

      11,877         795,521   

ONEOK, Inc.

      11,159         401,836   

Oracle Corp.

      40,001         1,483,637   

PACCAR, Inc.

      7,845         462,620   

Palo Alto Networks, Inc.†

      1,314         215,785   

Parker-Hannifin Corp.

      4,152         447,004   

Paychex, Inc.

      19,483         870,111   

PayPal Holdings, Inc.†

      15,885         555,975   

People’s United Financial, Inc.#

      22,008         341,124   

Pepco Holdings, Inc.

      17,991         413,433   

PepsiCo, Inc.

      15,660         1,455,284   

Phillips 66

      6,407         506,601   

Pioneer Natural Resources Co.

      934         114,938   

Plum Creek Timber Co., Inc.

      4,973         191,411   

PNC Financial Services Group, Inc.

      7,974         726,591   

Polaris Industries, Inc.#

      953         123,766   

PPG Industries, Inc.

      6,971         664,267   

Priceline Group, Inc.†

      616         769,162   

Principal Financial Group, Inc.

      9,465         476,563   

Procter & Gamble Co.

      30,021         2,121,584   

Progressive Corp.

      24,476         733,301   

Prologis, Inc.

      6,021         228,798   

Prudential Financial, Inc.

      8,857         714,760   

Public Storage

      1,999         402,339   

PulteGroup, Inc.

      3,103         64,201   

PVH Corp.

      1,783         212,141   

QUALCOMM, Inc.

      21,544         1,218,960   

Quanta Services, Inc.†

      5,024         121,782   

Quest Diagnostics, Inc.

      6,487         439,819   

Rackspace Hosting, Inc.†

      2,572         78,215   

Range Resources Corp.

      4,214         162,745   

Realogy Holdings Corp.†

      2,403         96,841   

Red Hat, Inc.†

      2,648         191,212   

Regeneron Pharmaceuticals, Inc.†

      1,040         534,040   

Regions Financial Corp.

      20,245         194,150   

Republic Services, Inc.

      6,786         278,090   

ResMed, Inc.

      2,871         149,120   

Robert Half International, Inc.

      2,809         143,343   

Rockwell Automation, Inc.

      4,625         517,214   

Roper Technologies, Inc.

      2,293         371,672   

Ross Stores, Inc.

      5,034         244,753   

Salesforce.com, Inc.†

      5,625         390,150   

SanDisk Corp.

      3,681         200,835   

SBA Communications Corp., Class A†

      5,672         670,430   

Scripps Networks Interactive, Inc., Class A#

      4,556         241,878   

Sealed Air Corp.

      2,660         136,857   

Sempra Energy

      4,130         391,730   

ServiceNow, Inc.†

      1,849         131,205   

Sherwin-Williams Co.

      1,094         279,856   

Sigma-Aldrich Corp.

      4,478         624,278   

Simon Property Group, Inc.

      2,424         434,672   

Sirius XM Holdings, Inc.†

      20,878         79,650   

Skyworks Solutions, Inc.#

      2,800         244,580   

Southwest Airlines Co.

      3,337         122,468   

Southwestern Energy Co.†

      8,953         145,397   

Spectra Energy Corp.

      18,192         528,841   

Sprint Corp.†#

      13,103         66,301   

St. Jude Medical, Inc.

      6,999         495,599   

Stanley Black & Decker, Inc.

      3,498         355,117   

Staples, Inc.

      9,508         135,109   

Starbucks Corp.

      13,315         728,464   

State Street Corp.

      9,924         713,734   

Stericycle, Inc.†#

      2,256         318,412   

Stryker Corp.

      2,613         257,772   

SunTrust Banks, Inc.

      10,302         415,892   

Symantec Corp.

      14,541         297,945   

Sysco Corp.

      11,513         459,023   

T-Mobile US, Inc.†

      2,750         108,927   

T. Rowe Price Group, Inc.

      6,856         492,809   

Target Corp.

      4,611         358,321   

TD Ameritrade Holding Corp.

      8,363         279,826   

Teradata Corp.†

      4,578         133,815   

Tesla Motors, Inc.†#

      938         233,618   

Tesoro Corp.

      2,371         218,156   

Texas Instruments, Inc.

      9,961         476,534   

Thermo Fisher Scientific, Inc.

      8,190         1,026,780   

Tiffany & Co.

      3,930         323,242   

Time Warner Cable, Inc.

      4,313         802,304   

Time Warner, Inc.

      13,219         939,871   

TJX Cos., Inc.

      13,325         937,014   

Toll Brothers, Inc.†

      3,872         143,148   

Torchmark Corp.#

      13,741         803,299   

Total System Services, Inc.

      12,039         551,747   

Towers Watson & Co., Class A

      2,095         248,739   

TransDigm Group, Inc.†

      831         190,989   

Travelers Cos., Inc.

      9,938         989,328   

Trimble Navigation, Ltd.†

      10,103         190,947   

TripAdvisor, Inc.†

      1,442         100,796   

Twenty-First Century Fox, Inc., Class A#

      21,097         577,847   

Twitter, Inc.†#

      4,333         120,414   

Tyson Foods, Inc., Class A#

      1,825         77,161   

Ulta Salon Cosmetics & Fragrance, Inc.†

      1,451         229,389   

Under Armour, Inc., Class A†#

      2,238         213,796   

Union Pacific Corp.

      14,034         1,203,275   

United Continental Holdings, Inc.†

      1,548         88,190   

United Parcel Service, Inc., Class B

      5,144         502,312   

United Rentals, Inc.†

      1,715         118,901   

UnitedHealth Group, Inc.

      12,277         1,420,449   

Universal Health Services, Inc., Class B

      2,540         348,336   

US Bancorp

      30,198         1,278,885   

Valero Energy Corp.

      4,416        262,045   

Vantiv, Inc., Class A†

      3,592        158,192   

Varian Medical Systems, Inc.†

      3,147        255,694   

Ventas, Inc.

      5,335        293,532   

VEREIT, Inc.

      20,508        166,935   

Verisk Analytics, Inc.†

      6,616        483,497   

Vertex Pharmaceuticals, Inc.†

      2,872        366,237   

VF Corp.

      5,769        417,849   

Viacom, Inc., Class B

      7,902        322,165   

Visa, Inc., Class A

      27,304        1,946,775   

VMware, Inc., Class A†

      1,751        138,592   

Voya Financial, Inc.

      5,683        244,824   

Vulcan Materials Co.

      3,165        296,307   

Walgreens Boots Alliance, Inc.

      10,661        922,710   

Walt Disney Co.#

      21,553        2,195,820   

Waste Management, Inc.

      7,537        377,302   

WEC Energy Group, Inc.

      6,906        329,071   

Western Digital Corp.

      2,061        168,920   

Western Union Co.

      11,620        214,273   

Whirlpool Corp.#

      1,050        176,505   

Whiting Petroleum Corp.†

      3,366        65,065   

Whole Foods Market, Inc.

      6,926        226,896   

Williams Cos., Inc.

      15,656        754,619   

Workday, Inc., Class A†

      592        41,594   

WR Berkley Corp.

      7,712        418,607   

WW Grainger, Inc.

      1,740        388,786   

Wyndham Worldwide Corp.

      2,118        161,985   

Xerox Corp.

      22,329        227,086   

Xylem, Inc.

      2,072        67,236   

Yahoo!, Inc.†

      12,184        392,812   

Yum! Brands, Inc.

      5,094        406,348   

Zimmer Biomet Holdings, Inc.

      2,580        267,185   

Zoetis, Inc.

      8,528        382,651   
    

 

 

  
       190,849,348   
    

 

 

  

Total Common Stocks

     

(cost $359,470,227)

        358,910,761   
    

 

 

  

RIGHTS - 0.0%

     

Commonwealth Bank of Australia
Expires 09/08/2015
(Strike price AUD 71.50)†
(cost $0)

      432        1,091   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $359,470,227)

        358,911,852   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 3.4%

     

Registered Investment Companies - 0.7%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(4)(7)

      2,696,429        2,696,429   
    

 

 

  

Time Deposits - 2.4%

     

Euro Time Deposit with State Street Bank and Trust Co.
0.01% due 09/01/2015

      $8,696,000        8,696,000   
    

 

 

  

U.S. Government Treasuries - 0.3%

     

United States Treasury Bills
0.02% due 09/10/2015

      1,125,000        1,124,999   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

     

(cost $12,517,425)

        12,517,428   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS —

     

(cost $371,987,652)(6)

      100.3 %      371,429,280   

Liabilities in excess of other assets

      (0.3 )      (1,190,913 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS —

      100.0 %    $ 370,238,367   
  

 

 

    

 

 

  

 

† Non-income producing security
# The security or a portion thereof is out on loan.
(1) Security was valued using fair value procedures at August 31, 2015. The aggregate value of these securities was $140,602,694 representing 38.0% of net assets. Securities are classified as Level 2 based on the securities valuation inputs. See Note 1 regarding fair value pricing for foreign equity securities.
(2) Fair valued security. Securities are classified as Level 3 based on the securities valuation inputs; see Note 1.
(3) Illiquid security. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $8,486 representing 0.0% of net assets.
(4) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $12,721,769. This was secured by collateral of $2,696,429, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $2,696,429 as reported in the Portfolio of Investments. Additional collateral of $10,364,166 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range    Maturity Date Range      Value as of
August 31, 2015		  

Federal National Mtg. Assoc.

    0.75%      04/20/2017 to 04/20/2017       $ 418,916   

United States Treasury Bills

    0.00%      09/10/2015 to 03/31/2016         1,175,156   

United States Treasury Notes/Bonds

    0.12% to 8.88%      09/30/2015 to 05/15/2044         8,770,094   

 

(5) The security or a portion thereof was pledged as collateral to cover margin requirements for open futures contracts.
(6) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.
(7) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.

CVA - Certification Van Aandelen (Dutch Cert.)

FDR - Federal Depository Receipt

BR - Bearer Shares

RSP - Risparmio Savings Shares

SDR - Swedish Depository Receipt

Futures Contracts

 

 

 

Number
of
Contracts		    Type                          Description                         Expiration Month      Value at
Trade Date		      Value as of
August 31, 2015		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)		  

 

  

174

      Long       S&P 500 E-Mini Index      September 2015       $ 18,137,412       $ 17,132,040       $ (1,005,372 ) 
                 

 

 

  

Industry Allocation*

Medical-Drugs

      6.0 % 

Banks-Commercial

      4.5   

Real Estate Investment Trusts

      3.0   

Insurance-Multi-line

      2.5   

Insurance-Life/Health

      2.5   

Telephone-Integrated

      2.5   

Time Deposits

      2.4   

Medical-Biomedical/Gene

      2.2   

Food-Misc./Diversified

      2.2   

Insurance-Property/Casualty

      1.8   

Cosmetics & Toiletries

      1.8   

Applications Software

      1.7   

Multimedia

      1.6   

Cable/Satellite TV

      1.5   

Electronic Components-Semiconductors

      1.4   

Auto-Cars/Light Trucks

      1.4   

Transport-Rail

      1.4   

Web Portals/ISP

      1.3   

Commercial Services-Finance

      1.3   

Oil Companies-Exploration & Production

      1.2   

Insurance-Reinsurance

      1.2   

Chemicals-Diversified

      1.1   

Finance-Credit Card

      1.1   

Pipelines

      1.1   

Chemicals-Specialty

      1.1   

Investment Management/Advisor Services

      1.0   

Banks-Super Regional

      1.0   

Medical-HMO

      1.0   

Retail-Discount

      1.0   

Diversified Banking Institutions

      0.9   

Transport-Services

      0.9   

E-Commerce/Products

      0.9   

Beverages-Non-alcoholic

      0.9   

Medical-Generic Drugs

      0.9   

Finance-Other Services

      0.8   

Electric-Integrated

      0.8   

Data Processing/Management

      0.8   

Retail-Building Products

      0.8   

Oil-Field Services

      0.7   

Enterprise Software/Service

      0.7   

Retail-Drug Store

      0.7   

Registered Investment Companies

      0.7   

Diversified Manufacturing Operations

      0.7   

Networking Products

      0.7   

Consumer Products-Misc.

      0.7   

Retail-Apparel/Shoe

      0.6   

Computer Services

      0.6   

Food-Retail

      0.6   

Retail-Restaurants

      0.6   

Electric Products-Misc.

      0.6   

Oil Refining & Marketing

      0.6   

Medical Products

      0.6   

Industrial Gases

      0.6   

Building & Construction Products-Misc.

      0.6   

Real Estate Operations & Development

      0.5   

Semiconductor Components-Integrated Circuits

      0.5   

Internet Content-Entertainment

      0.5   

Banks-Fiduciary

      0.5   

Electronic Components-Misc.

      0.5   

Retail-Major Department Stores

      0.5   

Investment Companies

      0.5   

Medical-Wholesale Drug Distribution

      0.5   

Hotels/Motels

      0.5   

Commercial Services

      0.4   

Real Estate Management/Services

      0.4   

Telecom Services

      0.4   

Gas-Distribution

      0.4   

E-Commerce/Services

      0.4   

Advertising Agencies

      0.4   

Auto/Truck Parts & Equipment-Original

      0.4   

Apparel Manufacturers

      0.4   

Computers-Memory Devices

      0.4   

Television

      0.4   

Distribution/Wholesale

      0.4   

Diagnostic Equipment

      0.4   

Building-Residential/Commercial

      0.4   

Semiconductor Equipment

      0.4   

Finance-Investment Banker/Broker

      0.4   

Machinery-Electrical

      0.4   

Water

      0.4   

Oil Field Machinery & Equipment

      0.4   

Machinery-Farming

      0.4   

Building Products-Cement

      0.4   

Medical Instruments

      0.3   

Athletic Footwear

      0.3   

U.S. Government Treasuries

      0.3   

Human Resources

      0.3   

Building-Heavy Construction

      0.3   

Instruments-Scientific

      0.3   

Soap & Cleaning Preparation

      0.3   

Consulting Services

      0.3   

Toys

      0.3   

Pharmacy Services

      0.3   

Import/Export

      0.3   

Agricultural Chemicals

      0.3   

Medical-Hospitals

      0.3   

Machinery-Construction & Mining

      0.3   

Rubber-Tires

      0.3   

Public Thoroughfares

      0.3   

Dialysis Centers

      0.3   

Office Automation & Equipment

      0.3   

Savings & Loans/Thrifts

      0.3   

Airport Development/Maintenance

      0.2   

Industrial Automated/Robotic

      0.2   

Computer Aided Design

      0.2   

Satellite Telecom

      0.2   

Diversified Operations/Commercial Services

      0.2   

Cellular Telecom

      0.2   

Food-Catering

      0.2   

Oil Companies-Integrated

      0.2   

Retail-Jewelry

      0.2   

Agricultural Operations

      0.2   

Computers

      0.2   

Insurance Brokers

      0.2   

Food-Confectionery

      0.2   

Audio/Video Products

      0.2   

Non-Hazardous Waste Disposal

      0.2   

Wireless Equipment

      0.2   

Private Equity

      0.2   

Electronic Measurement Instruments

      0.2   

Advertising Services

      0.2   

Electronic Forms

      0.2   

Entertainment Software

      0.2   

Electric-Transmission

      0.2   

Publishing-Periodicals

      0.2   

Tools-Hand Held

      0.2   

Internet Security

      0.2   

Office Supplies & Forms

      0.2   

Aerospace/Defense-Equipment

      0.2   

Gold Mining

      0.1   

Machinery-General Industrial

      0.1   

Diversified Operations

      0.1   

Retail-Regional Department Stores

      0.1   

Auto-Heavy Duty Trucks

      0.1   

Containers-Metal/Glass

      0.1   

Telecommunication Equipment

      0.1   

Food-Dairy Products

      0.1   

Steel-Producers

      0.1   

Food-Wholesale/Distribution

      0.1   

Medical Labs & Testing Services

      0.1   

Engines-Internal Combustion

      0.1   

Security Services

      0.1   

Retail-Catalog Shopping

      0.1   

Paper & Related Products

      0.1   

Publishing-Newspapers

      0.1   

Chemicals-Plastics

      0.1   

Coatings/Paint

      0.1   

Medical Information Systems

      0.1   

Transport-Truck

      0.1   

Metal Processors & Fabrication

      0.1   

Containers-Paper/Plastic

      0.1   

Machinery-Pumps

      0.1   

Computers-Integrated Systems

      0.1   

Optical Supplies

      0.1   

Finance-Mortgage Loan/Banker

      0.1   

Internet Content-Information/News

      0.1   

Home Decoration Products

      0.1   

Hazardous Waste Disposal

      0.1   

Metal-Copper

      0.1   

Power Converter/Supply Equipment

      0.1   

Finance-Leasing Companies

      0.1   

Food-Baking

      0.1   

Transactional Software

      0.1   

Retail-Auto Parts

      0.1   

Motorcycle/Motor Scooter

      0.1   

Building Products-Doors & Windows

      0.1   

Printing-Commercial

      0.1   

Diversified Financial Services

      0.1   

Retail-Bedding

      0.1   

Broadcast Services/Program

      0.1   

Finance-Consumer Loans

      0.1   

Retail-Perfume & Cosmetics

      0.1   

Resorts/Theme Parks

      0.1   

Retirement/Aged Care

      0.1   

Aerospace/Defense

      0.1   

Retail-Vision Service Center

      0.1   

Bicycle Manufacturing

      0.1   

Storage/Warehousing

      0.1   
  

 

 

  
     100.3 % 
  

 

 

  

 

* Calculated as a percentage of net assets

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1-Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2-Other
Observable Inputs		      Level 3-Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks:

            

Australia

    $ —         $ 7,906,044       $ 0       $ 7,906,044   

Bermuda

      1,374,942         252,096         —           1,627,038   

British Virgin Islands

      136,595         —           —           136,595   

Canada

      15,814,631         —           —           15,814,631   

Curacao

      834,049         —           —           834,049   

France

      353,695         14,386,231         —           14,739,926   

Ireland

      4,455,020         947,815         —           5,402,835   

Jersey

      264,018         2,170,091         —           2,434,109   

Liberia

      84,545         —           —           84,545   

Netherlands

      1,187,080         4,033,452         —           5,220,532   

Portugal

      —           417,040         8,486         425,526   

Singapore

      539,655         2,684,545         —           3,224,200   

Switzerland

      1,486,646         12,499,634         —           13,986,280   

United Kingdom

      919,357         23,180,787         —           24,100,144   

United States

      190,849,348         —           —           190,849,348   

Other Countries

      —           72,124,959         —           72,124,959   

Rights

      1,091         —           —           1,091   

Short Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      2,696,429         —           —           2,696,429   

Other Short-Term Investment Securities

      —           9,820,999         —           9,820,999   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 220,997,101       $ 150,423,693       $ 8,486       $ 371,429,280   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

LIABILITIES:

            

Other Financial Instruments:†

            

Futures Contracts

    $ 1,005,372       $ —         $ —         $ 1,005,372   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

† Other financial instruments are derivative instruments not reflected in the Portfolio of Investments, such as futures, forward and swap contracts, which are valued at the unrealized appreciation (depreciation) on the instrument.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no material transfers between Levels during the reporting period.

At the beginning and end of the reporting period, Level 3 investments in securities were not considered a material portion of the Fund.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Global Strategy Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 – (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount(4)		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 63.1%

      

Bermuda - 0.5%

      

Kunlun Energy Co., Ltd.(1)

      1,564,000       $ 1,119,576   

Noble Group, Ltd.#(1)

      3,109,500         1,198,942   
     

 

 

  
     2,318,518   
     

 

 

  

British Virgin Islands - 0.5%

      

Michael Kors Holdings, Ltd.†

      49,730         2,161,266   
     

 

 

  

China - 2.1%

      

China Life Insurance Co., Ltd.(1)

      680,000         2,322,982   

China Telecom Corp., Ltd.(1)

      5,202,000         2,717,318   

CRRC Corp., Ltd., Class H†#(1)

      1,502,000         1,739,919   

Sinopharm Group Co., Ltd.(1)

      576,800         2,183,477   

Weichai Power Co., Ltd.#(1)

      846,000         898,916   
     

 

 

  
     9,862,612   
     

 

 

  

France - 6.1%

      

AXA SA(1)

      147,995         3,727,989   

BNP Paribas SA(1)

      84,230         5,280,196   

Cie de Saint-Gobain(1)

      68,730         3,141,096   

Cie Generale des Etablissements Michelin(1)

      30,140         2,911,142   

Credit Agricole SA(1)

      217,250         2,942,548   

Sanofi(1)

      52,522         5,164,766   

Technip SA(1)

      31,420         1,709,689   

TOTAL SA(1)

      77,670         3,533,616   
     

 

 

  
     28,411,042   
     

 

 

  

Germany - 2.7%

      

Deutsche Boerse AG(1)

      16,830         1,506,703   

Deutsche Lufthansa AG†(1)

      142,140         1,731,571   

HeidelbergCement AG(1)

      25,080         1,895,728   

Merck KGaA(1)

      34,840         3,327,512   

Metro AG(1)

      57,570         1,681,656   

Siemens AG ADR#

      23,750         2,354,575   
     

 

 

  
     12,497,745   
     

 

 

  

Ireland - 3.0%

      

Allergan PLC†

      22,185         6,738,472   

CRH PLC(1)

      140,421         4,192,969   

Medtronic PLC

      44,020         3,182,206   
     

 

 

  
     14,113,647   
     

 

 

  

Israel - 1.1%

      

Teva Pharmaceutical Industries, Ltd. ADR

      82,171         5,292,634   
     

 

 

  

Italy - 1.3%

      

Eni SpA(1)

      168,822         2,758,338   

UniCredit SpA(1)

      520,578         3,401,548   
     

 

 

  
     6,159,886   
     

 

 

  

Japan - 4.4%

      

ITOCHU Corp.(1)

      183,600         2,205,949   

Konica Minolta, Inc.(1)

      255,700         2,806,011   

Nissan Motor Co., Ltd.#(1)

      479,600         4,317,991   

SoftBank Group Corp.#(1)

      42,600         2,472,546   

Suntory Beverage & Food, Ltd.(1)

      82,500         3,476,460   

Toshiba Corp.#(1)

      434,000         1,371,697   

Toyota Motor Corp. ADR

      31,123         3,684,341   
     

 

 

  
     20,334,995   
     

 

 

  

Jersey - 0.5%

      

Petrofac, Ltd.(1)

      156,220         2,130,409   
     

 

 

  

Luxembourg - 0.3%

      

Subsea 7 SA†#(1)

      162,780         1,406,972   
     

 

 

  

Netherlands - 1.8%

      

Akzo Nobel NV(1)

      44,890         3,031,369   

ING Groep NV CVA(1)

      241,381         3,672,436   

QIAGEN NV†(1)

      60,672         1,600,329   
     

 

 

  
     8,304,134   
     

 

 

  

Norway - 0.6%

      

Telenor ASA(1)

      148,762         2,964,840   
     

 

 

  

Portugal - 0.4%

      

Galp Energia SGPS SA(1)

      169,130         1,773,359   
     

 

 

  

Russia - 0.3%

      

MMC Norilsk Nickel PJSC ADR(1)

      87,679         1,378,513   
     

 

 

  

Singapore - 1.1%

      

DBS Group Holdings, Ltd.(1)

      224,695         2,806,160   

Singapore Telecommunications, Ltd.(1)

      946,400         2,523,002   
     

 

 

  
     5,329,162   
     

 

 

  

South Korea - 2.3%

      

Hana Financial Group, Inc.(1)

      68,042         1,564,135   

Hyundai Mobis Co., Ltd.(1)

      6,516         1,133,908   

KB Financial Group, Inc. ADR

      38,288         1,145,194   

POSCO ADR

      40,515         1,636,806   

Samsung Electronics Co., Ltd.(1)

      5,898         5,426,724   
     

 

 

  
     10,906,767   
     

 

 

  

Spain - 0.8%

      

Telefonica SA ADR#

      261,902         3,684,961   
     

 

 

  

Sweden - 0.5%

      

Getinge AB, Class B(1)

      101,630         2,249,909   
     

 

 

  

Switzerland - 3.2%

      

ABB, Ltd.(1)

      102,030         1,966,900   

ACE, Ltd.

      16,077         1,642,426   

Credit Suisse Group AG(1)

      126,100         3,387,084   

Novartis AG(1)

      16,020         1,565,861   

Roche Holding AG(1)

      17,480         4,741,931   

Swiss Re AG(1)

      18,860         1,614,778   
     

 

 

  
     14,918,980   
     

 

 

  

Taiwan - 0.2%

      

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.(1)

      232,914         914,109   
     

 

 

  

Thailand - 0.4%

      

Bangkok Bank PCL NVDR(1)

      448,000         2,050,755   
     

 

 

  

United Kingdom - 9.1%

      

Aviva PLC(1)

      518,300         3,810,351   

BAE Systems PLC(1)

      362,869         2,497,221   

Barclays PLC(1)

      483,290         1,931,298   

BP PLC(1)

      583,955         3,202,276   

GlaxoSmithKline PLC(1)

      184,956         3,789,018   

HSBC Holdings PLC(1)

      462,783         3,644,338   

Kingfisher PLC(1)

      422,280         2,289,130   

Lloyds Banking Group PLC(1)

      2,108,060         2,478,275   

Marks & Spencer Group PLC(1)

      383,270         3,038,983   

Noble Corp. PLC#

         121,350         1,579,977   

Rexam PLC(1)

         171,124         1,406,987   

Royal Dutch Shell PLC, Class B(1)

         86,426         2,255,079   

Sky PLC(1)

         240,080         3,832,774   

Standard Chartered PLC(1)

         116,360         1,350,243   

Tesco PLC(1)

         665,310         1,938,526   

Vodafone Group PLC ADR

         105,379         3,633,468   
        

 

 

  
     42,677,944   
        

 

 

  

United States - 19.9%

         

Allegheny Technologies, Inc.

         104,910         2,025,812   

Amgen, Inc.

         36,310         5,511,132   

Apache Corp.

         28,650         1,296,126   

Applied Materials, Inc.

         131,530         2,115,660   

Baker Hughes, Inc.

         33,360         1,868,160   

Capital One Financial Corp.

         42,590         3,311,372   

Chesapeake Energy Corp.#

         139,120         1,086,527   

Chevron Corp.

         15,480         1,253,725   

Cisco Systems, Inc.

         34,970         905,024   

Citigroup, Inc.

         97,990         5,240,505   

Comcast Corp., Special Class A#

         78,955         4,519,384   

CVS Health Corp.

         39,890         4,084,736   

General Motors Co.

         67,440         1,985,434   

Gilead Sciences, Inc.

         61,250         6,435,537   

Google, Inc., Class A†

         6,110         3,958,180   

Halliburton Co.

         80,200         3,155,870   

Isis Pharmaceuticals, Inc.†#

         35,590         1,785,906   

JPMorgan Chase & Co.

         85,450         5,477,345   

Knowles Corp.†#

         132,970         2,164,752   

Macy’s, Inc.

         53,260         3,121,569   

Merck & Co., Inc.

         26,390         1,421,102   

Microsoft Corp.

         144,224         6,276,628   

Morgan Stanley

         92,930         3,201,439   

News Corp., Class A†

         170,003         2,317,141   

Pfizer, Inc.

         143,479         4,622,893   

Stanley Black & Decker, Inc.

         31,180         3,165,394   

Target Corp.

         21,853         1,698,197   

Twenty-First Century Fox, Inc., Class A

         49,237         1,348,601   

United Parcel Service, Inc., Class B

         15,990         1,561,424   

Voya Financial, Inc.

         52,040         2,241,883   

Walgreens Boots Alliance, Inc.

         42,930         3,715,591   
        

 

 

  
     92,873,049   
        

 

 

  

Total Common Stocks

  

   

(cost $266,795,831)

            294,716,208   
        

 

 

  

FOREIGN GOVERNMENT OBLIGATIONS - 22.7%

         

Brazil - 1.7%

         

Brazil Letras do Tesouro Nacional
Bills
zero coupon due 10/01/2015

      BRL         1,010,000         275,272   

Brazil Letras do Tesouro Nacional
Bills
zero coupon due 07/01/2016

      BRL         300,000         73,972   

Brazil Letras do Tesouro Nacional
Bills
zero coupon due 10/01/2016

      BRL         950,000         226,347   

Brazil Notas de Tesouro Nacional
Bills
zero coupon due 01/01/2016

      BRL         2,510,000         661,590   

Brazil Notas do Tesouro Nacional
Notes
6.00% due 08/15/2016(2)

      BRL         1,245,116         340,264   

Brazil Notas do Tesouro Nacional
Bonds
6.00% due 08/15/2018(2)

      BRL         4,464,132         1,194,661   

Brazil Notas do Tesouro Nacional
Notes
6.00% due 05/15/2045(2)

      BRL         12,773,873         3,138,692   

Brazil Notas do Tesouro Nacional
Senior Notes
10.00% due 01/01/2017

      BRL         7,840,000         2,095,456   
        

 

 

  
     8,006,254   
        

 

 

  

Hungary - 1.7%

         

Republic of Hungary
Senior Bonds
3.88% due 02/24/2020

      EUR         435,000         540,366   

Republic of Hungary
Bonds
4.00% due 04/25/2018

      HUF         17,100,000         64,370   

Republic of Hungary
Senior Bonds
4.38% due 07/04/2017

      EUR         456,000         544,644   

Republic of Hungary
Bonds
5.50% due 12/20/2018

      HUF         125,800,000         495,534   

Republic of Hungary
Bonds
5.50% due 06/24/2025

      HUF         144,490,000         591,526   

Republic of Hungary
Senior Bonds
5.75% due 06/11/2018

      EUR         2,165,000         2,733,667   

Republic of Hungary
Bonds
6.00% due 11/24/2023

      HUF         28,510,000         119,993   

Republic of Hungary
Senior Bonds
6.25% due 01/29/2020

         910,000         1,025,770   

Republic of Hungary
Senior Bonds
6.38% due 03/29/2021#

         400,000         455,652   

Republic of Hungary
Bonds
6.50% due 06/24/2019

      HUF         133,100,000         546,326   

Republic of Hungary
Bonds
6.75% due 11/24/2017

      HUF         110,610,000         441,639   

Republic of Hungary
Bonds
7.00% due 06/24/2022

      HUF         38,950,000         170,319   
        

 

 

  
     7,729,806   
        

 

 

  

Indonesia - 1.6%

         

Republic of Indonesia
Senior Notes
7.00% due 05/15/2022

      IDR         63,000,000         4,075   

Republic of Indonesia
Senior Notes
8.25% due 07/15/2021

      IDR         4,180,000,000         293,234   

Republic of Indonesia
Senior Notes
8.38% due 03/15/2024

      IDR         11,863,000,000         824,761   

Republic of Indonesia
Senior Notes
8.38% due 09/15/2026

      IDR         1,582,000,000         109,578   

Republic of Indonesia
Senior Bonds
8.38% due 03/15/2034

      IDR         8,380,000,000         557,738   

Republic of Indonesia
Senior Bonds
9.00% due 09/15/2018

      IDR         2,780,000,000         200,176   

Republic of Indonesia
Senior Notes
9.00% due 03/15/2029

      IDR         1,124,000,000         79,498   

Republic of Indonesia
Senior Bonds
11.00% due 11/15/2020

      IDR         13,282,000,000         1,036,157   

Republic of Indonesia
Senior Bonds
11.50% due 09/15/2019

      IDR         44,962,000,000         3,509,180   

Republic of Indonesia
Senior Bonds
12.80% due 06/15/2021

      IDR         6,847,000,000         576,084   

Republic of Indonesia
Senior Bonds
12.90% due 06/15/2022

      IDR         189,000,000         16,165   
        

 

 

  
     7,206,646   
        

 

 

  

Ireland - 0.6%

         

Republic of Ireland
Bonds
5.40% due 03/13/2025

      EUR         1,827,110         2,768,510   
        

 

 

  

Malaysia - 2.0%

         

Government of Malaysia
Senior Notes
3.17% due 07/15/2016

      MYR         21,126,000         5,041,991   

Government of Malaysia
Senior Notes
3.20% due 10/15/2015

      MYR         4,330,000         1,031,127   

Government of Malaysia
Senior Notes
3.39% due 03/15/2017

      MYR         6,440,000         1,535,554   

Government of Malaysia
Senior Bonds
3.81% due 02/15/2017

      MYR         4,095,000         980,153   

Government of Malaysia
Senior Notes
4.26% due 09/15/2016

      MYR         2,220,000         535,108   

Government of Malaysia
Senior Notes
4.72% due 09/30/2015

      MYR         1,562,000         372,326   
        

 

 

  
     9,496,259   
        

 

 

  

Mexico - 3.4%

         

United Mexican
States Bonds
2.50% due 12/10/2020(2)

      MXN         2,213,026         133,300   

United Mexican States
Bonds
3.50% due 12/14/2017(2)

      MXN         4,246,046         268,625   

United Mexican States
Bonds
4.00% due 06/13/2019(2)

      MXN         2,837,756         182,446   

United Mexican States
Bonds
5.00% due 06/16/2016(2)

      MXN         4,436,641         275,900   

United Mexican States
Senior Bonds
6.25% due 06/16/2016

      MXN         9,217,000         562,476   

United Mexican States
Senior Bonds
7.25% due 12/15/2016

      MXN         136,906,000         8,526,148   

United Mexican States
Bonds
7.75% due 12/14/2017

      MXN         19,000,000         1,216,663   

United Mexican States
Bonds
8.00% due 12/17/2015

      MXN         75,395,000         4,570,085   
        

 

 

  
     15,735,643   
        

 

 

  

Philippines - 0.5%

         

Republic of the Philippines
Senior Notes
1.63% due 04/25/2016

      PHP         41,220,000         877,747   

Republic of the Philippines
Senior Notes
7.00% due 01/27/2016

      PHP         66,540,000         1,449,445   
        

 

 

  
           2,317,192   

Poland - 2.8%

         

Government of Poland
Bonds
zero coupon due 01/25/2016

      PLN         14,052,000         3,686,094   

Government of Poland FRS
Bonds
1.79% due 01/25/2017

      PLN         1,357,000         359,380   

Government of Poland FRS
Bonds
1.79% due 01/25/2021

      PLN         1,376,000         358,107   

Government of Poland
Bonds
4.75% due 10/25/2016

      PLN         17,245,000         4,718,232   

Government of Poland
Bonds
4.75% due 04/25/2017

      PLN         30,000         8,318   

Government of Poland
Bonds
5.00% due 04/25/2016

      PLN         9,015,000         2,430,453   

Government of Poland
Bonds
6.25% due 10/24/2015

      PLN         5,902,000         1,573,201   
        

 

 

  
     13,133,785   
        

 

 

  

Portugal - 0.6%

         

Republic of Portugal Obrigacoes Do Tesouro
Senior Bonds
3.88% due 02/15/2030*

      EUR         2,140,000         2,630,976   

Republic of Portugal Obrigacoes Do Tesouro
Senior Notes
4.95% due 10/25/2023*

      EUR         15,000         20,129   

Republic of Portugal Obrigacoes Do Tesouro
Senior Notes
5.65% due 02/15/2024*

      EUR         37,400         52,256   
        

 

 

  
     2,703,361   
        

 

 

  

Serbia - 0.1%

         

Republic of Serbia
Senior Notes
5.25% due 11/21/2017*

         270,000         279,525   

Republic of Serbia
Senior Notes
7.25% due 09/28/2021*

         280,000         316,351   
        

 

 

  
     595,876   
        

 

 

  

Singapore - 2.2%

         

Republic of Singapore
Senior Notes
1.13% due 04/01/2016

      SGD         14,740,000         10,451,345   
        

 

 

  

Slovenia - 0.2%

         

Republic of Slovenia
Senior Notes
5.50% due 10/26/2022*

         690,000         774,453   

Republic of Slovenia
Senior Notes
5.85% due 05/10/2023*

         240,000         273,696   
        

 

 

  
     1,048,149   
        

 

 

  

South Korea - 4.2%

         

Bank of Korea
Senior Notes
2.46% due 08/02/2016

      KRW         1,376,500,000         1,172,926   

Bank of Korea
Senior Notes
2.78% due 02/02/2016

      KRW         297,530,000         252,851   

Bank of Korea
Senior Notes
2.79% due 06/02/2016

      KRW         7,413,000,000         6,324,901   

Bank of Korea
Senior Notes
2.80% due 04/02/2016

      KRW         2,468,200,000         2,101,825   

Bank of Korea
Senior Notes
2.81% due 10/02/2015

      KRW         60,000,000         50,785   

Bank of Korea
Senior Notes
2.90% due 12/02/2015

      KRW         3,729,700,000         3,164,321   

Republic of South Korea
Senior Notes
2.75% due 12/10/2015

      KRW         1,530,800,000         1,298,504   

Republic of South Korea
Senior Notes
2.75% due 06/10/2016

      KRW         4,727,600,000         4,032,532   

Republic of South Korea
Senior Notes
3.00% due 12/10/2016

      KRW         1,545,600,000         1,329,283   
        

 

 

  
     19,727,928   
        

 

 

  

Ukraine - 1.1%

         

Government of Ukraine
Senior Bonds
7.50% due 04/17/2023#*

    

      600,000         426,600   

Government of Ukraine
Senior Notes
7.80% due 11/28/2022#*

         1,280,000         915,968   

Government of Ukraine
Senior Notes
7.95% due 02/23/2021#*

         770,000         546,700   

Government of Ukraine
Senior Notes
9.25% due 07/24/2017#*

         4,420,000         3,158,090   
        

 

 

  
     5,047,358   
        

 

 

  

Total Foreign Government Obligations

  

   

(cost $123,762,346)

            105,978,112   
        

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

  

   

(cost $390,558,177)

            400,694,320   
        

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 18.5%

         

Foreign Government Obligations - 4.2%

         

Bank Negara Malaysia Monetary Notes

         

2.95% due 11/12/2015

      MYR         160,000         37,863   

3.00% due 03/01/2016

      MYR         170,000         39,849   

3.05% due 03/01/2016

      MYR         90,000         21,097   

3.05% due 05/03/2016

      MYR         440,000         102,577   

3.20% due 09/22/2015

      MYR         60,000         14,261   

3.20% due 10/01/2015

      MYR         670,000         159,119   

3.20% due 11/03/2015

      MYR         140,000         33,156   

3.21% due 11/12/2015

      MYR         190,000         44,963   

3.23% due 11/24/2015

      MYR         120,000         28,368   

3.28% due 10/27/2015

      MYR         280,000         66,347   

3.28% due 11/03/2015

      MYR         570,000         134,994   

3.37% due 09/08/2015

      MYR         550,000         130,884   
        

 

 

  
     813,478   
        

 

 

  

Bank of Korea

         

1.48% due 11/10/2015

      KRW         1,401,900,000         1,181,799   

1.51% due 12/15/2015

      KRW         496,200,000         417,664   

1.56% due 08/09/2016

      KRW         1,285,000,000         1,085,996   
        

 

 

  
     2,685,459   
        

 

 

  

Government of Malaysia

         

2.80% due 05/27/2016

      MYR         40,000         9,304   

2.80% due 09/04/2015

      MYR         250,000         59,513   

2.80% due 12/11/2015

      MYR         50,000         11,802   

2.82% due 12/11/2015

      MYR         180,000         42,487   

2.88% due 01/22/2016

      MYR         110,000         25,871   

2.95% due 09/04/2015

      MYR         10,000         2,381   

2.95% due 10/23/2015

      MYR         80,000         18,963   

2.95% due 03/18/2016

      MYR         10,000         2,340   

2.97% due 04/29/2016

      MYR         40,000         9,327   

2.99% due 03/18/2016

      MYR         40,000         9,361   

3.00% due 09/11/2015

      MYR         40,000         9,516   

3.00% due 10/09/2015

      MYR         70,000         16,613   

3.04% due 09/25/2015

      MYR         70,000         16,633   

3.05% due 01/22/2016

      MYR         200,000         47,038   

3.05% due 08/05/2016

      MYR         410,000         94,790   

3.25% due 01/22/2016

      MYR         30,000         7,056   
        

 

 

  
           382,995   
        

 

 

  

Republic of Indonesia

        

6.19% due 02/04/2016

      IDR         1,150,000,000        79,661   

6.28% due 02/04/2016

      IDR         460,000,000        31,864   

6.44% due 01/07/2016

      IDR         2,610,000,000        181,632   
       

 

 

  
    293,157   
       

 

 

  

Republic of Singapore

        

0.70% due 01/05/2016

      SGD         10,000        7,064   

0.75% due 10/02/2015

      SGD         470,000        332,832   

0.75% due 10/27/2015

      SGD         10,000        7,077   

0.78% due 10/09/2015

      SGD         120,000        84,963   

0.96% due 11/06/2015

      SGD         1,400,000        990,529   
       

 

 

  
    1,422,465   
       

 

 

  

Republic of the Philippines

        

1.12% due 02/03/2016

      PHP         7,890,000        167,641   

1.28% due 08/03/2016

      PHP         7,890,000        166,790   

1.33% due 11/04/2015

      PHP         3,460,000        73,844   

1.42% due 02/03/2016

      PHP         6,430,000        136,620   

1.42% due 03/02/2016

      PHP         4,870,000        103,396   

1.44% due 12/02/2015

      PHP         8,560,000        182,527   

1.46% due 10/07/2015

      PHP         11,090,000        236,931   
       

 

 

  
    1,067,749   
       

 

 

  

United Mexican States

        

3.05% due 09/17/2015

      MXN         9,012,000        538,603   

3.08% due 09/17/2015

      MXN         685,000        40,939   

3.11% due 09/24/2015

      MXN         5,608,700        335,003   

3.13% due 09/17/2015

      MXN         14,635,400        874,686   

3.14% due 10/01/2015

      MXN         10,208,900        609,402   

3.14% due 10/29/2015

      MXN         156,500        9,320   

3.14% due 11/12/2015

      MXN         1,218,400        72,425   

3.15% due 10/15/2015

      MXN         328,700        19,598   

3.19% due 11/26/2015

      MXN         7,420,500        440,516   

3.20% due 12/10/2015

      MXN         11,130,700        659,878   

3.21% due 01/07/2016

      MXN         9,447,000        558,494   

3.21% due 02/04/2016

      MXN         1,870,300        110,260   

3.22% due 10/01/2015

      MXN         352,100        21,018   

3.23% due 12/10/2015

      MXN         313,000        18,556   

3.23% due 03/31/2016

      MXN         18,551,200        1,087,662   

3.24% due 11/12/2015

      MXN         234,800        13,957   

3.25% due 01/07/2016

      MXN         268,900        15,897   

3.26% due 12/10/2015

      MXN         484,600        28,729   

3.26% due 02/04/2016

      MXN         2,807,200        165,493   

3.27% due 02/04/2016

      MXN         8,891,900        524,203   

3.27% due 04/14/2016

      MXN         1,095,400        64,132   

3.28% due 09/17/2015

      MXN         256,400        15,324   

3.28% due 01/21/2016

      MXN         7,023,500        414,627   

3.30% due 09/17/2015

      MXN         223,300        13,345   

3.32% due 12/24/2015

      MXN         4,816,100        285,122   

3.34% due 02/04/2016

      MXN         231,300        13,636   

3.34% due 03/03/2016

      MXN         3,442,400        202,395   

3.36% due 03/31/2016

      MXN         6,325,700        370,877   

3.37% due 11/12/2015

      MXN         372,200        22,124   

3.37% due 04/14/2016

      MXN         2,013,100        117,861   

3.39% due 01/07/2016

      MXN         122,100        7,218   

3.40% due 02/18/2016

      MXN         5418100        318,985   

3.41% due 04/28/2016

      MXN         5,565,400        325,375   

3.43% due 03/03/2016

      MXN         105,600        6,209   

3.44% due 04/28/2016

      MXN         2,436,800        142,465   

3.45% due 01/07/2016

      MXN         297,700        17,600   

3.47% due 03/03/2016

      MXN         4,033,900        237,173   

3.47% due 03/31/2016

      MXN         3,136,500        183,894   

3.47% due 05/26/2016

      MXN         7,420,500        432,588   

3.48% due 02/04/2016

      MXN         3,496,000        206,099   

3.48% due 05/26/2016

      MXN         7,420,500        432,588   

3.49% due 06/23/2016

      MXN         16,582,500        963,890   

3.50% due 02/18/2016

      MXN         8231300        484,608   

3.50% due 05/26/2016

      MXN         313,000        18,246   

3.53% due 02/18/2016

      MXN         5445800        320,615   

3.55% due 06/23/2016

      MXN         4,575,300        265,948   

3.57% due 03/03/2016

      MXN         558,300        32,825   

3.60% due 03/03/2016

      MXN         417,000        24,517   

3.61% due 03/03/2016

      MXN         894,900        52,616   

3.63% due 05/26/2016

      MXN         3,612,000        210,566   

3.63% due 06/23/2016

      MXN         3,335,200        193,865   

3.64% due 03/31/2016

      MXN         186,100        10,911   

3.66% due 03/03/2016

      MXN         1,332,300        78,332   

3.67% due 03/03/2016

      MXN         1,283,000        75,434   

3.67% due 03/31/2016

      MXN         2,426,100        142,243   

3.70% due 09/24/2015

      MXN         609,200        36,387   
       

 

 

  
          12,885,279   
       

 

 

  

Total Foreign Government Obligations

  

  

(cost $20,998,492)

           19,550,582   
       

 

 

  

Registered Investment Companies - 5.8%

        

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(3)(5)
(cost $27,038,145)

         27,038,145        27,038,145   
       

 

 

  

Time Deposits - 7.7%

        

Euro Time Deposit with State Street Bank and Trust Co.
0.01% due 09/01/2015
(cost $36,109,000)

         36,109,000        36,109,000   
       

 

 

  

U.S. Government Agencies - 0.8%

        

Federal Agricultural Mtg. Corp.
0.01% due 09/01/2015
(cost $3,500,000)

         3,500,000        3,500,000   
       

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

  

  

(cost $87,645,637)

           86,197,727   
       

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

       

(cost $478,203,814)(6)

         104.3 %      486,892,047   

Liabilities in excess of other assets

         (4.3 )      (19,947,201 ) 
     

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

         100.0 %    $ 466,944,846   
     

 

 

    

 

 

  

 

# The security or a portion thereof is out on loan
† Non-income producing security
* Securities exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be sold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. The Fund has no right to demand registration of these securities. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $9,394,744 representing 2.0% of net assets. Unless otherwise indicated, these securities are not considered to be illiquid.

(1) Security was valued using fair value procedures at August 31, 2015. The aggregate value of these securities was $165,106,833 representing 35.4% of net assets. Securities are classified as Level 2 based on the securities valuation inputs. See Note 1 regarding fair value pricing for foreign equity securities.

 

(2) Principal amount of security is adjusted for inflation.

 

(3) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $26,104,171. This was secured by collateral of $27,038,145, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $27,038,145 as reported in the portfolio of investments.

 

(4) Denominated in United States Dollar unless otherwise indicated.

 

(5) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.

 

(6) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.

ADR - American Depositary Receipt

BRL - Brazilian Real

CVA - Certification Van Aandelen (Dutch Cert.)

EUR - Euro

HUF - Hungarian Forint

IDR - Indonesian Rupiah

KRW - South Korean Won

MXN - Mexican Peso

MYR - Malaysian Ringgit

NVDR - Non-Voting Depositary Receipt

PHP - Philippine Peso

PJSC - Public Joint Stock Company

PLN - Polish Zloty

SGD - Singapore Dollar

FRS - Floating Rate Security

The rates shown on FRS are the current interest rates at August 31, 2015 and unless noted otherwise, the dates shown are the original maturity dates.

Forward Foreign Currency Contracts

 

Counterparty

    Contract to Deliver      In Exchange For      Delivery
Date		      Unrealized
Appreciation		      Unrealized
Depreciation		  

Bank of America, N.A.

      EUR         214,699         USD         245,150         02/26/2016       $ 3,453       $ —     
     EUR         3,325,400         USD         3,672,641         03/29/2016         —           (73,702 ) 
     EUR         934,000         USD         1,035,587         03/30/2016         —           (16,669 ) 
                 

 

 

     

 

 

  
                    3,453         (90,371 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

Barclays Bank Investments, Inc.

      CLP         200,300,000         USD         288,617         09/03/2015         —           (444 ) 
     EUR         54,521         USD         70,952         09/21/2015         9,754         —     
     EUR         131,194         USD         169,159         09/24/2015         21,893         —     
     EUR         391,113         USD         496,702         10/27/2015         57,443         —     
     EUR         1,007,000         USD         1,256,927         11/13/2015         125,633         —     
     EUR         2,317,000         USD         2,730,218         01/19/2016         123,845         —     
     EUR         181,000         USD         211,245         01/21/2016         7,632         —     
     EUR         664,629         USD         754,600         01/27/2016         6,845         —     
     EUR         453,000         USD         497,593         02/08/2016         —           (12,186 ) 
     EUR         1,629,000         USD         1,851,407         02/11/2016         18,115         —     
     EUR         1,014,686         USD         1,157,889         02/26/2016         15,608         —     
     EUR         709,208         USD         790,086         03/09/2016         —           (8,516 ) 
     EUR         130,161         USD         139,290         03/16/2016         —           (7,301 ) 
     EUR         72,605         USD         78,008         03/23/2016         —           (3,776 ) 
     EUR         188,102         USD         205,402         04/01/2016         —           (6,526 ) 
     EUR         453,864         USD         510,403         05/05/2016         —           (1,364 ) 
     EUR         214,240         USD         249,541         05/26/2016         7,848         —     
     JPY         39,800,000         USD         369,627         10/13/2015         41,123         —     
     JPY         557,000,000         USD         4,938,381         11/06/2015         339,470         —     
     JPY         24,850,000         USD         210,162         12/22/2015         4,808         —     
     JPY         39,140,000         USD         333,126         01/15/2016         9,488         —     
     JPY         116,230,000         USD         996,177         02/09/2016         34,501         —     
     JPY         22,560,000         USD         191,151         02/25/2016         4,417         —     
     JPY         45,070,000         USD         379,713         02/26/2016         6,649         —     
     JPY         40,123,600         USD         336,421         03/09/2016         4,202         —     
     USD         320,685         CLP         200,300,000         09/03/2015         —           (31,626 ) 
     USD         113,282         CLP         77,400,000         11/05/2015         —           (2,196 ) 
     USD         49,808         CLP         35,010,000         11/19/2015         372         —     
     USD         286,388         CLP         200,300,000         12/02/2015         340         —     
                 

 

 

     

 

 

  
                    839,986         (73,935 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

Citibank N.A.

      AUD         638,000         USD         509,051         11/19/2015         56,817         —     
     EUR         157,344         USD         202,927         09/28/2015         26,296         —     
     EUR         735,500         USD         935,482         10/15/2015         109,605         —     
     EUR         1,203,000         USD         1,429,405         01/13/2016         76,323         —     
     EUR         375,660         USD         445,326         01/15/2016         22,783         —     
     EUR         795,744         USD         873,170         03/10/2016         —           (22,897 ) 
     EUR         89,576         USD         95,981         03/16/2016         —           (4,903 ) 
     EUR         419,900         USD         465,997         04/08/2016         —           (7,168 ) 
     EUR         134,537         USD         148,560         07/28/2016         —           (3,487 ) 
     EUR         685,000         USD         757,713         08/05/2016         —           (16,622 ) 
     EUR         124,811         USD         137,086         08/10/2016         —           (4,023 ) 
     JPY         161,237,200         USD         1,410,662         11/12/2015         79,282         —     
     JPY         38,770,000         USD         328,337         12/22/2015         7,951         —     
     JPY         90,060,000         USD         757,513         02/16/2016         12,234         —     
     JPY         32,100,000         USD         260,561         06/08/2016         —           (5,831 ) 
     JPY         79,600,000         USD         641,547         06/10/2016         —           (19,080 ) 
     JPY         72,889,000         USD         592,603         07/25/2016         —           (13,191 ) 
     JPY         80,345,200         USD         653,399         08/08/2016         —           (14,662 ) 
     USD         141,912         INR         9,291,000         09/11/2015         —           (2,375 ) 
     USD         506,787         CLP         327,410,000         10/08/2015         —           (35,782 ) 
     USD         1,350,225         JPY         161,237,200         11/12/2015         —           (18,846 ) 
                 

 

 

     

 

 

  
                    391,291         (168,867 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

Deutsche Bank AG

      EUR         630,927         USD         687,048         10/08/2015         —           (21,326 ) 
     EUR         3,623,141         MYR         14,333,653         10/15/2015         —           (666,547 ) 
     EUR         746,000         USD         932,425         11/18/2015         94,272         —     
     EUR         137,755         USD         172,201         11/19/2015         17,426         —     
     EUR         122,735         USD         153,005         11/30/2015         15,079         —     
     EUR         2,501,000         USD         2,955,932         01/19/2016         142,580         —     
     EUR         401,422         MYR         1,683,000         01/22/2016         —           (54,674 ) 
     EUR         133,000         USD         144,810         01/22/2016         —           (4,809 ) 

     EUR         316,000         USD         348,485         01/27/2016         —           (7,038 ) 
     EUR         1,083,000         USD         1,235,649         01/29/2016         17,148         —     
     EUR         1,190,000         USD         1,352,197         02/03/2016         13,174         —     
     EUR         234,000         USD         257,891         03/29/2016         —           (5,729 ) 
     EUR         36,531         USD         40,096         03/31/2016         —           (1,061 ) 
     EUR         133,071         USD         144,093         04/13/2016         —           (5,876 ) 
     EUR         6,500,000         USD         7,131,345         04/29/2016         —           (196,862 ) 
     EUR         344,183         MYR         1,491,000         07/20/2016         —           (40,146 ) 
     EUR         120,000         USD         132,329         07/25/2016         —           (3,278 ) 
     EUR         501,100         MYR         2,164,000         07/27/2016         —           (60,291 ) 
     EUR         80,784         USD         91,367         08/31/2016         —           (21 ) 
     JPY         39,300,000         USD         365,208         10/13/2015         40,830         —     
     JPY         762,755,000         USD         6,650,290         11/16/2015         351,655         —     
     JPY         686,286,000         USD         5,917,279         11/18/2015         249,945         —     
     JPY         43,140,000         USD         369,286         12/21/2015         12,797         —     
     JPY         58,120,000         USD         470,379         01/22/2016         —           (10,284 ) 
     JPY         23,100,000         USD         187,582         06/13/2016         —           (4,151 ) 
     JPY         43,210,000         USD         353,601         06/22/2016         —           (5,150 ) 
     MYR         1,259,000         USD         345,746         10/26/2015         47,175         —     
     MYR         810,160         USD         222,126         11/19/2015         30,340         —     
     USD         598,184         CLP         362,260,000         09/08/2015         —           (75,635 ) 
     USD         310,251         CLP         189,160,000         09/09/2015         —           (37,419 ) 
     USD         100,447         CLP         64,045,000         09/17/2015         —           (8,141 ) 
     USD         98,820         CLP         63,250,000         09/21/2015         —           (7,693 ) 
     USD         197,897         INR         13,258,000         09/28/2015         599         —     
     USD         269,534         INR         17,617,391         09/30/2015         —           (5,865 ) 
     USD         213,824         CLP         150,532,000         10/01/2015         2,855         —     
     USD         40,860         CLP         26,075,000         10/07/2015         —           (3,346 ) 
     USD         84,549         INR         5,431,000         10/09/2015         —           (3,399 ) 
     USD         1,020,269         INR         65,614,000         10/20/2015         —           (41,807 ) 
     USD         165,102         INR         10,622,000         10/23/2015         —           (6,788 ) 
     USD         38,780         CLP         26,660,000         10/26/2015         —           (484 ) 
     USD         377,817         MYR         1,259,000         10/26/2015         —           (79,246 ) 
     USD         247,405         INR         15,966,000         10/27/2015         —           (9,613 ) 
     USD         313,098         INR         20,324,759         10/30/2015         —           (10,551 ) 
     USD         602,792         INR         39,235,750         11/06/2015         —           (19,474 ) 
     USD         82,135         INR         5,308,000         11/10/2015         —           (3,278 ) 
     USD         487,863         INR         31,543,000         11/16/2015         —           (19,747 ) 
     USD         237,055         MYR         810,160         11/19/2015         —           (45,270 ) 
     USD         226,898         CLP         156,410,000         11/30/2015         —           (2,956 ) 
                 

 

 

     

 

 

  
                    1,035,875         (1,467,955 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

Goldman Sachs International

      EUR         316,000         USD         347,440         01/27/2016         —           (8,082 ) 
     EUR         849,000         USD         975,442         02/17/2016         19,853         —     
     JPY         11,563,000         USD         97,648         01/08/2016         2,054         —     
     JPY         45,170,000         USD         383,027         02/17/2016         9,220         —     
                 

 

 

     

 

 

  
                    31,127         (8,082 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

HSBC Bank PLC

      EUR         1,719,516         KRW         2,228,406,400         09/30/2015         —           (47,965 ) 
     EUR         1,342,233         MYR         5,686,371         10/15/2015         —           (157,621 ) 
     EUR         372,921         USD         459,395         12/09/2015         40,243         —     
     EUR         235,000         USD         266,899         02/10/2016         2,433         —     
     EUR         1,058,658         USD         1,200,137         06/06/2016         5,483         —     
     EUR         686,000         USD         757,275         08/05/2016         —           (18,190 ) 
     JPY         78,700,000         USD         730,411         10/09/2015         80,866         —     
     JPY         48,100,000         USD         384,170         12/09/2015         —           (13,187 ) 
     JPY         43,210,000         USD         369,474         12/21/2015         12,406         —     
     JPY         67,990,000         USD         577,170         02/12/2016         14,584         —     
     JPY         69,900,000         USD         563,869         06/10/2016         —           (16,255 ) 
     MYR         1,680,000         USD         461,424         10/23/2015         62,931         —     
     MYR         840,371         USD         230,751         10/26/2015         31,457         —     
     MYR         483,000         USD         132,405         11/20/2015         18,075         —     
     SGD         1,053,000         USD         793,878         09/16/2015         48,107         —     
     SGD         867,000         USD         653,600         09/21/2015         39,727         —     
     USD         755,380         SGD         1,053,000         09/16/2015         —           (9,608 ) 
     USD         687,005         SGD         867,000         09/21/2015         —           (73,131 ) 
     USD         162,499         INR         10,553,250         10/05/2015         —           (4,700 ) 
     USD         502,437         MYR         1,680,000         10/23/2015         —           (103,944 ) 
     USD         252,212         MYR         840,371         10/26/2015         —           (52,919 ) 
     USD         601,935         INR         39,026,000         10/30/2015         —           (21,008 ) 
     USD         162,640         INR         10,553,250         11/05/2015         —           (5,716 ) 
     USD         831,967         INR         53,896,000         11/13/2015         —           (31,693 ) 
     USD         140,944         MYR         483,000         11/20/2015         —           (26,614 ) 
     USD         933,638         MXN         14,850,450         03/11/2016         —           (57,916 ) 
                 

 

 

     

 

 

  
                    356,312         (640,467 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

JPMorgan Chase & Co.

      AUD         2,775,000         USD         2,232,210         11/18/2015         265,110         —     
     AUD         2,032,000         USD         1,619,504         11/19/2015         179,161         —     
     AUD         5,929,000         USD         4,495,961         06/22/2016         331,268         —     
     CLP         79,240,000         USD         115,007         09/02/2015         642         —     
     EUR         1,070,000         USD         1,392,177         09/08/2015         191,375         —     
     EUR         2,598,945         MYR         11,097,756         01/14/2016         —           (304,868 ) 
     EUR         2,711,072         USD         3,207,394         01/15/2016         157,978         —     
     EUR         2,541,126         MYR         11,153,000         01/19/2016         —           (227,802 ) 
     EUR         2,153,000         USD         2,544,092         01/19/2016         122,202         —     
     EUR         375,660         USD         438,132         01/22/2016         15,530         —     
     EUR         2,174,000         USD         2,544,947         01/25/2016         99,141         —     
     EUR         491,952         MYR         2,164,000         07/29/2016         —           (50,026 ) 
     EUR         686,000         USD         765,089         07/29/2016         —           (10,220 ) 
     JPY         158,200,000         USD         1,460,420         10/07/2015         154,763         —     
     JPY         52,770,000         USD         499,257         10/19/2015         63,665         —     
     JPY         99,670,000         USD         942,729         10/20/2015         119,987         —     
     JPY         56,320,000         USD         494,851         11/12/2015         29,801         —     
     JPY         25,450,000         USD         215,795         01/15/2016         5,356         —     
     JPY         52,770,000         USD         454,176         01/20/2016         17,781         —     
     JPY         116,200,000         USD         996,100         02/08/2016         34,696         —     
     JPY         116,480,000         USD         997,987         02/09/2016         34,242         —     
     JPY         67,952,000         USD         576,859         02/12/2016         14,588         —     
     JPY         45,100,000         USD         380,599         02/16/2016         7,380         —     
     JPY         45,120,000         USD         381,925         02/17/2016         8,531         —     
     JPY         64,760,000         USD         525,366         06/13/2016         —           (12,151 ) 
     JPY         27,300,000         USD         222,480         06/16/2016         —           (4,135 ) 
     JPY         112,000,000         USD         910,421         07/25/2016         —           (20,432 ) 
     MYR         916,000         USD         251,503         10/20/2015         34,184         —     
     MYR         833,000         USD         228,564         10/30/2015         31,073         —     
     MYR         389,000         USD         106,206         01/11/2016         14,411         —     
     USD         127,693         CLP         79,240,000         09/02/2015         —           (13,328 ) 
     USD         1,272,551         EUR         1,070,000         09/08/2015         —           (71,749 ) 
     USD         124,996         INR         8,121,000         09/10/2015         —           (3,008 ) 
     USD         184,575         CLP         118,700,000         09/22/2015         —           (13,574 ) 
     USD         1,326,986         JPY         158,200,000         10/07/2015         —           (21,329 ) 
     USD         302,930         INR         19,581,000         10/19/2015         —           (10,878 ) 
     USD         273,702         MYR         916,000         10/20/2015         —           (56,384 ) 
     USD         144,573         CLP         96,770,000         10/29/2015         —           (5,600 ) 
     USD         250,987         INR         16,267,000         10/29/2015         —           (8,799 ) 
     USD         249,439         MYR         833,000         10/30/2015         —           (51,948 ) 
     USD         125,702         INR         8,121,000         11/10/2015         —           (5,053 ) 
     USD         78,935         INR         5,104,000         11/23/2015         —           (3,283 ) 
     USD         45,490         CLP         32,200,000         11/27/2015         627         —     
     USD         114,088         CLP         79,240,000         12/01/2015         —           (647 ) 
     USD         105,235         MYR         389,000         01/11/2016         —           (13,440 ) 
                 

 

 

     

 

 

  
                    1,933,492         (908,654 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

Morgan Stanley And Co., Inc.

      CLP         250,640,000         USD         359,727         09/03/2015         —           (1,981 ) 
     EUR         138,000         USD         172,686         11/16/2015         17,645         —     
     EUR         43,000         USD         54,083         11/23/2015         5,767         —     
     EUR         75,000         USD         93,500         11/25/2015         9,225         —     
     USD         401,323         CLP         250,640,000         09/03/2015         —           (39,615 ) 
     USD         198,157         CLP         130,090,000         10/23/2015         —           (11,241 ) 
     USD         153,102         CLP         105,590,000         11/09/2015         —           (1,613 ) 
     USD         216,137         CLP         149,380,000         11/17/2015         —           (1,990 ) 
     USD         357,012         CLP         250,640,000         12/02/2015         1,778         —     
                 

 

 

     

 

 

  
                    34,415         (56,440 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

Standard Chartered Bank

      EUR         195,111         USD         241,025         12/09/2015         21,726         —     
     EUR         3,447,257         USD         4,094,480         01/13/2016         217,157         —     
     EUR         1,210,000         USD         1,376,405         02/16/2016         14,523         —     
     EUR         686,000         USD         755,492         04/29/2016         —           (17,916 ) 
     EUR         1,333,312         USD         1,553,122         08/26/2016         45,010         —     
     JPY         116,210,000         USD         996,015         02/08/2016         34,529         —     
                 

 

 

     

 

 

  
                    332,945         (17,916 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

UBS AG

      EUR         974,000         USD         1,214,481         11/18/2015         120,162         —     
                 

 

 

     

 

 

  

Net Unrealized Appreciation/(Depreciation)

  

       $ 5,079,058       $ (3,432,687 ) 
                 

 

 

     

 

 

  

 

Currency Legend

AUD - Australian Dollar

CLP - Chilean Peso

EUR - Euro Dollar

INR - Indian Rupee

JPY - Japanese Yen

KRW - South Korean Won

MXN - Mexican Peso

MYR - Malaysian Ringgit

SGD - Singapore Dollar

USD - United States Dollar

Industry Allocation*

   

Sovereign

      22.4 % 

Diversified Banking Institutions

      7.8   

Time Deposits

      7.7   

Registered Investment Companies

      5.8   

Medical-Drugs

      5.2   

Foreign Government Obligations

      4.5   

Oil Companies-Integrated

      3.3   

Medical-Biomedical/Gene

      3.0   

Medical-Generic Drugs

      2.5   

Oil-Field Services

      2.3   

Auto-Cars/Light Trucks

      2.1   

Banks-Commercial

      2.1   

Cable/Satellite TV

      1.8   

Telecom Services

      1.7   

Retail-Drug Store

      1.7   

Insurance-Multi-line

      1.7   

Applications Software

      1.3   

Telephone-Integrated

      1.3   

Insurance-Life/Health

      1.3   

Building Products-Cement

      1.3   

Medical Instruments

      1.2   

Electronic Components-Semiconductors

      1.2   

Web Portals/ISP

      0.8   

Diversified Manufacturing Operations

      0.8   

Cellular Telecom

      0.8   

Food-Retail

      0.8   

U.S. Government Agencies

      0.8   

Beverages-Non-alcoholic

      0.8   

Oil Companies-Exploration & Production

      0.7   

Banks-Super Regional

      0.7   

Tools-Hand Held

      0.7   

Building & Construction Products-Misc.

      0.7   

Retail-Regional Department Stores

      0.7   

Retail-Major Department Stores

      0.7   

Chemicals-Diversified

      0.7   

Rubber-Tires

      0.6   

Photo Equipment & Supplies

      0.6   

Diversified Financial Services

      0.5   

Aerospace/Defense

      0.5   

Publishing-Newspapers

      0.5   

Retail-Building Products

      0.5   

Import/Export

      0.5   

Apparel Manufacturers

      0.5   

Medical-Wholesale Drug Distribution

      0.4   

Electronic Components-Misc.

      0.4   

Semiconductor Equipment

      0.4   

Steel-Specialty

      0.4   

Machinery-Electrical

      0.4   

Miscellaneous Manufacturing

      0.4   

Airlines

      0.4   

Retail-Discount

      0.4   

Steel-Producers

      0.4   

Insurance-Reinsurance

      0.4   

Diagnostic Kits

      0.3   

Oil & Gas Drilling

      0.3   

Transport-Services

      0.3   

Finance-Other Services

      0.3   

Containers-Metal/Glass

      0.3   

Metal-Diversified

      0.3   

Multimedia

      0.3   

Diversified Operations

      0.3   

Auto/Truck Parts & Equipment-Original

      0.2   

Semiconductor Components-Integrated Circuits

      0.2   

Networking Products

      0.2   

Auto/Truck Parts & Equipment-Replacement

      0.2   
  

 

 

  
     104.3 % 
  

 

 

  

 

* Calculated as a percentage of net assets

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 -
Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks:

            

British Virgin Islands

    $ 2,161,266       $ —         $ —         $ 2,161,266   

Germany

      2,354,575         10,143,170         —           12,497,745   

Ireland

      9,920,678         4,192,969         —           14,113,647   

Israel

      5,292,634         —           —           5,292,634   

Japan

      3,684,341         16,650,654         —           20,334,995   

South Korea

      2,782,000         8,124,767         —           10,906,767   

Spain

      3,684,961         —           —           3,684,961   

Switzerland

      1,642,426         13,276,554         —           14,918,980   

United Kingdom

      5,213,445         37,464,499         —           42,677,944   

United States

      92,873,049         —           —           92,873,049   

Other Countries

      —           75,254,220         —           75,254,220   

Foreign Government Obligations

      —           105,978,112         —          
 105,978,112
   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      27,038,145         —           —           27,038,145   

Other Short-Term Investments Securities

      —           59,159,582         —           59,159,582   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 156,647,520       $ 330,244,527       $ —         $ 486,892,047   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Other Financial Instruments:+

            

Forward Foreign Currency Contracts

    $ —         $ 5,079,058       $ —         $ 5,079,058   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

LIABILITIES:

            

Other Financial Instruments:+

            

Forward Foreign Currency Contracts

    $ —         $ 3,432,687       $ —         $ 3,432,687   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

 

+ Other financial instruments are derivative instruments not reflected in the Portfolio of Investments, such as futures, forward, swap and written option contracts, which are valued at the unrealized appreciation (depreciation) on the instrument.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no material transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Government Securities Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Principal
Amount/Shares		      Value
(Note 1)		  

ASSET BACKED SECURITIES - 1.6%

      

Diversified Financial Services - 1.6%

      

A10 Securitization LLC
Series 2015-1, Class A1
2.10% due 04/15/2034*(1)

      $510,000       $ 507,375   

Barclays Commercial Mtg. Securities Trust
Series 2015-VFM, Class A1
2.47% due 03/10/2036*(1)

      494,195         488,975   

Commercial Mtg. Pass Through Certs. VRS
Series 2012-CR2, Class XA
2.04% due 08/15/2045(1)(2)

      953,667         86,046   

DBUBS Mtg. Trust
Series 2011-LC2A, Class A1
3.53% due 07/10/2044*(1)

      255,061         266,095   

Progress Residential Trust
Series 2015-SFR2, Class A
2.74% due 06/12/2032*

      455,000         451,185   

UBS-BAMLL Trust
Series 2012-WRM, Class A
3.66% due 06/10/2030*(1)

      217,000         223,271   

Wells Fargo Resecuritization Trust
Series 2012-IO, Class A
1.75% due 08/20/2021*(1)

      68,056         68,056   

WF-RBS Commercial Mtg. Trust
Series 2011-C3, Class A4
4.38% due 03/15/2044*(1)

      310,000         335,988   
     

 

 

  

Total Asset Backed Securities

      

(cost $2,417,520)

         2,426,991   
     

 

 

  

U.S. CORPORATE BONDS & NOTES - 4.3%

      

Auto/Truck Parts & Equipment-Original - 0.1%

      

Johnson Controls, Inc.
Senior Notes
5.00% due 03/30/2020

      200,000         216,568   
     

 

 

  

Cable/Satellite TV - 0.3%

      

Comcast Corp.
Company Guar. Notes
5.70% due 05/15/2018

      200,000         221,038   

DIRECTV Holdings LLC/DIRECTV

      

Financing Co., Inc.

Company Guar. Notes

3.95% due 01/15/2025

      171,000         165,804   
     

 

 

  
        386,842   
     

 

 

  

Chemicals-Diversified - 0.2%

      

Dow Chemical Co.
Senior Notes
8.55% due 05/15/2019

      200,000         241,578   
     

 

 

  

Computers - 0.2%

      

Apple, Inc.
Senior Notes
2.40% due 05/03/2023

      227,000         216,712   

Apple, Inc.
Senior Notes
2.85% due 05/06/2021

      151,000         153,687   
     

 

 

  
        370,399   
     

 

 

  

Cosmetics & Toiletries - 0.1%

      

Procter & Gamble Co.
Senior Notes
1.90% due 11/01/2019

      176,000         176,874   
     

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 0.4%

      

Citigroup, Inc.
Senior Notes
4.50% due 01/14/2022

      162,000         173,580   

Goldman Sachs Group, Inc.
Senior Notes
5.95% due 01/18/2018

      200,000         217,979   

Morgan Stanley
Senior Notes
3.80% due 04/29/2016

      200,000         203,698   
     

 

 

  
        595,257   
     

 

 

  

Electric-Integrated - 0.2%

      

San Diego Gas & Electric Co.
1st Mtg. Bonds
6.00% due 06/01/2026

      200,000         246,337   
     

 

 

  

Finance-Credit Card - 0.1%

      

American Express Co.
Sub. Notes
3.63% due 12/05/2024

      104,000         101,679   
     

 

 

  

Insurance-Reinsurance - 0.8%

      

Berkshire Hathaway Finance Corp.
Company Guar. Notes
0.95% due 08/15/2016

      1,250,000         1,252,183   
     

 

 

  

Medical Instruments - 0.2%

      

Medtronic, Inc.
Company Guar. Notes
3.15% due 03/15/2022*

      250,000         250,465   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 0.1%

      

Gilead Sciences, Inc.
Senior Notes
3.50% due 02/01/2025

      144,000         143,820   
     

 

 

  

Metal-Copper - 0.1%

      

Freeport-McMoRan Copper & Gold, Inc.
Company Guar. Notes
2.38% due 03/15/2018

      185,000         168,258   
     

 

 

  

Multimedia - 0.3%

      

Time Warner, Inc.
Company Guar. Notes
3.60% due 07/15/2025

      500,000         483,912   
     

 

 

  

Networking Products - 0.1%

      

Cisco Systems, Inc.
Senior Notes
4.95% due 02/15/2019

      200,000         219,534   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 0.3%

      

CNOOC Finance 2015 USA LLC
Company Guar. Notes
3.50% due 05/05/2025

      402,000         385,803   

Noble Energy, Inc.
Senior Notes
3.90% due 11/15/2024

      116,000         109,588   
     

 

 

  
        495,391   
     

 

 

  

Pipelines - 0.4%

      

Buckeye Partners LP
Senior Notes
4.88% due 02/01/2021

      190,000         192,398   

Enterprise Products Operating LLC
Company Guar. Notes
3.70% due 02/15/2026

      127,000         119,819   

Magellan Midstream Partners LP
Senior Notes
3.20% due 03/15/2025

      137,000         125,611   

Plains All American Pipeline LP/PAA
Finance Corp.
Senior Notes
2.60% due 12/15/2019

      171,000         165,816   
     

 

 

  
        603,644   
     

 

 

  

Retail-Drug Store - 0.2%

      

Walgreens Boots Alliance, Inc.
Company Guar. Notes
3.80% due 11/18/2024

      325,000         317,875   
     

 

 

  

Telephone-Integrated - 0.1%

      

Verizon Communications, Inc.
Senior Notes
2.50% due 09/15/2016

      110,000         111,570   
     

 

 

  

Transport-Rail - 0.1%

      

Norfolk Southern Corp.
Senior Notes
2.90% due 02/15/2023

      89,000         85,765   

Norfolk Southern Corp.
Senior Notes
5.59% due 05/17/2025

      19,000         21,737   
     

 

 

  
        107,502   
     

 

 

  

Total U.S. Corporate Bonds & Notes

      

(cost $6,488,933)

         6,489,688   
     

 

 

  

FOREIGN CORPORATE BONDS & NOTES - 7.2%

      

Banks-Commercial - 0.2%

      

Australia & New Zealand Banking Group, Ltd.
Bonds
2.40% due 11/23/2016*

      250,000         254,217   
     

 

 

  

Medical-Generic Drugs - 0.1%

      

Actavis Funding SCS
Company Guar. Notes
3.45% due 03/15/2022

      126,000         123,109   
     

 

 

  

Multimedia - 0.1%

      

Thomson Reuters Corp.
Company Guar. Notes
6.50% due 07/15/2018

      200,000         224,301   
     

 

 

  

Oil Companies-Integrated - 0.2%

      

BP Capital Markets PLC
Company Guar. Notes
2.52% due 01/15/2020

      250,000         252,072   
     

 

 

  

Sovereign Agency - 6.6%

      

Temasek Financial I, Ltd.
Company Guar. Notes
4.50% due 09/21/2015*

      10,000,000         10,018,360   
     

 

 

  

Telephone-Integrated - 0.0%

      

Nippon Telegraph & Telephone Corp.
General Refunding Mtg. Notes
1.40% due 07/18/2017

      60,000         59,989   
     

 

 

  

Total Foreign Corporate Bonds & Notes

      

(cost $10,919,879)

         10,932,048   
     

 

 

  

U.S. GOVERNMENT AGENCIES - 56.4%

      

Federal Farm Credit Bank - 3.1%

      

3.35% due 10/21/2025

      1,500,000         1,590,016   

4.88% due 12/16/2015

      2,000,000         2,027,462   

4.88% due 01/17/2017

      1,000,000         1,058,801   
     

 

 

  
        4,676,279   
     

 

 

  

Federal Home Loan Bank - 1.7%

      

4.75% due 09/11/2015

      1,000,000         1,001,300   

Federal Home Loan Bank STRIPS
Series 264, Class 30
3.00% due 07/15/2042(3)

      1,594,179         1,604,586   
     

 

 

  
        2,605,886   
     

 

 

  

Federal Home Loan Mtg. Corp. - 17.3%

      

2.33% due 12/01/2035 FRS

      20,978         22,487   

3.00% due 11/01/2042

      1,638,499         1,647,577   

3.50% due 06/01/2033

      2,444,122         2,568,157   

4.50% due 09/01/2019

      65,009         67,647   

4.50% due 09/01/2039

      1,122,527         1,218,029   

4.50% due 11/01/2039

      494,929         538,841   

4.50% due 02/01/2040

      718,845         780,372   

4.50% due 04/01/2040

      59,173         64,188   

4.50% due 06/01/2040

      187,456         203,519   

4.50% due 08/01/2040

      762,756         831,816   

4.50% due 03/01/2041

      2,212,706         2,401,588   

4.50% due 04/01/2041

      299,787         325,558   

4.50% due 06/01/2041

      546,617         593,609   

4.75% due 11/17/2015

      3,000,000         3,029,043   

5.00% due 12/14/2018#

      1,000,000         1,114,968   

5.00% due 10/01/2034

      25,452         27,889   

5.50% due 12/01/2036

      28,239         31,413   

6.00% due 11/01/2033

      81,399         92,343   

6.50% due 02/01/2032

      49,110         56,948   

8.00% due 02/01/2030

      3,468         3,610   

8.00% due 08/01/2030

      326         386   

8.00% due 06/01/2031

      2,648         3,094   

Federal Home Loan Mtg. Corp. REMIC
Series 4150, Class GE
2.00% due 01/15/2033(3)

      2,259,280         2,244,091   

Series 4186, Class JE

2.00% due 03/15/2033(3)

      576,118         573,529   

Series 3981, Class PA

3.00% due 04/15/2031(3)

      516,647         527,662   

Series 4150, Class IG

3.00% due 01/15/2033(2)(3)

      7,319,222         838,284   

Series 4365, Class HZ

3.00% due 01/15/2040(3)

      723,094         694,259   

Series 4057, Class WY

3.50% due 06/15/2027(3)

      1,000,000         1,059,106   

Series 3813, Class D

4.00% due 02/15/2026(3)

      1,000,000         1,099,061   

Series 3917, Class B

4.50% due 08/15/2026(3)

      465,000         520,826   

Series 3927, Class AY

4.50% due 09/15/2026(3)

      1,494,968         1,655,895   

Series 3786, Class PB

4.50% due 07/15/2040(3)

      1,000,000         1,090,549   

Series 4039, Class SA

      

6.30% due 05/15/2042 FRS(2)(3)(4)

      1,009,622         194,833   
     

 

 

  
        26,121,177   
     

 

 

  

Federal National Mtg. Assoc. - 28.2%

      

zero coupon due 10/09/2019

      4,250,000         3,912,342   

1.87% due 01/01/2036 FRS

      17,815         18,737   

1.95% due 02/01/2035 FRS

      6,822         7,210   

2.33% due 11/01/2034 FRS

      25,330         27,055   

2.81% due 04/01/2025

      800,000         798,963   

4.00% due 09/01/2040

      201,614         215,476   

4.00% due 10/01/2040

      193,030         205,364   

4.00% due 12/01/2040

      237,541         253,923   

4.00% due 01/01/2041

      532,207         568,850   

4.00% due 02/01/2041

      2,402,838         2,568,477   

4.00% due 03/01/2041

      3,162,752         3,380,232   

4.00% due 06/01/2042

      1,809,610         1,950,670   

5.00% due 02/01/2019

      73,399         76,405   

5.00% due 12/01/2036

      53,019         58,468   

5.50% due 12/01/2033

      49,599         55,473   

5.50% due 10/01/2034

      64,459         72,040   

6.00% due 06/01/2035

      5,499         6,206   

6.00% due 08/25/2037(2)(3)

      438,696         89,731   

6.50% due 02/01/2017

      4,111         4,198   

6.50% due 07/01/2032

      10,521         12,260   

7.00% due 09/01/2031

      22,945         26,007   

11.50% due 09/01/2019

      2         2   

Federal National Mtg. Assoc.

      

Series 2014-M13, Class A2

      

3.02% due 08/25/2024 FRS(1)

      1,273,000         1,295,255   

Federal National Mtg. Assoc. REMIC

      

Series 2002-34, Class AO

      

zero coupon due 05/18/2032(3)(5)

      503,857         461,744   

Series 2013-15, Class DC

      

2.00% due 03/25/2033(3)

      1,549,410         1,541,434   

Series 2011-126, Class EC

      

2.00% due 04/25/2040(3)

      852,628         842,227   

Series 2012-38, Class PA

      

2.00% due 09/25/2041(3)

      3,523,697         3,411,883   

Series 2013-23, Class KJ

      

2.25% due 05/25/2042(3)

      2,418,982         2,413,012   

Series 2012-93, Class ME

      

2.50% due 01/25/2042(3)

      3,660,115         3,722,213   

Series 2013-73, Class TD

      

2.50% due 09/25/2042(3)

      1,162,947         1,167,053   

Series 2013-100, Class DE

      

3.00% due 11/25/2030(3)

      4,788,790         4,919,495   

Series 2011-145, Class PB

      

3.50% due 01/25/2032(3)

      2,500,000         2,603,197   

Series 2012-50, Class VB

      

4.00% due 01/25/2029(3)

      1,355,000         1,441,441   

Series 2012-47, Class VB

      

4.00% due 04/25/2031(3)

      2,000,000         2,144,490   

Series 2004-90, Class GC

      

4.35% due 11/25/2034(3)

      982,290         1,027,363   

Series 2010-117, Class DY

      

4.50% due 10/25/2025(3)

      974,930         1,072,786   

Series 2010-134, Class MB

      

4.50% due 12/25/2040(3)

      250,000         283,551   

Series 2007-116, Class PB

      

5.50% due 08/25/2035(3)

      140,877         159,046   
     

 

 

  
        42,814,279   
     

 

 

  

Government National Mtg. Assoc. - 4.9%

      

4.50% due 03/15/2038

      67,978         73,741   

4.50% due 03/15/2039

      14,452         15,731   

4.50% due 05/15/2039

      394,044         428,633   

4.50% due 06/15/2039

      386,562         419,964   

4.50% due 07/15/2039

      510,129         553,936   

4.50% due 09/15/2039

      8,851         9,628   

4.50% due 12/15/2039

      190,333         206,664   

4.50% due 04/15/2040

      204,909         223,129   

4.50% due 06/15/2040

      673,453         732,546   

4.50% due 08/15/2040

      90,634         98,654   

5.00% due 09/15/2035

      2,892         3,203   

5.00% due 02/15/2036

      141,306         155,984   

5.00% due 05/15/2036

      6,792         7,476   

6.00% due 01/15/2032

      21,227         24,556   

6.50% due 08/15/2031

      62,116         70,983   

7.50% due 02/15/2029

      6,026         6,302   

7.50% due 07/15/2030

      414         472   

7.50% due 01/15/2031

      5,929         6,779   

7.50% due 02/15/2031

      1,426         1,431   

Government National Mtg. Assoc. REMIC

      

Series 2014-58, Class EP

      

4.00% due 04/20/2044(3)

      432,000         471,378   

Series 2004-18, Class Z

      

4.50% due 03/16/2034(3)

      589,605         643,846   

Series 2008-6, Class GL

      

4.50% due 02/20/2038(3)

      1,000,000         1,098,108   

Series 2005-21, Class Z

      

5.00% due 03/20/2035(3)

      1,015,341         1,128,357   

Series 2009-91, Class PR

      

5.00% due 09/20/2038(3)

      1,000,000         1,073,000   
     

 

 

  
        7,454,501   
     

 

 

  

Resolution Funding Corp. - 1.2%

      

zero coupon due 07/15/2020 STRIPS

      2,000,000         1,823,334   
     

 

 

  

Total U.S. Government Agencies

      

(cost $83,902,430)

         85,495,456   
     

 

 

  

U.S. GOVERNMENT TREASURIES - 28.1%

      

United States Treasury Bonds - 9.3%

      

zero coupon due 08/15/2024 STRIPS

      2,040,000         1,660,070   

2.00% due 01/15/2026 TIPS(6)

      2,380,376         2,692,893   

3.13% due 02/15/2043

      1,000,000         1,034,219   

3.75% due 08/15/2041

      5,000,000         5,800,130   

3.88% due 08/15/2040

      2,500,000         2,943,978   
     

 

 

  
        14,131,290   
     

 

 

  

United States Treasury Notes - 18.8%

      

0.63% due 10/15/2016

      5,000,000         5,008,530   

0.63% due 05/31/2017

      4,000,000         3,995,572   

1.75% due 05/15/2023

      8,000,000         7,827,608   

2.00% due 02/15/2022

      5,000,000         5,041,405   

2.50% due 08/15/2023

      3,000,000         3,097,071   

2.63% due 08/15/2020

      3,250,000        3,410,004   
    

 

 

  
       28,380,190   
    

 

 

  

Total U.S. Government Treasuries

     

(cost $41,091,547)

  

     42,511,480   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $144,820,309)

  

     147,855,663   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 0.0%

     

Registered Investment Companies - 0.0%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(7)(8)
(cost $16,047)

      16,047        16,047   
    

 

 

  

REPURCHASE AGREEMENTS - 2.4%

     

Agreement with State Street Bank and Trust Co., bearing interest at 0.00%, dated 08/31/2015, to be repurchased 09/01/2015 in the amount $3,681,000 collateralized by $3,715,000 of U.S. Treasury Notes, bearing interest at 1.88% due 06/30/2020 and having an approximate value of $3,792,328 (cost $3,681,000)

      $3,681,000        3,681,000   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $148,517,356)(9)

      100.0 %      151,552,710   

Other assets less liabilities

      0.0        27,597   
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 151,580,307   
  

 

 

    

 

 

  

 

* Securities exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be sold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. The Fund has no right to demand registration of these securities. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $12,863,987 representing 8.5% of net assets. Unless otherwise indicated, these securities are not considered to be illiquid.
# The security or a portion thereof is out on loan
(1) Commercial Mortgage Backed Security
(2) Interest Only
(3) Collateralized Mortgage Obligation
(4) Inverse Floating Rate Security that pays interest that varies inversely to changes in the market interest rates. The interest rate shown is the current interest rate at August 31, 2015.
(5) Principal Only
(6) Principal amount of security is adjusted for inflation.
(7) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $15,763. This was secured by collateral of $ 16,047, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $16,047 as reported in the Portfolio of Investments.
(8) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.
(9) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.

REMIC - Real Estate Mortgage Investment Conduit

STRIPS - Separate Trading of Registered Interest and Principal Securities

TIPS - Treasury Inflation Protected Securities

IO - Interest only

FRS - Floating Rate Security

VRS - Variable Rate Security

The rates shown on FRS and VRS are the current interest rates as of August 31, 2015 and unless noted otherwise, the dates shown are the original maturity dates.

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Asset Backed Securities

    $ —         $ 2,426,991       $ —         $ 2,426,991   

U.S. Corporate Bonds & Notes

      —           6,489,688         —           6,489,688   

Foreign Corporate Bonds & Notes

      —           10,932,048         —           10,932,048   

U.S. Government Agencies

      —           85,495,456         —           85,495,456   

U.S. Government Treasuries

      —           42,511,480         —           42,511,480   

Short-Term Investment Securities

      16,047         —           —           16,047   

Repurchase Agreements

      —           3,681,000         —           3,681,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 16,047       $ 151,536,663       $ —         $ 151,552,710   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Growth Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 98.7%

      

Aerospace/Defense - 3.2%

      

Boeing Co.

      106,458       $ 13,911,932   

Lockheed Martin Corp.

      74,267         14,941,035   

Spirit AeroSystems Holdings, Inc., Class A†

      33,038         1,688,572   
     

 

 

  
        30,541,539   

Aerospace/Defense-Equipment - 0.1%

      

Astronics Corp.†

      20,636         1,066,056   

Kaman Corp.

      4,346         168,755   
     

 

 

  
        1,234,811   
     

 

 

  

Agricultural Chemicals - 0.1%

      

Monsanto Co.

      8,675         847,114   
     

 

 

  

Airlines - 1.1%

      

Alaska Air Group, Inc.

      50,826         3,804,835   

Delta Air Lines, Inc.

      95,685         4,189,089   

United Continental Holdings, Inc.†

      37,063         2,111,479   
     

 

 

  
        10,105,403   
     

 

 

  

Apparel Manufacturers - 0.4%

      

Carter’s, Inc.

      40,509         3,982,440   
     

 

 

  

Appliances - 0.1%

      

Electrolux AB, Series B(1)

      21,237         597,955   
     

 

 

  

Applications Software - 1.3%

      

Intuit, Inc.

      106,106         9,098,589   

Microsoft Corp.

      68,015         2,960,013   
     

 

 

  
        12,058,602   
     

 

 

  

Athletic Footwear - 0.1%

      

NIKE, Inc., Class B

      11,220         1,253,835   
     

 

 

  

Audio/Video Products - 0.4%

      

Harman International Industries, Inc.

      34,185         3,341,242   
     

 

 

  

Auto-Cars/Light Trucks - 0.1%

      

Maruti Suzuki India, Ltd.(1)

      12,500         782,661   

Peugeot SA†(1)

      36,360         625,694   
     

 

 

  
        1,408,355   
     

 

 

  

Auto-Heavy Duty Trucks - 0.2%

      

PACCAR, Inc.

      31,896         1,880,907   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Original - 0.3%

      

WABCO Holdings, Inc.†

      23,953         2,762,260   
     

 

 

  

Banks-Commercial - 0.7%

      

Credicorp, Ltd.

      4,677         514,376   

Erste Group Bank AG†(1)

      32,420         961,392   

Hang Seng Bank, Ltd.(1)

      22,700         402,967   

HDFC Bank, Ltd.(1)

      32,590         501,558   

Intesa Sanpaolo SpA(1)

      657,050         2,396,288   

Skandinaviska Enskilda Banken AB, Class A(1)

      95,470         1,110,204   

Zions Bancorporation

      42,380         1,229,020   
     

 

 

  
        7,115,805   
     

 

 

  

Beverages-Non-alcoholic - 3.0%

      

Coca-Cola Co.

      39,123         1,538,316   

PepsiCo, Inc.

      287,062         26,676,672   
     

 

 

  
        28,214,988   
     

 

 

  

Broadcast Services/Program - 0.2%

      

Scripps Networks Interactive, Inc., Class A#

      30,788         1,634,535   
     

 

 

  

Building & Construction Products-Misc. - 0.2%

      

Fortune Brands Home & Security, Inc.

      28,040         1,341,714   

Owens Corning

      19,751         874,772   
     

 

 

  
        2,216,486   
     

 

 

  

Building Products-Cement - 0.0%

      

Continental Building Products, Inc.†

      10,766         215,212   
     

 

 

  

Building-Heavy Construction - 1.1%

      

SBA Communications Corp., Class A†

      86,845         10,265,079   
     

 

 

  

Cable/Satellite TV - 2.2%

      

Comcast Corp., Class A

      329,686         18,571,212   

Liberty Global PLC, Class A†

      23,037         1,108,541   

Liberty Global PLC, Class C†

      25,307         1,135,525   
     

 

 

  
        20,815,278   
     

 

 

  

Casino Hotels - 0.6%

      

Las Vegas Sands Corp.#

      122,662         5,670,664   
     

 

 

  

Chemicals-Diversified - 1.3%

      

Dow Chemical Co.

      139,744         6,115,197   

LyondellBasell Industries NV, Class A

      16,039         1,369,410   

PPG Industries, Inc.

      44,178         4,209,722   

Symrise AG(1)

      9,290         560,766   
     

 

 

  
        12,255,095   
     

 

 

  

Chemicals-Specialty - 0.0%

      

Minerals Technologies, Inc.

      4,547         244,583   
     

 

 

  

Coatings/Paint - 0.7%

      

Sherwin-Williams Co.

      26,312         6,730,873   
     

 

 

  

Commercial Services - 0.1%

      

RPX Corp.†

      16,121         221,986   

Wirecard AG(1)

      19,470         808,477   
     

 

 

  
        1,030,463   
     

 

 

  

Commercial Services-Finance - 0.4%

      

MasterCard, Inc., Class A

      15,860         1,464,988   

PayPal Holdings, Inc.†

      24,243         848,505   

Total System Services, Inc.

      33,157         1,519,585   
     

 

 

  
        3,833,078   
     

 

 

  

Computer Aided Design - 0.1%

      

Autodesk, Inc.†

      18,150         848,512   
     

 

 

  

Computer Services - 1.1%

      

Accenture PLC, Class A

      28,820         2,716,861   

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A†

      68,687         4,323,160   

International Business Machines Corp.

      20,214         2,989,449   

Teradata Corp.†

      14,430         421,789   
     

 

 

  
        10,451,259   
     

 

 

  

Computers - 4.9%

      

Apple, Inc.

      413,422         46,617,465   
     

 

 

  

Computers-Integrated Systems - 0.0%

      

Jack Henry & Associates, Inc.

      737         50,087   
     

 

 

  

Computers-Memory Devices - 0.8%

      

EMC Corp.#

      308,060         7,661,452   
     

 

 

  

Consulting Services - 0.0%

      

CEB, Inc.

      3,838         274,878   
     

 

 

  

Consumer Products-Misc. - 0.1%

      

Central Garden & Pet Co., Class A†

      12,620         159,643   

Helen of Troy, Ltd.†

      6,316         537,744   
     

 

 

  
        697,387   
     

 

 

  

Containers-Paper/Plastic - 0.1%

      

Berry Plastics Group, Inc.†

      33,931         1,004,358   
     

 

 

  

Cosmetics & Toiletries - 0.8%

      

Colgate-Palmolive Co.

      16,533         1,038,438   

Estee Lauder Cos., Inc., Class A

      68,252         5,444,462   

Unicharm Corp.(1)

      35,000         706,191   
     

 

 

  
        7,189,091   
     

 

 

  

Data Processing/Management - 0.7%

      

CSG Systems International, Inc.

      7,144         220,821   

Fiserv, Inc.†

      74,961         6,391,924   
     

 

 

  
        6,612,745   
     

 

 

  

Dental Supplies & Equipment - 0.4%

      

DENTSPLY International, Inc.

      73,971         3,876,820   
     

 

 

  

Dialysis Centers - 0.1%

      

Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA(1)

      18,375         1,407,814   
     

 

 

  

Disposable Medical Products - 0.6%

      

C.R. Bard, Inc.

      30,946         5,997,025   
     

 

 

  

Distribution/Wholesale - 0.1%

      

HD Supply Holdings, Inc.†

      15,830         522,390   
     

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 0.2%

      

Royal Bank of Scotland Group PLC†(1)

      280,857         1,435,612   
     

 

 

  

Diversified Manufacturing Operations - 2.2%

      

3M Co.

      102,736         14,602,895   

Ingersoll-Rand PLC

      19,570         1,082,025   

Parker-Hannifin Corp.#

      32,431         3,491,522   

Textron, Inc.

      39,985         1,551,418   
     

 

 

  
        20,727,860   
     

 

 

  

E-Commerce/Products - 3.2%

      

Amazon.com, Inc.†

      54,472         27,938,144   

eBay, Inc.†

      81,646         2,213,423   
     

 

 

  
        30,151,567   
     

 

 

  

E-Commerce/Services - 1.3%

      

Expedia, Inc.

      101,811         11,707,247   

IAC/InterActiveCorp

      13,023         909,005   
     

 

 

  
        12,616,252   
     

 

 

  

Electric Products-Misc. - 0.2%

      

Emerson Electric Co.

      5,423         258,786   

Nidec Corp.#(1)

      16,000         1,255,807   
     

 

 

  
        1,514,593   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 1.4%

      

Avago Technologies, Ltd.

      8,452         1,064,699   

Intel Corp.

      64,334         1,836,092   

Skyworks Solutions, Inc.

      28,080         2,452,788   

Texas Instruments, Inc.

      54,482         2,606,419   

Xilinx, Inc.

      138,698         5,810,059   
     

 

 

  
        13,770,057   
     

 

 

  

Electronic Design Automation - 0.2%

      

Cadence Design Systems, Inc.†

      91,013         1,822,080   
     

 

 

  

Electronic Forms - 0.9%

      

Adobe Systems, Inc.†

      106,139         8,339,341   
     

 

 

  

Electronic Measurement Instruments - 0.1%

      

Keyence Corp.(1)

      2,500         1,157,262   
     

 

 

  

Energy-Alternate Sources - 0.1%

      

SolarCity Corp.†#

      10,120         488,594   
     

 

 

  

Engines-Internal Combustion - 0.2%

      

Cummins, Inc.#

      15,350         1,868,862   
     

 

 

  

Enterprise Software/Service - 1.5%

      

Oracle Corp.

      376,851         13,977,404   
     

 

 

  

Entertainment Software - 0.9%

      

Electronic Arts, Inc.†

      129,792         8,585,741   
     

 

 

  

Finance-Credit Card - 3.7%

      

Alliance Data Systems Corp.†

      22,787         5,860,588   

Visa, Inc., Class A#

      410,856         29,294,033   
     

 

 

  
        35,154,621   
     

 

 

  

Finance-Investment Banker/Broker - 0.2%

      

Charles Schwab Corp.

      38,820         1,179,352   

Moelis & Co.#

      15,769         430,178   
     

 

 

  
        1,609,530   
     

 

 

  

Finance-Leasing Companies - 0.1%

      

ORIX Corp.(1)

      57,200         773,437   
     

 

 

  

Finance-Other Services - 0.1%

      

Intercontinental Exchange, Inc.

      5,592         1,277,269   
     

 

 

  

Financial Guarantee Insurance - 0.1%

      

MGIC Investment Corp.†

      75,379         796,002   
     

 

 

  

Food-Dairy Products - 0.1%

      

WhiteWave Foods Co.†

      24,183         1,115,804   
     

 

 

  

Food-Flour & Grain - 0.0%

      

Seaboard Corp.†

      15         49,804   
     

 

 

  

Food-Meat Products - 0.3%

      

Hormel Foods Corp.#

      30,358         1,854,874   

Tyson Foods, Inc., Class A#

      29,548         1,249,289   
     

 

 

  
        3,104,163   
     

 

 

  

Food-Misc./Diversified - 0.6%

      

ConAgra Foods, Inc.#

      114,187         4,759,314   

Mondelez International, Inc., Class A

      18,536         785,185   
     

 

 

  
        5,544,499   
     

 

 

  

Food-Retail - 0.9%

      

Carrefour SA(1)

      45,610         1,476,538   

Kroger Co.

      194,703         6,717,254   
     

 

 

  
        8,193,792   
     

 

 

  

Footwear & Related Apparel - 0.2%

      

Skechers U.S.A., Inc., Class A†

      3,730         524,960   

Wolverine World Wide, Inc.

      35,128         946,700   
     

 

 

  
        1,471,660   
     

 

 

  

Hotels/Motels - 0.3%

      

Accor SA(1)

      39,200         1,851,164   

Whitbread PLC(1)

      14,880         1,085,824   
     

 

 

  
        2,936,988   
     

 

 

  

Human Resources - 0.3%

      

Adecco SA(1)

      28,242         2,213,637   

Capita PLC(1)

      57,346         1,078,976   
     

 

 

  
        3,292,613   
     

 

 

  

Industrial Audio & Video Products - 0.1%

      

GoPro, Inc., Class A†

      21,311         992,879   
     

 

 

  

Industrial Automated/Robotic - 0.2%

      

Rockwell Automation, Inc.

      16,658         1,862,864   
     

 

 

  

Instruments-Controls - 0.3%

      

Honeywell International, Inc.

      16,757         1,663,468   

Mettler-Toledo International, Inc.†

      5,413         1,605,225   
     

 

 

  
        3,268,693   
     

 

 

  

Instruments-Scientific - 0.3%

      

Waters Corp.†

      22,308         2,707,745   
     

 

 

  

Insurance-Life/Health - 1.0%

      

Aflac, Inc.

      122,914         7,202,760   

AIA Group, Ltd.(1)

      213,400         1,174,183   

Prudential PLC(1)

      42,680         919,590   
     

 

 

  
        9,296,533   
     

 

 

  

Insurance-Property/Casualty - 0.1%

      

Admiral Group PLC(1)

      33,180         783,633   

Heritage Insurance Holdings, Inc.†

      15,271         268,312   
     

 

 

  
        1,051,945   
     

 

 

  

Insurance-Reinsurance - 0.2%

      

Essent Group, Ltd.†

      59,930         1,605,525   
     

 

 

  

Internet Application Software - 0.5%

      

Splunk, Inc.†#

      52,200         3,234,834   

Tencent Holdings, Ltd.(1)

      77,400         1,315,604   
     

 

 

  
        4,550,438   
     

 

 

  

Internet Content-Entertainment - 3.4%

      

Facebook, Inc., Class A†

      314,142         28,093,719   

Pandora Media, Inc.†#

      219,268         3,933,668   
     

 

 

  
        32,027,387   
     

 

 

  

Internet Content-Information/News - 0.5%

      

LinkedIn Corp., Class A†

      25,939         4,684,583   
     

 

 

  

Internet Infrastructure Software - 0.0%

      

F5 Networks, Inc.†

      352         42,736   
     

 

 

  

Internet Security - 0.1%

      

VeriSign, Inc.†#

      15,310         1,055,471   
     

 

 

  

Investment Management/Advisor Services - 0.5%

      

Franklin Resources, Inc.

      77,548         3,146,898   

Legg Mason, Inc.

      34,675         1,537,143   
     

 

 

  
        4,684,041   
     

 

 

  

Machinery-Construction & Mining - 0.2%

      

Caterpillar, Inc.

      19,558         1,495,014   
     

 

 

  

Machinery-General Industrial - 0.6%

      

Wabtec Corp.

      55,242         5,289,974   
     

 

 

  

Medical Imaging Systems - 0.0%

      

Analogic Corp.

      2,201         177,357   
     

 

 

  

Medical Information Systems - 0.5%

      

Cerner Corp.†#

      73,995         4,569,931   

Everyday Health, Inc.†

      5,484         53,524   

Quality Systems, Inc.

      7,394         100,484   
     

 

 

  
        4,723,939   
     

 

 

  

Medical Instruments - 1.0%

      

Boston Scientific Corp.†

      43,870         734,384   

Intuitive Surgical, Inc.†

      14,218         7,264,687   

St. Jude Medical, Inc.

      27,779         1,967,031   
     

 

 

  
        9,966,102   
     

 

 

  

Medical Products - 0.8%

      

Becton Dickinson and Co.

      10,840         1,528,657   

Cooper Cos., Inc.

      21,467         3,486,670   

Stryker Corp.

      20,807         2,052,610   

Varian Medical Systems, Inc.†

      8,856         719,550   
     

 

 

  
        7,787,487   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 7.0%

      

Alexion Pharmaceuticals, Inc.†

      53,079         9,139,673   

Amgen, Inc.

      25,650         3,893,157   

Biogen, Inc.†

      46,777         13,906,802   

Celgene Corp.†

      42,882         5,063,506   

Gilead Sciences, Inc.

      171,318         18,000,382   

Illumina, Inc.†

      25,911         5,120,273   

Incyte Corp.†

      46,230         5,371,464   

Regeneron Pharmaceuticals, Inc.†

      11,518         5,914,493   

Vertex Pharmaceuticals, Inc.†

      2,780         354,506   
     

 

 

  
        66,764,256   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 4.7%

      

AbbVie, Inc.

      58,273         3,636,818   

Bristol-Myers Squibb Co.

      165,894         9,865,716   

Jazz Pharmaceuticals PLC†#

      19,530         3,297,055   

Johnson & Johnson

      97,130         9,128,277   

Merck & Co., Inc.

      35,943         1,935,531   

Ophthotech Corp.†

      1,294         56,975   

Pfizer, Inc.

      287,285         9,256,323   

Roche Holding AG(1)

      6,071         1,646,926   

Shire PLC(1)

      28,040         2,166,130   

UCB SA(1)

      5,590         421,545   

Zoetis, Inc.

      78,636         3,528,397   
     

 

 

  
        44,939,693   
     

 

 

  

Medical-Generic Drugs - 0.8%

      

Perrigo Co. PLC

      26,649         4,875,968   

Teva Pharmaceutical Industries, Ltd. ADR

      48,611         3,131,034   
     

 

 

  
        8,007,002   
     

 

 

  

Medical-HMO - 0.3%

      

Aetna, Inc.#

      16,096         1,843,314   

Anthem, Inc.

      4,011         565,751   

Humana, Inc.

      1,487         271,809   

UnitedHealth Group, Inc.

      5,083         588,103   
     

 

 

  
        3,268,977   
     

 

 

  

Medical-Hospitals - 0.1%

      

HCA Holdings, Inc.†

      9,892         856,845   
     

 

 

  

Medical-Wholesale Drug Distribution - 1.1%

      

Cardinal Health, Inc.

      109,110         8,976,480   

McKesson Corp.

      7,566         1,494,890   
     

 

 

  
        10,471,370   
     

 

 

  

Multimedia - 2.0%

      

Twenty-First Century Fox, Inc., Class A#

      18,478         506,112   

Viacom, Inc., Class B

      41,728         1,701,251   

Walt Disney Co.#

      166,040         16,916,155   
     

 

 

  
        19,123,518   
     

 

 

  

Networking Products - 0.4%

      

Cisco Systems, Inc.

      159,071         4,116,757   

LogMeIn, Inc.†

      2,149         133,969   
     

 

 

  
        4,250,726   
     

 

 

  

Non-Hazardous Waste Disposal - 0.1%

      

Waste Management, Inc.

      21,299         1,066,228   
     

 

 

  

Office Automation & Equipment - 0.0%

      

Pitney Bowes, Inc.

      12,221         242,098   
     

 

 

  

Office Furnishings-Original - 0.0%

      

Herman Miller, Inc.

      10,647         288,640   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 0.8%

      

Concho Resources, Inc.†

      41,239         4,460,410   

Continental Resources, Inc.†

      15,404         494,468   

EOG Resources, Inc.

      18,460         1,445,603   

EQT Corp.

      17,230         1,340,839   
     

 

 

  
        7,741,320   
     

 

 

  

Oil Companies-Integrated - 0.1%

      

Total SA(1)

      16,750         762,045   
     

 

 

  

Oil-Field Services - 0.7%

      

Halliburton Co.

      112,423         4,423,845   

Schlumberger, Ltd.

      33,067         2,558,394   
     

 

 

  
        6,982,239   
     

 

 

  

Pharmacy Services - 1.4%

      

Express Scripts Holding Co.†

      163,143         13,638,755   
     

 

 

  

Poultry - 0.2%

      

Pilgrim’s Pride Corp.#

      71,475         1,499,188   
     

 

 

  

Radio - 0.5%

      

Sirius XM Holdings, Inc.†#

      1,200,812         4,581,098   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 1.2%

      

American Tower Corp.

      16,794         1,548,239   

Equinix, Inc.

      4,920         1,327,268   

Lamar Advertising Co., Class A

      30,744         1,639,885   

Public Storage

      4,770         960,058   

Ryman Hospitality Properties, Inc.

      9,544         488,939   

Simon Property Group, Inc.

      32,521         5,831,666   
     

 

 

  
        11,796,055   
     

 

 

  

Real Estate Management/Services - 0.2%

      

Jones Lang LaSalle, Inc.

      9,870         1,469,347   

Marcus & Millichap, Inc.†

      8,808         373,988   
     

 

 

  
        1,843,335   
     

 

 

  

Rental Auto/Equipment - 0.1%

      

Aaron’s, Inc.

      18,417         693,400   

Ashtead Group PLC(1)

      22,128         319,121   
     

 

 

  
        1,012,521   
     

 

 

  

Resort/Theme Parks - 0.1%

      

Vail Resorts, Inc.

      11,861         1,279,921   
     

 

 

  

Retail-Apparel/Shoe - 1.1%

      

Foot Locker, Inc.

      28,441         2,013,338   

Gap, Inc.

      46,463         1,524,451   

Ross Stores, Inc.

      140,058         6,809,620   
     

 

 

  
        10,347,409   
     

 

 

  

Retail-Auto Parts - 1.4%

      

O’Reilly Automotive, Inc.†

      56,922         13,665,265   
     

 

 

  

Retail-Bedding - 0.5%

      

Bed Bath & Beyond, Inc.†#

      75,478         4,687,939   
     

 

 

  

Retail-Building Products - 0.7%

      

Home Depot, Inc.

      30,021         3,496,246   

Lowe’s Cos., Inc.

      43,189         2,987,383   
     

 

 

  
        6,483,629   
     

 

 

  

Retail-Discount - 1.4%

      

Big Lots, Inc.#

      24,379         1,169,948   

Costco Wholesale Corp.

      7,954         1,113,958   

Dollar Tree, Inc.†

      127,635         9,733,445   

Target Corp.

      21,662         1,683,354   
     

 

 

  
        13,700,705   
     

 

 

  

Retail-Drug Store - 0.3%

      

CVS Health Corp.

      24,671         2,526,310   
     

 

 

  

Retail-Gardening Products - 0.1%

      

Tractor Supply Co.

      13,057         1,113,893   
     

 

 

  

Retail-Jewelry - 0.3%

      

Pandora A/S(1)

      13,440         1,548,017   

Signet Jewelers, Ltd.

      12,210         1,684,980   
     

 

 

  
        3,232,997   
     

 

 

  

Retail-Major Department Stores - 1.2%

      

TJX Cos., Inc.

      163,265         11,480,795   
     

 

 

  

Retail-Perfume & Cosmetics - 0.2%

      

Ulta Salon Cosmetics & Fragrance, Inc.†

      9,920         1,568,253   
     

 

 

  

Retail-Pet Food & Supplies - 0.0%

      

PetMed Express, Inc.#

      15,206         252,115   
     

 

 

  

Retail-Regional Department Stores - 0.7%

      

Dillard’s, Inc., Class A

      7,985         738,692   

Macy’s, Inc.

      101,624         5,956,183   
     

 

 

  
        6,694,875   
     

 

 

  

Retail-Restaurants - 1.3%

      

Brinker International, Inc.#

      30,537         1,622,431   

Chipotle Mexican Grill, Inc.†

      9,625         6,833,846   

Cracker Barrel Old Country Store, Inc.#

      11,340         1,635,001   

Darden Restaurants, Inc.

      23,382         1,590,210   

McDonald’s Corp.

      2,045         194,316   

Ruth’s Hospitality Group, Inc.

      2,828         45,474   
     

 

 

  
        11,921,278   
     

 

 

  

Retail-Toy Stores - 0.0%

      

Build-A-Bear Workshop, Inc.†

      16,714         327,594   
     

 

 

  

Schools - 0.1%

      

Capella Education Co.

      2,321         113,149   

Strayer Education, Inc.†

      18,550         969,052   
     

 

 

  
        1,082,201   
     

 

 

  

Semiconductor Components-Integrated Circuits - 1.1%

      

Analog Devices, Inc.

      10,565         590,161   

Maxim Integrated Products, Inc.

      136,730         4,603,699   

NXP Semiconductors NV†

      7,740        655,191   

QUALCOMM, Inc.

      76,010        4,300,646   
    

 

 

  
       10,149,697   
    

 

 

  

Shipbuilding - 0.2%

     

Huntington Ingalls Industries, Inc.

      15,421        1,736,096   
    

 

 

  

Soap & Cleaning Preparation - 0.4%

     

Church & Dwight Co., Inc.

      46,958        4,051,536   
    

 

 

  

Software Tools - 0.2%

     

VMware, Inc., Class A†

      20,347        1,610,465   
    

 

 

  

Telephone-Integrated - 0.5%

     

Shenandoah Telecommunications Co.

      1,606        62,136   

Verizon Communications, Inc.

      110,869        5,101,083   
    

 

 

  
       5,163,219   
    

 

 

  

Television - 0.1%

     

Mediaset SpA(1)

      143,380        683,616   
    

 

 

  

Tobacco - 1.3%

     

Philip Morris International, Inc.

      151,750        12,109,650   
    

 

 

  

Tools-Hand Held - 0.2%

     

Stanley Black & Decker, Inc.

      16,465        1,671,527   
    

 

 

  

Transport-Rail - 0.8%

     

Kansas City Southern

      9,807        909,501   

Union Pacific Corp.

      73,127        6,269,909   
    

 

 

  
       7,179,410   
    

 

 

  

Transport-Services - 0.1%

     

FedEx Corp.

      7,683        1,157,137   
    

 

 

  

Vitamins & Nutrition Products - 0.9%

     

Herbalife, Ltd.†#

      2,707        155,842   

Mead Johnson Nutrition Co.

      107,445        8,417,241   
    

 

 

  
       8,573,083   
    

 

 

  

Web Hosting/Design - 0.0%

     

Endurance International Group Holdings, Inc.†#

      15,034        229,870   
    

 

 

  

Web Portals/ISP - 4.2%

     

Google, Inc., Class A†

      59,661        38,649,589   

Google, Inc., Class C†

      2,697        1,667,420   
    

 

 

  
       40,317,009   
    

 

 

  

Wireless Equipment - 0.1%

     

GN Store Nord A/S(1)

      29,099        519,238   
    

 

 

  

X-Ray Equipment - 0.2%

     

Hologic, Inc.†

      45,779        1,776,683   
    

 

 

  

Total Common Stocks

     

(cost $869,875,285)

        938,943,329   
    

 

 

  

EXCHANGE-TRADED FUNDS - 0.3%

     

iShares Russell 1000 Growth ETF#
(cost $2,628,930)

      25,913        2,482,465   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $872,504,215)

        941,425,794   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 5.9%

     

Registered Investment Companies - 5.1%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(2)(3)

      48,384,767        48,384,767   
    

 

 

  

Time Deposits - 0.8%

     

Euro Time Deposit with State Street Bank and Trust Co.
0.01% due 09/01/2015

      $8,198,000        8,198,000   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

     

(cost $56,582,767)

        56,582,767   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $929,086,982)(4)

      104.9 %      998,008,561   

Liabilities in excess of other assets

      (4.9 )      (46,236,091 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 951,772,470   
  

 

 

    

 

 

  

 

† Non-income producing security
# The security or a portion thereof is out on loan
(1) Security was valued using fair value procedures at August 31, 2015. The aggregate value of these securities was $35,449,872 representing 3.7% of net assets. Securities are classified as Level 2 based on the securities valuation inputs. See Note 1 regarding fair value pricing for foreign equity securities.
(2) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $71,452,055. This was secured by collateral of $48,384,767, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $48,384,767 as reported in the Portfolio of Investments. Additional collateral of $25,465,148 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge. The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range      Maturity Date Range      Value as of
August  31, 2015		  

Federal Home Loan Mtg. Corp.

      3.50% to 3.50%         11/01/2034 to 12/15/2040       $ 132,002   

Federal National Mtg. Assoc.

      3.00% to 4.00%         01/25/2032 to 02/25/2044         502,205   

Government National Mtg. Assoc.

      0.40% to 4.00%         04/20/2039 to 12/16/2052         491,686   

United States Treasury Bills

      0.00%         09/10/2015 to 07/21/2016         1,752,255   

United States Treasury Notes/Bonds

      0.10% to 8.88%         09/30/2015 to 08/15/2044         22,587,000   

 

(3) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.
(4) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.
ADR - American Depositary Receipt
ETF - Exchange Traded Fund

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks:

            

Appliances

    $ —         $ 597,955       $ —         $ 597,955   

Auto-Cars/Light Trucks

      —           1,408,355         —           1,408,355   

Banks-Commercial

      1,743,396         5,372,409         —           7,115,805   

Chemicals-Diversified

      11,694,329         560,766         —           12,255,095   

Commercial Services

      221,986         808,477         —           1,030,463   

Cosmetics & Toiletries

      6,482,900         706,191         —           7,189,091   

Dialysis Centers

      —           1,407,814         —           1,407,814   

Diversified Banking Institutions

      —           1,435,612         —           1,435,612   

Electric Products-Misc.

      258,786         1,255,807         —           1,514,593   

Electronic Measurement Instruments

      —           1,157,262         —           1,157,262   

Finance-Leasing Companies

      —           773,437         —           773,437   

Food-Retail

      6,717,254         1,476,538         —           8,193,792   

Hotels/Motels

      —           2,936,988         —           2,936,988   

Human Resources

      —           3,292,613         —           3,292,613   

Insurance-Life/Health

      7,202,760         2,093,773         —           9,296,533   

Insurance-Property/Casualty

      268,312         783,633         —           1,051,945   

Internet Application Software

      3,234,834         1,315,604         —           4,550,438   

Medical-Drugs

      40,705,092         4,234,601         —           44,939,693   

Oil Companies-Integrated

      —           762,045         —           762,045   

Rental Auto/Equipment

      693,400         319,121         —           1,012,521   

Retail-Jewelry

      1,684,980         1,548,017         —           3,232,997   

Television

      —           683,616         —           683,616   

Wireless Equipment

      —           519,238         —           519,238   

Other Industries

      822,585,428         —           —           822,585,428   

Exchange-Traded Funds

      2,482,465         —           —           2,482,465   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      48,384,767         —           —           48,384,767   

Time Deposits

      —           8,198,000         —           8,198,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 954,360,689       $ 43,647,872       $ —         $ 998,008,561   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Growth & Income Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 99.3%

   

Aerospace/Defense - 0.1%

   

Northrop Grumman Corp.

      684       $ 111,998   
     

 

 

  

Aerospace/Defense-Equipment - 1.3%

   

United Technologies Corp.

      15,923         1,458,706   
     

 

 

  

Agricultural Chemicals - 0.5%

   

Mosaic Co.

      14,861         606,775   
     

 

 

  

Agricultural Operations - 0.2%

   

Archer-Daniels-Midland Co.

      5,671         255,138   
     

 

 

  

Airlines - 0.7%

   

Delta Air Lines, Inc.

      6,627         290,130   

United Continental Holdings, Inc.†

      9,010         513,300   
     

 

 

  
        803,430   
     

 

 

  

Apparel Manufacturers - 0.8%

   

Ralph Lauren Corp.

      2,060         229,051   

VF Corp.

      8,578         621,305   
     

 

 

  
        850,356   
     

 

 

  

Applications Software - 2.6%

   

Intuit, Inc.

      907         77,775   

Microsoft Corp.

      64,739         2,817,441   
     

 

 

  
        2,895,216   
     

 

 

  

Audio/Video Products - 0.3%

   

Harman International Industries, Inc.

      4,040         394,870   
     

 

 

  

Auto-Cars/Light Trucks - 0.5%

   

Ford Motor Co.

      36,768         509,972   

General Motors Co.

      1,675         49,312   
     

 

 

  
        559,284   
     

 

 

  

Auto-Heavy Duty Trucks - 0.7%

   

PACCAR, Inc.

      13,244         780,999   
     

 

 

  

Banks-Commercial - 0.2%

   

BB&T Corp.

      1,668         61,583   

SVB Financial Group†

      975         121,953   
     

 

 

  
        183,536   
     

 

 

  

Banks-Fiduciary - 0.3%

   

Bank of New York Mellon Corp.

      2,794         111,201   

State Street Corp.

      3,721         267,614   
     

 

 

  
        378,815   
     

 

 

  

Banks-Super Regional - 2.8%

   

Capital One Financial Corp.

      3,162         245,845   

Fifth Third Bancorp

      8,491         169,141   

Wells Fargo & Co.

      51,013         2,720,523   
     

 

 

  
        3,135,509   
     

 

 

  

Beverages-Non-alcoholic - 2.0%

   

Coca-Cola Co.

      16,145         634,821   

Coca-Cola Enterprises, Inc.

      1,516         78,059   

Dr Pepper Snapple Group, Inc.

      2,820         216,379   

PepsiCo, Inc.

      14,828         1,377,966   
     

 

 

  
        2,307,225   
     

 

 

  

Beverages-Wine/Spirits - 0.4%

   

Constellation Brands, Inc., Class A

      3,640         465,920   
     

 

 

  

Brewery - 0.4%

   

Molson Coors Brewing Co., Class B

      7,080         482,077   
     

 

 

  

Building & Construction Products-Misc. - 0.1%

      

Fortune Brands Home & Security, Inc.

      1,476         70,627   
     

 

 

  

Building Products-Cement - 0.1%

      

Martin Marietta Materials, Inc.

      979         164,276   
     

 

 

  

Building Products-Wood - 0.2%

      

Masco Corp.

      10,353         271,559   
     

 

 

  

Building-Residential/Commercial - 0.4%

      

D.R. Horton, Inc.

      4,562         138,548   

PulteGroup, Inc.

      14,287         295,598   

Toll Brothers, Inc.†

      1,592         58,856   
     

 

 

  
     493,002   
     

 

 

  

Cable/Satellite TV - 2.2%

      

Charter Communications, Inc., Class A†#

      2,402         436,227   

Comcast Corp., Class A

      24,944         1,405,095   

DISH Network Corp., Class A†

      4,925         291,905   

Time Warner Cable, Inc.

      1,791         333,162   
     

 

 

  
     2,466,389   
     

 

 

  

Cellular Telecom - 0.1%

      

T-Mobile US, Inc.†

      2,500         99,025   
     

 

 

  

Chemicals-Diversified - 1.3%

      

Axiall Corp.

      3,745         94,599   

Dow Chemical Co.

      12,495         546,781   

E.I. du Pont de Nemours & Co.

      12,985         668,728   

Eastman Chemical Co.

      2,329         168,759   
     

 

 

  
     1,478,867   
     

 

 

  

Coffee - 0.0%

      

Keurig Green Mountain, Inc.

      800         45,280   
     

 

 

  

Commercial Services-Finance - 0.3%

      

Automatic Data Processing, Inc.

      780         60,310   

Equifax, Inc.

      1,920         187,968   

PayPal Holdings, Inc.†

      2,100         73,500   
     

 

 

  
     321,778   
     

 

 

  

Computer Services - 2.0%

      

Accenture PLC, Class A

      14,521         1,368,895   

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A†

      13,474         848,053   
     

 

 

  
     2,216,948   
     

 

 

  

Computers - 4.4%

      

Apple, Inc.

      39,030         4,401,023   

Hewlett-Packard Co.

      19,265         540,576   
     

 

 

  
     4,941,599   
     

 

 

  

Consumer Products-Misc. - 0.5%

      

Kimberly-Clark Corp.

      4,869         518,695   
     

 

 

  

Containers-Metal/Glass - 0.3%

      

Crown Holdings, Inc.†

      7,566         375,047   
     

 

 

  

Containers-Paper/Plastic - 0.2%

      

WestRock Co.

      3,277         194,490   
     

 

 

  

Cosmetics & Toiletries - 1.4%

      

Estee Lauder Cos., Inc., Class A

      2,891         230,615   

Procter & Gamble Co.

      19,483         1,376,864   
     

 

 

  
     1,607,479   
     

 

 

  

Cruise Lines - 0.5%

      

Carnival Corp.

      400         19,692   

Royal Caribbean Cruises, Ltd.

      6,202         546,768   
     

 

 

  
     566,460   
     

 

 

  

Data Processing/Management - 0.4%

      

Fidelity National Information Services, Inc.

      6,400         441,984   
     

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 4.6%

      

Bank of America Corp.

      103,471         1,690,716   

Citigroup, Inc.

      36,406         1,946,993   

Goldman Sachs Group, Inc.

      2,827         533,172   

Morgan Stanley

      30,945         1,066,055   
     

 

 

  
        5,236,936   
     

 

 

  

Diversified Manufacturing Operations - 2.2%

   

Eaton Corp. PLC

      15,035         857,897   

General Electric Co.

      28,574         709,207   

Ingersoll-Rand PLC

      1,601         88,519   

Parker-Hannifin Corp.#

      6,530         703,020   

SPX Corp.

      2,303         135,255   
     

 

 

  
        2,493,898   
     

 

 

  

E-Commerce/Products - 1.1%

      

Amazon.com, Inc.†

      2,485         1,274,532   
     

 

 

  

Electric-Distribution - 0.2%

      

PG&E Corp.

      3,741         185,479   
     

 

 

  

Electric-Integrated - 2.7%

      

CMS Energy Corp.

      8,717         285,743   

Edison International

      10,303         602,519   

Exelon Corp.

      17,084         525,504   

NextEra Energy, Inc.

      7,002         689,067   

Public Service Enterprise Group, Inc.

      7,459         300,225   

Xcel Energy, Inc.

      17,692         596,751   
     

 

 

  
        2,999,809   
     

 

 

  

Electronic Components-Misc. - 1.0%

      

Corning, Inc.

      8,283         142,550   

TE Connectivity, Ltd.

      17,575         1,042,022   
     

 

 

  
        1,184,572   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 1.8%

      

Avago Technologies, Ltd.

      8,234         1,037,237   

Broadcom Corp., Class A

      3,609         186,477   

Freescale Semiconductor, Ltd.†

      3,548         126,770   

Microchip Technology, Inc.#

      1,407         59,797   

Texas Instruments, Inc.

      14,146         676,745   
     

 

 

  
        2,087,026   
     

 

 

  

Electronic Connectors - 0.1%

      

Amphenol Corp., Class A

      1,096         57,387   
     

 

 

  

Electronic Forms - 0.9%

      

Adobe Systems, Inc.†

      13,570         1,066,195   
     

 

 

  

Electronics-Military - 0.2%

      

L-3 Communications Holdings, Inc.

      2,210         233,089   
     

 

 

  

Engineering/R&D Services - 0.4%

      

Fluor Corp.

      10,981         500,953   
     

 

 

  

Engines-Internal Combustion - 0.7%

      

Cummins, Inc.

      6,646         809,150   
     

 

 

  

Enterprise Software/Service - 0.3%

      

Oracle Corp.

      8,254         306,141   
     

 

 

  

Finance-Credit Card - 1.3%

      

Alliance Data Systems Corp.†

      636         163,573   

Discover Financial Services

      2,100         112,833   

Visa, Inc., Class A

      17,022         1,213,668   
     

 

 

  
        1,490,074   
     

 

 

  

Finance-Investment Banker/Broker - 0.6%

      

Charles Schwab Corp.

      15,744         478,303   

TD Ameritrade Holding Corp.

      4,739         158,567   
     

 

 

  
        636,870   
     

 

 

  

Finance-Other Services - 0.5%

      

Intercontinental Exchange, Inc.

      2,558         584,273   
     

 

 

  

Food-Confectionery - 0.4%

      

Hershey Co.

      4,685         419,401   
     

 

 

  

Food-Misc./Diversified - 0.9%

      

Mondelez International, Inc., Class A

      23,991         1,016,259   
     

 

 

  

Food-Retail - 0.1%

      

Kroger Co.

      4,556         157,182   
     

 

 

  

Gas-Distribution - 0.4%

      

AGL Resources, Inc.

      832         50,744   

CenterPoint Energy, Inc.

      11,205         208,637   

NiSource, Inc.

      7,145         119,965   

Questar Corp.

      2,685         51,847   
     

 

 

  
     431,193   
     

 

 

  

Instruments-Controls - 1.1%

      

Honeywell International, Inc.

      12,524         1,243,257   
     

 

 

  

Instruments-Scientific - 0.3%

      

Thermo Fisher Scientific, Inc.

      2,930         367,334   
     

 

 

  

Insurance-Life/Health - 0.2%

      

Lincoln National Corp.

      1,560         79,232   

Prudential Financial, Inc.

      2,225         179,558   
     

 

 

  
     258,790   
     

 

 

  

Insurance-Multi-line - 2.4%

      

ACE, Ltd.

      11,186         1,142,762   

MetLife, Inc.

      20,714         1,037,771   

XL Group PLC

      14,563         543,054   
     

 

 

  
     2,723,587   
     

 

 

  

Insurance-Reinsurance - 1.4%

      

Axis Capital Holdings, Ltd.

      2,211         123,816   

Berkshire Hathaway, Inc., Class B†

      10,643         1,426,588   
     

 

 

  
     1,550,404   
     

 

 

  

Internet Content-Entertainment - 1.7%

      

Facebook, Inc., Class A†

      21,082         1,885,363   
     

 

 

  

Investment Management/Advisor Services - 1.0%

      

Ameriprise Financial, Inc.

      988         111,318   

BlackRock, Inc.

      1,297         392,304   

Invesco, Ltd.

      17,800         607,158   
     

 

 

  
     1,110,780   
     

 

 

  

Machinery-Construction & Mining - 0.1%

      

Caterpillar, Inc.

      796         60,846   
     

 

 

  

Medical Instruments - 0.7%

      

Boston Scientific Corp.†

      47,747         799,285   
     

 

 

  

Medical Products - 0.3%

      

Stryker Corp.

      2,963         292,300   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 3.6%

      

Alexion Pharmaceuticals, Inc.†

      2,791         480,582   

Biogen, Inc.†

      3,227         959,387   

BioMarin Pharmaceutical, Inc.†

      1,291         166,849   

Celgene Corp.†

      10,373         1,224,844   

Gilead Sciences, Inc.

      8,139         855,165   

Vertex Pharmaceuticals, Inc.†

      2,952         376,439   
     

 

 

  
     4,063,266   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 6.2%

      

Abbott Laboratories

      24,793         1,122,875   

Bristol-Myers Squibb Co.

      22,292         1,325,705   

Eli Lilly & Co.

      13,263         1,092,208   

Johnson & Johnson

      11,419         1,073,158   

Merck & Co., Inc.

      7,281         392,082   

Pfizer, Inc.

      49,301         1,588,478   

Valeant Pharmaceuticals International, Inc.†

      1,548         356,969   
     

 

 

  
     6,951,475   
     

 

 

  

Medical-Generic Drugs - 1.3%

      

Allergan PLC†

      3,968         1,205,240   

Mylan NV†

      2,538         125,859   

Perrigo Co. PLC

      712         130,275   
     

 

 

  
        1,461,374   
     

 

 

  

Medical-HMO - 2.4%

      

Aetna, Inc.

      6,272         718,270   

Cigna Corp.

      1,690         237,935   

Humana, Inc.

      3,248         593,702   

UnitedHealth Group, Inc.

      9,682         1,120,207   
     

 

 

  
        2,670,114   
     

 

 

  

Medical-Hospitals - 0.1%

      

HCA Holdings, Inc.†

      900         77,958   
     

 

 

  

Medical-Wholesale Drug Distribution - 1.1%

      

McKesson Corp.

      6,123         1,209,782   
     

 

 

  

Multimedia - 2.1%

      

Time Warner, Inc.

      18,271         1,299,068   

Twenty-First Century Fox, Inc., Class A

      35,860         982,205   

Viacom, Inc., Class B

      2,292         93,445   
     

 

 

  
        2,374,718   
     

 

 

  

Networking Products - 0.6%

      

Cisco Systems, Inc.

      27,651         715,608   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 1.9%

      

Anadarko Petroleum Corp.

      5,507         394,191   

Cabot Oil & Gas Corp.

      9,428         223,161   

EOG Resources, Inc.

      5,478         428,982   

EQT Corp.

      3,522         274,082   

Occidental Petroleum Corp.

      11,883         867,578   
     

 

 

  
        2,187,994   
     

 

 

  

Oil Companies-Integrated - 2.7%

      

Chevron Corp.

      15,457         1,251,862   

Exxon Mobil Corp.

      23,554         1,772,203   
     

 

 

  
        3,024,065   
     

 

 

  

Oil Field Machinery & Equipment - 0.1%

      

National Oilwell Varco, Inc.

      2,700         114,291   
     

 

 

  

Oil Refining & Marketing - 0.9%

      

Cheniere Energy, Inc.†

      1,671         103,852   

Marathon Petroleum Corp.

      4,774         225,858   

Phillips 66

      3,410         269,629   

Valero Energy Corp.

      7,268         431,283   
     

 

 

  
        1,030,622   
     

 

 

  

Oil-Field Services - 0.9%

      

Baker Hughes, Inc.

      4,988         279,328   

Halliburton Co.

      9,866         388,227   

Schlumberger, Ltd.

      4,122         318,919   
     

 

 

  
        986,474   
     

 

 

  

Pharmacy Services - 0.4%

      

Express Scripts Holding Co.†

      4,971         415,576   
     

 

 

  

Pipelines - 0.3%

      

Columbia Pipeline Group, Inc.

      12,875         326,510   
     

 

 

  

Radio - 0.0%

      

Sirius XM Holdings, Inc.†

      304         1,160   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 2.5%

      

American Tower Corp.

      3,563         328,473   

AvalonBay Communities, Inc.

      2,822         465,799   

Boston Properties, Inc.

      2,450         277,781   

Brixmor Property Group, Inc.

      7,794         177,859   

DiamondRock Hospitality Co.

      8,999         105,828   

Highwoods Properties, Inc.

      2,880         109,267   

Host Hotels & Resorts, Inc.

      6,895         122,249   

LaSalle Hotel Properties

      4,597         144,622   

Liberty Property Trust

      4,749         145,984   

Prologis, Inc.

      9,218         350,284   

Public Storage

      396         79,703   

Simon Property Group, Inc.

      2,743         491,875   
     

 

 

  
        2,799,724   
     

 

 

  

Retail-Apparel/Shoe - 0.1%

      

lululemon athletica, Inc.†

      1,680         107,537   

PVH Corp.

      47         5,592   

Ross Stores, Inc.

      1,127         54,795   
     

 

 

  
        167,924   
     

 

 

  

Retail-Auto Parts - 0.1%

      

AutoZone, Inc.†

      126         90,215   
     

 

 

  

Retail-Automobile - 0.1%

      

AutoNation, Inc.†

      1,863         111,482   
     

 

 

  

Retail-Building Products - 2.4%

      

Home Depot, Inc.

      13,903         1,619,143   

Lowe’s Cos., Inc.

      15,553         1,075,801   
     

 

 

  
        2,694,944   
     

 

 

  

Retail-Consumer Electronics - 0.2%

      

Best Buy Co., Inc.

      5,822         213,900   
     

 

 

  

Retail-Discount - 1.7%

      

Costco Wholesale Corp.

      5,066         709,493   

Dollar General Corp.

      6,420         478,226   

Target Corp.

      6,919         537,676   

Wal-Mart Stores, Inc.

      2,303         149,073   
     

 

 

  
        1,874,468   
     

 

 

  

Retail-Drug Store - 0.1%

      

CVS Health Corp.

      757         77,517   
     

 

 

  

Retail-Jewelry - 0.1%

      

Tiffany & Co.

      1,899         156,193   
     

 

 

  

Retail-Major Department Stores - 0.7%

      

TJX Cos., Inc.

      11,072         778,583   
     

 

 

  

Retail-Restaurants - 0.7%

      

Chipotle Mexican Grill, Inc.†

      119         84,491   

Starbucks Corp.

      12,254         670,416   
     

 

 

  
        754,907   
     

 

 

  

Semiconductor Components-Integrated Circuits - 0.1%

      

NXP Semiconductors NV†

      567         47,996   

QUALCOMM, Inc.

      1,724         97,544   
     

 

 

  
        145,540   
     

 

 

  

Semiconductor Equipment - 1.1%

      

Applied Materials, Inc.

      20,431         328,633   

KLA-Tencor Corp.

      1,127         56,474   

Lam Research Corp.

      12,120         881,972   
     

 

 

  
        1,267,079   
     

 

 

  

Steel-Producers - 0.1%

      

United States Steel Corp.#

      4,056         66,437   
     

 

 

  

Telephone-Integrated - 1.4%

      

AT&T, Inc.

      24,902         826,746   

Verizon Communications, Inc.

      16,861         775,775   
     

 

 

  
        1,602,521   
     

 

 

  

Television - 0.2%

      

CBS Corp., Class B

      5,083         229,955   
     

 

 

  

Tobacco - 1.0%

      

Philip Morris International, Inc.

      14,566         1,162,367   
     

 

 

  

Transport-Rail - 1.7%

      

Canadian Pacific Railway, Ltd.

      2,417         350,948   

CSX Corp.

      15,082        412,945   

Union Pacific Corp.

      14,159        1,213,993   
    

 

 

  
       1,977,886   
    

 

 

  

Water - 0.2%

     

American Water Works Co., Inc.

      3,957        205,527   
    

 

 

  

Web Portals/ISP - 2.4%

     

Google, Inc., Class A†

      2,001        1,296,288   

Google, Inc., Class C†

      2,339        1,446,087   
    

 

 

  
       2,742,375   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $103,255,916)

        112,136,255   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 1.5%

     

Registered Investment Companies - 1.0%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(1)(3)

      1,151,998        1,151,998   
    

 

 

  

Time Deposits — 0.5%

     

Euro Time Deposit with State Street Bank and Trust Co.
0.01% due 09/01/2015

      $     529,000        529,000   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

     

(cost $1,680,998)

        1,680,998   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $104,936,914)(2)

      100.8 %      113,817,253   

Liabilities in excess of other assets

      (0.8 )      (914,392 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 112,902,861   
  

 

 

    

 

 

  

 

† Non-income producing security
# The security or a portion thereof is out on loan
(1) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $1,129,191. This was secured by collateral of $1,151,998, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $1,151,998 as reported in the Portfolio of Investments.
(2) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.
(3) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.

Futures Contracts

Number
of

Contracts

    Type                           Description                        Expiration Month      Value at
Trade Date		      Value as of
August 31, 2015		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)		  

 

  
7      Long       S&P 500 E-Mini Index      September 2015       $ 715,727       $ 689,220       $ (26,507 ) 
                 

 

 

  

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable  Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks

    $ 112,136,255       $ —         $ —         $ 112,136,255   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      1,151,998         —           —           1,151,998   

Time Deposits

      —           529,000         —           529,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 113,288,253       $ 529,000       $ —         $ 113,817,253   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

LIABILITIES:

            

Other Financial Instruments:†

            

Futures Contracts

    $ 26,507       $ —         $ —         $ 26,507   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.
† Other financial instruments are derivative instruments not reflected in the Portfolio of Investments, such as futures, forward, swap and written option contracts, which are valued at the unrealized appreciation (depreciation) on the instrument.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Health Sciences Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 94.0%

      

Consulting Services - 0.3%

      

Advisory Board Co.†

      63,700       $ 3,097,731   
     

 

 

  

Decision Support Software - 0.0%

      

Castlight Health, Inc., Class B†#

      46,051         243,610   
     

 

 

  

Dental Supplies & Equipment - 0.1%

      

Align Technology, Inc.†

      24,000         1,358,400   
     

 

 

  

Diagnostic Equipment - 1.9%

      

Danaher Corp.

      193,500         16,838,370   

GenMark Diagnostics, Inc.†#

      59,600         616,264   

Oxford Immunotec Global PLC†#

      20,500         294,585   
     

 

 

  
        17,749,219   
     

 

 

  

Diagnostic Kits - 0.4%

      

IDEXX Laboratories, Inc.†

      50,500         3,609,235   
     

 

 

  

Dialysis Centers - 1.9%

      

DaVita HealthCare Partners, Inc.†

      184,100         13,925,324   

Fresenius SE & Co. KGaA(1)

      45,674         3,229,964   
     

 

 

  
        17,155,288   
     

 

 

  

Drug Delivery Systems - 0.8%

      

Catalent, Inc.†

      141,500         4,498,285   

DexCom, Inc.†

      30,700         2,890,098   
     

 

 

  
        7,388,383   
     

 

 

  

Electronic Measurement Instruments - 1.1%

      

Agilent Technologies, Inc.

      270,700         9,829,117   

Sartorius AG (Preference Shares)(1)

      3,283         722,013   
     

 

 

  
        10,551,130   
     

 

 

  

Heart Monitors - 0.1%

      

HeartWare International, Inc.†

      5,600         479,360   
     

 

 

  

Human Resources - 0.3%

      

Team Health Holdings, Inc.†

      39,100         2,296,734   
     

 

 

  

Instruments-Controls - 0.2%

      

Mettler-Toledo International, Inc.†

      7,300         2,164,815   
     

 

 

  

Instruments-Scientific - 0.7%

      

FEI Co.

      56,600         4,272,168   

Thermo Fisher Scientific, Inc.

      20,400         2,557,548   
     

 

 

  
        6,829,716   
     

 

 

  

Insurance-Property/Casualty - 0.3%

      

ProAssurance Corp.

      48,700         2,348,801   
     

 

 

  

Medical Imaging Systems - 0.1%

      

Lantheus Holdings, Inc.†

      137,700         855,117   
     

 

 

  

Medical Information Systems - 0.6%

      

athenahealth, Inc.†#

      43,400         5,770,898   
     

 

 

  

Medical Instruments - 3.5%

      

Bruker Corp.†

      89,000         1,635,820   

Intuitive Surgical, Inc.†

      22,160         11,322,652   

Medtronic PLC

      183,921         13,295,649   

Thoratec Corp.†

      99,100         6,225,462   
     

 

 

  
        32,479,583   
     

 

 

  

Medical Products - 5.6%

      

Advanced Accelerator Applications SA ADR†(2)(3)(4)

      72,378         495,436   

Aspen Pharmacare Holdings, Ltd.(1)

      127,812         3,283,593   

Becton Dickinson and Co.

      139,300         19,644,086   

Cooper Cos., Inc.

      36,400         5,912,088   

Henry Schein, Inc.†

      38,200         5,226,142   

Sirona Dental Systems, Inc.†

      96,000         9,156,480   

Teleflex, Inc.

      13,900         1,818,120   

Tornier NV†

      103,400         2,299,616   

West Pharmaceutical Services, Inc.

      48,000         2,680,800   

Wright Medical Group, Inc.†

      51,200         1,181,184   

Wright Medical Group, Inc. CVR†#

      7,700         27,720   
     

 

 

  
        51,725,265   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 23.3%

      

Abcam PLC(1)

      235,747         2,087,698   

Acceleron Pharma, Inc.†

      61,200         1,773,576   

Achillion Pharmaceuticals, Inc.†

      134,900         996,911   

Advaxis, Inc.†#

      107,325         1,588,410   

Alexion Pharmaceuticals, Inc.†

      207,685         35,761,280   

Bellicum Pharmaceuticals, Inc.†#

      54,224         925,062   

Biogen, Inc.†

      40,900         12,159,570   

BioMarin Pharmaceutical, Inc.†

      100,600         13,001,544   

Bluebird Bio, Inc.†

      47,500         6,320,825   

Blueprint Medicines Corp.†

      14,200         388,512   

Celgene Corp.†

      71,780         8,475,782   

Exelixis, Inc.†#

      645,000         3,837,750   

Five Prime Therapeutics, Inc.†

      30,400         579,728   

Gilead Sciences, Inc.

      266,100         27,959,127   

Illumina, Inc.†

      6,100         1,205,421   

Incyte Corp.†

      206,000         23,935,140   

Insmed, Inc.†

      220,600         5,391,464   

Intercept Pharmaceuticals, Inc.†#

      7,158         1,358,302   

Ligand Pharmaceuticals, Inc.†#

      10,700         983,758   

Medivation, Inc.†

      10,700         942,242   

Momenta Pharmaceuticals, Inc.†

      11,100         216,561   

Novavax, Inc.†

      575,400         6,197,058   

Prothena Corp. PLC†#

      92,887         5,343,789   

Puma Biotechnology, Inc.†

      52,324         4,809,622   

Regeneron Pharmaceuticals, Inc.†

      39,600         20,334,600   

Retrophin, Inc.†

      24,100         660,822   

Spark Therapeutics, Inc.†#

      30,925         1,348,639   

Ultragenyx Pharmaceutical, Inc.†

      29,892         3,336,545   

United Therapeutics Corp.†

      25,451         3,833,430   

Vertex Pharmaceuticals, Inc.†

      144,994         18,489,635   

Zeneca, Inc. CVR(2)(3)(4)

      23,110         58,699   
     

 

 

  
        214,301,502   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 19.2%

      

AbbVie, Inc.

      319,877         19,963,524   

ACADIA Pharmaceuticals, Inc.†

      143,400         5,252,742   

Aimmune Therapeutics, Inc.†

      13,500         284,715   

Alkermes PLC†

      195,000         11,614,200   

Amicus Therapeutics, Inc.†

      194,400         2,795,472   

Array BioPharma, Inc.†#

      244,800         1,444,320   

Astellas Pharma, Inc.(1)

      313,800         4,643,806   

Baxalta, Inc.

      343,700         12,081,055   

Bristol-Myers Squibb Co.

      230,300         13,695,941   

Carbylan Therapeutics, Inc.†

      80,200         435,486   

Chimerix, Inc.†

      70,700         3,460,058   

Clovis Oncology, Inc.†

      59,300         4,617,098   

CoLucid Pharmaceuticals, Inc.†

      30,300         198,465   

Eli Lilly & Co.

      193,700         15,951,195   

Endo International PLC†

      44,100         3,395,700   

FibroGen, Inc.†

      33,300         815,850   

GlaxoSmithKline PLC ADR

      74,600         3,053,378   

Horizon Pharma PLC†#

      42,700         1,247,694   

Immune Design Corp.†#

      36,100         575,434   

Inotek Pharmaceuticals Corp.†#

      36,900         454,977   

Ironwood Pharmaceuticals, Inc.†

      162,100         1,783,100   

Jazz Pharmaceuticals PLC†

      14,100         2,380,362   

Mallinckrodt PLC†

      52,444         4,522,770   

Natco Pharma, Ltd.(1)

      9,801         330,862   

Ophthotech Corp.†

      41,700         1,836,051   

Orexigen Therapeutics, Inc.†#

      322,400         893,048   

Pacira Pharmaceuticals, Inc.†

      59,500         3,424,225   

Relypsa, Inc.†#

      42,200         968,912   

Shire PLC ADR

      24,800         5,753,600   

Supernus Pharmaceuticals, Inc.†

      30,600         555,390   

Takeda Pharmaceutical Co., Ltd.(1)

      50,400         2,472,487   

TESARO, Inc.†

      86,872         4,472,170   

TherapeuticsMD, Inc.†#

      213,700         1,309,981   

Valeant Pharmaceuticals International, Inc.†

      156,533         36,096,510   

Zoetis, Inc.

      42,800         1,920,436   

ZS Pharma, Inc.†#

      36,800         1,882,688   
     

 

 

  
        176,583,702   
     

 

 

  

Medical-Generic Drugs - 6.2%

      

Allergan PLC†

      152,680         46,375,023   

Teva Pharmaceutical Industries, Ltd. ADR

      160,900         10,363,569   
     

 

 

  
        56,738,592   
     

 

 

  

Medical-HMO - 15.6%

      

Aetna, Inc.

      256,000         29,317,120   

Anthem, Inc.

      129,100         18,209,555   

Centene Corp.†

      27,800         1,715,816   

Cigna Corp.

      207,200         29,171,688   

Humana, Inc.

      159,200         29,100,168   

UnitedHealth Group, Inc.

      263,300         30,463,810   

Universal American Corp.†

      51,500         368,225   

WellCare Health Plans, Inc.†

      60,900         5,521,803   
     

 

 

  
        143,868,185   
     

 

 

  

Medical-Hospitals - 4.1%

      

Acadia Healthcare Co., Inc.†

      37,280         2,722,558   

Adeptus Health, Inc., Class A†#

      29,700         2,959,308   

Community Health Systems, Inc.†

      31,800         1,707,660   

HCA Holdings, Inc.†

      224,200         19,420,204   

Mediclinic International, Ltd.(1)

      110,231         884,848   

Universal Health Services, Inc., Class B

      72,400         9,928,936   
     

 

 

  
        37,623,514   
     

 

 

  

Medical-Wholesale Drug Distribution - 2.6%

      

McKesson Corp.

      120,300         23,768,874   
     

 

 

  

Pharmacy Services - 0.4%

      

Diplomat Pharmacy, Inc.†#

      76,700         3,028,883   

JAND, Inc. (dba Warby Parker)., Class A(2)(3)(4)

      33,706         387,123   
     

 

 

  
        3,416,006   
     

 

 

  

Physicians Practice Management - 0.6%

      

Envision Healthcare Holdings, Inc.†

      51,000         2,089,470   

MEDNAX, Inc.†

      47,100         3,793,905   
     

 

 

  
        5,883,375   
     

 

 

  

Retail-Convenience Store - 0.1%

      

CP ALL PCL

      494,800         703,998   
     

 

 

  

Retail-Drug Store - 1.6%

      

CVS Health Corp.

      28,900         2,959,360   

Raia Drogasil SA

      44,000         481,657   

Rite Aid Corp.†

      1,386,300         11,436,975   
     

 

 

  
        14,877,992   
     

 

 

  

Therapeutics - 2.1%

      

Agios Pharmaceuticals, Inc.†#

      3,400         293,760   

aTyr Pharma, Inc.(3)(4)(5)

      18,425         253,454   

aTyr Pharma, Inc.†#

      10,600         153,488   

Axovant Sciences, Ltd.†#

      29,000         348,580   

Dyax Corp.†

      151,600         3,489,832   

Neurocrine Biosciences, Inc.†

      258,935         12,009,406   

Portola Pharmaceuticals, Inc.†

      12,500         589,500   

Seres Health, Inc., Series C(3)(4)(5)

      20,906         820,843   

Seres Therapeutics, Inc.†#

      16,000         661,280   

Xencor, Inc.†

      30,200         506,454   
     

 

 

  
        19,126,597   
     

 

 

  

Wireless Equipment - 0.3%

      

GN Store Nord A/S#(1)

      139,630         2,491,535   
     

 

 

  

Total Common Stocks

      

(cost $588,080,974)

         865,487,157   
     

 

 

  

CONVERTIBLE PREFERRED SECURITIES - 0.9%

      

Medical Information Systems - 0.0%

      

Doximity, Inc.
Series C(2)(3)(4)

      64,785         312,315   
     

 

 

  

Medical Products - 0.1%

      

Novocure, Ltd.
Series J(2)(3)(4)

      8,165         1,126,362   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 0.1%

      

BeiGene Co., Ltd.
Series A-2(2)(3)(4)

      212,162         248,230   

Ovid Therapeutics, Inc.
Series B(2)(3)(4)

      31,882         198,625   

REGENXBIO, Inc.
Series D(2)(3)(4)

      16,965         162,353   
     

 

 

  
        609,208   
     

 

 

  

Medical-Generic Drugs - 0.3%

      

Allergan PLC
Series A

      2,814         2,889,809   
     

 

 

  

Medical-HMO - 0.2%

      

Anthem, Inc.

      27,400         1,338,490   
     

 

 

  

Pharmacy Services - 0.2%

      

Acerta Pharma B.V.
Series B(2)(3)(4)

      108,621         1,249,141   

JAND, Inc. (dba Warby Parker)
Series D(2)(3)(4)

      75,264         864,430   
     

 

 

  
        2,113,571   
     

 

 

  

Therapeutics - 0.0%

      

Editas Medicine, Inc.
Series B(2)(3)(4)

      55,131         248,089   
     

 

 

  

Total Convertible Preferred Securities

     

(cost $8,578,809)

        8,637,844   
    

 

 

  

WARRANTS - 0.0%

     

Medical Products - 0.0%

     

EnteroMedics, Inc.

Expires 06/08/2016

(Strike price $2.19)

      42,300        0   

EnteroMedics, Inc.

Expires 09/28/2016

(Strike price $1.90)

      6,300        474   
    

 

 

  
       474   
    

 

 

  

Medical-Drugs - 0.0%

     

Alexza Pharmaceuticals, Inc.

Expires 10/05/2016

(Strike price $27.70)(3)(4)

      1,305        0   
    

 

 

  

Total Warrants

     

(cost $1,631)

        474   
    

 

 

  

CONVERTIBLE BONDS & NOTES - 0.1%

     

Medical-Drugs - 0.1%

     

Ironwood Pharmaceuticals, Inc.

Senior Notes

2.25% due 06/15/2022*

(cost $1,240,000)

    $ 1,240,000        1,136,925   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $597,901,414)

        875,262,400   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 7.7%

     

Registered Investment Companies - 7.7%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(6)(7)

      27,330,318        27,330,318   

T. Rowe Price Reserve Investment Fund
0.10%(7)

      43,445,800        43,445,800   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

     

(cost $70,776,118)

        70,776,118   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $668,677,532)(8)

      102.7 %      946,038,518   

Liabilities in excess of other assets

      (2.7 )      (24,677,571 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 921,360,947   
  

 

 

    

 

 

  

 

† Non-income producing security
# The security or a portion thereof is out on loan.
* Securities exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be sold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. The Fund has no right to demand registration of these securities. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $1,136,925 representing 0.1% of net assets. Unless otherwise indicated, these securities are not considered to be illiquid.
(1) Security was valued using fair value procedures at August 31, 2015. The aggregate value of these securities was $20,146,806 representing 2.2% of net assets. Securities are classified as Level 2 based on the securities valuation inputs. See Note 1 regarding fair value pricing for foreign equity securities.
(2) Fair valued security. Securities are classified as Level 3 based on the securities valuation inputs; see Note 1.
(3) Denotes a restricted security that: (a) cannot be offered for public sale without first being registered, or being able to take advantage of an exemption from registration, under the Securities Act of 1933, as amended (the “1933 Act”); (b) is subject to a contractual restriction on public sales; or (c) is otherwise subject to a restriction on sales by operation of applicable law. Restricted securities are valued pursuant to Note 1. Certain restricted securities held by the Fund may not be sold except in exempt transactions or in a public offering registered under the 1933 Act. The Fund has no right to demand registration of these securities. The risk of investing in certain restricted securities is greater than the risk of investing in the securities of widely held, publicly traded companies. To the extent applicable, lack of a secondary market and resale restrictions may result in the inability of a Fund to sell a security at a fair price and may substantially delay the sale of the security. In addition, certain restricted securities may exhibit greater price volatility than securities for which secondary markets exist. As of August 31, 2015, the Fund held the following restricted securities:

 

Description

    Acquisition
Date		      Shares      Acquisition
Cost		      Value      Value Per
Share		      % of Net
Assets		  

Common Stocks

                  

Advanced Accelerator Applications SA ADR

      06/12/2015         72,378       $ 496,871       $ 495,436       $ 6.85         0.05 % 

aTyr Pharma, Inc.

      03/31/2015         18,425         199,613         253,454         13.76         0.03   

JAND, Inc. (dba Warby Parker)., Class A

      04/23/2015         33,706         387,123         387,123         11.49         0.04   

Seres Health, Inc., Series C

      11/24/2014         20,906         254,284         820,843         39.26         0.09   

Zeneca, Inc. CVR

      07/09/2013         23,110         —           58,699         2.54         0.01   

Convertible Preferred Securities

                  

Acerta Pharma B.V.

                  

Series B

      05/12/2015         108,621         1,249,141         1,249,141         11.50         0.13   

BeiGene Co., Ltd.

                  

Series A-2

      04/21/2015         212,162         248,230         248,230         1.17         0.03   

Doximity, Inc.

                  

Series C

      04/10/2014         64,785         312,315         312,315         4.82         0.03   

Editas Medicine, Inc.

                  

Series B

      08/04/2015         55,131         248,089         248,089         4.50         0.03   

JAND, Inc. (dba Warby Parker)

                  

Series D

      04/23/2015         75,264         864,430         864,430         11.49         0.09   

Novocure, Ltd.

                  

Series J

      06/01/2015         8,165         1,126,362         1,126,362         137.95         0.12   

Ovid Therapeutics, Inc.

                  

Series B

      08/10/2015         31,882         198,625         198,625         6.23         0.02   

REGENXBIO, Inc.

                  

Series D

      05/05/2015         16,965         162,353         162,353         9.57         0.02   

Warrants

                  

Alexza Pharmaceuticals, Inc.

                  

Expires 10/05/2016

                  

(Strike price $27.70)

      10/05/2009         1,305         1,631         0         0.00         0.00   
           

 

 

        

 

 

  
            $ 6,425,100            0.69 % 
           

 

 

        

 

 

  

 

(4) Illiquid security. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $6,425,100 representing 0.7% of net assets.
(5) Fair valued security. Securities are classified as Level 2 based on the securities valuation inputs; see Note 1.
(6) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $26,336,941. This was secured by collateral of $27,330,318, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $27,330,318 as reported in the Portfolio of Investments. Additional collateral of $306,729 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range    Maturity Date Range    Value as of
August 31, 2015		  

United States Treasury Bills

    0.00%    12/03/2015 to 06/23/2016    $ 37,607   

United States Treasury Notes/Bonds

    zero coupon to 5.50%    09/15/2015 to 05/15/2045      269,122   

 

(7) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.
(8) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.

ADR - American Depositary Receipt

CVR - Contingent Value Right

Written Call Options

 

Issue

    Expiration
Month		      Strike Price      No. of
Contracts		      Premiums
Received		      Value at
August 31, 2015		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)		  

BioMarin Pharmaceutical, Inc.

      Jan-16       $ 180.00         7       $ 4,900       $ 2,765       $ 2,135   

Bluebird Bio, Inc.

      Nov-15         240.00         53         58,198         1,590         56,608   

Bluebird Bio, Inc.

      Nov-15         250.00         50         45,123         1,500         43,623   

Gilead Sciences, Inc.

      Jan-16         125.00         209         118,527         41,800         76,727   

Humana, Inc.

      Nov-15         220.00         45         40,364         1,350         39,014   

Receptos, Inc.

      Sep-15         250.00         21         26,128         53         26,075   
        

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
           385       $ 293,240       $ 49,058       $ 244,182   
        

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

Investments at Value:*

            

Common Stocks:

            

Dialysis Centers

    $ 13,925,324       $ 3,229,964       $ —         $ 17,155,288   

Electronic Measurement Instruments

      9,829,117         722,013         —           10,551,130   

Medical Products

      47,946,236         3,283,593         495,436         51,725,265   

Medical-Biomedical/Gene

      212,155,105         2,087,698         58,699         214,301,502   

Medical-Drugs

      169,136,547         7,447,155         —           176,583,702   

Medical-Hospitals

      36,738,666         884,848         —           37,623,514   

Pharmacy Services

      3,028,883         —           387,123         3,416,006   

Therapeutics

      18,052,300         1,074,297         —           19,126,597   

Wireless Equipment

      —           2,491,535         —           2,491,535   

Other Industries

      332,512,618         —           —           332,512,618   

Convertible Preferred Securities:

            

Medical-Generic Drugs

      2,889,809         —           —           2,889,809   

Medical-HMO

      1,338,490         —           —           1,338,490   

Other Industries

      —           —           4,409,545         4,409,545   

Warrants

      —           474         —           474   

Convertible Bonds & Notes

      —           1,136,925         —           1,136,925   

Short-Term Investment Securities

      70,776,118         —           —           70,776,118   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 918,329,213       $ 22,358,502       $ 5,350,803       $ 946,038,518   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Other Financial Instruments:†

            

Written Call Options

    $ 244,182       $ —         $ —         $ 244,182   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.
† Other financial instruments are derivative instruments, not reflected in the Portfolio of Investments, such as futures, forward, swap and written option contracts, which are valued at the unrealized appreciation (depreciation) on the instruments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no material transfers between Levels during the reporting period.

At the beginning and end of the reporting period, Level 3 investments were not considered a material portion of the Fund.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Inflation Protected Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

Security Description

    Principal
Amount**/Shares		      Value
(Note 1)		  

ASSET BACKED SECURITIES - 0.3%

      

Diversified Financial Services - 0.3%

      

Invitation Homes Trust FRS
Series 2014-SFR1, Class A
1.20% due 06/17/2031*

      $800,000       $ 788,817   

JPMorgan Chase Commercial Mtg. Securities Trust FRS
Series 2014-FBLU, Class B
1.69% due 12/15/2028*(1)

      500,000         499,806   
     

 

 

  

Total Asset Backed Securities

      

(cost $1,303,125)

         1,288,623   
     

 

 

  

U.S. CORPORATE BONDS & NOTES - 18.6%

      

Aerospace/Defense-Equipment - 0.1%

      

Harris Corp.
Senior Notes
5.05% due 04/27/2045

      285,000         270,213   
     

 

 

  

Auto-Cars/Light Trucks - 0.9%

      

Daimler Finance North America LLC FRS
Company Guar. Notes
1.01% due 08/03/2017*

      434,000         433,814   

Toyota Motor Credit Corp.
Senior Notes
0.75% due 03/05/2017(2)

      1,700,000         1,698,679   

Toyota Motor Credit Corp. FRS
Senior Notes
1.50% due 02/13/2020

      2,000,000         1,988,494   
     

 

 

  
        4,120,987   
     

 

 

  

Banks-Commercial - 0.5%

      

Capital One NA FRS
Senior Notes
1.47% due 08/17/2018

      769,000         770,763   

Zions Bancorporation FRS
Sub. Notes
5.65% due 11/15/2023

      1,300,000         1,342,250   
     

 

 

  
        2,113,013   
     

 

 

  

Banks-Super Regional - 0.9%

      

Fifth Third Bancorp FRS
Sub. Notes
0.70% due 12/20/2016

      1,212,000         1,206,175   

Fifth Third Bancorp
Senior Notes
2.88% due 07/27/2020

      461,000         461,236   

JPMorgan Chase Bank NA FRS
Sub. Notes
0.62% due 06/13/2016

      497,000         495,571   

Wells Fargo & Co. FRS
Senior Notes
1.43% due 03/31/2021

      2,000,000         2,012,814   
     

 

 

  
        4,175,796   
     

 

 

  

Building Products-Cement - 0.1%

      

Vulcan Materials Co.
Senior Notes
4.50% due 04/01/2025

      456,000         448,020   
     

 

 

  

Building Products-Wood - 0.1%

      

Masco Corp.
Senior Notes
4.45% due 04/01/2025

      530,000         529,942   
     

 

 

  

Coatings/Paint - 0.1%

      

RPM International, Inc.
Senior Notes
5.25% due 06/01/2045

      523,000         505,913   
     

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 8.3%

      

Bank of America Corp. FRS
Senior Notes
1.06% due 11/19/2024

      2,000,000         1,940,000   

Bank of America Corp. FRS
Senior Notes
2.06% due 02/18/2020

      1,600,000         1,590,040   

Citigroup, Inc. FRS
Senior Notes
0.17% due 03/27/2025

      2,000,000         1,842,280   

Citigroup, Inc. FRS
Senior Notes
0.96% due 09/29/2024

      2,000,000         1,865,320   

Citigroup, Inc. FRS
Senior Notes
2.62% due 03/30/2020

      4,000,000         4,127,400   

Goldman Sachs Group, Inc. FRS
Senior Notes
1.36% due 08/30/2023

      4,000,000         3,889,880   

Goldman Sachs Group, Inc. FRS
Senior Notes
1.45% due 04/23/2020

      1,057,000         1,069,256   

JPMorgan Chase & Co. FRS
Senior Notes
0.62% due 06/23/2016

      2,000,000         1,976,200   

JPMorgan Chase & Co. FRS
Senior Notes
1.37% due 12/20/2023

      2,000,000         1,929,600   

JPMorgan Chase & Co.
Senior Notes
1.80% due 01/25/2018

      200,000         199,451   

JPMorgan Chase & Co. FRS
Senior Notes
2.12% due 02/25/2021

      1,000,000         987,200   

JPMorgan Chase & Co. FRS
Senior Notes
2.20% due 04/28/2020

      5,000,000         5,070,000   

Morgan Stanley FRS
Senior Notes
0.74% due 10/18/2016

      400,000         399,081   

Morgan Stanley FRS
Senior Notes
1.51% due 08/24/2023

      468,000         462,150   

Morgan Stanley FRS
Senior Notes
1.58% due 02/25/2016

      1,400,000         1,404,878   

Morgan Stanley FRS
Senior Notes
1.96% due 12/15/2019

      1,813,000         1,871,922   

Morgan Stanley FRS
Senior Notes
1.96% due 01/24/2020

      2,203,000         2,274,597   

Morgan Stanley FRS
Senior Notes
1.96% due 04/25/2023

      3,870,000         3,957,075   

Morgan Stanley FRS
Senior Notes
1.96% due 06/09/2023

      664,000         672,300   
     

 

 

  
        37,528,630   
     

 

 

  

Diversified Financial Services - 0.6%

      

General Electric Capital Corp.
Company Guar. Notes
1.25% due 05/15/2017

      832,000         832,839   

Morgan Stanley & Co. LLC FRS
Senior Notes
1.96% due 02/11/2020

      2,000,000         2,045,000   
     

 

 

  
        2,877,839   
     

 

 

  

Finance-Consumer Loans - 0.9%

      

SLM Corp. FRS
Senior Notes
2.11% due 12/15/2020

      1,317,000         1,093,110   

SLM Corp. FRS
Senior Notes
2.21% due 05/03/2019

      3,176,000         2,826,640   
     

 

 

  
        3,919,750   
     

 

 

  

Finance-Investment Banker/Broker - 0.0%

      

Lehman Brothers Holdings, Inc. FRS
Escrow Notes
0.00% due 04/14/2011†

      400,000         40,720   

Lehman Brothers Holdings, Inc. FRS
Escrow Notes
0.00% due 06/10/2014†

      578,000         59,650   

Lehman Brothers Holdings, Inc. FRS
Escrow Notes
0.00% due 11/01/2014†

      1,000,000         101,800   
     

 

 

  
        202,170   
     

 

 

  

Industrial Gases - 0.0%

      

Airgas, Inc.
Senior Notes
3.05% due 08/01/2020

      91,000         91,225   
     

 

 

  

Insurance-Life/Health - 2.3%

      

Allstate Life Global Funding Trusts FRS
Senior Sec. Notes
0.00% due 11/25/2016

      1,744,000         1,718,014   

Pacific Life Global Funding FRS
Bonds
2.14% due 02/06/2016*

      6,000,000         5,970,000   

Pacific Life Global Funding FRS
Senior Notes
2.24% due 06/02/2018*

      300,000         291,030   

Pacific LifeCorp
Senior Notes
6.00% due 02/10/2020*

      307,000         345,575   

Prudential Financial, Inc. FRS
Senior Notes
2.87% due 05/23/2018

      2,000,000         2,032,940   
     

 

 

  
        10,357,559   
     

 

 

  

Insurance-Multi-line - 1.2%

      

Monumental Global Funding III FRS
Senior Sec. Notes
2.14% due 05/22/2018*

      5,000,000         5,374,255   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 0.1%

      

Celgene Corp.
Senior Notes
2.13% due 08/15/2018

      510,000         510,155   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 0.1%

      

Baxalta, Inc.
Senior Notes
2.88% due 06/23/2020*

      282,000         278,329   

Baxalta, Inc.
Senior Notes
3.60% due 06/23/2022*

      52,000         51,966   
     

 

 

  
        330,295   
     

 

 

  

Metal-Copper - 0.2%

      

Freeport-McMoRan, Inc.
Company Guar. Notes
2.30% due 11/14/2017

      753,000         700,290   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 0.0%

      

Occidental Petroleum Corp.
Senior Notes
3.50% due 06/15/2025

      146,000         145,804   
     

 

 

  

Oil Companies-Integrated - 0.1%

      

Marathon Oil Corp.
Senior Notes
2.70% due 06/01/2020

      522,000         507,653   
     

 

 

  

Paper & Related Products - 0.1%

      

Georgia-Pacific LLC
Senior Notes
3.60% due 03/01/2025*

      461,000         454,568   
     

 

 

  

Pipelines - 0.2%

      

Energy Transfer Partners LP
Senior Notes
2.50% due 06/15/2018

      261,000         259,204   

Kinder Morgan, Inc.
Company Guar. Notes
2.00% due 12/01/2017

      456,000         451,519   
     

 

 

  
        710,723   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 0.1%

      

Omega Healthcare Investors, Inc.
Company Guar. Notes
4.50% due 04/01/2027*

      406,000         390,525   
     

 

 

  

Special Purpose Entity - 0.7%

      

Hartford Life Institutional Funding FRS
Senior Sec. Notes
2.42% due 05/08/2018*(3)

      3,000,000         3,035,160   
     

 

 

  

Steel Pipe & Tube - 0.1%

      

Valmont Industries, Inc.
Company Guar. Notes
5.25% due 10/01/2054

      270,000         238,104   
     

 

 

  

Steel-Specialty - 0.4%

      

Allegheny Technologies, Inc.
Senior Notes
5.95% due 01/15/2021

      1,880,000         1,710,800   
     

 

 

  

Telecom Services - 0.4%

      

Qwest Corp.
Senior Notes
7.20% due 11/10/2026

      2,000,000         2,005,000   
     

 

 

  

Telephone-Integrated - 0.1%

      

AT&T, Inc.
Senior Notes
4.75% due 05/15/2046

      428,000         390,129   
     

 

 

  

Total U.S. Corporate Bonds & Notes

      

(cost $84,454,161)

         83,644,518   
     

 

 

  

FOREIGN CORPORATE BONDS & NOTES - 6.0%

      

Banks-Commercial - 1.1%

      

Banco Santander Chile FRS
Senior Notes
1.19% due 04/11/2017*

      800,000         793,712   

Barclays Bank PLC FRS
Senior Notes
0.19% due 03/10/2017

      2,466,000         2,419,146   

BNP Paribas LLC FRS
Company Guar. Notes
0.00% due 04/03/2017

      674,000         654,656   

Intesa Sanpaolo SpA
Sub. Notes
5.02% due 06/26/2024*

      1,000,000         977,444   
     

 

 

  
        4,844,958   
     

 

 

  

Banks-Money Center - 0.3%

      

ABN AMRO Bank NV VRS
Sub. Notes
6.25% due 09/13/2022

      1,000,000         1,052,480   

Royal Bank of Scotland NV
Company Guar. Notes
4.65% due 06/04/2018

      300,000         311,476   
     

 

 

  
        1,363,956   
     

 

 

  

Chemicals-Plastics - 0.1%

      

Mexichem SAB de CV
Company Guar. Notes
5.88% due 09/17/2044*

      320,000         284,000   
     

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 2.9%

      

Royal Bank of Scotland PLC FRS
Company Guar. Notes
1.55% due 03/31/2018

      2,000,000         1,981,454   

Societe Generale SA FRS
Company Guar. Notes
0.00% due 05/03/2023(3)

      10,000,000         9,425,000   

UBS AG VRS
Sub. Notes
4.75% due 05/22/2023

      1,800,000         1,832,854   
     

 

 

  
        13,239,308   
     

 

 

  

Diversified Minerals - 0.2%

      

Anglo American Capital PLC
Company Guar. Notes
2.63% due 09/27/2017*

      350,000         342,288   

Teck Resources, Ltd.
Company Guar. Notes
2.50% due 02/01/2018

      509,000         435,195   
     

 

 

  
        777,483   
     

 

 

  

Gold Mining - 0.5%

      

Goldcorp, Inc.
Senior Notes
3.63% due 06/09/2021

      789,000         755,389   

Goldcorp, Inc.
Senior Notes
5.45% due 06/09/2044

      462,000         407,798   

Kinross Gold Corp.
Company Guar. Notes
5.13% due 09/01/2021#

      475,000         436,344   

Kinross Gold Corp.
Company Guar. Notes
5.95% due 03/15/2024

      1,036,000         879,311   
     

 

 

  
        2,478,842   
     

 

 

  

Insurance-Multi-line - 0.0%

      

XLIT, Ltd.
Company Guar. Notes
5.50% due 03/31/2045

      162,000         150,691   
     

 

 

  

Medical-Generic Drugs - 0.3%

      

Actavis Funding SCS FRS
Company Guar. Notes
1.16% due 09/01/2016

      1,066,000         1,065,506   

Actavis Funding SCS FRS
Company Guar. Notes
1.37% due 03/12/2018

      439,000         439,754   
     

 

 

  
        1,505,260   
     

 

 

  

Metal-Diversified - 0.1%

      

Noranda, Inc.
Company Guar. Notes
6.00% due 10/15/2015

      600,000         602,520   
     

 

 

  

Oil Companies-Integrated - 0.1%

      

Petrobras Global Finance BV FRS
Company Guar. Notes
2.43% due 01/15/2019

      500,000         440,000   
     

 

 

  

SupraNational Banks - 0.1%

      

Inter-American Development Bank FRS
Notes
0.33% due 01/15/2019

      250,000         250,322   
     

 

 

  

Telephone-Integrated - 0.3%

      

Telefonica Emisiones SAU FRS
Company Guar. Notes
0.93% due 06/23/2017

      1,200,000         1,195,652   
     

 

 

  

Total Foreign Corporate Bonds & Notes

      

(cost $28,266,528)

         27,132,992   
     

 

 

  

U.S. GOVERNMENT AGENCIES - 3.4%

      

Federal Home Loan Bank - 0.1%

      

Federal Home Loan Bank FRS
2.00% due 05/13/2025

      500,000         500,936   
     

 

 

  

Federal Home Loan Mtg. Corp. - 2.0%

      

Federal Home Loan Mtg. Corp. REMIC FRS

      

Series 4012, Class NF

      

0.65% due 12/15/2038(4)

      1,228,504         1,241,601   

Series 3925, Class FL

      

0.65% due 01/15/2041(4)

      1,221,100         1,230,109   

Series 4001, Class FM

      

0.70% due 02/15/2042(4)

      655,160         660,303   

Series 3355, Class BF

      

0.90% due 08/15/2037(4)

      764,438         776,482   

Federal Home Loan Mtg. Corp. Structured Agency Credit Risk FRS
Series 2014-DN2, Class M2
1.85% due 04/25/2024(4)

      2,500,000         2,478,508   

Series 2014-DN1, Class M2

      

2.40% due 02/25/2024(4)

      1,685,000         1,696,089   

Series 2015-HQ1, Class M2

      

2.40% due 03/25/2025(4)

      1,000,000         1,002,806   
     

 

 

  
        9,085,898   
     

 

 

  

Federal National Mtg. Assoc. - 1.2%

      

Fannie Mae Connecticut Avenue Securities FRS
Series 2014-C01, Class M1
1.80% due 01/25/2024(4)

      18,841         18,895   

Series 2013-C01, Class M1

      

2.20% due 10/25/2023(4)

      389,644         393,504   

Federal National Mtg. Assoc. REMIC FRS
Series 2012-93, Class BF
0.60% due 09/25/2042(4)

      1,771,755         1,781,624   

Series 2011-103, Class FD

      

0.65% due 05/25/2040(4)

      3,055,524         3,070,591   
     

 

 

  
        5,264,614   
     

 

 

  

Government National Mtg. Assoc. - 0.1%

      

Government National Mtg. Assoc. REMIC FRS
Series 2010-14, Class FN
0.75% due 02/16/2040(4)

      654,365         661,335   
     

 

 

  

Total U.S. Government Agencies

      

(cost $15,465,747)

  

      15,512,783   
     

 

 

  

U.S. GOVERNMENT TREASURIES - 54.0%

      

United States Treasury Bonds TIPS(5) - 23.2%

      

0.75% due 02/15/2045

      2,836,807         2,554,641   

1.38% due 02/15/2044

      4,387,069         4,614,591   

1.75% due 01/15/2028

      20,387,563         22,720,981   

2.00% due 01/15/2026

      9,629,702         10,893,976   

2.13% due 02/15/2040

      2,649,528         3,213,554   

2.13% due 02/15/2041

      4,543,590         5,549,214   

2.50% due 01/15/2029

      9,446,645         11,427,984   

3.63% due 04/15/2028

      13,277,520         17,749,176   

3.88% due 04/15/2029

      18,506,115         25,722,778   
     

 

 

  
        104,446,895   
     

 

 

  

United States Treasury Notes TIPS(5) - 30.8%

      

0.13% due 04/15/2016

      13,269,398         13,142,065   

0.13% due 04/15/2017

      19,839,637         19,768,075   

0.13% due 04/15/2018

      15,070,558         15,057,417   

0.13% due 04/15/2019

      3,951,043         3,943,994   

0.13% due 04/15/2020

      1,540,505         1,534,428   

0.13% due 07/15/2022

      3,631,635         3,550,112   

0.13% due 01/15/2023

      13,438,750         13,008,293   

0.13% due 07/15/2024

      5,275,778         5,068,044   

0.25% due 01/15/2025

      4,533,390         4,372,713   

0.63% due 07/15/2021

      1,058,690         1,075,632   

0.63% due 01/15/2024

      1,830,562         1,834,090   

1.13% due 01/15/2021

      7,090,070         7,386,690   

1.25% due 07/15/2020

      3,282,360         3,459,128   

1.38% due 07/15/2018

      10,954,647         11,405,957   

1.38% due 01/15/2020

      6,620,520         6,975,254   

1.88% due 07/15/2019

      1,676,280         1,795,889   

2.00% due 01/15/2016

      6,011,050         6,002,911   

2.38% due 01/15/2017

      4,732,840         4,869,340   

2.38% due 01/15/2025

      3,797,580         4,403,708   

2.63% due 07/15/2017

      9,095,112         9,545,720   
     

 

 

  
        138,199,460   
     

 

 

  

Total U.S. Government Treasuries

      

(cost $230,340,245)

  

      242,646,355   
     

 

 

  

FOREIGN GOVERNMENT OBLIGATIONS - 10.4%

      

Sovereign - 10.4%

      

Brazil Notas do Tesouro Nacional
Notes
6.00% due 05/15/2017(5)

    BRL  9,681,251         2,674,226   

Commonwealth of Australia
Bonds
2.50% due 09/20/2030(5)

    AUD 3,097,600         2,752,378   

Commonwealth of Australia
Bonds
3.00% due 09/20/2025(5)

    AUD 15,471,640         13,728,948   

Government of Canada
Bonds
1.50% due 12/01/2044(5)

    CAD 1,210,286         1,109,478   

Government of Canada
Bonds
4.25% due 12/01/2021(5)

    CAD  18,157,541         17,825,472   

United Kingdom Inflation Linked Gilt Treasury
Bonds
0.13% due 03/22/2029(5)

    GBP 3,827,374         6,548,514   

United Kingdom Inflation Linked Gilt Treasury
Bonds
0.13% due 03/22/2044(5)

    GBP 1,174,712         2,336,885   
     

 

 

  

Total Foreign Government Obligations

      

(cost $55,483,491)

  

      46,975,901   
     

 

 

  

PREFERRED SECURITIES - 2.2%

      

Banks-Commercial - 0.3%

      

HSBC USA, Inc. FRS
Series F
3.50%#

      54,400         1,192,448   
     

 

 

  

Banks-Money Center - 0.1%

     

UBS Preferred Funding Trust IV FRS
0.90%#

      21,000        392,910   
    

 

 

  

Banks-Super Regional - 0.2%

     

Wells Fargo & Co. FRS
5.85%

      40,000        1,024,000   
    

 

 

  

Electric-Integrated - 0.2%

     

Alabama Power Co.
6.50%

      770        20,551   

Southern California Edison Co. FRS
4.44%

      10,000        1,005,200   
    

 

 

  
       1,025,751   
    

 

 

  

Finance-Consumer Loans - 0.6%

     

Navient Corp. FRS
1.96%#

      84,412        1,960,891   

Navient Corp. FRS
2.01%

      33,871        764,130   
    

 

 

  
       2,725,021   
    

 

 

  

Insurance-Life/Health - 0.8%

     

Prudential Financial, Inc. FRS
2.36%

      138,486        3,531,393   
    

 

 

  

Total Preferred Securities

     

(cost $9,989,321)

        9,891,523   
    

 

 

  

PREFERRED SECURITIES/CAPITAL SECURITIES - 4.1%

     

Banks-Commercial - 0.3%

     

Banco do Brasil SA VRS
9.00% due 06/18/2024*#(6)

      800,000        634,000   

Corestates Capital II FRS
0.94% due 01/15/2027*

      512,000        448,000   
    

 

 

  
       1,082,000   
    

 

 

  

Banks-Fiduciary - 0.2%

     

UBS Preferred Funding Trust V FRS
6.24% due 05/15/2016#(6)

      600,000        609,000   
    

 

 

  

Banks-Super Regional - 0.4%

     

PNC Preferred Funding Trust II FRS
1.51% due 03/15/2017*(6)

      1,000,000        920,000   

SunTrust Capital III FRS
0.94% due 03/15/2028

      707,000        600,950   
    

 

 

  
       1,520,950   
    

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 1.3%

     

BAC Capital Trust XIV FRS
4.00% due 09/21/2015(6)

      1,800,000        1,383,534   

BNP Paribas SA FRS
7.44% due 10/23/2017(6)

    GBP 200,000        325,698   

Credit Suisse Group AG VRS
6.25% due 12/18/2024*(6)

      500,000        480,000   

Goldman Sachs Group, Inc. FRS
Series M
5.38% due 05/10/2020(6)

      783,000        766,851   

JP Morgan Chase Capital XIII FRS
Series M
1.23% due 09/30/2034

      1,039,000        889,644   

JPMorgan Chase & Co. FRS
Series U
6.13% due 04/30/2024(6)

      1,135,000        1,135,000   

MUFG Capital Finance 1, Ltd. FRS
6.35% due 07/25/2016(6)

      255,000        263,415   

Societe Generale SA VRS
6.00% due 01/27/2020*#(6)

      700,000        660,658   
    

 

 

  
       5,904,800   
    

 

 

  

Electric-Integrated - 0.2%

     

Dominion Resources, Inc. FRS
2.58% due 09/30/2066

      1,200,000        1,044,870   
    

 

 

  

Insurance-Life/Health - 0.0%

     

Prudential Financial, Inc. FRS
5.38% due 05/15/2045

      121,000        119,676   
    

 

 

  

Insurance-Multi-line - 1.0%

     

Genworth Holdings, Inc. FRS
6.15% due 11/15/2066

      800,000        403,440   

XL Group PLC FRS
6.50% due 04/15/2017(6)

      4,083,000        3,215,362   

ZFS Finance USA Trust V FRS
6.50% due 05/09/2067*

      1,000,000        1,035,000   
    

 

 

  
       4,653,802   
    

 

 

  

Insurance-Property/Casualty - 0.1%

     

ZFS Finance USA Trust II FRS
6.45% due 12/15/2065*

      500,000        507,500   
    

 

 

  

Insurance-Reinsurance - 0.2%

     

Swiss Re Capital I LP FRS
6.85% due 05/25/2016*(6)

      1,000,000        1,020,000   
    

 

 

  

Pipelines - 0.1%

     

DCP Midstream LLC FRS
5.85% due 05/21/2043*

      493,000        377,145   
    

 

 

  

Special Purpose Entity - 0.3%

     

Goldman Sachs Capital III FRS
4.00% due 10/05/2015(6)

      1,900,000        1,390,990   
    

 

 

  

Total Preferred Securities/Capital Securities

     

(cost $20,145,055)

        18,230,733   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $445,447,673)

        445,323,428   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 1.2%

     

Certificates of Deposit - 0.7%

     

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria NY FRS
1.17% due 05/16/2016

      3,000,000        2,990,967   
    

 

 

  

Registered Investment Companies - 0.5%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(7)(8)

      2,109,390        2,109,390   
    

 

 

  

Time Deposits - 0.0%

     

Euro Time Deposit with State Street Bank and Trust Co.
0.01% due 09/01/2015

      114,000        114,000   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

     

(cost $5,219,237)

        5,214,357   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS
(cost $450,666,910)(9)

      100.2 %      450,537,785   

Liabilities in excess of other assets

      (0.2 )      (770,771 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 449,767,014   
  

 

 

    

 

 

  

 

* Securities exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be sold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. The Fund has no right to demand registration of these securities. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $26,393,592 representing 5.9% of net assets. Unless otherwise indicated, these securities are not considered to be illiquid.
** Denominated in United States Dollars unless otherwise indicated.
† Non-income producing security
# The security or a portion thereof is out on loan.
(1) Commercial Mortgage Backed Security
(2) “Step-up” security where the rate increases (“steps-up”) at a predetermined rate. The rate reflected is as of August 31, 2015.
(3) Fair valued security. Securities are classified as Level 3 based on the securities valuation inputs; see Note 1.
(4) Collateralized Mortgage Obligation
(5) Principal amount of security is adjusted for inflation.
(6) Perpetual maturity - maturity date reflects the next call date.
(7) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $2,036,891. This was secured by collateral of $2,109,390, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $2,109,390 as reported in the Portfolio of Investments.
(8) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.
(9) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.

AUD - Australian Dollar

BRL - Brazilian Dollar

CAD - Canadian Dollar

GBP - British Pound

REMIC - Real Estate Mortgage Investment Conduit

TIPS - Treasury Inflation Protected Security

FRS - Floating Rate Security

VRS - Variable Rate Security

The rates shown on FRS and VRS are the current interest rates as of August 31, 2015 and unless noted otherwise, the dates shown are the original maturity dates.

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1-Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2-Other
Observable Inputs		      Level 3-Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Asset Backed Securities

    $ —         $ 1,288,623       $ —         $ 1,288,623   

U.S. Corporate Bonds & Notes:

            

Special Purpose Entity

      —           —           3,035,160         3,035,160   

Other Industries

      —           80,609,358         —           80,609,358   

Foreign Corporate Bonds & Notes:

            

Diversified Banking Institutions

      —           3,814,308         9,425,000         13,239,308   

Other Industries

      —           13,893,684         —           13,893,684   

U.S. Government Agencies

      —           15,512,783         —           15,512,783   

U.S. Government Treasuries

      —           242,646,355         —           242,646,355   

Foreign Government Obligations

      —           46,975,901         —           46,975,901   

Preferred Securities

      9,891,523         —           —           9,891,523   

Preferred Securities/Capital Securities

      —           18,230,733         —           18,230,733   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      2,109,390         —           —           2,109,390   

Other Short-Term Investment Securities

      —           3,104,967         —           3,104,967   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 12,000,913       $ 426,076,712       $ 12,460,160       $ 450,537,785   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

The following is a reconciliation of Level 3 assets which significant unobservable inputs were used to determine fair value:

 

     U.S. Corporate Bonds & Notes     Foreign Corporate Bonds & Notes  

Balance as of 5/31/2015

    $ 3,042,960      $ 9,440,000   

Accrued discounts

      —          —     

Accrued premiums

      (10,235 )      —     

Realized gain

      —          —     

Realized loss

      —          —     

Change in unrealized appreciation(1)

      2,435        —     

Change in unrealized depreciation(1)

      —          (15,000 ) 

Net purchases

      —          —     

Net sales

      —          —     

Transfers into Level 3

      —          —     

Transfers out of Level 3

      —          —     
  

 

 

    

 

 

  

Balance as of 8/31/2015

    $ 3,035,160      $ 9,425,000   
  

 

 

    

 

 

  

 

(1) The total change in unrealized appreciation (depreciation) attributable to level 3 investments still held at August 31, 2015 includes:

 

     U.S. Corporate Bonds & Notes      Foreign Corporate Bonds & Notes  
   $ 2,435       $ (15,000 ) 
  

 

 

     

 

 

  

The Fund’s securities classified as Level 3, with a fair value of $12,460,160 at August 31, 2015, are attributable to valuations from a single broker which were deemed to be indicative quotes (which do not necessarily represent prices the broker may be willing to trade on).

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I International Equities Index Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 88.5%

      

Australia - 5.7%

      

AGL Energy, Ltd.(1)

      50,755       $ 607,158   

Alumina, Ltd.#(1)

      197,532         183,254   

Amcor, Ltd.(1)

      93,991         917,196   

AMP, Ltd.(1)

      227,997         959,367   

APA Group(1)

      84,538         525,115   

Aristocrat Leisure, Ltd.(1)

      40,794         243,567   

Asciano, Ltd.(1)

      76,186         460,014   

ASX, Ltd.(1)

      14,935         417,344   

Aurizon Holdings, Ltd.(1)

      161,995         571,368   

AusNet Services(1)

      131,509         121,653   

Australia & New Zealand Banking Group, Ltd.(1)

      210,925         4,188,083   

Bank of Queensland, Ltd.(1)

      27,861         250,017   

Bendigo & Adelaide Bank, Ltd.(1)

      33,627         261,158   

BGP Holdings PLC†(2)(3)

      835,027         0   

BHP Billiton, Ltd.(1)

      246,625         4,525,936   

Boral, Ltd.(1)

      61,189         244,734   

Brambles, Ltd.(1)

      121,910         850,040   

Caltex Australia, Ltd.(1)

      20,446         463,445   

CIMIC Group, Ltd.(1)

      7,987         132,931   

Coca-Cola Amatil, Ltd.(1)

      44,505         265,170   

Cochlear, Ltd.(1)

      4,434         268,828   

Commonwealth Bank of Australia(1)

      124,080         6,623,004   

Computershare, Ltd.(1)

      36,757         257,649   

Crown Resorts, Ltd.#(1)

      28,179         228,435   

CSL, Ltd.(1)

      36,297         2,363,141   

Dexus Property Group(1)

      72,260         377,124   

Federation Centres(1)

      388,113         779,311   

Flight Centre Travel Group, Ltd.#(1)

      4,399         115,758   

Fortescue Metals Group, Ltd.#(1)

      128,473         172,780   

Goodman Group(1)

      133,938         578,786   

GPT Group(1)

      130,772         417,624   

Harvey Norman Holdings, Ltd.#(1)

      41,371         127,058   

Healthscope, Ltd.(1)

      85,336         161,026   

Iluka Resources, Ltd.#(1)

      32,753         172,062   

Incitec Pivot, Ltd.(1)

      129,131         321,321   

Insurance Australia Group, Ltd.#(1)

      181,806         655,345   

Lend Lease Group(1)

      42,775         422,122   

Macquarie Group, Ltd.(1)

      22,533         1,215,907   

Medibank Private, Ltd.(1)

      210,107         347,725   

Mirvac Group(1)

      287,211         357,340   

National Australia Bank, Ltd.(1)

      198,576         4,400,522   

Newcrest Mining, Ltd.†(1)

      58,287         467,774   

Orica, Ltd.#(1)

      29,022         325,644   

Origin Energy, Ltd.(1)

      84,611         493,592   

Platinum Asset Management, Ltd.#(1)

      17,244         82,991   

Qantas Airways, Ltd.†(1)

      42,254         100,741   

QBE Insurance Group, Ltd.(1)

      103,202         966,872   

Ramsay Health Care, Ltd.(1)

      10,350         459,657   

REA Group, Ltd.#(1)

      4,157         122,082   

Rio Tinto, Ltd.(1)

      33,396         1,194,108   

Santos, Ltd.#(1)

      74,449         269,791   

Scentre Group(1)

      404,061         1,091,190   

Seek, Ltd.#(1)

      25,888         227,121   

Sonic Healthcare, Ltd.(1)

      29,633         435,409   

South32, Ltd.†(1)

      408,752         441,655   

Stockland(1)

      180,497         500,443   

Suncorp Group, Ltd.(1)

      99,549         908,145   

Sydney Airport(1)

      84,807         345,612   

Tabcorp Holdings, Ltd.(1)

      58,533         191,821   

Tatts Group, Ltd.(1)

      108,548         282,879   

Telstra Corp., Ltd.(1)

      325,547         1,331,910   

TPG Telecom, Ltd.#(1)

      21,960         146,633   

Transurban Group(1)

      144,228         989,689   

Treasury Wine Estates, Ltd.(1)

      50,378         212,281   

Wesfarmers, Ltd.(1)

      86,534         2,502,639   

Westfield Corp.(1)

      150,757         1,044,924   

Westpac Banking Corp.(1)

      238,355         5,269,946   

Woodside Petroleum, Ltd.(1)

      56,890         1,318,263   

Woolworths, Ltd.#(1)

      97,394         1,828,910   

WorleyParsons, Ltd.#(1)

      15,753         84,126   
     

 

 

  
        60,187,266   
     

 

 

  

Austria - 0.2%

      

ANDRITZ AG(1)

      5,683         271,792   

Erste Group Bank AG†(1)

      21,641         641,748   

OMV AG(1)

      11,211         287,530   

Raiffeisen Bank International AG†(1)

      9,092         123,001   

Voestalpine AG(1)

      8,648         314,956   
     

 

 

  
        1,639,027   
     

 

 

  

Belgium - 1.2%

      

Ageas(1)

      15,818         645,140   

Anheuser-Busch InBev NV(1)

      61,089         6,662,526   

Colruyt SA(1)

      5,803         282,447   

Delhaize Group SA(1)

      8,072         720,347   

Groupe Bruxelles Lambert SA(1)

      6,303         489,481   

KBC Groep NV(1)

      19,283         1,273,097   

Proximus(1)

      11,801         422,992   

Solvay SA#(1)

      4,600         539,097   

Telenet Group Holding NV†#(1)

      4,104         231,270   

UCB SA(1)

      9,717         732,765   

Umicore SA#(1)

      7,186         286,321   
     

 

 

  
        12,285,483   
     

 

 

  

Bermuda - 0.2%

      

Cheung Kong Infrastructure Holdings, Ltd.(1)

      46,000         381,069   

First Pacific Co., Ltd.(1)

      182,000         117,830   

Kerry Properties, Ltd.(1)

      49,500         147,531   

Li & Fung, Ltd.#(1)

      446,000         292,900   

Noble Group, Ltd.#(1)

      333,000         128,396   

NWS Holdings, Ltd.(1)

      114,000         144,096   

Seadrill, Ltd.#(1)

      28,740         225,961   

Shangri-La Asia, Ltd.(1)

      80,000         78,291   

Yue Yuen Industrial Holdings, Ltd.(1)

      55,000         196,144   
     

 

 

  
        1,712,218   
     

 

 

  

Cayman Islands - 0.6%

      

ASM Pacific Technology, Ltd.#(1)

      18,500         143,816   

Cheung Kong Property Holdings, Ltd.†(1)

      215,808         1,511,308   

CK Hutchison Holdings, Ltd.(1)

      215,808         2,872,401   

HKT Trust & HKT, Ltd.(1)

      204,000         236,044   

MGM China Holdings, Ltd.(1)

      73,600         122,681   

Sands China, Ltd.(1)

      185,600         639,697   

WH Group, Ltd.†*(1)

      448,000         234,424   

Wynn Macau, Ltd.#(1)

      120,400         185,696   
     

 

 

  
        5,946,067   
     

 

 

  

Denmark - 1.6%

      

AP Moeller - Maersk A/S, Series A(1)

      295         491,227   

AP Moeller - Maersk A/S, Series B(1)

      548         929,882   

Carlsberg A/S, Class B#(1)

      8,260         621,491   

Coloplast A/S, Class B(1)

      8,636         586,786   

Danske Bank A/S(1)

      53,590         1,654,518   

DSV A/S(1)

      14,033         500,301   

ISS A/S(1)

      11,175         388,285   

Novo Nordisk A/S, Class B(1)

      144,492         7,988,328   

Novozymes A/S, Class B(1)

      18,636         810,339   

Pandora A/S(1)

      8,943         1,030,053   

TDC A/S(1)

      62,075         392,017   

Tryg A/S(1)

      8,340         163,379   

Vestas Wind Systems A/S(1)

      17,117         910,893   

William Demant Holding A/S†(1)

      1,754         142,243   
     

 

 

  
        16,609,742   
     

 

 

  

Finland - 0.7%

      

Elisa Oyj(1)

      11,218         372,645   

Fortum Oyj(1)

      34,254         556,459   

Kone Oyj, Class B#(1)

      24,104         952,080   

Metso Oyj(1)

      8,711         214,603   

Neste Oyj(1)

      9,796         250,495   

Nokia Oyj(1)

      279,526         1,738,194   

Nokian Renkaat Oyj#(1)

      8,774         235,929   

Orion Oyj, Class B(1)

      7,747         306,385   

Sampo Oyj, Class A(1)

      34,169         1,645,901   

Stora Enso Oyj, Class R(1)

      42,854         379,161   

UPM-Kymmene Oyj(1)

      41,298         685,303   

Wartsila Oyj Abp(1)

      11,451         473,413   
     

 

 

  
        7,810,568   
     

 

 

  

France - 8.4%

      

Accor SA(1)

      15,928         752,177   

Aeroports de Paris(1)

      2,302         263,636   

Air Liquide SA(1)

      26,301         3,135,247   

Alcatel-Lucent†(1)

      218,838         729,737   

Alstom SA†#(1)

      16,675         517,017   

Arkema SA(1)

      4,967         348,609   

Atos SE(1)

      6,139         464,162   

AXA SA(1)

      148,470         3,739,955   

BNP Paribas SA(1)

      80,934         5,073,577   

Bollore SA(1)

      65,735         354,703   

Bouygues SA(1)

      15,289         578,573   

Bureau Veritas SA(1)

      19,989         455,988   

Cap Gemini SA(1)

      11,752         1,051,118   

Carrefour SA(1)

      41,820         1,353,844   

Casino Guichard Perrachon SA(1)

      4,374         275,821   

Christian Dior SE(1)

      4,195         774,867   

Cie de Saint-Gobain(1)

      36,238         1,656,148   

Cie Generale des Etablissements Michelin(1)

      14,446         1,395,301   

CNP Assurances(1)

      13,363         205,779   

Credit Agricole SA(1)

      77,324         1,047,317   

Danone SA(1)

      44,511         2,754,396   

Dassault Systemes(1)

      9,964         690,654   

Edenred(1)

      15,896         336,428   

Electricite de France SA(1)

      18,697         404,090   

Engie(1)

      110,824         1,983,344   

Essilor International SA(1)

      15,747         1,869,421   

Eurazeo SA(1)

      3,116         202,265   

Eutelsat Communications SA(1)

      11,799         354,676   

Fonciere Des Regions(1)

      2,208         184,071   

Gecina SA(1)

      2,640         331,750   

Groupe Eurotunnel SE(1)

      36,473         492,485   

Hermes International(1)

      2,007         710,524   

ICADE(1)

      2,881         206,328   

Iliad SA(1)

      2,047         459,372   

Imerys SA(1)

      2,665         183,125   

JCDecaux SA(1)

      5,180         185,714   

Kering(1)

      5,771         984,737   

Klepierre(1)

      13,977         612,627   

L’Oreal SA(1)

      19,293         3,288,278   

Lafarge SA#(1)

      14,268         909,131   

Lagardere SCA(1)

      9,521         258,002   

Legrand SA(1)

      20,150         1,157,388   

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE(1)

      21,396         3,558,453   

Natixis SA(1)

      71,670         454,678   

Numericable-SFR SAS†(1)

      7,476         381,780   

Orange SA(1)

      141,758         2,235,910   

Pernod Ricard SA(1)

      16,393         1,717,588   

Peugeot SA†(1)

      30,558         525,852   

Publicis Groupe SA(1)

      14,170         1,006,205   

Remy Cointreau SA(1)

      1,868         110,419   

Renault SA(1)

      14,699         1,214,984   

Rexel SA(1)

      20,699         317,184   

Safran SA(1)

      22,172         1,723,206   

Sanofi(1)

      90,258         8,875,547   

Schneider Electric SE(1)

      42,162         2,650,652   

SCOR SE(1)

      11,847         416,099   

Societe BIC SA(1)

      2,238         354,161   

Societe Generale SA(1)

      55,414         2,684,454   

Sodexo SA(1)

      7,379         646,305   

Suez Environnement Co.(1)

      21,762         390,823   

Technip SA(1)

      7,801         424,484   

Thales SA(1)

      7,184         494,185   

TOTAL SA(1)

      163,594         7,442,750   

Unibail-Rodamco SE(1)

      7,523         1,946,385   

Valeo SA(1)

      5,872         735,884   

Vallourec SA#(1)

      8,558         109,226   

Veolia Environnement SA(1)

      34,199         748,474   

Vinci SA(1)

      35,943         2,310,410   

Vivendi SA(1)

      87,559         2,156,931   

Wendel SA(1)

      2,485         318,084   

Zodiac Aerospace(1)

      14,647         443,566   
     

 

 

  
        89,127,061   
     

 

 

  

Germany - 7.9%

      

adidas AG#(1)

      16,215         1,213,988   

Allianz SE(1)

      34,991         5,585,705   

Axel Springer SE(1)

      3,084         186,813   

BASF SE(1)

      70,144         5,653,230   

Bayer AG(1)

      62,819         8,526,292   

Bayerische Motoren Werke AG#(1)

      25,357         2,341,690   

Bayerische Motoren Werke AG(1) (Preference Shares)

      4,168         303,131   

Beiersdorf AG#(1)

      7,835         648,731   

Brenntag AG(1)

      11,672         649,393   

Commerzbank AG†#(1)

      81,030         908,788   

Continental AG#(1)

      8,440         1,794,751   

Daimler AG#(1)

      73,582         5,918,025   

Deutsche Bank AG#(1)

      105,766         3,119,993   

Deutsche Boerse AG(1)

      14,904         1,334,278   

Deutsche Lufthansa AG†(1)

      18,384         223,957   

Deutsche Post AG(1)

      74,042         2,040,367   

Deutsche Telekom AG#(1)

      243,167         4,160,040   

Deutsche Wohnen AG (BR)(1)

      22,489         590,108   

E.ON SE#(1)

      153,272         1,737,404   

Evonik Industries AG(1)

      7,028         261,871   

Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide(1)

      2,902         175,446   

Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA#(1)

      16,752         1,283,467   

Fresenius SE & Co. KGaA(1)

      29,283         2,070,829   

Fuchs Petrolub SE(1) (Preference Shares)

      5,656         244,039   

GEA Group AG(1)

      13,910         543,634   

Hannover Rueck SE(1)

      4,685         475,854   

HeidelbergCement AG(1)

      10,976         829,645   

Henkel AG & Co. KGaA(1)

      7,946         728,147   

Henkel AG & Co. KGaA#(1) (Preference Shares)

      13,665         1,430,691   

HUGO BOSS AG#(1)

      5,087         581,900   

Infineon Technologies AG#(1)

      87,377         956,322   

K+S AG(1)

      13,462         503,573   

Kabel Deutschland Holding AG†(1)

      1,703         230,975   

LANXESS AG#(1)

      7,163         364,123   

Linde AG(1)

      14,239         2,475,044   

MAN SE#(1)

      2,728         286,459   

Merck KGaA(1)

      9,795         935,505   

METRO AG(1)

      12,621         368,667   

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG(1)

      13,281         2,441,807   

OSRAM Licht AG(1)

      7,019         371,257   

Porsche Automobil Holding SE(1) (Preference Shares)

      11,930         832,000   

ProSiebenSat.1 Media SE(1)

      16,677         812,432   

RWE AG#(1)

      37,591         564,735   

SAP SE(1)

      74,673         5,026,506   

Siemens AG(1)

      60,735         6,028,947   

Symrise AG#(1)

      9,400         567,405   

Telefonica Deutschland Holding AG#(1)

      45,185         275,013   

ThyssenKrupp AG#(1)

      27,976         607,080   

TUI AG(1)

      16,390         289,752   

United Internet AG(1)

      9,138         444,358   

Volkswagen AG#(1)

      2,675         500,273   

Volkswagen AG(1) (Preference Shares)

      12,514         2,380,217   

Vonovia SE†(1)

      26,173         856,528   
     

 

 

  
        83,681,185   
     

 

 

  

Hong Kong - 1.9%

      

AIA Group, Ltd.(1)

      915,400         5,036,769   

Bank of East Asia, Ltd.(1)

      96,600         332,512   

BOC Hong Kong Holdings, Ltd.(1)

      289,000         972,739   

Cathay Pacific Airways, Ltd.(1)

      90,000         161,946   

CLP Holdings, Ltd.(1)

      145,000         1,204,808   

Galaxy Entertainment Group, Ltd.(1)

      178,000         568,358   

Hang Lung Properties, Ltd.(1)

      171,000         386,023   

Hang Seng Bank, Ltd.(1)

      58,900         1,045,584   

Henderson Land Development Co., Ltd.(1)

      88,000         541,022   

Hong Kong & China Gas Co., Ltd.(1)

      532,400         1,001,824   

Hong Kong Exchanges and Clearing, Ltd.(1)

      85,000         1,990,263   

Hysan Development Co., Ltd.(1)

      47,000         188,357   

Link REIT(1)

      178,000         944,832   

MTR Corp., Ltd.(1)

      109,500         485,352   

New World Development Co., Ltd.(1)

      398,000         402,133   

PCCW, Ltd.(1)

      310,000         161,618   

Power Assets Holdings, Ltd.(1)

      105,500         904,532   

Sino Land Co., Ltd.(1)

      226,000         337,404   

SJM Holdings, Ltd.#(1)

      148,000         133,305   

Sun Hung Kai Properties, Ltd.(1)

      129,000         1,628,566   

Swire Pacific, Ltd., Class A(1)

      48,000         527,394   

Swire Properties, Ltd.(1)

      88,800         272,080   

Techtronic Industries Co., Ltd.(1)

      104,500         379,123   

Wharf Holdings, Ltd.(1)

      103,000         580,321   

Wheelock & Co., Ltd.(1)

      67,000         304,224   
     

 

 

  
        20,491,089   
     

 

 

  

Ireland - 0.4%

      

Bank of Ireland†(1)

      2,119,954         843,565   

CRH PLC(1)

      62,285         1,859,829   

James Hardie Industries PLC CDI(1)

      35,168         437,078   

Kerry Group PLC, Class A(1)

      12,203         905,719   

Ryanair Holdings PLC(1)

      14,287         196,960   
     

 

 

  
        4,243,151   
     

 

 

  

Isle of Man - 0.0%

      

Genting Singapore PLC#(1)

      469,000         254,352   
     

 

 

  

Israel - 0.6%

      

Azrieli Group(1)

      2,769         109,125   

Bank Hapoalim BM(1)

      81,463         412,986   

Bank Leumi Le-Israel BM†(1)

      102,146         372,059   

Bezeq The Israeli Telecommunication Corp., Ltd.(1)

      147,227         264,411   

Delek Group, Ltd.(1)

      361         85,023   

Israel Chemicals, Ltd.(1)

      34,306         193,066   

Israel Corp., Ltd.(1)

      207         62,675   

Mizrahi Tefahot Bank, Ltd.(1)

      10,606         123,462   

NICE Systems, Ltd.(1)

      4,513         279,280   

Teva Pharmaceutical Industries, Ltd.(1)

      65,786         4,246,028   
     

 

 

  
        6,148,115   
     

 

 

  

Italy - 2.0%

      

Assicurazioni Generali SpA(1)

      90,574         1,651,350   

Atlantia SpA(1)

      32,184         861,606   

Banca Monte dei Paschi di Siena SpA†(1)

      16,206         34,014   

Banco Popolare SC†(1)

      28,292         485,756   

Enel Green Power SpA#(1)

      135,300         257,061   

Enel SpA(1)

      536,508         2,405,047   

Eni SpA(1)

      195,650         3,196,674   

EXOR SpA(1)

      7,743         354,287   

Finmeccanica SpA†(1)

      30,471         410,358   

Intesa Sanpaolo SpA(1)

      969,103         3,534,358   

Intesa Sanpaolo SpA RSP(1)

      72,633         239,757   

Luxottica Group SpA(1)

      12,980         875,273   

Mediobanca SpA(1)

      46,173         460,586   

Pirelli & C. SpA(1)

      18,387         307,800   

Prysmian SpA(1)

      15,708         334,431   

Saipem SpA†#(1)

      20,254         195,104   

Snam SpA(1)

      157,294         767,034   

Telecom Italia SpA†#(1)

      789,877         960,516   

Telecom Italia SpA RSP(1)

      471,452         473,003   

Terna Rete Elettrica Nazionale SpA(1)

      117,022         543,514   

UniCredit SpA(1)

      363,959         2,378,172   

Unione di Banche Italiane SCpA(1)

      66,263         516,817   

UnipolSai SpA(1)

      69,887         159,269   
     

 

 

  
        21,401,787   
     

 

 

  

Japan - 20.3%

      

ABC-Mart, Inc.(1)

      1,900         115,084   

Acom Co., Ltd.†#(1)

      30,900         139,963   

Advantest Corp.#(1)

      11,800         98,095   

Aeon Co., Ltd.#(1)

      48,800         733,805   

AEON Financial Service Co., Ltd.#(1)

      8,600         194,646   

Aeon Mall Co., Ltd.(1)

      8,700         146,335   

Air Water, Inc.(1)

      12,000         191,300   

Aisin Seiki Co., Ltd.(1)

      14,700         528,871   

Ajinomoto Co., Inc.(1)

      43,000         946,697   

Alfresa Holdings Corp.(1)

      13,500         245,767   

Amada Holdings Co., Ltd.(1)

      26,000         227,717   

ANA Holdings, Inc.(1)

      90,000         263,054   

Aozora Bank, Ltd.(1)

      88,000         321,369   

Asahi Glass Co., Ltd.(1)

      78,000         462,665   

Asahi Group Holdings, Ltd.(1)

      29,600         974,823   

Asahi Kasei Corp.(1)

      96,000         764,455   

Asics Corp.#(1)

      12,400         361,804   

Astellas Pharma, Inc.(1)

      164,900         2,440,292   

Bandai Namco Holdings, Inc.(1)

      13,600         314,164   

Bank of Kyoto, Ltd.(1)

      26,000         280,826   

Bank of Yokohama, Ltd.(1)

      88,000         536,529   

Benesse Holdings, Inc.#(1)

      5,000         132,359   

Bridgestone Corp.(1)

      50,100         1,675,404   

Brother Industries, Ltd.(1)

      18,000         245,235   

Calbee, Inc.#(1)

      5,500         209,676   

Canon, Inc.(1)

      80,900         2,473,277   

Casio Computer Co., Ltd.#(1)

      16,100         308,916   

Central Japan Railway Co.(1)

      11,000         1,796,304   

Chiba Bank, Ltd.(1)

      56,000         406,911   

Chiyoda Corp.#(1)

      11,000         79,061   

Chubu Electric Power Co., Inc.(1)

      49,700         767,492   

Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.#(1)

      17,100         639,062   

Chugoku Bank, Ltd.(1)

      12,900         190,524   

Chugoku Electric Power Co., Inc.#(1)

      22,900         334,229   

Citizen Holdings Co., Ltd.#(1)

      20,200         152,470   

COLOPL, Inc.#(1)

      3,779         67,928   

Credit Saison Co., Ltd.#(1)

      11,300         226,257   

Dai Nippon Printing Co., Ltd.(1)

      43,000         441,282   

Dai-ichi Life Insurance Co., Ltd.#(1)

      82,200         1,490,210   

Daicel Corp.(1)

      20,000         263,101   

Daihatsu Motor Co., Ltd.#(1)

      14,700         179,107   

Daiichi Sankyo Co., Ltd.(1)

      48,500         927,451   

Daikin Industries, Ltd.#(1)

      17,900         1,064,170   

Daito Trust Construction Co., Ltd.(1)

      5,400         589,687   

Daiwa House Industry Co., Ltd.#(1)

      46,200         1,130,842   

Daiwa Securities Group, Inc.(1)

      127,000         879,558   

Denso Corp.(1)

      37,300         1,663,689   

Dentsu, Inc.#(1)

      16,700         858,313   

Don Quijote Holdings Co., Ltd.(1)

      9,000         347,428   

East Japan Railway Co.(1)

      25,900         2,385,968   

Eisai Co., Ltd.(1)

      19,200         1,308,917   

Electric Power Development Co., Ltd.(1)

      10,800         337,448   

FamilyMart Co., Ltd.(1)

      4,500         208,125   

FANUC Corp.(1)

      15,800         2,558,916   

Fast Retailing Co., Ltd.#(1)

      4,000         1,623,948   

Fuji Electric Co., Ltd.(1)

      43,000         170,417   

Fuji Heavy Industries, Ltd.(1)

      45,400         1,592,622   

FUJIFILM Holdings Corp.(1)

      35,500         1,456,521   

Fujitsu, Ltd.(1)

      140,000         692,396   

Fukuoka Financial Group, Inc.(1)

      58,000         287,062   

GungHo Online Entertainment, Inc.#(1)

      31,300         93,968   

Gunma Bank, Ltd.(1)

      28,000         186,988   

Hachijuni Bank, Ltd.(1)

      31,000         213,193   

Hakuhodo DY Holdings, Inc.(1)

      17,900         178,566   

Hamamatsu Photonics KK(1)

      10,600         262,910   

Hankyu Hanshin Holdings, Inc.(1)

      87,000         523,175   

Hikari Tsushin, Inc.(1)

      1,200         79,746   

Hino Motors, Ltd.#(1)

      19,300         211,700   

Hirose Electric Co., Ltd.(1)

      2,400         273,121   

Hiroshima Bank, Ltd.(1)

      38,000         213,889   

Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc.#(1)

      4,300         148,143   

Hitachi Chemical Co., Ltd.(1)

      8,000         122,473   

Hitachi Construction Machinery Co., Ltd.(1)

      8,300         120,370   

Hitachi High-Technologies Corp.(1)

      4,700         105,404   

Hitachi Metals, Ltd.(1)

      17,000         214,915   

Hitachi, Ltd.(1)

      369,000         2,065,831   

Hokuhoku Financial Group, Inc.(1)

      92,000         207,084   

Hokuriku Electric Power Co.#(1)

      13,000         187,253   

Honda Motor Co., Ltd.(1)

      124,900         3,929,642   

Hoya Corp.(1)

      32,800         1,279,428   

Hulic Co., Ltd.#(1)

      18,400         168,454   

Ibiden Co., Ltd.#(1)

      9,100         128,207   

Idemitsu Kosan Co., Ltd.#(1)

      6,700         116,425   

IHI Corp.(1)

      104,000         321,599   

Iida Group Holdings Co., Ltd.(1)

      12,400         218,732   

Inpex Corp.#(1)

      72,500         740,565   

Isetan Mitsukoshi Holdings, Ltd.#(1)

      25,600         410,682   

Isuzu Motors, Ltd.(1)

      46,200         524,695   

ITOCHU Corp.(1)

      120,700         1,450,207   

ITOCHU Techno-Solutions Corp.(1)

      3,400         74,591   

Iyo Bank, Ltd.(1)

      18,600         207,593   

J. Front Retailing Co., Ltd.(1)

      18,400         297,787   

Japan Airlines Co., Ltd.(1)

      9,300         329,685   

Japan Airport Terminal Co., Ltd.#(1)

      3,200         142,555   

Japan Display, Inc.†#(1)

      26,800         84,261   

Japan Exchange Group, Inc.(1)

      19,900         616,905   

Japan Prime Realty Investment Corp.#(1)

      59         190,943   

Japan Real Estate Investment Corp.(1)

      91         381,613   

Japan Retail Fund Investment Corp.(1)

      176         323,665   

Japan Tobacco, Inc.(1)

      84,100         2,992,200   

JFE Holdings, Inc.#(1)

      37,800         590,454   

JGC Corp.#(1)

      15,000         218,839   

Joyo Bank, Ltd.(1)

      51,000         271,768   

JSR Corp.#(1)

      13,700         214,751   

JTEKT Corp.(1)

      15,600         219,251   

JX Holdings, Inc.#(1)

      176,100         686,713   

Kajima Corp.#(1)

      63,000         353,412   

Kakaku.com, Inc.#(1)

      11,300         179,080   

Kamigumi Co., Ltd.(1)

      17,000         142,111   

Kaneka Corp.(1)

      21,000         170,040   

Kansai Electric Power Co., Inc.†(1)

      54,000         671,587   

Kansai Paint Co., Ltd.#(1)

      17,000         264,529   

Kao Corp.(1)

      38,300         1,747,476   

Kawasaki Heavy Industries, Ltd.(1)

      109,000         410,711   

KDDI Corp.(1)

      134,700         3,342,696   

Keihan Electric Railway Co., Ltd.#(1)

      38,000         244,448   

Keikyu Corp.#(1)

      35,000         280,445   

Keio Corp.(1)

      44,000         329,104   

Keisei Electric Railway Co., Ltd.#(1)

      20,000         212,612   

Keyence Corp.(1)

      3,500         1,620,167   

Kikkoman Corp.#(1)

      12,000         384,927   

Kintetsu Group Holdings Co., Ltd.#(1)

      140,000         498,483   

Kirin Holdings Co., Ltd.(1)

      62,900         921,666   

Kobe Steel, Ltd.(1)

      234,000         313,306   

Koito Manufacturing Co., Ltd.(1)

      7,400         252,956   

Komatsu, Ltd.(1)

      71,600         1,184,790   

Konami Corp.(1)

      7,600         166,637   

Konica Minolta, Inc.(1)

      37,200         408,227   

Kubota Corp.(1)

      85,000         1,326,526   

Kuraray Co., Ltd.(1)

      26,500         312,532   

Kurita Water Industries, Ltd.(1)

      7,700         159,925   

Kyocera Corp.(1)

      24,600         1,204,329   

Kyowa Hakko Kirin Co., Ltd.#(1)

      16,000         268,234   

Kyushu Electric Power Co., Inc.†#(1)

      33,000         392,407   

Lawson, Inc.#(1)

      4,900         348,896   

LIXIL Group Corp.#(1)

      20,400         420,156   

M3, Inc.#(1)

      14,900         343,813   

Mabuchi Motor Co., Ltd.(1)

      3,600         167,287   

Makita Corp.(1)

      9,200         520,777   

Marubeni Corp.(1)

      125,000         684,017   

Marui Group Co., Ltd.#(1)

      18,300         220,680   

Maruichi Steel Tube, Ltd.#(1)

      3,500         88,891   

Mazda Motor Corp.(1)

      41,700         716,172   

McDonald’s Holdings Co. Japan, Ltd.#(1)

      5,000         110,024   

Medipal Holdings Corp.(1)

      10,300         177,738   

MEIJI Holdings Co., Ltd.(1)

      4,600         747,107   

Minebea Co., Ltd.(1)

      24,000         286,858   

Miraca Holdings, Inc.(1)

      4,300         183,940   

Mitsubishi Chemical Holdings Corp.(1)

      105,000         595,266   

Mitsubishi Corp.(1)

      106,000         1,965,478   

Mitsubishi Electric Corp.(1)

      148,000         1,471,012   

Mitsubishi Estate Co., Ltd.(1)

      96,000         2,057,057   

Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.(1)

      28,000         136,329   

Mitsubishi Heavy Industries, Ltd.#(1)

      232,000         1,105,673   

Mitsubishi Logistics Corp.#(1)

      8,000         96,581   

Mitsubishi Materials Corp.(1)

      84,000         268,953   

Mitsubishi Motors Corp.(1)

      50,000         382,575   

Mitsubishi Tanabe Pharma Corp.(1)

      17,100         301,587   

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.(1)

      968,100         6,364,084   

Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co., Ltd.#(1)

      38,300         184,301   

Mitsui & Co., Ltd.(1)

      130,700         1,701,933   

Mitsui Chemicals, Inc.#(1)

      61,000         205,995   

Mitsui Fudosan Co., Ltd.(1)

      71,000         1,961,202   

Mitsui OSK Lines, Ltd.#(1)

      83,000         233,223   

Mixi, Inc.(1)

      2,800         95,981   

Mizuho Financial Group, Inc.(1)

      1,771,200         3,618,761   

MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.(1)

      38,500         1,209,487   

Murata Manufacturing Co., Ltd.(1)

      15,300         2,220,352   

Nabtesco Corp.(1)

      8,800         175,077   

Nagoya Railroad Co., Ltd.#(1)

      63,000         250,426   

NEC Corp.(1)

      199,000         626,896   

Nexon Co., Ltd.(1)

      10,000         138,684   

NGK Insulators, Ltd.#(1)

      20,000         448,729   

NGK Spark Plug Co., Ltd.#(1)

      14,000         343,377   

NH Foods, Ltd.(1)

      12,000         276,661   

NHK Spring Co., Ltd.(1)

      12,200         117,743   

Nidec Corp.(1)

      16,600         1,302,900   

Nikon Corp.#(1)

      26,100         333,981   

Nintendo Co., Ltd.#(1)

      8,000         1,644,701   

Nippon Building Fund, Inc.(1)

      105         440,288   

Nippon Electric Glass Co., Ltd.#(1)

      29,000         127,860   

Nippon Express Co., Ltd.(1)

      65,000         313,945   

Nippon Paint Holdings Co., Ltd.#(1)

      12,000         246,098   

Nippon Prologis REIT, Inc.(1)

      101         183,176   

Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp.(1)

      583,000         1,196,125   

Nippon Telegraph & Telephone Corp.(1)

      57,600         2,199,998   

Nippon Yusen KK(1)

      123,000         322,223   

Nissan Motor Co., Ltd.(1)

      191,600         1,725,036   

Nisshin Seifun Group, Inc.(1)

      16,200         220,705   

Nissin Foods Holdings Co., Ltd.#(1)

      4,500         213,373   

Nitori Holdings Co., Ltd.(1)

      5,200         412,608   

Nitto Denko Corp.(1)

      12,100         811,419   

NOK Corp.(1)

      7,200         177,317   

Nomura Holdings, Inc.(1)

      276,700         1,742,694   

Nomura Real Estate Holdings, Inc.(1)

      9,500         177,722   

Nomura Research Institute, Ltd.(1)

      8,500         344,151   

NSK, Ltd.(1)

      35,000         430,291   

NTT Data Corp.(1)

      9,400         452,161   

NTT DOCOMO, Inc.(1)

      117,800         2,460,762   

NTT Urban Development Corp.(1)

      8,700         81,068   

Obayashi Corp.(1)

      49,000         423,386   

Odakyu Electric Railway Co., Ltd.#(1)

      47,000         428,073   

Oji Holdings Corp.(1)

      60,000         277,325   

Olympus Corp.(1)

      18,400         660,432   

Omron Corp.(1)

      15,700         588,619   

Ono Pharmaceutical Co., Ltd.(1)

      6,200         789,266   

Oracle Corp. Japan(1)

      2,800         116,804   

Oriental Land Co., Ltd.#(1)

      15,200         836,230   

ORIX Corp.(1)

      100,600         1,360,275   

Osaka Gas Co., Ltd.(1)

      143,000         579,837   

Otsuka Corp.(1)

      3,600         189,576   

Otsuka Holdings Co., Ltd.(1)

      29,900         1,016,351   

Panasonic Corp.(1)

      167,130         1,837,204   

Park24 Co., Ltd.#(1)

      7,600         149,411   

Rakuten, Inc.#(1)

      61,600         878,410   

Recruit Holdings Co., Ltd.#(1)

      10,861         333,262   

Resona Holdings, Inc.(1)

      170,600         860,382   

Ricoh Co., Ltd.#(1)

      53,800         525,040   

Rinnai Corp.#(1)

      2,700         201,795   

Rohm Co., Ltd.(1)

      7,200         391,544   

Sankyo Co., Ltd.(1)

      3,600         138,116   

Sanrio Co., Ltd.#(1)

      3,600         118,588   

Santen Pharmaceutical Co., Ltd.(1)

      28,000         436,192   

SBI Holdings, Inc.(1)

      15,200         184,068   

Secom Co., Ltd.(1)

      16,200         1,033,665   

Sega Sammy Holdings, Inc.(1)

      13,800         144,956   

Seibu Holdings, Inc.(1)

      9,200         201,081   

Seiko Epson Corp.(1)

      19,200         311,106   

Sekisui Chemical Co., Ltd.(1)

      32,000         352,014   

Sekisui House, Ltd.(1)

      42,400         631,797   

Seven & I Holdings Co., Ltd.#(1)

      58,100         2,524,445   

Seven Bank, Ltd.#(1)

      45,600         194,083   

Sharp Corp.†#(1)

      114,000         166,128   

Shikoku Electric Power Co., Inc.#(1)

      13,700         213,561   

Shimadzu Corp.(1)

      17,000         249,150   

Shimamura Co., Ltd.#(1)

      1,600         147,596   

Shimano, Inc.(1)

      5,900         790,655   

Shimizu Corp.(1)

      45,000         439,508   

Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.(1)

      31,500         1,727,291   

Shinsei Bank, Ltd.#(1)

      125,000         269,119   

Shionogi & Co., Ltd.(1)

      22,600         883,820   

Shiseido Co., Ltd.(1)

      27,600         576,445   

Shizuoka Bank, Ltd.#(1)

      40,000         420,430   

Showa Shell Sekiyu KK#(1)

      14,300         121,961   

SMC Corp.(1)

      4,000         969,045   

SoftBank Group Corp.(1)

      73,400         4,260,208   

Sompo Japan Nipponkoa Holdings, Inc.(1)

      25,800         851,332   

Sony Corp.†(1)

      87,800         2,282,083   

Sony Financial Holdings, Inc.(1)

      13,400         250,289   

Stanley Electric Co., Ltd.(1)

      10,800         209,799   

Sumitomo Chemical Co., Ltd.#(1)

      114,000         565,776   

Sumitomo Corp.(1)

      87,100         921,450   

Sumitomo Dainippon Pharma Co., Ltd.#(1)

      12,000         127,988   

Sumitomo Electric Industries, Ltd.(1)

      58,100         795,864   

Sumitomo Heavy Industries, Ltd.(1)

      42,000         181,950   

Sumitomo Metal Mining Co., Ltd.#(1)

      40,000         511,518   

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.(1)

      97,600         3,980,337   

Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc.#(1)

      254,000         1,046,113   

Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.(1)

      27,000         910,314   

Sumitomo Rubber Industries, Ltd.(1)

      13,300         188,012   

Suntory Beverage & Food, Ltd.(1)

      10,700         450,886   

Suruga Bank, Ltd.(1)

      13,000         248,417   

Suzuken Co., Ltd.(1)

      5,800         198,571   

Suzuki Motor Corp.(1)

      27,600         936,748   

Sysmex Corp.(1)

      11,100         671,692   

T&D Holdings, Inc.(1)

      45,000         603,611   

Taiheiyo Cement Corp.(1)

      89,000         302,304   

Taisei Corp.(1)

      78,000         527,372   

Taisho Pharmaceutical Holdings Co., Ltd.#(1)

      2,400         153,686   

Taiyo Nippon Sanso Corp.#(1)

      10,000         122,060   

Takashimaya Co., Ltd.(1)

      20,000         172,516   

Takeda Pharmaceutical Co., Ltd.(1)

      60,900         2,987,588   

TDK Corp.(1)

      9,300         579,832   

Teijin, Ltd.(1)

      71,000         225,121   

Terumo Corp.(1)

      22,700         620,208   

THK Co., Ltd.#(1)

      8,600         149,034   

Tobu Railway Co., Ltd.#(1)

      79,000         351,527   

Toho Co., Ltd.(1)

      8,500         191,085   

Toho Gas Co., Ltd.(1)

      30,000         180,403   

Tohoku Electric Power Co., Inc.(1)

      35,100         480,444   

Tokio Marine Holdings, Inc.(1)

      53,000         2,128,587   

Tokyo Electric Power Co., Inc.†(1)

      111,700         762,031   

Tokyo Electron, Ltd.(1)

      13,300         696,610   

Tokyo Gas Co., Ltd.(1)

      178,000         971,472   

Tokyo Tatemono Co., Ltd.(1)

      15,500         194,238   

Tokyu Corp.#(1)

      87,000         615,722   

Tokyu Fudosan Holdings Corp.#(1)

      36,900         252,630   

TonenGeneral Sekiyu KK#(1)

      21,000         212,155   

Toppan Printing Co., Ltd.(1)

      43,000         357,263   

Toray Industries, Inc.#(1)

      111,000         978,763   

Toshiba Corp.#(1)

      308,000         973,462   

TOTO, Ltd.#(1)

      21,000         308,285   

Toyo Seikan Group Holdings, Ltd.#(1)

      12,400         202,778   

Toyo Suisan Kaisha, Ltd.(1)

      6,000         224,675   

Toyoda Gosei Co., Ltd.(1)

      4,900         95,747   

Toyota Industries Corp.(1)

      12,500         618,627   

Toyota Motor Corp.(1)

      207,900         12,292,240   

Toyota Tsusho Corp.(1)

      16,200         371,907   

Trend Micro, Inc.#(1)

      7,900         280,126   

Unicharm Corp.(1)

      28,800         581,095   

United Urban Investment Corp.(1)

      191         251,174   

USS Co., Ltd.(1)

      17,099         302,730   

West Japan Railway Co.(1)

      12,700         857,309   

Yahoo Japan Corp.#(1)

      110,200         444,256   

Yakult Honsha Co., Ltd.#(1)

      6,600         367,963   

Yamada Denki Co., Ltd.#(1)

      51,200         196,793   

Yamaguchi Financial Group, Inc.#(1)

      15,000         184,663   

Yamaha Corp.(1)

      12,800         292,003   

Yamaha Motor Co., Ltd.#(1)

      20,200         388,985   

Yamato Holdings Co., Ltd.#(1)

      26,800         522,672   

Yamazaki Baking Co., Ltd.(1)

      7,000         117,621   

Yaskawa Electric Corp.#(1)

      17,400         198,822   

Yokogawa Electric Corp.#(1)

      16,200         189,843   

Yokohama Rubber Co., Ltd.(1)

      7,500         146,767   
     

 

 

  
        214,389,421   
     

 

 

  

Jersey - 1.0%

      

Experian PLC(1)

      75,467         1,272,860   

Glencore PLC(1)

      845,813         1,913,746   

Petrofac, Ltd.#(1)

      19,723         268,967   

Randgold Resources, Ltd.#(1)

      6,735         407,152   

Shire PLC(1)

      45,195         3,491,379   

Wolseley PLC(1)

      19,905         1,273,541   

WPP PLC(1)

      101,068         2,088,724   
     

 

 

  
        10,716,369   
     

 

 

  

Luxembourg - 0.2%

      

ArcelorMittal#(1)

      78,196         605,416   

Millicom International Cellular SA SDR(1)

      5,078         339,054   

RTL Group SA(1)

      3,002         261,466   

SES SA FDR(1)

      23,526         695,933   

Subsea 7 SA†#(1)

      21,333         184,390   

Tenaris SA#(1)

      36,410         479,183   
     

 

 

  
        2,565,442   
     

 

 

  

Mauritius - 0.0%

      

Golden Agri-Resources, Ltd.#(1)

      544,000         121,628   
     

 

 

  

Netherlands - 3.0%

      

Aegon NV(1)

      140,574         863,184   

Airbus Group SE(1)

      45,092         2,918,068   

Akzo Nobel NV(1)

      18,759         1,266,773   

Altice NV, Class A†

      19,905         567,903   

Altice NV, Class B†

      6,635         208,324   

ASML Holding NV(1)

      26,744         2,443,876   

Boskalis Westminster NV(1)

      6,682         347,447   

CNH Industrial NV#(1)

      71,772         564,449   

Delta Lloyd NV(1)

      15,346         162,618   

Fiat Chrysler Automobiles NV†(1)

      68,416         958,542   

Gemalto NV(1)

      6,122         440,544   

Heineken Holding NV(1)

      7,781         541,914   

Heineken NV(1)

      17,699         1,397,304   

ING Groep NV CVA(1)

      295,721         4,499,179   

Koninklijke Ahold NV(1)

      68,430         1,349,040   

Koninklijke DSM NV(1)

      13,410         704,267   

Koninklijke KPN NV(1)

      245,133         952,757   

Koninklijke Philips NV(1)

      71,350         1,830,986   

Koninklijke Vopak NV(1)

      5,428         222,641   

NN Group NV(1)

      14,374         438,407   

OCI NV†#(1)

      6,560         192,938   

QIAGEN NV†(1)

      18,621         491,161   

Randstad Holding NV(1)

      9,820         619,175   

RELX NV(1)

      76,733         1,179,901   

STMicroelectronics NV(1)

      50,134         362,843   

TNT Express NV(1)

      33,779         285,608   

Unilever NV CVA(1)

      124,819         4,991,354   

Wolters Kluwer NV(1)

      23,393         738,230   
     

 

 

  
        31,539,433   
     

 

 

  

New Zealand - 0.1%

      

Auckland International Airport, Ltd.(1)

      75,233         236,158   

Contact Energy, Ltd.(1)

      28,785         94,556   

Fletcher Building, Ltd.#(1)

      53,865         245,989   

Meridian Energy, Ltd.#(1)

      94,457         132,444   

Mighty River Power, Ltd.#(1)

      51,050         89,550   

Ryman Healthcare, Ltd.#(1)

      29,175         141,531   

Spark New Zealand, Ltd.(1)

      141,395         303,115   
     

 

 

  
        1,243,343   
     

 

 

  

Norway - 0.5%

      

DNB ASA(1)

      75,662         1,079,779   

Gjensidige Forsikring ASA(1)

      15,648         231,790   

Norsk Hydro ASA(1)

      103,911         358,115   

Orkla ASA(1)

      63,821         469,514   

Statoil ASA#(1)

      84,465         1,282,067   

Telenor ASA(1)

      57,190         1,139,802   

Yara International ASA(1)

      13,858         616,538   
     

 

 

  
        5,177,605   
     

 

 

  

Portugal - 0.1%

      

Banco Comercial Portugues SA†#(1)

      2,719,684         191,977   

Banco Espirito Santo SA†(2)(3)

      213,818         14,396   

EDP-Energias de Portugal SA(1)

      178,488         623,248   

Galp Energia SGPS SA(1)

      29,340         307,635   

Jeronimo Martins SGPS SA(1)

      19,273         266,337   
     

 

 

  
        1,403,593   
     

 

 

  

Singapore - 1.1%

      

Ascendas Real Estate Investment Trust(1)

      158,000         249,746   

CapitaLand Commercial Trust, Ltd.(1)

      155,000         146,126   

CapitaLand Mall Trust(1)

      187,000         253,290   

CapitaLand, Ltd.#(1)

      197,000         390,374   

City Developments, Ltd.(1)

      31,000         193,020   

ComfortDelGro Corp., Ltd.(1)

      157,000         311,063   

DBS Group Holdings, Ltd.(1)

      132,000         1,648,515   

Global Logistic Properties, Ltd.(1)

      238,000         374,511   

Hutchison Port Holdings Trust#(1)

      438,000         229,694   

Jardine Cycle & Carriage, Ltd.(1)

      8,000         162,204   

Keppel Corp., Ltd.#(1)

      110,000         533,430   

Oversea-Chinese Banking Corp., Ltd.#(1)

      226,000         1,420,128   

Sembcorp Industries, Ltd.#(1)

      75,000         180,308   

Sembcorp Marine, Ltd.#(1)

      63,000         105,889   

Singapore Airlines, Ltd.(1)

      42,000         293,754   

Singapore Exchange, Ltd.(1)

      61,000         313,491   

Singapore Press Holdings, Ltd.#(1)

      124,000         345,982   

Singapore Technologies Engineering, Ltd.(1)

      119,000         258,947   

Singapore Telecommunications, Ltd.(1)

      614,000         1,627,675   

StarHub, Ltd.#(1)

      46,000         119,184   

Suntec Real Estate Investment Trust#(1)

      173,000         186,829   

United Overseas Bank, Ltd.(1)

      97,000         1,322,571   

UOL Group, Ltd.#(1)

      35,000         155,317   

Wilmar International, Ltd.#(1)

      146,000         294,953   

Yangzijiang Shipbuilding Holdings, Ltd.#(1)

      146,000         113,581   
     

 

 

  
        11,230,582   
     

 

 

  

Spain - 3.1%

      

Abertis Infraestructuras SA(1)

      31,448         520,004   

ACS Actividades de Construccion y Servicios SA(1)

      13,353         432,777   

Aena SA†*(1)

      5,147         590,756   

Amadeus IT Holding SA, Class A(1)

      34,185         1,424,706   

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA(1)

      476,245         4,410,319   

Banco de Sabadell SA#(1)

      371,323         790,792   

Banco Popular Espanol SA#(1)

      136,615         585,022   

Banco Santander SA(1)

      1,091,535         6,641,104   

Bankia SA#(1)

      353,009         425,986   

Bankinter SA(1)

      51,748         389,539   

CaixaBank SA#(1)

      173,512         750,801   

Distribuidora Internacional de Alimentacion SA#(1)

      47,731         287,091   

Enagas SA(1)

      15,529         424,987   

Endesa SA(1)

      23,965         497,028   

Ferrovial SA(1)

      33,829         808,150   

Gas Natural SDG SA(1)

      26,893         545,598   

Grifols SA#(1)

      11,529         472,336   

Iberdrola SA(1)

      412,465         2,798,513   

Industria de Diseno Textil SA(1)

      83,220         2,772,251   

International Consolidated Airlines Group SA†(1)

      61,901         513,368   

Mapfre SA(1)

      71,430         210,500   

Red Electrica Corp. SA(1)

      8,328         664,960   

Repsol SA(1)

      78,411         1,116,405   

Telefonica SA(1)

      338,363         4,772,396   

Zardoya Otis SA#(1)

      12,998         138,532   
     

 

 

  
        32,983,921   
     

 

 

  

Sweden - 2.6%

      

Alfa Laval AB#(1)

      24,073         408,426   

Assa Abloy AB, Class B(1)

      77,406         1,475,680   

Atlas Copco AB, Class A(1)

      51,821         1,300,097   

Atlas Copco AB, Class B(1)

      30,011         680,814   

Boliden AB(1)

      21,032         345,508   

Electrolux AB, Series B(1)

      18,646         525,002   

Elekta AB, Series B#(1)

      28,109         174,940   

Getinge AB, Class B(1)

      15,438         341,770   

Hennes & Mauritz AB, Class B(1)

      72,864         2,819,630   

Hexagon AB, Class B#(1)

      19,700         631,475   

Husqvarna AB, Class B(1)

      31,435         203,447   

ICA Gruppen AB#(1)

      5,922         219,412   

Industrivarden AB, Class C#(1)

      12,344         224,537   

Investment AB Kinnevik, Class B#(1)

      18,127         509,903   

Investor AB, Class B#(1)

      35,084         1,256,606   

Lundin Petroleum AB†#(1)

      16,970         220,739   

Nordea Bank AB(1)

      234,270         2,759,747   

Sandvik AB#(1)

      81,291         781,962   

Securitas AB, Class B(1)

      24,189         307,506   

Skandinaviska Enskilda Banken AB, Class A(1)

      116,631         1,356,282   

Skanska AB, Class B(1)

      29,319         572,175   

SKF AB, Class B(1)

      30,423         578,648   

Svenska Cellulosa AB SCA, Class B(1)

      45,557         1,295,180   

Svenska Handelsbanken AB, Class A(1)

      115,407         1,716,590   

Swedbank AB, Class A(1)

      69,970         1,591,317   

Swedish Match AB(1)

      15,670         462,123   

Tele2 AB, Class B(1)

      24,641         244,773   

Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Class B(1)

      233,599         2,275,455   

TeliaSonera AB(1)

      197,814         1,112,524   

Volvo AB, Class B(1)

      116,744         1,263,811   
     

 

 

  
        27,656,079   
     

 

 

  

Switzerland - 8.5%

      

ABB, Ltd.(1)

      168,337         3,245,144   

Actelion, Ltd.†(1)

      7,764         1,057,991   

Adecco SA(1)

      13,282         1,041,057   

Aryzta AG(1)

      6,836         350,080   

Baloise Holding AG(1)

      3,658         446,392   

Barry Callebaut AG(1)

      170         186,191   

Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG(1)

      7         470,082   

Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG (Participation Certificate)(1)

      70         394,313   

Cie Financiere Richemont SA(1)

      39,991         2,977,179   

Coca-Cola HBC AG CDI(1)

      15,242         309,166   

Credit Suisse Group AG(1)

      117,083         3,144,884   

EMS-Chemie Holding AG(1)

      638         286,779   

Geberit AG(1)

      2,869         910,280   

Givaudan SA(1)

      703         1,209,012   

Julius Baer Group, Ltd.(1)

      17,359         843,399   

Kuehne & Nagel International AG(1)

      4,202         559,245   

LafargeHolcim, Ltd.†(1)

      17,492         1,107,853   

Lonza Group AG†(1)

      4,067         555,291   

Nestle SA(1)

      245,283         18,021,181   

Novartis AG(1)

      174,796         17,085,284   

Pargesa Holding SA (BR)(1)

      2,378         145,459   

Partners Group Holding AG(1)

      1,347         433,865   

Roche Holding AG(1)

      53,438         14,496,528   

Schindler Holding AG(1)

      1,653         257,068   

Schindler Holding AG (Participation Certificate)(1)

      3,353         513,621   

SGS SA(1)

      422         742,177   

Sika AG (BR)†(1)

      167         551,213   

Sonova Holding AG(1)

      4,169         542,248   

Sulzer AG#(1)

      1,857         189,358   

Swatch Group AG(1)

      3,839         283,159   

Swatch Group AG (BR)(1)

      2,388         912,950   

Swiss Life Holding AG(1)

      2,471         577,675   

Swiss Prime Site AG(1)

      4,446         348,016   

Swiss Re AG(1)

      26,959         2,308,208   

Swisscom AG(1)

      1,950         1,052,206   

Syngenta AG(1)

      7,115         2,461,988   

Transocean, Ltd.#(1)

      26,925         372,145   

UBS Group AG(1)

      279,232         5,773,423   

Zurich Insurance Group AG(1)

      11,432         3,136,602   
     

 

 

  
        89,298,712   
     

 

 

  

United Arab Emirates - 0.0%

      

Orascom Construction, Ltd.†(1)

      3,280         37,642   
     

 

 

  

United Kingdom - 16.6%

      

3i Group PLC(1)

      75,375         563,675   

Aberdeen Asset Management PLC(1)

      71,615         346,970   

Admiral Group PLC(1)

      14,649         345,975   

Aggreko PLC#(1)

      20,010         324,222   

Amec Foster Wheeler PLC(1)

      29,739         364,620   

Anglo American PLC(1)

      107,372         1,204,949   

Antofagasta PLC#(1)

      30,317         280,786   

ARM Holdings PLC(1)

      107,333         1,512,098   

Ashtead Group PLC(1)

      38,576         556,327   

Associated British Foods PLC(1)

      27,549         1,349,845   

AstraZeneca PLC(1)

      96,767         6,046,847   

Aviva PLC(1)

      306,128         2,250,540   

Babcock International Group PLC(1)

      19,102         281,738   

BAE Systems PLC(1)

      240,773         1,656,971   

Barclays PLC(1)

      1,258,108         5,027,584   

Barratt Developments PLC(1)

      75,519         738,612   

BG Group PLC(1)

      260,765         3,945,191   

BHP Billiton PLC(1)

      162,127         2,783,346   

BP PLC(1)

      1,393,609         7,642,235   

British American Tobacco PLC(1)

      141,524         7,534,405   

British Land Co. PLC(1)

      73,869         921,293   

BT Group PLC(1)

      635,530         4,233,937   

Bunzl PLC(1)

      25,950         686,858   

Burberry Group PLC(1)

      34,225         736,423   

Capita PLC(1)

      51,143         962,265   

Carnival PLC(1)

      14,428         728,695   

Centrica PLC(1)

      382,058         1,412,485   

Cobham PLC(1)

      87,133         373,896   

Compass Group PLC(1)

      126,728         1,999,088   

Croda International PLC(1)

      10,751         473,521   

Diageo PLC(1)

      192,036         5,101,703   

Direct Line Insurance Group PLC(1)

      105,369         566,693   

Dixons Carphone PLC(1)

      75,550         495,992   

easyJet PLC(1)

      12,519         320,849   

Fresnillo PLC(1)

      16,739         158,295   

G4S PLC(1)

      117,842         460,550   

GKN PLC(1)

      128,565         568,848   

GlaxoSmithKline PLC(1)

      372,039         7,621,609   

Hammerson PLC(1)

      59,759         571,387   

Hargreaves Lansdown PLC(1)

      18,475         316,146   

HSBC Holdings PLC(1)

      1,461,684         11,524,387   

ICAP PLC(1)

      43,101         297,844   

IMI PLC(1)

      21,048         333,050   

Imperial Tobacco Group PLC(1)

      73,435         3,527,956   

Inmarsat PLC(1)

      33,236         496,745   

InterContinental Hotels Group PLC(1)

      18,598         697,559   

Intertek Group PLC(1)

      12,588         488,700   

Intu Properties PLC#(1)

      69,258         340,649   

Investec PLC(1)

      42,755         348,108   

ITV PLC(1)

      291,832         1,109,956   

J Sainsbury PLC#(1)

      95,521         352,800   

Johnson Matthey PLC(1)

      15,994         656,764   

Kingfisher PLC(1)

      181,052         981,462   

Land Securities Group PLC(1)

      60,511         1,152,270   

Legal & General Group PLC(1)

      453,099         1,740,729   

Lloyds Banking Group PLC(1)

      4,363,866         5,130,243   

London Stock Exchange Group PLC(1)

      23,772         915,682   

Lonmin PLC†#(1)

      8,689         4,647   

Marks & Spencer Group PLC(1)

      124,458         986,839   

Meggitt PLC(1)

      61,120         444,143   

Melrose Industries PLC(1)

      77,784         318,054   

Merlin Entertainments PLC*(1)

      49,290         293,052   

Mondi PLC(1)

      27,902         630,340   

National Grid PLC(1)

      286,848         3,756,282   

Next PLC(1)

      11,108         1,350,841   

Old Mutual PLC(1)

      374,646         1,139,250   

Pearson PLC(1)

      63,277         1,093,397   

Persimmon PLC(1)

      23,404         747,213   

Prudential PLC(1)

      196,196         4,227,272   

Reckitt Benckiser Group PLC(1)

      49,724         4,361,449   

RELX PLC(1)

      87,286         1,396,145   

Rexam PLC(1)

      54,162         445,322   

Rio Tinto PLC(1)

      97,561         3,532,780   

Rolls-Royce Holdings PLC(1)

      141,166         1,605,008   

Rolls-Royce Holdings PLC, Class C† (Preference Shares)

      34,251,744         52,559   

Royal Bank of Scotland Group PLC†(1)

      194,048         991,884   

Royal Dutch Shell PLC, Class A(1)

      295,808         7,666,948   

Royal Dutch Shell PLC, Class B(1)

      185,404         4,837,673   

Royal Mail PLC(1)

      50,063         354,296   

RSA Insurance Group PLC(1)

      77,858         608,728   

SABMiller PLC(1)

      73,824         3,427,424   

Sage Group PLC(1)

      82,128         647,266   

Schroders PLC(1)

      9,722         419,505   

Segro PLC(1)

      58,490         373,085   

Severn Trent PLC(1)

      18,287         578,614   

Sky PLC(1)

      78,955         1,260,482   

Smith & Nephew PLC(1)

      69,530         1,230,653   

Smiths Group PLC(1)

      30,696         527,980   

Sports Direct International PLC†(1)

      21,654         261,951   

SSE PLC(1)

      75,180         1,683,248   

Standard Chartered PLC(1)

      189,005         2,193,216   

Standard Life PLC(1)

      152,375         969,548   

Tate & Lyle PLC(1)

      36,031         296,631   

Taylor Wimpey PLC(1)

      247,838         763,069   

Tesco PLC(1)

      620,208         1,807,111   

Travis Perkins PLC(1)

      19,395         604,718   

Tullow Oil PLC†#(1)

      69,737         237,712   

Unilever PLC(1)

      98,382         3,936,716   

United Utilities Group PLC(1)

      51,834         675,408   

Vodafone Group PLC(1)

      2,015,839         6,956,120   

Weir Group PLC(1)

      16,616         356,825   

Whitbread PLC(1)

      14,185         1,035,108   

William Hill PLC(1)

      68,324         374,965   

WM Morrison Supermarkets PLC#(1)

      161,680        415,185   
    

 

 

  
       175,439,035   
    

 

 

  

Total Common Stocks

     

(cost $950,892,931)

        935,339,916   
    

 

 

  

EXCHANGE-TRADED FUNDS - 3.5%

     

iShares MSCI EAFE Index Fund

     

(cost $40,065,194)

      618,136        37,069,616   
    

 

 

  

RIGHTS - 0.0%

     

Australia - 0.0%

     

Commonwealth Bank of Australia†
Expires 09/08/2015
(Strike price AUD 71.50)

     

(cost $0)

      5,395        13,629   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

    

(cost $990,958,125)

        972,423,161   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 9.2%

     

Registered Investment Companies - 6.0%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(4)(8)

      63,403,163        63,403,163   
    

 

 

  

U.S. Government Treasuries - 3.2%

     

United States Treasury Bills

     

0.02% due 09/10/2015(5)

    $ 3,600,000        3,599,997   

0.03% due 09/03/2015

      30,000,000        30,000,000   

0.03% due 09/10/2015(5)

      50,000        50,000   
    

 

 

  
       33,649,997   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

     

(cost $97,053,106)

        97,053,160   
    

 

 

  

REPURCHASE AGREEMENTS - 4.1%

     

State Street Bank & Trust Co. Joint Repurchase Agreement(7)

     

(cost $43,220,000)

      43,220,000        43,220,000   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS -

     

(cost $1,131,231,231)(6)

      105.3 %      1,112,696,321   

Liabilities in excess of other assets

      (5.3 )      (56,078,218 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS -

      100.0 %    $ 1,056,618,103   
  

 

 

    

 

 

  

 

# The security or a portion thereof is out on loan.
† Non-income producing security
* Securities exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be sold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. The Fund has no right to demand registration of these securities. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $1,118,232 representing 0.1% of net assets. Unless otherwise indicated, these securities are not considered to be illiquid.
(1) Security was valued using fair value procedures at August 31, 2015. The aggregate value of these securities was $934,496,734 representing 88.4% of net assets. Securities are classified as Level 2 based on the securities valuation inputs. See Note 1 regarding fair value pricing for foreign equity securities.
(2) Fair valued security. Securities are classified as Level 3 based on the securities valuation inputs; see Note 1.
(3) Illiquid security. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $14,396 representing 0.0% of net assets.
(4) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $60,266,083. This was secured by collateral of $63,403,163, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $63,403,163 as reported in the Portfolio of Investments. Additional collateral of $355,587 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range    Maturity Date Range      Value as of
August 31, 2015		  

Federal Home Loan Mtg. Corp.

    3.00% to 3.00%      08/15/2039 to 08/15/2039       $ 3,486   

Federal National Mtg. Assoc.

    2.00% to 4.00%      01/25/2032 to 07/25/2041         145,100   

Government National Mtg. Assoc.

    4.00% to 4.00%      09/20/2044 to 09/20/2044         5,382   

United States Treasury Bills

    0.00%      09/03/2015 to 03/31/2016         7,824   

United States Treasury Notes/Bonds

    0.13% to 4.75%      09/30/2015 to 08/15/2044         193,795   

 

(5) The security or a portion thereof was pledged as collateral to cover margin requirements for open futures contracts.
(6) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.
(7) See Note 3 for details of Joint Repurchase Agreements.
(8) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.

BR - Bearer Shares

CDI - Chess Depositary Interest

CVA - Certification Van Aandelen (Dutch Cert.)

FDR - Federal Depositary Receipt

AUD - Australian Dollar

RSP - Risparmio Shares-Savings Shares on the Italian Stock Exchange

SDR - Swedish Depositary Receipt

Futures Contracts

 

 

 

Number
of
Contracts		    Type                          Description                         Expiration Month      Value at
Trade Date		    Value as of
August 31, 2015		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)		  

 

  

959

      Long      

E-Mini MSCI EAFE Index

      September 2015       $88,844,832    $ 83,082,965       $ (5,761,867 ) 
                 

 

 

  
                 

Industry Allocation*   

Medical-Drugs

      8.5 % 

Banks-Commercial

      7.9   

Registered Investment Companies

      6.0   

Diversified Banking Institutions

      5.1   

Repurchase Agreements

      4.1   

Auto-Cars/Light Trucks

      3.6   

Exchange-Traded Funds

      3.5   

U.S. Government Treasuries

      3.2   

Oil Companies-Integrated

      3.1   

Telephone-Integrated

      3.0   

Food-Misc./Diversified

      2.9   

Electric-Integrated

      2.2   

Insurance-Life/Health

      2.1   

Insurance-Multi-line

      1.9   

Chemicals-Diversified

      1.5   

Real Estate Investment Trusts

      1.4   

Brewery

      1.4   

Cosmetics & Toiletries

      1.4   

Tobacco

      1.3   

Food-Retail

      1.2   

Transport-Rail

      1.1   

Real Estate Operations & Development

      1.0   

Retail-Apparel/Shoe

      1.0   

Cellular Telecom

      0.9   

Diversified Minerals

      0.9   

Gas-Distribution

      0.9   

Machinery-Electrical

      0.9   

Diversified Manufacturing Operations

      0.8   

Electronic Components-Misc.

      0.8   

Auto/Truck Parts & Equipment-Original

      0.8   

Metal-Diversified

      0.7   

Insurance-Property/Casualty

      0.7   

Beverages-Wine/Spirits

      0.7   

Import/Export

      0.7   

Chemicals-Specialty

      0.7   

Oil Companies-Exploration & Production

      0.6   

Soap & Cleaning Preparation

      0.6   

Aerospace/Defense

      0.6   

Building & Construction-Misc.

      0.6   

Industrial Gases

      0.5   

Rubber-Tires

      0.5   

Building Products-Cement

      0.5   

Finance-Other Services

      0.5   

Retail-Jewelry

      0.5   

Machinery-General Industrial

      0.5   

Enterprise Software/Service

      0.5   

Telecom Services

      0.5   

Real Estate Management/Services

      0.5   

Building-Residential/Commercial

      0.5   

Building & Construction Products-Misc.

      0.5   

Steel-Producers

      0.5   

Insurance-Reinsurance

      0.4   

Transport-Services

      0.4   

Audio/Video Products

      0.4   

Medical-Generic Drugs

      0.4   

Finance-Investment Banker/Broker

      0.4   

Building-Heavy Construction

      0.4   

Medical Products

      0.4   

Commercial Services

      0.3   

Aerospace/Defense-Equipment

      0.3   

Agricultural Chemicals

      0.3   

Textile-Apparel

      0.3   

Multimedia

      0.3   

Semiconductor Equipment

      0.3   

Dialysis Centers

      0.3   

Office Automation & Equipment

      0.3   

Machinery-Construction & Mining

      0.3   

Human Resources

      0.3   

Investment Companies

      0.3   

Retail-Drug Store

      0.3   

Diversified Operations

      0.3   

Hotels/Motels

      0.3   

Power Converter/Supply Equipment

      0.3   

Food-Catering

      0.3   

Industrial Automated/Robotic

      0.3   

Metal Processors & Fabrication

      0.3   

Water

      0.3   

Public Thoroughfares

      0.3   

Apparel Manufacturers

      0.3   

Electronic Components-Semiconductors

      0.2   

Electric Products-Misc.

      0.2   

Retail-Major Department Stores

      0.2   

Medical-Biomedical/Gene

      0.2   

Networking Products

      0.2   

Photo Equipment & Supplies

      0.2   

Television

      0.2   

Computer Services

      0.2   

Medical Instruments

      0.2   

Machinery-Farming

      0.2   

Advertising Agencies

      0.2   

Distribution/Wholesale

      0.2   

Advertising Services

      0.2   

Auto-Heavy Duty Trucks

      0.2   

Paper & Related Products

      0.2   

Toys

      0.2   

Casino Hotels

      0.2   

Optical Supplies

      0.2   

Oil Refining & Marketing

      0.2   

Electronic Measurement Instruments

      0.2   

Wireless Equipment

      0.2   

Electronics-Military

      0.2   

Retail-Building Products

      0.2   

Satellite Telecom

      0.2   

Diversified Operations/Commercial Services

      0.2   

Computers-Integrated Systems

      0.2   

Electric-Transmission

      0.2   

Gold Mining

      0.2   

Transport-Marine

      0.1   

Cable/Satellite TV

      0.1   

Security Services

      0.1   

Athletic Footwear

      0.1   

Airport Development/Maintenance

      0.1   

Finance-Leasing Companies

      0.1   

Transactional Software

      0.1   

Web Portals/ISP

      0.1   

Machine Tools & Related Products

      0.1   

Commercial Services-Finance

      0.1   

Building Products-Air & Heating

      0.1   

Retail-Discount

      0.1   

Resorts/Theme Parks

      0.1   

Food-Confectionery

      0.1   

Beverages-Non-alcoholic

      0.1   

Telecommunication Equipment

      0.1   

Publishing-Periodicals

      0.1   

Containers-Paper/Plastic

      0.1   

Energy-Alternate Sources

      0.1   

E-Commerce/Products

      0.1   

Retail-Vision Service Center

      0.1   

Diversified Financial Services

      0.1   

Printing-Commercial

      0.1   

Bicycle Manufacturing

      0.1   

Gas-Transportation

      0.1   

Private Equity

      0.1   

Pipelines

      0.1   

Cruise Lines

      0.1   

Retail-Regional Department Stores

      0.1   

Retail-Consumer Electronics

      0.1   

Computer Aided Design

      0.1   

Applications Software

      0.1   

Medical-Hospitals

      0.1   

Computers-Memory Devices

      0.1   

Rental Auto/Equipment

      0.1   

Appliances

      0.1   

Transport-Truck

      0.1   

Tools-Hand Held

      0.1   

Diagnostic Kits

      0.1   

Building Products-Doors & Windows

      0.1   

MRI/Medical Diagnostic Imaging

      0.1   

Retail-Home Furnishings

      0.1   

Publishing-Newspapers

      0.1   
  

 

 

  
     105.3 % 
  

 

 

  

 

* Calculated as a percentage of net assets

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices 		     Level 2 - Other
Observable Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks:

            

Australia

    $ —         $ 60,187,266       $ 0       $ 60,187,266   

Netherlands

      776,227         30,763,206         —           31,539,433   

Portugal

      —           1,389,197         14,396         1,403,593   

Other Countries

      —           842,209,624         —           842,209,624   

Exchange-Traded Funds

      37,069,616         —           —           37,069,616   

Rights

      13,629         —           —           13,629   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      63,403,163         —           —           63,403,163   

U.S. Government Treasuries

      —           33,649,997         —           33,649,997   

Repurchase Agreements

      —           43,220,000         —           43,220,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

   $ 101,262,635       $ 1,011,419,290       $ 14,396       $ 1,112,696,321   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

LIABILITIES:

            

Other Financial Instruments:+

            

Futures Contracts

    $ 5,761,867       $ —         $ —         $ 5,761,867   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.
+ Other financial instruments are derivative instruments not reflected in the Portfolio of Investments, such as futures, forward, swap and written option contracts, which are valued at the unrealized appreciation (depreciation) on the instrument.

At the beginning and end of the reporting period, Level 3 investments in securities were not considered a material portion of the Fund.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no material transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I International Government Bond Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Principal
Amount**/
Shares		      Value
(Note 1)		  

CORPORATE BONDS & NOTES - 12.4%

      

Australia - 0.2%

      

Westpac Banking Corp.
Senior Notes
1.13% due 09/25/2015

    $ 270,000       $ 270,145   
     

 

 

  

Belgium - 0.3%

      

Anheuser-Busch InBev NV
Company Guar. Notes
2.00% due 12/16/2019

    EUR 400,000         475,756   
     

 

 

  

Brazil - 0.7%

      

Banco ABC Brasil SA
Senior Notes
8.50% due 03/28/2016*(1)

    BRL 1,600,000         423,090   

BRF SA
Senior Notes
3.95% due 05/22/2023*

      200,000         188,500   

BRF SA
Senior Notes
7.75% due 05/22/2018*(1)

    BRL 500,000         117,188   

Oi SA
Senior Notes
9.75% due 09/15/2016*(1)

    BRL 500,000         121,324   

Samarco Mineracao SA
Senior Notes
4.13% due 11/01/2022*

      250,000         214,063   
     

 

 

  
        1,064,165   
     

 

 

  

British Virgin Islands - 0.9%

      

China Cinda Finance 2015 I, Ltd.
Company Guar. Notes
4.25% due 04/23/2025*

      275,000         257,842   

Gold Fields Orogen Holdings BVI, Ltd.
Company Guar. Notes
4.88% due 10/07/2020*

      320,000         272,000   

GTL Trade Finance, Inc.
Company Guar. Notes
7.25% due 04/16/2044*

      200,000         163,340   

LS Finance 2022, Ltd.
Company Guar. Notes
4.25% due 10/16/2022

      250,000         250,569   

Sinopec Group Overseas Development 2014, Ltd.
Company Guar. Notes
4.38% due 04/10/2024*

      275,000         286,803   

State Grid Overseas Investment 2014, Ltd.
Company Guar. Notes
4.13% due 05/07/2024*

      200,000         210,803   
     

 

 

  
        1,441,357   
     

 

 

  

Canada - 0.1%

      

Pacific Rubiales Energy Corp.
Company Guar. Notes
5.13% due 03/28/2023

      300,000         150,000   
     

 

 

  

Cayman Islands - 0.3%

      

Country Garden Holdings Co., Ltd.
Company Guar. Notes
7.25% due 04/04/2021*

      200,000         201,000   

Country Garden Holdings Co., Ltd.
Company Guar. Notes
7.50% due 01/10/2023*

      200,000         197,000   

MIE Holdings Corp.
Company Guar. Notes
7.50% due 04/25/2019*

      200,000         114,000   
     

 

 

  
        512,000   
     

 

 

  

Chile - 0.5%

      

Celulosa Arauco y Constitucion SA
Senior Notes
4.50% due 08/01/2024

      200,000         199,851   

Colbun SA
Senior Notes
4.50% due 07/10/2024

      250,000         248,045   

Latam Airlines Group SA
Senior Notes
7.25% due 06/09/2020*

      265,000         258,905   
     

 

 

  
        706,801   
     

 

 

  

Colombia - 0.6%

      

Banco de Bogota SA
Sub. Notes
5.38% due 02/19/2023

      225,000         225,562   

Ecopetrol SA
Senior Notes
4.13% due 01/16/2025

      300,000         264,360   

Empresas Publicas de Medellin ESP
Senior Notes
8.38% due 02/01/2021

    COP  80,000,000         27,238   

Transportadora de Gas Internacional SA ESP
Senior Notes
5.70% due 03/20/2022*

      400,000         407,400   
     

 

 

  
        924,560   
     

 

 

  

Indonesia - 0.7%

      

Pertamina Persero PT
Senior Notes
4.88% due 05/03/2022*

      318,000         308,078   

PT Pelabuhan Indonesia II
Senior Notes
4.25% due 05/05/2025*

      400,000         355,000   

PT Perusahaan Listrik Negara
Senior Notes
5.50% due 11/22/2021*

      480,000         489,024   
     

 

 

  
        1,152,102   
     

 

 

  

Ireland - 0.4%

      

Mobile Telesystems OJSC via MTS International Funding, Ltd.
Senior Notes
5.00% due 05/30/2023

      375,000         326,250   

OJSC Novolipetsk Steel via Steel Funding, Ltd.
Senior Notes
4.45% due 02/19/2018

      350,000         334,894   
     

 

 

  
        661,144   
     

 

 

  

Isle of Man - 0.1%

      

AngloGold Ashanti Holdings PLC
Company Guar. Notes
5.38% due 04/15/2020

      250,000         233,125   
     

 

 

  

Jersey - 0.3%

      

Burgan Finance No. 1 Jersey, Ltd.
Company Guar. Notes
7.88% due 09/29/2020

      300,000         302,250   

Polyus Gold International, Ltd.
Company Guar. Notes
5.63% due 04/29/2020*

      250,000         236,250   
     

 

 

  
        538,500   
     

 

 

  

Kazakhstan - 0.3%

      

KazMunayGas National Co. JSC
Senior Notes
6.38% due 04/09/2021*

      250,000         253,275   

KazMunayGas National Co. JSC
Senior Notes
6.38% due 04/09/2021

      200,000         202,620   
     

 

 

  
        455,895   
     

 

 

  

Luxembourg - 0.9%

      

Cosan Luxembourg SA
Company Guar. Notes
9.50% due 03/14/2018*(1)

    BRL  825,000         195,635   

Gazprom Neft OAO Via GPN Capital SA
Senior Notes
4.38% due 09/19/2022*

      200,000         165,980   

Gazprom OAO Via Gaz Capital SA
Senior Notes
6.00% due 01/23/2021*

      240,000         233,512   

Klabin Finance SA
Company Guar. Notes
5.25% due 07/16/2024*

      200,000         188,900   

Severstal OAO Via Steel Capital SA
Senior Notes
4.45% due 03/19/2018*

      350,000         337,750   

Tupy Overseas SA
Company Guar. Notes
6.63% due 07/17/2024#

      270,000         255,487   
     

 

 

  
        1,377,264   
     

 

 

  

Malaysia - 0.1%

      

Petronas Capital, Ltd.
Company Guar. Notes
3.50% due 03/18/2025

      200,000         192,904   
     

 

 

  

Mexico - 0.4%

      

Alpek SAB de CV
Company Guar. Notes
5.38% due 08/08/2023*

      310,000         323,950   

Elementia SAB de CV
Company Guar. Notes
5.50% due 01/15/2025*

      200,000         194,000   

Empresas ICA SAB de CV
Company Guar. Notes
8.88% due 05/29/2024*

      200,000         87,500   
     

 

 

  
        605,450   
     

 

 

  

Netherlands - 1.1%

      

Enel Finance International NV
Company Guar. Notes
4.88% due 03/11/2020

    EUR  350,000         459,862   

Indo Energy Finance BV
Senior Sec. Notes
7.00% due 05/07/2018

      250,000         160,000   

Kazakhstan Temir Zholy Finance BV
Company Guar. Notes
6.38% due 10/06/2020

      350,000         354,375   

Linde Finance BV
Company Guar. Notes
1.75% due 06/11/2019

    EUR  350,000         411,324   

Myriad International Holdings BV
Company Guar. Notes
5.50% due 07/21/2025*

      200,000         198,500   

Petrobras Global Finance BV
Company Guar. Notes
4.38% due 05/20/2023

      120,000         94,284   
     

 

 

  
        1,678,345   
     

 

 

  

Nigeria - 0.2%

      

Zenith Bank PLC
Senior Notes
6.25% due 04/22/2019*

      275,000         248,875   
     

 

 

  

Peru - 0.4%

      

Alicorp SAA
Senior Notes
3.88% due 03/20/2023*

      150,000         142,500   

Transportadora de Gas del Peru SA
Senior Notes
4.25% due 04/30/2028*

      200,000         189,500   

Volcan Cia Minera SAA
Company Guar. Notes
5.38% due 02/02/2022*

      310,000         280,209   
     

 

 

  
        612,209   
     

 

 

  

Singapore - 0.4%

      

Alam Synergy Pte, Ltd.
Company Guar. Notes
6.95% due 03/27/2020

      210,000         180,600   

Oversea-Chinese Banking Corp., Ltd. VRS
Sub. Notes
4.00% due 10/15/2024*

      200,000         204,153   

Theta Capital Pte, Ltd.
Company Guar. Notes
6.13% due 11/14/2020

      300,000         288,027   
     

 

 

  
        672,780   
     

 

 

  

South Africa - 0.2%

      

Transnet SOC, Ltd.
Senior Notes
4.00% due 07/26/2022*

      320,000         300,160   
     

 

 

  

South Korea - 0.1%

      

Hana Bank
Sub. Notes
4.38% due 09/30/2024*

      200,000         203,816   
     

 

 

  

SupraNational - 0.1%

      

Eurasian Development Bank
Senior Notes
8.00% due 10/05/2017

    RUB  6,000,000         85,966   
     

 

 

  

Sweden - 0.5%

      

PKO Bank Polski SA
Senior Notes
4.63% due 09/26/2022*

      305,000         315,205   

Svensk Exportkredit AB
Senior Notes
1.75% due 05/30/2017

      400,000         405,583   
     

 

 

  
        720,788   
     

 

 

  

Thailand - 0.8%

      

Bangkok Bank PCL
Senior Notes
2.75% due 03/27/2018*

      500,000         504,996   

Bangkok Bank PCL
Senior Notes
3.88% due 09/27/2022

      300,000         304,530   

Siam Commercial Bank PCL
Senior Notes
3.50% due 04/07/2019*

      200,000         204,194   

Thai Oil PCL
Senior Notes
3.63% due 01/23/2023*

      200,000         195,776   
     

 

 

  
        1,209,496   
     

 

 

  

Turkey - 0.3%

      

Turkiye Halk Bankasi AS
Senior Notes
3.88% due 02/05/2020*

      200,000         189,000   

Turkiye Is Bankasi
Senior Notes
5.00% due 04/30/2020*

      200,000         198,472   
     

 

 

  
        387,472   
     

 

 

  

United Kingdom - 0.6%

      

City of Kyiv Via Kyiv Finance PLC
Senior Notes
9.38% due 07/11/2016*

      750,000         510,000   

Petra Diamonds US Treasury PLC
Sec. Notes
8.25% due 05/31/2020*

      200,000         198,500   

Vedanta Resources PLC
Senior Notes
7.13% due 05/31/2023*

      200,000         156,000   
     

 

 

  
        864,500   
     

 

 

  

United States - 0.7%

      

Cemex Finance LLC
Senior Sec. Notes
6.00% due 04/01/2024*#

      400,000         380,000   

Fifth Third Bancorp
Senior Notes
3.50% due 03/15/2022

      200,000         201,972   

Toyota Motor Credit Corp.
Senior Notes
1.75% due 05/22/2017

      500,000         504,651   
     

 

 

  
        1,086,623   
     

 

 

  

Venezuela - 0.2%

      

Petroleos de Venezuela SA
Company Guar. Notes
5.38% due 04/12/2027

      300,000         100,200   

Petroleos de Venezuela SA
Company Guar. Notes
8.50% due 11/02/2017

      350,000         240,555   
     

 

 

  
        340,755   
     

 

 

  

Total Corporate Bonds & Notes

      

(cost $21,495,177)

         19,172,953   
     

 

 

  

FOREIGN GOVERNMENT OBLIGATIONS - 62.9%

      

Armenia - 0.9%

      

Republic of Armenia
Notes
7.15% due 03/26/2025*

      830,000         793,646   

Republic of Armenia
Notes
7.15% due 03/26/2025

      600,000         573,720   
     

 

 

  
        1,367,366   
     

 

 

  

Australia - 0.5%

      

Commonwealth of Australia
Senior Notes
3.25% due 04/21/2025

    AUD 1,000,000         746,087   
     

 

 

  

Belgium - 1.4%

      

Kingdom of Belgium
Bonds
2.25% due 06/22/2023

    EUR 1,735,000         2,164,789   
     

 

 

  

Brazil - 0.8%

      

Federative Republic of Brazil
Senior Notes
4.88% due 01/22/2021

      700,000         712,250   

Federative Republic of Brazil
Senior Notes
5.63% due 01/07/2041

      300,000         267,000   

Federative Republic of Brazil
Senior Bonds
7.13% due 01/20/2037

      300,000         317,250   
     

 

 

  
        1,296,500   
     

 

 

  

Canada - 1.2%

      

Government of Canada
Bonds
2.75% due 06/01/2022

    CAD 600,000         505,458   

Government of Canada
Bonds
3.75% due 06/01/2019

    CAD 1,085,000         922,918   

Government of Canada
Bonds
5.00% due 06/01/2037

    CAD 410,000         464,298   
     

 

 

  
        1,892,674   
     

 

 

  

Colombia - 0.2%

      

Republic of Colombia
Senior Notes
9.85% due 06/28/2027

    COP  900,000,000         354,213   
     

 

 

  

Costa Rica - 0.7%

      

Republic of Costa Rica
Senior Notes
4.38% due 04/30/2025

      350,000         309,750   

Republic of Costa Rica
Senior Bonds
5.63% due 04/30/2043*

      200,000         162,000   

Republic of Costa Rica
Senior Notes
5.63% due 04/30/2043

      500,000         405,000   

Republic of Costa Rica
Senior Notes
7.16% due 03/12/2045*

      250,000         234,375   
     

 

 

  
        1,111,125   
     

 

 

  

Croatia - 1.2%

      

Republic of Croatia
Senior Notes
3.00% due 03/11/2025

    EUR 640,000         656,557   

Republic of Croatia
Senior Bonds
5.50% due 04/04/2023

      650,000         670,312   

Republic of Croatia
Senior Bonds
6.00% due 01/26/2024

      550,000         586,784   
     

 

 

  
        1,913,653   
     

 

 

  

Denmark - 0.4%

      

Kingdom of Denmark
Bonds
1.75% due 11/15/2025

    DKK 4,300,000         694,278   
     

 

 

  

Dominican Republic - 1.3%

      

Dominican Republic
Senior Bonds
5.50% due 01/27/2025*

      600,000         594,000   

Dominican Republic
Senior Bonds
5.88% due 04/18/2024

      300,000         304,500   

Dominican Republic
Senior Bonds
7.45% due 04/30/2044

      300,000         318,000   

Dominican Republic
Senior Notes
7.50% due 05/06/2021

      390,000         430,463   

Dominican Republic
Senior Notes
8.63% due 04/20/2027

      300,000         356,250   
     

 

 

  
        2,003,213   
     

 

 

  

El Salvador - 0.9%

      

Republic of El Salvador
Senior Notes
5.88% due 01/30/2025

      700,000         655,375   

Republic of El Salvador
Senior Notes
7.63% due 02/01/2041

      800,000         757,200   
     

 

 

  
        1,412,575   
     

 

 

  

Finland - 0.4%

      

Government of Finland
Senior Bonds
2.63% due 07/04/2042*

    EUR 440,000         608,672   
     

 

 

  

France - 1.4%

      

Government of France
Bonds
3.50% due 04/25/2026

    EUR 400,000         549,961   

Government of France
Bonds
4.00% due 04/25/2060

    EUR 350,000         586,152   

Government of France
Bonds
4.50% due 04/25/2041

    EUR 600,000         1,016,379   

Government of France
Bonds
5.50% due 04/25/2029

    EUR 347         581   
     

 

 

  
        2,153,073   
     

 

 

  

Germany - 4.7%

      

Federal Republic of Germany
Bonds
1.75% due 07/04/2022

    EUR 2,000,000         2,458,205   

Federal Republic of Germany
Bonds
3.50% due 07/04/2019

    EUR 1,580,000         2,014,658   

Federal Republic of Germany
Bonds
4.00% due 01/04/2037

    EUR 1,710,000         2,845,177   
     

 

 

  
        7,318,040   
     

 

 

  

Guatemala - 0.4%

      

Republic of Guatemala
Senior Notes
4.88% due 02/13/2028

      600,000         574,500   
     

 

 

  

Hungary - 0.4%

      

Republic of Hungary
Senior Notes
5.75% due 11/22/2023

      308,000         343,420   

Republic of Hungary
Senior Notes
7.63% due 03/29/2041

      150,000         204,483   
     

 

 

  
        547,903   
     

 

 

  

Indonesia - 0.3%

      

Republic of Indonesia
Senior Notes
4.63% due 04/15/2043*

      330,000         282,150   

Republic of Indonesia
Senior Notes
5.88% due 01/15/2024*

      230,000         247,250   
     

 

 

  
        529,400   
     

 

 

  

Italy - 6.5%

      

Republic of Italy
Bonds
4.25% due 09/01/2019

    EUR 1,000,000         1,278,269   

Republic of Italy
Bonds
4.25% due 03/01/2020

    EUR 1,800,000         2,322,118   

Republic of Italy
Bonds
4.50% due 03/01/2024

    EUR 750,000         1,017,140   

Republic of Italy
Bonds
4.75% due 09/01/2021

    EUR 1,150,000         1,548,826   

Republic of Italy
Bonds
5.00% due 03/01/2025*

    EUR 20,000         28,357   

Republic of Italy
Bonds
6.00% due 05/01/2031

    EUR 600,000         976,702   

Republic of Italy
Bonds
6.50% due 11/01/2027

    EUR 1,200,000         1,941,419   

Republic of Italy
Bonds
9.00% due 11/01/2023

    EUR 532,912         924,759   
     

 

 

  
        10,037,590   
     

 

 

  

Japan - 14.8%

      

Government of Japan
Senior Bonds
0.90% due 03/20/2022

    JPY 205,000,000         1,775,444   

Government of Japan
Senior Bonds
1.00% due 09/20/2020

    JPY 185,000,000         1,595,973   

Government of Japan
Senior Notes
1.10% due 06/20/2020

    JPY 132,000,000         1,142,178   

Government of Japan
Senior Bonds
1.20% due 12/20/2020

    JPY 200,000,000         1,745,668   

Government of Japan
Senior Bonds
1.30% due 12/20/2019

    JPY 254,000,000         2,206,459   

Government of Japan
Senior Bonds
1.50% due 09/20/2018

    JPY 190,000,000         1,637,963   

Government of Japan
Senior Bonds
1.50% due 12/20/2044

    JPY 200,000,000         1,682,220   

Government of Japan
Senior Bonds
1.70% due 12/20/2016

    JPY 62,500,000         526,885   

Government of Japan
Senior Bonds
1.70% due 03/20/2018

    JPY 110,000,000         946,389   

Government of Japan
Senior Notes
1.80% due 06/20/2030

    JPY 100,000,000         944,727   

Government of Japan
Senior Notes
1.80% due 12/20/2031

    JPY 53,000,000         498,192   

Government of Japan
Senior Notes
1.80% due 03/20/2043

    JPY 225,000,000         2,035,031   

Government of Japan
Senior Bonds
2.00% due 03/20/2025

    JPY 182,700,000         1,738,751   

Government of Japan
Senior Bonds
2.00% due 09/20/2040

    JPY 285,000,000         2,683,563   

Government of Japan
Senior Bonds
2.10% due 09/20/2029

    JPY 128,000,000         1,253,045   

Government of Japan
Senior Notes
2.20% due 03/20/2051

    JPY 33,000,000         324,344   
     

 

 

  
        22,736,832   
     

 

 

  

Kazakhstan - 1.0%

      

Republic of Kazakhstan
Senior Notes
3.88% due 10/14/2024*

      360,000         328,680   

Republic of Kazakhstan
Senior Notes
4.88% due 10/14/2044

      730,000         588,555   

Republic of Kazakhstan
Notes
5.13% due 07/21/2025*

      365,000         356,332   

Republic of Kazakhstan
6.50% due 07/21/2045*

      235,000         226,775   
     

 

 

  
        1,500,342   
     

 

 

  

Kenya - 0.9%

      

Republic of Kenya
Senior Notes
6.88% due 06/24/2024*

      860,000         831,792   

Republic of Kenya
Senior Notes
6.88% due 06/24/2024

      600,000         580,320   
     

 

 

  
        1,412,112   
     

 

 

  

Latvia - 0.6%

      

Republic of Latvia
Senior Notes
5.25% due 02/22/2017

      300,000         317,334   

Republic of Latvia
Senior Notes
5.25% due 06/16/2021

      500,000         565,000   
     

 

 

  
        882,334   
     

 

 

  

Lebanon - 0.9%

      

Lebanese Republic
Senior Notes
5.00% due 10/12/2017

      1,400,000         1,405,250   
     

 

 

  

Lithuania - 0.3%

      

Republic of Lithuania
Senior Notes
6.63% due 02/01/2022

      400,000         481,050   
     

 

 

  

Mexico - 0.4%

      

United Mexican States
Senior Notes
3.60% due 01/30/2025

      700,000         686,000   
     

 

 

  

Netherlands - 1.4%

      

Government of Netherlands
Bonds
2.25% due 07/15/2022*

    EUR 885,000         1,111,029   

Republic of Mozambique
Government Guar. Notes
6.31% due 09/11/2020

      1,100,000         988,878   
     

 

 

  
        2,099,907   
     

 

 

  

Norway - 0.7%

      

Kingdom of Norway
Bonds
3.75% due 05/25/2021*

    NOK  5,000,000         696,003   

Kingdom of Norway
Bonds
4.25% due 05/19/2017*

    NOK 3,240,000         416,101   
     

 

 

  
        1,112,104   
     

 

 

  

Panama - 0.5%

      

Republic of Panama
Senior Notes
6.70% due 01/26/2036

      600,000         730,500   
     

 

 

  

Paraguay - 0.2%

      

Republic of Paraguay
Notes
6.10% due 08/11/2044*

      250,000         251,250   
     

 

 

  

Peru - 0.8%

      

Republic of Peru
Senior Notes
4.13% due 08/25/2027

      151,000         149,868   

Republic of Peru
Senior Notes
6.55% due 03/14/2037

      300,000         357,000   

Republic of Peru
Senior Notes
8.75% due 11/21/2033

      490,000         714,175   
     

 

 

  
        1,221,043   
     

 

 

  

Philippines - 1.9%

      

Republic of the Philippines
Senior Notes
4.00% due 01/15/2021

      500,000         539,375   

Republic of the Philippines
Senior Notes
4.20% due 01/21/2024

      550,000         605,000   

Republic of the Philippines
Senior Notes
6.38% due 10/23/2034

      500,000         665,000   

Republic of the Philippines
Senior Notes
10.63% due 03/16/2025

      710,000         1,130,675   
     

 

 

  
        2,940,050   
     

 

 

  

Poland - 2.4%

      

Republic of Poland
Senior Notes
3.00% due 03/17/2023

      700,000         695,310   

Republic of Poland
Senior Notes
4.00% due 01/22/2024

      1,250,000         1,315,005   

Republic of Poland
Bonds
5.25% due 10/25/2017

    PLN 4,000,000         1,133,145   

Republic of Poland
Senior Notes
6.38% due 07/15/2019

      500,000         577,335   
     

 

 

  
        3,720,795   
     

 

 

  

Romania - 1.1%

      

Government of Romania
Senior Notes
4.38% due 08/22/2023

      600,000         625,380   

Government of Romania
Senior Notes
4.88% due 01/22/2024

      500,000         539,375   

Government of Romania
Senior Notes
6.13% due 01/22/2044

      400,000         466,760   
     

 

 

  
        1,631,515   
     

 

 

  

Russia - 0.5%

      

Russian Federation
Senior Notes
5.63% due 04/04/2042*

      800,000         725,042   
     

 

 

  

Senegal - 0.4%

      

Republic of Senegal
Bonds
6.25% due 07/30/2024

      680,000         628,631   
     

 

 

  

Serbia - 0.7%

      

Republic of Serbia
Notes
5.88% due 12/03/2018

      500,000         526,400   

Republic of Serbia
Senior Notes
7.25% due 09/28/2021

      450,000         508,421   
     

 

 

  
        1,034,821   
     

 

 

  

South Africa - 0.7%

      

Republic of South Africa
Senior Notes
5.38% due 07/24/2044

      290,000         281,405   

Republic of South Africa
Senior Notes
5.88% due 09/16/2025

      700,000         755,843   
     

 

 

  
        1,037,248   
     

 

 

  

 

Spain - 0.9%

      

Kingdom of Spain
Senior Notes
4.40% due 10/31/2023*

    EUR 350,000         468,489   

Kingdom of Spain
Bonds
5.75% due 07/30/2032

    EUR 300,000         474,737   

Kingdom of Spain
Bonds
6.00% due 01/31/2029

    EUR 300,000         469,553   
     

 

 

  
        1,412,779   
     

 

 

  

Sweden - 0.3%

      

Kingdom of Sweden
Bonds
3.50% due 06/01/2022

    SEK 3,000,000         429,695   
     

 

 

  

Turkey - 0.4%

      

Republic of Turkey
Senior Bonds
5.75% due 03/22/2024

      250,000         264,880   

Republic of Turkey
Senior Notes
6.00% due 01/14/2041

      330,000         336,434   
     

 

 

  
        601,314   
     

 

 

  

Ukraine - 0.4%

      

Financing of Infrastructural Projects State Enterprise
Government Guar. Bonds
7.40% due 04/20/2018

      810,000         567,000   
     

 

 

  

United Kingdom - 5.0%

      

United Kingdom Gilt Treasury
Bonds
1.25% due 07/22/2018

    GBP 890,000         1,378,421   

United Kingdom Gilt Treasury
Bonds
2.00% due 07/22/2020

    GBP 500,000         788,947   

United Kingdom Gilt Treasury
Bonds
2.75% due 09/07/2024

    GBP 600,000         989,062   

United Kingdom Gilt Treasury
Bonds
4.00% due 09/07/2016

    GBP 135,000         214,366   

United Kingdom Gilt Treasury
Bonds
4.25% due 06/07/2032

    GBP 500,000         967,916   

United Kingdom Gilt Treasury
Bonds
4.25% due 03/07/2036

    GBP 410,000         807,185   

United Kingdom Gilt Treasury
Bonds
4.25% due 12/07/2040

    GBP 450,000         910,250   

United Kingdom Gilt Treasury
Bonds
4.50% due 09/07/2034

    GBP 290,000         584,915   

United Kingdom Gilt Treasury
Bonds
4.75% due 12/07/2030

    GBP 500,000         1,010,484   
     

 

 

  
        7,651,546   
     

 

 

  

Uruguay - 0.8%

      

Oriental Republic of Uruguay
Senior Notes
5.10% due 06/18/2050

      650,000         595,562   

Oriental Republic of Uruguay
Senior Notes
7.63% due 03/21/2036

      300,000         387,375   

Oriental Republic of Uruguay
Senior Notes
7.88% due 01/15/2033

      250,000         325,938   
     

 

 

  
        1,308,875   
     

 

 

  

Venezuela - 0.9%

      

Republic of Venezuela
Senior Notes
7.00% due 12/01/2018

      400,000         152,400   

Republic of Venezuela
Senior Bonds
7.75% due 10/13/2019

      800,000         281,600   

Republic of Venezuela
Senior Bonds
9.00% due 05/07/2023

      870,000         317,985   

Republic of Venezuela
Senior Notes
11.75% due 10/21/2026

      830,000         343,205   

Republic of Venezuela
Senior Notes
12.75% due 08/23/2022#

      750,000         349,500   
     

 

 

  
        1,444,690   
     

 

 

  

Zambia - 0.4%

      

Republic of Zambia
Senior Notes
8.50% due 04/14/2024

      650,000         594,347   
     

 

 

  

Total Foreign Government Obligations

      

(cost $106,232,733)

         96,972,723   
     

 

 

  

U.S. GOVERNMENT TREASURIES - 23.4%

      

United States Treasury Bonds

      

3.00% due 05/15/2042

      1,720,000         1,743,045   

4.38% due 02/15/2038

      1,520,000         1,928,540   

5.38% due 02/15/2031

      700,000         956,119   

United States Treasury Notes

      

0.63% due 12/15/2016

      2,000,000         2,001,876   

1.38% due 09/30/2018

      2,000,000         2,015,104   

1.75% due 05/15/2023

      1,500,000         1,467,676   

1.88% due 11/30/2021

      2,000,000         2,002,448   

2.00% due 11/30/2020

      5,000,000         5,086,720   

2.00% due 02/15/2025

      2,000,000         1,964,974   

2.13% due 12/31/2015

      2,125,000         2,138,944   

2.38% due 03/31/2016

      3,308,000         3,347,153   

2.38% due 08/15/2024

      2,000,000         2,033,672   

2.75% due 11/30/2016

      2,370,000         2,435,128   

2.75% due 12/31/2017

      2,150,000         2,242,467   

2.75% due 02/28/2018

      3,030,000        3,163,984   

3.13% due 05/15/2021

      1,360,000        1,460,938   
    

 

 

  

Total U.S. Government Treasuries

     

(cost $35,346,903)

        35,988,788   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $163,074,813)

        152,134,464   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 0.7%

     

Registered Investment Companies - 0.4%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(2)(3)

      689,015        689,015   

Time Deposits - 0.3%

     

Euro Time Deposit with State Street Bank and Trust Co.
0.01% due 09/01/2015

      393,000        393,000   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

     

(cost $1,082,015)

        1,082,015   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS —

     

(cost $164,156,828)(4)

      99.4 %      153,216,479   

Other assets less liabilities

      0.6        899,099   
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS —

      100.0 %    $ 154,115,578   
  

 

 

    

 

 

  

 

* Securities exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be sold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. The Fund has no right to demand registration of these securities. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $19,783,911 representing 12.8% of net assets. Unless otherwise indicated, these securities are not considered to be illiquid.
** Denominated in United States Dollars unless otherwise indicated.
# The security or a portion thereof is out on loan.
(1) Illiquid security. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $857,237 representing 0.6% of net assets.
(2) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $683,051. This was secured by collateral of $689,015, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $689,015 as reported in the Portfolio of Investments.
(3) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.
(4) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.

AUD - Australian Dollar

BRL - Brazilian Real

CAD - Canadian Dollar

COP - Colombian Peso

DKK - Danish Krone

EUR - Euro Dollar

GBP - British Pound

JPY - Japanese Yen

MXN - Mexican Peso

MYR - Malaysian Ringgit

NOK - Norwegian Krone

PLN - Polish Zloty

RUB - Russian Ruble

SEK - Swedish Krona

SGD - Singapore Dollar

TRY - Turkish Lira

ZAR - South African Rand

VRS - Variable Rate Security

The rates shown on VRS are the current interest rates as of August 31, 2015 and unless noted otherwise, the dates shown are the original maturity dates.

Industry Allocation*

Sovereign

      61.8 % 

United States Treasury Notes

      20.5   

United States Treasury Bonds

      2.9   

Banks-Commercial

      2.2   

Oil Companies-Exploration & Production

      1.1   

Sovereign Agency

      1.1   

Electric-Integrated

      0.8   

Oil Companies-Integrated

      0.7   

Gold Mining

      0.4   

Registered Investment Companies

      0.4   

Real Estate Operations & Development

      0.4   

Municipal Bonds & Notes

      0.4   

Metal-Iron

      0.3   

Auto-Cars/Light Trucks

      0.3   

Brewery

      0.3   

Industrial Gases

      0.3   

Pipelines

      0.3   

Banks-Export/Import

      0.3   

Time Deposits

      0.3   

Building Products-Cement

      0.3   

Paper & Related Products

      0.2   

Transport-Marine

      0.2   

Transport-Rail

      0.2   

Steel-Producers

      0.2   

Cellular Telecom

      0.2   

Petrochemicals

      0.2   

Food-Meat Products

      0.2   

Banks-Special Purpose

      0.2   

Transport-Services

      0.2   

Diversified Minerals

      0.2   

Building-Heavy Construction

      0.2   

Airlines

      0.2   

Investment Management/Advisor Services

      0.2   

Auto/Truck Parts & Equipment-Original

      0.2   

Retail-Major Department Stores

      0.1   

Electric-Distribution

      0.1   

Banks-Super Regional

      0.1   

Diamonds/Precious Stones

      0.1   

Television

      0.1   

Oil Refining & Marketing

      0.1   

Sugar

      0.1   

Metal Processors & Fabrication

      0.1   

Gas-Transportation

      0.1   

Steel-Specialty

      0.1   

Coal

      0.1   

Metal-Diversified

      0.1   

Food-Misc./Diversified

      0.1   

Telephone-Integrated

      0.1   

SupraNational Banks

      0.1   
  

 

 

  
     99.4 % 
  

 

 

  

 

* Calculated as a percentage of net assets

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable Inputs		      Level 3 - Signifcant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Corporate Bonds & Notes

    $ —         $ 19,172,953       $ —         $ 19,172,953   

Foreign Government Obligations

      —           96,972,723         —           96,972,723   

U.S. Government Treasuries

      —           35,988,788         —           35,988,788   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      689,015         —           —           689,015   

Time Deposits

      —           393,000         —           393,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 689,015       $ 152,527,464       $ —         $ 153,216,479   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I International Growth Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 97.4%

      

Australia - 1.6%

      

Amcor, Ltd.(1)

      248,303       $ 2,423,025   

Aurizon Holdings, Ltd.(1)

      431,543         1,522,084   

Brambles, Ltd.(1)

      185,546         1,293,754   

CSL, Ltd.(1)

      16,237         1,057,121   

Orica, Ltd.#(1)

      54,021         606,148   

Qantas Airways, Ltd.†(1)

      813,140         1,938,663   
     

 

 

  
     8,840,795   
     

 

 

  

Belgium - 2.4%

      

Anheuser-Busch InBev NV(1)

      48,448         5,283,866   

KBC Groep NV(1)

      81,554         5,384,334   

UCB SA(1)

      29,390         2,216,317   
     

 

 

  
     12,884,517   
     

 

 

  

Bermuda - 0.3%

      

Global Brands Group Holding, Ltd.†(1)

      3,852,800         727,139   

Li & Fung, Ltd.#(1)

      1,748,800         1,148,484   
     

 

 

  
     1,875,623   
     

 

 

  

Brazil - 1.0%

      

Banco Bradesco SA ADR

      263,259         1,676,960   

BM&FBovespa SA

      688,502         2,046,531   

BRF SA

      55,541         1,064,677   

Itau Unibanco Holding SA ADR

      83,551         611,593   
     

 

 

  
     5,399,761   
     

 

 

  

Canada - 3.5%

      

Alimentation Couche-Tard, Inc., Class B

      44,710         1,894,635   

Canadian National Railway Co. (NYSE)

      47,054         2,610,556   

Canadian National Railway Co. (TSX)

      20,954         1,166,040   

Cenovus Energy, Inc.

      80,543         1,167,494   

CGI Group, Inc., Class A†

      74,990         2,770,230   

Element Financial Corp.†

      30,721         439,472   

Fairfax Financial Holdings, Ltd.

      3,255         1,513,590   

Great-West Lifeco, Inc.#

      41,371         1,057,545   

Loblaw Cos., Ltd.

      22,866         1,220,470   

Suncor Energy, Inc.

      129,968         3,680,912   

Valeant Pharmaceuticals International, Inc.†

      5,496         1,267,378   
     

 

 

  
     18,788,322   
     

 

 

  

Cayman Islands - 1.8%

      

Alibaba Group Holding, Ltd. ADR†

      8,638         571,145   

Baidu, Inc. ADR†

      22,805         3,358,036   

CK Hutchison Holdings, Ltd.(1)

      225,392         2,999,964   

Tencent Holdings, Ltd.(1)

      156,300         2,656,704   
     

 

 

  
     9,585,849   
     

 

 

  

China - 0.4%

      

Great Wall Motor Co., Ltd.(1)

      326,000         865,336   

Industrial & Commercial Bank of China, Ltd., Class H(1)

      2,321,000         1,365,994   
     

 

 

  
     2,231,330   
     

 

 

  

Denmark - 2.2%

      

Carlsberg A/S, Class B(1)

      37,092         2,790,843   

Novo Nordisk A/S, Class B(1)

      62,555         3,458,391   

Pandora A/S(1)

      51,450         5,926,003   
     

 

 

  
     12,175,237   
     

 

 

  

France - 8.7%

      

Accor SA(1)

      58,690         2,771,552   

Air Liquide SA(1)

      24,235         2,888,966   

Bureau Veritas SA(1)

      34,609         789,498   

Carrefour SA(1)

      68,452         2,216,006   

Criteo SA ADR†

      41,920         1,643,683   

Danone SA(1)

      46,530         2,879,335   

Dassault Systemes(1)

      11,704         811,262   

Engie(1)

      95,563         1,710,228   

Essilor International SA(1)

      20,952         2,487,338   

Hermes International(1)

      846         299,503   

Ingenico Group(1)

      10,720         1,320,333   

Legrand SA(1)

      66,724         3,832,533   

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE(1)

      29,911         4,974,616   

Pernod Ricard SA(1)

      50,107         5,249,997   

Peugeot SA†(1)

      75,190         1,293,893   

Publicis Groupe SA(1)

      41,079         2,916,999   

Schneider Electric SE(1)

      69,079         4,342,877   

Total SA(1)

      78,740         3,582,296   

Valeo SA(1)

      9,140         1,145,433   
     

 

 

  
     47,156,348   
     

 

 

  

Germany - 8.3%

      

adidas AG(1)

      13,423         1,004,956   

Allianz SE(1)

      12,064         1,925,808   

Bayer AG(1)

      70,932         9,627,452   

Beiersdorf AG#(1)

      29,233         2,420,467   

Continental AG(1)

      6,545         1,391,783   

Deutsche Boerse AG(1)

      33,452         2,994,785   

Deutsche Post AG(1)

      38,244         1,053,886   

Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA#(1)

      47,040         3,604,005   

Henkel AG & Co. KGaA(1)

     5,030         526,628   

Linde AG(1)

      13,908         2,417,509   

Merck KGaA(1)

      13,738         1,312,094   

MTU Aero Engines AG#(1)

      6,456         578,841   

ProSiebenSat.1 Media SE(1)

      78,338         3,816,292   

SAP SE(1)

      69,047         4,647,800   

Symrise AG(1)

      35,280         2,129,582   

Wirecard AG#(1)

      44,442         1,845,421   

Zalando SE†*(1)

      108,128         3,542,852   
     

 

 

  
     44,840,161   
     

 

 

  

Hong Kong - 1.6%

      

AIA Group, Ltd.(1)

      1,200,200         6,603,813   

CNOOC, Ltd.(1)

      448,000         562,348   

Galaxy Entertainment Group, Ltd.(1)

      417,000         1,331,491   
     

 

 

  
     8,497,652   
     

 

 

  

India - 0.6%

      

Housing Development Finance Corp., Ltd.(1)

      96,254         1,711,646   

ICICI Bank, Ltd. ADR

      164,460         1,434,091   

Tata Consultancy Services, Ltd.(1)

      3,207         124,059   
     

 

 

  
     3,269,796   
     

 

 

  

Indonesia - 0.3%

      

Bank Mandiri Persero Tbk PT(1)

      2,291,500         1,480,933   
     

 

 

  

Ireland - 1.2%

      

Bank of Ireland†(1)

      7,531,380         2,996,863   

Ryanair Holdings PLC ADR

      29,050         2,119,197   

Smurfit Kappa Group PLC(1)

      50,460         1,489,436   
     

 

 

  
     6,605,496   
     

 

 

  

Israel - 0.9%

      

Check Point Software Technologies, Ltd.†

      12,798         998,372   

Teva Pharmaceutical Industries, Ltd. ADR

      60,764         3,913,809   
     

 

 

  
     4,912,181   
     

 

 

  

Italy - 2.0%

      

Intesa Sanpaolo SpA(1)

      1,753,750         6,395,998   

Luxottica Group SpA(1)

      45,045         3,037,494   

Mediaset SpA#(1)

      281,340         1,341,391   
     

 

 

  
     10,774,883   
     

 

 

  

Japan - 14.0%

      

Daikin Industries, Ltd.#(1)

      27,000         1,605,172   

Daito Trust Construction Co., Ltd.(1)

      15,400         1,681,699   

Denso Corp.#(1)

      83,900         3,742,186   

FANUC Corp.(1)

      15,800         2,558,916   

Fuji Heavy Industries, Ltd.(1)

      87,200         3,058,957   

Honda Motor Co., Ltd.(1)

      83,600         2,630,249   

Hoya Corp.(1)

      87,300         3,405,306   

Inpex Corp.#(1)

      125,911         1,286,142   

Isuzu Motors, Ltd.(1)

      120,000         1,362,843   

Japan Tobacco, Inc.(1)

      181,500         6,457,602   

Keyence Corp.(1)

      8,500         3,934,692   

Komatsu, Ltd.(1)

      69,200         1,145,076   

Kubota Corp.(1)

      247,000         3,854,729   

Kyocera Corp.#(1)

      35,700         1,747,745   

Minebea Co., Ltd.#(1)

      136,000         1,625,530   

Mizuho Financial Group, Inc.(1)

      1,000,000         2,043,113   

Murata Manufacturing Co., Ltd.(1)

      21,500         3,120,103   

Nidec Corp.(1)

      36,200         2,841,264   

Nintendo Co., Ltd.#(1)

      9,900         2,035,318   

Nitori Holdings Co., Ltd.(1)

      32,200         2,554,999   

Ono Pharmaceutical Co., Ltd.(1)

      15,900         2,024,085   

ORIX Corp.(1)

      226,800         3,066,704   

Ryohin Keikaku Co., Ltd.(1)

      13,800         3,059,933   

Seven & I Holdings Co., Ltd.#(1)

      71,500         3,106,675   

Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.(1)

      16,800         921,222   

Suzuki Motor Corp.#(1)

      102,800         3,489,046   

Terumo Corp.#(1)

      74,100         2,024,557   

Toyota Motor Corp.(1)

      30,075         1,778,206   

Unicharm Corp.(1)

      108,300         2,185,159   

Yahoo Japan Corp.#(1)

      457,000         1,842,331   
     

 

 

  
     76,189,559   
     

 

 

  

Jersey - 3.0%

      

Delphi Automotive PLC

      11,119         839,707   

Shire PLC(1)

      60,350         4,662,124   

Wolseley PLC(1)

      53,250         3,406,987   

WPP PLC(1)

      344,578         7,121,228   
     

 

 

  
     16,030,046   
     

 

 

  

Mexico - 0.7%

      

Cemex SAB de CV ADR†

      116,744         917,608   

Fomento Economico Mexicano SAB de CV ADR

      11,302         1,006,217   

Grupo Televisa SAB ADR

      61,499         1,879,409   
     

 

 

  
     3,803,234   
     

 

 

  

Netherlands - 3.9%

      

Akzo Nobel NV(1)

      66,916         4,518,759   

Heineken NV(1)

      7,837         618,717   

ING Groep NV CVA(1)

      427,467         6,503,598   

Mobileye NV†#

      24,360         1,377,802   

NXP Semiconductors NV†

      47,110         3,987,861   

Randstad Holding NV(1)

      38,609         2,434,393   

Unilever NV CVA(1)

      40,956         1,637,778   
     

 

 

  
     21,078,908   
     

 

 

  

Norway - 0.5%

      

Statoil ASA(1)

      174,910         2,654,903   
     

 

 

  

Portugal - 0.5%

      

Jeronimo Martins SGPS SA(1)

      211,260         2,919,439   
     

 

 

  

Singapore - 1.4%

      

Avago Technologies, Ltd.

      21,460         2,703,316   

DBS Group Holdings, Ltd.(1)

      191,900         2,396,592   

Singapore Telecommunications, Ltd.(1)

      221,450         587,050   

United Overseas Bank, Ltd.(1)

      147,977         2,017,630   
     

 

 

  
     7,704,588   
     

 

 

  

South Korea - 0.4%

      

Samsung Electronics Co., Ltd.(1)

      2,332         2,145,663   
     

 

 

  

Spain - 1.9%

      

Amadeus IT Holding SA, Class A#(1)

      83,565         3,482,685   

Cellnex Telecom SAU†*

      20,771         368,398   

Industria de Diseno Textil SA(1)

      106,600         3,551,093   

International Consolidated Airlines Group SA†(1)

      327,361         2,678,335   
     

 

 

  
     10,080,511   
     

 

 

  

Sweden - 2.5%

      

Electrolux AB, Series B(1)

      36,506         1,027,874   

Getinge AB, Class B(1)

      41,298         914,265   

Hennes & Mauritz AB, Class B(1)

      47,291         1,830,027   

Investor AB, Class B(1)

      63,099         2,260,021   

Sandvik AB(1)

      150,759         1,450,196   

Skandinaviska Enskilda Banken AB, Class A(1)

      235,660         2,740,450   

Svenska Cellulosa AB SCA, Class B(1)

      59,520         1,692,147   

Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Class B(1)

      194,273         1,892,386   
     

 

 

  
     13,807,366   
     

 

 

  

Switzerland - 11.8%

      

ABB, Ltd.(1)

      96,119         1,852,949   

Adecco SA(1)

      52,450         4,111,086   

Cie Financiere Richemont SA(1)

      6,975        519,262   

Credit Suisse Group AG(1)

      112,200        3,013,725   

Julius Baer Group, Ltd.(1)

      78,120        3,795,515   

Kuehne & Nagel International AG(1)

      3,981        529,833   

Nestle SA(1)

      152,108        11,175,523   

Novartis AG(1)

      124,773        12,195,829   

Roche Holding AG(1)

      61,114        16,578,854   

Sonova Holding AG(1)

      5,740        746,583   

Swatch Group AG#(1)

      2,715        1,037,965   

Syngenta AG(1)

      6,236        2,157,829   

UBS Group AG(1)

      305,774        6,322,208   
    

 

 

  
       64,037,161   
    

 

 

  

Taiwan - 1.1%

     

Hon Hai Precision Industry Co., Ltd.(1)

      225,042        628,634   

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.(1)

      622,269        2,442,196   

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. ADR

      139,957        2,782,345   
    

 

 

  
       5,853,175   
    

 

 

  

Thailand - 0.4%

     

Kasikornbank PCL NVDR(1)

      450,500        2,262,204   
    

 

 

  

Turkey - 0.2%

     

Akbank TAS(1)

      510,648        1,194,859   
    

 

 

  

United Kingdom - 18.3%

     

Aberdeen Asset Management PLC(1)

      257,778        1,248,918   

ARM Holdings PLC(1)

      154,000        2,169,539   

Ashtead Group PLC(1)

      197,821        2,852,890   

Associated British Foods PLC(1)

      40,917        2,004,849   

Aviva PLC(1)

      295,000        2,168,732   

BAE Systems PLC(1)

      188,250        1,295,514   

Barclays PLC(1)

      1,192,396        4,764,990   

BG Group PLC(1)

      63,572        961,800   

British American Tobacco PLC(1)

      61,284        3,262,616   

Bunzl PLC(1)

      72,180        1,910,497   

Burberry Group PLC(1)

      53,053        1,141,547   

Carnival PLC(1)

      63,260        3,194,987   

Centrica PLC(1)

      248,601        919,089   

Compass Group PLC(1)

      555,458        8,762,147   

Croda International PLC(1)

      36,660        1,614,667   

Diageo PLC(1)

      82,629        2,195,154   

HSBC Holdings PLC(1)

      315,795        2,489,829   

Informa PLC(1)

      153,038        1,349,157   

Johnson Matthey PLC(1)

      65,809        2,702,327   

Kingfisher PLC(1)

      416,036        2,255,282   

Liberty Global PLC, Class A†

      75,260        3,621,511   

Lloyds Banking Group PLC(1)

      1,359,118        1,597,805   

London Stock Exchange Group PLC(1)

      46,930        1,807,714   

Next PLC(1)

      13,217        1,607,316   

Prudential PLC(1)

      211,449        4,555,915   

Reckitt Benckiser Group PLC(1)

      95,768        8,400,113   

RELX PLC(1)

      218,152        3,489,356   

Rio Tinto PLC(1)

      92,181        3,337,965   

Rolls-Royce Holdings PLC(1)

      127,370        1,448,152   

Royal Dutch Shell PLC, Class B(1)

      79,748        2,080,833   

Sky PLC(1)

      467,746        7,467,363   

Smith & Nephew PLC(1)

      111,090        1,966,248   

Smiths Group PLC(1)

      84,598        1,455,109   

St James’s Place PLC(1)

      223,581        3,116,300   

Standard Chartered PLC(1)

      79,756        925,489   

Whitbread PLC(1)

      42,246        3,082,775   
    

 

 

  
       99,224,495   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

    

(cost $487,644,737)

        528,304,995   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 5.7%

     

Commercial Paper - 0.2%

     

Barclays US Funding LLC
0.13% due 09/01/2015(5)*

    $ 256,000        256,000   

HSBC USA, Inc.
0.05% due 09/01/2015(5)*

      545,000        545,000   
    

 

 

  
       801,000   
    

 

 

  

Registered Investment Companies - 3.4%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(2)(3)

      18,639,150        18,639,150   

Time Deposits - 2.1%

     

Euro Time Deposit with State Street Bank and Trust Co.
0.01% due 09/01/2015

      11,340,000        11,340,000   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

    

(cost $30,780,150)

        30,780,150   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS -

     

(cost $518,424,887)(4)

      103.1 %      559,085,145   

Liabilities in excess of other assets

      (3.1 )      (16,853,438 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS -

      100.0 %    $ 542,231,707   
  

 

 

    

 

 

  

 

# The security or a portion thereof is out on loan
† Non-income producing security
* Securities exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be sold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. The Fund has no right to demand registration of these securities. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $4,712,250 representing 0.9% of net assets. Unless otherwise indicated, these securities are not considered to be illiquid.
(1) Security was valued using fair value procedures at August 31, 2015. The aggregate value of these securities was $470,594,405 representing 86.8% of net assets. Securities are classified as Level 2 based on the securities valuation inputs. See Note 1 regarding fair value pricing for foreign equity securities.
(2) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $17,781,431. This was secured by collateral of $18,639,150, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $18,639,150 as reported in the portfolio of investments.
(3) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.
(4) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.
(5) Denotes a restricted security that: (a) cannot be offered for public sale without first being registered, or being able to take advantage of an exemption from registration, under the Securities Act of 1933, as amended (the “1933 Act”); (b) is subject to a contractual restriction on public sales; or (c) is otherwise subject to a restriction on sales by operation of applicable law. Restricted securities are valued pursuant to Note 1. Certain restricted securities held by the Fund may not be sold except in exempt transactions or in a public offering registered under the 1933 Act. The Fund has no right to demand registration of these securities. The risk of investing in certain restricted securities is greater than the risk of investing in the securities of widely held, publicly traded companies. To the extent applicable, lack of a secondary market and resale restrictions may result in the inability of a Fund to sell a security at a fair price and may substantially delay the sale of the security. In addition, certain restricted securities may exhibit greater price volatility than securities for which secondary markets exist. As of August 31, 2015, the Fund held the following restricted securities:

 

Description

    Acquisition
Date		      Principal
Amount 		     Acquisition
Cost		      Value      Value
Per
Share		      % of
Net
Assets		  

Commercial Paper

                  

Barclays US Funding LLC

                  

0.13% due 09/01/2015

      08/31/2015       $ 256,000       $ 255,999       $ 256,000       $ 1.00         0.05 % 

HSBC USA, Inc

                  

0.05% due 09/01/2015

      08/31/2015         545,000         544,999         545,000         1.00         0.10   
           

 

 

        

 

 

  
            $ 801,000            0.15 % 
           

 

 

        

 

 

  

 

ADR - American Depositary Receipt
CVA - Certification Van Aandelen (Dutch Cert.)
NVDR - Non-Voting Depositary Receipt
NYSE - New York Stock Exchange
TSX - Toronto Stock Exchange

Industry Allocation*

   

Medical-Drugs

      9.8 % 

Banks-Commercial

      7.6   

Registered Investment Companies

      3.4   

Diversified Banking Institutions

      3.4   

Insurance-Life/Health

      3.2   

Food-Misc./Diversified

      3.0   

Oil Companies-Integrated

      2.5   

Auto-Cars/Light Trucks

      2.3   

Time Deposits

      2.1   

Cable/Satellite TV

      2.1   

Chemicals-Diversified

      2.0   

Retail-Apparel/Shoe

      2.0   

Electronic Components-Misc.

      1.9   

Tobacco

      1.8   

Food-Retail

      1.7   

Semiconductor Components-Integrated Circuits

      1.7   

Soap & Cleaning Preparation

      1.6   

Food-Catering

      1.6   

Brewery

      1.6   

Cosmetics & Toiletries

      1.4   

Retail-Jewelry

      1.4   

Beverages-Wine/Spirits

      1.4   

Auto/Truck Parts & Equipment-Original

      1.4   

Advertising Agencies

      1.3   

Electronic Components-Semiconductors

      1.3   

Airlines

      1.3   

Human Resources

      1.3   

Finance-Other Services

      1.2   

Electric Products-Misc.

      1.2   

Hotels/Motels

      1.1   

Transport-Rail

      1.0   

Commercial Services

      0.9   

Industrial Gases

      0.9   

Web Portals/ISP

      0.9   

Television

      0.9   

Textile-Apparel

      0.9   

Medical Products

      0.9   

Enterprise Software/Service

      0.9   

Distribution/Wholesale

      0.8   

Power Converter/Supply Equipment

      0.8   

Computers-Integrated Systems

      0.7   

Electronic Measurement Instruments

      0.7   

Medical-Generic Drugs

      0.7   

Machinery-Farming

      0.7   

Diversified Financial Services

      0.7   

Dialysis Centers

      0.7   

Finance-Leasing Companies

      0.7   

Transactional Software

      0.6   

Metal-Diversified

      0.6   

Aerospace/Defense

      0.6   

Cruise Lines

      0.6   

Retail-Misc./Diversified

      0.6   

Retail-Vision Service Center

      0.6   

Retail-Drug Store

      0.6   

Diversified Operations/Commercial Services

      0.5   

Advertising Services

      0.5   

Rental Auto/Equipment

      0.5   

Oil Companies-Exploration & Production

      0.5   

Internet Application Software

      0.5   

Industrial Automated/Robotic

      0.5   

Retail-Home Furnishings

      0.5   

Optical Supplies

      0.5   

Containers-Paper/Plastic

      0.4   

Investment Companies

      0.4   

Retail-Building Products

      0.4   

Apparel Manufacturers

      0.4   

Agricultural Chemicals

      0.4   

Toys

      0.4   

Insurance-Multi-line

      0.4   

Retail-Convenience Store

      0.4   

Networking Products

      0.3   

Broadcast Services/Program

      0.3   

Machinery-Electrical

      0.3   

Finance-Mortgage Loan/Banker

      0.3   

Electric-Integrated

      0.3   

Real Estate Management/Services

      0.3   

E-Marketing/Info

      0.3   

Building Products-Air & Heating

      0.3   

Transport-Services

      0.3   

Insurance-Property/Casualty

      0.3   

Paper & Related Products

      0.3   

Diversified Manufacturing Operations

      0.3   

Machine Tools & Related Products

      0.3   

Rubber-Tires

      0.3   

Casino Hotels

      0.3   

Auto-Heavy Duty Trucks

      0.2   

Multimedia

      0.2   

Investment Management/Advisor Services

      0.2   

Machinery-Construction & Mining

      0.2   

Food-Meat Products

      0.2   

Medical-Biomedical/Gene

      0.2   

Appliances

      0.2   

Beverages-Non-alcoholic

      0.2   

Athletic Footwear

      0.2   

Applications Software

      0.2   

Chemicals-Specialty

      0.2   

Gas-Distribution

      0.2   

Building Products-Cement

      0.2   

Medical Instruments

      0.2   

Computer Aided Design

      0.2   

Commercial Paper

      0.2   

Consulting Services

      0.2   

Explosives

      0.1   

Telecom Services

      0.1   

E-Commerce/Products

      0.1   

Satellite Telecom

      0.1   
  

 

 

  
     103.1 % 
  

 

 

  

 

* Calculated as a percentage of net assets

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 -
Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks:

            

Brazil

    $ 5,399,761       $ —         $ —         $ 5,399,761   

Canada

      18,788,322         —           —           18,788,322   

Cayman Islands

      3,929,181         5,656,668         —           9,585,849   

France

      1,643,683         45,512,665         —           47,156,348   

India

      1,434,091         1,835,705         —           3,269,796   

Ireland

      2,119,197         4,486,299         —           6,605,496   

Israel

      4,912,181         —           —           4,912,181   

Jersey

      839,707         15,190,339         —           16,030,046   

Mexico

      3,803,234         —           —           3,803,234   

Netherlands

      5,365,663         15,713,245         —           21,078,908   

Singapore

      2,703,316         5,001,272         —           7,704,588   

Spain

      368,398         9,712,113         —           10,080,511   

Taiwan

      2,782,345         3,070,830         —           5,853,175   

United Kingdom

      3,621,511         95,602,984         —           99,224,495   

Other Countries

      —           268,812,285            268,812,285   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      18,639,150         —           —           18,639,150   

Other Short-Term Investment Securities

      —           12,141,000         —           12,141,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 76,349,740       $ 482,735,405       $ —         $ 559,085,145   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Large Cap Core Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 98.8%

      

Advertising Services - 2.2%

      

Nielsen Holdings PLC

      76,615       $ 3,465,296   
     

 

 

  

Aerospace/Defense-Equipment - 1.1%

      

United Technologies Corp.

      18,784         1,720,802   
     

 

 

  

Agricultural Chemicals - 0.4%

      

Monsanto Co.

      5,694         556,019   
     

 

 

  

Applications Software - 3.2%

      

Intuit, Inc.

      15,840         1,358,280   

Microsoft Corp.

      86,890         3,781,453   
     

 

 

  
        5,139,733   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Original - 1.5%

      

Delphi Automotive PLC

      30,714         2,319,521   
     

 

 

  

Banks-Super Regional - 1.5%

      

Wells Fargo & Co.

      45,889         2,447,260   
     

 

 

  

Beverages-Non-alcoholic - 2.0%

      

PepsiCo, Inc.

      34,639         3,219,002   
     

 

 

  

Beverages-Wine/Spirits - 1.2%

      

Diageo PLC ADR

      18,216         1,937,636   
     

 

 

  

Building & Construction Products-Misc. - 0.5%

      

Fortune Brands Home & Security, Inc.

      18,086         865,415   
     

 

 

  

Cable/Satellite TV - 2.5%

      

Comcast Corp., Class A

      71,034         4,001,345   
     

 

 

  

Chemicals-Diversified - 0.2%

      

LyondellBasell Industries NV, Class A

      3,865         329,994   
     

 

 

  

Commercial Services - 0.6%

      

Aramark

      30,699         962,107   
     

 

 

  

Commercial Services-Finance - 2.1%

      

MasterCard, Inc., Class A

      35,990         3,324,396   
     

 

 

  

Computer Services - 0.6%

      

IHS, Inc., Class A†

      7,694         892,658   
     

 

 

  

Computers - 4.9%

      

Apple, Inc.

      58,288         6,572,555   

Hewlett-Packard Co.

      45,896         1,287,842   
     

 

 

  
        7,860,397   
     

 

 

  

Computers-Memory Devices - 1.1%

      

EMC Corp.#

      70,825         1,761,418   
     

 

 

  

Data Processing/Management - 0.6%

      

Dun & Bradstreet Corp.

      9,635         1,021,021   
     

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 8.1%

      

Bank of America Corp.

      151,517         2,475,788   

Citigroup, Inc.

      62,895         3,363,624   

Goldman Sachs Group, Inc.

      12,845         2,422,567   

JPMorgan Chase & Co.

      71,930         4,610,713   
     

 

 

  
        12,872,692   
     

 

 

  

Diversified Manufacturing Operations - 1.9%

      

General Electric Co.

      123,392         3,062,589   
     

 

 

  

E-Commerce/Products - 0.2%

      

Alibaba Group Holding, Ltd. ADR†

      5,445         360,023   
     

 

 

  

E-Commerce/Services - 1.5%

      

Priceline Group, Inc.†

      1,915         2,391,146   
     

 

 

  

Electric-Integrated - 1.9%

      

DTE Energy Co.

      12,561         980,512   

Duke Energy Corp.

      13,795         978,203   

Edison International

      18,569         1,085,915   
     

 

 

  
        3,044,630   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 2.3%

      

Broadcom Corp., Class A

      44,205         2,284,073   

Qorvo, Inc.†

      6,081         337,556   

Skyworks Solutions, Inc.#

      12,026         1,050,471   
     

 

 

  
        3,672,100   
     

 

 

  

Electronic Security Devices - 1.3%

      

Tyco International PLC

      54,897         1,992,212   
     

 

 

  

Entertainment Software - 2.3%

      

Activision Blizzard, Inc.

      83,250         2,383,447   

Electronic Arts, Inc.†

      19,245         1,273,057   
     

 

 

  
        3,656,504   
     

 

 

  

Finance-Credit Card - 2.8%

      

American Express Co.

      57,760         4,431,347   
     

 

 

  

Instruments-Controls - 1.9%

      

Honeywell International, Inc.

      31,131         3,090,374   
     

 

 

  

Insurance Brokers - 1.4%

      

Aon PLC

      23,606         2,205,745   
     

 

 

  

Insurance-Reinsurance - 2.8%

      

Berkshire Hathaway, Inc., Class B†

      33,239         4,455,356   
     

 

 

  

Internet Content-Entertainment - 1.7%

      

Facebook, Inc., Class A†

      30,295         2,709,282   
     

 

 

  

Investment Management/Advisor Services - 1.5%

      

BlackRock, Inc.

      8,110         2,453,032   
     

 

 

  

Medical Instruments - 4.1%

      

Medtronic PLC

      66,398         4,799,911   

St. Jude Medical, Inc.

      24,339         1,723,445   
     

 

 

  
        6,523,356   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 3.6%

      

Biogen, Inc.†

      7,870         2,339,751   

Celgene Corp.†

      21,212         2,504,713   

Vertex Pharmaceuticals, Inc.†

      7,350         937,272   
     

 

 

  
        5,781,736   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 4.6%

      

Abbott Laboratories

      61,287         2,775,688   

Baxalta, Inc.

      30,485         1,071,548   

Johnson & Johnson

      37,523         3,526,412   
     

 

 

  
        7,373,648   
     

 

 

  

Medical-Generic Drugs - 0.3%

      

Perrigo Co. PLC

      2,760         504,997   
     

 

 

  

Medical-HMO - 1.4%

      

Cigna Corp.

      15,584         2,194,071   
     

 

 

  

Medical-Wholesale Drug Distribution - 1.9%

      

Cardinal Health, Inc.

      36,154         2,974,390   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 2.3%

      

Canadian Natural Resources, Ltd.

      49,918         1,121,657   

ConocoPhillips#

      20,201         992,879   

Noble Energy, Inc.

      12,872         430,054   

Range Resources Corp.

      28,555         1,102,794   
     

 

 

  
        3,647,384   
     

 

 

  

Oil Companies-Integrated - 2.0%

      

Chevron Corp.

      24,150         1,955,909   

Exxon Mobil Corp.

      15,176        1,141,842   
    

 

 

  
       3,097,751   
    

 

 

  

Oil-Field Services - 1.0%

     

Schlumberger, Ltd.

      20,400        1,578,348   
    

 

 

  

Pipelines - 0.7%

     

Williams Cos., Inc.

      23,044        1,110,721   
    

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 0.2%

     

Rayonier, Inc.

      16,695        383,985   
    

 

 

  

Retail-Apparel/Shoe - 0.7%

     

PVH Corp.

      8,962        1,066,299   
    

 

 

  

Retail-Arts & Crafts - 0.6%

     

Michaels Cos., Inc.†

      37,966        995,089   
    

 

 

  

Retail-Building Products - 1.6%

     

Lowe’s Cos., Inc.

      36,850        2,548,914   
    

 

 

  

Retail-Drug Store - 3.8%

     

CVS Health Corp.

      47,429        4,856,730   

Walgreens Boots Alliance, Inc.

      12,941        1,120,043   
    

 

 

  
       5,976,773   
    

 

 

  

Retail-Restaurants - 0.6%

     

McDonald’s Corp.

      10,660        1,012,913   
    

 

 

  

Semiconductor Components-Integrated Circuits - 0.3%

     

QUALCOMM, Inc.

      9,705        549,109   
    

 

 

  

Telephone-Integrated - 2.7%

     

Verizon Communications, Inc.

      94,168        4,332,670   
    

 

 

  

Television - 1.1%

     

CBS Corp., Class B

      37,655        1,703,512   
    

 

 

  

Textile-Home Furnishings - 0.5%

     

Mohawk Industries, Inc.†

      3,684        725,637   
    

 

 

  

Tobacco - 1.3%

     

Philip Morris International, Inc.

      25,625        2,044,875   
    

 

 

  

Transport-Rail - 0.4%

     

Kansas City Southern

      6,959        645,378   
    

 

 

  

Transport-Services - 1.2%

     

FedEx Corp.

      12,255        1,845,726   
    

 

 

  

Web Portals/ISP - 4.1%

     

Google, Inc., Class A†

      3,482        2,255,709   

Google, Inc., Class C†

      6,798        4,202,864   
    

 

 

  
       6,458,573   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $140,750,138)

        157,296,907   
    

 

 

  

REPURCHASE AGREEMENTS - 0.7%

     

Agreement with State Street Bank and Trust Co., bearing interest at 0.00%, dated 08/31/2015, to be repurchased 09/01/2015 in the amount $1,105,000 collateralized by $1,105,000 of U.S. Treasury Notes, bearing interest at 1.88% due 06/30/2020 and having an approximate value of $1,128,001
(cost $1,105,000)

      $1,105,000        1,105,000   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $141,855,138)(1)

      99.5 %      158,401,907   

Other assets less liabilities

      0.5        773,250   
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 159,175,157   
  

 

 

    

 

 

  

 

† Non-income producing security
# The security or a portion thereof is out on loan

At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $3,804,768. This was secured by collateral of $3,853,814 received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range    Maturity Date Range      Value as of
August 31, 2015		  

United States Treasury Bills

    0.00%      09/10/2015 to 03/31/2016       $ 488,755   

United States Treasury Notes/Bonds

    0.13% to 3.88%      09/30/2015 to 08/15/2043         3,365,059   

 

(1) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.

ADR - American Depositary Receipt

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable  Inputs		      Level 3 - Signifcant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks

    $ 157,296,907       $ —         $ —         $ 157,296,907   

Repurchase Agreements

      —           1,105,000         —           1,105,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 157,296,907       $ 1,105,000       $ —         $ 158,401,907   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Large Capital Growth Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 99.4%

      

Advertising Agencies - 0.3%

      

Omnicom Group, Inc.

      19,896       $ 1,332,634   
     

 

 

  

Aerospace/Defense-Equipment - 2.2%

      

United Technologies Corp.

      92,710         8,493,163   
     

 

 

  

Agricultural Chemicals - 1.8%

      

Monsanto Co

      71,728         7,004,239   
     

 

 

  

Apparel Manufacturers - 2.3%

      

Burberry Group PLC(1)

      188,189         4,049,282   

VF Corp

      66,586         4,822,824   
     

 

 

  
        8,872,106   
     

 

 

  

Athletic Footwear - 1.5%

      

NIKE, Inc., Class B

      50,452         5,638,011   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Original - 0.8%

      

Johnson Controls, Inc.

      73,962         3,042,797   
     

 

 

  

Beverages-Non-alcoholic - 0.5%

      

PepsiCo, Inc.

      21,647         2,011,656   
     

 

 

  

Beverages-Wine/Spirits - 1.0%

      

Pernod Ricard SA(1)

      36,015         3,773,497   
     

 

 

  

Brewery - 0.6%

      

AMBEV SA ADR

      443,165         2,335,480   
     

 

 

  

Broadcast Services/Program - 0.7%

      

Discovery Communications, Inc., Class A†#

      105,893         2,816,754   
     

 

 

  

Chemicals-Diversified - 2.5%

      

LyondellBasell Industries NV, Class A

      59,645         5,092,490   

PPG Industries, Inc.

      46,642         4,444,516   
     

 

 

  
        9,537,006   
     

 

 

  

Chemicals-Specialty - 1.8%

      

Ecolab, Inc.

      63,258         6,903,978   
     

 

 

  

Coatings/Paint - 1.1%

      

Sherwin-Williams Co.

      15,981         4,088,100   
     

 

 

  

Commercial Services-Finance - 4.2%

      

Equifax, Inc

      59,869         5,861,175   

MasterCard, Inc., Class A

      61,021         5,636,510   

Moody’s Corp

      46,139         4,720,481   
     

 

 

  
        16,218,166   
     

 

 

  

Computer Services - 6.0%

      

Accenture PLC, Class A

      184,480         17,390,930   

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A†

      90,907         5,721,686   
     

 

 

  
        23,112,616   
     

 

 

  

Computers - 2.4%

      

Apple, Inc

      82,112         9,258,949   
     

 

 

  

Computers-Memory Devices - 1.9%

      

EMC Corp.#

      290,448         7,223,442   
     

 

 

  

Cosmetics & Toiletries - 4.2%

      

Colgate-Palmolive Co

      205,095         12,882,017   

L’Oreal SA(1)

      19,039         3,244,986   
     

 

 

  
        16,127,003   
     

 

 

  

Data Processing/Management - 3.4%

      

Fidelity National Information Services, Inc.

      127,599         8,811,987   

Fiserv, Inc.†

      49,223         4,197,245   
     

 

 

  
        13,009,232   
     

 

 

  

Dental Supplies & Equipment - 1.2%

      

DENTSPLY International, Inc.

      89,246         4,677,383   
     

 

 

  

Diagnostic Equipment - 3.0%

      

Danaher Corp

      132,203         11,504,305   
     

 

 

  

Distribution/Wholesale - 2.4%

      

WW Grainger, Inc.

      41,082         9,179,362   
     

 

 

  

Diversified Manufacturing Operations - 1.2%

      

Colfax Corp.†#

      122,315         4,744,599   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 3.2%

      

Microchip Technology, Inc.#

      138,258         5,875,965   

Texas Instruments, Inc

      136,539         6,532,026   
     

 

 

  
        12,407,991   
     

 

 

  

Electronic Connectors - 0.8%

      

Amphenol Corp., Class A

      59,214         3,100,445   
     

 

 

  

Enterprise Software/Service - 2.2%

      

Oracle Corp

      226,390         8,396,805   
     

 

 

  

Finance-Credit Card - 4.5%

      

Visa, Inc., Class A

      240,886         17,175,172   
     

 

 

  

Finance-Investment Banker/Broker - 0.5%

      

Charles Schwab Corp.

      66,380         2,016,624   
     

 

 

  

Finance-Other Services - 0.5%

      

CME Group, Inc.

      21,366         2,017,805   
     

 

 

  

Food-Misc./Diversified - 1.4%

      

Danone SA(1)

      84,149         5,207,245   
     

 

 

  

Industrial Gases - 1.3%

      

Praxair, Inc

      49,073         5,189,470   
     

 

 

  

Instruments-Controls - 2.0%

      

Mettler-Toledo International, Inc.†

      19,412         5,756,629   

Sensata Technologies Holding NV†

      41,296         1,957,430   
     

 

 

  
        7,714,059   
     

 

 

  

Instruments-Scientific - 4.5%

      

Thermo Fisher Scientific, Inc.

      92,641         11,614,402   

Waters Corp.†

      48,106         5,839,106   
     

 

 

  
        17,453,508   
     

 

 

  

Investment Management/Advisor Services - 1.6%

      

Franklin Resources, Inc.

      147,896         6,001,620   
     

 

 

  

Medical Instruments - 0.6%

      

St. Jude Medical, Inc.

      32,384         2,293,111   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 4.3%

      

Abbott Laboratories

      124,081         5,619,628   

Eli Lilly & Co.

      28,513         2,348,046   

Roche Holding AG(1)

      20,081         5,447,524   

Zoetis, Inc.

      69,816         3,132,644   
     

 

 

  
        16,547,842   
     

 

 

  

Metal Processors & Fabrication - 0.9%

      

Precision Castparts Corp

      15,244         3,509,931   
     

 

 

  

Multimedia - 4.2%

      

Time Warner, Inc

      87,993         6,256,302   

Twenty-First Century Fox, Inc., Class A#

      271,042         7,423,840   

Walt Disney Co.#

      25,861         2,634,719   
     

 

 

  
        16,314,861   
     

 

 

  

Oil-Field Services - 0.6%

      

Schlumberger, Ltd.

      29,461         2,279,398   
     

 

 

  

Pharmacy Services - 1.6%

     

Express Scripts Holding Co.†

      71,973        6,016,943   
    

 

 

  

Retail-Auto Parts - 1.8%

     

AutoZone, Inc.†

      9,882        7,075,413   
    

 

 

  

Retail-Drug Store - 2.7%

     

CVS Health Corp.

      102,105        10,455,552   
    

 

 

  

Retail-Major Department Stores - 1.9%

     

TJX Cos., Inc.

      103,151        7,253,578   
    

 

 

  

Semiconductor Components-Integrated Circuits - 1.3%

     

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. ADR

      258,734        5,143,632   
    

 

 

  

Soap & Cleaning Preparation - 0.8%

     

Church & Dwight Co., Inc

      33,556        2,895,212   
    

 

 

  

Textile-Apparel - 1.8%

     

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE(1)

      40,800        6,785,608   
    

 

 

  

Vitamins & Nutrition Products - 2.1%

     

Mead Johnson Nutrition Co

      104,703        8,202,433   
    

 

 

  

Web Portals/ISP - 5.3%

     

Google, Inc., Class A†

      31,703        20,537,837   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

  

  

(cost $351,266,243)

        382,896,573   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 3.0%

     

Commercial Paper - 0.4%

     

HSBC USA, Inc
0.05% due 09/01/2015(5)*

      $1,436,000        1,436,000   
    

 

 

  

Registered Investment Companies - 2.6%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(2)(3)

      10,260,550        10,260,550   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

  

  

(cost $11,696,550)

  

     11,696,550   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $362,962,793)(4)

      102.4 %      394,593,123   

Liabilities in excess of other assets

      (2.4 )      (9,347,923 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 385,245,200   
  

 

 

    

 

 

  

 

† Non-income producing security
# The security or a portion thereof is out on loan
* Securities exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be sold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. The Fund has no right to demand registration of these securities. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $1,436,000 representing 0.4% of net assets. Unless otherwise indicated, these securities are not considered to be illiquid.
(1) Security was valued using fair value procedures at August 31, 2015. The aggregate value of these securities was $28,508,142 representing 7.4% of net assets. Securities are classified as Level 2 based on the securities valuation inputs. See Note 1 regarding fair value pricing for foreign equity securities.
(2) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $30,389,254. This was secured by collateral of $10,260,550, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $10,260,550 as reported in the Portfolio of Investments. Additional collateral of $21,121,306 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range      Maturity Date Range      Value as of
August 31,
2015		  

Federal Home Loan Mtg. Corp.

      3.50%         11/01/2034 to 12/15/2040       $ 39,966   

Federal National Mtg. Assoc.

      0.75% to 4.00%         04/20/2017 to 02/25/2044         1,089,674   

Government National Mtg. Assoc.

      0.40% to 4.00%         04/20/2039 to 12/16/2052         148,868   

United States Treasury Bills

      0.00%         09/10/2015 to 03/31/2016         2,258,919   

United States Treasury Notes/Bonds

      0.12% to 8.88%         09/30/2015 to 05/15/2044         17,583,879   

 

(3) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.
(4) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.
(5) Denotes a restricted security that: (a) cannot be offered for public sale without first being registered, or being able to take advantage of an exemption from registration, under the Securities Act of 1933, as amended (the “1933 Act”); (b) is subject to a contractual restriction on public sales; or (c) is otherwise subject to a restriction on sales by operation of applicable law. Restricted securities are valued pursuant to Note 1. Certain restricted securities held by the Fund may not be sold except in exempt transactions or in a public offering registered under the 1933 Act. The Fund has no right to demand registration of these securities. The risk of investing in certain restricted securities is greater than the risk of investing in the securities of widely held, publicly traded companies. To the extent applicable, lack of a secondary market and resale restrictions may result in the inability of a Fund to sell a security at a fair price and may substantially delay the sale of the security. In addition, certain restricted securities may exhibit greater price volatility than securities for which secondary markets exist. As of August 31, 2015, the Fund held the following restricted securities:

 

Description

    Acquisition
Date		      Principal
Amount		      Acquisition
Cost		      Value      Value
Per
Share		      % of
Net
Assets		  

Commercial Paper

                  

HSBC USA, Inc.

                  

0.05% due 09/01/2015

      08/31/2015       $ 1,436,000       $ 1,435,998       $ 1,436,000       $ 1.00         0.37 % 
           

 

 

        

 

 

  

 

ADR - American Depositary Receipt

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks:

            

Apparel Manufacturers

    $ 4,822,824       $ 4,049,282       $ —         $ 8,872,106   

Beverages - Wine/Spirits

      —           3,773,497         —           3,773,497   

Cosmetics & Toiletries

      12,882,017         3,244,986         —           16,127,003   

Food - Misc./Diversified

      —           5,207,245         —           5,207,245   

Medical - Drugs

      11,100,318         5,447,524         —           16,547,842   

Textile - Apparel

      —           6,785,608         —           6,785,608   

Other Industries

      325,583,272         —           —           325,583,272   

Short-Term Investment Securities:

            

Commercial Paper

      —           1,436,000         —           1,436,000   

Registered Investment Companies

      10,260,550         —           —           10,260,550   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 364,648,981       $ 29,944,142       $ —         $ 394,593,123   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during he reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Mid Cap Index Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 96.4%

      

Aerospace/Defense - 0.4%

      

Esterline Technologies Corp.†

      60,368       $ 4,932,669   

Teledyne Technologies, Inc.†#

      69,238         6,779,093   
     

 

 

  
        11,711,762   
     

 

 

  

Aerospace/Defense-Equipment - 0.9%

      

B/E Aerospace, Inc.

      208,019         10,140,926   

KLX, Inc.†

      103,355         4,041,180   

Orbital ATK, Inc.

      116,446         8,816,127   

Triumph Group, Inc.

      96,548         4,768,506   
     

 

 

  
        27,766,739   
     

 

 

  

Airlines - 1.0%

      

Alaska Air Group, Inc.

      254,009         19,015,114   

JetBlue Airways Corp.†#

      515,604         11,508,281   
     

 

 

  
        30,523,395   
     

 

 

  

Apparel Manufacturers - 0.3%

      

Carter’s, Inc.

      102,946         10,120,621   
     

 

 

  

Applications Software - 0.2%

      

PTC, Inc.†

      225,317         7,462,499   
     

 

 

  

Athletic Equipment - 0.6%

      

Jarden Corp.†

      380,058         19,512,178   
     

 

 

  

Auction Houses/Art Dealers - 0.1%

      

Sotheby’s#

      121,179         4,266,713   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Original - 0.2%

      

Dana Holding Corp.#

      319,649         5,606,643   
     

 

 

  

Banks-Commercial - 5.1%

      

Associated Banc-Corp.

      298,854         5,486,959   

BancorpSouth, Inc.

      168,366         4,000,376   

Bank of Hawaii Corp.#

      85,462         5,303,772   

Bank of the Ozarks, Inc.

      137,721         5,756,738   

Cathay General Bancorp Class B

      145,622         4,314,780   

City National Corp.

      94,789         8,320,578   

Commerce Bancshares, Inc.

      163,683         7,334,635   

Cullen/Frost Bankers, Inc.

      107,699         6,963,817   

East West Bancorp, Inc.

      283,651         11,462,337   

First Horizon National Corp.

      457,521         6,647,780   

FirstMerit Corp.

      324,847         5,834,252   

Fulton Financial Corp.

      346,211         4,209,926   

Hancock Holding Co.

      152,623         4,285,654   

International Bancshares Corp.

      113,222         2,904,144   

PacWest Bancorp

      191,811         8,178,821   

Prosperity Bancshares, Inc.

      118,031         6,098,662   

Signature Bank†

      99,603         13,296,005   

SVB Financial Group†

      100,400         12,558,032   

Synovus Financial Corp.

      261,000         7,942,230   

TCF Financial Corp.

      330,986         5,136,903   

Trustmark Corp.

      132,372         3,048,527   

Umpqua Holdings Corp.

      432,164         7,221,460   

Valley National Bancorp

      432,832         4,094,591   

Webster Financial Corp.#

      177,878         6,293,324   
     

 

 

  
        156,694,303   
     

 

 

  

Batteries/Battery Systems - 0.2%

      

Energizer Holdings, Inc.

      121,854         5,088,623   
     

 

 

  

Brewery - 0.1%

      

Boston Beer Co., Inc., Class A†#

      17,874         3,665,421   
     

 

 

  

Building & Construction Products-Misc. - 0.6%

      

Fortune Brands Home & Security, Inc.

      312,372         14,947,000   

Louisiana-Pacific Corp.†

      279,120         4,588,733   
     

 

 

  
        19,535,733   
     

 

 

  

Building Products-Air & Heating - 0.3%

      

Lennox International, Inc.

      81,113         9,574,579   
     

 

 

  

Building Products-Cement - 0.3%

      

Eagle Materials, Inc.

      98,427         8,054,281   
     

 

 

  

Building-Heavy Construction - 0.1%

      

Granite Construction, Inc.

      71,241         2,457,815   
     

 

 

  

Building-Maintenance & Services - 0.2%

      

Rollins, Inc.

      188,509         5,263,171   
     

 

 

  

Building-Mobile Home/Manufactured Housing - 0.2%

      

Thor Industries, Inc.

      89,317         4,874,922   
     

 

 

  

Building-Residential/Commercial - 1.0%

      

KB Home#

      178,378         2,613,238   

MDC Holdings, Inc.#

      76,575         2,181,622   

NVR, Inc.†

      7,567         11,501,461   

Toll Brothers, Inc.†

      314,003         11,608,691   

TRI Pointe Group, Inc.†

      288,222         4,000,521   
     

 

 

  
        31,905,533   
     

 

 

  

Cable/Satellite TV - 0.1%

      

Cable One, Inc.†

      8,686         3,607,643   
     

 

 

  

Chemicals-Diversified - 0.1%

      

Olin Corp.#

      151,882         3,031,565   
     

 

 

  

Chemicals-Plastics - 0.2%

      

PolyOne Corp.

      174,760         5,674,457   
     

 

 

  

Chemicals-Specialty - 1.9%

      

Albemarle Corp.

      219,819         9,938,017   

Ashland, Inc.

      121,817         12,787,130   

Cabot Corp.

      124,358         4,212,005   

Chemours Co.

      354,746         3,430,394   

Cytec Industries, Inc.

      139,896         10,380,283   

Minerals Technologies, Inc.

      68,052         3,660,517   

NewMarket Corp.

      20,724         7,942,266   

Sensient Technologies Corp.

      91,571         5,965,851   
     

 

 

  
        58,316,463   
     

 

 

  

Coatings/Paint - 0.7%

      

RPM International, Inc.

      261,037         11,446,472   

Valspar Corp.

      146,463         10,735,738   
     

 

 

  
        22,182,210   
     

 

 

  

Commercial Services - 0.2%

      

Live Nation Entertainment, Inc.†

      285,920         7,039,350   
     

 

 

  

Commercial Services-Finance - 1.1%

      

Global Payments, Inc.

      130,219         14,505,094   

SEI Investments Co.

      253,920         12,843,274   

WEX, Inc.†

      75,729         7,158,662   
     

 

 

  
        34,507,030   
     

 

 

  

Communications Software - 0.2%

      

SolarWinds, Inc.†#

      130,218         5,176,165   
     

 

 

  

Computer Aided Design - 0.5%

      

ANSYS, Inc.†

      175,900         15,584,740   
     

 

 

  

Computer Data Security - 0.4%

      

Fortinet, Inc.†

      279,085         11,760,642   
     

 

 

  

Computer Services - 1.2%

      

Convergys Corp.

      193,653         4,376,558   

DST Systems, Inc.#

      55,368         5,670,791   

Leidos Holdings, Inc.

      122,441         5,152,317   

Manhattan Associates, Inc.†

      144,571         8,454,512   

MAXIMUS, Inc.

      129,110         7,817,610   

Science Applications International Corp.

      77,563         3,782,748   
     

 

 

  
        35,254,536   
     

 

 

  

Computer Software - 0.2%

      

Rackspace Hosting, Inc.†

      232,267         7,063,239   
     

 

 

  

Computers-Integrated Systems - 1.2%

      

Diebold, Inc.#

      127,060         3,954,107   

Jack Henry & Associates, Inc.

      160,233         10,889,435   

NCR Corp.†

      332,121         8,332,916   

NetScout Systems, Inc.†#

      184,122         6,729,659   

VeriFone Systems, Inc.†

      223,947         6,996,104   
     

 

 

  
        36,902,221   
     

 

 

  

Computers-Other - 0.1%

      

3D Systems Corp.†#

      205,913         2,827,185   
     

 

 

  

Computers-Periphery Equipment - 0.3%

      

Lexmark International, Inc., Class A

      120,108         3,600,838   

Synaptics, Inc.†#

      72,169         5,058,325   
     

 

 

  
        8,659,163   
     

 

 

  

Consulting Services - 1.2%

      

CEB, Inc.

      65,562         4,695,550   

FTI Consulting, Inc.†

      81,508         3,248,909   

Gartner, Inc.†

      162,682         13,910,938   

Towers Watson & Co., Class A

      135,830         16,127,096   
     

 

 

  
        37,982,493   
     

 

 

  

Containers-Metal/Glass - 0.2%

      

Greif, Inc., Class A#

      66,532         1,948,057   

Silgan Holdings, Inc.

      81,816         4,283,886   
     

 

 

  
        6,231,943   
     

 

 

  

Containers-Paper/Plastic - 1.0%

      

Bemis Co., Inc.

      190,927         8,099,123   

Packaging Corp. of America

      194,121         13,027,460   

Sonoco Products Co.

      197,705         7,773,761   
     

 

 

  
        28,900,344   
     

 

 

  

Cosmetics & Toiletries - 0.5%

      

Avon Products, Inc.#

      852,508         4,424,517   

Edgewell Personal Care Co.

      121,854         10,730,463   
     

 

 

  
        15,154,980   
     

 

 

  

Data Processing/Management - 0.8%

      

Acxiom Corp.†

      153,175         3,210,548   

Broadridge Financial Solutions, Inc.

      234,885         12,399,579   

CommVault Systems, Inc.†

      83,309         2,985,795   

Fair Isaac Corp.

      60,844         5,206,421   
     

 

 

  
        23,802,343   
     

 

 

  

Decision Support Software - 0.4%

      

MSCI, Inc.

      220,287         13,331,769   
     

 

 

  

Dental Supplies & Equipment - 0.3%

      

Align Technology, Inc.†

      142,400         8,059,840   
     

 

 

  

Diagnostic Kits - 0.4%

      

IDEXX Laboratories, Inc.†

      183,385         13,106,526   
     

 

 

  

Distribution/Wholesale - 1.1%

      

Ingram Micro, Inc., Class A

      306,172         8,285,014   

LKQ Corp.†

      596,036         17,875,120   

Watsco, Inc.

      53,801         6,588,470   
     

 

 

  
        32,748,604   
     

 

 

  

Diversified Manufacturing Operations - 1.5%

      

A.O. Smith Corp.

      146,815         9,471,035   

Carlisle Cos., Inc.

      128,010         12,890,607   

Crane Co.

      95,459         5,015,416   

ITT Corp.

      174,780         6,538,520   

SPX Corp.#

      80,385         4,721,011   

Trinity Industries, Inc.

      303,597         8,194,083   
     

 

 

  
        46,830,672   
     

 

 

  

Drug Delivery Systems - 0.2%

      

Catalent, Inc.†

      192,387         6,115,983   
     

 

 

  

Electric-Generation - 0.1%

      

Talen Energy Corp.†

      163,358         2,327,852   
     

 

 

  

Electric-Integrated - 2.4%

      

Alliant Energy Corp.

      221,369         12,544,981   

Black Hills Corp.

      87,825         3,493,678   

Cleco Corp.

      118,507         6,349,605   

Great Plains Energy, Inc.#

      302,784         7,545,377   

Hawaiian Electric Industries, Inc.

      210,476         5,950,157   

IDACORP, Inc.

      98,651         5,856,910   

MDU Resources Group, Inc.

      381,637         6,835,119   

OGE Energy Corp.

      391,048         10,964,986   

PNM Resources, Inc.

      156,075         3,997,081   

Westar Energy, Inc.

      276,773         10,116,053   
     

 

 

  
        73,653,947   
     

 

 

  

Electronic Components-Misc. - 0.7%

      

Gentex Corp.

      576,444         8,934,882   

Jabil Circuit, Inc.

      379,660         7,346,421   

Knowles Corp.†#

      172,857         2,814,112   

Vishay Intertechnology, Inc.#

      266,019         2,628,268   
     

 

 

  
        21,723,683   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 0.8%

      

Advanced Micro Devices, Inc.†#

      1,234,879         2,235,131   

Cree, Inc.†#

      213,801         5,819,663   

Fairchild Semiconductor International, Inc.†

      228,140         3,102,704   

Intersil Corp., Class A

      258,308         2,722,566   

IPG Photonics Corp.†#

      70,123         5,919,784   

Rovi Corp.†#

      173,244         1,917,811   

Silicon Laboratories, Inc.†

      77,830         3,384,049   
     

 

 

  
        25,101,708   
     

 

 

  

Electronic Design Automation - 1.0%

      

Cadence Design Systems, Inc.†

      573,467         11,480,809   

Mentor Graphics Corp.

      193,625         5,003,270   

Synopsys, Inc.†

      303,880         14,261,089   
     

 

 

  
        30,745,168   
     

 

 

  

Electronic Measurement Instruments - 0.9%

      

Keysight Technologies, Inc.†

      331,803         10,630,968   

National Instruments Corp.

      198,371         5,794,417   

Trimble Navigation, Ltd.†

      508,386         9,608,495   
     

 

 

  
        26,033,880   
     

 

 

  

Electronic Parts Distribution - 0.9%

      

Arrow Electronics, Inc.†

      187,483         10,484,049   

Avnet, Inc.

      266,133         11,284,039   

Tech Data Corp.†

      71,995         4,696,954   
     

 

 

  
        26,465,042   
     

 

 

  

Energy-Alternate Sources - 0.2%

      

SunEdison, Inc.†#

      571,200         5,940,480   
     

 

 

  

Engineering/R&D Services - 0.4%

      

AECOM†#

      294,653         8,102,958   

KBR, Inc.

      282,651         4,929,433   
     

 

 

  
        13,032,391   
     

 

 

  

Enterprise Software/Service - 1.1%

      

CDK Global, Inc.

      314,125         15,561,753   

Tyler Technologies, Inc.†

      65,979         9,107,741   

Ultimate Software Group, Inc.†

      56,000         9,866,640   
     

 

 

  
        34,536,134   
     

 

 

  

Environmental Monitoring & Detection - 0.1%

      

MSA Safety, Inc.

      61,689         2,805,616   
     

 

 

  

Filtration/Separation Products - 0.4%

      

CLARCOR, Inc.

      98,284         5,540,269   

Donaldson Co., Inc.#

      247,745         7,756,896   
     

 

 

  
        13,297,165   
     

 

 

  

Finance-Consumer Loans - 0.2%

      

SLM Corp.†

      834,091         7,073,092   
     

 

 

  

Finance-Investment Banker/Broker - 0.6%

      

Raymond James Financial, Inc.

      250,845         13,292,277   

Stifel Financial Corp.†

      133,009         6,198,219   
     

 

 

  
        19,490,496   
     

 

 

  

Finance-Mortgage Loan/Banker - 0.2%

      

CoreLogic, Inc.†

      176,763         6,708,156   
     

 

 

  

Finance-Other Services - 0.3%

      

CBOE Holdings, Inc.

      163,558         10,346,679   
     

 

 

  

Food-Baking - 0.3%

      

Flowers Foods, Inc.

      362,232         8,407,405   
     

 

 

  

Food-Canned - 0.2%

      

TreeHouse Foods, Inc.†

      84,010         6,667,874   
     

 

 

  

Food-Confectionery - 0.0%

      

Tootsie Roll Industries, Inc.#

      39,927         1,240,931   
     

 

 

  

Food-Dairy Products - 0.6%

      

Dean Foods Co.#

      184,884         3,043,190   

WhiteWave Foods Co.†

      343,127         15,831,880   
     

 

 

  
        18,875,070   
     

 

 

  

Food-Flour & Grain - 0.3%

      

Post Holdings, Inc.†#

      118,925         7,763,424   
     

 

 

  

Food-Misc./Diversified - 0.9%

      

Hain Celestial Group, Inc.†

      201,034         12,234,929   

Ingredion, Inc.

      140,194         12,104,350   

Lancaster Colony Corp.

      38,059         3,609,135   
     

 

 

  
        27,948,414   
     

 

 

  

Food-Retail - 0.1%

      

SUPERVALU, Inc.†

      405,233         3,339,120   
     

 

 

  

Food-Wholesale/Distribution - 0.2%

      

United Natural Foods, Inc.†

      98,118         4,724,382   
     

 

 

  

Footwear & Related Apparel - 0.5%

      

Deckers Outdoor Corp.†

      65,243         4,200,997   

Skechers U.S.A., Inc., Class A†

      80,538         11,334,918   
     

 

 

  
        15,535,915   
     

 

 

  

Funeral Services & Related Items - 0.4%

      

Service Corp. International

      395,970         11,740,510   
     

 

 

  

Garden Products - 0.2%

      

Scotts Miracle-Gro Co., Class A

      87,620         5,449,088   
     

 

 

  

Gas-Distribution - 1.8%

      

Atmos Energy Corp.

      197,938         10,845,023   

National Fuel Gas Co.

      165,414         8,925,739   

ONE Gas, Inc.#

      103,053         4,428,187   

Questar Corp.#

      344,289         6,648,221   

UGI Corp.

      337,995         11,518,870   

Vectren Corp.

      161,904         6,513,398   

WGL Holdings, Inc.

      97,440         5,281,248   
     

 

 

  
        54,160,686   
     

 

 

  

Gold Mining - 0.2%

      

Royal Gold, Inc.#

      127,738         6,146,753   
     

 

 

  

Hazardous Waste Disposal - 0.2%

      

Clean Harbors, Inc.†#

      104,607         5,138,296   
     

 

 

  

Home Furnishings - 0.3%

      

Tempur Sealy International, Inc.†

      119,573         8,731,220   
     

 

 

  

Housewares - 0.2%

      

Tupperware Brands Corp.#

      97,665         5,003,378   
     

 

 

  

Human Resources - 0.4%

      

ManpowerGroup, Inc.

      153,273         13,319,424   
     

 

 

  

Industrial Automated/Robotic - 0.4%

      

Cognex Corp.

      170,720         6,070,803   

Nordson Corp.

      110,853         7,373,942   
     

 

 

  
        13,444,745   
     

 

 

  

Instruments-Controls - 0.7%

      

Mettler-Toledo International, Inc.†

      54,801         16,251,237   

Woodward, Inc.

      113,912         5,194,387   
     

 

 

  
        21,445,624   
     

 

 

  

Instruments-Scientific - 0.2%

      

FEI Co.

      81,431         6,146,412   
     

 

 

  

Insurance Brokers - 0.7%

      

Arthur J. Gallagher & Co.

      329,085         14,387,596   

Brown & Brown, Inc.

      226,300         7,255,178   
     

 

 

  
        21,642,774   
     

 

 

  

Insurance-Life/Health - 0.7%

      

CNO Financial Group, Inc.

      385,885         6,903,483   

Primerica, Inc.#

      101,215         4,300,625   

StanCorp Financial Group, Inc.

      82,703         9,404,158   
     

 

 

  
        20,608,266   
     

 

 

  

Insurance-Multi-line - 0.7%

      

American Financial Group, Inc.

      144,690         9,992,291   

Kemper Corp.

      96,473         3,417,074   

Old Republic International Corp.

      472,660         7,425,489   
     

 

 

  
        20,834,854   
     

 

 

  

Insurance-Property/Casualty - 1.9%

      

Alleghany Corp.†

      31,470         14,784,291   

First American Financial Corp.#

      212,395         8,253,670   

Hanover Insurance Group, Inc.

      86,641         6,835,975   

HCC Insurance Holdings, Inc.

      187,516         14,489,361   

Mercury General Corp.

      71,323         3,627,488   

WR Berkley Corp.

      195,691         10,622,107   
     

 

 

  
        58,612,892   
     

 

 

  

Insurance-Reinsurance - 1.6%

      

Aspen Insurance Holdings, Ltd.

      120,735         5,542,944   

Endurance Specialty Holdings, Ltd.

      118,674         7,565,468   

Everest Re Group, Ltd.#

      87,059         15,305,843   

Reinsurance Group of America, Inc.

      129,705         11,787,590   

RenaissanceRe Holdings, Ltd.

      90,235         9,199,458   
     

 

 

  
        49,401,303   
     

 

 

  

Investment Management/Advisor Services - 0.9%

      

Eaton Vance Corp.

      231,087         8,011,786   

Federated Investors, Inc., Class B

      187,220         5,803,820   

Janus Capital Group, Inc.#

      289,913         4,313,906   

Waddell & Reed Financial, Inc., Class A

      165,134         6,451,785   

WisdomTree Investments, Inc.#

      220,174         4,128,263   
     

 

 

  
        28,709,560   
     

 

 

  

Lighting Products & Systems - 0.5%

      

Acuity Brands, Inc.

      85,099         16,583,242   
     

 

 

  

Machine Tools & Related Products - 0.4%

      

Kennametal, Inc.

      155,334         4,737,687   

Lincoln Electric Holdings, Inc.

      148,106         8,686,417   
     

 

 

  
        13,424,104   
     

 

 

  

Machinery-Construction & Mining - 0.4%

      

Oshkosh Corp.#

      153,246         6,443,995   

Terex Corp.

      205,934         4,804,440   
     

 

 

  
        11,248,435   
     

 

 

  

Machinery-Electrical - 0.2%

      

Regal-Beloit Corp.

      87,795         5,853,293   
     

 

 

  

Machinery-Farming - 0.3%

      

AGCO Corp.#

      157,003         7,699,427   
     

 

 

  

Machinery-General Industrial - 1.2%

      

IDEX Corp.

      152,723         10,970,093   

Wabtec Corp.

      189,309         18,128,230   

Zebra Technologies Corp., Class A†

      101,351         8,399,971   
     

 

 

  
        37,498,294   
     

 

 

  

Machinery-Pumps - 0.3%

      

Graco, Inc.

      114,974         7,932,056   
     

 

 

  

Medical Information Systems - 0.2%

      

Allscripts Healthcare Solutions, Inc.†

      333,150         4,587,475   
     

 

 

  

Medical Instruments - 0.4%

      

Bio-Techne Corp.

      72,798         6,877,955   

Thoratec Corp.†

      106,200         6,671,484   
     

 

 

  
        13,549,439   
     

 

 

  

Medical Products - 1.7%

      

Cooper Cos., Inc.

      95,208         15,463,683   

Halyard Health, Inc.†

      91,183         2,866,793   

Hill-Rom Holdings, Inc.

      111,020         5,866,297   

Sirona Dental Systems, Inc.†

      108,855         10,382,590   

Teleflex, Inc.#

      81,372         10,643,458   

West Pharmaceutical Services, Inc.

      140,976         7,873,510   
     

 

 

  
        53,096,331   
     

 

 

  

Medical Sterilization Products - 0.2%

      

STERIS Corp.#

      117,024         7,495,387   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 0.8%

      

Bio-Rad Laboratories, Inc., Class A†

      40,531         5,647,184   

Charles River Laboratories International, Inc.†

      92,798         6,392,854   

United Therapeutics Corp.†

      90,566         13,641,051   
     

 

 

  
        25,681,089   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 0.2%

      

Akorn, Inc.†

      154,713         6,156,030   
     

 

 

  

Medical-HMO - 1.2%

      

Centene Corp.†

      233,004         14,381,007   

Health Net, Inc.†

      151,145         9,682,349   

Molina Healthcare, Inc.†

      78,859         5,882,093   

WellCare Health Plans, Inc.†

      86,296         7,824,458   
     

 

 

  
        37,769,907   
     

 

 

  

Medical-Hospitals - 0.6%

      

Community Health Systems, Inc.†

      231,277         12,419,575   

LifePoint Health, Inc.†

      86,818         6,783,090   
     

 

 

  
        19,202,665   
     

 

 

  

Medical-Wholesale Drug Distribution - 0.1%

      

Owens & Minor, Inc.#

      123,706         4,204,767   
     

 

 

  

Metal Processors & Fabrication - 0.2%

      

Timken Co.

      142,197         4,514,755   
     

 

 

  

Miscellaneous Manufacturing - 0.3%

      

AptarGroup, Inc.#

      122,659         8,262,310   
     

 

 

  

Motion Pictures & Services - 0.1%

      

DreamWorks Animation SKG, Inc., Class A†#

      142,965         2,850,722   
     

 

 

  

Multimedia - 0.5%

      

FactSet Research Systems, Inc.

      76,108         12,018,975   

Meredith Corp.

      71,640         3,382,841   
     

 

 

  
        15,401,816   
     

 

 

  

Networking Products - 0.1%

      

Polycom, Inc.†

      264,629         2,847,408   
     

 

 

  

Non-Hazardous Waste Disposal - 0.4%

      

Waste Connections, Inc.

      242,701         11,542,860   
     

 

 

  

Office Furnishings-Original - 0.2%

      

Herman Miller, Inc.

      116,891         3,168,915   

HNI Corp.

      87,165         4,074,092   
     

 

 

  
     
        7,243,007   
     

 

 

  

Oil & Gas Drilling - 0.8%

      

Atwood Oceanics, Inc.#

      117,800         2,251,158   

Nabors Industries, Ltd.

      571,306         6,592,872   

Noble Corp. PLC#

      474,106         6,172,860   

Patterson-UTI Energy, Inc.

      289,768         4,717,423   

Rowan Cos. PLC, Class A

      244,462         4,392,982   
     

 

 

  
        24,127,295   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 1.1%

      

California Resources Corp.

      605,075         2,347,691   

Denbury Resources, Inc.#

      698,760         3,032,618   

Energen Corp.

      154,377         8,027,604   

Gulfport Energy Corp.†

      208,985         7,487,933   

QEP Resources, Inc.

      318,460         4,471,179   

SM Energy Co.

      132,190         4,851,373   

WPX Energy, Inc.†#

      459,959         3,362,300   
     

 

 

  
        33,580,698   
     

 

 

  

Oil Field Machinery & Equipment - 0.2%

      

Dril-Quip, Inc.†

      76,315         5,261,156   
     

 

 

  

Oil Refining & Marketing - 0.9%

      

HollyFrontier Corp.

      384,033         17,995,786   

Murphy USA, Inc.†

      83,368         4,260,939   

Western Refining, Inc.

      138,498         5,958,184   
     

 

 

  
        28,214,909   
     

 

 

  

Oil-Field Services - 0.7%

      

Helix Energy Solutions Group, Inc.†

      193,002         1,341,364   

NOW, Inc.†#

      210,008         3,582,736   

Oceaneering International, Inc.

      193,480         8,478,294   

Oil States International, Inc.†

      101,090         2,867,923   

Superior Energy Services, Inc.

      294,800         4,690,268   
     

 

 

  
        20,960,585   
     

 

 

  

Paper & Related Products - 0.2%

      

Domtar Corp.#

      125,422         5,043,219   
     

 

 

  

Physicians Practice Management - 0.5%

      

MEDNAX, Inc.†

      183,262         14,761,754   
     

 

 

  

Power Converter/Supply Equipment - 0.3%

      

Hubbell, Inc., Class B#

      104,295         10,290,788   
     

 

 

  

Printing-Commercial - 0.4%

      

Deluxe Corp.

      97,834         5,675,350   

RR Donnelley & Sons Co.#

      408,734         6,417,124   
     

 

 

  
        12,092,474   
     

 

 

  

Publishing-Books - 0.2%

      

John Wiley & Sons, Inc., Class A

      90,893         4,686,443   
     

 

 

  

Publishing-Newspapers - 0.1%

      

New York Times Co., Class A

      257,021         3,125,375   
     

 

 

  

Publishing-Periodicals - 0.1%

      

Time, Inc.

      214,599         4,457,221   
     

 

 

  

Quarrying - 0.2%

      

Compass Minerals International, Inc.#

      65,964         5,343,084   
     

 

 

  

Racetracks - 0.1%

      

International Speedway Corp., Class A

      54,765         1,757,409   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 9.5%

      

Alexandria Real Estate Equities, Inc.

      141,156         12,138,004   

American Campus Communities, Inc.

      220,068         7,537,329   

BioMed Realty Trust, Inc.

      398,796         7,377,726   

Camden Property Trust

      170,163         12,256,841   

Care Capital Properties, Inc.†

      162,085         5,152,682   

Communications Sales & Leasing, Inc.

      234,858         4,720,646   

Corporate Office Properties Trust

      185,237         3,895,534   

Corrections Corp. of America

      229,296         6,736,716   

Douglas Emmett, Inc.#

      268,658         7,423,021   

Duke Realty Corp.

      676,094         12,210,258   

Equity One, Inc.

      157,272         3,697,465   

Extra Space Storage, Inc.

      241,518         17,746,743   

Federal Realty Investment Trust

      134,576         17,371,070   

Highwoods Properties, Inc.

      184,287         6,991,849   

Home Properties, Inc.

      113,481         8,421,425   

Hospitality Properties Trust

      293,836         7,557,462   

Kilroy Realty Corp.

      172,530         11,190,296   

Lamar Advertising Co. Class A

      158,535         8,456,257   

LaSalle Hotel Properties#

      221,341         6,963,388   

Liberty Property Trust

      292,877         9,003,039   

Mack-Cali Realty Corp.

      164,162         3,074,754   

Mid-America Apartment Communities, Inc.

      147,636         11,602,713   

National Retail Properties, Inc.

      262,577         9,124,551   

Omega Healthcare Investors, Inc.

      315,072         10,643,132   

Potlatch Corp.

      79,703         2,631,793   

Rayonier, Inc.

      248,816         5,722,768   

Regency Centers Corp.

      184,820         10,961,674   

Senior Housing Properties Trust

      460,486         7,229,630   

Sovran Self Storage, Inc.

      70,290         6,307,122   

Tanger Factory Outlet Centers, Inc.

      187,782         5,941,422   

Taubman Centers, Inc.

      121,109         8,355,310   

UDR, Inc.

      507,461         16,390,990   

Urban Edge Properties

      180,881         3,782,222   

Weingarten Realty Investors

      223,359         7,067,079   

WP GLIMCHER, Inc.

      362,868         4,394,331   
     

 

 

  
        290,077,242   
     

 

 

  

Real Estate Management/Services - 0.4%

      

Jones Lang LaSalle, Inc.

      87,897         13,085,226   
     

 

 

  

Real Estate Operations & Development - 0.1%

      

Alexander & Baldwin, Inc.

      89,023         3,011,648   
     

 

 

  

Recreational Vehicles - 0.8%

      

Brunswick Corp.

      181,636         9,029,125   

Polaris Industries, Inc.#

      119,803         15,558,816   
     

 

 

  
        24,587,941   
     

 

 

  

Rental Auto/Equipment - 0.3%

      

Aaron’s, Inc.

      126,560         4,764,984   

Rent-A-Center, Inc.

      103,904         2,793,979   
     

 

 

  
        7,558,963   
     

 

 

  

Research & Development - 0.2%

      

PAREXEL International Corp.†

      108,081         7,103,083   
     

 

 

  

Respiratory Products - 0.5%

      

ResMed, Inc.

      276,124         14,341,881   
     

 

 

  

Retail-Apparel/Shoe - 1.4%

      

Abercrombie & Fitch Co., Class A#

      136,314         2,707,196   

American Eagle Outfitters, Inc.#

      344,620         5,865,432   

Ascena Retail Group, Inc.†

      319,967         3,862,001   

Chico’s FAS, Inc.

      280,892         4,188,100   

Foot Locker, Inc.

      274,028         19,398,442   

Guess?, Inc.#

      125,931         2,784,334   

Kate Spade & Co.†

      250,131         4,742,484   
     

 

 

  
        43,547,989   
     

 

 

  

Retail-Automobile - 0.3%

      

Copart, Inc.†

      223,118         7,813,592   
     

 

 

  

Retail-Catalog Shopping - 0.2%

      

MSC Industrial Direct Co., Inc., Class A#

      99,127         6,709,907   
     

 

 

  

Retail-Convenience Store - 0.3%

      

Casey’s General Stores, Inc.

      75,886         8,033,292   
     

 

 

  

Retail-Discount - 0.3%

      

Big Lots, Inc.#

      105,675         5,071,343   

HSN, Inc.

      63,745         3,876,334   
     

 

 

  
        8,947,677   
     

 

 

  

Retail-Mail Order - 0.4%

      

Williams-Sonoma, Inc.

      166,999         12,696,934   
     

 

 

  

Retail-Major Department Stores - 0.2%

      

J.C. Penney Co., Inc.†#

      598,462         5,451,989   
     

 

 

  

Retail-Misc./Diversified - 0.2%

      

CST Brands, Inc.

      150,957         5,241,227   
     

 

 

  

Retail-Office Supplies - 0.3%

      

Office Depot, Inc.†

      965,863         7,659,294   
     

 

 

  

Retail-Petroleum Products - 0.2%

      

World Fuel Services Corp.

      141,444         5,466,811   
     

 

 

  

Retail-Restaurants - 2.1%

      

Brinker International, Inc.#

      119,789         6,364,390   

Buffalo Wild Wings, Inc.†

      37,219         7,059,700   

Cheesecake Factory, Inc.

      88,859         4,822,378   

Cracker Barrel Old Country Store, Inc.#

      46,944         6,768,386   

Domino’s Pizza, Inc.

      108,146         11,456,987   

Dunkin’ Brands Group, Inc.#

      188,566         9,458,471   

Jack in the Box, Inc.

      73,245         5,726,294   

Panera Bread Co., Class A†

      49,704         8,862,223   

Wendy’s Co.

      452,966         4,126,520   
     

 

 

  
        64,645,349   
     

 

 

  

Retail-Sporting Goods - 0.6%

      

Cabela’s, Inc.†#

      93,975         4,226,056   

Dick’s Sporting Goods, Inc.

      190,322         9,540,842   

Vista Outdoor, Inc.†

      124,644         5,828,353   
     

 

 

  
        19,595,251   
     

 

 

  

Savings & Loans/Thrifts - 0.9%

      

First Niagara Financial Group, Inc.

      690,327         6,385,525   

New York Community Bancorp, Inc.#

      870,522         15,373,419   

Washington Federal, Inc.

      185,815         4,216,142   
     

 

 

  
        25,975,086   
     

 

 

  

Schools - 0.4%

      

Apollo Education Group, Inc.†

      188,993         2,099,712   

DeVry Education Group, Inc.#

      112,368         2,939,547   

Graham Holdings Co., Class B

      8,686         5,746,310   
     

 

 

  
        10,785,569   
     

 

 

  

Semiconductor Components-Integrated Circuits - 0.6%

      

Atmel Corp.

      817,816         6,681,557   

Cypress Semiconductor Corp.

      650,349         6,503,490   

Integrated Device Technology, Inc.†

      290,689         5,520,184   
     

 

 

  
        18,705,231   
     

 

 

  

Semiconductor Equipment - 0.3%

      

Teradyne, Inc.

      420,375         7,583,565   
     

 

 

  

Shipbuilding - 0.4%

      

Huntington Ingalls Industries, Inc.

      95,298         10,728,649   
     

 

 

  

Soap & Cleaning Preparation - 0.7%

      

Church & Dwight Co., Inc.

      256,436         22,125,298   
     

 

 

  

Steel Pipe & Tube - 0.2%

      

Valmont Industries, Inc.#

      46,156         4,905,921   
     

 

 

  

Steel-Producers - 1.1%

      

Carpenter Technology Corp.

      98,762         3,851,718   

Commercial Metals Co.

      226,759         3,560,116   

Reliance Steel & Aluminum Co.

      145,559         8,459,889   

Steel Dynamics, Inc.

      473,794         9,229,507   

United States Steel Corp.#

      285,445         4,675,589   

Worthington Industries, Inc.

      94,777         2,425,344   
     

 

 

  
        32,202,163   
     

 

 

  

Steel-Specialty - 0.1%

      

Allegheny Technologies, Inc.

      213,997         4,132,282   
     

 

 

  

Telecom Equipment-Fiber Optics - 0.2%

      

Ciena Corp.†

      234,565         5,244,873   
     

 

 

  

Telecom Services - 0.1%

      

NeuStar, Inc., Class A†#

      108,489         3,032,268   
     

 

 

  

Telecommunication Equipment - 0.3%

      

ARRIS Group, Inc.†

      259,962         6,868,196   

Plantronics, Inc.

      69,044        3,670,379   
    

 

 

  
       10,538,575   
    

 

 

  

Telephone-Integrated - 0.2%

     

Telephone & Data Systems, Inc.

      192,644        5,478,795   
    

 

 

  

Television - 0.3%

     

AMC Networks, Inc., Class A†

      116,137        8,405,996   
    

 

 

  

Theaters - 0.2%

     

Cinemark Holdings, Inc.

      205,892        7,319,461   
    

 

 

  

Transactional Software - 0.4%

     

ACI Worldwide, Inc.†

      228,760        4,879,451   

Solera Holdings, Inc.

      131,514        6,335,029   
    

 

 

  
       11,214,480   
    

 

 

  

Transport-Equipment & Leasing - 0.1%

     

GATX Corp.#

      86,018        4,263,912   
    

 

 

  

Transport-Marine - 0.3%

     

Kirby Corp.†

      109,316        7,710,057   
    

 

 

  

Transport-Rail - 0.2%

     

Genesee & Wyoming, Inc., Class A†

      100,553        6,875,814   
    

 

 

  

Transport-Truck - 0.7%

     

Con-way, Inc.#

      112,921        3,974,819   

Landstar System, Inc.

      87,020        5,760,724   

Old Dominion Freight Line, Inc.†

      132,759        8,827,146   

Werner Enterprises, Inc.

      87,324        2,313,213   
    

 

 

  
       20,875,902   
    

 

 

  

Veterinary Diagnostics - 0.3%

     

VCA, Inc.†

      160,989        8,915,571   
    

 

 

  

Water - 0.3%

     

Aqua America, Inc.

      346,953        8,798,728   
    

 

 

  

Wire & Cable Products - 0.1%

     

Belden, Inc.

      83,567        4,210,941   
    

 

 

  

Wireless Equipment - 0.1%

     

InterDigital, Inc.

      70,670        3,496,045   
    

 

 

  

X-Ray Equipment - 0.6%

     

Hologic, Inc.†

      478,967        18,588,709   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

    

(cost $2,234,539,343)

        2,944,293,262   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 8.4%

     

Registered Investment Companies - 6.2%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(1)(2)

      189,626,060        189,626,060   
    

 

 

  

U.S. Government Treasuries - 2.2%

     

United States Treasury Bills

     

0.00% due 09/10/2015(3)

    $ 300,000        300,000   

0.01% due 09/10/2015(3)

      650,000        649,999   

0.02% due 09/10/2015(3)

      5,200,000        5,199,995   

0.03% due 09/03/2015

      30,000,000        30,000,000   

0.04% due 09/17/2015

      30,000,000        30,000,030   
    

 

 

  
       66,150,024   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

    

(cost $255,775,529)

        255,776,084   
    

 

 

  

REPURCHASE AGREEMENTS - 1.4%

     

State Street Bank and Trust Co. Joint Repurchase Agreement(4)
(cost $44,007,000)

      $ 44,007,000      $ 44,007,000   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

    

(cost $2,534,321,872)(5)

      106.2 %      3,244,076,346   

Liabilities in excess of other assets

      (6.2 )      (189,296,595 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 3,054,779,751   
  

 

 

    

 

 

  

 

† Non-income producing security
# The security or a portion thereof is out on loan
(1) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $245,859,225. This was secured by collateral of $189,626,060, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $189,626,060 as reported in the Portfolio of Investments. Additional collateral of $62,563,868 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range    Maturity Date Range    Value as of
August 31, 2015		  

Federal Home Loan Mtg. Corp.

    3.50% to 3.50%    11/01/2034 to 12/15/2040    $ 177,912   

Federal National Mtg. Assoc.

    0.75% to 4.00%    04/20/2017 to 02/25/2044      8,263,756   

Government National Mtg. Assoc.

    0.40% to 4.00%    04/20/2039 to 12/16/2052      662,692   

United States Treasury Bills

    0.00%    09/10/2015 to 07/21/2016      2,097,013   

United States Treasury Notes/Bonds

    0.10% to 8.88%    09/30/2015 to 08/15/2044      51,362,495   

 

(2) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.
(3) The security or a portion thereof was pledged as collateral to cover margin requirements for open futures contracts.
(4) See Note 3 for details of Joint Repurchase Agreements.
(5) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.

Futures Contracts

 

             

Number

of

Contracts

    Type                               Description                               

Expiration

Month

    Value at
Trade Date		      Value as of
August 31,
2015		     

Unrealized

Appreciation/
Depreciation

  

788

    Long      S&P Mid Cap 400 E-Mini Index    September 2015    $ 119,777,816       $ 111,462,600       $ (8,315,216 ) 
                   

 

 

  

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks

    $ 2,944,293,262       $ —         $ —         $ 2,944,293,262   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      189,626,060         —           —           189,626,060   

U.S. Government Treasuries

      —           66,150,024         —           66,150,024   

Repurchase Agreements

      —           44,007,000         —           44,007,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 3,133,919,322       $ 110,157,024       $ —         $ 3,244,076,346   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

LIABILITIES:

            

Other Financial Instruments:†

            

Futures Contracts

    $ 8,315,216       $ —         $ —         $ 8,315,216   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.
† Other financial instruments are derivative instruments not reflected in the Portfolio of Investments, such as futures, forward, swap and written option contracts, which are valued at the unrealized appreciation (depreciation) on the instrument.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Mid Cap Strategic Growth Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 94.0%

      

Aerospace/Defense - 0.7%

      

TransDigm Group, Inc.†

      7,646       $ 1,757,280   
     

 

 

  

Aerospace/Defense-Equipment - 0.4%

      

B/E Aerospace, Inc.

      21,560         1,051,050   
     

 

 

  

Airlines - 1.1%

      

United Continental Holdings, Inc.†

      50,260         2,863,312   
     

 

 

  

Apparel Manufacturers - 1.9%

      

Gildan Activewear, Inc.#

      46,790         1,468,270   

Michael Kors Holdings, Ltd.†

      52,585         2,285,344   

Under Armour, Inc., Class A†

      11,832         1,130,311   
     

 

 

  
        4,883,925   
     

 

 

  

Applications Software - 4.0%

      

Dropbox, Inc.†(1)(2)(3)

      89,561         1,541,381   

NetSuite, Inc.†#

      14,489         1,287,348   

Red Hat, Inc.†

      28,345         2,046,792   

ServiceNow, Inc.†

      54,996         3,902,516   

Tableau Software, Inc., Class A†

      16,891         1,590,625   
     

 

 

  
        10,368,662   
     

 

 

  

Audio/Video Products - 0.8%

      

Harman International Industries, Inc.

      21,235         2,075,509   
     

 

 

  

Auto-Cars/Light Trucks - 2.8%

      

Tesla Motors, Inc.†#

      29,536         7,356,236   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Original - 1.3%

      

Delphi Automotive PLC

      22,635         1,709,395   

WABCO Holdings, Inc.†

      15,125         1,744,215   
     

 

 

  
        3,453,610   
     

 

 

  

Banks-Commercial - 0.6%

      

First Republic Bank

      27,190         1,639,829   
     

 

 

  

Beverages-Non-alcoholic - 1.8%

      

Monster Beverage Corp.†

      33,800         4,679,948   
     

 

 

  

Beverages-Wine/Spirits - 0.9%

      

Constellation Brands, Inc., Class A

      17,995         2,303,360   
     

 

 

  

Broadcast Services/Program - 0.3%

      

Scripps Networks Interactive, Inc., Class A#

      16,065         852,891   
     

 

 

  

Building Products-Cement - 0.6%

      

Vulcan Materials Co.

      15,945         1,492,771   
     

 

 

  

Chemicals-Specialty - 0.6%

      

International Flavors & Fragrances, Inc.

      15,000         1,643,250   
     

 

 

  

Coatings/Paint - 0.7%

      

Sherwin-Williams Co.

      7,300         1,867,413   
     

 

 

  

Coffee - 0.8%

      

Keurig Green Mountain, Inc.

      36,628         2,073,145   
     

 

 

  

Commercial Services-Finance - 4.5%

      

FleetCor Technologies, Inc.†

      25,389         3,787,023   

McGraw Hill Financial, Inc.

      64,928         6,297,367   

SEI Investments Co.

      33,625         1,700,752   
     

 

 

  
        11,785,142   
     

 

 

  

Computer Services - 1.3%

      

IHS, Inc., Class A†

      29,026         3,367,597   
     

 

 

  

Computers-Integrated Systems - 0.5%

      

NetScout Systems, Inc.†

      34,220         1,250,741   
     

 

 

  

Computers-Memory Devices - 0.5%

      

Western Digital Corp.

      15,385         1,260,955   
     

 

 

  

Computers-Other - 0.2%

      

3D Systems Corp.†#

      22,175         304,463   

Stratasys, Ltd.†#

      8,002         245,341   
     

 

 

  
        549,804   
     

 

 

  

Consulting Services - 3.7%

      

Gartner, Inc.†

      44,806         3,831,361   

Towers Watson & Co., Class A

      13,050         1,549,427   

Verisk Analytics, Inc.†

      57,414         4,195,815   
     

 

 

  
        9,576,603   
     

 

 

  

Containers-Paper/Plastic - 0.6%

      

Berry Plastics Group, Inc.†

      49,145         1,454,692   
     

 

 

  

Cruise Lines - 0.7%

      

Royal Caribbean Cruises, Ltd.

      22,110         1,949,218   
     

 

 

  

Data Processing/Management - 0.7%

      

Fidelity National Information Services, Inc.

      27,075         1,869,799   
     

 

 

  

Decision Support Software - 1.9%

      

MSCI, Inc.

      80,204         4,853,946   
     

 

 

  

Drug Delivery Systems - 1.1%

      

Catalent, Inc.†

      50,130         1,593,633   

DexCom, Inc.†

      12,925         1,216,759   
     

 

 

  
        2,810,392   
     

 

 

  

E-Commerce/Products - 0.8%

      

Vipshop Holdings, Ltd. ADR†#

      66,034         1,187,952   

zulily, Inc., Class A†#

      57,704         1,024,246   
     

 

 

  
        2,212,198   
     

 

 

  

E-Commerce/Services - 3.5%

      

Autohome, Inc. ADR†

      50,791         1,580,616   

Groupon, Inc.†#

      128,896         580,032   

MercadoLibre, Inc.#

      12,608         1,387,510   

SurveyMonkey.com LLC†(1)(2)(3)

      44,965         738,550   

TripAdvisor, Inc.†

      10,660         745,134   

Zillow Group, Inc., Class A†#

      54,942         1,394,428   

Zillow Group, Inc., Class C†#

      109,884         2,709,740   
     

 

 

  
        9,136,010   
     

 

 

  

Electric Products-Misc. - 0.8%

      

AMETEK, Inc.

      38,440         2,068,841   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 0.6%

      

Skyworks Solutions, Inc.

      16,875         1,474,031   
     

 

 

  

Energy-Alternate Sources - 0.3%

      

SolarCity Corp.†#

      14,964         722,462   
     

 

 

  

Enterprise Software/Service - 1.5%

      

Workday, Inc., Class A†

      56,602         3,976,857   
     

 

 

  

Entertainment Software - 1.1%

      

Activision Blizzard, Inc.

      96,805         2,771,527   
     

 

 

  

Finance-Consumer Loans - 0.6%

      

LendingClub Corp.†#

      134,868         1,692,593   
     

 

 

  

Financial Guarantee Insurance - 0.5%

      

MGIC Investment Corp.†

      122,180         1,290,221   
     

 

 

  

Food-Dairy Products - 0.6%

      

WhiteWave Foods Co.†

      33,125         1,528,387   
     

 

 

  

Food-Meat Products - 0.8%

      

Tyson Foods, Inc., Class A

      48,285         2,041,490   
     

 

 

  

Food-Misc./Diversified - 0.5%

      

Blue Buffalo Pet Products, Inc.†

      46,580         1,190,119   
     

 

 

  

Hazardous Waste Disposal - 0.7%

      

Stericycle, Inc.†

      12,465         1,759,310   
     

 

 

  

Home Decoration Products - 0.8%

      

Newell Rubbermaid, Inc.

      47,980         2,021,397   
     

 

 

  

Home Furnishings - 0.7%

      

Tempur Sealy International, Inc.†

      24,940         1,821,119   
     

 

 

  

Instruments-Scientific - 0.4%

      

PerkinElmer, Inc.

      22,920         1,115,746   
     

 

 

  

Internet Application Software - 2.3%

      

Splunk, Inc.†

      99,362         6,157,463   
     

 

 

  

Internet Content-Entertainment - 3.4%

      

Pandora Media, Inc.†

      77,219         1,385,309   

Twitter, Inc.†#

      222,109         6,172,409   

Youku Tudou, Inc. ADR†#

      75,275         1,250,318   
     

 

 

  
        8,808,036   
     

 

 

  

Internet Content-Information/News - 2.6%

      

LinkedIn Corp., Class A†

      34,956         6,313,053   

Yelp, Inc.†

      19,060         462,777   
     

 

 

  
        6,775,830   
     

 

 

  

Internet Incubators - 0.5%

      

HomeAway, Inc.†

      49,455         1,418,864   
     

 

 

  

Internet Infrastructure Software - 0.7%

      

F5 Networks, Inc.†

      14,485         1,758,624   
     

 

 

  

Internet Security - 1.2%

      

FireEye, Inc.†#

      84,961         3,209,827   
     

 

 

  

Investment Management/Advisor Services - 0.4%

      

Ameriprise Financial, Inc.

      9,450         1,064,732   
     

 

 

  

Lighting Products & Systems - 0.7%

      

Acuity Brands, Inc.

      9,410         1,833,727   
     

 

 

  

Machinery-General Industrial - 0.4%

      

Wabtec Corp.

      11,840         1,133,798   
     

 

 

  

Medical Information Systems - 1.9%

      

athenahealth, Inc.†#

      37,834         5,030,787   
     

 

 

  

Medical Instruments - 3.9%

      

Boston Scientific Corp.†

      87,235         1,460,314   

Edwards Lifesciences Corp.†

      17,310         2,438,633   

Intuitive Surgical, Inc.†

      12,579         6,427,240   
     

 

 

  
        10,326,187   
     

 

 

  

Medical Products - 0.5%

      

Cooper Cos., Inc.

      8,505         1,381,382   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 5.0%

      

Alnylam Pharmaceuticals, Inc.†

      8,784         903,962   

BioMarin Pharmaceutical, Inc.†

      7,160         925,358   

Illumina, Inc.†

      43,420         8,580,226   

Incyte Corp.†

      13,390         1,555,784   

Intrexon Corp.†#

      16,622         739,679   

Seattle Genetics, Inc.†#

      11,077         446,071   
     

 

 

  
        13,151,080   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 5.4%

      

Anacor Pharmaceuticals, Inc.†

      4,130         538,593   

Endo International PLC†

      85,728         6,601,056   

Quintiles Transnational Holdings, Inc.†

      29,200         2,175,692   

Zoetis, Inc.

      106,761         4,790,366   
     

 

 

  
        14,105,707   
     

 

 

  

Medical-Wholesale Drug Distribution - 0.7%

      

Cardinal Health, Inc.

      21,325         1,754,408   
     

 

 

  

Networking Products - 1.7%

      

Arista Networks, Inc.†#

      15,895         1,188,787   

Palo Alto Networks, Inc.†

      20,556         3,375,706   
     

 

 

  
        4,564,493   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 0.3%

      

Concho Resources, Inc.†

      8,005         865,821   
     

 

 

  

Pharmacy Services - 0.6%

      

Diplomat Pharmacy, Inc.†

      37,530         1,482,060   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 0.7%

      

Equinix, Inc.

      7,200         1,942,344   
     

 

 

  

Real Estate Management/Services - 0.6%

      

CBRE Group, Inc., Class A†

      52,110         1,668,562   
     

 

 

  

Retail-Apparel/Shoe - 1.3%

      

lululemon athletica, Inc.†

      33,981         2,175,124   

Zalando SE†*(4)

      34,052         1,115,726   
     

 

 

  
        3,290,850   
     

 

 

  

Retail-Arts & Crafts - 0.6%

      

Michaels Cos., Inc.†

      61,945         1,623,578   
     

 

 

  

Retail-Auto Parts - 1.0%

      

Advance Auto Parts, Inc.

      14,345         2,513,961   
     

 

 

  

Retail-Discount - 0.9%

      

Dollar Tree, Inc.†

      31,020         2,365,585   
     

 

 

  

Retail-Gardening Products - 0.5%

      

Tractor Supply Co.

      16,700         1,424,677   
     

 

 

  

Retail-Restaurants - 3.1%

      

Chipotle Mexican Grill, Inc.†

      4,205         2,985,592   

Dunkin’ Brands Group, Inc.

      103,936         5,213,430   
     

 

 

  
        8,199,022   
     

 

 

  

Semiconductor Components-Integrated Circuits - 0.9%

      

Atmel Corp.

      123,865         1,011,977   

NXP Semiconductors NV†

      14,900         1,261,285   
     

 

 

  
        2,273,262   
     

 

 

  

Semiconductor Equipment - 0.5%

      

Lam Research Corp.

      18,835         1,370,623   
     

 

 

  

Television - 0.7%

      

AMC Networks, Inc., Class A†

      24,390         1,765,348   
     

 

 

  

Transport-Services - 0.2%

      

XPO Logistics, Inc.†#

      17,391         610,424   
     

 

 

  

Vitamins & Nutrition Products - 1.6%

      

Mead Johnson Nutrition Co.

      54,014         4,231,457   
     

 

 

  

Total Common Stocks

      

(cost $217,884,012)

         246,015,907   
     

 

 

  

CONVERTIBLE PREFERRED SECURITIES - 2.4%

      

Applications Software - 0.1%

      

Dropbox, Inc.,
Series A†(1)(2)(3)

      8,758         164,743   
     

 

 

  

Auto-Cars/Light Trucks - 0.0%

     

Better Place LLC,
Series B†(1)(2)(3)

      314,973        0   
    

 

 

  

Data Processing/Management - 0.6%

     

Palantir Technologies, Inc.,
Series G†(1)(2)(3)

      89,856        1,022,561   

Palantir Technologies, Inc.,
Series H†(1)(2)(3)

      24,065        273,860   

Palantir Technologies, Inc.,
Series H-1†(1)(2)(3)

      24,065        273,860   
    

 

 

  
       1,570,281   
    

 

 

  

E-Commerce/Products - 0.7%

     

Flipkart Online Services Pvt., Ltd.,
Series D†(1)(2)(3)

      13,407        1,863,975   

Peixe Urbano, Inc.,
Series C†(1)(2)(3)

      14,214        6,112   
    

 

 

  
       1,870,087   
    

 

 

  

E-Commerce/Services - 1.0%

     

Airbnb, Inc.
Series D†(1)(2)(3)

      29,418        2,738,651   
    

 

 

  

Total Convertible Preferred Securities

     

(cost $3,260,017)

        6,343,762   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $221,144,029)

        252,359,669   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 15.9%

     

Registered Investment Companies - 11.9%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(5)(7)

      31,005,747        31,005,747   
    

 

 

  

Time Deposits - 4.0%

     

Euro Time Deposit with State Street Bank and Trust Co.
0.01% due 09/01/15

      $10,455,000        10,455,000   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

     

(cost $41,460,747)

        41,460,747   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $262,604,776)(6)

      112.3 %      293,820,416   

Liabilities in excess of other assets

      (12.3 )      (32,172,856 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 261,647,560   
  

 

 

    

 

 

  

 

† Non-income producing security
# The security or a portion thereof is out on loan.
* Securities exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be sold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. The Fund has no right to demand registration of these securities. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $1,115,726 representing 0.4% of net assets. Unless otherwise indicated, these securities are not considered to be illiquid.
(1) Fair valued security. Securities are classified as Level 3 based on the securities valuation inputs; see Note 1.
(2) Illiquid security. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $8,623,693 representing 3.3% of net assets.
(3) Denotes a restricted security that: (a) cannot be offered for public sale without first being registered, or being able to take advantage of an exemption from registration, under the Securities Act of 1933, as amended (the “1933 Act”); (b) is subject to a contractual restriction on public sales; or (c) is otherwise subject to a restriction on sales by operation of applicable law. Restricted securities are valued pursuant to Note 1. Certain restricted securities held by the Fund may not be sold except in exempt transactions or in a public offering registered under the 1933 Act. The Fund has no right to demand registration of these securities. The risk of investing in certain restricted securities is greater than the risk of investing in the securities of widely held, publicly traded companies. To the extent applicable, lack of a secondary market and resale restrictions may result in the inability of a Fund to sell a security at a fair price and may substantially delay the sale of the security. In addition, certain restricted securities may exhibit greater price volatility than securities for which secondary markets exist. As of August 31, 2015, the Fund held the following restricted securities:

 

Description

    Acquisition
Date		    Shares      Acquisition
Cost		      Value      Value
Per Share		      % of
Net Assets		  

Common Stocks

                  

Dropbox, Inc.

    05/01/2012      89,561       $ 810,680       $ 1,541,381       $ 17.21         0.59 % 

SurveyMonkey.com LLC

    11/25/2014      44,965         739,674         738,550         16.42         0.28   

Convertible Preferred Securities

                  

Airbnb, Inc.

    04/16/2014      29,418         1,197,696         2,738,651         93.09         1.05   

Series D

                  

Better Place LLC

    01/25/2010      262,477         787,431            

Series B

    11/30/2011      52,496         —              
     

 

 

     

 

 

           
        314,973         787,431         0         0.00         0.00   
     

 

 

     

 

 

           

Dropbox, Inc.

    05/25/2012      8,758         79,351         164,743         18.81         0.06   

Series A

                  

Flipkart Online Services Pvt., Ltd.

    10/04/2013      13,407         307,650         1,863,975         139.03         0.71   

Series D

                  

Palantir Technologies, Inc.

    07/19/2012      89,856         274,960         1,022,561         11.38         0.39   

Series G

                  

Palantir Technologies, Inc.

    10/25/2013      24,065         84,468         273,860         11.38         0.10   

Series H

                  

Palantir Technologies, Inc.

    10/25/2013      24,065         84,468         273,860         11.38         0.10   

Series H-1

                  

Peixe Urbano, Inc.

    12/02/2011      14,214         443,993         6,112         0.43         0.00   

Series C

                  
           

 

 

        

 

 

  
            $ 8,623,693            3.28 % 
           

 

 

        

 

 

  

 

(4) Security was valued using fair value procedures at August 31, 2015. The aggregate value of these securities was $1,115,726 representing 0.4% of net assets. Securities are classified as Level 2 based on the securities valuation inputs. See Note 1 regarding fair value pricing for foreign equity securities.
(5) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $31,245,999. This was secured by collateral of $31,005,747, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $31,005,747 as reported in the Portfolio of Investments. Additional collateral of $1,461,400 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range    Maturity Date Range    Value as of
August 31, 2015		  

United States Treasury Bills

    0.00%    09/17/2015 to 07/21/2016    $ 32,451   

United States Treasury Notes/Bonds

    0.10% to 7.50%    10/31/2015 to 08/15/2044      1,428,949   

 

(6) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.
(7) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.

ADR- American Depository Receipt

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1-Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2-Other
Observable Inputs		      Level 3-Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks:

            

Applications Software

    $ 8,827,281       $ —         $ 1,541,381       $ 10,368,662   

E-Commerce/Services

      8,397,460         —           738,550         9,136,010   

Retail-Apparel/Shoe

      2,175,124         1,115,726         —           3,290,850   

Other Industries

      223,220,385         —           —           223,220,385   

Convertible Preferred Securities

      —           —           6,343,762         6,343,762   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      31,005,747         —           —           31,005,747   

Time Deposits

      —           10,455,000         —           10,455,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 273,625,997       $ 11,570,726       $ 8,623,693       $ 293,820,416   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

The following is a reconciliation of Level 3 assets for which significant unobservable inputs were used to determine fair value:

 

      Common Stocks      Convertible Preferred Securities  

Balance as of 5/31/2015

    $ 2,431,325       $ 5,169,281   

Accrued discounts

      —           —     

Accrued premiums

      —           —     

Realized gain

      —           —     

Realized loss

      —           —     

Change in unrealized appreciation(1)

      —           1,218,307   

Change in unrealized depreciation(1)

      (151,394 )       (43,826 ) 

Net purchases

      —           —     

Net sales

      —           —     

Transfers into Level 3

      —           —     

Transfers out of Level 3

      —           —     
  

 

 

     

 

 

  

Balance as of 8/31/2015

    $ 2,279,931       $ 6,343,762   
  

 

 

     

 

 

  

 

 

(1) The total change in unrealized appreciation (depreciation) attributable to level 3 investments still held at August 31, 2015 includes:

 

     Common Stocks      Convertible Preferred Securities  
   $ (151,394 )     $ 1,174,481   
  

 

 

     

 

 

  

The following is quantitative information about Level 3 fair value measurements:

 

Description   Value at
8/31/15		   Valuation Technique(s)   Unobservable Input(1)  

Range (weighted

average)

Common Stock

   $738,550   Market Approach with   Transaction Price*   $19.1012
    Option Pricing Method (“OPM”)   Enterprise Value/Revenue Multiple*   6.81x - 12.8x(9.805x)
    and Income Approach   Discount for Lack of Marketability   10%-15% (12.5%)
      Weighted Average Cost of Capital   17%
      Perpetual Growth Rate*   3.0%
      OPM assumptions:  
      Volatility*   35.0%
      Term to liquidity event in years   1.0
      Risk-free rate   0.38%
 

 

  $1,541,381   Market Approach and   Transaction Price*   $16.4500
    Income Approach   Enterprise Value/Revenue Multiple*   11.6x
      Discount for Lack of Marketability   15.0%
      Weighted Average Cost of Capital   17%
      Perpetual Growth Rate*   3.5%
 

 

Convertible Preferred Securities

   $4,308,932   Market Approach   Transaction Price*   $11.38 - $93.044 ($31.796)
 

 

  $6,112   Income Approach   Future Cash Flows*   $0.86
      Discount for Potential Claims   50.0%
 

 

  $0   Cost Approach   Net Tangible Assets*   $0.00
 

 

  $2,028,718   Market Approach and   Transaction Price*   $19.1012 - $142.2400 (80.6706)
    Income Approach   Enterprise Value/Revenue Multiple*   4.8x - 12.8x(8.8x)
      Discount for Lack of Marketability   15.0%
      Weighted Average Cost of Capital   17%
      Perpetual Growth Rate*   4.0%
 

 

 

(1) The significant unobservable inputs regarding the Level 3 securities in the table above are attributable to private securities and include assumptions made from non-public financial statements, private transactions, and/or market comparables. For those unobservable inputs indicated with *, a significant increase (decrease) in any of those inputs in isolation may result in a significantly higher (lower) fair value measurement, while the remaining unobservable inputs have a inverse relationship.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Money Market I Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Principal
Amount		     Value
(Note 1)		  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 100.8%

     

Certificates of Deposit - 16.6%

     

Nordea Bank Finland PLC NY FRS
0.27% due 11/23/2015

      $7,250,000      $ 7,250,000   

Nordea Bank Finland PLC NY FRS
0.46% due 01/29/2016

      7,250,000        7,254,319   

Rabobank Nederland NV NY FRS
0.30% due 10/20/2015

      7,400,000        7,400,000   

Royal Bank of Canada NY FRS
0.28% due 12/03/2015

      7,250,000        7,250,000   

Royal Bank of Canada NY FRS
0.40% due 06/03/2016

      7,700,000        7,700,000   

Svenska Handelsbanken NY FRS
0.29% due 12/09/2015

      7,250,000        7,250,000   

Svenska Handelsbanken NY
0.31% due 11/24/2015

      7,000,000        7,000,081   

Wells Fargo Bank NA FRS
0.27% due 09/01/2015

      7,000,000        7,000,000   
    

 

 

  

Total Certificates of Deposit

        58,104,400   
    

 

 

  

(amortized cost $58,104,400)

     

Commercial Paper - 14.5%

     

BNP Paribas SA NY
0.16% due 09/02/2015

      14,000,000        13,999,954   

Credit Agricole Corporate and Investment Bank NY
0.16% due 09/01/2015

      14,600,000        14,600,000   

Lloyds Bank PLC
0.12% due 09/02/2015

      15,000,000        14,999,950   

State Street Corp.
0.40% due 12/21/2015

      7,250,000        7,241,058   
    

 

 

  

Total Commercial Paper

        50,840,962   
    

 

 

  

(amortized cost $50,840,962)

     

U.S. Corporate Bonds & Notes - 4.5%

     

Bank of America NA
0.27% due 09/02/2015

      6,000,000        6,000,019   

General Electric Capital Corp. FRS
0.48% due 01/08/2016

      1,000,000        1,000,723   

General Electric Capital Corp. FRS
0.88% due 01/08/2016

      1,000,000        1,001,965   

JPMorgan Chase Bank NA FRS
0.49% due 06/07/2016

      5,900,000        5,900,000   

Royal Bank of Canada
0.80% due 10/30/2015

      1,800,000        1,801,059   
    

 

 

  

Total U.S. Corporate Bonds & Notes

        15,703,766   
    

 

 

  

(amortized cost $15,703,766)

     

U.S. Government Agencies - 61.6%

     

Federal Farm Credit Bank
0.14% due 11/20/2015 FRS

      7,250,000        7,249,917   

0.16% due 10/05/2015

      2,950,000        2,949,554   

Federal Home Loan Bank
0.01% due 09/02/2015

      20,000,000        19,999,988   

0.04% due 09/02/2015

      7,000,000        6,999,995   

0.05% due 09/02/2015

      7,000,000        6,999,995   

0.06% due 09/03/2015

      7,000,000        6,999,977   

0.06% due 09/16/2015

      7,000,000        6,999,825   

0.06% due 09/21/2015

      7,000,000        6,999,767   

0.07% due 10/06/2015

      4,500,000        4,499,694   

0.08% due 10/23/2015

      7,000,000        6,999,114   

0.10% due 09/01/2015

      15,700,000        15,700,000   

0.10% due 10/23/2015

      7,200,000        7,199,089   

0.13% due 10/09/2015

      2,000,000        1,999,726   

0.14% due 09/08/2015

      4,500,000        4,499,877   

0.14% due 12/03/2015

      6,000,000        5,997,907   

0.15% due 07/22/2016 FRS

      7,000,000        7,000,149   

0.16% due 08/19/2016 FRS

      7,000,000        7,000,331   

0.17% due 11/12/2015

      6,700,000        6,697,722   

0.17% due 11/23/2015

      3,000,000        2,998,824   

0.17% due 09/02/2016 FRS(1)

      6,750,000        6,750,067   

0.18% due 12/09/2015

      2,900,000        2,898,565   

0.18% due 01/26/2016

      7,000,000        6,994,631   

0.19% due 12/08/2015

      2,000,000        1,998,993   

0.20% due 01/20/2016

      7,300,000        7,294,282   

0.20% due 01/22/2016

      1,450,000        1,448,848   

0.20% due 01/26/2016

      4,500,000        4,496,549   

0.22% due 10/07/2015 FRS

      9,500,000        9,500,705   

0.29% due 02/02/2016

      5,500,000        5,493,177   

0.35% due 06/09/2016

      2,900,000        2,892,049   

Federal Home Loan Mtg. Corp.
0.11% due 10/22/2015

      3,000,000        2,999,554   

0.12% due 10/30/2015

      6,000,000        5,998,820   

0.18% due 10/16/2015 FRS

      7,000,000        7,000,447   

Federal National Mtg. Assoc.
0.25% due 02/02/2016

      5,200,000        5,194,550   

0.26% due 02/08/2016

      5,000,000        4,994,222   

2.13% due 10/21/2015

      3,500,000        3,509,265   
    

 

 

  

Total U.S. Government Agencies

        215,256,175   
    

 

 

  

(amortized cost $215,256,175)

     

U.S. Government Treasuries - 3.6%

     

United States Treasury Bills
0.03% due 09/03/2015

      6,000,000        5,999,987   

0.05% due 09/03/2015

      6,500,000        6,499,986   
    

 

 

  

Total U.S. Government Treasuries

        12,499,973   
    

 

 

  

(amortized cost $12,499,973)

     

Total Short-Term Investment Securities - 100.8%

        352,405,276   
    

 

 

  

(amortized cost $352,405,276)

     

REPURCHASE AGREEMENTS - 1.7%

     

State Street Bank & Trust Co. Joint
Repurchase Agreement(2)
(cost $5,810,000)

      5,810,000        5,810,000   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS —

     

(amortized cost $358,215,276)(3)

      102.5 %      358,215,276   

Liabilities in excess of other assets

      (2.5 )      (8,792,909 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 349,422,367   
  

 

 

    

 

 

  

 

(1) The security’s effective maturity date is less than one year.
(2) See Note 3 for details of Joint Repurchase Agreements.
(3) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.

FRS - Floating Rate Security

The rates shown on FRS are the current interest rates at August 31, 2015 and unless noted otherwise, the dates shown are the original maturity dates.

Industry Allocation†   

U.S. Government Agencies

      61.6 % 

Foreign Bank

      16.4   

Money Center Banks

      8.1   

Commercial Banks-Canadian

      4.8   

U.S. Government Treasuries

      3.6   

Commercial Banks

      2.1   

Domestic Bank

      2.0   

Repurchase Agreements

      1.7   

Super-Regional Banks-US

      1.7   

Finance

      0.5   
  

 

 

  
     102.5 % 
  

 

 

  

 

† Calculated as a percentage of net assets.

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1-Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2-Other
Observable Inputs		      Level 3-Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Short-Term Investment Securities

    $ —         $ 352,405,276       $ —         $ 352,405,276   

Repurchase Agreements

      —           5,810,000         —           5,810,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

   $ —         $ 358,215,276       $ —         $ 358,215,276   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Nasdaq-100® Index Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 97.4%

      

Airlines - 0.5%

      

American Airlines Group, Inc.

      42,796       $ 1,668,188   
     

 

 

  

Applications Software - 8.0%

      

Check Point Software Technologies, Ltd.†#

      11,172         871,528   

Citrix Systems, Inc.†

      9,901         674,357   

Intuit, Inc.

      17,029         1,460,237   

Microsoft Corp.

      499,716         21,747,640   
     

 

 

  
        24,753,762   
     

 

 

  

Auto-Cars/Light Trucks - 0.6%

      

Tesla Motors, Inc.†#

      7,808         1,944,661   
     

 

 

  

Auto-Heavy Duty Trucks - 0.4%

      

PACCAR, Inc.

      21,917         1,292,446   
     

 

 

  

Beverages-Non-alcoholic - 0.6%

      

Monster Beverage Corp.†

      12,618         1,747,088   
     

 

 

  

Broadcast Services/Program - 0.2%

      

Discovery Communications, Inc., Class A†#

      9,214         245,092   

Discovery Communications, Inc., Class C†

      16,938         429,548   
     

 

 

  
        674,640   
     

 

 

  

Building-Heavy Construction - 0.3%

      

SBA Communications Corp., Class A†

      7,997         945,245   
     

 

 

  

Cable/Satellite TV - 4.3%

      

Charter Communications, Inc., Class A†#

      6,920         1,256,741   

Comcast Corp., Class A

      131,139         7,387,060   

Comcast Corp., Special Class A

      23,547         1,347,830   

DISH Network Corp., Class A†

      13,860         821,482   

Liberty Global PLC LiLAC, Class A†

     778         26,740   

Liberty Global PLC LiLAC, Class C†

      1,912         63,574   

Liberty Global PLC, Class A†

      15,571         749,277   

Liberty Global PLC, Class C†

      38,254         1,716,457   
     

 

 

  
        13,369,161   
     

 

 

  

Casino Hotels - 0.2%

      

Wynn Resorts, Ltd.

      6,272         470,714   
     

 

 

  

Cellular Telecom - 0.3%

      

Vodafone Group PLC ADR

      26,286         906,341   
     

 

 

  

Coffee - 0.2%

      

Keurig Green Mountain, Inc.

      9,511         538,323   
     

 

 

  

Commercial Services-Finance - 0.7%

      

Automatic Data Processing, Inc.

      29,004         2,242,589   
     

 

 

  

Computer Aided Design - 0.2%

      

Autodesk, Inc.†

      14,063         657,445   
     

 

 

  

Computer Services - 0.8%

      

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A†

      37,713         2,373,656   
     

 

 

  

Computer Software - 0.3%

      

Akamai Technologies, Inc.†

      11,030         786,549   
     

 

 

  

Computers - 12.9%

      

Apple, Inc.

      355,875         40,128,465   
     

 

 

  

Computers-Memory Devices - 1.1%

      

NetApp, Inc.

      19,258         615,486   

SanDisk Corp.

      12,844         700,769   

Seagate Technology PLC#

      19,606         1,007,748   

Western Digital Corp.

      14,264         1,169,077   
     

 

 

  
        3,493,080   
     

 

 

  

Consulting Services - 0.3%

      

Verisk Analytics, Inc.†

      10,444         763,248   
     

 

 

  

Data Processing/Management - 0.7%

      

Fiserv, Inc.†

      14,627         1,247,244   

Paychex, Inc.

      22,438         1,002,081   
     

 

 

  
        2,249,325   
     

 

 

  

Distribution/Wholesale - 0.2%

      

Fastenal Co.#

      18,158         699,809   
     

 

 

  

E-Commerce/Products - 5.8%

      

Amazon.com, Inc.†

      28,766         14,753,794   

eBay, Inc.†

      75,043         2,034,416   

JD.com, Inc. ADR†

      50,072         1,295,863   
     

 

 

  
        18,084,073   
     

 

 

  

E-Commerce/Services - 2.5%

      

Liberty Ventures, Series A†

      8,316         330,395   

Netflix, Inc.†

      26,215         3,015,511   

Priceline Group, Inc.†

      3,202         3,998,145   

TripAdvisor, Inc.†

      8,074         564,373   
     

 

 

  
        7,908,424   
     

 

 

  

Electronic Components-Misc. - 0.2%

      

Garmin, Ltd.#

      11,826         444,776   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 6.3%

      

Altera Corp.

      18,599         902,982   

Avago Technologies, Ltd.

      15,850         1,996,625   

Broadcom Corp., Class A

      34,158         1,764,944   

Intel Corp.

      293,050         8,363,647   

Micron Technology, Inc.†

      66,810         1,096,352   

NVIDIA Corp.

      33,234         747,100   

Skyworks Solutions, Inc.

      11,805         1,031,167   

Texas Instruments, Inc.

      64,266         3,074,485   

Xilinx, Inc.

      15,979         669,360   
     

 

 

  
        19,646,662   
     

 

 

  

Electronic Forms - 0.8%

      

Adobe Systems, Inc.†

      30,903         2,428,049   
     

 

 

  

Enterprise Software/Service - 0.2%

      

CA, Inc.

      27,160         741,196   
     

 

 

  

Entertainment Software - 0.8%

      

Activision Blizzard, Inc.

      44,859         1,284,313   

Electronic Arts, Inc.†

      19,434         1,285,559   
     

 

 

  
        2,569,872   
     

 

 

  

Food-Misc./Diversified - 3.1%

      

Kraft Heinz Co.

      74,901         5,442,307   

Mondelez International, Inc., Class A

      100,481         4,256,375   
     

 

 

  
        9,698,682   
     

 

 

  

Food-Retail - 0.2%

      

Whole Foods Market, Inc.

      22,132         725,044   
     

 

 

  

Hazardous Waste Disposal - 0.2%

      

Stericycle, Inc.†#

      5,254         741,550   
     

 

 

  

Hotels/Motels - 0.4%

      

Marriott International, Inc., Class A

      16,984         1,200,089   
     

 

 

  

Internet Content-Entertainment - 4.0%

      

Facebook, Inc., Class A†

      138,921         12,423,705   
     

 

 

  

Internet Security - 0.3%

      

Symantec Corp.

      42,050         861,605   
     

 

 

  

Medical Information Systems - 0.4%

      

Cerner Corp.†#

      21,255         1,312,709   
     

 

 

  

Medical Instruments - 0.4%

     

Intuitive Surgical, Inc.†

      2,277        1,163,433   
    

 

 

  

Medical Products - 0.2%

     

Henry Schein, Inc.†

      5,165        706,624   
    

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 12.0%

     

Alexion Pharmaceuticals, Inc.†

      13,949        2,401,878   

Amgen, Inc.

      46,967        7,128,651   

Biogen, Inc.†

      14,531        4,320,066   

BioMarin Pharmaceutical, Inc.†

      9,904        1,279,993   

Celgene Corp.†

      48,995        5,785,329   

Gilead Sciences, Inc.

      90,782        9,538,465   

Illumina, Inc.†

      8,901        1,758,927   

Regeneron Pharmaceuticals, Inc.†

      6,258        3,213,483   

Vertex Pharmaceuticals, Inc.†

      15,057        1,920,069   
    

 

 

  
       37,346,861   
    

 

 

  

Medical-Generic Drugs - 0.5%

     

Mylan NV†

      30,271        1,501,139   
    

 

 

  

Multimedia - 1.4%

     

Twenty-First Century Fox, Inc., Class A#

      77,768        2,130,065   

Twenty-First Century Fox, Inc., Class B

      49,327        1,364,385   

Viacom, Inc., Class B

      21,410        872,886   
    

 

 

  
       4,367,336   
    

 

 

  

Networking Products - 2.6%

     

Cisco Systems, Inc.

      314,170        8,130,720   
    

 

 

  

Pharmacy Services - 1.2%

     

Express Scripts Holding Co.†

      45,050        3,766,180   
    

 

 

  

Radio - 0.4%

     

Sirius XM Holdings, Inc.†

      338,069        1,289,733   
    

 

 

  

Retail-Apparel/Shoe - 0.4%

     

Ross Stores, Inc.

      25,561        1,242,776   
    

 

 

  

Retail-Auto Parts - 0.5%

     

O’Reilly Automotive, Inc.†

      6,238        1,497,557   
    

 

 

  

Retail-Bedding - 0.2%

     

Bed Bath & Beyond, Inc.†

      10,582        657,248   
    

 

 

  

Retail-Catalog Shopping - 0.2%

     

Liberty Interactive Corp., Class A†

      27,385        740,490   
    

 

 

  

Retail-Discount - 1.6%

     

Costco Wholesale Corp.

      27,178        3,806,279   

Dollar Tree, Inc.†

      14,485        1,104,626   
    

 

 

  
       4,910,905   
    

 

 

  

Retail-Drug Store - 1.9%

     

Walgreens Boots Alliance, Inc.

      67,379        5,831,652   
    

 

 

  

Retail-Gardening Products - 0.2%

     

Tractor Supply Co.

      8,427        718,907   
    

 

 

  

Retail-Office Supplies - 0.2%

     

Staples, Inc.

      39,575        562,361   
    

 

 

  

Retail-Restaurants - 1.6%

     

Starbucks Corp.

      92,690        5,071,070   
    

 

 

  

Semiconductor Components-Integrated Circuits - 2.8%

     

Analog Devices, Inc.

      19,368        1,081,897   

Linear Technology Corp.

      14,793        595,862   

NXP Semiconductors NV†

      15,551        1,316,392   

QUALCOMM, Inc.

      100,700        5,697,606   
    

 

 

  
       8,691,757   
    

 

 

  

Semiconductor Equipment - 0.8%

     

Applied Materials, Inc.

      76,079        1,223,731   

KLA-Tencor Corp.

      9,879        495,037   

Lam Research Corp.

      9,780        711,690   
    

 

 

  
       2,430,458   
    

 

 

  

Telecom Services - 0.2%

     

VimpelCom, Ltd. ADR#

      108,518        506,779   
    

 

 

  

Television - 0.2%

     

Liberty Media Corp., Class A†

      6,458        240,561   

Liberty Media Corp., Class C†

      13,987        506,609   
    

 

 

  
       747,170   
    

 

 

  

Toys - 0.2%

     

Mattel, Inc.#

      20,900        489,687   
    

 

 

  

Transport-Services - 0.4%

     

C.H. Robinson Worldwide, Inc.

      9,009        607,477   

Expeditors International of Washington, Inc.

      11,816        578,629   
    

 

 

  
       1,186,106   
    

 

 

  

Web Portals/ISP - 9.3%

     

Baidu, Inc. ADR†

      17,115        2,520,184   

Google, Inc., Class A†

      17,807        11,535,731   

Google, Inc., Class C†

      21,165        13,085,261   

Yahoo!, Inc.†

      57,970        1,868,952   
    

 

 

  
       29,010,128   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $171,548,777)

        303,058,248   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 2.0%

     

Registered Investment Companies - 1.7%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(1)(5)

      5,436,951        5,436,951   
    

 

 

  

U.S. Government Treasuries - 0.3%

     

United States Treasury Bills
0.02% due 09/10/15(2)

    $ 900,000        899,999   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

     

(cost $6,336,948)

        6,336,950   
    

 

 

  

REPURCHASE AGREEMENTS - 2.3%

     

State Street Bank & Trust Co. Joint Repurchase Agreement(4)
(cost $7,031,000)

      7,031,000        7,031,000   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $184,916,725)(3)

      101.7 %      316,426,198   

Liabilities in excess of other assets

      (1.7 )      (5,396,328 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 311,029,870   
  

 

 

    

 

 

  

 

† Non-income producing security
# The security or a portion thereof is out on loan
(1) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $10,214,706. This was secured by collateral of $5,436,951, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $5,436,951 as reported in the Portfolio of Investments. Additional collateral of $5,055,772 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range      Maturity Date Range      Value as of
August  31, 2015		  

Federal Home Loan Mtg. Corp.

      3.50% to 3.50%         11/01/2034 to 12/15/2040       $ 19,935   

Federal National Mtg. Assoc.

      3.00% to 4.00%         01/25/2032 to 02/25/2044         75,841   

Government National Mtg. Assoc.

      0.40% to 4.00%         04/20/2039 to 12/16/2052         74,253   

United States Treasury Bills

      0.00%         09/10/2015 to 03/31/2016         550,808   

United States Treasury Notes/Bonds

      0.13% to 3.88%         09/30/2015 to 08/15/2043         4,334,935   

 

(2) The security or a portion thereof was pledged as collateral to cover margin requirements for open futures contracts.

(3) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.
(4) See Note 3 for details of Joint Repurchase Agreements.
(5) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.

ADR - American Depositary Receipt

Futures Contracts

Number
of
Contracts		   Type                           Description                        Expiration Month      Value at
Trade Date		      Value as of
August 31, 2015		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)		  

 

  
90     Long       Nasdaq 100®  E-Mini Index      September 2015       $ 8,218,786       $ 7,689,150       $ (529,636 ) 
                

 

 

  

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1-Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2-Other
Observable Inputs		      Level 3-Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks

    $ 303,058,248       $ —         $ —         $ 303,058,248   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      5,436,951         —           —           5,436,951   

U.S. Government Treasuries

      —           899,999         —           899,999   

Repurchase Agreements

      —           7,031,000         —           7,031,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 308,495,199       $ 7,930,999       $ —         $ 316,426,198   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

LIABILITIES:

            

Other Financial Instruments:†

            
           

Futures Contracts

    $ 529,636       $ —         $ —         $ 529,636   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.
† Other financial instruments are derivative instruments not reflected in the Portfolio of Investments, such as futures, forward, swap and written option contracts, which are valued at the unrealized appreciation (depreciation) on the instrument.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Science & Technology Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 96.0%

      

Advanced Materials - 0.0%

      

STR Holdings, Inc.#

      91,532       $ 75,056   
     

 

 

  

Aerospace/Defense - 0.3%

      

Boeing Co.

      22,500         2,940,300   
     

 

 

  

Appliances - 0.3%

      

iRobot Corp.†#

      94,400         2,765,920   
     

 

 

  

Applications Software - 10.9%

      

Imperva, Inc.†

      86,170         5,134,009   

Intuit, Inc.

      77,975         6,686,356   

Microsoft Corp.

      1,067,870         46,473,702   

Red Hat, Inc.†

      142,142         10,264,074   

Sage Group PLC(1)

      180,110         1,419,481   

Salesforce.com, Inc.†

      129,500         8,982,120   

ServiceNow, Inc.†

      208,246         14,777,136   

Tableau Software, Inc., Class A†

      65,845         6,200,624   
     

 

 

  
        99,937,502   
     

 

 

  

Audio/Video Products - 0.1%

      

Sony Corp.†(1)

      45,600         1,185,228   
     

 

 

  

Auto-Cars/Light Trucks - 0.8%

      

Tesla Motors, Inc.†#

      30,990         7,718,369   
     

 

 

  

Cellular Telecom - 0.5%

      

T-Mobile US, Inc.†

      109,500         4,337,295   
     

 

 

  

Commercial Services-Finance - 3.4%

      

Automatic Data Processing, Inc.

      38,815         3,001,176   

Cardtronics, Inc.†

      40,410         1,394,145   

Equifax, Inc.

      29,280         2,866,512   

Heartland Payment Systems, Inc.

      74,958         4,465,998   

MasterCard, Inc., Class A

      91,780         8,477,719   

PayPal Holdings, Inc.†

      184,325         6,451,375   

Vantiv, Inc., Class A†

      31,000         1,365,240   

WEX, Inc.†

      34,482         3,259,583   
     

 

 

  
        31,281,748   
     

 

 

  

Computer Aided Design - 0.1%

      

Autodesk, Inc.†

      24,000         1,122,000   
     

 

 

  

Computer Data Security - 0.5%

      

Fortinet, Inc.†

      111,200         4,685,968   
     

 

 

  

Computer Graphics - 0.2%

      

Atlassian Class A†(2)(3)(4)

      3,707         70,433   

Atlassian Class A FDR†(2)(3)(4)

      2,554         48,526   

Atlassian Series 1†(2)(3)(4)

      6,508         123,652   

Atlassian Series 2†(2)(3)(4)

      17,424         331,056   

CyberArk Software, Ltd.†#

      31,600         1,613,180   
     

 

 

  
        2,186,847   
     

 

 

  

Computer Services - 3.1%

      

Accenture PLC, Class A

      64,098         6,042,518   

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A†

      223,274         14,052,866   

Computer Sciences Corp.

      5,765         357,372   

Fleetmatics Group PLC†#

      65,055         2,911,862   

Genpact, Ltd.†

      218,532         5,026,236   
     

 

 

  
        28,390,854   
     

 

 

  

Computer Software - 0.2%

      

Akamai Technologies, Inc.†

      26,490         1,889,002   
     

 

 

  

Computers - 3.9%

      

Apple, Inc.

      306,730         34,586,875   

Quanta Computer, Inc.(1)

      827,000         1,502,034   
     

 

 

  
        36,088,909   
     

 

 

  

Computers-Integrated Systems - 0.5%

      

VeriFone Systems, Inc.†

      150,915         4,714,585   
     

 

 

  

Computers-Memory Devices - 4.5%

      

EMC Corp.

      165,645         4,119,591   

Nimble Storage, Inc.†#

      113,745         3,032,442   

SanDisk Corp.

      235,700         12,859,792   

Seagate Technology PLC#

      204,000         10,485,600   

TDK Corp.#(1)

      25,990         1,620,413   

Western Digital Corp.

      116,125         9,517,605   
     

 

 

  
        41,635,443   
     

 

 

  

Computers-Other - 0.6%

      

Stratasys, Ltd.†#

      190,400         5,837,664   
     

 

 

  

Consulting Services - 0.3%

      

Huron Consulting Group, Inc.†

      40,260         2,914,421   
     

 

 

  

Data Processing/Management - 0.9%

      

Fidelity National Information Services, Inc.

      70,230         4,850,084   

Fiserv, Inc.†

      44,505         3,794,941   
     

 

 

  
        8,645,025   
     

 

 

  

Decision Support Software - 0.2%

      

Interactive Intelligence Group, Inc.†

      47,600         1,666,476   
     

 

 

  

E-Commerce/Products - 7.9%

      

Alibaba Group Holding, Ltd. ADR†

      140,785         9,308,704   

Amazon.com, Inc.†

      94,080         48,252,691   

eBay, Inc.†

      109,645         2,972,476   

Flipkart Online Services Pvt., Ltd†(2)(3)(4)

      626         87,033   

JD.com, Inc. ADR†

      161,700         4,184,796   

Vipshop Holdings, Ltd. ADR†#

      442,640         7,963,094   
     

 

 

  
        72,768,794   
     

 

 

  

E-Commerce/Services - 5.9%

      

58.com, Inc. ADR†#

      106,900         4,859,674   

Angie’s List, Inc.†#

      215,732         1,141,222   

Coupons.com, Inc.†#

      48,825         456,026   

Ctrip.com International, Ltd. ADR†

      34,100         2,265,945   

Etsy, Inc.†#

      20,800         298,064   

Expedia, Inc.

      64,930         7,466,301   

GrubHub, Inc.†

      19,163         506,861   

MercadoLibre, Inc.#

      38,800         4,269,940   

Netflix, Inc.†

      78,630         9,044,809   

Priceline Group, Inc.†

      16,415         20,496,426   

Zillow Group, Inc.†#

      100,290         2,473,151   

Zillow Group, Inc., Class A†#

      50,145         1,272,680   
     

 

 

  
        54,551,099   
     

 

 

  

E-Marketing/Info - 1.1%

      

Criteo SA ADR†

      205,085         8,041,383   

CyberAgent, Inc.#(1)

      33,400         1,321,806   

Marketo, Inc.†

      36,671         1,027,155   
     

 

 

  
        10,390,344   
     

 

 

  

Electric Products-Misc. - 0.6%

      

Hermes Microvision, Inc.(1)

      34,875         1,473,196   

Nidec Corp.#(1)

      45,945         3,606,129   
     

 

 

  
        5,079,325   
     

 

 

  

Electronic Components-Misc. - 1.2%

      

Alps Electric Co., Ltd.#(1)

      102,600         3,197,851   

Corning, Inc.

      38,385         660,606   

Murata Manufacturing Co., Ltd.#(1)

      20,710         3,005,457   

TE Connectivity, Ltd.

      69,100         4,096,939   
     

 

 

  
        10,960,853   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 8.7%

      

Altera Corp.

      86,200         4,185,010   

ARM Holdings PLC ADR

      44,400         1,871,904   

Avago Technologies, Ltd.

      86,665         10,917,190   

Intel Corp.

      450,950         12,870,113   

IPG Photonics Corp.†#

      25,880         2,184,790   

Microchip Technology, Inc.#

      14,245         605,412   

Micron Technology, Inc.†

      597,240         9,800,708   

Microsemi Corp.†

      47,700         1,514,952   

Qorvo, Inc.†

      13,105         727,459   

Rohm Co., Ltd.(1)

      27,400         1,490,044   

Semtech Corp.†

      45,600         772,920   

SK Hynix, Inc.(1)

      440,816         13,328,603   

Skyworks Solutions, Inc.

      194,366         16,977,870   

Sumco Corp.#(1)

      214,100         1,964,529   

SunEdison Semiconductor, Ltd.†

      53,750         645,000   
     

 

 

  
        79,856,504   
     

 

 

  

Electronic Forms - 0.7%

      

Adobe Systems, Inc.†

      76,670         6,023,962   
     

 

 

  

Electronic Measurement Instruments - 1.1%

      

Agilent Technologies, Inc.

      112,200         4,073,982   

Fitbit, Inc., Class A†#

      11,315         390,254   

National Instruments Corp.

      48,600         1,419,606   

Trimble Navigation, Ltd.†

      231,500         4,375,350   
     

 

 

  
        10,259,192   
     

 

 

  

Electronic Parts Distribution - 0.1%

      

Arrow Electronics, Inc.†

      9,110         509,431   
     

 

 

  

Enterprise Software/Service - 1.6%

      

Oracle Corp.

      70,015         2,596,857   

Proofpoint, Inc.†

      63,580         3,582,097   

Qlik Technologies, Inc.†

      43,000         1,627,980   

Veeva Systems, Inc., Class A†#

      253,300         6,560,470   
     

 

 

  
        14,367,404   
     

 

 

  

Entertainment Software - 0.9%

      

Electronic Arts, Inc.†

      38,175         2,525,276   

NetEase, Inc. ADR

      55,305         6,148,810   
     

 

 

  
        8,674,086   
     

 

 

  

Finance-Credit Card - 3.4%

      

Alliance Data Systems Corp.†

      14,938         3,841,904   

Visa, Inc., Class A

      385,084         27,456,489   
     

 

 

  
        31,298,393   
     

 

 

  

Finance-Other Services - 0.1%

      

WageWorks, Inc.†

      29,600         1,326,376   
     

 

 

  

Industrial Audio & Video Products - 0.6%

      

GoPro, Inc., Class A†#

      109,040         5,080,174   
     

 

 

  

Instruments-Controls - 0.0%

      

Control4 Corp.†#

      39,200         351,624   
     

 

 

  

Internet Application Software - 1.2%

      

Tencent Holdings, Ltd.(1)

      652,900         11,097,645   
     

 

 

  

Internet Content-Entertainment - 3.7%

      

Facebook, Inc., Class A†

      382,068         34,168,341   

Youku.com, Inc. Class A†(3)(4)

      16         15   
     

 

 

  
        34,168,356   
     

 

 

  

Internet Content-Information/News - 1.3%

      

LinkedIn Corp., Class A†

      45,400         8,199,240   

M3, Inc.#(1)

      152,970         3,529,738   
     

 

 

  
        11,728,978   
     

 

 

  

Internet Security - 1.0%

      

FireEye, Inc.†#

      212,835         8,040,906   

VeriSign, Inc.†#

      21,500         1,482,210   
     

 

 

  
        9,523,116   
     

 

 

  

Machinery-Electrical - 0.2%

      

Disco Corp.#(1)

      17,700         1,335,657   
     

 

 

  

Medical Instruments - 0.5%

      

Intuitive Surgical, Inc.†

      9,400         4,802,930   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 0.3%

      

Grifols SA ADR

      74,400         2,253,576   
     

 

 

  

Multimedia - 0.3%

      

Twenty-First Century Fox, Inc., Class A

      95,800         2,623,962   
     

 

 

  

Networking Products - 4.2%

      

Arista Networks, Inc.†#

      35,890         2,684,213   

Cisco Systems, Inc.

      780,865         20,208,786   

Palo Alto Networks, Inc.†

      97,275         15,974,501   
     

 

 

  
        38,867,500   
     

 

 

  

Optical Recognition Equipment - 0.1%

      

Lumentum Holdings, Inc.†

      29,760         587,462   
     

 

 

  

Photo Equipment & Supplies - 0.9%

      

FUJIFILM Holdings Corp.(1)

      72,900         2,990,997   

Largan Precision Co., Ltd.(1)

      28,085         2,606,729   

Sunny Optical Technology Group Co., Ltd.#(1)

      1,508,925         2,532,741   
     

 

 

  
        8,130,467   
     

 

 

  

Publishing-Newspapers - 0.5%

      

News Corp., Class A†

      347,400         4,735,062   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 0.2%

      

American Tower Corp.

      23,100         2,129,589   
     

 

 

  

Semiconductor Components-Integrated Circuits - 2.0%

      

Analog Devices, Inc.

      15,100         843,486   

Atmel Corp.

      310,000         2,532,700   

Cypress Semiconductor Corp.

      34,623         346,230   

Linear Technology Corp.

      19,780         796,738   

NXP Semiconductors NV†

      7,950         672,968   

Power Integrations, Inc.

      11,545         453,141   

QUALCOMM, Inc.

      177,070         10,018,621   

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.(1)

      571,780         2,244,044   
     

 

 

  
        17,907,928   
     

 

 

  

Semiconductor Equipment - 1.6%

      

Applied Materials, Inc.

      297,700         4,788,505   

ASML Holding NV#

      14,700         1,337,994   

Lam Research Corp.

      78,150        5,686,975   

MKS Instruments, Inc.

      24,970        841,489   

Siltronic AG†(1)

      79,500        2,228,871   
    

 

 

  
       14,883,834   
    

 

 

  

Telecom Equipment-Fiber Optics - 0.5%

     

Ciena Corp.†

      173,155        3,871,746   

Viavi Solutions, Inc.†

      148,800        799,056   
    

 

 

  
       4,670,802   
    

 

 

  

Telephone-Integrated - 1.4%

     

SoftBank Group Corp.(1)

      219,800        12,757,408   
    

 

 

  

Toys - 0.2%

     

Nintendo Co., Ltd.#(1)

      10,000        2,055,876   
    

 

 

  

Transactional Software - 0.2%

     

Amadeus IT Holding SA, Class A#(1)

      39,645        1,652,259   
    

 

 

  

Virtual Reality Products - 0.3%

     

RealD, Inc.†

      246,900        2,323,329   
    

 

 

  

Web Hosting/Design - 0.1%

     

GoDaddy, Inc., Class A†#

      40,468        1,014,937   
    

 

 

  

Web Portals/ISP - 10.1%

     

Baidu, Inc. ADR†

      96,400        14,194,900   

Dropbox, Inc.†(2)(3)(4)

      135,924        2,339,307   

Google, Inc., Class A†

      66,840        43,300,289   

Google, Inc., Class C†

      48,713        30,116,812   

NAVER Corp.(1)

      968        403,871   

Yandex NV, Class A†

      185,900        2,267,980   
    

 

 

  
       92,623,159   
    

 

 

  

Total Common Stocks

     

(cost $847,161,571)

        883,390,005   
    

 

 

  

CONVERTIBLE PREFERRED SECURITIES - 1.6%

     

Computers-Memory Devices - 0.1%

     

Pure Storage, Inc. Series F†(2)(3)(4)

      63,153        921,402   
    

 

 

  

Computers-Other - 0.2%

     

Nutanix, Inc. Series E†(2)(3)(4)

      95,451        1,909,020   
    

 

 

  

Data Processing/Management - 0.2%

     

Cloudera, Inc. Series F(2)(3)(4)

      54,446        1,781,473   
    

 

 

  

E-Commerce/Products - 0.1%

     

Flipkart Online Services, Ltd. Series A†(2)(3)(4)

      216        30,031   

Flipkart Online Services, Ltd. Series C†(2)(3)(4)

      377        52,414   

Flipkart Online Services, Ltd. Series E†(2)(3)(4)

      700        97,321   

Flipkart Online Services, Ltd. Series G†(2)(3)(4)

      4,085        567,938   
    

 

 

  
       747,704   
    

 

 

  

E-Commerce/Services - 0.3%

     

Uber Technologies, Inc. Series E†(2)(3)(4)

      86,516        3,429,372   
    

 

 

  

Web Hosting/Design - 0.3%

     

Airbnb, Inc. Series E†(2)(3)(4)

      26,943        2,508,242   
    

 

 

  

Web Portals/ISP - 0.4%

     

Dropbox, Inc. Class A-1†(2)(3)(4)

      119,521        2,248,262   

Dropbox, Inc., Series A† (2)(3)(4)

      12,378        232,837   

Pinterest, Inc. Series G†(2)(3)(4)

      41,130        1,476,380   
    

 

 

  
       3,957,479   
    

 

 

  

Total Convertible Preferred Securities

     

(cost $10,221,519)

        15,254,692   
    

 

 

  

PREFERRED SECURITIES - 0.1%

     

Computer Graphics - 0.1%

     

Atlassian Class A FDR†(2)(3)(4)

      13,337        253,403   

Atlassian Series A†(2)(3)(4)

      12,885        244,815   
    

 

 

  

Total Preferred Securities

     

(cost $419,552)

        498,218   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $857,802,642)

        899,142,915   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 14.2%

     

Registered Investment Companies - 10.3%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(5)(6)

      89,850,070        89,850,070   

T. Rowe Price Reserve Investment Fund
0.10%(6)

      4,833,980        4,833,980   
    

 

 

  
       94,684,050   
    

 

 

  

Time Deposits - 3.9%

     

Euro Time Deposit with State Street Bank and Trust Co
0.01% due 09/01/2015

      $36,057,000        36,057,000   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

     

(cost $130,741,050)

        130,741,050   
    

 

 

  

REPURCHASE AGREEMENTS - 0.1%

     

Agreement with State Street Bank and Trust Co., bearing interest at 0.00%, dated 08/31/2015, to be repurchased 09/01/2015 in the amount $1,448,000 collateralized by $1,450,000 of U.S. Treasury Notes, bearing interest at 1.88% due 06/30/2020 and having an approximate value of $1,480,182
(cost $1,448,000)

      1,448,000        1,448,000   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $989,991,692)(7)

      112.0 %      1,031,331,965   

Liabilities in excess of other assets

      (12.0 )      (110,789,849 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 920,542,116   
  

 

 

    

 

 

  

 

# The security or a portion thereof is out on loan
† Non-income producing security
(1) Security was valued using fair value procedures at August 31, 2015. The aggregate value of these securities was $80,550,607 representing 8.8% of net assets. Securities are classified as Level 2 based on the securities valuation inputs. See Note 1 regarding fair value pricing for foreign equity securities.
(2) Fair valued security. Securities are classified as Level 3 based on the securities valuation inputs; see Note 1.

(3) Illiquid security. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $18,752,932 representing 2.0% of net assets.
(4) Denotes a restricted security that: (a) cannot be offered for public sale without first being registered, or being able to take advantage of an exemption from registration, under the Securities Act of 1933, as amended (the “1933 Act”); (b) is subject to a contractual restriction on public sales; or (c) is otherwise subject to a restriction on sales by operation of applicable law. Restricted securities are valued pursuant to Note 1. Certain restricted securities held by the Fund may not be sold except in exempt transactions or in a public offering registered under the 1933 Act. The Fund has no right to demand registration of these securities. The risk of investing in certain restricted securities is greater than the risk of investing in the securities of widely held, publicly traded companies. To the extent applicable, lack of a secondary market and resale restrictions may result in the inability of a Fund to sell a security at a fair price and may substantially delay the sale of the security. In addition, certain restricted securities may exhibit greater price volatility than securities for which secondary markets exist. As of August 31, 2015, the Fund held the following restricted securities:

 

Description

    Acquistion
Date		      Shares      Acquistion
Cost		      Value      Value
Per Share		      Value as a
% of
Net Assets		  

Common Stocks

                  

Atlassian

                  

Class A

      04/9/2014         3,707       $ 59,312       $ 70,433       $ 19.00         0.01 % 

Atlassian FDR

                  

Class A

      04/9/2014         2,554         40,864         48,526         19.00         0.01   

Atlassian

                  

Series 1

      04/9/2014         6,508         104,128         123,652         19.00         0.01   

Atlassian

                  

Series 2

      04/9/2014         17,424         278,784         331,056         19.00         0.04   

Dropbox, Inc.

      05/1/2012         135,924         1,374,071         2,339,307         17.21         0.25   

Flipkart Online Services Pvt., Ltd.

      03/19/2015         626         71,363         87,033         139.03         0.01   

Youku.com, Inc.

                  

Class A

      07/11/2011         16         —           15         0.94         0.00   

Convertible Preferred Securities

                  

Airbnb, Inc.

                  

Series E

      07/14/2015         26,943         2,508,242         2,508,242         93.09         0.27   

Cloudera, Inc.

                  

Series F

      02/5/2014         54,446         792,733         1,781,473         32.72         0.19   

Dropbox, Inc.

                  

Class A-1

      05/1/2012         60,803         550,212            
     05/29/2012         58,718         531,345            
     

 

 

     

 

 

           
        119,521         1,081,557         2,248,262         18.81         0.24   
     

 

 

     

 

 

           

Dropbox, Inc.

                  

Series A

      05/1/2012         12,378         112,010         232,837         18.81         0.03   

Flipkart Online Services, Ltd.

                  

Series A

      03/19/2015         216         12,312         30,031         139.03         0.00   

Flipkart Online Services, Ltd.

                  

Series C

      03/19/2015         377         42,978         52,414         139.03         0.01   

Flipkart Online Services, Ltd.

                  

Series E

      03/19/2015         700         79,799         97,321         139.03         0.01   

Flipkart Online Services, Ltd.

                  

Series G

      12/17/2014         4,085         489,220         567,938         139.03         0.06   

Nutanix, Inc.

                  

Series E

      06/5/2014         95,451         1,278,709         1,909,020         20.00         0.21   

Pinterest, Inc.

                  

Series G

      03/19/2015         41,130         1,476,380         1,476,380         35.90         0.16   

Pure Storage, Inc.

                  

Class F

      04/16/2014         63,153         993,138         921,402         14.59         0.10   

Uber Technologies, Inc.

                  

Series E

      06/5/2014         86,516         1,342,127         3,429,372         39.64         0.37   

Preferred Securities

                  

Atlassian Class A FDR

      04/9/2014         13,337         213,392         253,403         19.00         0.03   

Atlassian Series A

      04/9/2014         12,885         206,160         244,815         19.00         0.03   
           

 

 

        

 

 

  
            $ 18,752,932            2.04 % 
           

 

 

        

 

 

  

 

(5) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $95,342,491. This was secured by collateral of $89,850,070, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $89,850,070 as reported in the Portfolio of Investments. Additional collateral of $9,348,071 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range      Maturity Date Range      Value as of
August 31, 2015		  

United States Treasury Bills

      0.00% to 0.75%         09/17/2015 to 07/21/2016       $ 237,392   

United States Treasury Notes/Bonds

      0.10% to 7.50%         09/15/2015 to 08/15/2044         9,110,679   

 

(6) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.
(7) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.
ADR  - American Depositary Receipt
FDR  - Federal Depositary Receipt

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable Inputs		      Total  

Investments at Value:*

            

Common Stocks:

            

Applications Software

    $ 98,518,021       $ 1,419,481       $ —         $ 99,937,502   

Audio/Video Products

      —           1,185,228         —           1,185,228   

Computer Graphics

      1,613,180         —           573,667         2,186,847   

Computers

      34,586,875         1,502,034         —           36,088,909   

Computers-Memory Devices

      40,015,030         1,620,413         —           41,635,443   

E-Commerce/Products

      72,681,761         —           87,033         72,768,794   

E-Marketing/Info

      9,068,538         1,321,806         —           10,390,344   

Electric Products-Misc.

      —           5,079,325         —           5,079,325   

Electronic Components-Misc.

      4,757,545         6,203,308         —           10,960,853   

Electronic Components-Semiconductors

      63,073,328         16,783,176         —           79,856,504   

Internet Application Software

      —           11,097,645         —           11,097,645   

Internet Content-Entertainment

      34,168,341         15         —           34,168,356   

Internet Content-Information/News

      8,199,240         3,529,738         —           11,728,978   

Machinery-Electrical

      —           1,335,657         —           1,335,657   

Photo Equipment & Supplies

      —           8,130,467         —           8,130,467   

Semiconductor Components-Integrated Circuits

      15,663,884         2,244,044         —           17,907,928   

Semiconductor Equipment

      12,654,963         2,228,871         —           14,883,834   

Telephone-Integrated

      —           12,757,408         —           12,757,408   

Toys

      —           2,055,876         —           2,055,876   

Transactional Software

      —           1,652,259         —           1,652,259   

Web Portals/ISP

      89,879,981         403,871         2,339,307         92,623,159   

Other Industries

      314,958,689         —           —           314,958,689   

Convertible Preferred Securities

      —           —           15,254,692         15,254,692   

Preferred Securities

      —           —           498,218         498,218   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      94,684,050         —           —           94,684,050   

Time Deposits

      —           36,057,000         —           36,057,000   

Repurchase Agreements

      —           1,448,000         —           1,448,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 894,523,426       $ 118,055,622       $ 18,752,917       $ 1,031,331,965   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

 

     Common Stocks      Convertible
Preferred Securities		      Preferred Securities  

Balance as of 05/31/2015

    $ 3,231,781       $ 12,587,019       $ 498,218   

Accrued discounts

      —           —           —     

Accrued premiums

      —           —           —     

Realized Gain

      —           —           —     

Realized Loss

      —           —           —     

Change in unrealized appreciation(1)

      —           319,318         —     

Change in unrealized depreciation(1)

      (231,774 )       (159,887 )       —     

Net Purchases

      —           2,508,242         —     

Net Sales

      —           —           —     

Transfers into Level 3

      —           —           —     

Transfers out of Level 3

      —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Balance as of 08/31/2015

    $ 3,000,007       $ 15,254,692       $ 498,218   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) The total change in unrealized appreciation (depreciation) attributable to Level 3 investments still held at August 31, 2015 includes:

 

     Common Stocks    Convertible
Preferred Securities		      Convertible
Preferred Securities		  
   $(231,774)    $ 159,431       $ —     
  

 

   

 

 

     

 

 

  

Any differences between the change in appreciation (depreciation) in the Level 3 reconciliation and the total change in unrealized appreciation (depreciation) is attributable to securities sold/no longer held at August 31, 2015

The following is quantitative information about Level 3 fair value measurements:

 

Description   Value at
8/31/15		     Valuation Technique(s)   Unobservable Input(1)   Range (weighted average)

Common Stock

     $573,667      Market Approach   Enterprise Value/Sales Multiple*   8.00x
      CY2015 Price/Free Cash Flow Multiple*   30.0x
 

 

 

    $87,033      Market Approach and   Transaction Price*   $142.2400
    Income Approach   Enterprise Value/Revenue Multiple*   4.8x
      Discount for Lack of Marketability   15.0%
      Weighted Average Cost of Capital   17%
      Perpetual Growth Rate*   4.0%
 

 

 

    $2,339,307      Market Approach with   Transaction Price*   $19.1012
    Option Pricing Method (“OPM”)   Enterprise Value/Revenue Multiple*   6.81x -12.8x(9.805x)
    and Income Approach   Discount for Lack of Marketability   10%-15% (12.5%)
      Weighted Average Cost of Capital   17%
      Perpetual Growth Rate*   3.0%
      OPM assumptions:  
     

Volatility*

   35.0%
     

Term to liquidity event in years

   1.0
     

Risk-free rate

   0.38%
 

 

 

Convertible Preferred Securities

     $9,323,014      Market Approach   Transaction Price*   $20.00 - $93.0944 ($47.15712)
 

 

 

    $921,402      Market Approach   Next Twelve Months Revenue Mutliple*   4.1x
      Discount for Lack of Marketability   10.00%
 

 

 

    $1,781,473      Market Approach   Transaction Price*   $32.8300
      2015 Estimae Revenue Multiple   11.0x
      Discount for Lack of Marketability   10.00%
 

 

 

    $747,704      Market Approach and   Transaction Price*   $142.2400
    Income Approach   Enterprise Value/Revenue Multiple*   4.8x
      Discount for Lack of Marketability   15.0%
      Weighted Average Cost of Capital   17%
      Perpetual Growth Rate*   4.0%
 

 

 

    $2,481,099      Market Approach and   Transaction Price*   $19.1012
    Income Approach   Enterprise Value/Revenue Multiple*   12.8x
      Discount for Lack of Marketability   15.0%
      Weighted Average Cost of Capital   17%
      Perpetual Growth Rate*   3.0%
 

 

 

Preferred Securities

     $498,218      Market Approach   Enterprise Value/Sales Multiple*   8.00x
      CY2015 Price/Free Cash Flow Multiple*   30.0x
 

 

 

 

(1) The significant unobservable inputs regarding the Level 3 securities in the table above are attributable to private securities and include assumptions made from non-public financial statements, private transactions, and/or market comparables. For those unobservable inputs indicated with *, a significant increase (decrease) in any of those inputs in isolation may result in a significantly higher (lower) fair value measurement, while the remaining unobservable inputs have a inverse relationship.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Small Cap Aggressive Growth Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 95.5%

      

Advanced Materials - 1.6%

      

Hexcel Corp.

      39,351       $ 1,899,079   
     

 

 

  

Aerospace/Defense - 1.0%

      

Teledyne Technologies, Inc.†

      12,059         1,180,697   
     

 

 

  

Aerospace/Defense-Equipment - 1.5%

      

HEICO Corp., Class A

      39,932         1,743,830   
     

 

 

  

Airlines - 0.5%

      

Allegiant Travel Co.

      2,675         543,721   
     

 

 

  

Apparel Manufacturers - 2.3%

      

Carter’s, Inc.

      12,880         1,266,233   

G-III Apparel Group, Ltd.†

      20,140         1,396,306   
     

 

 

  
        2,662,539   
     

 

 

  

Applications Software - 1.1%

      

Demandware, Inc.†

      23,580         1,315,528   
     

 

 

  

Auction Houses/Art Dealers - 1.9%

      

Ritchie Bros. Auctioneers, Inc.

      80,150         2,210,537   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Original - 0.7%

      

Gentherm, Inc.†

      19,080         869,857   
     

 

 

  

Banks-Commercial - 1.7%

      

Western Alliance Bancorp†

      65,150         1,988,378   
     

 

 

  

Building Products-Cement - 1.5%

      

Headwaters, Inc.†

      85,964         1,734,754   
     

 

 

  

Chemicals-Specialty - 1.6%

      

Chemtura Corp.†

      68,463         1,862,194   
     

 

 

  

Commercial Services-Finance - 3.1%

      

Euronet Worldwide, Inc.†

      41,581         2,680,727   

Heartland Payment Systems, Inc.

      14,790         881,188   
     

 

 

  
        3,561,915   
     

 

 

  

Computer Services - 0.9%

      

Barracuda Networks, Inc.†

      39,048         1,026,572   
     

 

 

  

Drug Delivery Systems - 1.7%

      

DexCom, Inc.†

      21,655         2,038,602   
     

 

 

  

E-Marketing/Info - 1.6%

      

comScore, Inc.†

      36,730         1,917,673   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 2.2%

      

Monolithic Power Systems, Inc.

      29,610         1,423,945   

Tower Semiconductor, Ltd.†#

      97,868         1,185,181   
     

 

 

  
        2,609,126   
     

 

 

  

Enterprise Software/Service - 4.8%

      

Proofpoint, Inc.†

      58,990         3,323,496   

Ultimate Software Group, Inc.†

      12,693         2,236,380   
     

 

 

  
        5,559,876   
     

 

 

  

Entertainment Software - 1.8%

      

Take-Two Interactive Software, Inc.†

      70,390         2,050,461   
     

 

 

  

Finance-Consumer Loans - 1.5%

      

PRA Group, Inc.†

      32,435         1,728,461   
     

 

 

  

Finance-Credit Card - 0.9%

      

Blackhawk Network Holdings, Inc.†

      27,250         1,076,648   
     

 

 

  

Finance-Other Services - 0.5%

      

MarketAxess Holdings, Inc.

      6,314         570,912   
     

 

 

  

Food-Misc./Diversified - 2.2%

      

Pinnacle Foods, Inc.

      56,450         2,531,218   
     

 

 

  

Health Care Cost Containment - 1.2%

      

ExamWorks Group, Inc.†

      37,890         1,357,220   
     

 

 

  

Hotels/Motels - 1.4%

      

La Quinta Holdings, Inc.†

      85,120         1,604,512   
     

 

 

  

Industrial Audio & Video Products - 1.4%

      

IMAX Corp.†

      53,790         1,686,317   
     

 

 

  

Internet Connectivity Services - 0.9%

      

Cogent Communications Holdings, Inc.

      38,450         1,067,757   
     

 

 

  

Internet Telephone - 1.4%

      

RingCentral, Inc.†

      95,230         1,638,908   
     

 

 

  

Investment Management/Advisor Services - 0.7%

      

WisdomTree Investments, Inc.#

      41,540         778,875   
     

 

 

  

Medical Instruments - 2.1%

      

AtriCure, Inc.†

      67,889         1,660,565   

Entellus Medical, Inc.†#

      36,180         805,367   
     

 

 

  
        2,465,932   
     

 

 

  

Medical Products - 5.4%

      

ConforMIS, Inc.†#

      44,440         711,040   

Intersect ENT, Inc.†

      25,280         643,629   

NxStage Medical, Inc.†

      133,490         2,318,721   

West Pharmaceutical Services, Inc.

      30,846         1,722,749   

Zeltiq Aesthetics, Inc.†#

      29,050         937,444   
     

 

 

  
        6,333,583   
     

 

 

  

Medical Sterilization Products - 1.5%

      

STERIS Corp.

      28,020         1,794,681   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 9.2%

      

Arbutus Biopharma Corp.†#

      13,817         98,239   

Bluebird Bio, Inc.†

      7,085         942,801   

Blueprint Medicines Corp.†

      20,250         554,040   

Celyad ADR†

      9,140         445,941   

Kite Pharma, Inc.†#

      16,690         887,407   

Ligand Pharmaceuticals, Inc.†#

      16,527         1,519,492   

Lion Biotechnologies, Inc.†#

      66,790         474,877   

Loxo Oncology, Inc.†#

      47,300         950,730   

Pronai Therapeutics, Inc.†#

      20,010         579,289   

Repligen Corp.†

      35,145         1,197,741   

Sage Therapeutics, Inc.†

      14,474         781,741   

Spark Therapeutics, Inc.†#

      14,970         652,842   

Ultragenyx Pharmaceutical, Inc.†

      14,098         1,573,619   
     

 

 

  
        10,658,759   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 6.4%

      

Aimmune Therapeutics, Inc.†

      23,010         485,281   

Amicus Therapeutics, Inc.†

      92,503         1,330,193   

Ascendis Pharma A/S ADR†#

      31,691         606,566   

Chimerix, Inc.†

      27,029         1,322,799   

DBV Technologies SA ADR†

      16,110         628,773   

Galapagos NV ADR†

      11,440         692,578   

Global Blood Therapeutics, Inc.†#

      10,350         512,222   

Ignyta, Inc.†#

      37,630         514,778   

Immune Design Corp.†#

      32,010         510,239   

Inotek Pharmaceuticals Corp.†#

      41,440         510,955   

NantKwest, Inc.†#

      21,530         368,594   
     

 

 

  
        7,482,978   
     

 

 

  

Medical-Hospitals - 1.4%

      

Acadia Healthcare Co., Inc.†

      22,890         1,671,657   
     

 

 

  

Networking Products - 2.8%

      

LogMeIn, Inc.†

      53,200         3,316,488   
     

 

 

  

Office Furnishings-Original - 1.5%

     

Steelcase, Inc., Class A

      96,210        1,696,182   
    

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 1.1%

     

Carrizo Oil & Gas, Inc.†

      14,890        542,443   

Diamondback Energy, Inc.†

      10,200        696,558   
    

 

 

  
       1,239,001   
    

 

 

  

Recreational Centers - 1.3%

     

ClubCorp Holdings, Inc.

      69,644        1,567,686   
    

 

 

  

Resort/Theme Parks - 1.5%

     

Marriott Vacations Worldwide Corp.

      24,310        1,726,253   
    

 

 

  

Retail-Apparel/Shoe - 0.7%

     

Boot Barn Holdings, Inc.†#

      34,780        759,595   
    

 

 

  

Retail-Automobile - 1.4%

     

Lithia Motors, Inc., Class A

      14,790        1,576,614   
    

 

 

  

Retail-Home Furnishings - 1.9%

     

Restoration Hardware Holdings, Inc.†

      23,480        2,171,430   
    

 

 

  

Retail-Pet Food & Supplies - 0.9%

     

Freshpet, Inc.†#

      81,139        1,053,996   
    

 

 

  

Retail-Restaurants - 5.3%

     

Papa John’s International, Inc.

      24,850        1,671,162   

Popeyes Louisiana Kitchen, Inc.†

      25,600        1,423,872   

Red Robin Gourmet Burgers, Inc.†

      28,340        2,232,909   

Wingstop, Inc.†

      28,870        789,883   
    

 

 

  
       6,117,826   
    

 

 

  

Semiconductor Components-Integrated Circuits - 1.3%

     

M/A-COM Technology Solutions Holdings, Inc.†

      50,571        1,492,350   
    

 

 

  

Steel-Producers - 1.2%

     

Steel Dynamics, Inc.

      70,720        1,377,626   
    

 

 

  

Telecom Services - 0.6%

     

RigNet, Inc.†#

      25,098        723,575   
    

 

 

  

Therapeutics - 2.4%

     

aTyr Pharma, Inc.†#

      34,470        499,125   

Neurocrine Biosciences, Inc.†

      29,240        1,356,151   

Vital Therapies, Inc.†#

      51,655        193,190   

Zafgen, Inc.†#

      19,350        706,662   
    

 

 

  
       2,755,128   
    

 

 

  

Transactional Software - 0.8%

     

Black Knight Financial Services, Inc., Class A†

      28,708        932,149   
    

 

 

  

Transport-Truck - 1.2%

     

Knight Transportation, Inc.

      51,870        1,410,864   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $101,042,957)

        111,140,520   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 13.1%

     

Registered Investment Companies - 13.1%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(1)(3)

     

(cost $15,265,401)

      15,265,401        15,265,401   
    

 

 

  

REPURCHASE AGREEMENTS - 3.4%

     

Agreement with State Street Bank and Trust Co., bearing interest at 0.00%, dated 08/31/2015, to be repurchased 09/01/2015 in the amount $3,993,000 collateralized by $3,990,000 of U.S. Treasury Notes, bearing interest at 1.88% due 06/30/2020 and having an approximate value of $4,073,052
(cost $3,993,000)

      $3,993,000        3,993,000   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $120,301,358)(2)

      112.0 %      130,398,921   

Liabilities in excess of other assets

      (12.0 )      (14,010,478 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 116,388,443   
  

 

 

    

 

 

  

 

† Non-income producing security
# The security or a portion thereof is out on loan.
(1) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $14,487,429. This was secured by collateral of $15,265,401, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $15,265,401 as reported in the Portfolio of Investments.
(2) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.
(3) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.

 

ADR - American Depository Receipt

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable  Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks

    $ 111,140,520       $ —         $ —         $ 111,140,520   

Short-Term Investment Securities

      15,265,401         —           —           15,265,401   

Repurchase Agreements

      —           3,993,000         —           3,993,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 126,405,921       $ 3,993,000       $ —         $ 130,398,921   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Small Cap Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 98.9%

      

Advanced Materials - 0.3%

      

Core Molding Technologies, Inc.†

      13,000       $ 284,050   

Hexcel Corp.

      10,400         501,904   
     

 

 

  
        785,954   
     

 

 

  

Advertising Agencies - 0.0%

      

Tremor Video, Inc.†

      60,000         121,800   
     

 

 

  

Advertising Services - 0.1%

      

Marchex, Inc., Class B

      13,500         53,595   

Millennial Media, Inc.†#

      76,831         102,954   
     

 

 

  
        156,549   
     

 

 

  

Aerospace/Defense - 0.3%

      

Teledyne Technologies, Inc.†

      8,100         793,071   
     

 

 

  

Aerospace/Defense-Equipment - 0.2%

      

Breeze-Eastern Corp.†

      5,000         69,750   

Ducommun, Inc.†

      6,400         151,168   

LMI Aerospace, Inc.†#

      6,100         73,200   

Moog, Inc., Class A†

      7,000         441,700   
     

 

 

  
        735,818   
     

 

 

  

Agricultural Operations - 0.1%

      

Cadiz, Inc.†#

      14,400         115,632   

MGP Ingredients, Inc.#

      13,100         208,814   
     

 

 

  
        324,446   
     

 

 

  

Airlines - 0.0%

      

Allegiant Travel Co.

      300         60,978   
     

 

 

  

Apparel Manufacturers - 0.8%

      

Columbia Sportswear Co.

      38,866         2,385,206   

Delta Apparel, Inc.†

      10,500         171,045   

Quiksilver, Inc.†#

      77,300         33,247   
     

 

 

  
        2,589,498   
     

 

 

  

Applications Software - 1.6%

      

BSQUARE Corp.†

      28,900         175,423   

Cvent, Inc.†

      14,460         456,068   

Descartes Systems Group, Inc.†

      30,300         523,281   

Five9, Inc.†#

      20,800         81,744   

HubSpot, Inc.†

      9,240         436,960   

Imperva, Inc.†

      4,030         240,107   

New Relic, Inc.†

      5,840         190,150   

PDF Solutions, Inc.†

      8,500         103,530   

Progress Software Corp.†

      11,350         307,472   

SciQuest, Inc.†

      59,732         655,857   

Tangoe, Inc.†

      35,000         262,500   

Verint Systems, Inc.†

      34,087         1,817,860   
     

 

 

  
        5,250,952   
     

 

 

  

Auction Houses/Art Dealers - 0.1%

      

Ritchie Bros. Auctioneers, Inc.

      16,800         463,344   
     

 

 

  

Audio/Video Products - 0.0%

      

VOXX International Corp.†

      5,000         38,750   
     

 

 

  

Auto Repair Centers - 0.1%

      

Monro Muffler Brake, Inc.

      5,625         356,569   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Original - 0.3%

      

Gentherm, Inc.†

      5,500         250,745   

Horizon Global Corp.†

      5,880         61,505   

Miller Industries, Inc.

      10,000         216,900   

SORL Auto Parts, Inc.†

      15,300         31,671   

Spartan Motors, Inc.

      21,600         94,392   

Strattec Security Corp

      4,700         296,523   

Supreme Industries, Inc., Class A

      16,900         140,270   
     

 

 

  
        1,092,006   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Replacement - 0.0%

      

Commercial Vehicle Group, Inc.†

      18,700         95,744   
     

 

 

  

Banks-Commercial - 9.4%

      

American National Bankshares, Inc.

      5,900         139,417   

AmeriServ Financial, Inc.

      22,000         72,380   

Anchor Bancorp, Inc.†

      3,000         65,850   

BancorpSouth, Inc.

      2,600         61,776   

Bank of Commerce Holdings

      7,640         44,006   

Bank of the Ozarks, Inc.

      51,419         2,149,314   

BankUnited, Inc.

      79,523         2,834,200   

Blue Hills Bancorp, Inc.

      7,900         111,785   

Capital Bank Financial Corp., Class A†

      16,200         498,474   

Capital City Bank Group, Inc.

      9,600         143,424   

Chemung Financial Corp.

      5,500         145,750   

Citizens Holding Co.#

      4,500         88,290   

CNB Financial Corp.

      8,500         144,925   

East West Bancorp, Inc.

      58,425         2,360,954   

Eastern Virginia Bankshares, Inc.

      12,000         78,840   

Enterprise Bancorp, Inc.

      6,821         149,312   

Farmers Capital Bank Corp.†

      7,900         204,926   

First Bancorp, Inc.

      7,165         132,911   

First Community Bancshares, Inc.

      10,000         177,100   

First Horizon National Corp.

      49,800         723,594   

Glacier Bancorp, Inc.

      96,258         2,503,671   

Green Bancorp, Inc.†

      2,600         31,096   

Heritage Commerce Corp.

      13,500         142,830   

IBERIABANK Corp.

      28,896         1,759,766   

Kearny Financial Corp.†

      12,800         145,280   

Merchants Bancshares, Inc.

      4,600         132,526   

MidSouth Bancorp, Inc.

      9,800         136,220   

MidWestOne Financial Group, Inc.

      5,400         157,518   

Northrim BanCorp, Inc.

      7,100         192,978   

Ohio Valley Banc Corp.

      6,400         149,760   

Old Second Bancorp, Inc.†

      19,157         119,348   

Pacific Continental Corp.

      13,000         167,960   

PacWest Bancorp

      41,842         1,784,143   

Park Sterling Corp.

      50,500         364,105   

Penns Woods Bancorp, Inc.

      3,200         137,248   

Peoples Bancorp of North Carolina, Inc.#

      5,500         106,810   

Peoples Bancorp, Inc.

      6,300         138,474   

Pinnacle Financial Partners, Inc.

      5,900         279,778   

Popular, Inc.†

      11,000         322,960   

Premier Financial Bancorp, Inc.

      4,286         66,262   

PrivateBancorp, Inc.

      57,675         2,182,999   

Prosperity Bancshares, Inc.

      8,500         439,195   

QCR Holdings, Inc.

      6,500         141,115   

Sierra Bancorp

      9,400         159,800   

Simmons First National Corp., Class A

      3,900         171,093   

Southern National Bancorp of Virginia, Inc.

      15,000         170,700   

Sussex BanCorp

      6,000         73,740   

Synovus Financial Corp.

      86,818         2,641,872   

Talmer Bancorp, Inc., Class A

      19,800         321,750   

TCF Financial Corp.

      15,600         242,112   

Texas Capital Bancshares, Inc.†

      12,450         670,557   

United Security Bancshares†#

      21,787         111,767   

Valley National Bancorp

      21,072         199,341   

Washington Trust Bancorp, Inc.

      4,600         177,606   

West Bancorporation, Inc.

      6,944         125,200   

Westamerica Bancorporation#

      6,100         275,354   

Western Alliance Bancorp†

      100,139         3,056,242   
     

 

 

  
        30,326,404   
     

 

 

  

Banks-Mortgage - 0.0%

      

Walker & Dunlop, Inc.†

      4,000         97,320   
     

 

 

  

Batteries/Battery Systems - 0.6%

      

EnerSys

      36,827         1,969,140   
     

 

 

  

Beverages-Non-alcoholic - 0.0%

      

Primo Water Corp.†#

      21,600         140,400   
     

 

 

  

Brewery - 0.1%

      

Craft Brew Alliance, Inc.†

      18,800         153,596   
     

 

 

  

Broadcast Services/Program - 0.5%

      

Nexstar Broadcasting Group, Inc., Class A

      35,866         1,667,052   
     

 

 

  

Building & Construction Products-Misc. - 0.9%

      

Aspen Aerogels, Inc.†

      32,300         241,281   

Louisiana-Pacific Corp.†

      22,900         376,476   

NCI Building Systems, Inc.†

      5,400         56,322   

Quanex Building Products Corp.

      14,300         256,685   

Simpson Manufacturing Co., Inc.

      10,100         352,591   

Trex Co., Inc.†#

      45,080         1,749,555   
     

 

 

  
        3,032,910   
     

 

 

  

Building & Construction-Misc. - 1.2%

      

Comfort Systems USA, Inc.

      2,900         80,388   

Dycom Industries, Inc.†

      51,344         3,650,045   

Integrated Electrical Services, Inc.†

      12,995         94,084   
     

 

 

  
        3,824,517   
     

 

 

  

Building Products-Air & Heating - 0.3%

      

AAON, Inc.

      12,925         267,289   

Lennox International, Inc.

      6,600         779,064   
     

 

 

  
        1,046,353   
     

 

 

  

Building Products-Cement - 0.7%

      

Eagle Materials, Inc.

      23,572         1,928,897   

Martin Marietta Materials, Inc.

      1,900         318,820   
     

 

 

  
        2,247,717   
     

 

 

  

Building Products-Doors & Windows - 1.0%

      

Apogee Enterprises, Inc.

      59,107         3,082,430   
     

 

 

  

Building Products-Light Fixtures - 0.1%

      

LSI Industries, Inc.

      18,400         174,616   
     

 

 

  

Building-Heavy Construction - 0.4%

      

Orion Marine Group, Inc.†

      16,100         115,598   

Primoris Services Corp.

      68,156         1,252,026   
     

 

 

  
        1,367,624   
     

 

 

  

Building-Residential/Commercial - 0.7%

      

AV Homes, Inc.†#

      11,400         161,196   

Beazer Homes USA, Inc.†

      91,326         1,525,144   

Meritage Homes Corp.†

      10,300         434,042   

Standard Pacific Corp.†

      15,600         131,820   
     

 

 

  
        2,252,202   
     

 

 

  

Cable/Satellite TV - 0.1%

      

Cable One, Inc.†

      700         290,738   
     

 

 

  

Capacitors - 0.0%

      

Kemet Corp.†

      20,929         43,114   
     

 

 

  

Casino Hotels - 0.0%

      

Monarch Casino & Resort, Inc.†

      4,000         70,200   
     

 

 

  

Chemicals-Diversified - 0.0%

      

Koppers Holdings, Inc.

      3,900         81,120   
     

 

 

  

Chemicals-Plastics - 0.6%

      

PolyOne Corp.

      55,368         1,797,799   
     

 

 

  

Chemicals-Specialty - 1.6%

      

KMG Chemicals, Inc.

      7,800         157,560   

Minerals Technologies, Inc.

      45,626         2,454,222   

Oil-Dri Corp. of America

      4,900         114,415   

Sensient Technologies Corp.

      33,819         2,203,308   

Univar, Inc.†

      11,800         267,152   
     

 

 

  
        5,196,657   
     

 

 

  

Circuit Boards - 0.0%

      

UQM Technologies, Inc.†#

      57,300         49,278   
     

 

 

  

Commercial Services - 1.0%

      

Collectors Universe, Inc.

      7,200         134,424   

HMS Holdings Corp.†

      107,041         1,118,578   

Intersections, Inc.†#

      12,500         24,875   

SP Plus Corp.†

      6,300         144,711   

Team, Inc.†

      43,403         1,815,982   
     

 

 

  
        3,238,570   
     

 

 

  

Commercial Services-Finance - 0.1%

      

PRGX Global, Inc.†

      26,500         95,665   

Xoom Corp.†#

      8,500         211,055   
     

 

 

  
        306,720   
     

 

 

  

Communications Software - 0.1%

      

Concurrent Computer Corp.

      13,902         74,793   

Digi International, Inc.†

      13,300         136,192   

Seachange International, Inc.†

      19,500         117,780   
     

 

 

  
        328,765   
     

 

 

  

Computer Data Security - 0.1%

      

Fortinet, Inc.†

      6,600         278,124   
     

 

 

  

Computer Graphics - 0.0%

      

CyberArk Software, Ltd.†#

      290         14,805   
     

 

 

  

Computer Services - 2.2%

      

Barracuda Networks, Inc.†

      1,700         44,693   

CACI International, Inc., Class A†

      24,095         1,889,530   

Ciber, Inc.†

      45,000         153,900   

DST Systems, Inc.

      19,116         1,957,860   

Fleetmatics Group PLC†#

      12,700         568,452   

Luxoft Holding, Inc.†

      39,286         2,399,982   

StarTek, Inc.†

      18,100         65,884   
     

 

 

  
        7,080,301   
     

 

 

  

Computer Software - 1.9%

      

Blackbaud, Inc.

      41,535         2,373,310   

Computer Modelling Group, Ltd.

      12,200         113,506   

SS&C Technologies Holdings, Inc.

      54,871         3,716,961   
     

 

 

  
        6,203,777   
     

 

 

  

Computers-Integrated Systems - 1.4%

      

Agilysys, Inc.†

      13,000         133,510   

Cray, Inc.†

      96,389         2,042,483   

Jack Henry & Associates, Inc.

      29,536         2,007,266   

Maxwell Technologies, Inc.†#

      14,800         79,032   

NCI, Inc., Class A

      10,000         142,700   
     

 

 

  
        4,404,991   
     

 

 

  

Computers-Memory Devices - 0.0%

      

Datalink Corp.†

      11,100         64,380   

Netlist, Inc.†#

      37,900         18,950   
     

 

 

  
        83,330   
     

 

 

  

Computers-Periphery Equipment - 0.0%

      

Key Tronic Corp.†

      9,633         100,183   
     

 

 

  

Computers-Voice Recognition - 0.1%

      

Vocera Communications, Inc.†

      18,000         211,320   
     

 

 

  

Consulting Services - 0.1%

      

CRA International, Inc.†

      7,700         174,944   

Information Services Group, Inc.

      42,400         157,304   

PDI, Inc.†

      34,800         72,036   
     

 

 

  
        404,284   
     

 

 

  

Consumer Products-Misc. - 0.8%

      

CSS Industries, Inc.

      3,000         79,440   

Helen of Troy, Ltd.†

      24,058         2,048,298   

Tumi Holdings, Inc.†

      19,700         388,484   
     

 

 

  
        2,516,222   
     

 

 

  

Containers-Paper/Plastic - 1.0%

      

Berry Plastics Group, Inc.†

      5,600         165,760   

Graphic Packaging Holding Co.

      215,067         3,032,445   
     

 

 

  
        3,198,205   
     

 

 

  

Cosmetics & Toiletries - 0.0%

      

CCA Industries, Inc.†#

      3,421         8,689   
     

 

 

  

Data Processing/Management - 0.0%

      

Innodata, Inc.†

      25,000         59,750   
     

 

 

  

Decision Support Software - 0.1%

      

Interactive Intelligence Group, Inc.†

      8,600         301,086   
     

 

 

  

Diagnostic Equipment - 0.8%

      

Affymetrix, Inc.†#

      221,455         2,066,175   

BioTelemetry, Inc.†

      36,900         527,301   

Hansen Medical, Inc.†#

      75,000         41,850   
     

 

 

  
        2,635,326   
     

 

 

  

Diagnostic Kits - 1.0%

      

Alere, Inc.†

      55,538         2,886,310   

Meridian Bioscience, Inc.

      19,300         369,209   
     

 

 

  
        3,255,519   
     

 

 

  

Diamonds/Precious Stones - 0.0%

      

Petra Diamonds, Ltd.†(1)

      40,405         77,238   
     

 

 

  

Distribution/Wholesale - 0.2%

      

Core-Mark Holding Co., Inc.

      9,300         559,023   

Houston Wire & Cable Co.

      14,739         112,606   
     

 

 

  
        671,629   
     

 

 

  

Diversified Manufacturing Operations - 0.4%

      

AZZ, Inc.

      10,400         526,240   

Chase Corp.

      5,600         221,200   

EnPro Industries, Inc.

      1,900         90,136   

Fabrinet†

      7,000         139,160   

Harsco Corp.

      23,300         269,348   
     

 

 

  
        1,246,084   
     

 

 

  

Diversified Minerals - 0.1%

      

Ring Energy, Inc.†#

      17,400         178,350   

United States Lime & Minerals, Inc.

      2,600         128,024   
     

 

 

  
        306,374   
     

 

 

  

Diversified Operations - 0.0%

      

Resource America, Inc., Class A

      17,400         132,066   
     

 

 

  

Diversified Operations/Commercial Services - 0.0%

      

Volt Information Sciences, Inc.†

      14,393         128,673   
     

 

 

  

Drug Delivery Systems - 0.1%

      

Catalent, Inc.†

      9,200         292,468   
     

 

 

  

E-Commerce/Products - 0.0%

      

1-800-flowers.com, Inc., Class A†

      7,000         58,730   

US Auto Parts Network, Inc.†

      20,000         43,000   
     

 

 

  
        101,730   
     

 

 

  

E-Commerce/Services - 0.3%

      

Angie’s List, Inc.†#

      5,900         31,211   

Coupons.com, Inc.†#

      7,790         72,759   

Etsy, Inc.†#

      9,600         137,568   

GrubHub, Inc.†

      11,067         292,722   

SurveyMonkey.com LLC†(2)(5)(6)

      5,062         83,143   

United Online, Inc.†

      12,500         136,125   

Zillow Group, Inc., Class A†#

      900         22,842   

Zillow Group, Inc., Class C†#

      1,800         44,388   
     

 

 

  
        820,758   
     

 

 

  

E-Marketing/Info - 0.2%

      

Marketo, Inc.†

      18,400         515,384   

QuinStreet, Inc.†

      35,000         192,500   

ReachLocal, Inc.†#

      15,000         36,750   
     

 

 

  
        744,634   
     

 

 

  

Educational Software - 0.0%

      

Rosetta Stone, Inc.†#

      14,000         97,580   
     

 

 

  

Electric Products-Misc. - 0.0%

      

Graham Corp.

      5,800         107,300   
     

 

 

  

Electric-Integrated - 0.6%

      

Cleco Corp.

      2,800         150,024   

El Paso Electric Co.

      9,700         343,380   

NorthWestern Corp.

      3,800         196,232   

PNM Resources, Inc.

      26,200         670,982   

Portland General Electric Co.

      15,900         549,186   
     

 

 

  
        1,909,804   
     

 

 

  

Electronic Components-Misc. - 0.3%

      

Bel Fuse, Inc., Class B

      6,000         105,960   

CTS Corp.

      12,000         226,200   

Gentex Corp.

      10,200         158,100   

Sparton Corp.†

      5,900         137,116   

Vishay Precision Group, Inc.†

      8,800         98,472   

ZAGG, Inc.†

      15,898         116,373   
     

 

 

  
        842,221   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 2.0%

      

Cavium, Inc.†

      3,500         238,070   

Diodes, Inc.†

      7,250         142,753   

Fairchild Semiconductor International, Inc.†

      107,464         1,461,510   

GigOptix, Inc.†#

      50,000         83,500   

GSI Technology, Inc.†

      19,800         92,268   

Intersil Corp., Class A

      131,804         1,389,214   

InvenSense, Inc.†#

      10,500         107,205   

Kopin Corp.†

      14,300         44,330   

Microsemi Corp.†

      60,184         1,911,444   

Pixelworks, Inc.†#

      22,000         102,740   

PMC-Sierra, Inc.†

      38,800         244,052   

Richardson Electronics, Ltd.

      15,000         93,300   

Semtech Corp.†

      28,100         476,295   

Silicon Laboratories, Inc.†

      3,500         152,180   
     

 

 

  
        6,538,861   
     

 

 

  

Electronic Design Automation - 0.0%

      

Cadence Design Systems, Inc.†

      1,200         24,024   
     

 

 

  

Electronic Measurement Instruments - 0.3%

      

CyberOptics Corp.†

      18,900         128,520   

ESCO Technologies, Inc.

      12,200         440,542   

FARO Technologies, Inc.†

      5,500         213,675   

National Instruments Corp.

      9,600         280,416   
     

 

 

  
        1,063,153   
     

 

 

  

Electronic Parts Distribution - 0.6%

      

Tech Data Corp.†

      31,500         2,055,060   
     

 

 

  

Electronic Security Devices - 0.1%

      

American Science & Engineering, Inc.

      5,000         196,550   

Vicon Industries, Inc.#

      14,000         19,600   
     

 

 

  
        216,150   
     

 

 

  

Energy-Alternate Sources - 0.1%

      

Aemetis, Inc.†#

      17,800         55,002   

Amyris, Inc.†#

      50,800         91,948   

REX American Resources Corp.†#

      2,100         112,602   
     

 

 

  
        259,552   
     

 

 

  

Engineering/R&D Services - 0.1%

      

Exponent, Inc.

      5,200         222,300   

VSE Corp.

      3,700         153,106   
     

 

 

  
        375,406   
     

 

 

  

Enterprise Software/Service - 1.4%

      

American Software, Inc., Class A

      11,600         106,256   

Guidewire Software, Inc.†

      13,700         765,967   

MicroStrategy, Inc., Class A†

      14,323         2,845,980   

Proofpoint, Inc.†

      10,600         597,204   

Qlik Technologies, Inc.†

      4,900         185,514   
     

 

 

  
        4,500,921   
     

 

 

  

Environmental Consulting & Engineering - 0.0%

      

TRC Cos., Inc.†

      8,712         77,711   
     

 

 

  

Environmental Monitoring & Detection - 0.2%

      

MSA Safety, Inc.

      13,500         613,980   
     

 

 

  

Filtration/Separation Products - 0.1%

      

CLARCOR, Inc.

      7,300         411,501   
     

 

 

  

Finance-Consumer Loans - 0.1%

      

Asta Funding, Inc.†

      13,200         117,084   

Regional Management Corp.†

      8,200         135,300   
     

 

 

  
        252,384   
     

 

 

  

Finance-Investment Banker/Broker - 1.8%

      

E*TRADE Financial Corp.†

      135,435         3,560,586   

Evercore Partners, Inc., Class A

      35,298         1,848,909   

FBR & Co.

      5,750         126,155   

Houlihan Lokey, Inc.†

      2,900         63,800   

JMP Group LLC

      16,300         116,545   

Piper Jaffray Cos.†

      1,800         75,348   
     

 

 

  
        5,791,343   
     

 

 

  

Finance-Leasing Companies - 0.1%

      

California First National Bancorp

      6,000         82,800   

Marlin Business Services Corp.

      7,500         102,900   
     

 

 

  
        185,700   
     

 

 

  

Finance-Mortgage Loan/Banker - 0.0%

      

PennyMac Financial Services, Inc., Class A†

      4,400         75,548   
     

 

 

  

Finance-Other Services - 0.0%

      

Higher One Holdings, Inc.†#

      20,300         40,194   
     

 

 

  

Financial Guarantee Insurance - 0.4%

      

Assured Guaranty, Ltd.

      23,877         603,133   

MGIC Investment Corp.†

      11,100         117,216   

Radian Group, Inc.

      28,400         510,632   
     

 

 

  
        1,230,981   
     

 

 

  

Food-Canned - 0.8%

      

TreeHouse Foods, Inc.†

      31,141         2,471,661   
     

 

 

  

Food-Flour & Grain - 0.2%

      

Post Holdings, Inc.†

      8,600         561,408   
     

 

 

  

Food-Misc./Diversified - 1.2%

      

Inventure Foods, Inc.†

      17,900         154,835   

Pinnacle Foods, Inc.

      77,940         3,494,830   

Senomyx, Inc.†#

      30,400         202,464   
     

 

 

  
        3,852,129   
     

 

 

  

Food-Retail - 0.1%

      

Fresh Market, Inc.†#

      11,000         236,830   
     

 

 

  

Food-Wholesale/Distribution - 0.0%

      

AMCON Distributing Co.

      500         41,850   
     

 

 

  

Footwear & Related Apparel - 0.1%

      

Wolverine World Wide, Inc.

      13,500         363,825   
     

 

 

  

Funeral Services & Related Items - 0.1%

      

Matthews International Corp., Class A

      5,000         253,900   
     

 

 

  

Gambling (Non-Hotel) - 0.2%

      

Dover Downs Gaming & Entertainment, Inc.†

      43,334         45,501   

Golden Entertainment, Inc.†

      15,200         139,840   

Isle of Capri Casinos, Inc.†

      18,000         332,280   
     

 

 

  
        517,621   
     

 

 

  

Garden Products - 0.3%

      

Toro Co.

      11,200         798,560   
     

 

 

  

Gas-Distribution - 0.8%

      

Chesapeake Utilities Corp.

      3,700         182,299   

Delta Natural Gas Co., Inc.

      3,800         77,558   

Gas Natural, Inc.

      13,000         115,830   

ONE Gas, Inc.

      16,300         700,411   

Southwest Gas Corp.

      9,800         539,882   

UGI Corp.

      31,342         1,068,135   
     

 

 

  
        2,684,115   
     

 

 

  

Gold Mining - 0.2%

      

Franco-Nevada Corp.

      5,200         225,296   

New Gold, Inc.†

      78,600         181,026   

Osisko Gold Royalties, Ltd.

      13,800         160,175   
     

 

 

  
        566,497   
     

 

 

  

Health Care Cost Containment - 0.0%

      

HealthEquity, Inc.†

      1,000         29,320   
     

 

 

  

Healthcare Safety Devices - 0.0%

      

Alpha PRO Tech, Ltd.†#

      30,000         62,400   

Unilife Corp.†#

      35,000         42,700   
     

 

 

  
        105,100   
     

 

 

  

Heart Monitors - 0.1%

      

HeartWare International, Inc.†

      2,600         222,560   
     

 

 

  

Home Furnishings - 0.7%

      

Hooker Furniture Corp.

      9,100         217,126   

La-Z-Boy, Inc.

      67,381         1,860,389   
     

 

 

  
        2,077,515   
     

 

 

  

Hotels/Motels - 0.0%

      

Morgans Hotel Group Co.†

      19,000         87,210   
     

 

 

  

Housewares - 0.0%

      

Lifetime Brands, Inc.

      8,000         116,160   
     

 

 

  

Human Resources - 0.8%

      

Cross Country Healthcare, Inc.†

      20,000         277,800   

Kforce, Inc.

      1,400         37,506   

RCM Technologies, Inc.

      20,000         99,600   

Team Health Holdings, Inc.†

      39,170         2,300,846   
     

 

 

  
        2,715,752   
     

 

 

  

Independent Power Producers - 0.1%

      

Dynegy, Inc.†

      2,600         66,950   

NRG Yield, Inc., Class A#

      3,200         50,336   

NRG Yield, Inc., Class C#

      3,200         51,392   
     

 

 

  
        168,678   
     

 

 

  

Industrial Audio & Video Products - 0.1%

      

Ballantyne Strong, Inc.†

      14,000         67,200   

Iteris, Inc.†

      76,210         159,279   
     

 

 

  
        226,479   
     

 

 

  

Industrial Automated/Robotic - 0.1%

      

Hurco Cos., Inc.

      5,000         154,200   
     

 

 

  

Instruments-Controls - 0.7%

      

Allied Motion Technologies, Inc.

      14,000         266,280   

Control4 Corp.†#

      3,900         34,983   

Frequency Electronics, Inc.†

      10,000         111,900   

Watts Water Technologies, Inc., Class A

      32,062         1,758,601   

Woodward, Inc.

      1,250         57,000   
     

 

 

  
        2,228,764   
     

 

 

  

Insurance-Life/Health - 1.0%

      

Independence Holding Co.

      10,460         128,762   

StanCorp Financial Group, Inc.

      27,584         3,136,577   
     

 

 

  
        3,265,339   
     

 

 

  

Insurance-Multi-line - 0.7%

      

American Financial Group, Inc.

      31,380         2,167,103   

Kemper Corp.

      6,000         212,520   
     

 

 

  
        2,379,623   
     

 

 

  

Insurance-Property/Casualty - 1.0%

      

Enstar Group, Ltd.†

      1,900         277,609   

Hallmark Financial Services, Inc.†

      13,000         149,370   

HCC Insurance Holdings, Inc.

      5,900         455,893   

Infinity Property & Casualty Corp.

      10,000         772,800   

RLI Corp.

      8,100         422,091   

Safety Insurance Group, Inc.

      3,700         194,546   

Selective Insurance Group, Inc.

      20,800         630,656   

State Auto Financial Corp.

      9,750         213,525   
     

 

 

  
        3,116,490   
     

 

 

  

Insurance-Reinsurance - 0.0%

      

Essent Group, Ltd.†

      3,600         96,444   
     

 

 

  

Internet Application Software - 0.1%

      

Lionbridge Technologies, Inc.†

      36,800         196,144   
     

 

 

  

Internet Connectivity Services - 0.0%

      

PC-Tel, Inc.

      21,200         115,964   
     

 

 

  

Internet Content-Entertainment - 0.1%

      

Pandora Media, Inc.†

      14,100         252,954   
     

 

 

  

Internet Content-Information/News - 0.1%

      

Reis, Inc.

      8,000         199,200   
     

 

 

  

Internet Financial Services - 0.0%

      

TheStreet, Inc.

      48,200         84,350   
     

 

 

  

Internet Incubators - 0.1%

      

HomeAway, Inc.†

      4,900         140,581   

ModusLink Global Solutions, Inc.†#

      5,000         15,750   
     

 

 

  
        156,331   
     

 

 

  

Internet Infrastructure Software - 0.0%

      

Support.com, Inc.†

      56,500         71,755   

Unwired Planet, Inc.†#

      65,400         50,358   
     

 

 

  
        122,113   
     

 

 

  

Internet Security - 0.1%

      

iPass, Inc.†#

      49,900         54,391   

Zix Corp.†

      41,500         181,770   
     

 

 

  
        236,161   
     

 

 

  

Internet Telephone - 0.1%

      

RingCentral, Inc.†

      12,400         213,404   
     

 

 

  

Investment Companies - 0.0%

      

KCAP Financial, Inc.#

      16,700         78,490   
     

 

 

  

Investment Management/Advisor Services - 1.3%

      

Artisan Partners Asset Management, Inc., Class A

      1,300         53,131   

Calamos Asset Management, Inc., Class A

      14,000         147,840   

Cohen & Steers, Inc.

      8,700         260,826   

Financial Engines, Inc.#

      15,200         493,392   

Janus Capital Group, Inc.

      177,394         2,639,623   

Manning & Napier, Inc.#

      8,400         80,388   

Pzena Investment Management, Inc., Class A

      2,700         27,297   

Silvercrest Asset Management Group, Inc., Class A#

      10,000         117,700   

Waddell & Reed Financial, Inc., Class A

      11,400         445,398   
     

 

 

  
        4,265,595   
     

 

 

  

Leisure Products - 0.1%

      

Escalade, Inc.

      5,200         93,028   

Johnson Outdoors, Inc., Class A

      7,200         180,504   
     

 

 

  
        273,532   
     

 

 

  

Linen Supply & Related Items - 0.1%

      

G&K Services, Inc., Class A

      3,700         250,157   
     

 

 

  

Machine Tools & Related Products - 0.1%

      

Hardinge, Inc.

      11,000         112,970   

LS Starrett Co, Class A

      8,000         126,320   
     

 

 

  
        239,290   
     

 

 

  

Machinery-Farming - 0.1%

      

Alamo Group, Inc.

      3,000         154,470   
     

 

 

  

Machinery-General Industrial - 0.8%

      

Albany International Corp., Class A

      65,524         2,090,216   

Chart Industries, Inc.†

      11,000         281,160   

Manitowoc Co., Inc.

      6,500         111,020   

Xerium Technologies, Inc.†

      15,000         182,550   
     

 

 

  
        2,664,946   
     

 

 

  

Machinery-Pumps - 0.2%

      

Graco, Inc.

      8,300         572,617   
     

 

 

  

Machinery-Thermal Process - 0.0%

      

Global Power Equipment Group, Inc.#

      9,800         45,080   
     

 

 

  

Medical Imaging Systems - 0.7%

      

Analogic Corp.

      27,307         2,200,398   

Digirad Corp.

      25,000         95,000   
     

 

 

  
        2,295,398   
     

 

 

  

Medical Instruments - 1.1%

      

Bio-Techne Corp.

      21,351         2,017,242   

Bruker Corp.†

      17,400         319,812   

Edwards Lifesciences Corp.†

      900         126,792   

Entellus Medical, Inc.†#

      1,000         22,260   

Navidea Biopharmaceuticals, Inc.†#

      85,500         160,740   

Thoratec Corp.†

      10,900         684,738   

TransEnterix, Inc.†#

      20,000         52,800   
     

 

 

  
        3,384,384   
     

 

 

  

Medical Products - 2.4%

      

Accuray, Inc.†#

      15,937         109,806   

Cooper Cos., Inc.

      200         32,484   

Globus Medical, Inc., Class A†

      79,920         1,951,646   

Halyard Health, Inc.†

      15,900         499,896   

Hill-Rom Holdings, Inc.

      43,360         2,291,143   

K2M Group Holdings, Inc.†

      18,000         382,140   

Medgenics, Inc.†#

      19,000         150,290   

NanoString Technologies, Inc.†#

      9,000         136,890   

Span-America Medical Systems, Inc.

      3,100         55,366   

Tornier NV†

      12,300         273,552   

TriVascular Technologies, Inc.†#

      17,500         92,925   

Wright Medical Group, Inc.†

      73,029         1,684,779   
     

 

 

  
        7,660,917   
     

 

 

  

Medical Sterilization Products - 0.2%

      

STERIS Corp.

      11,500         736,575   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 2.6%

      

Acceleron Pharma, Inc.†

      4,500         130,410   

AMAG Pharmaceuticals, Inc.†#

      31,946         1,997,903   

ArQule, Inc.†

      55,000         93,500   

Asterias Biotherapeutics, Inc.†#

      9,454         44,812   

BioMarin Pharmaceutical, Inc.†

      100         12,924   

Biota Pharmaceuticals, Inc.†

      34,600         75,774   

Charles River Laboratories International, Inc.†

      26,729         1,841,361   

Curis, Inc.†#

      48,225         126,349   

Endocyte, Inc.†#

      16,000         84,320   

Enzo Biochem, Inc.†

      33,500         97,820   

Exelixis, Inc.†#

      30,200         179,690   

Five Prime Therapeutics, Inc.†

      5,000         95,350   

Harvard Bioscience, Inc.†

      30,000         131,100   

Incyte Corp.†

      7,500         871,425   

Insmed, Inc.†

      9,000         219,960   

Isis Pharmaceuticals, Inc.†#

      8,100         406,458   

Medicines Co.†

      9,100         373,100   

Onconova Therapeutics, Inc.†#

      12,000         18,240   

PharmAthene, Inc.†#

      68,300         99,035   

Protalix BioTherapeutics, Inc.†#

      22,016         32,363   

pSivida Corp.†#

      32,000         120,000   

Retrophin, Inc.†

      32,435         889,368   

Rigel Pharmaceuticals, Inc.†

      40,000         120,000   

Seattle Genetics, Inc.†#

      5,200         209,404   

Theravance Biopharma, Inc.†#

      400         5,824   

Theravance, Inc.#

      1,200         16,692   

Ultragenyx Pharmaceutical, Inc.†

      500         55,810   
     

 

 

  
        8,348,992   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 1.1%

      

Achaogen, Inc.†#

      10,000         69,000   

Agile Therapeutics, Inc.†#

      7,700         67,991   

Alimera Sciences, Inc.†#

      25,025         83,584   

Alkermes PLC†

      13,700         815,972   

BioSpecifics Technologies Corp.†

      2,600         129,116   

Chimerix, Inc.†

      3,300         161,502   

CoLucid Pharmaceuticals, Inc.†

      3,100         20,305   

Conatus Pharmaceuticals, Inc.†#

      9,500         37,335   

Cumberland Pharmaceuticals, Inc.†

      12,800         77,056   

Dicerna Pharmaceuticals, Inc.†

      8,300         91,051   

MediciNova, Inc.†#

      13,572         40,037   

NanoViricides, Inc.†#

      43,000         51,170   

Ophthotech Corp.†

      1,300         57,239   

Pacira Pharmaceuticals, Inc.†

      11,600         667,580   

Pain Therapeutics, Inc.†#

      40,000         73,600   

Pernix Therapeutics Holdings, Inc.†#

      29,000         139,780   

POZEN, Inc.†

      15,600         136,188   

Relypsa, Inc.†

      2,800         64,288   

TESARO, Inc.†#

      3,500         180,180   

Trevena, Inc.†#

      20,000         120,000   

VIVUS, Inc.†#

      75,000         84,750   

XenoPort, Inc.†

      25,000         168,750   

Zogenix, Inc.†#

      11,712         225,105   

ZS Pharma, Inc.†#

      1,200         61,392   
     

 

 

  
        3,622,971   
     

 

 

  

Medical-Generic Drugs - 0.7%

      

Impax Laboratories, Inc.†

      55,768         2,284,257   
     

 

 

  

Medical-HMO - 0.5%

      

Centene Corp.†

      10,400         641,888   

Universal American Corp.†

      6,400         45,760   

WellCare Health Plans, Inc.†

      8,800         797,896   
     

 

 

  
        1,485,544   
     

 

 

  

Medical-Hospitals - 1.8%

      

Acadia Healthcare Co., Inc.†

      12,300         898,269   

Adeptus Health, Inc., Class A†#

      4,600         458,344   

Community Health Systems, Inc.†

      33,255         1,785,793   

LifePoint Health, Inc.†

      34,928         2,728,925   
     

 

 

  
        5,871,331   
     

 

 

  

Metal Processors & Fabrication - 1.4%

      

Ampco-Pittsburgh Corp.

      6,500         80,080   

Dynamic Materials Corp.

      8,100         91,773   

Haynes International, Inc.

      45,601         1,742,870   

RBC Bearings, Inc.†

      8,700         538,182   

Rexnord Corp.†

      84,296         1,690,135   

Sun Hydraulics Corp.

      6,400         206,464   
     

 

 

  
        4,349,504   
     

 

 

  

Metal Products-Distribution - 0.0%

      

Olympic Steel, Inc.

      5,500         71,225   
     

 

 

  

Metal-Aluminum - 0.0%

      

Constellium NV, Class A†

      17,800         116,590   
     

 

 

  

Metal-Diversified - 0.1%

      

HudBay Minerals, Inc.

      15,000         75,137   

Luxfer Holdings PLC ADR

      15,300         200,430   
     

 

 

  
        275,567   
     

 

 

  

Miscellaneous Manufacturing - 0.3%

      

Hillenbrand, Inc.

      9,500         256,120   

John Bean Technologies Corp.

      16,300         539,856   

TriMas Corp.†

      14,300         260,832   
     

 

 

  
        1,056,808   
     

 

 

  

MRI/Medical Diagnostic Imaging - 0.0%

      

RadNet, Inc.†

      18,000         110,520   
     

 

 

  

Multimedia - 0.0%

      

Demand Media, Inc.†

      25,000         117,750   
     

 

 

  

Networking Products - 0.1%

      

Extreme Networks, Inc.†

      55,000         165,000   

Infoblox, Inc.†

      3,500         67,340   

Ixia†

      13,700         211,939   
     

 

 

  
        444,279   
     

 

 

  

Non-Hazardous Waste Disposal - 0.9%

      

Casella Waste Systems, Inc., Class A†

      32,900         202,664   

Waste Connections, Inc.

      53,779         2,557,729   
     

 

 

  
        2,760,393   
     

 

 

  

Office Automation & Equipment - 0.5%

      

Pitney Bowes, Inc.

      80,627         1,597,221   
     

 

 

  

Office Furnishings-Original - 0.2%

      

Knoll, Inc.

      20,500         490,360   
     

 

 

  

Oil & Gas Drilling - 0.3%

      

Precision Drilling Corp.

      227,828         1,095,853   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 1.0%

      

Approach Resources, Inc.†#

      28,300         72,448   

Diamondback Energy, Inc.†

      8,000         546,320   

Eclipse Resources Corp.†#

      12,200         46,970   

Evolution Petroleum Corp.#

      10,600         62,222   

FieldPoint Petroleum Corp.†

      31,900         31,262   

FX Energy, Inc.†#

      15,000         14,541   

Gastar Exploration, Inc.†#

      60,000         99,000   

Jones Energy, Inc., Class A†#

      15,000         88,950   

Matador Resources Co.†

      21,900         501,729   

Panhandle Oil and Gas, Inc., Class A

      5,000         87,800   

Parsley Energy, Inc., Class A†#

      14,400         247,680   

PetroQuest Energy, Inc.†#

      41,000         59,040   

Rex Energy Corp.†#

      30,000         103,500   

Rice Energy, Inc.†

      5,400         105,030   

RSP Permian, Inc.†

      2,900         69,426   

Seventy Seven Energy, Inc.†#

      33,900         97,293   

Swift Energy Co.†#

      35,000         21,070   

Synergy Resources Corp.†

      8,900         95,586   

Ultra Petroleum Corp.†#

      76,599         652,624   

VAALCO Energy, Inc.†#

      30,000         53,400   

Warren Resources, Inc.†#

      34,500         20,700   

Yuma Energy, Inc.†

      5,411         2,597   
     

 

 

  
        3,079,188   
     

 

 

  

Oil Field Machinery & Equipment - 0.8%

      

Dril-Quip, Inc.†

      1,300         89,622   

Flotek Industries, Inc.†#

      13,700         267,972   

Forum Energy Technologies, Inc.†

      106,268         1,670,533   

Gulf Island Fabrication, Inc.

      16,400         207,132   

Mitcham Industries, Inc.†

      22,400         96,544   

Natural Gas Services Group, Inc.†

      7,400         160,506   

Thermon Group Holdings, Inc.†

      6,200         141,856   
     

 

 

  
        2,634,165   
     

 

 

  

Oil Refining & Marketing - 0.0%

      

Adams Resources & Energy, Inc.

      214         9,761   
     

 

 

  

Oil-Field Services - 0.5%

      

Enservco Corp.†#

      19,000         15,200   

Forbes Energy Services, Ltd.†#

      17,200         15,652   

Helix Energy Solutions Group, Inc.†

      71,221         494,986   

Independence Contract Drilling, Inc.†

      13,600         94,248   

Key Energy Services, Inc.†#

      111,000         78,943   

Newpark Resources, Inc.†

      21,700         159,061   

RPC, Inc.#

      16,700         194,054   

SEACOR Holdings, Inc.†

      7,900         509,629   

Tesco Corp.

      16,700         141,783   

TETRA Technologies, Inc.†

      2,300         17,687   
     

 

 

  
        1,721,243   
     

 

 

  

Paper & Related Products - 0.2%

      

Clearwater Paper Corp.†

      6,400         358,784   

Schweitzer-Mauduit International, Inc.

      5,600         197,848   
     

 

 

  
        556,632   
     

 

 

  

Patient Monitoring Equipment - 0.0%

      

Insulet Corp.†

      2,300         68,333   

Masimo Corp.†

      400         16,252   
     

 

 

  
        84,585   
     

 

 

  

Pharmacy Services - 0.1%

      

Diplomat Pharmacy, Inc.†

      5,300         209,297   

Liberator Medical Holdings, Inc.#

      35,000         89,250   
     

 

 

  
        298,547   
     

 

 

  

Physicians Practice Management - 0.0%

      

Healthways, Inc.†

      3,800         46,398   
     

 

 

  

Pipelines - 0.4%

      

SemGroup Corp., Class A

      25,777         1,417,735   
     

 

 

  

Power Converter/Supply Equipment - 0.1%

      

Advanced Energy Industries, Inc.†

      6,200         150,474   

PowerSecure International, Inc.†

      15,000         180,900   
     

 

 

  
        331,374   
     

 

 

  

Printing-Commercial - 0.2%

      

ARC Document Solutions, Inc.†

      9,300         61,752   

Multi-Color Corp.

      9,850         649,017   

RR Donnelley & Sons Co.

      816         12,811   
     

 

 

  
        723,580   
     

 

 

  

Publishing-Books - 0.1%

      

Scholastic Corp.

      6,549         282,982   
     

 

 

  

Publishing-Newspapers - 0.1%

      

A.H. Belo Corp., Class A

      18,221         91,287   

Lee Enterprises, Inc.†#

      34,500         64,170   
     

 

 

  
        155,457   
     

 

 

  

Quarrying - 0.1%

      

Compass Minerals International, Inc.

      2,600         210,600   
     

 

 

  

Radio - 0.1%

      

Emmis Communications Corp., Class A†

      58,600         73,836   

Saga Communications, Inc., Class A

      123         4,294   

Salem Media Group, Inc., Class A

      10,000         64,000   
     

 

 

  
        142,130   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 2.6%

      

Acadia Realty Trust

      6,700         197,985   

American Campus Communities, Inc.

      11,800         404,150   

CatchMark Timber Trust, Inc., Class A

      14,800         149,036   

Chesapeake Lodging Trust

      10,400         300,664   

Colony Capital, Inc.

      5,200         112,892   

Corporate Office Properties Trust

      17,600         370,128   

Cousins Properties, Inc.

      193,700         1,776,229   

CubeSmart

      48,377         1,223,454   

DiamondRock Hospitality Co.

      29,108         342,310   

EastGroup Properties, Inc.

      9,600         518,400   

Equity One, Inc.

      12,800         300,928   

First Potomac Realty Trust

      11,300         118,763   

GEO Group, Inc.

      46,898         1,408,347   

Outfront Media, Inc.

      6,193         140,148   

PS Business Parks, Inc.

      8,600         627,456   

Retail Opportunity Investments Corp.

      12,000         191,160   

Urstadt Biddle Properties, Inc., Class A

      10,300         184,679   
     

 

 

  
        8,366,729   
     

 

 

  

Real Estate Management/Services - 1.3%

      

Jones Lang LaSalle, Inc.

      15,332         2,282,475   

Kennedy-Wilson Holdings, Inc.

      76,242         1,826,758   

RE/MAX Holdings, Inc., Class A

      2,500         91,700   
     

 

 

  
        4,200,933   
     

 

 

  

Real Estate Operations & Development - 0.2%

      

Alexander & Baldwin, Inc.

      7,700         260,491   

Consolidated-Tomoka Land Co.

      3,100         170,283   

Forestar Group, Inc.†

      12,900         166,797   

St. Joe Co.†#

      10,000         174,500   
     

 

 

  
        772,071   
     

 

 

  

Recreational Vehicles - 0.4%

      

Arctic Cat, Inc.

      3,300         87,219   

Brunswick Corp.

      21,900         1,088,649   
     

 

 

  
        1,175,868   
     

 

 

  

Rental Auto/Equipment - 0.1%

      

Electro Rent Corp.

      18,800         200,408   
     

 

 

  

Resort/Theme Parks - 0.7%

      

Vail Resorts, Inc.

      20,520         2,214,313   
     

 

 

  

Retail-Apparel/Shoe - 0.6%

      

American Eagle Outfitters, Inc.

      18,900         321,678   

Burlington Stores, Inc.†

      3,600         191,124   

Chico’s FAS, Inc.

      34,400         512,904   

Christopher & Banks Corp.†

      53,000         92,750   

Destination Maternity Corp.

      7,800         88,530   

Destination XL Group, Inc.†

      30,000         181,500   

Express, Inc.†

      10,700         218,280   

Francesca’s Holdings Corp.†

      13,500         151,740   

New York & Co., Inc.†

      33,029         86,866   

Pacific Sunwear of California, Inc.†#

      37,200         26,412   

Tilly’s, Inc., Class A†

      14,458         115,809   
     

 

 

  
        1,987,593   
     

 

 

  

Retail-Appliances - 0.0%

      

hhgregg, Inc.†#

      17,000         81,600   
     

 

 

  

Retail-Arts & Crafts - 0.8%

      

Michaels Cos., Inc.†

      93,743         2,457,004   
     

 

 

  

Retail-Automobile - 0.6%

      

Penske Automotive Group, Inc.

      39,834         2,015,600   
     

 

 

  

Retail-Computer Equipment - 0.0%

      

PCM, Inc.†

      13,544         132,460   
     

 

 

  

Retail-Discount - 0.2%

      

HSN, Inc.

      6,100         370,941   

Tuesday Morning Corp.†

      38,600         306,098   
     

 

 

  
        677,039   
     

 

 

  

Retail-Home Furnishings - 0.5%

      

Pier 1 Imports, Inc.#

      108,257         1,102,056   

Restoration Hardware Holdings, Inc.†#

      6,500         601,120   
     

 

 

  
        1,703,176   
     

 

 

  

Retail-Leisure Products - 0.1%

      

West Marine, Inc.†

      17,232         151,125   
     

 

 

  

Retail-Misc./Diversified - 0.1%

      

Five Below, Inc.†

      5,200         201,084   

Gaiam, Inc., Class A†#

      17,400         106,314   
     

 

 

  
        307,398   
     

 

 

  

Retail-Restaurants - 4.4%

      

BJ’s Restaurants, Inc.†

      5,200         223,548   

Bloomin’ Brands, Inc.

      24,400         505,080   

Bojangles’, Inc.†#

      1,700         35,394   

Bravo Brio Restaurant Group, Inc.†

      11,500         146,625   

Brinker International, Inc.#

      44,190         2,347,815   

Carrols Restaurant Group, Inc.†

      7,500         94,875   

Cheesecake Factory, Inc.

      6,800         369,036   

Cracker Barrel Old Country Store, Inc.#

      14,524         2,094,070   

Denny’s Corp.†

      35,900         403,157   

Famous Dave’s of America, Inc.†#

      6,800         99,348   

Jack in the Box, Inc.

      5,400         422,172   

Jamba, Inc.†#

      520         7,186   

Krispy Kreme Doughnuts, Inc.†

      24,600         421,644   

Luby’s, Inc.†

      25,000         121,000   

Papa John’s International, Inc.

      29,326         1,972,174   

Red Robin Gourmet Burgers, Inc.†

      32,046         2,524,904   

Shake Shack, Inc.†#

      700         34,958   

Sonic Corp.

      90,814         2,451,978   
     

 

 

  
        14,274,964   
     

 

 

  

Retail-Sporting Goods - 0.1%

      

Hibbett Sports, Inc.†#

      3,100         122,450   

Zumiez, Inc.†

      13,300         310,023   
     

 

 

  
        432,473   
     

 

 

  

Retail-Toy Stores - 0.1%

      

Build-A-Bear Workshop, Inc.†

      8,000         156,800   
     

 

 

  

Retail-Vitamins & Nutrition Supplements - 0.5%

      

GNC Holdings, Inc., Class A

      33,881         1,585,631   
     

 

 

  

Retirement/Aged Care - 0.0%

      

Five Star Quality Care, Inc.†

      24,000         81,120   
     

 

 

  

Rubber/Plastic Products - 0.0%

      

Proto Labs, Inc.†#

      1,200         87,396   
     

 

 

  

Satellite Telecom - 0.5%

      

Iridium Communications, Inc.†#

      220,991         1,646,383   
     

 

 

  

Savings & Loans/Thrifts - 1.0%

      

Banc of California, Inc.

      10,000         123,900   

Beneficial Bancorp, Inc.†

      26,300         327,172   

Capitol Federal Financial, Inc.

      41,140         495,737   

Clifton Bancorp, Inc.

      8,100         111,699   

ESSA Bancorp, Inc.

      9,000         116,370   

First Defiance Financial Corp.

      5,800         218,602   

First Financial Northwest, Inc.

      10,000         122,400   

First Niagara Financial Group, Inc.

      55,900         517,075   

Fox Chase Bancorp, Inc.

      5,000         86,300   

Home Bancorp, Inc.

      6,600         165,726   

Lake Shore Bancorp, Inc.

      10,000         134,400   

Meridian Bancorp, Inc.†

      14,300         182,182   

Meta Financial Group, Inc.

      2,500         108,550   

Oneida Financial Corp.

      6,000         119,520   

Territorial Bancorp, Inc.

      4,000         103,840   

United Community Financial Corp.

      26,500         132,235   

Westfield Financial, Inc.

      16,000         120,000   
     

 

 

  
        3,185,708   
     

 

 

  

Schools - 0.1%

      

American Public Education, Inc.†

      6,600         144,738   

Lincoln Educational Services Corp.

      20,000         8,960   

Universal Technical Institute, Inc.

      15,500         69,130   
     

 

 

  
        222,828   
     

 

 

  

Seismic Data Collection - 0.0%

      

Dawson Geophysical Co.†

      15,664         72,524   
     

 

 

  

Semiconductor Components-Integrated Circuits - 0.1%

      

Integrated Device Technology, Inc.†

      4,300         81,657   

M/A-COM Technology Solutions

      

Holdings, Inc.†

      3,700         109,187   

Pericom Semiconductor Corp.

      7,000         85,260   
     

 

 

  
        276,104   
     

 

 

  

Semiconductor Equipment - 1.5%

      

Cascade Microtech, Inc.†

      15,400         237,468   

Entegris, Inc.†

      145,679         2,000,173   

Mattson Technology, Inc.†

      34,500         96,945   

Tessera Technologies, Inc.

      60,225         1,971,766   

Ultra Clean Holdings, Inc.†

      14,700         99,813   

Veeco Instruments, Inc.†

      12,800         295,296   
     

 

 

  
        4,701,461   
     

 

 

  

Soap & Cleaning Preparation - 0.0%

      

Wausau Paper Corp.

      12,300         95,817   
     

 

 

  

Steel Pipe & Tube - 0.2%

      

Mueller Water Products, Inc., Class A

      35,400         316,830   

Valmont Industries, Inc.

      2,200         233,838   
     

 

 

  
        550,668   
     

 

 

  

Steel-Producers - 0.1%

      

Friedman Industries, Inc.

      10,000         60,200   

Ryerson Holding Corp.†#

      10,300         78,486   

Worthington Industries, Inc.

      10,100         258,459   
     

 

 

  
        397,145   
     

 

 

  

Storage/Warehousing - 0.7%

      

Mobile Mini, Inc.

      64,557         2,195,584   
     

 

 

  

Telecom Equipment-Fiber Optics - 0.5%

      

Ciena Corp.†

      4,300         96,148   

Finisar Corp.†

      96,846         1,494,334   

KVH Industries, Inc.†

      14,357         159,075   
     

 

 

  
        1,749,557   
     

 

 

  

Telecom Services - 0.1%

      

Allot Communications, Ltd.†#

      14,700         76,734   

Consolidated Communications Holdings, Inc.

      1         20   

Hawaiian Telcom Holdco, Inc.†

      5,000         110,050   

Straight Path Communications, Inc., Class B†#

      5,950         135,362   
     

 

 

  
        322,166   
     

 

 

  

Telecommunication Equipment - 0.7%

      

ADTRAN, Inc.

      17,300         277,146   

ARRIS Group, Inc.†

      67,631         1,786,811   

Aware, Inc.†

      14,500         46,400   

Westell Technologies, Inc., Class A† Class A

      41,700         47,121   
     

 

 

  
        2,157,478   
     

 

 

  

Telephone-Integrated - 0.1%

      

Alaska Communications Systems Group, Inc.†

      77,000         170,940   
     

 

 

  

Textile-Apparel - 0.1%

      

Cherokee, Inc.

      6,400         164,096   
     

 

 

  

Textile-Products - 0.1%

      

Culp, Inc.

      5,000         153,750   

Dixie Group, Inc.†#

      10,000         99,900   
     

 

 

  
        253,650   
     

 

 

  

Theaters - 0.0%

      

National CineMedia, Inc.

      3,200         42,080   
     

 

 

  

Therapeutics - 0.2%

      

Akebia Therapeutics, Inc.†#

      11,400         79,344   

Cara Therapeutics, Inc.†

      14,700         278,712   

CorMedix, Inc.†#

      40,000         109,600   

Egalet Corp.†#

      25,000         280,250   
     

 

 

  
        747,906   
     

 

 

  

Transactional Software - 0.6%

      

Bottomline Technologies de, Inc.†

      75,347         2,014,779   
     

 

 

  

Transport-Equipment & Leasing - 0.1%

      

General Finance Corp.†#

      10,034         38,230   

Willis Lease Finance Corp.†

      10,000         167,500   
     

 

 

  
        205,730   
     

 

 

  

Transport-Marine - 0.6%

      

Horizon North Logistics, Inc.

      18,000         44,740   

Scorpio Tankers, Inc.

      206,959         1,957,832   
     

 

 

  
        2,002,572   
     

 

 

  

Transport-Services - 0.1%

      

Matson, Inc.

      4,700         177,096   

Radiant Logistics, Inc.†

      25,000         150,500   

UTi Worldwide, Inc.†

      11,000         78,320   

XPO Logistics, Inc.†#

      1         35   
     

 

 

  
        405,951   
     

 

 

  

Transport-Truck - 3.3%

      

Celadon Group, Inc.

      91,657         1,749,732   

Forward Air Corp.

      38,532         1,734,711   

Heartland Express, Inc.

      83,698         1,694,048   

Knight Transportation, Inc.

      19,075         518,840   

Landstar System, Inc.

      34,661         2,294,558   

Old Dominion Freight Line, Inc.†

      33,739         2,243,306   

Saia, Inc.†

      9,900         371,745   

USA Truck, Inc.†

      6,900         136,275   
     

 

 

  
        10,743,215   
     

 

 

  

Veterinary Diagnostics - 0.6%

      

Phibro Animal Health Corp., Class A

      53,381         1,884,349   
     

 

 

  

Vitamins & Nutrition Products - 0.1%

      

Nutraceutical International Corp.†

      8,200         198,768   

Omega Protein Corp.†

      9,000         153,630   
     

 

 

  
        352,398   
     

 

 

  

Water - 0.1%

      

Artesian Resources Corp., Class A

      7,400         162,726   
     

 

 

  

Water Treatment Systems - 0.0%

      

Energy Recovery, Inc.†#

      25,000         66,750   
     

 

 

  

Web Hosting/Design - 0.1%

      

Endurance International Group Holdings, Inc.†#

      12,200         186,538   
     

 

 

  

Wire & Cable Products - 0.4%

      

Belden, Inc.

      25,157         1,267,661   
     

 

 

  

Wireless Equipment - 0.1%

      

CalAmp Corp.†

      9,000         149,580   

ID Systems, Inc.†

      22,000         82,500   

TESSCO Technologies, Inc.

      5,900         140,597   
     

 

 

  
        372,677   
     

 

 

  

Total Common Stocks

      

(cost $269,047,964)

         318,606,447   
     

 

 

  

CONVERTIBLE PREFERRED SECURITIES - 0.2%

      

Computers-Integrated Systems - 0.1%

      

Apptio, Inc.
Series D†(2)(5)(6)

      5,641         129,179   
     

 

 

  

Data Processing/Management - 0.1%

      

Cloudera, Inc.
Series F†(2)(5)(6)

      6,715         219,716   
     

 

 

  

E-Commerce/Services - 0.0%

      

CarGurus, Inc.
Series D†(2)(5)(6)

      2,567         104,331   
     

 

 

  

Enterprise Software/Service - 0.0%

      

Plex Systems, Inc.
Series B†(2)(5)(6)

      50,422         115,683   
     

 

 

  

Internet Infrastructure Software - 0.0%

      

MongoDB, Inc.
Series F†(2)(5)(6)

      4,475         74,840   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 0.0%

      

GeoMet, Inc.
12.50%(3)

      4,886         8,746   
     

 

 

  

Total Convertible Preferred Securities

      

(cost $520,761)

         652,494   
     

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

      

(cost $269,568,725)

         319,258,942   
     

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 8.2%

      

Registered Investment Companies - 7.5%

      

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(4)(7)

      22,216,959         22,216,959   

T. Rowe Price Reserve Investment Fund
0.10%(7)

      1,905,649         1,905,649   
     

 

 

  
        24,122,608   
     

 

 

  

Time Deposits — 0.7%

      

Euro Time Deposit with State Street Bank and Trust Co.
0.01% due 09/01/2015

    $ 2,074,000         2,074,000   
     

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

      

(cost $26,196,608)

         26,196,608   
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $295,765,333)(8)

      107.3 %      345,455,550   

Liabilities in excess of other assets

      (7.3 )      (23,393,793 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 322,061,757   
  

 

 

    

 

 

  

 

† Non-income producing security
# The security or a portion thereof is out on loan
(1) Security was valued using fair value procedures at August 31, 2015. The aggregate value of these securities was $77,238 representing 0.0% of net assets. Securities are classified as Level 2 based on the securities valuation inputs. See Note 1 regarding fair value pricing for foreign equity securities.
(2) Fair valued security. Securities are classified as Level 3 based on the securities valuation inputs; see Note 1.
(3) “Step-up” security where the rate increases (“steps-up”) at a predetermined rate. The rate reflected is as of August 31, 2015.
(4) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $21,565,400. This was secured by collateral of $22,216,959, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently value at $22,216,959 as reported in the portfolio of investments. The remaining collateral of $289,332 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range      Maturity Date Range      Value as of
August 31, 2015		  

United States Treasury Bills

      0.00%         09/17/2015 to 07/21/2016       $ 21,560   

United States Treasury Notes/Bonds

      zero coupon to 7.50%         09/30/2015 to 08/15/2044         267,772   

 

(5) Illiquid security. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $726,891 representing 0.2% of net assets.
(6) Denotes a restricted security that: (a) cannot be offered for public sale without first being registered, or being able to take advantage of an exemption from registration, under the Securities Act of 1933, as amended (the “1933 Act”); (b) is subject to a contractual restriction on public sales; or (c) is otherwise subject to a restriction on sales by operation of applicable law. Restricted securities are valued pursuant to Note 1. Certain restricted securities held by the Fund may not be sold except in exempt transactions or in a public offering registered under the 1933 Act. The Fund has no right to demand registration of these securities. The risk of investing in certain restricted securities is greater than the risk of investing in the securities of widely held, publicly traded companies. To the extent applicable, lack of a secondary market and resale restrictions may result in the inability of a Fund to sell a security at a fair price and may substantially delay the sale of the security. In addition, certain restricted securities may exhibit greater price volatility than securities for which secondary markets exist. As of August 31, 2015, the Fund held the following restricted securities:

 

Description

    Acquisition
Date		      Shares/
Principal
Amount		      Acquisition
Cost		      Value      Value
Per
Share		      % of
Net
Assets		  

Common Stocks

                  

SurveyMonkey.com LLC

      11/25/2014         5,062       $ 83,270       $ 83,143       $ 16.42         0.03 % 

Convertible Preferred Securities

                  

Apptio, Inc., Series D

      03/09/2012         5,641         101,069         129,179         22.90         0.05   

CarGurus, Inc., Series D

      07/07/2015         2,567         104,331         104,331         40.64         0.03   

Cloudera, Inc., Series F

      02/05/2014         6,715         97,770         219,715         32.72         0.07   

MongoDB, Inc., Series F

      10/02/2013         4,475         74,840         74,840         16.72         0.02   

Plex Systems, Inc., Series B

      06/09/2014         50,422         115,683         115,683         2.29         0.04   
           

 

 

        

 

 

  
            $ 726,891            0.24 % 
           

 

 

        

 

 

  

 

(7) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.
(8) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.

ADR - American Depositary Receipt

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable  Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks:

            

Diamonds/Precious Stones

    $ —         $ 77,238       $ —         $ 77,238   

E-Commerce/Services

      737,615         —           83,143         820,758   

Other Industries

      317,708,451         —           —           317,708,451   

Convertible Preferred Securities:

            

Oil Companies-Exploration & Production

      8,746         —           —           8,746   

Other Industries

      —           —           643,748         643,748   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      24,122,608         —           —           24,122,608   

Time Deposits

      —           2,074,000         —           2,074,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 342,577,420      $ 2,151,238      $ 726,891      $ 345,455,549   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no material transfers between Levels during the reporting period.

At the beginning and end of the reporting period, Level 3 investments in securities were not considered a material portion of the Fund.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Small Cap Index Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note  1)		  

COMMON STOCKS - 95.0%

      

Advanced Materials - 0.0%

      

Core Molding Technologies, Inc.†

      4,388       $ 95,878   
     

 

 

  

Advertising Agencies - 0.1%

      

MDC Partners, Inc., Class A#

      24,871         488,466   
     

 

 

  

Advertising Services - 0.0%

      

Journal Media Group, Inc.

      13,955         93,359   

Marchex, Inc., Class B

      18,640         74,001   

Marin Software, Inc.†

      17,123         61,129   

Millennial Media, Inc.†#

      68,360         91,602   

Sizmek, Inc.†

      12,319         80,936   
     

 

 

  
        401,027   
     

 

 

  

Aerospace/Defense - 0.4%

      

Aerovironment, Inc.†

      11,287         271,452   

Cubic Corp.

      12,398         522,204   

Esterline Technologies Corp.†

      17,809         1,455,173   

Kratos Defense & Security Solutions, Inc.†

      25,898         120,167   

National Presto Industries, Inc.

      2,777         227,853   

Teledyne Technologies, Inc.†

      20,227         1,980,426   
     

 

 

  
        4,577,275   
     

 

 

  

Aerospace/Defense-Equipment - 0.8%

      

AAR Corp.

      20,307         494,069   

Aerojet Rocketdyne Holdings, Inc.†#

      35,834         737,105   

Astronics Corp.†

      10,966         566,504   

Curtiss-Wright Corp.

      27,222         1,788,758   

Ducommun, Inc.†

      6,328         149,467   

HEICO Corp.

      11,011         560,460   

HEICO Corp., Class A

      22,849         997,816   

Kaman Corp.

      15,586         605,204   

KLX, Inc.†

      30,195         1,180,625   

Moog, Inc., Class A†

      22,165         1,398,611   
     

 

 

  
        8,478,619   
     

 

 

  

Agricultural Biotech - 0.0%

      

Arcadia Biosciences, Inc.†#

      4,655         30,304   
     

 

 

  

Agricultural Chemicals - 0.0%

      

Intrepid Potash, Inc.†

      32,149         254,299   

Rentech, Inc.†

      13,136         92,348   
     

 

 

  
        346,647   
     

 

 

  

Agricultural Operations - 0.1%

      

Alico, Inc.

      2,205         92,764   

Andersons, Inc.

      16,257         575,173   

Limoneira Co.

      6,583         124,945   

MGP Ingredients, Inc.

      6,125         97,633   

Tejon Ranch Co.†

      7,864         185,826   
     

 

 

  
        1,076,341   
     

 

 

  

Airlines - 0.3%

      

Allegiant Travel Co.

      7,678         1,560,630   

Hawaiian Holdings, Inc.†

      27,307         618,777   

Republic Airways Holdings, Inc.†

      29,098         89,622   

SkyWest, Inc.

      29,581         470,338   

Virgin America, Inc.†

      14,418         470,459   
     

 

 

  
        3,209,826   
     

 

 

  

Apparel Manufacturers - 0.4%

      

Columbia Sportswear Co.

      16,425         1,008,002   

G-III Apparel Group, Ltd.†

      22,831         1,582,873   

Oxford Industries, Inc.

      8,384         705,597   

Quiksilver, Inc.†#

      78,321         33,686   

Sequential Brands Group, Inc.†#

      14,424         236,121   

Superior Uniform Group, Inc.

      4,254         72,233   

Vince Holding Corp.†

      8,814         80,913   
     

 

 

  
        3,719,425   
     

 

 

  

Appliances - 0.1%

      

iRobot Corp.†

      17,015         498,540   
     

 

 

  

Applications Software - 1.1%

      

Brightcove, Inc.†

      18,619         99,239   

Callidus Software, Inc.†

      31,641         498,979   

Constant Contact, Inc.†

      18,408         455,782   

Cvent, Inc.†

      13,385         422,163   

Dealertrack Technologies, Inc.†

      31,365         1,968,467   

Demandware, Inc.†#

      19,112         1,066,258   

Ebix, Inc.#

      15,346         435,673   

Epiq Systems, Inc.

      18,515         235,511   

Five9, Inc.†

      13,580         53,369   

HubSpot, Inc.†

      10,769         509,266   

Imperva, Inc.†

      15,193         905,199   

inContact, Inc.†

      35,197         265,737   

Jive Software, Inc.†

      26,714         120,480   

New Relic, Inc.†

      3,303         107,546   

Park City Group, Inc.†#

      6,092         71,642   

Paycom Software, Inc.†

      18,063         696,148   

PDF Solutions, Inc.†

      15,453         188,218   

Progress Software Corp.†

      28,963         784,608   

RealPage, Inc.†

      30,209         556,148   

SciQuest, Inc.†

      15,793         173,407   

Tangoe, Inc.†

      22,325         167,437   

Verint Systems, Inc.†

      35,123         1,873,110   

Xura, Inc.

      12,992         244,769   
     

 

 

  
        11,899,156   
     

 

 

  

Athletic Equipment - 0.1%

      

Black Diamond, Inc.†

      13,027         97,051   

Nautilus, Inc.†

      17,965         274,505   

Performance Sports Group Ltd†

      25,953         336,870   
     

 

 

  
        708,426   
     

 

 

  

Auction Houses/Art Dealers - 0.1%

      

Sotheby’s#

      35,609         1,253,793   
     

 

 

  

Audio/Video Products - 0.2%

      

Daktronics, Inc.

      22,004         191,215   

DTS, Inc.†

      10,126         268,643   

Skullcandy, Inc.†

      12,563         88,192   

TiVo, Inc.†

      55,578         505,760   

Universal Electronics, Inc.†

      9,082         414,048   

VOXX International Corp.†

      11,353         87,986   
     

 

 

  
        1,555,844   
     

 

 

  

Auto Repair Centers - 0.1%

      

Monro Muffler Brake, Inc.

      18,220         1,154,966   
     

 

 

  

Auto-Cars/Light Trucks - 0.0%

      

Blue Bird Corp.†#

      2,912         34,420   
     

 

 

  

Auto-Heavy Duty Trucks - 0.1%

      

Navistar International Corp.†#

      29,201         520,946   
     

 

 

  

Auto-Truck Trailers - 0.1%

      

Wabash National Corp.†

      38,878         475,478   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Original - 0.8%

      

Accuride Corp.†

      22,259         75,458   

American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.†

      43,399         876,660   

Cooper-Standard Holding, Inc.†

      7,774         446,383   

Dana Holding Corp.

      93,383         1,637,938   

Federal-Mogul Holdings Corp.†

      17,362         159,730   

Gentherm, Inc.†

      20,553         937,011   

Horizon Global Corp.†

      10,370         108,470   

Meritor, Inc.†

      55,891         707,021   

Metaldyne Performance Group, Inc.

      6,553         123,721   

Miller Industries, Inc.

      6,482         140,595   

Modine Manufacturing Co.†

      27,417         243,463   

Strattec Security Corp.

      2,053         129,524   

Superior Industries International, Inc.

      13,415         256,227   

Tenneco, Inc.†

      35,125         1,652,631   

Titan International, Inc.#

      24,730         227,021   

Tower International, Inc.†

      12,080         295,356   
     

 

 

  
        8,017,209   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Replacement - 0.2%

      

Commercial Vehicle Group, Inc.†

      17,188         88,003   

Dorman Products, Inc.†#

      15,307         770,707   

Douglas Dynamics, Inc.

      12,800         284,416   

Motorcar Parts of America, Inc.†

      10,283         327,925   

Remy International, Inc.

      16,373         479,729   

Standard Motor Products, Inc.

      11,413         404,020   
     

 

 

  
        2,354,800   
     

 

 

  

B2B/E-Commerce - 0.0%

      

ePlus, Inc.†

      3,213         243,288   

TechTarget, Inc.†

      11,207         103,441   
     

 

 

  
        346,729   
     

 

 

  

Banks-Commercial - 7.7%

      

1st Source Corp.

      9,366         280,418   

Access National Corp.

      4,160         84,989   

American National Bankshares, Inc.

      4,996         118,055   

Ameris Bancorp

      18,424         502,422   

Ames National Corp.#

      5,330         126,161   

Arrow Financial Corp.

      6,288         173,109   

BancFirst Corp.

      4,170         252,160   

Bancorp, Inc.†

      19,297         141,640   

BancorpSouth, Inc.

      55,266         1,313,120   

Bank of Marin Bancorp

      3,419         164,112   

Bank of the Ozarks, Inc.

      44,643         1,866,077   

Banner Corp.

      12,007         533,231   

Bar Harbor Bankshares

      3,419         113,374   

BBCN Bancorp, Inc.

      45,537         662,563   

Blue Hills Bancorp, Inc.

      16,054         227,164   

BNC Bancorp

      13,934         287,876   

Bridge Bancorp, Inc.

      6,703         176,691   

Bryn Mawr Bank Corp.

      10,189         302,409   

C1 Financial, Inc.†

      3,405         64,389   

Camden National Corp.

      4,261         170,483   

Capital Bank Financial Corp., Class A†

      12,868         395,948   

Capital City Bank Group, Inc.

      6,157         91,986   

Cardinal Financial Corp.

      18,410         410,727   

Cascade Bancorp†

      17,685         95,676   

Cass Information Systems, Inc.

      6,569         316,626   

Cathay General Bancorp Class B

      45,745         1,355,424   

CenterState Banks, Inc.

      26,012         359,486   

Central Pacific Financial Corp.

      13,165         273,042   

Century Bancorp, Inc., Class A

      1,988         82,880   

Chemical Financial Corp.

      19,298         616,378   

Citizens & Northern Corp.

      6,983         139,520   

City Holding Co.

      8,709         414,723   

CNB Financial Corp.

      8,245         140,577   

CoBiz Financial, Inc.

      20,778         267,621   

Columbia Banking System, Inc.

      33,025         1,000,988   

Community Bank System, Inc.

      23,338         832,233   

Community Trust Bancorp, Inc.

      8,960         314,496   

CommunityOne Bancorp†

      7,038         74,110   

ConnectOne Bancorp, Inc.

      17,114         327,733   

CU Bancorp†

      9,617         207,439   

Customers Bancorp, Inc.†

      15,301         375,027   

CVB Financial Corp.

      60,825         988,406   

Eagle Bancorp, Inc.†

      17,124         717,667   

Enterprise Bancorp, Inc.

      4,366         95,572   

Enterprise Financial Services Corp.

      11,411         272,837   

Farmers Capital Bank Corp.†

      4,289         111,257   

FCB Financial Holdings, Inc.†

      16,014         528,142   

Fidelity Southern Corp.

      9,555         184,364   

Financial Institutions, Inc.

      8,111         200,909   

First Bancorp

      11,300         192,326   

First BanCorp†

      66,602         267,074   

First Bancorp, Inc.

      6,147         114,027   

First Busey Corp.

      41,404         264,986   

First Business Financial Services, Inc.

      4,962         111,298   

First Citizens BancShares, Inc., Class A

      4,411         1,046,201   

First Commonwealth Financial Corp.

      50,923         450,669   

First Community Bancshares, Inc.

      9,652         170,937   

First Connecticut Bancorp, Inc.

      9,179         156,043   

First Financial Bancorp

      35,311         651,135   

First Financial Bankshares, Inc.#

      36,717         1,143,367   

First Financial Corp.

      6,326         208,062   

First Interstate BancSystem, Inc.

      11,254         300,257   

First Merchants Corp.

      21,628         562,761   

First Midwest Bancorp, Inc.

      44,630         787,273   

First NBC Bank Holding Co.†

      8,729         305,515   

First of Long Island Corp.

      7,004         178,812   

FirstMerit Corp.

      94,902         1,704,440   

FNB Corp.

      100,000         1,256,000   

Franklin Financial Network, Inc.†

      3,119         73,858   

Fulton Financial Corp.

      101,143         1,229,899   

German American Bancorp, Inc.

      7,587         219,871   

Glacier Bancorp, Inc.

      43,236         1,124,568   

Great Southern Bancorp, Inc.

      6,001         241,660   

Great Western Bancorp, Inc.

      23,656         595,421   

Green Bancorp, Inc.†

      5,827         69,691   

Guaranty Bancorp

      8,484         136,083   

Hampton Roads Bankshares, Inc.†

      19,619         35,903   

Hancock Holding Co.

      44,588         1,252,031   

Hanmi Financial Corp.

      18,281         443,131   

Heartland Financial USA, Inc.

      10,200         370,974   

Heritage Commerce Corp.

      12,035         127,330   

Heritage Financial Corp.

      17,312         306,769   

Heritage Oaks Bancorp

      13,429         104,343   

Hilltop Holdings, Inc.†

      43,591         900,154   

Home BancShares, Inc.

      32,679         1,245,723   

Horizon Bancorp

      5,285         124,885   

IBERIABANK Corp.

      21,857         1,331,091   

Independent Bank Corp.

      28,117         862,907   

International Bancshares Corp.

      31,004         795,253   

Kearny Financial Corp.†

      53,539         607,668   

Lakeland Bancorp, Inc.

      21,695         239,947   

Lakeland Financial Corp.

      9,509         390,725   

LegacyTexas Financial Group, Inc.

      27,251         771,748   

MainSource Financial Group, Inc.

      12,404         256,887   

MB Financial, Inc.

      43,003         1,416,519   

Mercantile Bank Corp.

      9,669         196,281   

Merchants Bancshares, Inc.

      2,848         82,051   

Metro Bancorp, Inc.

      6,786         194,351   

MidWestOne Financial Group, Inc.

      4,507         131,469   

National Bankshares, Inc.

      3,978         126,381   

National Commerce Corp.†#

      3,456         79,730   

National Penn Bancshares, Inc.

      80,198         963,579   

NBT Bancorp, Inc.

      25,216         653,094   

NewBridge Bancorp

      20,535         171,467   

OFG Bancorp

      25,514         220,441   

Old National Bancorp

      66,965         924,117   

Old Second Bancorp, Inc.†

      16,870         105,100   

Opus Bank

      5,961         219,305   

Pacific Continental Corp.

      11,169         144,303   

Palmetto Bancshares, Inc.

      2,553         49,145   

Park National Corp.

      7,469         628,964   

Park Sterling Corp.

      25,759         185,722   

Peapack Gladstone Financial Corp.

      8,865         188,115   

Penns Woods Bancorp, Inc.

      2,740         117,519   

Peoples Bancorp, Inc.

      10,520         231,230   

Peoples Financial Services Corp.

      4,321         154,476   

Pinnacle Financial Partners, Inc.

      20,537         973,864   

Preferred Bank

      6,685         204,895   

PrivateBancorp, Inc.

      45,000         1,703,250   

Prosperity Bancshares, Inc.

      40,095         2,071,709   

QCR Holdings, Inc.

      6,684         145,110   

Renasant Corp.

      23,008         721,071   

Republic Bancorp, Inc., Class A

      5,687         142,118   

S&T Bancorp, Inc.

      19,918         595,947   

Sandy Spring Bancorp, Inc.

      14,123         362,537   

Seacoast Banking Corp. of Florida†

      13,626         212,021   

ServisFirst Bancshares, Inc.

      12,755         478,185   

Sierra Bancorp

      6,759         114,903   

Simmons First National Corp., Class A

      17,088         749,651   

South State Corp.

      13,844         1,040,377   

Southside Bancshares, Inc.

      14,500         377,580   

Southwest Bancorp, Inc.

      10,895         181,729   

Square 1 Financial, Inc., Class A†

      9,663         243,604   

State Bank Financial Corp.

      20,458         413,252   

Stock Yards Bancorp, Inc.

      8,475         298,659   

Stonegate Bank

      6,371         198,648   

Suffolk Bancorp

      6,713         178,969   

Sun Bancorp, Inc./NJ†

      5,494         109,111   

Talmer Bancorp, Inc., Class A

      31,279         508,284   

Texas Capital Bancshares, Inc.†

      26,203         1,411,294   

Tompkins Financial Corp.

      8,571         449,892   

TowneBank

      26,066         478,572   

TriCo Bancshares

      13,018         309,047   

TriState Capital Holdings, Inc.†

      12,178         152,590   

Triumph Bancorp, Inc.†

      8,506         123,082   

TrustCo Bank Corp. NY

      54,413         322,125   

Trustmark Corp.

      38,672         890,616   

UMB Financial Corp.

      22,537         1,129,780   

Umpqua Holdings Corp.

      126,254         2,109,704   

Union Bankshares Corp.

      25,824         609,446   

United Bankshares, Inc.

      39,754         1,487,595   

United Community Banks, Inc.

      28,759         562,814   

Univest Corp. of Pennsylvania

      11,261         217,900   

Valley National Bancorp

      133,104         1,259,164   

Washington Trust Bancorp, Inc.

      8,486         327,644   

Webster Financial Corp.

      51,966         1,838,557   

WesBanco, Inc.

      22,010         677,688   

West Bancorporation, Inc.

      9,181         165,533   

Westamerica Bancorporation#

      14,626         660,218   

Western Alliance Bancorp†

      49,226         1,502,377   

Wilshire Bancorp, Inc.

      40,399         431,461   

Wintrust Financial Corp.

      27,145         1,384,395   

Yadkin Financial Corp.

      14,418         300,183   
     

 

 

  
        80,492,450   
     

 

 

  

Banks-Fiduciary - 0.1%

      

Boston Private Financial Holdings, Inc.

      47,541         565,738   
     

 

 

  

Banks-Mortgage - 0.0%

      

Walker & Dunlop, Inc.†

      15,150         368,600   
     

 

 

  

Banks-Super Regional - 0.0%

      

Independent Bank Group, Inc.

      5,552         235,349   
     

 

 

  

Batteries/Battery Systems - 0.1%

      

EnerSys

      25,450         1,360,812   
     

 

 

  

Beverages-Non-alcoholic - 0.1%

      

Coca-Cola Bottling Co. Consolidated

      2,666         411,177   

National Beverage Corp.†

      6,537         172,708   
     

 

 

  
        583,885   
     

 

 

  

Bicycle Manufacturing - 0.0%

      

Fox Factory Holding Corp.†

      9,706         145,784   
     

 

 

  

Brewery - 0.1%

      

Boston Beer Co., Inc., Class A†#

      5,203         1,066,979   

Craft Brew Alliance, Inc.†

      5,860         47,876   
     

 

 

  
        1,114,855   
     

 

 

  

Broadcast Services/Program - 0.1%

      

Crown Media Holdings, Inc., Class A†

      19,805         105,957   

Hemisphere Media Group, Inc.†#

      5,782         78,693   

Nexstar Broadcasting Group, Inc., Class A

      17,912         832,550   

World Wrestling Entertainment, Inc., Class A#

      17,227         345,573   
     

 

 

  
        1,362,773   
     

 

 

  

Building & Construction Products-Misc. - 0.6%

      

Builders FirstSource, Inc.†

      26,532         392,939   

Drew Industries, Inc.

      13,813         763,306   

Gibraltar Industries, Inc.†

      17,725         290,513   

Louisiana-Pacific Corp.†

      81,543         1,340,567   

NCI Building Systems, Inc.†

      15,531         161,988   

Nortek, Inc.†

      5,526         452,082   

Patrick Industries, Inc.†

      7,290         275,489   

Ply Gem Holdings, Inc.†

      12,339         167,811   

Quanex Building Products Corp.

      19,388         348,015   

Simpson Manufacturing Co., Inc.

      24,108         841,610   

Stock Building Supply Holdings, Inc.†

      8,451         159,132   

Summit Materials, Inc., Class A†

      14,628         343,173   

Trex Co., Inc.†

      18,364         712,707   
     

 

 

  
        6,249,332   
     

 

 

  

Building & Construction-Misc. - 0.3%

      

Aegion Corp.†

      20,990         386,216   

Comfort Systems USA, Inc.

      21,356         591,988   

Dycom Industries, Inc.†

      19,510         1,386,966   

Hill International, Inc.†

      20,941         82,089   

MYR Group, Inc.†

      11,968         343,362   
     

 

 

  
        2,790,621   
     

 

 

  

Building Products-Air & Heating - 0.1%

      

AAON, Inc.

      23,430         484,532   
     

 

 

  

Building Products-Cement - 0.2%

      

Continental Building Products, Inc.†

      18,019         360,200   

Headwaters, Inc.†

      42,214         851,879   

US Concrete, Inc.†

      8,349         432,311   
     

 

 

  
        1,644,390   
     

 

 

  

Building Products-Doors & Windows - 0.3%

      

Apogee Enterprises, Inc.

      16,712         871,531   

Griffon Corp.

      19,577         325,761   

Masonite International Corp.†

      17,279         1,141,278   

PGT, Inc.†

      27,332         365,429   
     

 

 

  
        2,703,999   
     

 

 

  

Building Products-Light Fixtures - 0.0%

      

LSI Industries, Inc.

      12,390         117,581   
     

 

 

  

Building Products-Wood - 0.1%

      

Boise Cascade Co.†

      22,629         734,311   

Universal Forest Products, Inc.

      11,517         691,711   
     

 

 

  
        1,426,022   
     

 

 

  

Building-Heavy Construction - 0.2%

      

Granite Construction, Inc.

      22,523         777,044   

MasTec, Inc.†

      38,217         632,874   

Orion Marine Group, Inc.†

      16,002         114,894   

Primoris Services Corp.

      22,197         407,759   

Tutor Perini Corp.†

      21,482         380,231   
     

 

 

  
        2,312,802   
     

 

 

  

Building-Maintenance & Services - 0.1%

      

ABM Industries, Inc.

      32,052         1,025,985   
     

 

 

  

Building-Mobile Home/Manufactured Housing - 0.1%

  

Cavco Industries, Inc.†

      5,073         362,973   

Winnebago Industries, Inc.#

      15,416         315,720   
     

 

 

  
        678,693   
     

 

 

  

Building-Residential/Commercial - 0.8%

      

AV Homes, Inc.†#

      7,086         100,196   

Beazer Homes USA, Inc.†

      15,713         262,407   

Century Communities, Inc.†

      8,714         191,708   

Green Brick Partners, Inc.†

      8,224         99,922   

Hovnanian Enterprises, Inc., Class A†#

      68,304         127,728   

Installed Building Products, Inc.†

      11,391         304,368   

KB Home#

      46,719         684,433   

LGI Homes, Inc.†

      8,008         208,528   

M/I Homes, Inc.†

      14,038         350,669   

MDC Holdings, Inc.#

      22,364         637,150   

Meritage Homes Corp.†

      22,699         956,536   

New Home Co., Inc.†

      5,094         75,799   

Ryland Group, Inc.

      26,784         1,158,140   

Standard Pacific Corp.†

      83,742         707,620   

Taylor Morrison Home Corp., Class A†

      18,610         371,270   

TRI Pointe Group, Inc.†

      92,530         1,284,316   

WCI Communities, Inc.†

      8,838         220,243   

William Lyon Homes, Class A†

      11,168         253,067   
     

 

 

  
        7,994,100   
     

 

 

  

Casino Hotels - 0.1%

      

Boyd Gaming Corp.†

      45,674         735,351   

Caesars Entertainment Corp.†#

      31,722         302,945   

Monarch Casino & Resort, Inc.†

      5,814         102,036   
     

 

 

  
        1,140,332   
     

 

 

  

Casino Services - 0.0%

      

Eldorado Resorts, Inc.†

      16,141         152,048   

Scientific Games Corp., Class A†#

      28,751         316,836   
     

 

 

  
        468,884   
     

 

 

  

Cellular Telecom - 0.0%

      

Leap Wireless CVR(1)(2)

      35,827         0   

NTELOS Holdings Corp.†

      9,941         91,159   
     

 

 

  
        91,159   
     

 

 

  

Chemicals-Diversified - 0.4%

      

Aceto Corp.

      16,667         373,507   

Axiall Corp.

      40,204         1,015,553   

Innophos Holdings, Inc.

      11,968         575,302   

Innospec, Inc.

      13,876         681,312   

Koppers Holdings, Inc.

      11,754         244,483   

Olin Corp.

      44,371         885,645   
     

 

 

  
        3,775,802   
     

 

 

  

Chemicals-Fibers - 0.0%

      

Rayonier Advanced Materials, Inc.#

      23,277         158,749   
     

 

 

  

Chemicals-Other - 0.0%

      

American Vanguard Corp.#

      16,669         222,698   
     

 

 

  

Chemicals-Plastics - 0.2%

      

A. Schulman, Inc.

      16,766         575,577   

Landec Corp.†

      15,425         205,152   

PolyOne Corp.

      51,055         1,657,756   
     

 

 

  
        2,438,485   
     

 

 

  

Chemicals-Specialty - 1.0%

      

Balchem Corp.

      17,797         1,041,658   

Calgon Carbon Corp.

      30,171         490,580   

Chemtura Corp.†

      38,454         1,045,949   

Ferro Corp.†

      41,780         513,894   

H.B. Fuller Co.

      28,861         1,045,923   

Hawkins, Inc.

      6,077         231,230   

KMG Chemicals, Inc.

      5,535         111,807   

Kraton Performance Polymers, Inc.†

      17,934         378,587   

Minerals Technologies, Inc.

      19,881         1,069,399   

Oil-Dri Corp. of America

      2,808         65,567   

OM Group, Inc.

      17,372         581,962   

OMNOVA Solutions, Inc.†

      26,816         168,673   

Quaker Chemical Corp.

      7,632         605,676   

Sensient Technologies Corp.

      26,752         1,742,893   

Stepan Co.

      11,042         497,221   

Tronox, Ltd., Class A

      36,408         293,084   

Valhi, Inc.#

      10,932         30,828   
     

 

 

  
        9,914,931   
     

 

 

  

Circuit Boards - 0.1%

      

Multi-Fineline Electronix, Inc.†

      5,204         83,108   

Park Electrochemical Corp.

      11,670         205,509   

TTM Technologies, Inc.†

      33,791         230,454   
     

 

 

  
        519,071   
     

 

 

  

Coal - 0.1%

      

Cloud Peak Energy, Inc.†#

      34,938         167,004   

Hallador Energy Co.#

      6,233         50,113   

Peabody Energy Corp.#

      159,009         429,324   

SunCoke Energy, Inc.

      37,340         428,663   

Westmoreland Coal Co.†#

      10,252         155,626   
     

 

 

  
        1,230,730   
     

 

 

  

Coatings/Paint - 0.0%

      

Kronos Worldwide, Inc.

      11,994         88,876   
     

 

 

  

Coffee - 0.0%

      

Farmer Bros. Co.†

      4,432         101,316   
     

 

 

  

Commercial Services - 0.4%

      

Care.com, Inc.†

      10,970         65,162   

Collectors Universe, Inc.

      4,089         76,342   

Healthcare Services Group, Inc.

      40,920         1,368,365   

HMS Holdings Corp.†

      50,684         529,648   

Medifast, Inc.†

      6,219         172,701   

National Research Corp., Class A

      5,614         71,578   

Nutrisystem, Inc.

      16,557         463,265   

PFSweb, Inc.†

      6,898         90,019   

RPX Corp.†

      31,068         427,806   

ServiceSource International, Inc.†

      33,709         159,781   

SFX Entertainment, Inc.†#

      26,200         26,724   

SP Plus Corp.†

      9,590         220,282   

Team, Inc.†

      11,900         497,896   

Weight Watchers International, Inc.†#

      15,801         97,176   
     

 

 

  
        4,266,745   
     

 

 

  

Commercial Services-Finance - 0.7%

      

Cardtronics, Inc.†

      25,687         886,201   

CBIZ, Inc.†

      28,331         276,227   

Euronet Worldwide, Inc.†

      29,697         1,914,566   

Everi Holdings, Inc.†

      37,665         194,728   

EVERTEC, Inc.

      37,659         681,628   

Green Dot Corp., Class A†

      26,268         464,681   

Heartland Payment Systems, Inc.

      20,950         1,248,201   

LendingTree, Inc.†

      3,316         351,330   

Liberty Tax, Inc.

      3,405         80,222   

MoneyGram International, Inc.†

      16,747         146,369   

Travelport Worldwide, Ltd.

      60,423         800,605   

Xoom Corp.†

      18,298         454,339   
     

 

 

  
        7,499,097   
     

 

 

  

Communications Software - 0.1%

      

BroadSoft, Inc.†

      16,681         526,452   

Digi International, Inc.†

      14,269         146,114   

Seachange International, Inc.†

      19,089         115,298   
     

 

 

  
        787,864   
     

 

 

  

Computer Aided Design - 0.2%

      

Aspen Technology, Inc.†

      48,876         1,850,934   
     

 

 

  

Computer Data Security - 0.1%

      

Qualys, Inc.†

      14,226         413,408   

Varonis Systems, Inc.†#

      5,128         101,534   
     

 

 

  
        514,942   
     

 

 

  

Computer Graphics - 0.1%

      

Monotype Imaging Holdings, Inc.

      22,917         485,382   
     

 

 

  

Computer Services - 1.7%

      

Barracuda Networks, Inc.†

      4,629         121,696   

CACI International, Inc., Class A†

      13,840         1,085,333   

Carbonite, Inc.†

      10,377         114,251   

Ciber, Inc.†

      45,128         154,338   

Convergys Corp.

      56,574         1,278,572   

Engility Holdings, Inc.

      10,266         285,395   

EPAM Systems, Inc.†

      27,995         1,976,727   

ExlService Holdings, Inc.†

      19,061         689,627   

Fleetmatics Group PLC†

      21,882         979,438   

Globant SA†#

      8,747         237,918   

Insight Enterprises, Inc.†

      22,189         561,604   

KEYW Holding Corp.†#

      19,178         161,095   

LivePerson, Inc.†

      32,658         298,821   

Luxoft Holding, Inc.†

      10,505         641,750   

Manhattan Associates, Inc.†

      42,236         2,469,961   

MAXIMUS, Inc.

      37,719         2,283,885   

Science Applications International Corp.

      26,354         1,285,285   

Sykes Enterprises, Inc.†

      22,314         561,197   

Syntel, Inc.†

      17,964         798,500   

TeleTech Holdings, Inc.

      9,310         251,836   

Unisys Corp.†

      28,575         376,333   

Virtusa Corp.†

      16,971         898,105   
     

 

 

  
        17,511,667   
     

 

 

  

Computer Software - 0.4%

      

Apigee Corp.†#

      2,928         19,091   

AVG Technologies NV†

      23,447         542,329   

Avid Technology, Inc.†

      18,496         153,702   

Blackbaud, Inc.

      26,832         1,533,181   

Code Rebel Corp.†#

      614         8,780   

Cornerstone OnDemand, Inc.†

      30,876         1,103,508   

Envestnet, Inc.†

      20,202         630,908   

Guidance Software, Inc.†#

      10,897         77,369   

Workiva, Inc.†

      4,191         60,057   
     

 

 

  
        4,128,925   
     

 

 

  

Computers - 0.0%

      

Silicon Graphics International Corp.†#

      19,927         99,635   
     

 

 

  

Computers-Integrated Systems - 0.5%

      

Agilysys, Inc.†

      8,781         90,181   

Cray, Inc.†

      23,367         495,147   

Diebold, Inc.

      37,120         1,155,174   

Mercury Systems, Inc.†

      19,576         310,084   

MTS Systems Corp.

      8,532         507,995   

NetScout Systems, Inc.†

      52,532         1,920,045   

Silver Spring Networks, Inc.†#

      20,859         241,964   

Super Micro Computer, Inc.†

      21,103         577,167   
     

 

 

  
        5,297,757   
     

 

 

  

Computers-Memory Devices - 0.1%

      

Datalink Corp.†

      11,776         68,301   

Dot Hill Systems Corp.†

      35,042         338,856   

Imation Corp.†

      20,110         62,140   

Nimble Storage, Inc.†#

      28,999         773,113   

Quantum Corp.†

      123,308         144,270   

Violin Memory, Inc.†#

      52,011         92,060   
     

 

 

  
        1,478,740   
     

 

 

  

Computers-Other - 0.1%

      

ExOne Co.†#

      5,998         44,205   

Stratasys, Ltd.†#

      29,150         893,739   
     

 

 

  
        937,944   
     

 

 

  

Computers-Periphery Equipment - 0.3%

      

Electronics for Imaging, Inc.†

      26,837         1,174,655   

Immersion Corp.†

      16,037         185,869   

Synaptics, Inc.†

      21,084         1,477,778   
     

 

 

  
        2,838,302   
     

 

 

  

Computers-Voice Recognition - 0.0%

      

Vocera Communications, Inc.†

      14,727         172,895   
     

 

 

  

Consulting Services - 0.6%

      

Advisory Board Co.†

      24,290         1,181,223   

CEB, Inc.

      19,154         1,371,809   

CRA International, Inc.†

      5,245         119,166   

Forrester Research, Inc.

      5,753         181,852   

Franklin Covey Co.†

      7,034         117,679   

FTI Consulting, Inc.†

      23,812         949,146   

Hackett Group, Inc.

      13,708         193,146   

Huron Consulting Group, Inc.†

      13,258         959,747   

ICF International, Inc.†

      11,177         382,365   

Navigant Consulting, Inc.†

      27,613         436,009   

NV5 Holdings, Inc.†#

      2,927         62,989   

Pendrell Corp.†

      95,160         140,837   

Vectrus, Inc.†

      6,028         149,796   
     

 

 

  
        6,245,764   
     

 

 

  

Consumer Products-Misc. - 0.3%

      

Central Garden & Pet Co., Class A†

      24,209         306,244   

CSS Industries, Inc.

      5,349         141,641   

Helen of Troy, Ltd.†

      16,312         1,388,804   

Tumi Holdings, Inc.†

      32,109         633,189   

WD-40 Co.

      8,339         698,308   
     

 

 

  
        3,168,186   
     

 

 

  

Containers-Metal/Glass - 0.1%

      

Greif, Inc., Class A

      17,630         516,206   
     

 

 

  

Containers-Paper/Plastic - 0.3%

      

AEP Industries, Inc.†

      2,269         123,547   

Berry Plastics Group, Inc.†

      68,348         2,023,101   

KapStone Paper and Packaging Corp.

      48,748         1,062,219   
     

 

 

  
        3,208,867   
     

 

 

  

Cosmetics & Toiletries - 0.1%

      

Elizabeth Arden, Inc.†#

      14,944         164,832   

Inter Parfums, Inc.

      9,717         249,727   

Revlon, Inc., Class A†

      6,585         219,544   
     

 

 

  
        634,103   
     

 

 

  

Data Processing/Management - 0.4%

      

Acxiom Corp.†

      44,749         937,939   

Amber Road, Inc.†#

      10,114         50,469   

CommVault Systems, Inc.†

      25,892         927,969   

CSG Systems International, Inc.

      18,747         579,470   

Fair Isaac Corp.

      17,775         1,521,007   

Pegasystems, Inc.

      20,464         501,572   
     

 

 

  
        4,518,426   
     

 

 

  

Decision Support Software - 0.1%

      

Castlight Health, Inc., Class B†#

      19,312         102,161   

Interactive Intelligence Group, Inc.†

      9,904         346,739   

QAD, Inc., Class A

      5,854         147,345   
     

 

 

  
        596,245   
     

 

 

  

Diagnostic Equipment - 0.3%

      

Accelerate Diagnostics, Inc.†#

      12,315         241,620   

Affymetrix, Inc.†

      44,263         412,974   

BioTelemetry, Inc.†

      15,485         221,281   

Cepheid†

      41,092         2,002,824   

GenMark Diagnostics, Inc.†#

      24,122         249,422   

Genomic Health, Inc.†#

      10,183         280,236   

Oxford Immunotec Global PLC†#

      11,530         165,686   
     

 

 

  
        3,574,043   
     

 

 

  

Diagnostic Kits - 0.1%

      

Meridian Bioscience, Inc.

      23,878         456,786   

OraSure Technologies, Inc.†

      32,295         174,393   

Quidel Corp.†

      16,473         339,179   
     

 

 

  
        970,358   
     

 

 

  

Direct Marketing - 0.0%

      

EVINE Live, Inc.†

      28,560         76,826   

Harte-Hanks, Inc.

      27,608         106,291   
     

 

 

  
        183,117   
     

 

 

  

Disposable Medical Products - 0.2%

      

ICU Medical, Inc.†

      8,091         918,490   

Merit Medical Systems, Inc.†

      25,204         573,391   

Utah Medical Products, Inc.

      2,148         114,682   
     

 

 

  
        1,606,563   
     

 

 

  

Distribution/Wholesale - 0.6%

      

Beacon Roofing Supply, Inc.†

      28,406         1,029,717   

Core-Mark Holding Co., Inc.

      13,219         794,594   

Essendant, Inc.

      21,934         756,723   

H&E Equipment Services, Inc.

      17,868         370,046   

Pool Corp.

      24,917         1,736,217   

Rentrak Corp.†#

      7,264         331,529   

ScanSource, Inc.†

      16,383         625,831   

Titan Machinery, Inc.†

      9,917         115,335   
     

 

 

  
        5,759,992   
     

 

 

  

Diversified Financial Services - 0.0%

      

On Deck Capital, Inc.†#

      6,629         61,186   
     

 

 

  

Diversified Manufacturing Operations - 0.7%

      

Actuant Corp., Class A

      34,093         730,954   

AZZ, Inc.

      14,749         746,299   

Barnes Group, Inc.

      31,361         1,211,475   

Blount International, Inc.†

      27,836         191,790   

Chase Corp.

      3,959         156,381   

EnPro Industries, Inc.

      13,065         619,804   

Fabrinet†

      20,279         403,147   

Federal Signal Corp.

      35,791         506,443   

GP Strategies Corp.†

      7,471         183,114   

Handy & Harman, Ltd.†

      1,499         37,805   

Harsco Corp.

      45,844         529,957   

LSB Industries, Inc.†

      11,296         270,087   

Lydall, Inc.†

      9,740         264,538   

NL Industries, Inc.†

      3,899         15,011   

Park-Ohio Holdings Corp.

      5,024         181,165   

Raven Industries, Inc.#

      21,638         392,081   

Standex International Corp.

      7,314         585,266   

Tredegar Corp.

      14,343         207,830   
     

 

 

  
        7,233,147   
     

 

 

  

Diversified Minerals - 0.1%

      

Ring Energy, Inc.†

      11,866         121,627   

United States Lime & Minerals, Inc.

      1,139         56,084   

US Silica Holdings, Inc.#

      30,563         614,316   
     

 

 

  
        792,027   
     

 

 

  

Diversified Operations - 0.1%

      

HRG Group, Inc.†

      45,017         579,819   

Resource America, Inc., Class A

      9,142         69,388   

Tiptree Financial, Inc., Class A#

      17,138         102,485   
     

 

 

  
        751,692   
     

 

 

  

Diversified Operations/Commercial Services - 0.0%

      

Viad Corp.

      11,481         313,891   

Volt Information Sciences, Inc.†

      5,462         48,830   
     

 

 

  
        362,721   
     

 

 

  

Drug Delivery Systems - 0.4%

      

Antares Pharma, Inc.†#

      88,584         159,451   

BioDelivery Sciences International, Inc.†#

      26,490         178,808   

Catalent, Inc.†

      47,870         1,521,787   

Depomed, Inc.†#

      34,325         924,372   

Heron Therapeutics, Inc.†#

      14,108         542,594   

Nektar Therapeutics†#

      75,289         831,943   

Revance Therapeutics, Inc.†#

      8,956         271,009   
     

 

 

  
        4,429,964   
     

 

 

  

E-Commerce/Products - 0.3%

      

1-800-flowers.com, Inc., Class A†

      14,308         120,044   

Blue Nile, Inc.†

      6,794         231,404   

Chegg, Inc.†#

      43,692         324,632   

FTD Cos., Inc.†

      10,453         312,440   

Lands’ End, Inc.†#

      9,410         239,390   

Overstock.com, Inc.†

      6,867         134,937   

Shutterfly, Inc.†

      21,515         836,073   

Stamps.com, Inc.†

      8,162         672,059   

zulily, Inc., Class A†#

      37,559         666,672   
     

 

 

  
        3,537,651   
     

 

 

  

E-Commerce/Services - 0.3%

      

Angie’s List, Inc.†#

      25,076         132,652   

ChannelAdvisor Corp.†

      12,409         141,214   

Coupons.com, Inc.†#

      34,946         326,396   

Etsy, Inc.†#

      11,442         163,964   

GrubHub, Inc.†

      43,039         1,138,382   

Orbitz Worldwide, Inc.†

      63,954         733,552   

RetailMeNot, Inc.†

      21,993         197,937   

TrueCar, Inc.†#

      28,012         165,551   

United Online, Inc.†

      8,402         91,498   

Wayfair, Inc., Class A†#

      11,484         428,353   
     

 

 

  
        3,519,499   
     

 

 

  

E-Marketing/Info - 0.2%

      

comScore, Inc.†

      19,698         1,028,433   

Liquidity Services, Inc.†

      13,788         103,410   

Marketo, Inc.†#

      19,917         557,875   

New Media Investment Group, Inc.

      25,572         381,534   

QuinStreet, Inc.†

      20,367         112,018   

Rocket Fuel, Inc.†

      15,112         92,637   

Rubicon Project, Inc.†

      14,697         211,637   
     

 

 

  
        2,487,544   
     

 

 

  

E-Services/Consulting - 0.0%

      

Perficient, Inc.†

      20,284         335,903   
     

 

 

  

Educational Software - 0.1%

      

2U, Inc.†

      13,715         479,614   
     

 

 

  

Electric Products-Misc. - 0.1%

      

Graham Corp.

      5,797         107,245   

Littelfuse, Inc.

      12,923         1,159,839   
     

 

 

  
        1,267,084   
     

 

 

  

Electric-Distribution — 0.2%

      

EnerNOC, Inc.†#

      15,498         144,751   

Genie Energy, Ltd.

      7,169         76,708   

Spark Energy, Inc., Class A

      1,722         26,691   

UIL Holdings Corp.

      32,409         1,475,582   
     

 

 

  
        1,723,732   
     

 

 

  

Electric-Generation - 0.1%

      

Atlantic Power Corp.#

      69,776         163,973   

Talen Energy Corp.†

      47,767         680,680   
     

 

 

  
        844,653   
     

 

 

  

Electric-Integrated - 1.4%

      

ALLETE, Inc.

      27,907         1,333,397   

Ameresco, Inc., Class A†

      11,484         65,114   

Avista Corp.

      35,648         1,118,991   

Black Hills Corp.

      25,657         1,020,636   

Cleco Corp.

      34,621         1,854,993   

El Paso Electric Co.

      23,122         818,519   

Empire District Electric Co.

      24,959         540,362   

IDACORP, Inc.

      28,820         1,711,043   

MGE Energy, Inc.

      19,845         763,239   

NorthWestern Corp.#

      26,927         1,390,510   

Otter Tail Corp.

      21,457         553,805   

PNM Resources, Inc.

      45,596         1,167,714   

Portland General Electric Co.

      44,847         1,549,015   

Unitil Corp.

      7,995         287,900   
     

 

 

  
        14,175,238   
     

 

 

  

Electronic Components-Misc. - 0.8%

      

AVX Corp.

      26,448         345,411   

Bel Fuse, Inc., Class B

      5,929         104,706   

Benchmark Electronics, Inc.†

      29,995         640,993   

CTS Corp.

      19,003         358,207   

GSI Group, Inc.†

      19,695         255,838   

Kimball Electronics, Inc.†

      16,699         196,213   

Knowles Corp.†#

      48,720         793,162   

Methode Electronics, Inc.

      21,952         583,265   

NVE Corp.

      2,781         146,058   

OSI Systems, Inc.†

      11,340         828,274   

Plexus Corp.†

      19,237         732,353   

Rogers Corp.†

      10,662         593,447   

Sanmina Corp.†

      47,298         910,013   

Sparton Corp.†

      5,673         131,840   

Stoneridge, Inc.†

      16,038         195,824   

Vishay Intertechnology, Inc.#

      77,530         765,996   

Vishay Precision Group, Inc.†

      7,213         80,713   

ZAGG, Inc.†

      16,902         123,723   
     

 

 

  
        7,786,036   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 1.7%

      

Advanced Micro Devices, Inc.†#

      364,120         659,057   

Alpha & Omega Semiconductor, Ltd.†

      12,541         95,939   

Ambarella, Inc.†#

      17,933         1,714,933   

Amkor Technology, Inc.†

      56,621         305,753   

Applied Micro Circuits Corp.†#

      46,350         271,147   

Cavium, Inc.†

      31,659         2,153,445   

CEVA, Inc.†

      11,796         227,073   

Diodes, Inc.†

      21,462         422,587   

DSP Group, Inc.†

      12,799         111,991   

EMCORE Corp.†

      14,220         99,113   

Fairchild Semiconductor International, Inc.†

      66,650         906,440   

Inphi Corp.†

      21,921         520,405   

Integrated Silicon Solution, Inc.

      18,182         399,459   

Intersil Corp., Class A

      75,463         795,380   

InvenSense, Inc.†#

      44,346         452,773   

IXYS Corp.

      14,205         167,477   

Kopin Corp.†

      38,064         117,998   

Lattice Semiconductor Corp.†

      66,862         279,483   

Microsemi Corp.†

      54,482         1,730,348   

Monolithic Power Systems, Inc.

      22,628         1,088,180   

OmniVision Technologies, Inc.†

      33,262         794,962   

PMC-Sierra, Inc.†

      99,861         628,126   

QLogic Corp.†

      49,950         516,483   

Rambus, Inc.†

      66,101         887,736   

Rovi Corp.†

      50,612         560,275   

Semtech Corp.†

      38,003         644,151   

Silicon Laboratories, Inc.†

      24,449         1,063,043   
     

 

 

  
        17,613,757   
     

 

 

  

Electronic Design Automation - 0.1%

      

Mentor Graphics Corp.

      57,248         1,479,288   
     

 

 

  

Electronic Measurement Instruments - 0.2%

      

Badger Meter, Inc.#

      8,288         483,107   

ESCO Technologies, Inc.

      14,935         539,303   

FARO Technologies, Inc.†

      9,949         386,519   

Itron, Inc.†

      22,011         660,330   

Mesa Laboratories, Inc.

      1,653         179,185   
     

 

 

  
        2,248,444   
     

 

 

  

Electronic Parts Distribution - 0.1%

      

Tech Data Corp.†

      20,977         1,368,539   
     

 

 

  

Electronic Security Devices - 0.1%

      

American Science & Engineering, Inc.

      4,229         166,242   

TASER International, Inc.†#

      30,596         715,946   
     

 

 

  
        882,188   
     

 

 

  

Energy-Alternate Sources - 0.3%

      

Clean Energy Fuels Corp.†#

      40,762         216,854   

Enphase Energy, Inc.†#

      15,784         72,606   

FuelCell Energy, Inc.†#

      143,517         118,445   

FutureFuel Corp.

      13,971         140,828   

Green Plains, Inc.

      21,723         461,831   

Pacific Ethanol, Inc.†

      14,115         99,934   

Pattern Energy Group, Inc.#

      29,596         670,941   

Plug Power, Inc.†#

      99,282         169,772   

Renewable Energy Group, Inc.†

      25,150         211,763   

REX American Resources Corp.†#

      3,784         202,898   

Solazyme, Inc.†#

      45,833         121,458   

Vivint Solar, Inc.†#

      11,828         147,140   
     

 

 

  
        2,634,470   
     

 

 

  

Engineering/R&D Services - 0.3%

      

Argan, Inc.

      7,422         290,571   

EMCOR Group, Inc.

      35,885         1,653,939   

Exponent, Inc.

      14,873         635,821   

Mistras Group, Inc.†

      9,592         140,427   

VSE Corp.

      2,381         98,526   
     

 

 

  
        2,819,284   
     

 

 

  

Engines-Internal Combustion - 0.1%

      

Briggs & Stratton Corp.

      25,530         510,090   

Power Solutions International, Inc.†#

      2,662         83,693   
     

 

 

  
        593,783   
     

 

 

  

Enterprise Software/Service - 1.4%

      

Actua Corp.†

      23,237         330,662   

American Software, Inc., Class A

      14,263         130,649   

Benefitfocus, Inc.†#

      4,512         165,500   

Guidewire Software, Inc.†

      40,163         2,245,513   

Hortonworks, Inc.†#

      4,334         102,976   

ManTech International Corp., Class A

      13,872         379,954   

MedAssets, Inc.†

      34,555         729,802   

MicroStrategy, Inc., Class A†

      5,316         1,056,289   

MobileIron, Inc.†

      22,260         91,489   

Model N, Inc.†

      11,979         123,384   

Omnicell, Inc.†

      20,749         705,051   

OPOWER, Inc.†#

      14,966         135,592   

Proofpoint, Inc.†

      22,566         1,271,368   

PROS Holdings, Inc.†

      13,680         302,602   

Qlik Technologies, Inc.†

      52,282         1,979,396   

Sapiens International Corp. NV

      13,673         159,154   

SPS Commerce, Inc.†

      9,461         643,537   

SYNNEX Corp.

      16,457         1,303,230   

TubeMogul, Inc.†#

      7,995         88,425   

Tyler Technologies, Inc.†

      19,275         2,660,721   
     

 

 

  
        14,605,294   
     

 

 

  

Entertainment Software - 0.2%

      

Glu Mobile, Inc.†#

      68,883         316,173   

Take-Two Interactive Software, Inc.†

      48,433         1,410,853   
     

 

 

  
        1,727,026   
     

 

 

  

Environmental Consulting & Engineering - 0.1%

      

Tetra Tech, Inc.

      34,494         896,154   

TRC Cos., Inc.†

      9,789         87,318   
     

 

 

  
        983,472   
     

 

 

  

Environmental Monitoring & Detection - 0.1%

      

MSA Safety, Inc.

      16,768         762,609   
     

 

 

  

Extended Service Contracts - 0.0%

      

James River Group Holdings, Ltd.

      6,297         173,797   
     

 

 

  

Filtration/Separation Products - 0.2%

      

CLARCOR, Inc.

      28,713         1,618,552   
     

 

 

  

Finance-Commercial - 0.0%

      

NewStar Financial, Inc.†

      13,828         157,501   
     

 

 

  

Finance-Consumer Loans - 0.3%

      

Encore Capital Group, Inc.†#

      14,899         605,346   

Enova International, Inc.†

      14,922         193,986   

Nelnet, Inc., Class A

      13,586         511,513   

Ocwen Financial Corp.†#

      61,498         457,545   

PRA Group, Inc.†#

      27,660         1,474,001   

Regional Management Corp.†

      6,171         101,822   

World Acceptance Corp.†#

      4,312         162,045   
     

 

 

  
        3,506,258   
     

 

 

  

Finance-Credit Card - 0.1%

      

Blackhawk Network Holdings, Inc.†

      31,081         1,228,010   
     

 

 

  

Finance-Investment Banker/Broker - 0.6%

      

Cowen Group, Inc., Class A†

      63,770         337,343   

Diamond Hill Investment Group, Inc.

      1,712         333,361   

Evercore Partners, Inc., Class A

      19,815         1,037,910   

GAIN Capital Holdings, Inc.

      18,472         152,579   

Greenhill & Co., Inc.

      16,764         588,584   

INTL. FCStone, Inc.†

      8,609         227,794   

Investment Technology Group, Inc.

      19,593         321,717   

KCG Holdings, Inc., Class A†

      24,853         285,809   

Ladenburg Thalmann Financial Services, Inc.†

      60,298         157,378   

Moelis & Co.

      10,070         274,709   

Oppenheimer Holdings, Inc., Class A

      5,932         118,343   

Piper Jaffray Cos.†

      9,145         382,810   

RCS Capital Corp., Class A†#

      28,190         57,508   

Stifel Financial Corp.†

      38,858         1,810,783   

Virtu Financial, Inc., Class A

      10,883         256,186   
     

 

 

  
        6,342,814   
     

 

 

  

Finance-Leasing Companies - 0.1%

      

Aircastle, Ltd.

      35,721         742,283   

Marlin Business Services Corp.

      4,967         68,147   
     

 

 

  
        810,430   
     

 

 

  

Finance-Mortgage Loan/Banker - 0.4%

      

Arlington Asset Investment Corp., Class A#

      13,087         217,899   

Ellie Mae, Inc.†

      16,832         1,219,142   

Federal Agricultural Mtg. Corp., Class C

      5,994         141,878   

FNFV Group†

      45,807         662,827   

Impac Mortgage Holdings, Inc.†#

      4,934         87,085   

Nationstar Mtg. Holdings, Inc.†#

      22,489         376,016   

PennyMac Financial Services, Inc., Class A†

      7,578         130,114   

PHH Corp.†

      28,425         460,485   

Stonegate Mtg. Corp.†

      8,335         60,095   

Walter Investment Management Corp.†#

      21,599         355,088   
     

 

 

  
        3,710,629   
     

 

 

  

Finance-Other Services - 0.4%

      

BGC Partners, Inc., Class A

      104,888         919,868   

JG Wentworth Co.†#

      8,296         44,715   

MarketAxess Holdings, Inc.

      21,364         1,931,733   

WageWorks, Inc.†

      20,456         916,633   
     

 

 

  
        3,812,949   
     

 

 

  

Financial Guarantee Insurance - 0.5%

      

MBIA, Inc.†

      89,360         627,307   

MGIC Investment Corp.†

      194,420         2,053,075   

NMI Holdings, Inc., Class A†

      28,525         237,328   

Radian Group, Inc.

      109,575         1,970,159   
     

 

 

  
        4,887,869   
     

 

 

  

Firearms & Ammunition - 0.1%

      

Smith & Wesson Holding Corp.†#

      30,776         556,430   

Sturm Ruger & Co., Inc.

      10,700         672,923   
     

 

 

  
        1,229,353   
     

 

 

  

Food-Canned - 0.2%

      

Seneca Foods Corp., Class A†

      4,648         137,023   

TreeHouse Foods, Inc.†

      24,543         1,947,978   
     

 

 

  
        2,085,001   
     

 

 

  

Food-Confectionery - 0.0%

      

Tootsie Roll Industries, Inc.#

      10,666         331,499   
     

 

 

  

Food-Dairy Products - 0.1%

      

Dean Foods Co.

      54,013         889,054   

Lifeway Foods, Inc.†

      2,719         39,181   
     

 

 

  
        928,235   
     

 

 

  

Food-Flour & Grain - 0.2%

      

Post Holdings, Inc.†

      31,394         2,049,400   

Seaboard Corp.†

      150         498,036   
     

 

 

  
        2,547,436   
     

 

 

  

Food-Misc./Diversified - 0.7%

      

B&G Foods, Inc.

      33,177         1,008,249   

Boulder Brands, Inc.†#

      31,298         256,644   

Cal-Maine Foods, Inc.#

      17,927         952,282   

Darling Ingredients, Inc.†

      94,577         1,214,369   

Diamond Foods, Inc.†

      15,080         454,964   

Inventure Foods, Inc.†

      11,191         96,802   

J&J Snack Foods Corp.

      8,523         971,281   

John B. Sanfilippo & Son, Inc.

      4,760         246,044   

Lancaster Colony Corp.

      10,601         1,005,293   

Senomyx, Inc.†#

      25,079         167,026   

Snyder’s-Lance, Inc.

      27,959         944,175   
     

 

 

  
        7,317,129   
     

 

 

  

Food-Retail - 0.3%

      

Fairway Group Holdings Corp.†#

      11,777         26,734   

Fresh Market, Inc.†#

      24,671         531,167   

Ingles Markets, Inc., Class A

      7,636         379,509   

Smart & Final Stores, Inc.†

      13,897         226,521   

SUPERVALU, Inc.†

      149,856         1,234,813   

Village Super Market, Inc., Class A

      4,099         113,911   

Weis Markets, Inc.

      6,306         256,339   
     

 

 

  
        2,768,994   
     

 

 

  

Food-Wholesale/Distribution - 0.3%

      

Calavo Growers, Inc.

      8,432         491,164   

Chefs’ Warehouse, Inc.†#

      10,792         163,391   

Fresh Del Monte Produce, Inc.

      19,076         755,219   

SpartanNash Co.

      21,530         609,299   

United Natural Foods, Inc.†

      28,664         1,380,171   
     

 

 

  
        3,399,244   
     

 

 

  

Footwear & Related Apparel - 0.5%

      

Crocs, Inc.†

      44,067         649,107   

Deckers Outdoor Corp.†

      19,788         1,274,149   

Iconix Brand Group, Inc.†#

      27,325         379,544   

Steven Madden, Ltd.†

      32,216         1,316,346   

Weyco Group, Inc.

      3,762         101,386   

Wolverine World Wide, Inc.

      59,085         1,592,341   
     

 

 

  
        5,312,873   
     

 

 

  

Forestry - 0.0%

      

Deltic Timber Corp.

      6,290         390,672   
     

 

 

  

Funeral Services & Related Items - 0.1%

      

Carriage Services, Inc.

      9,315         213,779   

Matthews International Corp., Class A

      18,869         958,168   
     

 

 

  
        1,171,947   
     

 

 

  

Gambling (Non-Hotel) - 0.2%

      

Caesars Acquisition Co., Class A†

      26,464         188,423   

Isle of Capri Casinos, Inc.†

      12,656         233,630   

Pinnacle Entertainment, Inc.†

      34,644         1,308,504   
     

 

 

  
        1,730,557   
     

 

 

  

Gas-Distribution - 1.0%

      

Chesapeake Utilities Corp.

      8,716         429,437   

Laclede Group, Inc.

      24,797         1,312,753   

New Jersey Resources Corp.

      48,989         1,384,919   

Northwest Natural Gas Co.

      15,646         688,111   

ONE Gas, Inc.

      30,106         1,293,655   

Piedmont Natural Gas Co., Inc.

      45,096         1,739,804   

South Jersey Industries, Inc.

      39,168         943,949   

Southwest Gas Corp.

      26,814         1,477,183   

WGL Holdings, Inc.

      28,466         1,542,857   
     

 

 

  
        10,812,668   
     

 

 

  

Golf - 0.0%

      

Callaway Golf Co.

      44,684         395,453   
     

 

 

  

Hazardous Waste Disposal - 0.1%

      

Heritage-Crystal Clean, Inc.†

      7,194         85,753   

US Ecology, Inc.

      12,398         619,404   
     

 

 

  
        705,157   
     

 

 

  

Health Care Cost Containment - 0.2%

      

CorVel Corp.†

      4,924         147,868   

ExamWorks Group, Inc.†

      23,664         847,644   

HealthEquity, Inc.†

      20,763         608,771   
     

 

 

  
        1,604,283   
     

 

 

  

Healthcare Safety Devices - 0.0%

      

Tandem Diabetes Care, Inc.†#

      10,113         116,097   

Unilife Corp.†#

      66,282         80,864   
     

 

 

  
        196,961   
     

 

 

  

Heart Monitors - 0.1%

      

HeartWare International, Inc.†

      9,878         845,557   
     

 

 

  

Home Furnishings - 0.3%

      

American Woodmark Corp.†

      7,347         486,959   

Bassett Furniture Industries, Inc.

      6,157         178,676   

Ethan Allen Interiors, Inc.#

      14,558         433,101   

Flexsteel Industries, Inc.

      3,360         103,488   

Hooker Furniture Corp.

      6,189         147,670   

La-Z-Boy, Inc.

      29,302         809,028   

Select Comfort Corp.†

      29,938         728,990   
     

 

 

  
        2,887,912   
     

 

 

  

Hotels/Motels - 0.3%

      

Belmond, Ltd., Class A†

      55,456         630,535   

Civeo Corp.

      61,434         119,796   

Diamond Resorts International, Inc.†#

      23,842         605,348   

Interval Leisure Group, Inc.

      22,403         449,404   

La Quinta Holdings, Inc.†

      53,601         1,010,379   

Marcus Corp.

      10,510         203,999   

Morgans Hotel Group Co.†

      15,520         71,237   
     

 

 

  
        3,090,698   
     

 

 

  

Housewares - 0.1%

      

Libbey, Inc.

      12,504         440,641   

Lifetime Brands, Inc.

      6,162         89,472   

NACCO Industries, Inc., Class A

      2,370         124,757   
     

 

 

  
        654,870   
     

 

 

  

Human Resources - 0.9%

      

AMN Healthcare Services, Inc.†

      27,223         914,693   

Barrett Business Services, Inc.

      4,088         145,737   

CDI Corp.

      8,176         83,640   

Cross Country Healthcare, Inc.†

      18,413         255,757   

Heidrick & Struggles International, Inc.

      10,487         204,392   

Insperity, Inc.

      11,090         492,285   

Kelly Services, Inc., Class A

      17,033         246,127   

Kforce, Inc.

      14,117         378,194   

Korn/Ferry International

      28,858         983,192   

Monster Worldwide, Inc.†#

      52,093         378,716   

On Assignment, Inc.†

      29,610         1,065,368   

Patriot National, Inc.†

      4,760         77,398   

Paylocity Holding Corp.†

      8,864         292,689   

Resources Connection, Inc.

      21,508         337,461   

Team Health Holdings, Inc.†

      41,225         2,421,556   

TriNet Group, Inc.†

      23,560         396,750   

TrueBlue, Inc.†

      24,008         576,192   
     

 

 

  
        9,250,147   
     

 

 

  

Identification Systems - 0.1%

      

Brady Corp., Class A

      27,347         600,540   

Checkpoint Systems, Inc.

      24,082         194,583   

Imprivata, Inc.†

      5,213         109,160   
     

 

 

  
        904,283   
     

 

 

  

Import/Export - 0.0%

      

Castle Brands, Inc.†#

      38,115         46,119   
     

 

 

  

Independent Power Producers - 0.4%

      

Abengoa Yield PLC#

      28,079         639,078   

Dynegy, Inc.†

      73,356         1,888,917   

NRG Yield, Inc., Class A#

      19,753         310,715   

NRG Yield, Inc., Class C#

      19,798         317,956   

Ormat Technologies, Inc.

      21,292         749,478   
     

 

 

  
        3,906,144   
     

 

 

  

Industrial Audio & Video Products - 0.1%

      

IMAX Corp.†

      34,574         1,083,895   
     

 

 

  

Industrial Automated/Robotic - 0.0%

      

Hurco Cos., Inc.

      3,743         115,434   
     

 

 

  

Instruments-Controls - 0.3%

      

Allied Motion Technologies, Inc.

      3,573         67,959   

Control4 Corp.†#

      11,923         106,949   

Watts Water Technologies, Inc., Class A

      16,125         884,456   

Woodward, Inc.

      37,392         1,705,075   
     

 

 

  
        2,764,439   
     

 

 

  

Instruments-Scientific - 0.2%

      

FEI Co.

      23,790         1,795,669   

Fluidigm Corp.†

      16,477         200,855   
     

 

 

  
        1,996,524   
     

 

 

  

Insurance Brokers - 0.0%

      

Crawford & Co., Class B

      16,276         103,841   

eHealth, Inc.†

      10,252         153,165   
     

 

 

  
        257,006   
     

 

 

  

Insurance-Life/Health - 0.6%

      

American Equity Investment Life

      

Holding Co.

      44,110         1,070,109   

CNO Financial Group, Inc.

      112,734         2,016,811   

FBL Financial Group, Inc., Class A

      5,504         313,948   

Fidelity & Guaranty Life

      6,444         158,909   

Independence Holding Co.

      4,037         49,695   

Kansas City Life Insurance Co.

      2,112         97,701   

National Western Life Insurance Co., Class A

      1,276         290,188   

Primerica, Inc.#

      29,395         1,248,994   

Symetra Financial Corp.

      42,991         1,352,927   

Trupanion, Inc.†#

      9,351         65,457   
     

 

 

  
        6,664,739   
     

 

 

  

Insurance-Multi-line - 0.2%

      

Citizens, Inc.†#

      28,095         176,717   

Horace Mann Educators Corp.

      23,550         782,331   

Kemper Corp.

      24,897         881,852   

United Fire Group, Inc.

      11,589         384,755   
     

 

 

  
        2,225,655   
     

 

 

  

Insurance-Property/Casualty - 1.2%

      

Ambac Financial Group, Inc.†

      25,762         418,632   

AMERISAFE, Inc.

      10,864         507,783   

Atlas Financial Holdings, Inc.†

      5,942         95,844   

Baldwin & Lyons, Inc., Class B

      5,378         123,264   

Donegal Group, Inc., Class A

      4,876         69,678   

EMC Insurance Group, Inc.

      6,000         137,280   

Employers Holdings, Inc.

      18,256         402,545   

Enstar Group, Ltd.†

      5,202         760,064   

Federated National Holding Co.

      8,113         177,756   

First American Financial Corp.

      62,050         2,411,263   

Global Indemnity PLC†

      4,753         127,570   

Hallmark Financial Services, Inc.†

      8,092         92,977   

HCI Group, Inc.#

      4,907         195,053   

Heritage Insurance Holdings, Inc.†

      14,138         248,405   

Infinity Property & Casualty Corp.

      6,563         507,189   

National General Holdings Corp.

      20,415         374,207   

National Interstate Corp.

      4,081         113,044   

Navigators Group, Inc.†

      6,072         461,776   

OneBeacon Insurance Group, Ltd., Class A

      13,001         187,864   

RLI Corp.

      24,723         1,288,316   

Safety Insurance Group, Inc.

      8,639         454,239   

Selective Insurance Group, Inc.

      32,599         988,402   

State Auto Financial Corp.

      8,580         187,902   

Stewart Information Services Corp.

      13,137         508,927   

Third Point Reinsurance, Ltd.†

      48,316         675,941   

United Insurance Holdings Corp.#

      9,811         128,917   

Universal Insurance Holdings, Inc.

      18,334         451,566   
     

 

 

  
        12,096,404   
     

 

 

  

Insurance-Reinsurance - 0.3%

      

Argo Group International Holdings, Ltd.

      15,990         895,120   

Essent Group, Ltd.†

      31,816         852,351   

Greenlight Capital Re, Ltd., Class A†

      16,556         422,178   

Maiden Holdings, Ltd.

      28,954         414,911   

State National Cos., Inc.

      17,882         169,879   
     

 

 

  
        2,754,439   
     

 

 

  

Internet Application Software - 0.2%

      

Bazaarvoice, Inc.†

      34,925         181,261   

Box, Inc., Class A†#

      7,396         99,698   

Connecture, Inc.†#

      3,802         27,146   

Intralinks Holdings, Inc.†

      23,003         235,551   

Lionbridge Technologies, Inc.†

      36,828         196,293   

RealNetworks, Inc.†

      13,274         57,477   

Textura Corp.†#

      11,329         292,968   

VirnetX Holding Corp.†#

      25,913         94,064   

Yodlee, Inc.†#

      10,410         168,746   

Zendesk, Inc.†

      30,763         636,179   
     

 

 

  
        1,989,383   
     

 

 

  

Internet Connectivity Services - 0.1%

      

Boingo Wireless, Inc.†

      20,966         158,294   

Cogent Communications Holdings, Inc.

      26,360         732,017   

Internap Corp.†

      31,466         250,784   
     

 

 

  
        1,141,095   
     

 

 

  

Internet Content-Entertainment - 0.1%

      

Global Eagle Entertainment, Inc.†#

      26,534         312,305   

Limelight Networks, Inc.†

      34,838         82,566   

Shutterstock, Inc.†#

      11,238         376,586   
     

 

 

  
        771,457   
     

 

 

  

Internet Content-Information/News - 0.2%

      

Bankrate, Inc.†

      38,198         376,632   

DHI Group, Inc.†

      25,449         198,502   

HealthStream, Inc.†

      14,452         359,132   

MaxPoint Interactive, Inc.†#

      3,922         18,277   

Reis, Inc.

      4,876         121,413   

Travelzoo, Inc.†

      3,985         38,256   

WebMD Health Corp.†

      21,632         889,724   

XO Group, Inc.†

      15,142         221,830   
     

 

 

  
        2,223,766   
     

 

 

  

Internet Incubators - 0.0%

      

ModusLink Global Solutions, Inc.†#

      21,605         68,056   

Safeguard Scientifics, Inc.†

      11,854         207,445   
     

 

 

  
        275,501   
     

 

 

  

Internet Security - 0.1%

      

Corindus Vascular Robotics, Inc.†#

      12,885         45,097   

VASCO Data Security International, Inc.†#

      16,801         280,913   

Zix Corp.†

      32,926         144,216   
     

 

 

  
        470,226   
     

 

 

  

Internet Telephone - 0.3%

      

8x8, Inc.†

      50,461         390,064   

j2 Global, Inc.

      27,595         1,920,060   

RingCentral, Inc.†

      30,671         527,848   

TeleCommunication Systems, Inc., Class A†

      28,751         100,628   
     

 

 

  
        2,938,600   
     

 

 

  

Investment Companies - 0.0%

      

6D Global Technologies, Inc.†#

      11,326         27,296   

Acacia Research Corp.#

      29,223         278,203   

Real Industry, Inc.†

      14,011         135,626   
     

 

 

  
        441,125   
     

 

 

  

Investment Management/Advisor Services - 0.5%

      

Altisource Asset Management Corp.†

      517         19,899   

Altisource Portfolio Solutions SA†

      8,116         218,402   

Ashford, Inc.†

      615         45,049   

Calamos Asset Management, Inc., Class A

      10,199         107,701   

CIFC Corp.

      3,467         24,408   

Cohen & Steers, Inc.

      11,606         347,948   

Financial Engines, Inc.#

      29,681         963,445   

GAMCO Investors, Inc., Class A

      3,614         211,419   

Janus Capital Group, Inc.#

      84,046         1,250,605   

Medley Management, Inc.#

      3,432         25,465   

OM Asset Management PLC

      14,095         232,849   

Pzena Investment Management, Inc., Class A

      7,194         72,731   

Virtus Investment Partners, Inc.

      3,919         450,920   

Westwood Holdings Group, Inc.

      4,409         244,744   

WisdomTree Investments, Inc.#

      65,313         1,224,619   

ZAIS Group Holdings, Inc.†

      2,168         14,634   
     

 

 

  
        5,454,838   
     

 

 

  

Lasers-System/Components - 0.2%

      

Applied Optoelectronics, Inc.†

      8,553         176,277   

Coherent, Inc.†

      13,642         795,329   

II-VI, Inc.†

      30,019         507,021   

Newport Corp.†

      22,808         348,962   

Rofin-Sinar Technologies, Inc.†

      16,121         410,602   
     

 

 

  
        2,238,191   
     

 

 

  

Leisure Games - 0.0%

      

Intrawest Resorts Holdings, Inc.†

      10,330         92,867   
     

 

 

  

Leisure Products - 0.0%

      

Escalade, Inc.

      5,708         102,116   

Johnson Outdoors, Inc., Class A

      2,894         72,553   

Marine Products Corp.

      6,116         42,934   
     

 

 

  
        217,603   
     

 

 

  

Lighting Products & Systems - 0.1%

      

Universal Display Corp.†

      23,020         848,057   
     

 

 

  

Linen Supply & Related Items - 0.2%

      

G&K Services, Inc., Class A

      11,444         773,729   

UniFirst Corp.

      8,505         922,027   
     

 

 

  
        1,695,756   
     

 

 

  

Machinery-Construction & Mining - 0.1%

      

Astec Industries, Inc.

      10,849         428,644   

Hyster-Yale Materials Handling, Inc.

      5,428         329,805   
     

 

 

  
        758,449   
     

 

 

  

Machinery-Electrical - 0.1%

      

Franklin Electric Co., Inc.

      27,263         798,533   
     

 

 

  

Machinery-Farming - 0.1%

      

Alamo Group, Inc.

      5,539         285,203   

Lindsay Corp.#

      6,759         515,239   
     

 

 

  
        800,442   
     

 

 

  

Machinery-General Industrial - 0.3%

      

Albany International Corp., Class A

      16,203         516,876   

Altra Industrial Motion Corp.

      15,115         378,026   

Applied Industrial Technologies, Inc.

      22,988         973,312   

Chart Industries, Inc.†

      17,484         446,891   

DXP Enterprises, Inc.†

      7,206         214,378   

Kadant, Inc.

      6,277         279,264   

Tennant Co.

      10,534         603,809   

Twin Disc, Inc.

      4,786         66,956   

Xerium Technologies, Inc.†

      6,302         76,695   
     

 

 

  
        3,556,207   
     

 

 

  

Machinery-Material Handling - 0.0%

      

Columbus McKinnon Corp.

      11,488         218,387   
     

 

 

  

Machinery-Pumps - 0.0%

      

Gorman-Rupp Co.

      10,907         263,622   
     

 

 

  

Marine Services - 0.0%

      

Great Lakes Dredge & Dock Corp.†

      34,575         191,891   
     

 

 

  

Medical Imaging Systems - 0.1%

      

Analogic Corp.

      7,102         572,279   

iRadimed Corp.†

      1,610         38,479   
     

 

 

  
        610,758   
     

 

 

  

Medical Information Systems - 0.3%

      

Computer Programs & Systems, Inc.#

      6,478         298,117   

Everyday Health, Inc.†

      12,359         120,624   

Medidata Solutions, Inc.†

      31,642         1,519,449   

Merge Healthcare, Inc.†

      39,499         280,048   

Press Ganey Holdings, Inc.†

      5,859         188,953   

Quality Systems, Inc.

      28,598         388,647   
     

 

 

  
        2,795,838   
     

 

 

  

Medical Instruments - 0.9%

      

Abaxis, Inc.#

      12,902         606,652   

AngioDynamics, Inc.†

      14,437         213,090   

AtriCure, Inc.†

      16,240         397,230   

Cardiovascular Systems, Inc.†

      18,151         437,076   

CONMED Corp.

      15,798         838,242   

CryoLife, Inc.

      14,595         142,739   

Endologix, Inc.†#

      38,592         500,924   

Entellus Medical, Inc.†

      3,093         68,850   

Integra LifeSciences Holdings Corp.†

      14,661         879,367   

Natus Medical, Inc.†

      18,870         767,632   

Navidea Biopharmaceuticals, Inc.†#

      86,282         162,210   

NuVasive, Inc.†

      27,680         1,459,290   

Spectranetics Corp.†#

      24,265         408,865   

SurModics, Inc.†

      7,448         169,442   

Thoratec Corp.†

      31,026         1,949,053   

TransEnterix, Inc.†#

      19,898         52,531   

Vascular Solutions, Inc.†

      9,882         341,522   
     

 

 

  
        9,394,715   
     

 

 

  

Medical Labs & Testing Services - 0.0%

      

Invitae Corp.†#

      4,189         42,770   
     

 

 

  

Medical Laser Systems - 0.1%

      

Cutera, Inc.†

      8,289         121,268   

Cynosure, Inc., Class A†

      12,686         401,385   
     

 

 

  
        522,653   
     

 

 

  

Medical Products - 1.7%

      

ABIOMED, Inc.†

      23,892         2,291,243   

Accuray, Inc.†#

      45,215         311,531   

Atrion Corp.

      813         314,631   

Cantel Medical Corp.

      19,664         975,924   

Cerus Corp.†#

      54,593         270,781   

Cyberonics, Inc.†

      14,902         973,697   

Exactech, Inc.†

      5,835         114,424   

Globus Medical, Inc., Class A†

      39,288         959,413   

Greatbatch, Inc.†

      14,607         829,970   

Haemonetics Corp.†

      29,585         1,068,314   

Halyard Health, Inc.†

      26,639         837,530   

Hanger, Inc.†

      20,202         362,222   

Intersect ENT, Inc.†

      8,025         204,316   

Invacare Corp.

      18,528         325,908   

InVivo Therapeutics Holdings Corp.†#

      15,205         148,249   

K2M Group Holdings, Inc.†

      10,084         214,083   

LDR Holding Corp.†

      13,294         496,132   

LeMaitre Vascular, Inc.

      6,801         89,909   

Luminex Corp.†

      24,628         448,722   

Medgenics, Inc.†

      9,633         76,197   

MiMedx Group, Inc.†#

      62,183         603,797   

NanoString Technologies, Inc.†#

      7,298         111,003   

NxStage Medical, Inc.†

      36,199         628,777   

Orthofix International NV†

      10,742         402,610   

Rockwell Medical, Inc.†#

      28,776         344,449   

SeaSpine Holdings Corp.†

      4,887         69,053   

Sientra, Inc.†

      3,841         91,377   

T2 Biosystems, Inc.†#

      5,203         61,812   

Tornier NV†

      20,753         461,547   

West Pharmaceutical Services, Inc.

      41,185         2,300,182   

Wright Medical Group, Inc.†

      29,424         678,812   

Zeltiq Aesthetics, Inc.†

      18,443         595,156   
     

 

 

  
        17,661,771   
     

 

 

  

Medical Sterilization Products - 0.2%

      

STERIS Corp.

      34,188         2,189,741   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 3.9%

      

Abeona Therapeutics, Inc.†

      5,914         27,618   

Acceleron Pharma, Inc.†

      12,427         360,134   

Achillion Pharmaceuticals, Inc.†

      67,294         497,303   

Acorda Therapeutics, Inc.†

      24,495         783,105   

Aduro Biotech, Inc.†#

      4,779         92,521   

Advaxis, Inc.†#

      17,350         256,780   

Aegerion Pharmaceuticals, Inc.†#

      14,354         253,922   

Affimed NV†#

      8,756         88,261   

Agenus, Inc.†#

      43,730         310,920   

Alder Biopharmaceuticals, Inc.†

      11,780         456,475   

AMAG Pharmaceuticals, Inc.†

      17,478         1,093,074   

ANI Pharmaceuticals, Inc.†#

      4,511         220,002   

Applied Genetic Technologies Corp.†

      5,035         82,725   

Aratana Therapeutics, Inc.†

      16,967         299,637   

Ardelyx, Inc.†

      6,850         130,013   

Arena Pharmaceuticals, Inc.†#

      138,551         375,473   

ARIAD Pharmaceuticals, Inc.†#

      95,838         904,711   

Assembly Biosciences, Inc.†

      8,212         112,587   

Asterias Biotherapeutics, Inc.†#

      5,981         28,350   

Atara Biotherapeutics, Inc.†

      8,295         336,196   

Avalanche Biotechnologies, Inc.†

      11,190         117,047   

Bellicum Pharmaceuticals, Inc.†#

      4,735         80,779   

BioCryst Pharmaceuticals, Inc.†

      41,513         483,211   

BioTime, Inc.†#

      29,810         90,026   

Blueprint Medicines Corp.†

      5,363         146,732   

Cambrex Corp.†

      17,923         856,899   

Celldex Therapeutics, Inc.†#

      56,374         836,590   

Cellular Biomedicine Group, Inc.†

      5,632         130,719   

ChemoCentryx, Inc.†

      16,013         105,366   

Coherus Biosciences, Inc.†

      13,499         372,572   

Corium International, Inc.†#

      4,974         49,790   

CTI BioPharma Corp.†#

      94,181         148,806   

Curis, Inc.†#

      63,665         166,802   

Cytokinetics, Inc.†

      19,858         137,417   

CytRx Corp.†

      31,898         78,469   

Dermira, Inc.†

      7,354         188,998   

Dynavax Technologies Corp.†

      16,774         475,711   

Emergent BioSolutions, Inc.†

      17,376         578,447   

Endocyte, Inc.†#

      21,488         113,242   

Epizyme, Inc.†#

      16,627         332,540   

Exact Sciences Corp.†#

      50,897         1,125,333   

Exelixis, Inc.†#

      112,212         667,661   

Fibrocell Science, Inc.†#

      14,059         79,293   

Five Prime Therapeutics, Inc.†

      12,312         234,790   

Foundation Medicine, Inc.†#

      6,823         160,613   

Galena Biopharma, Inc.†#

      92,571         146,262   

Genocea Biosciences, Inc.†#

      10,636         123,697   

Geron Corp.†#

      90,494         274,197   

Halozyme Therapeutics, Inc.†

      60,715         1,060,084   

Harvard Bioscience, Inc.†

      19,149         83,681   

Idera Pharmaceuticals, Inc.†#

      48,927         147,760   

ImmunoGen, Inc.†

      49,335         664,049   

Immunomedics, Inc.†#

      55,219         119,273   

Inovio Pharmaceuticals, Inc.†#

      41,106         307,884   

Insmed, Inc.†

      35,206         860,435   

Karyopharm Therapeutics, Inc.†#

      13,220         183,229   

Kite Pharma, Inc.†#

      16,508         877,730   

KYTHERA Biopharmaceuticals, Inc.†

      14,774         1,103,913   

Lexicon Pharmaceuticals, Inc.†#

      23,781         283,945   

Ligand Pharmaceuticals, Inc.†

      10,042         923,262   

Lion Biotechnologies, Inc.†

      25,777         183,275   

Loxo Oncology, Inc.†#

      4,455         89,546   

MacroGenics, Inc.†

      16,098         424,182   

Medicines Co.†

      37,912         1,554,392   

Merrimack Pharmaceuticals, Inc.†#

      62,981         635,478   

Momenta Pharmaceuticals, Inc.†

      34,969         682,245   

Myriad Genetics, Inc.†#

      39,756         1,493,235   

NeoGenomics, Inc.†

      30,646         186,328   

NewLink Genetics Corp.†#

      11,906         534,698   

Novavax, Inc.†

      153,429         1,652,430   

Ocata Therapeutics, Inc.†#

      20,417         86,364   

Omeros Corp.†#

      21,656         305,133   

OncoMed Pharmaceuticals, Inc.†#

      9,682         189,670   

Oncothyreon, Inc.†#

      58,560         199,104   

Organovo Holdings, Inc.†#

      46,646         127,344   

Otonomy, Inc.†

      8,456         191,698   

OvaScience, Inc.†#

      13,436         261,196   

Pacific Biosciences of California, Inc.†#

      34,670         172,657   

Paratek Pharmaceuticals, Inc.

      6,980         181,340   

PDL BioPharma, Inc.#

      93,931         530,710   

Peregrine Pharmaceuticals, Inc.†#

      107,808         123,979   

Pfenex, Inc.†

      9,339         204,057   

Prothena Corp. PLC†

      17,909         1,030,305   

PTC Therapeutics, Inc.†#

      19,376         739,969   

Repligen Corp.†

      18,805         640,874   

Retrophin, Inc.†

      20,013         548,756   

Rigel Pharmaceuticals, Inc.†

      50,456         151,368   

RTI Surgical, Inc.†

      32,835         209,487   

Sage Therapeutics, Inc.†

      7,892         426,247   

Sangamo BioSciences, Inc.†#

      39,831         301,122   

Second Sight Medical Products, Inc.†#

      6,766         64,345   

Sequenom, Inc.†#

      67,602         145,344   

Spark Therapeutics, Inc.†#

      4,609         200,999   

Spectrum Pharmaceuticals, Inc.†#

      38,350         278,805   

Stemline Therapeutics, Inc.†

      8,943         82,365   

Theravance Biopharma, Inc.†

      14,598         212,547   

Theravance, Inc.#

      48,740         677,973   

Tobira Therapeutics, Inc.†#

      1,378         16,605   

Tokai Pharmaceuticals, Inc.†#

      5,428         64,105   

Trius Therapeutics, Inc. CVR(1)(2)

      24,953         0   

Trovagene, Inc.†#

      13,999         83,294   

Ultragenyx Pharmaceutical, Inc.†

      20,552         2,294,014   

Veracyte, Inc.†#

      7,718         72,781   

Verastem, Inc.†#

      18,493         112,622   

Versartis, Inc.†

      12,877         167,015   

XBiotech, Inc.†#

      2,309         44,287   

XOMA Corp.†#

      52,182         43,358   

Zeneca, Inc. CVR(1)(2)

      3,950         10,033   

ZIOPHARM Oncology, Inc.†#

      65,653         571,838   
     

 

 

  
        40,826,580   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 2.7%

      

ACADIA Pharmaceuticals, Inc.†

      45,623         1,671,170   

Adamas Pharmaceuticals, Inc.†

      5,950         119,357   

Aerie Pharmaceuticals, Inc.†#

      11,743         185,657   

Agile Therapeutics, Inc.†

      5,959         52,618   

Alimera Sciences, Inc.†

      17,409         58,146   

Amicus Therapeutics, Inc.†

      55,194         793,690   

Anacor Pharmaceuticals, Inc.†

      23,459         3,059,288   

Anthera Pharmaceuticals, Inc.†

      20,502         140,029   

Array BioPharma, Inc.†#

      80,748         476,413   

BioSpecifics Technologies Corp.†

      2,819         139,992   

Carbylan Therapeutics, Inc.†

      7,022         38,129   

Catalyst Pharmaceuticals, Inc.†

      43,121         156,529   

Cempra, Inc.†

      18,215         626,596   

Chimerix, Inc.†

      23,651         1,157,480   

Cidara Therapeutics, Inc.†

      2,757         39,232   

Clovis Oncology, Inc.†

      14,236         1,108,415   

Collegium Pharmaceutical, Inc.†#

      3,818         57,728   

Corcept Therapeutics, Inc.†#

      35,429         177,145   

Dicerna Pharmaceuticals, Inc.†

      8,648         94,869   

Durata Therapeutics CVR(1)(2)

      9,546         0   

Durect Corp.†

      64,357         132,575   

Eagle Pharmaceuticals, Inc.†#

      4,911         385,759   

Enanta Pharmaceuticals, Inc.†#

      9,164         357,763   

FibroGen, Inc.†

      27,394         671,153   

Foamix Pharmaceuticals, Ltd.†

      12,948         131,552   

Furiex Pharmaceuticals CVR(1)(2)

      4,550         0   

Ignyta, Inc.†

      10,505         143,708   

Immune Design Corp.†#

      6,479         103,275   

Infinity Pharmaceuticals, Inc.†

      28,073         247,604   

Insys Therapeutics, Inc.†#

      13,468         436,633   

Intra-Cellular Therapies, Inc.†

      12,421         332,759   

Ironwood Pharmaceuticals, Inc.†#

      72,091         793,001   

Keryx Biopharmaceuticals, Inc.†#

      59,302         366,486   

Lannett Co., Inc.†#

      15,184         728,073   

Ophthotech Corp.†

      13,564         597,223   

OPKO Health, Inc.†

      1         5   

Orexigen Therapeutics, Inc.†#

      58,572         162,244   

Pacira Pharmaceuticals, Inc.†#

      20,861         1,200,551   

Pernix Therapeutics Holdings, Inc.†#

      24,924         120,134   

PharMerica Corp.†

      17,395         569,164   

POZEN, Inc.†

      16,595         144,874   

PRA Health Sciences, Inc.†

      11,388         428,530   

Prestige Brands Holdings, Inc.†

      29,936         1,392,623   

Progenics Pharmaceuticals, Inc.†#

      39,867         292,225   

Radius Health, Inc.†

      16,747         1,019,222   

Raptor Pharmaceutical Corp.†

      46,069         558,817   

Regulus Therapeutics, Inc.†#

      16,193         134,888   

Relypsa, Inc.†

      18,661         428,457   

Sagent Pharmaceuticals, Inc.†

      12,669         253,127   

SciClone Pharmaceuticals, Inc.†

      28,394         223,177   

Sorrento Therapeutics, Inc.†#

      16,238         205,898   

Sucampo Pharmaceuticals, Inc., Class A†

      14,232         382,272   

Supernus Pharmaceuticals, Inc.†

      19,662         356,865   

Synergy Pharmaceuticals, Inc.†#

      57,269         400,883   

Synta Pharmaceuticals Corp.†#

      52,018         104,036   

TESARO, Inc.†#

      13,320         685,714   

Tetraphase Pharmaceuticals, Inc.†

      20,682         897,806   

TG Therapeutics, Inc.†#

      20,233         248,461   

TherapeuticsMD, Inc.†#

      72,756         445,994   

Trevena, Inc.†

      14,175         85,050   

Vanda Pharmaceuticals, Inc.†#

      23,927         282,099   

VIVUS, Inc.†#

      59,427         67,152   

XenoPort, Inc.†

      33,626         226,975   

Zogenix, Inc.†#

      10,973         210,901   

ZS Pharma, Inc.†

      10,397         531,911   
     

 

 

  
        27,640,102   
     

 

 

  

Medical-Generic Drugs - 0.2%

      

Amphastar Pharmaceuticals, Inc.†

      18,186         234,054   

Impax Laboratories, Inc.†

      41,044         1,681,162   
     

 

 

  
        1,915,216   
     

 

 

  

Medical-HMO - 0.5%

      

Magellan Health, Inc.†

      15,642         875,952   

Molina Healthcare, Inc.†

      20,166         1,504,182   

Triple-S Management Corp., Class B†

      13,826         290,899   

Universal American Corp.†

      28,529         203,982   

WellCare Health Plans, Inc.†

      25,211         2,285,882   
     

 

 

  
        5,160,897   
     

 

 

  

Medical-Hospitals - 0.1%

      

Adeptus Health, Inc., Class A†#

      3,546         353,323   

Select Medical Holdings Corp.

      60,110         775,419   
     

 

 

  
        1,128,742   
     

 

 

  

Medical-Nursing Homes - 0.2%

      

Ensign Group, Inc.

      14,568         683,968   

Genesis Healthcare, Inc.†

      20,982         152,329   

Kindred Healthcare, Inc.

      47,772         959,262   

National HealthCare Corp.

      5,770         348,277   
     

 

 

  
        2,143,836   
     

 

 

  

Medical-Outpatient/Home Medical - 0.6%

      

Addus HomeCare Corp.†

      3,686         105,936   

Air Methods Corp.†#

      22,478         841,801   

Almost Family, Inc.†

      4,113         182,206   

Amedisys, Inc.†

      16,156         624,268   

Amsurg Corp.†

      27,713         2,173,253   

Chemed Corp.

      9,775         1,332,821   

Civitas Solutions, Inc.†

      6,697         162,469   

LHC Group, Inc.†

      7,447         322,455   

Nobilis Health Corp.†#

      18,298         95,150   

Providence Service Corp.†

      7,828         350,929   
     

 

 

  
        6,191,288   
     

 

 

  

Medical-Wholesale Drug Distribution - 0.1%

      

Owens & Minor, Inc.#

      36,122         1,227,787   
     

 

 

  

Metal Processors & Fabrication - 0.5%

      

CIRCOR International, Inc.

      9,816         444,076   

Global Brass & Copper Holdings, Inc.

      12,301         241,592   

Haynes International, Inc.

      7,124         272,279   

LB Foster Co., Class A

      5,948         106,648   

Mueller Industries, Inc.

      32,611         1,037,356   

NN, Inc.

      10,956         265,245   

RBC Bearings, Inc.†

      13,391         828,367   

Rexnord Corp.†

      58,283         1,168,574   

Sun Hydraulics Corp.

      13,004         419,509   
     

 

 

  
        4,783,646   
     

 

 

  

Metal Products-Distribution - 0.0%

      

Lawson Products, Inc.†

      3,314         77,514   

Olympic Steel, Inc.

      5,210         67,470   
     

 

 

  
        144,984   
     

 

 

  

Metal-Aluminum - 0.1%

      

Century Aluminum Co.†

      28,211         157,982   

Kaiser Aluminum Corp.

      9,819         820,672   
     

 

 

  
        978,654   
     

 

 

  

Metal-Iron - 0.0%

      

Cliffs Natural Resources, Inc.#

      87,742         348,336   
     

 

 

  

Miscellaneous Manufacturing - 0.2%

      

American Railcar Industries, Inc.#

      5,413         224,423   

FreightCar America, Inc.

      7,052         151,971   

Hillenbrand, Inc.

      36,022         971,153   

John Bean Technologies Corp.

      16,730         554,098   

TriMas Corp.†

      25,926         472,890   
     

 

 

  
        2,374,535   
     

 

 

  

Motion Pictures & Services - 0.1%

      

DreamWorks Animation SKG, Inc., Class A†

      43,476         866,912   

Eros International PLC†

      16,192         536,279   
     

 

 

  
        1,403,191   
     

 

 

  

MRI/Medical Diagnostic Imaging - 0.1%

      

Alliance HealthCare Services, Inc.†

      2,896         41,471   

RadNet, Inc.†

      19,682         120,848   

Surgical Care Affiliates, Inc.†

      12,319         450,259   
     

 

 

  
        612,578   
     

 

 

  

Multimedia - 0.3%

      

E.W. Scripps Co., Class A

      33,852         593,087   

Entravision Communications Corp., Class A

      36,478         293,648   

Martha Stewart Living Omnimedia, Inc., Class A†

      17,650         106,783   

Media General, Inc.†

      54,853         644,523   

Meredith Corp.

      21,034         993,225   
     

 

 

  
        2,631,266   
     

 

 

  

Networking Products - 0.7%

      

A10 Networks, Inc.†

      19,411         128,889   

Anixter International, Inc.†

      16,331         1,039,632   

Black Box Corp.

      8,795         135,443   

Calix, Inc.†

      25,429         203,686   

Extreme Networks, Inc.†

      57,273         171,819   

Gigamon, Inc.†

      15,657         356,666   

Infinera Corp.†

      74,201         1,619,066   

Infoblox, Inc.†

      32,434         624,030   

Ixia†

      34,706         536,902   

LogMeIn, Inc.†

      14,096         878,745   

NeoPhotonics Corp.†

      15,983         115,717   

NETGEAR, Inc.†

      19,843         602,830   

Polycom, Inc.†

      77,310         831,856   

Ruckus Wireless, Inc.†

      43,135         488,288   
     

 

 

  
        7,733,569   
     

 

 

  

Non-Ferrous Metals - 0.1%

      

Energy Fuels, Inc.†#

      25,013         86,795   

Globe Specialty Metals, Inc.

      37,195         511,059   

Horsehead Holding Corp.†#

      32,433         265,302   

Materion Corp.

      11,535         357,124   

Uranium Energy Corp.†#

      52,660         65,298   
     

 

 

  
        1,285,578   
     

 

 

  

Non-Hazardous Waste Disposal - 0.0%

      

Casella Waste Systems, Inc., Class A†

      22,661         139,592   
     

 

 

  

Office Automation & Equipment - 0.0%

      

Eastman Kodak Co.†#

      10,046         141,448   
     

 

 

  

Office Furnishings-Original - 0.5%

      

Herman Miller, Inc.

      34,148         925,752   

HNI Corp.

      25,465         1,190,234   

Interface, Inc.

      37,824         916,854   

Kimball International, Inc., Class B

      19,658         214,862   

Knoll, Inc.

      27,941         668,349   

Steelcase, Inc., Class A

      47,675         840,510   
     

 

 

  
        4,756,561   
     

 

 

  

Office Supplies & Forms - 0.1%

      

ACCO Brands Corp.†

      62,918         478,177   
     

 

 

  

Oil & Gas Drilling - 0.1%

      

Atwood Oceanics, Inc.#

      37,005         707,165   

North Atlantic Drilling, Ltd.#

      40,917         35,557   

Parker Drilling Co.†

      70,000         235,900   
     

 

 

  
        978,622   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 1.1%

      

Abraxas Petroleum Corp.†

      53,751         104,815   

Approach Resources, Inc.†#

      20,683         52,949   

Bill Barrett Corp.†#

      28,643         156,677   

Bonanza Creek Energy, Inc.†

      28,451         217,650   

Callon Petroleum Co.†

      37,707         345,773   

Carrizo Oil & Gas, Inc.†

      29,452         1,072,936   

Clayton Williams Energy, Inc.†#

      3,376         171,771   

Contango Oil & Gas Co.†

      9,971         92,830   

DLB Oil & Gas, Inc.(1)(2)

      3,000         0   

Earthstone Energy, Inc.†#

      744         12,611   

Eclipse Resources Corp.†#

      27,501         105,879   

Energy XXI, Ltd.#

      54,057         102,708   

Erin Energy Corp.†#

      7,939         31,597   

Evolution Petroleum Corp.

      14,089         82,702   

EXCO Resources, Inc.#

      90,378         75,529   

Fairmount Santrol Holdings, Inc.†#

      36,619         183,461   

Gastar Exploration, Inc.†#

      46,450         76,643   

Halcon Resources Corp.†#

      210,211         241,743   

Isramco, Inc.†

      511         66,941   

Jones Energy, Inc., Class A†#

      16,580         98,319   

Magnum Hunter Resources Corp.†#

      119,237         95,390   

Matador Resources Co.†#

      41,877         959,402   

Northern Oil and Gas, Inc.†#

      35,270         212,678   

Oasis Petroleum, Inc.†#

      79,682         889,251   

Panhandle Oil and Gas, Inc., Class A

      9,463         166,170   

Par Petroleum Corp.†

      9,169         177,329   

Parsley Energy, Inc., Class A†#

      47,775         821,730   

PDC Energy, Inc.†

      22,926         1,287,983   

Penn Virginia Corp.†#

      41,019         50,453   

Rex Energy Corp.†#

      27,533         94,989   

RSP Permian, Inc.†

      31,326         749,945   

Sanchez Energy Corp.†#

      30,185         194,391   

SandRidge Energy, Inc.†#

      247,848         132,128   

Seventy Seven Energy, Inc.†#

      32,175         92,342   

Stone Energy Corp.†

      32,737         185,619   

Synergy Resources Corp.†#

      59,571         639,793   

TransAtlantic Petroleum, Ltd.†

      14,781         44,786   

Triangle Petroleum Corp.†#

      26,693         107,840   

Ultra Petroleum Corp.†#

      87,693         747,144   

Unit Corp.†

      28,851         438,535   

W&T Offshore, Inc.#

      20,032         71,514   
     

 

 

  
        11,452,946   
     

 

 

  

Oil Field Machinery & Equipment - 0.2%

      

Flotek Industries, Inc.†#

      30,618         598,888   

Forum Energy Technologies, Inc.†

      33,955         533,773   

Natural Gas Services Group, Inc.†

      7,289         158,098   

Thermon Group Holdings, Inc.†

      18,359         420,054   
     

 

 

  
        1,710,813   
     

 

 

  

Oil Refining & Marketing - 0.3%

      

Adams Resources & Energy, Inc.

      1,221         55,690   

Alon USA Energy, Inc.

      17,877         331,440   

Delek US Holdings, Inc.

      32,836         1,010,035   

Trecora Resources†

      11,568         149,459   

Western Refining, Inc.

      40,718         1,751,688   
     

 

 

  
        3,298,312   
     

 

 

  

Oil-Field Services - 0.7%

      

Basic Energy Services, Inc.†#

      24,406         127,155   

Bristow Group, Inc.

      19,943         739,088   

C&J Energy Services, Ltd.†#

      32,282         178,842   

CARBO Ceramics, Inc.#

      11,234         308,036   

Exterran Holdings, Inc.

      39,733         886,841   

Gulfmark Offshore, Inc., Class A#

      14,675         132,515   

Helix Energy Solutions Group, Inc.†

      60,628         421,365   

Independence Contract Drilling, Inc.†

      9,482         65,710   

Key Energy Services, Inc.†

      76,165         54,169   

Matrix Service Co.†

      15,295         305,900   

McDermott International, Inc.†#

      136,584         693,847   

MRC Global, Inc.†

      58,959         765,877   

Newpark Resources, Inc.†

      48,146         352,910   

Oil States International, Inc.†

      29,533         837,851   

PHI, Inc.†

      7,183         182,161   

Pioneer Energy Services Corp.†

      36,872         122,046   

SEACOR Holdings, Inc.†

      10,446         673,872   

Tesco Corp.

      22,304         189,361   

TETRA Technologies, Inc.†

      45,587         350,564   
     

 

 

  
        7,388,110   
     

 

 

  

Optical Recognition Equipment - 0.0%

      

Digimarc Corp.†#

      4,379         166,971   
     

 

 

  

Optical Supplies - 0.0%

      

Ocular Therapeutix, Inc.†#

      7,460         131,445   

STAAR Surgical Co.†#

      22,240         177,698   
     

 

 

  
        309,143   
     

 

 

  

Paper & Related Products - 0.2%

      

Clearwater Paper Corp.†

      10,908         611,502   

Neenah Paper, Inc.

      9,574         552,611   

Orchids Paper Products Co.

      5,254         131,508   

P.H. Glatfelter Co.

      24,754         447,057   

Schweitzer-Mauduit International, Inc.

      17,444         616,297   

Veritiv Corp.†

      4,662         167,506   
     

 

 

  
        2,526,481   
     

 

 

  

Patient Monitoring Equipment - 0.2%

      

Insulet Corp.†#

      32,486         965,159   

Masimo Corp.†

      25,035         1,017,172   
     

 

 

  
        1,982,331   
     

 

 

  

Pharmacy Services - 0.1%

      

BioScrip, Inc.†#

      39,297         95,492   

Diplomat Pharmacy, Inc.†#

      20,709         817,798   

Vitae Pharmaceuticals, Inc.†#

      7,593         58,922   
     

 

 

  
        972,212   
     

 

 

  

Physical Therapy/Rehabilitation Centers - 0.3%

      

AAC Holdings, Inc.†#

      4,557         107,591   

HealthSouth Corp.

      52,375         2,236,412   

U.S. Physical Therapy, Inc.

      7,098         326,153   
     

 

 

  
        2,670,156   
     

 

 

  

Physicians Practice Management - 0.1%

      

Healthways, Inc.†

      17,769         216,960   

IPC Healthcare, Inc.†

      9,953         790,268   
     

 

 

  
        1,007,228   
     

 

 

  

Pipelines - 0.1%

      

SemGroup Corp., Class A

      25,130         1,382,150   
     

 

 

  

Platinum - 0.1%

      

Stillwater Mining Co.†#

      69,089         659,800   
     

 

 

  

Pollution Control - 0.0%

      

CECO Environmental Corp.#

      12,285         118,919   
     

 

 

  

Poultry - 0.1%

      

Sanderson Farms, Inc.#

      12,829         885,714   
     

 

 

  

Power Converter/Supply Equipment - 0.2%

      

Advanced Energy Industries, Inc.†

      23,408         568,112   

Generac Holdings, Inc.†#

      39,584         1,223,937   

Powell Industries, Inc.

      5,212         153,025   

PowerSecure International, Inc.†

      12,849         154,959   

Vicor Corp.†

      9,424         91,978   
     

 

 

  
        2,192,011   
     

 

 

  

Precious Metals - 0.0%

      

Coeur Mining, Inc.†#

      77,827         261,499   
     

 

 

  

Printing-Commercial - 0.4%

      

ARC Document Solutions, Inc.†

      23,358         155,097   

Cimpress NV†#

      18,778         1,314,084   

Deluxe Corp.

      28,581         1,657,984   

Ennis, Inc.

      14,775         241,276   

Multi-Color Corp.

      7,225         476,055   

Quad/Graphics, Inc.

      16,445         237,466   
     

 

 

  
        4,081,962   
     

 

 

  

Private Equity - 0.0%

      

Fifth Street Asset Management, Inc.

      3,329         27,531   
     

 

 

  

Property Trust - 0.1%

      

Xenia Hotels & Resorts, Inc.

      63,924         1,182,594   
     

 

 

  

Protection/Safety - 0.0%

      

Landauer, Inc.

      5,483         210,602   
     

 

 

  

Publishing-Books - 0.2%

      

Houghton Mifflin Harcourt Co.†

      78,365         1,769,482   

Scholastic Corp.

      15,264         659,557   
     

 

 

  
        2,429,039   
     

 

 

  

Publishing-Newspapers - 0.1%

      

Daily Journal Corp.†#

      619         120,680   

New York Times Co., Class A

      78,714         957,162   

Tribune Publishing Co.#

      15,060         177,558   
     

 

 

  
        1,255,400   
     

 

 

  

Publishing-Periodicals - 0.1%

      

Time, Inc.

      62,694         1,302,154   
     

 

 

  

Racetracks - 0.2%

      

Churchill Downs, Inc.

      7,700         1,023,099   

Empire Resorts, Inc.†#

      8,868         37,777   

International Speedway Corp., Class A

      15,975         512,638   

Penn National Gaming, Inc.†

      45,687         829,676   

Speedway Motorsports, Inc.

      6,700         129,645   
     

 

 

  
        2,532,835   
     

 

 

  

Radio - 0.0%

      

Cumulus Media, Inc., Class A†

      81,635         116,738   

Entercom Communications Corp., Class A†

      14,540         160,231   

Saga Communications, Inc., Class A

      2,080         72,613   

Townsquare Media, Inc.†

      3,917         45,006   
     

 

 

  
        394,588   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 8.2%

      

Acadia Realty Trust

      39,375         1,163,531   

AG Mtg. Investment Trust, Inc.

      16,251         268,629   

Agree Realty Corp.

      10,076         286,662   

Alexander’s, Inc.

      1,200         435,600   

Altisource Residential Corp.

      32,745         500,016   

American Assets Trust, Inc.

      21,274         819,474   

American Capital Mortgage Investment Corp.

      29,291         447,274   

American Residential Properties, Inc.

      18,429         312,372   

Anworth Mtg. Asset Corp.

      59,996         301,780   

Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.

      33,447         547,527   

Apollo Residential Mortgage, Inc.

      18,373         256,487   

Ares Commercial Real Estate Corp.

      15,521         194,323   

Armada Hoffler Properties, Inc.

      14,597         145,678   

ARMOUR Residential REIT, Inc.

      25,214         538,823   

Ashford Hospitality Prime, Inc.

      15,720         217,408   

Ashford Hospitality Trust, Inc.

      47,749         369,577   

Bluerock Residential Growth REIT, Inc.#

      10,789         121,160   

Campus Crest Communities, Inc.

      37,013         191,357   

Capstead Mtg. Corp.

      54,846         571,495   

CareTrust REIT, Inc.

      18,069         202,553   

CatchMark Timber Trust, Inc., Class A

      22,640         227,985   

Cedar Realty Trust, Inc.

      48,670         304,674   

Chambers Street Properties

      135,586         917,917   

Chatham Lodging Trust

      21,923         503,133   

Chesapeake Lodging Trust

      34,146         987,161   

Colony Capital, Inc.

      63,941         1,388,159   

CorEnergy Infrastructure Trust, Inc.#

      26,689         136,915   

CoreSite Realty Corp.

      13,927         678,106   

Cousins Properties, Inc.

      123,990         1,136,988   

CubeSmart

      95,221         2,408,139   

CyrusOne, Inc.

      30,509         965,915   

CYS Investments, Inc.

      90,522         706,977   

DCT Industrial Trust, Inc.

      50,861         1,633,147   

DiamondRock Hospitality Co.

      114,893         1,351,142   

DuPont Fabros Technology, Inc.

      36,144         966,129   

Dynex Capital, Inc.#

      31,371         210,186   

Easterly Government Properties, Inc.

      7,831         122,790   

EastGroup Properties, Inc.

      18,492         998,568   

Education Realty Trust, Inc.

      27,679         809,611   

EPR Properties

      32,735         1,665,884   

Equity One, Inc.

      42,029         988,102   

FelCor Lodging Trust, Inc.

      82,016         661,869   

First Industrial Realty Trust, Inc.

      63,384         1,229,016   

First Potomac Realty Trust

      33,617         353,315   

Franklin Street Properties Corp.

      51,481         535,917   

GEO Group, Inc.

      42,735         1,283,332   

Getty Realty Corp.

      14,627         230,522   

Gladstone Commercial Corp.

      11,867         170,885   

Government Properties Income Trust#

      40,279         638,019   

Gramercy Property Trust, Inc.

      32,789         724,965   

Great Ajax Corp.#

      2,484         31,820   

Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital, Inc.

      18,619         353,947   

Hatteras Financial Corp.

      55,406         899,239   

Healthcare Realty Trust, Inc.

      57,467         1,315,994   

Hersha Hospitality Trust

      28,094         686,617   

Highwoods Properties, Inc.

      53,838         2,042,614   

Hudson Pacific Properties, Inc.

      42,614         1,209,811   

Independence Realty Trust, Inc.

      14,017         103,866   

InfraREIT, Inc.

      12,539         353,349   

Inland Real Estate Corp.

      50,192         422,115   

Invesco Mtg. Capital, Inc.

      70,486         958,610   

Investors Real Estate Trust

      70,180         469,504   

iStar, Inc.†

      48,954         610,456   

Kite Realty Group Trust

      47,844         1,124,812   

Ladder Capital Corp., Class A

      22,764         354,663   

LaSalle Hotel Properties

      64,663         2,034,298   

Lexington Realty Trust

      117,610         949,113   

LTC Properties, Inc.

      20,345         829,873   

Mack-Cali Realty Corp.

      51,020         955,605   

Medical Properties Trust, Inc.

      119,590         1,395,615   

Monmouth Real Estate Investment Corp.

      33,913         322,852   

Monogram Residential Trust, Inc.

      95,319         882,654   

National Health Investors, Inc.

      21,504         1,184,870   

National Storage Affiliates Trust

      13,110         169,643   

New Residential Investment Corp.

      113,876         1,612,484   

New Senior Investment Group, Inc.

      38,018         433,025   

New York Mortgage Trust, Inc.#

      62,604         409,430   

New York REIT, Inc.

      92,999         890,930   

NexPoint Residential Trust, Inc.

      10,849         133,985   

One Liberty Properties, Inc.

      7,171         156,543   

Orchid Island Capital, Inc.#

      10,501         95,454   

Parkway Properties, Inc.

      48,448         767,416   

Pebblebrook Hotel Trust

      41,132         1,565,484   

Pennsylvania Real Estate Investment Trust

      39,565         784,970   

PennyMac Mortgage Investment Trust

      42,695         643,414   

Physicians Realty Trust

      40,250         583,625   

Potlatch Corp.

      23,285         768,871   

Preferred Apartment Communities, Inc., Class A

      12,723         129,902   

PS Business Parks, Inc.

      11,159         814,161   

QTS Realty Trust, Inc., Class A

      13,739         552,170   

RAIT Financial Trust

      47,450         246,265   

Ramco-Gershenson Properties Trust

      45,307         702,258   

Redwood Trust, Inc.

      48,232         703,705   

Resource Capital Corp.

      76,803         248,842   

Retail Opportunity Investments Corp.

      53,790         856,875   

Rexford Industrial Realty, Inc.

      31,685         409,370   

RLJ Lodging Trust

      75,665         2,083,814   

Rouse Properties, Inc.#

      20,948         325,532   

Ryman Hospitality Properties, Inc.

      24,890         1,275,115   

Sabra Health Care REIT, Inc.

      33,907         812,751   

Saul Centers, Inc.

      5,582         275,416   

Select Income REIT

      35,867         665,333   

Silver Bay Realty Trust Corp.

      20,813         325,932   

Sovran Self Storage, Inc.

      20,357         1,826,634   

STAG Industrial, Inc.

      37,280         635,997   

Starwood Waypoint Residential Trust

      21,851         526,391   

STORE Capital Corp.

      18,970         382,435   

Strategic Hotels & Resorts, Inc.†

      157,598         2,125,997   

Summit Hotel Properties, Inc.

      49,955         605,954   

Sun Communities, Inc.

      26,676         1,739,542   

Sunstone Hotel Investors, Inc.

      119,458         1,652,104   

Terreno Realty Corp.

      24,621         500,791   

Trade Street Residential, Inc.#

      10,783         71,060   

UMH Properties, Inc.

      12,774         119,437   

United Development Funding IV#

      17,540         306,599   

Universal Health Realty Income Trust

      7,160         329,360   

Urban Edge Properties

      50,819         1,062,625   

Urstadt Biddle Properties, Inc., Class A

      15,940         285,804   

Washington Real Estate Investment Trust#

      39,007         959,572   

Western Asset Mortgage Capital Corp.#

      23,996         306,669   

Whitestone REIT

      13,299         151,875   
     

 

 

  
        85,351,052   
     

 

 

  

Real Estate Management/Services - 0.3%

      

HFF, Inc., Class A

      21,657         786,799   

Kennedy-Wilson Holdings, Inc.

      53,123         1,272,827   

Marcus & Millichap, Inc.†

      7,778         330,254   

RE/MAX Holdings, Inc., Class A

      6,740         247,223   
     

 

 

  
        2,637,103   
     

 

 

  

Real Estate Operations & Development - 0.2%

      

Alexander & Baldwin, Inc.

      27,965         946,056   

BBX Capital Corp., Class A†

      1,555         25,191   

Consolidated-Tomoka Land Co.

      2,497         137,160   

Forestar Group, Inc.†

      19,245         248,838   

FRP Holdings, Inc.†

      3,942         122,636   

St. Joe Co.†#

      38,479         671,458   
     

 

 

  
        2,151,339   
     

 

 

  

Recreational Centers - 0.1%

      

ClubCorp Holdings, Inc.

      25,147         566,059   

Steiner Leisure, Ltd.†

      7,349         467,911   
     

 

 

  
        1,033,970   
     

 

 

  

Recreational Vehicles - 0.0%

      

Arctic Cat, Inc.

      7,415         195,978   

Malibu Boats, Inc., Class A†

      10,222         176,534   
     

 

 

  
        372,512   
     

 

 

  

Recycling - 0.0%

      

Fenix Parts, Inc.†

      7,900         78,763   
     

 

 

  

Rental Auto/Equipment - 0.1%

      

Electro Rent Corp.

      9,535         101,643   

McGrath RentCorp

      14,968         383,929   

Neff Corp.†

      5,997         39,520   

Rent-A-Center, Inc.

      30,355         816,246   
     

 

 

  
        1,341,338   
     

 

 

  

Research & Development - 0.3%

      

Albany Molecular Research, Inc.†#

      14,284         284,823   

Arrowhead Research Corp.†#

      34,058         201,964   

INC Research Holdings, Inc.†

      7,423         304,417   

PAREXEL International Corp.†

      31,580         2,075,438   
     

 

 

  
        2,866,642   
     

 

 

  

Resorts/Theme Parks - 0.4%

      

Marriott Vacations Worldwide Corp.

      14,797         1,050,735   

SeaWorld Entertainment, Inc.#

      39,138         696,656   

Vail Resorts, Inc.

      20,806         2,245,176   
     

 

 

  
        3,992,567   
     

 

 

  

Respiratory Products - 0.0%

      

Inogen, Inc.†

      9,005         443,856   
     

 

 

  

Retail-Apparel/Shoe - 1.6%

      

Abercrombie & Fitch Co., Class A#

      39,813         790,686   

American Eagle Outfitters, Inc.#

      111,865         1,903,942   

Ascena Retail Group, Inc.†

      98,247         1,185,842   

bebe stores, Inc.#

      16,299         22,330   

Boot Barn Holdings, Inc.†

      6,842         149,429   

Buckle, Inc.#

      16,208         683,978   

Burlington Stores, Inc.†

      43,165         2,291,630   

Caleres, Inc.

      25,072         834,898   

Cato Corp., Class A

      15,061         529,093   

Chico’s FAS, Inc.

      82,061         1,223,529   

Children’s Place, Inc.

      11,802         707,176   

Christopher & Banks Corp.†

      21,297         37,270   

Destination XL Group, Inc.†

      20,561         124,394   

Express, Inc.†

      48,372         986,789   

Finish Line, Inc., Class A

      26,360         695,113   

Francesca’s Holdings Corp.†

      24,224         272,278   

Genesco, Inc.†

      13,764         824,326   

Guess?, Inc.#

      35,441         783,600   

Men’s Wearhouse, Inc.

      27,660         1,561,407   

Shoe Carnival, Inc.

      8,573         222,041   

Stein Mart, Inc.

      16,795         180,378   

Tilly’s, Inc., Class A†

      6,446         51,632   

Vera Bradley, Inc.†#

      12,177         131,755   

Winmark Corp.

      1,271         125,702   
     

 

 

  
        16,319,218   
     

 

 

  

Retail-Appliances - 0.0%

      

Conn’s, Inc.†#

      15,659         467,421   
     

 

 

  

Retail-Auto Parts - 0.0%

      

Pep Boys-Manny Moe & Jack†

      30,786         372,511   
     

 

 

  

Retail-Automobile - 0.5%

      

America’s Car-Mart, Inc.†

      4,882         174,776   

Asbury Automotive Group, Inc.†

      15,598         1,256,731   

Group 1 Automotive, Inc.

      13,359         1,167,577   

Lithia Motors, Inc., Class A

      13,035         1,389,531   

Rush Enterprises, Inc., Class A†

      20,264         517,137   

Sonic Automotive, Inc., Class A

      18,840         405,248   
     

 

 

  
        4,911,000   
     

 

 

  

Retail-Bedding - 0.1%

      

Mattress Firm Holding Corp.†#

      11,734         705,096   
     

 

 

  

Retail-Bookstores - 0.1%

      

Barnes & Noble Education, Inc.†

      18,358         236,818   

Barnes & Noble, Inc.

      29,048         453,439   
     

 

 

  
        690,257   
     

 

 

  

Retail-Building Products - 0.0%

      

Lumber Liquidators Holdings, Inc.†#

      15,502         234,235   

Tile Shop Holdings, Inc.†#

      15,520         184,688   
     

 

 

  
        418,923   
     

 

 

  

Retail-Computer Equipment - 0.0%

      

PC Connection, Inc.

      6,119         128,927   

Systemax, Inc.†

      6,471         59,016   
     

 

 

  
        187,943   
     

 

 

  

Retail-Convenience Store - 0.2%

      

Casey’s General Stores, Inc.

      22,239         2,354,221   
     

 

 

  

Retail-Discount - 0.3%

      

Big Lots, Inc.#

      30,872         1,481,547   

Citi Trends, Inc.

      8,906         235,208   

Fred’s, Inc., Class A

      21,269         279,049   

HSN, Inc.

      18,609         1,131,613   

Tuesday Morning Corp.†

      25,220         199,995   
     

 

 

  
        3,327,412   
     

 

 

  

Retail-Hair Salons - 0.0%

      

Regis Corp.†

      23,423         253,905   
     

 

 

  

Retail-Home Furnishings - 0.3%

      

Haverty Furniture Cos., Inc.

      11,665         269,578   

Kirkland’s, Inc.

      9,911         221,214   

Pier 1 Imports, Inc.

      51,601         525,298   

Restoration Hardware Holdings, Inc.†#

      19,113         1,767,570   
     

 

 

  
        2,783,660   
     

 

 

  

Retail-Jewelry - 0.0%

      

Movado Group, Inc.

      9,182         259,942   
     

 

 

  

Retail-Leisure Products - 0.1%

      

MarineMax, Inc.†

      14,594         237,882   

Party City Holdco, Inc.†

      14,400         243,936   

West Marine, Inc.†

      10,293         90,270   
     

 

 

  
        572,088   
     

 

 

  

Retail-Misc./Diversified - 0.2%

      

Container Store Group, Inc.†#

      9,020         152,528   

Five Below, Inc.†#

      31,184         1,205,885   

PriceSmart, Inc.#

      11,141         947,097   
     

 

 

  
        2,305,510   
     

 

 

  

Retail-Pawn Shops - 0.1%

      

Cash America International, Inc.

      15,729         434,120   

Ezcorp, Inc., Class A†

      29,631         187,268   

First Cash Financial Services, Inc.†

      16,140         666,098   
     

 

 

  
        1,287,486   
     

 

 

  

Retail-Pet Food & Supplies - 0.0%

      

Freshpet, Inc.†#

      11,895         154,516   

PetMed Express, Inc.#

      11,597         192,278   
     

 

 

  
        346,794   
     

 

 

  

Retail-Regional Department Stores - 0.0%

      

Stage Stores, Inc.

      18,273         196,252   
     

 

 

  

Retail-Restaurants - 2.0%

      

Biglari Holdings, Inc.†

      949         354,224   

BJ’s Restaurants, Inc.†

      12,298         528,691   

Bloomin’ Brands, Inc.

      70,964         1,468,955   

Bob Evans Farms, Inc.

      13,535         611,647   

Bojangles’, Inc.†#

      4,745         98,791   

Bravo Brio Restaurant Group, Inc.†

      8,700         110,925   

Buffalo Wild Wings, Inc.†

      10,873         2,062,391   

Carrols Restaurant Group, Inc.†

      20,321         257,061   

Cheesecake Factory, Inc.

      27,913         1,514,838   

Chuy’s Holdings, Inc.†

      9,426         288,813   

Cracker Barrel Old Country Store, Inc.#

      10,980         1,583,096   

Dave & Buster’s Entertainment, Inc.†

      13,043         449,201   

Del Frisco’s Restaurant Group, Inc.†

      13,511         200,503   

Denny’s Corp.†

      48,293         542,330   

DineEquity, Inc.

      9,708         927,114   

El Pollo Loco Holdings, Inc.†#

      7,701         100,190   

Fiesta Restaurant Group, Inc.†

      15,354         792,880   

Habit Restaurants, Inc.†#

      6,580         163,974   

Jack in the Box, Inc.

      21,398         1,672,896   

Jamba, Inc.†#

      7,935         109,662   

Kona Grill, Inc.†

      4,836         88,837   

Krispy Kreme Doughnuts, Inc.†

      37,127         636,357   

Noodles & Co.†#

      7,238         86,277   

Papa John’s International, Inc.

      16,572         1,114,467   

Papa Murphy’s Holdings, Inc.†

      5,210         77,004   

Popeyes Louisiana Kitchen, Inc.†

      13,252         737,076   

Potbelly Corp.†#

      12,492         131,915   

Red Robin Gourmet Burgers, Inc.†

      8,085         637,017   

Ruby Tuesday, Inc.†

      35,534         233,814   

Ruth’s Hospitality Group, Inc.

      19,984         321,343   

Shake Shack, Inc.†#

      3,291         164,352   

Sonic Corp.

      29,766         803,682   

Texas Roadhouse, Inc.

      40,069         1,442,083   

Zoe’s Kitchen, Inc.†#

      11,056         381,874   
     

 

 

  
        20,694,280   
     

 

 

  

Retail-Sporting Goods - 0.1%

      

Big 5 Sporting Goods Corp.

      10,466         120,359   

Hibbett Sports, Inc.†

      14,252         562,954   

Sportsman’s Warehouse Holdings, Inc.†

      10,289         132,934   

Zumiez, Inc.†

      12,592         293,519   
     

 

 

  
        1,109,766   
     

 

 

  

Retail-Toy Stores - 0.0%

      

Build-A-Bear Workshop, Inc.†

      8,134         159,426   
     

 

 

  

Retail-Video Rentals - 0.1%

      

Outerwall, Inc.#

      10,562         650,619   
     

 

 

  

Retail-Vitamins & Nutrition Supplements - 0.1%

      

Flex Pharma, Inc.†#

      3,113         37,449   

Vitamin Shoppe, Inc.†

      17,026         609,531   
     

 

 

  
        646,980   
     

 

 

  

Retirement/Aged Care - 0.0%

      

Capital Senior Living Corp.†

      16,876         351,696   

Five Star Quality Care, Inc.†

      24,732         83,594   
     

 

 

  
        435,290   
     

 

 

  

Rubber-Tires - 0.1%

      

Cooper Tire & Rubber Co.

      32,953         1,271,986   
     

 

 

  

Rubber/Plastic Products - 0.1%

      

Myers Industries, Inc.

      13,960         199,070   

Proto Labs, Inc.†

      13,332         970,969   

Trinseo SA†#

      6,559         191,129   
     

 

 

  
        1,361,168   
     

 

 

  

Satellite Telecom - 0.2%

      

DigitalGlobe, Inc.†

      41,506         957,128   

Globalstar, Inc.†#

      272,543         479,676   

Intelsat SA†

      16,082         155,513   

Iridium Communications, Inc.†#

      47,022         350,314   

Loral Space & Communications, Inc.†

      7,502         406,683   
     

 

 

  
        2,349,314   
     

 

 

  

Savings & Loans/Thrifts - 1.7%

      

Anchor BanCorp Wisconsin, Inc.†

      4,388         179,513   

Astoria Financial Corp.

      51,505         832,836   

Banc of California, Inc.

      20,725         256,783   

Bank Mutual Corp.

      26,693         192,990   

BankFinancial Corp.

      10,518         129,371   

Bear State Financial, Inc.†

      7,629         65,991   

Beneficial Bancorp, Inc.†

      47,345         588,972   

Berkshire Hills Bancorp, Inc.

      16,897         472,778   

BofI Holding, Inc.†#

      8,787         1,017,886   

Brookline Bancorp, Inc.

      40,099         423,044   

BSB Bancorp, Inc.†

      4,634         96,943   

Capitol Federal Financial, Inc.

      80,520         970,266   

Charter Financial Corp.

      9,493         119,137   

Clifton Bancorp, Inc.

      15,543         214,338   

Dime Community Bancshares, Inc.

      17,819         303,458   

EverBank Financial Corp.

      55,392         1,095,654   

First Defiance Financial Corp.

      5,302         199,832   

Flagstar Bancorp, Inc.†

      11,775         239,386   

Flushing Financial Corp.

      16,835         335,858   

Fox Chase Bancorp, Inc.

      6,683         115,349   

Hingham Institution for Savings

      753         88,086   

HomeStreet, Inc.†

      12,627         281,077   

HomeTrust Bancshares, Inc.†

      11,583         210,695   

Investors Bancorp, Inc.

      199,637         2,351,724   

Meridian Bancorp, Inc.†

      31,453         400,711   

Meta Financial Group, Inc.

      3,974         172,551   

Northfield Bancorp, Inc.

      26,849         401,929   

Northwest Bancshares, Inc.

      54,073         694,297   

OceanFirst Financial Corp.

      7,612         140,213   

Oritani Financial Corp.

      25,188         379,835   

Pacific Premier Bancorp, Inc.†

      12,314         231,011   

Provident Financial Services, Inc.

      37,565         711,481   

Sterling Bancorp

      68,623         962,781   

Territorial Bancorp, Inc.

      4,878         126,633   

United Community Financial Corp.

      28,129         140,364   

United Financial Bancorp, Inc.

      28,312         355,316   

Washington Federal, Inc.

      54,285         1,231,727   

Waterstone Financial, Inc.

      17,281         222,579   

WSFS Financial Corp.

      16,180         445,435   
     

 

 

  
        17,398,830   
     

 

 

  

Schools - 0.5%

      

American Public Education, Inc.†

      9,815         215,243   

Apollo Education Group, Inc.†

      54,004         599,984   

Bridgepoint Education, Inc.†

      9,662         78,069   

Bright Horizons Family Solutions, Inc.†

      21,398         1,307,846   

Cambium Learning Group, Inc.†

      7,438         38,752   

Capella Education Co.

      6,991         340,811   

Career Education Corp.†

      38,859         144,167   

DeVry Education Group, Inc.

      36,475         954,186   

Grand Canyon Education, Inc.†

      26,947         995,961   

K12, Inc.†

      19,332         255,569   

Strayer Education, Inc.†

      6,282         328,172   

Universal Technical Institute, Inc.

      12,101         53,971   
     

 

 

  
        5,312,731   
     

 

 

  

Security Services - 0.1%

      

Ascent Capital Group, Inc., Class A†

      7,618         213,914   

Brink’s Co.

      27,838         797,837   

LifeLock, Inc.†#

      54,020         456,469   
     

 

 

  
        1,468,220   
     

 

 

  

Seismic Data Collection - 0.0%

      

Geospace Technologies Corp.†#

      7,526         133,285   

ION Geophysical Corp.†

      80,767         41,999   
     

 

 

  
        175,284   
     

 

 

  

Semiconductor Components-Integrated Circuits - 0.4%

      

Cirrus Logic, Inc.†

      36,298         1,094,748   

Exar Corp.†

      22,515         132,839   

Integrated Device Technology, Inc.†

      84,923         1,612,688   

M/A-COM Technology Solutions Holdings, Inc.†#

      13,428         396,260   

MaxLinear, Inc., Class A†

      29,600         294,520   

Pericom Semiconductor Corp.

      12,812         156,050   

Power Integrations, Inc.

      16,846         661,205   

Sigma Designs, Inc.†

      20,262         199,581   
     

 

 

  
        4,547,891   
     

 

 

  

Semiconductor Equipment - 0.7%

      

Axcelis Technologies, Inc.†

      64,987         211,858   

Brooks Automation, Inc.

      38,628         400,959   

Cabot Microelectronics Corp.†

      14,150         613,827   

Cascade Microtech, Inc.†

      7,781         119,983   

Cohu, Inc.

      14,831         143,861   

Entegris, Inc.†

      80,275         1,102,176   

FormFactor, Inc.†

      32,962         219,197   

Mattson Technology, Inc.†

      42,856         120,425   

MKS Instruments, Inc.

      30,552         1,029,602   

Nanometrics, Inc.†

      13,729         190,696   

Photronics, Inc.†

      38,035         346,499   

Rudolph Technologies, Inc.†

      18,281         233,265   

Tessera Technologies, Inc.

      30,118         986,063   

Ultra Clean Holdings, Inc.†

      18,097         122,879   

Ultratech, Inc.†

      15,800         271,760   

Veeco Instruments, Inc.†

      23,117         533,309   

Xcerra Corp.†

      31,227         195,481   
     

 

 

  
        6,841,840   
     

 

 

  

Silver Mining - 0.0%

      

Hecla Mining Co.#

      211,998         436,716   
     

 

 

  

Soap & Cleaning Preparation - 0.0%

      

Wausau Paper Corp.

      23,469         182,824   
     

 

 

  

Software Tools - 0.0%

      

Digital Turbine, Inc.†#

      27,875         72,754   
     

 

 

  

Specified Purpose Acquisitions - 0.0%

      

National Bank Holdings Corp., Class A

      21,211         427,826   
     

 

 

  

Steel Pipe & Tube - 0.2%

      

Advanced Drainage Systems, Inc.

      19,260         547,177   

Furmanite Corp.†

      21,624         135,582   

Mueller Water Products, Inc., Class A

      92,091         824,214   

Northwest Pipe Co.†

      5,469         90,348   

Omega Flex, Inc.

      1,654         50,712   

TimkenSteel Corp.

      22,853         408,383   
     

 

 

  
        2,056,416   
     

 

 

  

Steel-Producers - 0.3%

      

AK Steel Holding Corp.†#

      101,782         314,507   

Carpenter Technology Corp.

      28,853         1,125,267   

Commercial Metals Co.

      66,246         1,040,062   

Ryerson Holding Corp.†#

      6,268         47,762   

Schnitzer Steel Industries, Inc., Class A

      15,158         262,385   

Worthington Industries, Inc.

      27,485         703,341   
     

 

 

  
        3,493,324   
     

 

 

  

Storage/Warehousing - 0.1%

      

Mobile Mini, Inc.

      26,236         892,287   

Wesco Aircraft Holdings, Inc.†

      35,329         496,019   
     

 

 

  
        1,388,306   
     

 

 

  

SupraNational Banks - 0.0%

      

Banco Latinoamericano de Comercio Exterior SA, Class E

      17,206         424,128   
     

 

 

  

Telecom Equipment-Fiber Optics - 0.3%

      

Alliance Fiber Optic Products, Inc.

      8,315         156,821   

Ciena Corp.†

      70,649         1,579,711   

Clearfield, Inc.†#

      6,456         109,687   

Finisar Corp.†

      59,483         917,823   

Harmonic, Inc.†

      50,679         292,418   

KVH Industries, Inc.†

      9,200         101,936   

Oclaro, Inc.†#

      55,972         152,244   
     

 

 

  
        3,310,640   
     

 

 

  

Telecom Services - 0.6%

      

Consolidated Communications Holdings, Inc.

      28,913         564,093   

EarthLink Holdings Corp.

      59,011         495,102   

FairPoint Communications, Inc.†

      11,937         195,289   

GTT Communications, Inc.†

      13,996         307,772   

Hawaiian Telcom Holdco, Inc.†

      6,158         135,538   

HC2 Holdings, Inc.†#

      11,277         85,029   

Inteliquent, Inc.

      19,203         351,799   

Lumos Networks Corp.

      13,025         152,914   

NeuStar, Inc., Class A†#

      31,692         885,791   

ORBCOMM, Inc.†

      34,215         208,369   

Pacific DataVision, Inc.†#

      7,434         237,665   

Premiere Global Services, Inc.†

      26,600         286,748   

RigNet, Inc.†#

      6,910         199,215   

Spok Holdings, Inc.

      12,447         205,500   

Straight Path Communications, Inc., Class B†#

      5,353         121,781   

Vonage Holdings Corp.†

      106,275         589,826   

West Corp.

      29,875         727,157   
     

 

 

  
        5,749,588   
     

 

 

  

Telecommunication Equipment - 0.2%

      

ADTRAN, Inc.

      30,521         488,947   

Comtech Telecommunications Corp.

      9,305         248,257   

Plantronics, Inc.

      22,419         1,191,794   

Preformed Line Products Co.

      1,527         46,268   

ShoreTel, Inc.†

      36,953         274,930   

Sonus Networks, Inc.†

      28,303         199,253   
     

 

 

  
        2,449,449   
     

 

 

  

Telephone-Integrated - 0.2%

      

Atlantic Tele-Network, Inc.

      5,872         419,554   

Cincinnati Bell, Inc.†

      120,039         411,734   

General Communication, Inc., Class A†

      20,009         337,152   

IDT Corp., Class B

      9,577         149,593   

Shenandoah Telecommunications Co.

      13,841         535,508   

Windstream Holdings, Inc.#

      57,715         414,971   
     

 

 

  
        2,268,512   
     

 

 

  

Television - 0.2%

      

Central European Media Enterprises, Ltd., Class A†#

      42,187         92,811   

Gray Television, Inc.†

      36,136         418,816   

Sinclair Broadcast Group, Inc., Class A#

      37,930         1,015,766   
     

 

 

  
        1,527,393   
     

 

 

  

Textile-Apparel - 0.1%

      

Cherokee, Inc.

      4,901         125,662   

Perry Ellis International, Inc.†

      7,000         173,320   

Unifi, Inc.†

      8,515         247,190   
     

 

 

  
        546,172   
     

 

 

  

Textile-Products - 0.0%

      

Culp, Inc.

      5,911         181,763   
     

 

 

  

Theaters - 0.1%

      

AMC Entertainment Holdings, Inc., Class A

      12,140         351,817   

Carmike Cinemas, Inc.†

      14,017         334,306   

National CineMedia, Inc.

      35,185         462,683   

Reading International, Inc., Class A†

      9,469         121,487   
     

 

 

  
        1,270,293   
     

 

 

  

Therapeutics - 1.0%

      

Akebia Therapeutics, Inc.†#

      13,956         97,134   

Anika Therapeutics, Inc.†

      8,373         296,488   

aTyr Pharma, Inc.†#

      3,458         50,072   

Calithera Biosciences, Inc.†#

      6,340         36,962   

Cara Therapeutics, Inc.†

      9,557         181,201   

Concert Pharmaceuticals, Inc.†

      8,804         137,166   

CorMedix, Inc.†#

      17,776         48,706   

Dyax Corp.†

      83,388         1,919,592   

Esperion Therapeutics, Inc.†#

      7,511         360,152   

Flexion Therapeutics, Inc.†

      7,963         191,988   

La Jolla Pharmaceutical Co.†#

      6,614         235,326   

MannKind Corp.†#

      141,242         535,307   

Mirati Therapeutics, Inc.†

      5,701         147,200   

Neurocrine Biosciences, Inc.†

      48,896         2,267,797   

Nevro Corp.†#

      8,680         390,860   

Northwest Biotherapeutics, Inc.†#

      26,795         206,322   

Osiris Therapeutics, Inc.†#

      10,917         196,506   

Portola Pharmaceuticals, Inc.†

      26,449         1,247,335   

Proteon Therapeutics, Inc.†#

      4,413         62,532   

Sarepta Therapeutics, Inc.†#

      23,736         847,375   

Threshold Pharmaceuticals, Inc.†#

      36,566         153,577   

Vital Therapies, Inc.†#

      9,605         35,923   

Xencor, Inc.†

      16,281         273,032   

Zafgen, Inc.†#

      9,437         344,639   
     

 

 

  
        10,263,192   
     

 

 

  

Tobacco - 0.2%

      

Universal Corp.

      12,933         636,433   

Vector Group, Ltd.#

      46,769         1,114,505   
     

 

 

  
        1,750,938   
     

 

 

  

Toys - 0.0%

      

JAKKS Pacific, Inc.†#

      10,849         103,391   
     

 

 

  

Transactional Software - 0.3%

      

ACI Worldwide, Inc.†

      66,831         1,425,505   

Bottomline Technologies de, Inc.†

      23,427         626,438   

InnerWorkings, Inc.†

      21,251         154,283   

Synchronoss Technologies, Inc.†

      22,190         896,254   
     

 

 

  
        3,102,480   
     

 

 

  

Transport-Air Freight - 0.1%

      

Air Transport Services Group, Inc.†

      30,209         274,600   

Atlas Air Worldwide Holdings, Inc.†

      14,313         591,270   
     

 

 

  
        865,870   
     

 

 

  

Transport-Equipment & Leasing - 0.1%

      

Greenbrier Cos., Inc.#

      15,108         630,003   

TAL International Group, Inc.

      19,036         348,930   

Textainer Group Holdings, Ltd.#

      12,668         222,577   
     

 

 

  
        1,201,510   
     

 

 

  

Transport-Marine - 0.5%

      

Ardmore Shipping Corp.

      10,264         115,162   

CAI International, Inc.†

      9,871         129,902   

DHT Holdings, Inc.

      53,151         380,030   

Dorian LPG, Ltd.†

      14,331         188,883   

Eagle Bulk Shipping, Inc.†#

      12,721         90,828   

Frontline, Ltd.†#

      61,862         164,553   

GasLog, Ltd.#

      23,824         330,915   

Golden Ocean Group, Ltd.#

      38,256         116,681   

Hornbeck Offshore Services, Inc.†#

      18,311         361,642   

Navios Maritime Acquisition Corp.

      46,952         161,984   

Navios Maritime Holdings, Inc.#

      46,583         130,898   

Nordic American Offshore, Ltd.#

      10,838         74,782   

Nordic American Tankers, Ltd.#

      51,050         695,812   

Safe Bulkers, Inc.

      21,693         72,238   

Scorpio Bulkers, Inc.†

      103,307         169,423   

Scorpio Tankers, Inc.

      102,367         968,392   

Ship Finance International, Ltd.#

      33,940         570,192   

Teekay Tankers, Ltd., Class A

      48,444         284,851   

Tidewater, Inc.#

      26,921         482,694   

Ultrapetrol Bahamas, Ltd.†

      12,239         6,205   
     

 

 

  
        5,496,067   
     

 

 

  

Transport-Services - 0.4%

      

Echo Global Logistics, Inc.†

      16,958         394,443   

Era Group, Inc.†

      11,782         199,116   

Hub Group, Inc., Class A†

      20,654         778,449   

Matson, Inc.

      24,874         937,252   

Radiant Logistics, Inc.†

      15,482         93,202   

Universal Truckload Services, Inc.

      4,780         93,832   

UTi Worldwide, Inc.†

      52,834         376,178   

XPO Logistics, Inc.†#

      40,942         1,437,064   
     

 

 

  
        4,309,536   
     

 

 

  

Transport-Truck - 0.7%

      

ArcBest Corp.

      14,887         429,937   

Celadon Group, Inc.

      15,651         298,778   

Con-way, Inc.

      32,989         1,161,213   

Covenant Transportation Group, Inc., Class A†

      6,716         158,430   

Forward Air Corp.

      17,729         798,160   

Heartland Express, Inc.

      28,834         583,600   

Knight Transportation, Inc.

      35,805         973,896   

Marten Transport, Ltd.

      13,696         253,513   

P.A.M. Transportation Services, Inc.†

      1,747         67,487   

Roadrunner Transportation Systems, Inc.†

      16,102         349,091   

Saia, Inc.†

      14,362         539,293   

Swift Transportation Co.†

      50,412         982,530   

USA Truck, Inc.†

      5,615         110,896   

Werner Enterprises, Inc.

      25,395         672,713   

YRC Worldwide, Inc.†

      18,749         313,296   
     

 

 

  
        7,692,833   
     

 

 

  

Travel Services - 0.1%

      

Liberty TripAdvisor Holdings, Inc., Class A†

      42,814         1,086,191   
     

 

 

  

Veterinary Diagnostics - 0.2%

      

Heska Corp.†

      3,259         109,991   

Neogen Corp.†

      21,204         1,094,975   

Phibro Animal Health Corp., Class A

      9,996         352,859   
     

 

 

  
        1,557,825   
     

 

 

  

Virtual Reality Products - 0.0%

      

RealD, Inc.†

      23,095         217,324   
     

 

 

  

Vitamins & Nutrition Products - 0.1%

      

Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc.†

      5,143         124,872   

Natural Health Trends Corp.#

      4,511         120,624   

Nature’s Sunshine Products, Inc.

      6,057         74,138   

Nutraceutical International Corp.†

      4,801         116,376   

Omega Protein Corp.†

      12,432         212,215   

Synutra International, Inc.†#

      12,191         60,955   

USANA Health Sciences, Inc.†

      3,231         473,309   
     

 

 

  
        1,182,489   
     

 

 

  

Water - 0.3%

      

American States Water Co.

      21,626         816,381   

Artesian Resources Corp., Class A

      4,486         98,647   

California Water Service Group

      27,408         565,427   

Connecticut Water Service, Inc.

      6,384         221,844   

Consolidated Water Co., Ltd.#

      8,434         89,653   

Middlesex Water Co.

      9,240         210,302   

PICO Holdings, Inc.†

      13,169         170,539   

SJW Corp.

      9,067         260,586   

York Water Co.

      7,360         156,253   
     

 

 

  
        2,589,632   
     

 

 

  

Web Hosting/Design - 0.2%

      

Endurance International Group Holdings, Inc.†#

      33,554         513,041   

NIC, Inc.

      37,519         706,858   

Q2 Holdings, Inc.†

      11,149         291,658   

Web.com Group, Inc.†

      25,084         540,058   

Wix.com, Ltd.†

      10,715         211,621   
     

 

 

  
        2,263,236   
     

 

 

  

Web Portals/ISP - 0.0%

      

Blucora, Inc.†

      23,419         326,929   
     

 

 

  

Wire & Cable Products - 0.2%

      

Belden, Inc.

      24,414         1,230,222   

Encore Wire Corp.

      11,872         385,484   

General Cable Corp.

      27,985         407,182   

Insteel Industries, Inc.

      10,553         182,672   
     

 

 

  
        2,205,560   
     

 

 

  

Wireless Equipment - 0.4%

      

Aerohive Networks, Inc.†#

      13,362         83,112   

CalAmp Corp.†

      20,736         344,632   

Gogo, Inc.†#

      32,159         511,006   

InterDigital, Inc.

      20,646         1,021,358   

Novatel Wireless, Inc.†

      21,569         59,962   

Telenav, Inc.†

      16,175         114,357   

Ubiquiti Networks, Inc.#

      17,530         616,355   

ViaSat, Inc.†#

      24,452         1,437,044   
     

 

 

  
        4,187,826   
     

 

 

  

Wound, Burn & Skin Care - 0.0%

      

IGI Laboratories, Inc.†#

      23,664         185,289   
     

 

 

  

Total Common Stocks

      

(cost $799,311,358)

         988,990,087   
     

 

 

  

WARRANTS - 0.0%

      

Oil Companies - Exploration & Production - 0.0%

      

Magnum Hunter Resources Corp.†#

Expires 04/15/2016

(strike price $8.50)

     11,522         0   
     

 

 

  

Real Estate Management/Services - 0.0%

      

Tejon Ranch Co.†

Expires 08/31/2016

(strike price $40.00)

     1,332         266   
     

 

 

  

Total Warrant

      

(cost $9,583)

         266   
     

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

      

(cost $799,320,941)

         988,990,353   
     

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 12.5%

      

Registered Investment Companies - 10.3%

      

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(5)(7)

      107,358,809         107,358,809   
     

 

 

  

U.S. Government Treasuries - 2.2%

      

United States Treasury Bills

     

0.02% due 09/10/2015(3)

    $ 3,500,000         3,499,997   

0.03% due 09/03/2015

      10,000,000         10,000,000   

0.04% due 09/17/2015

      10,000,000         10,000,010   
     

 

 

  
        23,500,007   
     

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

      

(cost $130,858,626)

         130,858,816   
     

 

 

  

REPURCHASE AGREEMENTS - 2.6%

      

State Street Bank & Trust Co. Joint Repurchase Agreement
(cost $26,745,000)(4)

      26,745,000         26,745,000   
     

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $956,924,567)(6)

      110.1 %      1,146,594,169   

Liabilities in excess of other assets

      (10.1 )      (105,406,446 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 1,041,187,723   
  

 

 

    

 

 

  

 

† Non-income producing security
# The security or a portion thereof is out on loan
(1) Fair valued security. Securities are classified as Level 3 based on the securities valuation inputs; see Note 1.
(2) Illiquid security. At August 31, 2015, the aggregate value of these securities was $10,033 representing 0.0% of net assets.
(3) The security or a portion thereof was pledged as collateral to cover margin requirements for open futures contracts.
(4) See Note 3 for details of Joint Repurchase Agreements.
(5) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $108,081,659. This was secured by collateral of $107,358,809, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $107,358,809 as reported in the portfolio of investments. Additional collateral of $4,672,063 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range      Maturity Date Range      Value as of
August 31, 2015		  

Federal National Mtg. Assoc.

      0.75% to 4.00%         04/20/2017 to 02/25/2044       $ 886,299   

Federal Home Loan Mtg. Corp.

      3.50% to 3.50%         11/01/2034 to 12/15/2040         400,834   

Government National Mtg. Assoc.

      0.40% to 4.00%         04/20/2039 to 12/16/2052         107,611   

United States Treasury Bills

      0.00%         09/10/2015 to 07/21/2016         73,304   

United States Treasury Notes/Bonds

      zero coupon to 8.88%         09/15/2015 to 05/15/2045         3,204,015   

 

(6) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.
(7) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.
CVR - Contingent Value Right

Futures Contracts

Number

of

Contracts

    Type                         Description                        Expiration Month      Value at
Trade Date		      Value as of
August 31, 2015		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)		  

429

    Long    Russelll 2000 Mini Index      September 2015       $ 53,570,222       $ 49,656,750       $ (3,913,472 ) 
                 

 

 

  

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		     Level 2 - Other
Observable  Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

           

Investments at Value:*

           

Common Stocks:

           

Celluar Telecom

    $ 91,159      $ —         $ 0       $ 91,159   

Medical-Biomedical/Gene

      40,816,547        —           10,033         40,826,580   

Medical-Drugs

      27,640,102        —           0         27,640,102   

Oil Companies - Exploration & Production

      11,452,946        —           0         11,452,946   

Other Industries

      908,979,300        —           —           908,979,300   

Warrants:

           

Oil Companies - Exploration & Production

      —          0         —           0   

Real Estate Management/Services

      266        —           —           266   

Short-Term Investment Securities:

           

Registered Investment Companies

      107,358,809        —           —           107,358,809   

U.S. Government Treasuries

      —          23,500,007         —           23,500,007   

Repurchase Agreements

      —          26,745,000         —           26,745,000   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 1,096,339,129      $ 50,245,007       $ 10,033       $ 1,146,594,169   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

LIABILITIES:

           

Other Financial Instruments:†

           

Futures Contracts

    $ (3,913,472 )    $ —         $ —         $ (3,913,472 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.
† Other financial instruments are derivative instruments not reflected in the Portfolio of Investments, such as futures, forward, swap and written option contracts, which are valued at the unrealized appreciation (depreciation) on the instrument.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

At the beginning and end of the reporting period, Level 3 investments in securities were not considered a material portion of the Fund.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Small Cap Special Values Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

Security Description

    Shares/
Principal
Amount 		     Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 97.1%

      

Aerospace/Defense-Equipment - 1.0%

      

AAR Corp.

      30,546       $ 743,184   

Orbital ATK, Inc.

      8,625         652,999   

Triumph Group, Inc.

      15,000         740,850   
     

 

 

  
        2,137,033   
     

 

 

  

Apparel Manufacturers - 0.4%

      

Delta Apparel, Inc.†

      52,991         863,223   
     

 

 

  

Applications Software - 0.6%

      

Progress Software Corp.†

      50,109         1,357,453   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Original - 0.5%

      

American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.†

      53,358         1,077,832   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Replacement - 0.9%

      

Douglas Dynamics, Inc.

      90,116         2,002,377   
     

 

 

  

Banks-Commercial - 9.8%

      

Associated Banc-Corp.

      154,610         2,838,640   

BBCN Bancorp, Inc.

      52,671         766,363   

Chemical Financial Corp.

      8,274         264,271   

First Citizens BancShares, Inc., Class A

      14,758         3,500,302   

First Midwest Bancorp, Inc.

      29,870         526,907   

FirstMerit Corp.

      57,225         1,027,761   

Fulton Financial Corp.

      84,910         1,032,506   

Hancock Holding Co.

      73,089         2,052,339   

International Bancshares Corp.

      22,736         583,178   

Old National Bancorp

      68,200         941,160   

Prosperity Bancshares, Inc.

      13,837         714,958   

TCF Financial Corp.

      174,830         2,713,362   

UMB Financial Corp.

      46,774         2,344,781   

Umpqua Holdings Corp.

      25,170         420,591   

WesBanco, Inc.

      11,636         358,272   

Wintrust Financial Corp.

      24,234         1,235,934   
     

 

 

  
        21,321,325   
     

 

 

  

Batteries/Battery Systems - 0.9%

      

EnerSys

      35,327         1,888,935   
     

 

 

  

Beverages-Non-alcoholic - 0.6%

      

Cott Corp.

      119,066         1,257,337   
     

 

 

  

Building & Construction Products-Misc. - 1.1%

      

Quanex Building Products Corp.

      1,162         20,858   

Simpson Manufacturing Co., Inc.

      71,050         2,480,355   
     

 

 

  
        2,501,213   
     

 

 

  

Building & Construction-Misc. - 0.2%

      

Aegion Corp.†

      21,518         395,931   
     

 

 

  

Building Products-Cement - 1.2%

      

Eagle Materials, Inc.

      30,926         2,530,675   
     

 

 

  

Building Products-Wood - 0.3%

      

Universal Forest Products, Inc.

      9,270         556,756   
     

 

 

  

Building-Heavy Construction - 0.3%

      

Tutor Perini Corp.†

      42,048         744,250   
     

 

 

  

Building-Maintenance & Services - 0.4%

      

ABM Industries, Inc.

      25,215         807,132   
     

 

 

  

Building-Residential/Commercial - 0.2%

      

KB Home#

      34,790         509,673   
     

 

 

  

Chemicals-Diversified - 1.1%

      

Innospec, Inc.

      40,241         1,975,833   

Olin Corp.#

      22,575         450,597   
     

 

 

  
        2,426,430   
     

 

 

  

Chemicals-Plastics - 0.6%

      

A. Schulman, Inc.

      36,651         1,258,229   
     

 

 

  

Chemicals-Specialty - 2.6%

      

Cabot Corp.

      23,459         794,556   

H.B. Fuller Co.

      32,453         1,176,097   

Quaker Chemical Corp.

      18,094         1,435,940   

Sensient Technologies Corp.

      24,806         1,616,111   

Stepan Co.

      12,300         553,869   
     

 

 

  
        5,576,573   
     

 

 

  

Commercial Services - 0.4%

      

HMS Holdings Corp.†

      85,249         890,852   
     

 

 

  

Commercial Services-Finance - 0.4%

      

Liberty Tax, Inc.

      39,428         928,924   
     

 

 

  

Computer Services - 2.5%

      

DST Systems, Inc.

      17,317         1,773,607   

Science Applications International Corp.

      9,655         470,874   

Sykes Enterprises, Inc.†

      87,855         2,209,553   

Teradata Corp.†

      37,119         1,084,989   
     

 

 

  
        5,539,023   
     

 

 

  

Computers-Memory Devices - 0.7%

      

Brocade Communications Systems, Inc.

      27,333         291,096   

Imation Corp.†

      419,142         1,295,149   
     

 

 

  
        1,586,245   
     

 

 

  

Computers-Periphery Equipment - 0.3%

      

Lexmark International, Inc., Class A

      20,680         619,986   
     

 

 

  

Consulting Services - 0.1%

      

Navigant Consulting, Inc.†

      17,430         275,220   
     

 

 

  

Consumer Products-Misc. - 3.1%

      

Blyth, Inc.†

      77,515         462,764   

Central Garden & Pet Co.†

      79,492         974,572   

Helen of Troy, Ltd.†

      24,147         2,055,876   

Spectrum Brands Holdings, Inc.

      13,707         1,347,124   

WD-40 Co.

      22,782         1,907,765   
     

 

 

  
        6,748,101   
     

 

 

  

Containers-Metal/Glass - 0.6%

      

Owens-Illinois, Inc.†

      12,000         250,200   

Silgan Holdings, Inc.

      18,637         975,833   
     

 

 

  
        1,226,033   
     

 

 

  

Data Processing/Management - 0.5%

      

Acxiom Corp.†

      26,973         565,354   

CSG Systems International, Inc.

      16,290         503,524   
     

 

 

  
        1,068,878   
     

 

 

  

Dental Supplies & Equipment - 0.6%

      

Patterson Cos., Inc.

      30,576         1,401,298   
     

 

 

  

Diagnostic Kits - 0.4%

      

Meridian Bioscience, Inc.

      41,352         791,064   
     

 

 

  

Distribution/Wholesale - 0.5%

      

Ingram Micro, Inc., Class A

      37,444         1,013,235   
     

 

 

  

Diversified Manufacturing Operations - 0.9%

      

Barnes Group, Inc.

      31,482         1,216,150   

Crane Co.

      16,278         855,246   
     

 

 

  
        2,071,396   
     

 

 

  

 

Diversified Operations/Commercial Services - 0.9%

      

Viad Corp.

      75,298         2,058,647   
     

 

 

  

E-Marketing/Info - 0.3%

      

New Media Investment Group, Inc.#

      51,141         763,024   
     

 

 

  

Electric-Integrated - 2.2%

      

ALLETE, Inc.

      17,899         855,214   

Hawaiian Electric Industries, Inc.

      47,246         1,335,644   

IDACORP, Inc.

      21,907         1,300,619   

Portland General Electric Co.

      36,506         1,260,917   
     

 

 

  
        4,752,394   
     

 

 

  

Electronic Components-Misc. - 3.3%

      

AVX Corp.

      100,642         1,314,384   

Celestica, Inc.†

      30,405         371,245   

GSI Group, Inc.†

      170,306         2,212,275   

Sanmina Corp.†

      31,392         603,982   

Vishay Intertechnology, Inc.#

      281,877         2,784,945   
     

 

 

  
        7,286,831   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 1.5%

      

ChipMOS TECHNOLOGIES Bermuda, Ltd.

      10,139         188,484   

Diodes, Inc.†

      13,220         260,302   

DSP Group, Inc.†

      72,863         637,551   

IXYS Corp.

      17,555         206,973   

Microsemi Corp.†

      26,755         849,739   

QLogic Corp.†

      92,109         952,407   

Rovi Corp.†

      10,350         114,575   
     

 

 

  
        3,210,031   
     

 

 

  

Electronic Design Automation - 0.4%

      

Mentor Graphics Corp.

      33,455         864,477   
     

 

 

  

Electronic Measurement Instruments - 1.4%

      

ESCO Technologies, Inc.

      42,849         1,547,278   

Itron, Inc.†

      15,180         455,400   

Orbotech, Ltd.†

      61,211         1,019,775   
     

 

 

  
        3,022,453   
     

 

 

  

Electronic Parts Distribution - 0.4%

      

Tech Data Corp.†

      13,150         857,906   
     

 

 

  

Engineering/R&D Services - 1.1%

      

EMCOR Group, Inc.

      50,579         2,331,186   
     

 

 

  

Engines-Internal Combustion - 0.4%

      

Briggs & Stratton Corp.

      45,262         904,335   
     

 

 

  

Finance-Consumer Loans - 0.1%

      

Nelnet, Inc., Class A

      8,243         310,349   
     

 

 

  

Finance-Leasing Companies - 0.5%

      

Aircastle, Ltd.

      51,158         1,063,063   
     

 

 

  

Food-Canned - 1.1%

      

TreeHouse Foods, Inc.†

      31,389         2,491,345   
     

 

 

  

Food-Retail - 0.5%

      

Fresh Market, Inc.†#

      19,707         424,292   

SUPERVALU, Inc.†

      89,672         738,897   
     

 

 

  
        1,163,189   
     

 

 

  

Food-Wholesale/Distribution - 0.1%

      

SpartanNash Co.

      10,770         304,791   
     

 

 

  

Funeral Services & Related Items - 0.8%

      

Matthews International Corp., Class A

      36,347         1,845,701   
     

 

 

  

Garden Products - 0.5%

      

Scotts Miracle-Gro Co., Class A

      18,747         1,165,876   
     

 

 

  

Gold Mining - 0.4%

      

Royal Gold, Inc.

      17,361         835,411   
     

 

 

  

Housewares - 0.5%

      

Tupperware Brands Corp.

      23,201         1,188,587   
     

 

 

  

Human Resources - 0.7%

      

Korn/Ferry International

      47,721         1,625,854   
     

 

 

  

Identification Systems - 0.8%

      

Brady Corp., Class A

      77,133         1,693,841   
     

 

 

  

Insurance Brokers - 1.2%

      

Brown & Brown, Inc.

      79,411         2,545,917   
     

 

 

  

Insurance-Life/Health - 0.7%

      

Fidelity & Guaranty Life

      22,844         563,333   

Symetra Financial Corp.

      31,171         980,951   
     

 

 

  
        1,544,284   
     

 

 

  

Insurance-Property/Casualty - 2.0%

      

Hanover Insurance Group, Inc.

      13,010         1,026,489   

ProAssurance Corp.

      47,573         2,294,446   

Stewart Information Services Corp.

      28,302         1,096,419   
     

 

 

  
        4,417,354   
     

 

 

  

Insurance-Reinsurance - 3.1%

      

Aspen Insurance Holdings, Ltd.

      17,129         786,392   

Endurance Specialty Holdings, Ltd.

      41,475         2,644,031   

RenaissanceRe Holdings, Ltd.

      12,390         1,263,161   

Validus Holdings, Ltd.

      44,809         1,984,143   
     

 

 

  
        6,677,727   
     

 

 

  

Investment Companies - 0.8%

      

Apollo Investment Corp.#

      121,149         788,680   

New Mountain Finance Corp.#

      53,158         786,738   

Prospect Capital Corp.#

      31,398         238,625   
     

 

 

  
        1,814,043   
     

 

 

  

Investment Management/Advisor Services - 1.7%

      

CIFC Corp.#

      40,429         284,620   

Federated Investors, Inc., Class B

      16,304         505,424   

Janus Capital Group, Inc.

      55,994         833,191   

Westwood Holdings Group, Inc.

      36,529         2,027,725   
     

 

 

  
        3,650,960   
     

 

 

  

Lasers-System/Components - 0.5%

      

Coherent, Inc.†

      18,359         1,070,330   
     

 

 

  

Machinery-Construction & Mining - 0.2%

      

Hyster-Yale Materials Handling, Inc.

      6,914         420,095   
     

 

 

  

Machinery-Electrical - 2.0%

      

Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.†

      11,858         218,780   

Franklin Electric Co., Inc.

      80,950         2,371,025   

Regal-Beloit Corp.

      26,573         1,771,622   
     

 

 

  
        4,361,427   
     

 

 

  

Machinery-General Industrial - 0.9%

      

Kadant, Inc.

      46,036         2,048,142   
     

 

 

  

Medical Imaging Systems - 0.9%

      

Analogic Corp.

      23,707         1,910,310   
     

 

 

  

Medical Instruments - 0.4%

      

CryoLife, Inc.

      44,330         433,548   

Integra LifeSciences Holdings Corp.†

      6,935         415,961   
     

 

 

  
        849,509   
     

 

 

  

Medical Products - 1.1%

      

Haemonetics Corp.†

      31,272         1,129,232   

Halyard Health, Inc.†

      12,777         401,709   

Hill-Rom Holdings, Inc.

      16,364         864,674   

SeaSpine Holdings Corp.†

      4,278         60,448   
     

 

 

  
        2,456,063   
     

 

 

  

Medical Sterilization Products - 0.4%

      

STERIS Corp.

      13,155         842,578   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 1.4%

      

Bio-Rad Laboratories, Inc., Class A†

      8,107         1,129,548   

Charles River Laboratories International, Inc.†

      5,485         377,862   

Myriad Genetics, Inc.†#

      22,312         838,039   

Theravance, Inc.#

      58,908         819,410   
     

 

 

  
        3,164,859   
     

 

 

  

Medical-HMO - 0.7%

      

Triple-S Management Corp., Class B†

      15,784         332,096   

WellCare Health Plans, Inc.†

      12,757         1,156,677   
     

 

 

  
        1,488,773   
     

 

 

  

Medical-Hospitals - 0.4%

      

Select Medical Holdings Corp.

      73,420         947,118   
     

 

 

  

Medical-Wholesale Drug Distribution - 0.8%

      

Owens & Minor, Inc.#

      52,000         1,767,480   
     

 

 

  

Metal Processors & Fabrication - 1.6%

      

CIRCOR International, Inc.

      9,850         445,614   

Global Brass & Copper Holdings, Inc.

      23,922         469,828   

LB Foster Co., Class A

      4,270         76,561   

Mueller Industries, Inc.

      76,637         2,437,823   
     

 

 

  
        3,429,826   
     

 

 

  

Miscellaneous Manufacturing - 0.8%

      

Hillenbrand, Inc.

      65,421         1,763,750   
     

 

 

  

Multimedia - 0.4%

      

Meredith Corp.

      17,695         835,558   
     

 

 

  

Networking Products - 0.7%

      

NETGEAR, Inc.†

      47,525         1,443,809   
     

 

 

  

Office Supplies & Forms - 0.8%

      

ACCO Brands Corp.†

      219,995         1,671,962   
     

 

 

  

Oil & Gas Drilling - 1.0%

      

Atwood Oceanics, Inc.#

      66,902         1,278,497   

Patterson-UTI Energy, Inc.

      51,850         844,118   
     

 

 

  
        2,122,615   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 1.4%

      

Bellatrix Exploration, Ltd.†#

      93,170         174,228   

Denbury Resources, Inc.#

      66,300         287,742   

Energen Corp.

      4,223         219,596   

Gran Tierra Energy, Inc.†

      107,740         268,272   

Gulfport Energy Corp.†

      23,118         828,318   

PDC Energy, Inc.†

      15,238         856,071   

Ultra Petroleum Corp.†#

      49,425         421,101   
     

 

 

  
        3,055,328   
     

 

 

  

Oil-Field Services - 0.9%

      

CARBO Ceramics, Inc.#

      27,682         759,040   

Steel Excel, Inc.†

      58,636         1,143,402   
     

 

 

  
        1,902,442   
     

 

 

  

Paper & Related Products - 1.6%

      

Neenah Paper, Inc.

      31,174         1,799,363   

Schweitzer-Mauduit International, Inc.

      45,177         1,596,104   
     

 

 

  
        3,395,467   
     

 

 

  

Precious Metals - 0.1%

      

Coeur Mining, Inc.†#

      64,373         216,293   
     

 

 

  

Printing-Commercial - 0.6%

      

Quad/Graphics, Inc.

      38,409         554,626   

RR Donnelley & Sons Co.#

      54,630         857,691   
     

 

 

  
        1,412,317   
     

 

 

  

Publishing-Books - 0.2%

      

John Wiley & Sons, Inc., Class A

      7,742         399,178   
     

 

 

  

Publishing-Newspapers - 0.4%

      

A.H. Belo Corp., Class A

      178,263         893,098   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 5.3%

      

Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.

      39,770         651,035   

Apollo Residential Mortgage, Inc.

      32,400         452,304   

Ashford Hospitality Prime, Inc.

      20,750         286,972   

Ashford Hospitality Trust, Inc.

      63,985         495,244   

Brandywine Realty Trust

      71,350         864,762   

CBL & Associates Properties, Inc.

      41,449         616,761   

Communications Sales & Leasing, Inc.

      8,385         168,539   

GEO Group, Inc.

      23,261         698,528   

Gramercy Property Trust, Inc.

      47,697         1,054,581   

Hatteras Financial Corp.

      113,801         1,846,990   

Hospitality Properties Trust

      19,644         505,244   

Mack-Cali Realty Corp.

      51,891         971,918   

Medical Properties Trust, Inc.

      69,870         815,383   

New Residential Investment Corp.

      52,830         748,073   

Pennsylvania Real Estate Investment Trust

      43,267         858,417   

RAIT Financial Trust

      121,323         629,666   
     

 

 

  
        11,664,417   
     

 

 

  

Rental Auto/Equipment - 0.4%

      

Aaron’s, Inc.

      10,715         403,420   

Rent-A-Center, Inc.

      14,044         377,643   
     

 

 

  
        781,063   
     

 

 

  

Retail-Apparel/Shoe - 0.8%

     

Ascena Retail Group, Inc.†

      41,685        503,138   

Christopher & Banks Corp.†

      84,818        148,432   

Guess?, Inc.#

      52,021        1,150,184   
    

 

 

  
       1,801,754   
    

 

 

  

Retail-Convenience Store - 0.1%

     

TravelCenters of America LLC†

      11,000        129,690   
    

 

 

  

Retail-Discount - 0.2%

     

Big Lots, Inc.

      9,400        451,106   
    

 

 

  

Retail-Home Furnishings - 0.2%

     

Pier 1 Imports, Inc.#

      38,388        390,790   
    

 

 

  

Retail-Restaurants - 3.3%

     

Brinker International, Inc.#

      14,195        754,180   

Denny’s Corp.†

      79,155        888,911   

DineEquity, Inc.

      18,759        1,791,485   

Krispy Kreme Doughnuts, Inc.†

      94,099        1,612,857   

Ruby Tuesday, Inc.†

      111,764        735,407   

Wendy’s Co.

      161,694        1,473,032   
    

 

 

  
       7,255,872   
    

 

 

  

Retail-Sporting Goods - 0.1%

     

Big 5 Sporting Goods Corp.

      15,828        182,022   
    

 

 

  

Rubber-Tires - 0.4%

     

Cooper Tire & Rubber Co.

      20,680        798,248   
    

 

 

  

Savings & Loans/Thrifts - 1.9%

     

Clifton Bancorp, Inc.

      44,600        615,034   

First Niagara Financial Group, Inc.

      258,656        2,392,568   

Washington Federal, Inc.

      48,150        1,092,523   
    

 

 

  
       4,100,125   
    

 

 

  

Schools - 0.1%

     

DeVry Education Group, Inc.

      12,420        324,907   
    

 

 

  

Security Services - 0.3%

     

Brink’s Co.

      26,100        748,026   
    

 

 

  

Semiconductor Components-Integrated Circuits - 0.1%

     

Exar Corp.†

      50,056        295,330   
    

 

 

  

Semiconductor Equipment - 0.3%

     

Kulicke & Soffa Industries, Inc.†

      69,444        733,329   
    

 

 

  

Silver Mining - 0.1%

     

Pan American Silver Corp.

      32,494        225,183   
    

 

 

  

Steel Pipe & Tube - 0.3%

     

TimkenSteel Corp.

      36,843        658,384   
    

 

 

  

Telecom Services - 0.1%

     

Aviat Networks, Inc.†

      180,935        209,885   
    

 

 

  

Telecommunication Equipment - 0.5%

     

ARRIS Group, Inc.†

      11,921        314,953   

Plantronics, Inc.

      15,440        820,790   
    

 

 

  
       1,135,743   
    

 

 

  

Textile-Products - 0.4%

     

Dixie Group, Inc.†#

      84,823        847,382   
    

 

 

  

Transactional Software - 0.5%

     

ACI Worldwide, Inc.†

      52,765        1,125,477   
    

 

 

  

Transport-Truck - 0.4%

     

Con-way, Inc.

      22,640        796,928   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $200,652,755)

        212,286,196   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 10.2%

     

Registered Investment Companies - 7.2%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(1)(3)

      15,672,249        15,672,249   
    

 

 

  

Time Deposits - 3.0%

     

Euro Time Deposit with State Street Bank and Trust Co.
0.01% due 09/01/2015

      $6,561,000        6,561,000   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

     

(cost $22,233,249)

        22,233,249   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $222,886,004)(2)

      107.3 %      234,519,445   

Liabilities in excess of other assets

      (7.3 )      (16,048,741 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 218,470,704   
  

 

 

    

 

 

  

 

† Non-income producing security
# The security or a portion thereof is out on loan.
(1) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $15,751,803. This was secured by collateral of $15,672,249, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $15,672,249 as reported in the portfolio of investments. Additional collateral of $485,556 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range    Maturity Date Range    Value as of
August 31, 2015		  

United States Treasury Bills

    0.00%    09/10/2015 to 07/21/2016    $ 17,938   

United States Treasury Notes/Bonds

    0.10% to 7.50%    09/30/2015 to 08/15/2044      467,618   

 

(2) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.
(3) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.

The following is a summary of the inputs used to value the Portfolio’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 -Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2-Other
Observable Inputs		      Level 3-Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks

    $ 212,286,196       $ —         $ —         $ 212,286,196   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      15,672,249         —           —           15,672,249   

Time Deposits

      —           6,561,000         —           6,561,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 227,958,445       $ 6,561,000       $ —         $ 234,519,445   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Small-Mid Growth Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 99.4%

      

Aerospace/Defense - 0.5%

      

Aerovironment, Inc.†

      27,535       $ 662,217   
     

 

 

  

Apparel Manufacturers - 1.5%

      

Under Armour, Inc., Class A†#

      19,906         1,901,620   
     

 

 

  

Applications Software - 4.8%

      

Demandware, Inc.†#

      15,950         889,851   

NetSuite, Inc.†#

      12,312         1,093,921   

Red Hat, Inc.†

      19,605         1,415,677   

ServiceNow, Inc.†

      24,871         1,764,846   

Tableau Software, Inc., Class A†

      7,719         726,898   
     

 

 

  
     5,891,193   
     

 

 

  

Athletic Equipment - 1.3%

      

Jarden Corp.†

      30,985         1,590,770   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Original - 0.8%

      

BorgWarner, Inc.

      23,081         1,007,255   
     

 

 

  

Banks-Commercial - 3.6%

      

Eagle Bancorp, Inc.†

      54,877         2,299,895   

First Republic Bank

      35,842         2,161,631   
     

 

 

  
     4,461,526   
     

 

 

  

Banks-Super Regional - 0.8%

      

Independent Bank Group, Inc.#

      23,905         1,013,333   
     

 

 

  

Building & Construction Products-Misc. - 0.5%

      

Fortune Brands Home & Security, Inc.

      13,756         658,225   
     

 

 

  

Building-Heavy Construction - 1.5%

      

SBA Communications Corp., Class A†

      15,896         1,878,907   
     

 

 

  

Building-Residential/Commercial - 0.8%

      

M/I Homes, Inc.†

      40,686         1,016,336   
     

 

 

  

Chemicals-Specialty - 1.0%

      

Ashland, Inc.

      11,727         1,230,983   
     

 

 

  

Coatings/Paint - 2.1%

      

Axalta Coating Systems, Ltd.†

      88,384         2,579,929   
     

 

 

  

Commercial Services - 1.8%

      

Healthcare Services Group, Inc.

      64,573         2,159,321   
     

 

 

  

Commercial Services-Finance - 4.3%

      

EVERTEC, Inc.

      40,817         738,787   

FleetCor Technologies, Inc.†

      10,549         1,573,489   

Global Payments, Inc.

      12,048         1,342,027   

Sabre Corp.

      60,973         1,659,685   
     

 

 

  
     5,313,988   
     

 

 

  

Computer Software - 1.3%

      

InterXion Holding NV†

      58,681         1,610,207   
     

 

 

  

Computers-Periphery Equipment - 1.9%

      

Electronics for Imaging, Inc.†

      41,143         1,800,829   

Kornit Digital, Ltd.†#

      42,395         519,339   
     

 

 

  
     2,320,168   
     

 

 

  

Consulting Services - 0.5%

      

Advisory Board Co.†

      13,409         652,080   
     

 

 

  

Diagnostic Equipment - 1.5%

      

Cepheid†

      38,758         1,889,065   
     

 

 

  

Distribution/Wholesale - 1.4%

      

LKQ Corp.†

      58,163         1,744,308   
     

 

 

  

Drug Delivery Systems - 2.0%

      

DexCom, Inc.†

      22,164         2,086,519   

Revance Therapeutics, Inc.†#

      13,614         411,960   
     

 

 

  
     2,498,479   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 1.2%

      

Qorvo, Inc.†

      26,660         1,479,897   
     

 

 

  

Electronic Connectors - 1.4%

      

Amphenol Corp., Class A

      32,315         1,692,013   
     

 

 

  

Enterprise Software/Service - 1.8%

      

Evolent Health, Inc.†#

      42,927         729,759   

Guidewire Software, Inc.†

      19,423         1,085,940   

OPOWER, Inc.†#

      48,445         438,912   
     

 

 

  
     2,254,611   
     

 

 

  

Finance-Consumer Loans - 1.9%

      

Navient Corp.

      90,202         1,153,684   

SLM Corp.†

      137,980         1,170,070   
     

 

 

  
     2,323,754   
     

 

 

  

Financial Guarantee Insurance - 0.6%

      

MGIC Investment Corp.†

      66,685         704,194   
     

 

 

  

Food-Canned - 1.1%

      

TreeHouse Foods, Inc.†

      16,327         1,295,874   
     

 

 

  

Food-Misc./Diversified - 2.9%

      

Hain Celestial Group, Inc.†

      33,571         2,043,131   

McCormick & Co., Inc.

      19,649         1,557,773   
     

 

 

  
     3,600,904   
     

 

 

  

Food-Retail - 0.5%

      

Sprouts Farmers Market, Inc.†#

      32,967         671,538   
     

 

 

  

Hazardous Waste Disposal - 1.1%

      

Stericycle, Inc.†#

      9,373         1,322,905   
     

 

 

  

Industrial Gases - 0.5%

      

Airgas, Inc.

      6,023         581,340   
     

 

 

  

Instruments-Controls - 2.1%

      

Mettler-Toledo International, Inc.†

      2,336         692,741   

Sensata Technologies Holding NV†

      40,990         1,942,926   
     

 

 

  
     2,635,667   
     

 

 

  

Instruments-Scientific - 1.2%

      

PerkinElmer, Inc.

      31,057         1,511,855   
     

 

 

  

Internet Application Software - 1.3%

      

Splunk, Inc.†#

      25,167         1,559,599   
     

 

 

  

Internet Content-Entertainment - 0.6%

      

Pandora Media, Inc.†

      39,108         701,597   
     

 

 

  

Machinery-General Industrial - 1.6%

      

IDEX Corp.

      9,692         696,176   

Middleby Corp.†

      12,081         1,311,393   
     

 

 

  
     2,007,569   
     

 

 

  

Machinery-Pumps - 1.4%

      

Graco, Inc.

      25,128         1,733,581   
     

 

 

  

Medical Products - 2.5%

      

Henry Schein, Inc.†

      7,739         1,058,772   

Teleflex, Inc.#

      10,057         1,315,456   

Tornier NV†

      30,950         688,328   
     

 

 

  
     3,062,556   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 3.3%

      

Achillion Pharmaceuticals, Inc.†#

      47,037         347,603   

Alder Biopharmaceuticals, Inc.†#

      12,215         473,331   

Bluebird Bio, Inc.†

      5,151        685,444   

Corium International, Inc.†#

      56,638        566,946   

Medivation, Inc.†

      4,155        365,889   

Nivalis Therapeutics, Inc.†

      15,944        231,826   

Otonomy, Inc.†#

      16,324        370,065   

Stemline Therapeutics, Inc.†

      19,107        175,976   

Ultragenyx Pharmaceutical, Inc.†

      7,890        880,682   
    

 

 

  
    4,097,762   
    

 

 

  

Medical-Drugs - 3.3%

     

Aerie Pharmaceuticals, Inc.†#

      11,588        183,206   

Alkermes PLC†

      22,468        1,338,194   

Amicus Therapeutics, Inc.†#

      49,882        717,303   

Cempra, Inc.†

      22,020        757,488   

Cidara Therapeutics, Inc.†#

      14,381        204,642   

Galapagos NV†

      10,502        635,791   

Ophthotech Corp.†

      5,865        258,236   
    

 

 

  
    4,094,860   
    

 

 

  

Medical-Hospitals - 2.9%

     

Acadia Healthcare Co., Inc.†

      21,390        1,562,112   

Adeptus Health, Inc., Class A†#

      20,197        2,012,429   
    

 

 

  
    3,574,541   
    

 

 

  

MRI/Medical Diagnostic Imaging - 0.9%

     

Surgical Care Affiliates, Inc.†

      31,085        1,136,157   
    

 

 

  

Office Furnishings-Original - 1.0%

     

Interface, Inc.

      48,165        1,167,520   
    

 

 

  

Office Supplies & Forms - 0.8%

     

Avery Dennison Corp.

      17,907        1,040,039   
    

 

 

  

Oil Field Machinery & Equipment - 1.1%

     

Dril-Quip, Inc.†

      19,064        1,314,272   
    

 

 

  

Physicians Practice Management - 0.8%

     

MEDNAX, Inc.†

      12,369        996,323   
    

 

 

  

Power Converter/Supply Equipment - 1.9%

     

Generac Holdings, Inc.†#

      33,579        1,038,263   

Hubbell, Inc., Class B

      13,598        1,341,714   
    

 

 

  
    2,379,977   
    

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 1.9%

     

Equinix, Inc.

      8,561        2,309,501   
    

 

 

  

Real Estate Management/Services - 0.9%

     

CBRE Group, Inc., Class A†

      33,168        1,062,039   
    

 

 

  

Retail-Apparel/Shoe - 4.1%

     

Burlington Stores, Inc.†

      33,699        1,789,080   

Kate Spade & Co.†

      74,289        1,408,519   

PVH Corp.

      15,165        1,804,332   
    

 

 

  
    5,001,931   
    

 

 

  

Retail-Auto Parts - 1.6%

     

Advance Auto Parts, Inc.

      11,082        1,942,120   
    

 

 

  

Retail-Gardening Products - 1.3%

     

Tractor Supply Co.

      18,788        1,602,804   
    

 

 

  

Retail-Home Furnishings - 1.3%

     

Restoration Hardware Holdings, Inc.†#

      17,397        1,608,874   
    

 

 

  

Retail-Misc./Diversified - 1.1%

     

Five Below, Inc.†#

      35,379        1,368,106   
    

 

 

  

Retail-Perfume & Cosmetics - 1.7%

     

Ulta Salon Cosmetics & Fragrance, Inc.†

      13,400        2,118,406   
    

 

 

  

Retail-Pet Food & Supplies - 0.7%

     

Freshpet, Inc.†#

      67,676        879,111   
    

 

 

  

Retail-Restaurants - 4.8%

     

Bloomin’ Brands, Inc.

      41,848        866,254   

Chuy’s Holdings, Inc.†

      29,729        910,897   

Jack in the Box, Inc.

      11,434        893,910   

Panera Bread Co., Class A†

      13,021        2,321,644   

Zoe’s Kitchen, Inc.†#

      27,471        948,848   
    

 

 

  
       5,941,553   
    

 

 

  

Telecom Services - 1.0%

     

Level 3 Communications, Inc.†

      27,091        1,211,780   
    

 

 

  

Television - 0.4%

     

AMC Networks, Inc., Class A†

      6,659        481,978   
    

 

 

  

Transactional Software - 1.9%

     

Black Knight Financial Services, Inc., Class A†

      70,985        2,304,883   
    

 

 

  

Transport-Rail - 1.0%

     

Kansas City Southern

      13,130        1,217,676   
    

 

 

  

Transport-Truck - 1.9%

     

Roadrunner Transportation Systems, Inc.†

      57,090        1,237,711   

Swift Transportation Co.†

      57,032        1,111,554   
    

 

 

  
       2,349,265   
    

 

 

  

Web Hosting/Design - 0.2%

     

GoDaddy, Inc., Class A†#

      8,165        204,778   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $108,748,365)

        122,625,620   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 11.7%

     

Registered Investment Companies - 11.7%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(1)(2)

      13,654,604        13,654,604   

SSgA U.S. Government Money Market Fund

0.00%(2)

      831,112        831,112   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

     

(cost $14,485,716)

        14,485,716   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $123,234,081)(3)

      111.1 %      137,111,336   

Liabilities in excess of other assets

      (11.1 )      (13,674,963 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 123,436,373   
  

 

 

    

 

 

  

 

† Non-income producing security
# The security or a portion thereof is out on loan

(1) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $19,365,783. This was secured by collateral of $13,654,604, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $13,654,604 as reported in the Portfolio of Investments. Additional collateral of $6,409,560 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range      Maturity Date Range      Value as of
August 31, 2015		  

Federal Home Loan Mtg. Corp.

      3.50% to 3.50%         11/01/2034 to 12/15/2040       $ 48,281   

Federal National Mtg. Assoc.

      3.00% to 4.00%         01/25/2032 to 02/25/2044         183,686   

Government National Mtg. Assoc.

      0.40% to 4.00%         04/20/2039 to 12/16/2052         179,838   

United States Treasury Bills

      0.00%         09/10/2015 to 03/31/2016         624,640   

United States Treasury Notes/Bonds

      0.12% to 8.88%         09/30/2015 to 05/15/2044         5,373,115   

 

(2) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.
(3) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable  Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks

    $ 122,625,620       $ —         $ —         $ 122,625,620   

Short-Term Investment Securities

      14,485,716         —           —           14,485,716   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 137,111,336      $ —         $ —         $ 137,111,336   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Stock Index Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 99.4%

      

Advertising Agencies - 0.1%

      

Interpublic Group of Cos., Inc.#

      95,741       $ 1,807,590   

Omnicom Group, Inc.

      56,645         3,794,082   
     

 

 

  
        5,601,672   
     

 

 

  

Advertising Services - 0.1%

      

Nielsen Holdings PLC

      85,579         3,870,738   
     

 

 

  

Aerospace/Defense - 1.5%

      

Boeing Co.

      149,108         19,485,433   

General Dynamics Corp.

      72,407         10,283,966   

Lockheed Martin Corp.#

      62,032         12,479,598   

Northrop Grumman Corp.

      44,929         7,356,675   

Raytheon Co.

      70,749         7,256,017   

Rockwell Collins, Inc.

      30,667         2,510,094   
     

 

 

  
        59,371,783   
     

 

 

  

Aerospace/Defense-Equipment - 0.5%

      

Harris Corp.

      28,571         2,194,824   

United Technologies Corp.

      191,951         17,584,631   
     

 

 

  
        19,779,455   
     

 

 

  

Agricultural Chemicals - 0.4%

      

CF Industries Holdings, Inc.

      54,566         3,130,997   

Monsanto Co.

      110,386         10,779,193   

Mosaic Co.

      71,958         2,938,045   
     

 

 

  
        16,848,235   
     

 

 

  

Agricultural Operations - 0.2%

      

Archer-Daniels-Midland Co.

      143,837         6,471,227   
     

 

 

  

Airlines - 0.5%

      

American Airlines Group, Inc.

      160,629         6,261,318   

Delta Air Lines, Inc.

      190,426         8,336,850   

Southwest Airlines Co.

      154,948         5,686,592   
     

 

 

  
        20,284,760   
     

 

 

  

Apparel Manufacturers - 0.4%

      

Hanesbrands, Inc.#

      93,128         2,804,084   

Michael Kors Holdings, Ltd.†

      46,070         2,002,202   

Ralph Lauren Corp.

      14,011         1,557,883   

Under Armour, Inc., Class A†#

      38,979         3,723,664   

VF Corp.

      78,826         5,709,367   
     

 

 

  
        15,797,200   
     

 

 

  

Appliances - 0.1%

      

Whirlpool Corp.#

      18,234         3,065,135   
     

 

 

  

Applications Software - 2.5%

      

Citrix Systems, Inc.†

      37,163         2,531,172   

Intuit, Inc.

      63,915         5,480,711   

Microsoft Corp.

      1,875,618         81,626,895   

Red Hat, Inc.†

      42,503         3,069,142   

Salesforce.com, Inc.†

      141,355         9,804,383   
     

 

 

  
        102,512,303   
     

 

 

  

Athletic Footwear - 0.4%

      

NIKE, Inc., Class B

      161,463         18,043,490   
     

 

 

  

Audio/Video Products - 0.0%

      

Harman International Industries, Inc.

      16,496         1,612,319   
     

 

 

  

Auto-Cars/Light Trucks - 0.5%

      

Ford Motor Co.#

      921,711         12,784,131   

General Motors Co.

      313,018         9,215,250   
     

 

 

  
        21,999,381   
     

 

 

  

Auto-Heavy Duty Trucks - 0.1%

      

PACCAR, Inc.

      82,261         4,850,931   
     

 

 

  

Auto/Truck Parts & Equipment-Original - 0.3%

      

BorgWarner, Inc.#

      52,460         2,289,354   

Delphi Automotive PLC

      66,945         5,055,686   

Johnson Controls, Inc.

      151,826         6,246,122   
     

 

 

  
        13,591,162   
     

 

 

  

Banks-Commercial - 0.4%

      

BB&T Corp.

      180,169         6,651,839   

M&T Bank Corp.

      30,829         3,645,221   

Regions Financial Corp.

      310,769         2,980,275   

Zions Bancorporation

      47,114         1,366,306   
     

 

 

  
        14,643,641   
     

 

 

  

Banks-Fiduciary - 0.5%

      

Bank of New York Mellon Corp.

      260,029         10,349,154   

Northern Trust Corp.

      50,861         3,552,132   

State Street Corp.

      95,450         6,864,764   
     

 

 

  
        20,766,050   
     

 

 

  

Banks-Super Regional - 2.7%

      

Capital One Financial Corp.

      126,691         9,850,225   

Comerica, Inc.

      41,272         1,815,968   

Fifth Third Bancorp

      187,788         3,740,737   

Huntington Bancshares, Inc.

      187,461         2,045,199   

KeyCorp

      196,685         2,702,452   

PNC Financial Services Group, Inc.

      120,083         10,941,963   

SunTrust Banks, Inc.

      119,688         4,831,805   

US Bancorp

      411,089         17,409,619   

Wells Fargo & Co.

      1,086,426         57,939,099   
     

 

 

  
        111,277,067   
     

 

 

  

Beverages-Non-alcoholic - 1.9%

      

Coca-Cola Co.

      909,532         35,762,798   

Coca-Cola Enterprises, Inc.

      49,697         2,558,898   

Dr Pepper Snapple Group, Inc.

      44,453         3,410,879   

Monster Beverage Corp.†

      34,128         4,725,363   

PepsiCo, Inc.

      342,231         31,803,527   
     

 

 

  
        78,261,465   
     

 

 

  

Beverages-Wine/Spirits - 0.2%

      

Brown-Forman Corp., Class B

      36,129         3,544,255   

Constellation Brands, Inc., Class A

      39,282         5,028,096   
     

 

 

  
        8,572,351   
     

 

 

  

Brewery - 0.1%

      

Molson Coors Brewing Co., Class B

      37,016         2,520,419   
     

 

 

  

Broadcast Services/Program - 0.1%

      

Discovery Communications, Inc., Class A†#

      34,582         919,881   

Discovery Communications, Inc., Class C†

      60,537         1,535,219   

Scripps Networks Interactive, Inc., Class A#

      22,036         1,169,891   
     

 

 

  
        3,624,991   
     

 

 

  

Building Products-Cement - 0.1%

      

Martin Marietta Materials, Inc.

      14,394         2,415,313   

Vulcan Materials Co.

      30,757         2,879,471   
     

 

 

  
        5,294,784   
     

 

 

  

Building Products-Wood - 0.1%

      

Masco Corp.

      80,592         2,113,928   
     

 

 

  

Building-Residential/Commercial - 0.2%

      

D.R. Horton, Inc.

      77,353         2,349,211   

Lennar Corp., Class A

      41,393         2,106,904   

PulteGroup, Inc.

      76,082         1,574,136   
     

 

 

  
        6,030,251   
     

 

 

  

Cable/Satellite TV - 1.1%

      

Cablevision Systems Corp., Class A#

      51,117         1,286,615   

Comcast Corp., Class A

      582,780         32,827,997   

Time Warner Cable, Inc.

      65,542         12,192,123   
     

 

 

  
        46,306,735   
     

 

 

  

Casino Hotels - 0.0%

      

Wynn Resorts, Ltd.#

      18,904         1,418,745   
     

 

 

  

Chemicals-Diversified - 1.0%

      

Dow Chemical Co.

      251,264         10,995,313   

E.I. du Pont de Nemours & Co.#

      209,885         10,809,077   

Eastman Chemical Co.

      34,541         2,502,841   

FMC Corp.

      30,960         1,309,918   

LyondellBasell Industries NV, Class A

      91,082         7,776,581   

PPG Industries, Inc.

      63,031         6,006,224   
     

 

 

  
        39,399,954   
     

 

 

  

Chemicals-Specialty - 0.3%

      

Ecolab, Inc.

      62,133         6,781,196   

International Flavors & Fragrances, Inc.#

      18,753         2,054,391   

Sigma-Aldrich Corp.

      27,690         3,860,263   
     

 

 

  
        12,695,850   
     

 

 

  

Coal - 0.0%

      

CONSOL Energy, Inc.#

      53,054         808,012   
     

 

 

  

Coatings/Paint - 0.1%

      

Sherwin-Williams Co.

      18,364         4,697,695   
     

 

 

  

Coffee - 0.0%

      

Keurig Green Mountain, Inc.

      26,773         1,515,352   
     

 

 

  

Commercial Services - 0.1%

      

Cintas Corp.

      22,013         1,870,885   

Quanta Services, Inc.†

      49,113         1,190,499   
     

 

 

  
        3,061,384   
     

 

 

  

Commercial Services-Finance - 1.4%

      

Automatic Data Processing, Inc.

      108,862         8,417,210   

Equifax, Inc.

      27,592         2,701,257   

H&R Block, Inc.#

      63,818         2,171,088   

MasterCard, Inc., Class A

      224,715         20,756,925   

McGraw Hill Financial, Inc.

      63,459         6,154,888   

Moody’s Corp.

      41,248         4,220,083   

PayPal Holdings, Inc.†

      256,314         8,970,990   

Total System Services, Inc.

      38,033         1,743,052   

Western Union Co.#

      119,709         2,207,434   
     

 

 

  
        57,342,927   
     

 

 

  

Computer Aided Design - 0.1%

      

Autodesk, Inc.†

      52,782         2,467,559   
     

 

 

  

Computer Services - 1.4%

      

Accenture PLC, Class A

      145,201         13,688,098   

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A†

      141,552         8,909,283   

Computer Sciences Corp.

      31,921         1,978,783   

International Business Machines Corp.

      212,334         31,402,075   

Teradata Corp.†

      32,923         962,339   
     

 

 

  
        56,940,578   
     

 

 

  

Computer Software - 0.1%

      

Akamai Technologies, Inc.†

      41,399         2,952,163   
     

 

 

  

Computers - 4.0%

      

Apple, Inc.

      1,335,730         150,616,915   

Hewlett-Packard Co.

      418,828         11,752,313   
     

 

 

  
        162,369,228   
     

 

 

  

Computers-Memory Devices - 0.6%

      

EMC Corp.#

      450,279         11,198,439   

NetApp, Inc.

      72,290         2,310,388   

SanDisk Corp.

      48,206         2,630,119   

Seagate Technology PLC#

      73,587         3,782,372   

Western Digital Corp.

      50,326         4,124,719   
     

 

 

  
        24,046,037   
     

 

 

  

Consumer Products-Misc. - 0.3%

      

Clorox Co.#

      30,414         3,381,124   

Kimberly-Clark Corp.

      84,418         8,993,050   
     

 

 

  
        12,374,174   
     

 

 

  

Containers-Metal/Glass - 0.1%

      

Ball Corp.

      31,963         2,106,681   

Owens-Illinois, Inc.†

      37,386         779,498   
     

 

 

  
        2,886,179   
     

 

 

  

Containers-Paper/Plastic - 0.2%

      

Sealed Air Corp.

      48,728         2,507,056   

WestRock Co.

      60,452         3,587,826   
     

 

 

  
        6,094,882   
     

 

 

  

Cosmetics & Toiletries - 1.5%

      

Colgate-Palmolive Co.

      197,146         12,382,740   

Estee Lauder Cos., Inc., Class A

      51,763         4,129,135   

Procter & Gamble Co.

      629,024         44,453,126   
     

 

 

  
        60,965,001   
     

 

 

  

Cruise Lines - 0.2%

      

Carnival Corp.

      104,568         5,147,883   

Royal Caribbean Cruises, Ltd.#

      38,240         3,371,238   
     

 

 

  
        8,519,121   
     

 

 

  

Data Processing/Management - 0.3%

      

Dun & Bradstreet Corp.

      8,354         885,273   

Fidelity National Information Services, Inc.

      65,722         4,538,761   

Fiserv, Inc.†

      54,900         4,681,323   

Paychex, Inc.

      75,795         3,385,005   
     

 

 

  
        13,490,362   
     

 

 

  

Dental Supplies & Equipment - 0.1%

      

DENTSPLY International, Inc.

      32,416         1,698,922   

Patterson Cos., Inc.

      19,866         910,459   
     

 

 

  
        2,609,381   
     

 

 

  

Diagnostic Equipment - 0.3%

      

Danaher Corp.

      142,780         12,424,716   
     

 

 

  

Dialysis Centers - 0.1%

      

DaVita HealthCare Partners, Inc.†

      39,868         3,015,616   
     

 

 

  

Disposable Medical Products - 0.1%

      

C.R. Bard, Inc.

      17,214         3,335,901   
     

 

 

  

Distribution/Wholesale - 0.2%

      

Fastenal Co.#

      63,031         2,429,215   

Fossil Group, Inc.†#

      9,959         613,275   

Genuine Parts Co.

      35,288         2,946,195   

WW Grainger, Inc.#

      13,808         3,085,260   
     

 

 

  
        9,073,945   
     

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 4.0%

      

Bank of America Corp.

      2,434,977         39,787,524   

Citigroup, Inc.

      703,484         37,622,324   

Goldman Sachs Group, Inc.

      93,154         17,568,845   

JPMorgan Chase & Co.

      860,438         55,154,076   

Morgan Stanley

      356,274         12,273,639   
     

 

 

  
        162,406,408   
     

 

 

  

Diversified Manufacturing Operations - 2.6%

      

3M Co.

      147,076         20,905,383   

Dover Corp.

      37,186         2,303,673   

Eaton Corp. PLC

      108,300         6,179,598   

General Electric Co.

      2,336,166         57,983,640   

Illinois Tool Works, Inc.

      78,431         6,629,772   

Ingersoll-Rand PLC

      61,376         3,393,479   

Parker-Hannifin Corp.

      32,153         3,461,592   

Pentair PLC

      41,650         2,302,829   

Textron, Inc.

      64,373         2,497,672   
     

 

 

  
        105,657,638   
     

 

 

  

Diversified Operations - 0.0%

      

Leucadia National Corp.

      73,110         1,568,941   
     

 

 

  

E-Commerce/Products - 1.3%

      

Amazon.com, Inc.†

      88,536         45,409,229   

eBay, Inc.†

      256,314         6,948,673   
     

 

 

  
        52,357,902   
     

 

 

  

E-Commerce/Services - 0.8%

      

Expedia, Inc.

      23,117         2,658,224   

Netflix, Inc.†#

      98,390         11,317,802   

Priceline Group, Inc.†

      12,018         15,006,155   

TripAdvisor, Inc.†

      25,953         1,814,115   
     

 

 

  
        30,796,296   
     

 

 

  

Electric Products-Misc. - 0.3%

      

AMETEK, Inc.

      55,997         3,013,759   

Emerson Electric Co.

      154,950         7,394,214   
     

 

 

  
        10,407,973   
     

 

 

  

Electric-Distribution - 0.3%

      

PG&E Corp.

      111,321         5,519,295   

PPL Corp.

      154,904         4,800,475   
     

 

 

  
        10,319,770   
     

 

 

  

Electric-Integrated - 2.4%

      

AES Corp.

      158,227         1,898,724   

Ameren Corp.

      56,256         2,266,554   

American Electric Power Co., Inc.

      113,596         6,167,127   

CMS Energy Corp.

      63,990         2,097,592   

Consolidated Edison, Inc.#

      67,905         4,271,903   

Dominion Resources, Inc.#

      137,600         9,597,600   

DTE Energy Co.

      41,578         3,245,579   

Duke Energy Corp.

      160,337         11,369,497   

Edison International

      75,541         4,417,638   

Entergy Corp.

      41,623         2,719,230   

Eversource Energy

      73,648         3,479,131   

Exelon Corp.

      199,684         6,142,280   

FirstEnergy Corp.

      97,849         3,127,254   

NextEra Energy, Inc.

      102,972         10,133,474   

Pepco Holdings, Inc.

      58,616         1,346,996   

Pinnacle West Capital Corp.

      25,677         1,528,552   

Public Service Enterprise Group, Inc.

      117,287         4,720,802   

SCANA Corp.

      33,135         1,752,510   

Southern Co.

      210,585         9,141,495   

TECO Energy, Inc.

      54,514         1,148,610   

WEC Energy Group, Inc.

      73,084         3,482,453   

Xcel Energy, Inc.

      117,531         3,964,321   
     

 

 

  
        98,019,322   
     

 

 

  

Electronic Components-Misc. - 0.3%

      

Corning, Inc.

      291,803         5,021,930   

Garmin, Ltd.#

      27,962         1,051,651   

TE Connectivity, Ltd.#

      94,271         5,589,327   
     

 

 

  
        11,662,908   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 1.9%

      

Altera Corp.

      69,809         3,389,227   

Avago Technologies, Ltd.

      60,240         7,588,433   

Broadcom Corp., Class A

      126,092         6,515,174   

Intel Corp.

      1,099,925         31,391,859   

Microchip Technology, Inc.#

      48,765         2,072,513   

Micron Technology, Inc.†

      249,781         4,098,906   

NVIDIA Corp.

      118,501         2,663,902   

Qorvo, Inc.†

      34,647         1,923,255   

Skyworks Solutions, Inc.#

      44,307         3,870,216   

Texas Instruments, Inc.

      241,214         11,539,678   

Xilinx, Inc.

      59,956         2,511,557   
     

 

 

  
        77,564,720   
     

 

 

  

Electronic Connectors - 0.1%

      

Amphenol Corp., Class A

      71,625         3,750,285   
     

 

 

  

Electronic Forms - 0.2%

      

Adobe Systems, Inc.†

      110,191         8,657,707   
     

 

 

  

Electronic Measurement Instruments - 0.1%

      

Agilent Technologies, Inc.

      77,253         2,805,056   

FLIR Systems, Inc.

      32,488         930,132   
     

 

 

  
        3,735,188   
     

 

 

  

Electronic Security Devices - 0.1%

      

Allegion PLC

      22,183         1,322,329   

Tyco International PLC

      97,619         3,542,593   
     

 

 

  
        4,864,922   
     

 

 

  

Electronics-Military - 0.1%

      

L-3 Communications Holdings, Inc.

      19,095         2,013,950   
     

 

 

  

Energy-Alternate Sources - 0.0%

      

First Solar, Inc.†

      17,531         838,683   
     

 

 

  

Engineering/R&D Services - 0.1%

      

Fluor Corp.

      34,181         1,559,337   

Jacobs Engineering Group, Inc.†

      29,116         1,176,578   
     

 

 

  
        2,735,915   
     

 

 

  

Engines-Internal Combustion - 0.1%

      

Cummins, Inc.#

      38,877         4,733,275   
     

 

 

  

Enterprise Software/Service - 0.7%

      

CA, Inc.#

      73,398         2,003,032   

Oracle Corp.

      739,148         27,414,999   
     

 

 

  
        29,418,031   
     

 

 

  

Entertainment Software - 0.2%

      

Activision Blizzard, Inc.

      116,175         3,326,090   

Electronic Arts, Inc.†

      72,091         4,768,820   
     

 

 

  
        8,094,910   
     

 

 

  

Finance-Consumer Loans - 0.0%

      

Navient Corp.

      90,197         1,153,620   
     

 

 

  

Finance-Credit Card - 1.4%

      

Alliance Data Systems Corp.†

      14,386         3,699,935   

American Express Co.#

      202,545         15,539,253   

Discover Financial Services

      102,597         5,512,537   

Visa, Inc., Class A

      448,190         31,955,947   
     

 

 

  
        56,707,672   
     

 

 

  

Finance-Investment Banker/Broker - 0.2%

      

Charles Schwab Corp.

      268,001         8,141,870   

E*TRADE Financial Corp.†

      67,212         1,767,004   
     

 

 

  
        9,908,874   
     

 

 

  

Finance-Other Services - 0.4%

      

CME Group, Inc.

      73,568         6,947,762   

Intercontinental Exchange, Inc.

      25,910         5,918,103   

NASDAQ OMX Group, Inc.

      27,459         1,405,626   
     

 

 

  
        14,271,491   
     

 

 

  

Food-Confectionery - 0.1%

      

Hershey Co.

      34,027         3,046,097   

J.M. Smucker Co.

      22,471         2,645,286   
     

 

 

  
        5,691,383   
     

 

 

  

Food-Meat Products - 0.1%

      

Hormel Foods Corp.#

      31,249         1,909,314   

Tyson Foods, Inc., Class A#

      67,639         2,859,777   
     

 

 

  
        4,769,091   
     

 

 

  

Food-Misc./Diversified - 1.1%

      

Campbell Soup Co.#

      41,205         1,977,428   

ConAgra Foods, Inc.

      99,015         4,126,945   

General Mills, Inc.

      138,207         7,844,629   

Kellogg Co.

      58,093         3,850,404   

Kraft Heinz Co.

      137,323         9,977,889   

McCormick & Co., Inc.

      29,627         2,348,829   

Mondelez International, Inc., Class A

      377,142         15,975,735   
     

 

 

  
        46,101,859   
     

 

 

  

Food-Retail - 0.3%

      

Kroger Co.

      227,312         7,842,264   

Whole Foods Market, Inc.

      83,069         2,721,340   
     

 

 

  
        10,563,604   
     

 

 

  

Food-Wholesale/Distribution - 0.1%

      

Sysco Corp.

      137,667         5,488,783   
     

 

 

  

Gas-Distribution - 0.2%

      

AGL Resources, Inc.

      27,807         1,695,949   

CenterPoint Energy, Inc.#

      99,746         1,857,270   

NiSource, Inc.

      73,586         1,235,509   

Sempra Energy

      53,960         5,118,106   
     

 

 

  
        9,906,834   
     

 

 

  

Gold Mining - 0.1%

      

Newmont Mining Corp.

      122,616         2,093,055   
     

 

 

  

Hazardous Waste Disposal - 0.1%

      

Stericycle, Inc.†#

      19,718         2,782,999   
     

 

 

  

Home Decoration Products - 0.1%

      

Newell Rubbermaid, Inc.

      62,300         2,624,699   
     

 

 

  

Home Furnishings - 0.0%

      

Leggett & Platt, Inc.

      31,949         1,419,175   
     

 

 

  

Hotels/Motels - 0.2%

      

Marriott International, Inc., Class A

      47,811         3,378,325   

Starwood Hotels & Resorts Worldwide, Inc.

      39,621         2,831,713   

Wyndham Worldwide Corp.

      27,833         2,128,668   
     

 

 

  
        8,338,706   
     

 

 

  

Human Resources - 0.0%

      

Robert Half International, Inc.

      31,317         1,598,107   
     

 

 

  

Independent Power Producers - 0.0%

      

NRG Energy, Inc.

      77,322         1,540,254   
     

 

 

  

Industrial Automated/Robotic - 0.1%

      

Rockwell Automation, Inc.

      31,207         3,489,879   
     

 

 

  

Industrial Gases - 0.4%

      

Air Products & Chemicals, Inc.

      44,814         6,252,897   

Airgas, Inc.

      15,757         1,520,866   

Praxair, Inc.#

      66,846         7,068,965   
     

 

 

  
        14,842,728   
     

 

 

  

Instruments-Controls - 0.4%

      

Honeywell International, Inc.

      181,243         17,991,993   
     

 

 

  

Instruments-Scientific - 0.4%

      

PerkinElmer, Inc.

      26,244         1,277,558   

Thermo Fisher Scientific, Inc.

      92,291         11,570,523   

Waters Corp.†

      19,172         2,327,097   
     

 

 

  
        15,175,178   
     

 

 

  

Insurance Brokers - 0.3%

      

Aon PLC

      65,321         6,103,594   

Marsh & McLennan Cos., Inc.

      124,833         6,707,277   
     

 

 

  
        12,810,871   
     

 

 

  

Insurance-Life/Health - 0.6%

      

Aflac, Inc.

      100,599         5,895,101   

Lincoln National Corp.

      58,664         2,979,545   

Principal Financial Group, Inc.

      63,541         3,199,289   

Prudential Financial, Inc.

      105,031         8,476,002   

Torchmark Corp.#

      29,238         1,709,253   

Unum Group

      57,850         1,940,289   
     

 

 

  
        24,199,479   
     

 

 

  

Insurance-Multi-line - 1.4%

      

ACE, Ltd.

      75,722         7,735,759   

Allstate Corp.

      94,831         5,526,751   

American International Group, Inc.(1)

      309,155         18,654,413   

Assurant, Inc.

      15,746         1,170,715   

Cincinnati Financial Corp.

      34,296         1,794,710   

Genworth Financial, Inc., Class A†

      115,322         597,368   

Hartford Financial Services Group, Inc.

      97,363         4,473,830   

Loews Corp.

      68,884         2,510,822   

MetLife, Inc.

      258,709         12,961,321   

XL Group PLC

      71,095         2,651,132   
     

 

 

  
        58,076,821   
     

 

 

  

Insurance-Property/Casualty - 0.4%

      

Chubb Corp.

      53,269         6,435,428   

Progressive Corp.

      123,787         3,708,658   

Travelers Cos., Inc.

      73,892         7,355,949   
     

 

 

  
        17,500,035   
     

 

 

  

Insurance-Reinsurance - 1.4%

      

Berkshire Hathaway, Inc., Class B†

      422,851         56,678,948   
     

 

 

  

Internet Content-Entertainment - 1.1%

      

Facebook, Inc., Class A†

      488,330         43,671,352   
     

 

 

  

Internet Infrastructure Software - 0.1%

      

F5 Networks, Inc.†

      16,677         2,024,755   
     

 

 

  

Internet Security - 0.1%

      

Symantec Corp.

      157,831         3,233,957   

VeriSign, Inc.†#

      24,296         1,674,966   
     

 

 

  
        4,908,923   
     

 

 

  

Investment Management/Advisor Services - 0.7%

      

Affiliated Managers Group, Inc.†

      12,688         2,365,551   

Ameriprise Financial, Inc.

      42,054         4,738,224   

BlackRock, Inc.

      29,442         8,905,322   

Franklin Resources, Inc.

      90,431         3,669,690   

Invesco, Ltd.

      99,862         3,406,293   

Legg Mason, Inc.

      22,617         1,002,611   

T. Rowe Price Group, Inc.

      60,918         4,378,786   
     

 

 

  
        28,466,477   
     

 

 

  

Machinery-Construction & Mining - 0.3%

      

Caterpillar, Inc.

      139,958         10,698,389   

Joy Global, Inc.#

      22,595         547,251   
     

 

 

  
        11,245,640   
     

 

 

  

Machinery-Farming - 0.2%

      

Deere & Co.#

      77,410         6,330,590   
     

 

 

  

Machinery-General Industrial - 0.1%

      

Roper Technologies, Inc.

      23,306         3,777,670   
     

 

 

  

Machinery-Pumps - 0.1%

      

Flowserve Corp.

      31,229         1,409,365   

Xylem, Inc.

      42,052         1,364,587   
     

 

 

  
        2,773,952   
     

 

 

  

Medical Information Systems - 0.1%

      

Cerner Corp.†#

      71,000         4,384,960   
     

 

 

  

Medical Instruments - 1.0%

      

Boston Scientific Corp.†

      310,844         5,203,528   

Edwards Lifesciences Corp.†

      24,937         3,513,125   

Intuitive Surgical, Inc.†

      8,545         4,366,068   

Medtronic PLC

      330,410         23,885,339   

St. Jude Medical, Inc.

      64,948         4,598,968   
     

 

 

  
        41,567,028   
     

 

 

  

Medical Labs & Testing Services - 0.1%

      

Laboratory Corp. of America Holdings†

      23,278         2,742,381   

Quest Diagnostics, Inc.

      33,303         2,257,944   
     

 

 

  
        5,000,325   
     

 

 

  

Medical Products - 0.7%

      

Baxter International, Inc.

      126,189         4,851,967   

Becton Dickinson and Co.#

      48,547         6,846,098   

Henry Schein, Inc.†

      19,388         2,652,472   

Stryker Corp.

      69,311         6,837,530   

Varian Medical Systems, Inc.†

      23,138         1,879,963   

Zimmer Biomet Holdings, Inc.

      39,557         4,096,523   
     

 

 

  
        27,164,553   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 3.1%

      

Alexion Pharmaceuticals, Inc.†

      51,911         8,938,555   

Amgen, Inc.

      176,285         26,756,537   

Biogen, Inc.†

      54,539         16,214,445   

Celgene Corp.†#

      183,895         21,714,322   

Gilead Sciences, Inc.#

      340,737         35,801,236   

Regeneron Pharmaceuticals, Inc.†

      17,480         8,975,980   

Vertex Pharmaceuticals, Inc.†#

      56,515         7,206,793   
     

 

 

  
        125,607,868   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 5.9%

      

Abbott Laboratories#

      345,177         15,633,066   

AbbVie, Inc.

      398,690         24,882,243   

Baxalta, Inc.

      126,189         4,435,543   

Bristol-Myers Squibb Co.

      386,498         22,985,036   

Eli Lilly & Co.

      226,424         18,646,017   

Endo International PLC†

      47,013         3,620,001   

Johnson & Johnson#

      642,947         60,424,159   

Mallinckrodt PLC†

      27,121         2,338,915   

Merck & Co., Inc.

      655,045         35,274,173   

Pfizer, Inc.

      1,427,694         46,000,301   

Zoetis, Inc.

      115,919         5,201,286   
     

 

 

  
        239,440,740   
     

 

 

  

Medical-Generic Drugs - 1.0%

      

Allergan PLC†

      90,991         27,637,606   

Hospira, Inc.†

      40,059         3,604,108   

Mylan NV†#

      95,438         4,732,771   

Perrigo Co. PLC

      33,912         6,204,879   
     

 

 

  
        42,179,364   
     

 

 

  

Medical-HMO - 1.4%

      

Aetna, Inc.#

      80,964         9,271,997   

Anthem, Inc.

      61,333         8,651,020   

Cigna Corp.

      59,672         8,401,221   

Humana, Inc.

      34,727         6,347,748   

UnitedHealth Group, Inc.

      220,705         25,535,569   
     

 

 

  
        58,207,555   
     

 

 

  

Medical-Hospitals - 0.2%

      

HCA Holdings, Inc.†

      67,243         5,824,589   

Tenet Healthcare Corp.†

      23,005         1,132,536   

Universal Health Services, Inc., Class B

      21,135         2,898,454   
     

 

 

  
        9,855,579   
     

 

 

  

Medical-Wholesale Drug Distribution - 0.5%

      

AmerisourceBergen Corp.

      48,388         4,840,735   

Cardinal Health, Inc.

      76,706         6,310,603   

McKesson Corp.

      53,686         10,607,280   
     

 

 

  
        21,758,618   
     

 

 

  

Metal Processors & Fabrication - 0.2%

      

Precision Castparts Corp.

      32,049         7,379,282   
     

 

 

  

Metal-Aluminum - 0.1%

      

Alcoa, Inc.#

      303,683         2,869,804   
     

 

 

  

Metal-Copper - 0.1%

      

Freeport-McMoRan, Inc.#

      241,140         2,565,730   
     

 

 

  

Motorcycle/Motor Scooter - 0.1%

      

Harley-Davidson, Inc.

      48,470         2,716,744   
     

 

 

  

Multimedia - 1.6%

      

Time Warner, Inc.

      191,188         13,593,467   

Twenty-First Century Fox, Inc., Class A#

      410,249         11,236,720   

Viacom, Inc., Class B

      82,835         3,377,183   

Walt Disney Co.#

      361,932         36,873,632   
     

 

 

  
        65,081,002   
     

 

 

  

Networking Products - 0.8%

      

Cisco Systems, Inc.

      1,179,195         30,517,567   
     

 

 

  

Non-Hazardous Waste Disposal - 0.2%

      

Republic Services, Inc.

      57,838         2,370,201   

Waste Management, Inc.

      98,718         4,941,823   
     

 

 

  
        7,312,024   
     

 

 

  

Office Automation & Equipment - 0.1%

      

Pitney Bowes, Inc.

      46,761         926,335   

Xerox Corp.

      240,599         2,446,892   
     

 

 

  
        3,373,227   
     

 

 

  

Office Supplies & Forms - 0.0%

      

Avery Dennison Corp.

      21,103         1,225,662   
     

 

 

  

Oil & Gas Drilling - 0.1%

      

Diamond Offshore Drilling, Inc.#

      15,582         369,449   

Ensco PLC, Class A#

      54,333         983,971   

Helmerich & Payne, Inc.#

      24,960         1,472,889   

Transocean, Ltd.#

      79,190         1,126,874   
     

 

 

  
        3,953,183   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 1.9%

      

Anadarko Petroleum Corp.

      117,768         8,429,833   

Apache Corp.

      87,431         3,955,378   

Cabot Oil & Gas Corp.

      95,896         2,269,858   

Chesapeake Energy Corp.#

      120,001         937,208   

Cimarex Energy Co.

      21,717         2,399,946   

ConocoPhillips#

      285,866         14,050,314   

Devon Energy Corp.

      89,597         3,822,208   

EOG Resources, Inc.

      127,274         9,966,827   

EQT Corp.

      35,321         2,748,680   

Hess Corp.

      56,636         3,367,010   

Newfield Exploration Co.†

      37,746         1,257,319   

Noble Energy, Inc.

      99,272         3,316,678   

Occidental Petroleum Corp.#

      178,093         13,002,570   

Pioneer Natural Resources Co.

      34,615         4,259,722   

Range Resources Corp.#

      38,606         1,490,964   

Southwestern Energy Co.†

      89,725         1,457,134   
     

 

 

  
        76,731,649   
     

 

 

  

Oil Companies-Integrated - 2.8%

      

Chevron Corp.

      436,000         35,311,640   

Exxon Mobil Corp.

      969,415         72,938,784   

Marathon Oil Corp.

      156,492         2,705,747   

Murphy Oil Corp.

      38,787         1,202,397   
     

 

 

  
        112,158,568   
     

 

 

  

Oil Field Machinery & Equipment - 0.2%

      

Cameron International Corp.†

      44,378         2,962,675   

FMC Technologies, Inc.†

      53,538         1,862,052   

National Oilwell Varco, Inc.

      89,929         3,806,694   
     

 

 

  
        8,631,421   
     

 

 

  

Oil Refining & Marketing - 0.6%

      

Marathon Petroleum Corp.

      125,961         5,959,215   

Phillips 66

      125,742         9,942,420   

Tesoro Corp.

      29,197         2,686,416   

Valero Energy Corp.

      117,926         6,997,729   
     

 

 

  
        25,585,780   
     

 

 

  

Oil-Field Services - 0.9%

      

Baker Hughes, Inc.

      100,781         5,643,736   

Halliburton Co.

      197,280         7,762,968   

Schlumberger, Ltd.#

      294,393         22,777,186   
     

 

 

  
        36,183,890   
     

 

 

  

Paper & Related Products - 0.1%

      

International Paper Co.

      98,044         4,229,618   
     

 

 

  

Pharmacy Services - 0.3%

      

Express Scripts Holding Co.†

      156,690         13,099,284   
     

 

 

  

Pipelines - 0.7%

      

Columbia Pipeline Group, Inc.

      73,586         1,866,141   

Kinder Morgan, Inc.#

      402,159         13,033,973   

ONEOK, Inc.#

      48,402         1,742,956   

Spectra Energy Corp.#

      155,651         4,524,775   

Williams Cos., Inc.

      156,297         7,533,515   
     

 

 

  
        28,701,360   
     

 

 

  

Publishing-Newspapers - 0.0%

      

News Corp., Class A†

      116,098         1,582,416   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 2.5%

      

American Tower Corp.

      98,096         9,043,470   

Apartment Investment & Management Co., Class A

      36,233         1,305,475   

AvalonBay Communities, Inc.

      30,648         5,058,759   

Boston Properties, Inc.

      35,568         4,032,700   

Crown Castle International Corp.

      78,247         6,525,017   

Equinix, Inc.

      13,197         3,560,155   

Equity Residential

      84,393         6,013,001   

Essex Property Trust, Inc.

      15,152         3,251,922   

General Growth Properties, Inc.

      145,887         3,702,612   

HCP, Inc.

      107,042         3,966,977   

Health Care REIT, Inc.#

      81,389         5,155,993   

Host Hotels & Resorts, Inc.#

      175,671         3,114,647   

Iron Mountain, Inc.

      43,448         1,231,316   

Kimco Realty Corp.

      95,699         2,205,862   

Macerich Co.

      32,657         2,487,810   

Plum Creek Timber Co., Inc.

      40,720         1,567,313   

Prologis, Inc.

      121,503         4,617,114   

Public Storage

      33,673         6,777,365   

Realty Income Corp.#

      53,916         2,409,506   

Simon Property Group, Inc.

      72,169         12,941,345   

SL Green Realty Corp.

      23,089         2,389,943   

Ventas, Inc.

      76,716         4,220,914   

Vornado Realty Trust

      40,596         3,539,565   

Weyerhaeuser Co.

      120,042         3,353,974   
     

 

 

  
        102,472,755   
     

 

 

  

Real Estate Management/Services - 0.1%

      

CBRE Group, Inc., Class A†

      64,850         2,076,497   
     

 

 

  

Rental Auto/Equipment - 0.0%

      

United Rentals, Inc.†

      22,483         1,558,746   
     

 

 

  

Retail-Apparel/Shoe - 0.4%

      

Coach, Inc.

      64,059         1,937,785   

Gap, Inc.#

      60,963         2,000,196   

L Brands, Inc.

      56,862         4,770,722   

PVH Corp.

      19,172         2,281,084   

Ross Stores, Inc.

      95,939         4,664,554   

Urban Outfitters, Inc.†

      22,578         696,757   
     

 

 

  
        16,351,098   
     

 

 

  

Retail-Auto Parts - 0.3%

      

Advance Auto Parts, Inc.

      16,969         2,973,817   

AutoZone, Inc.†

      7,354         5,265,391   

O’Reilly Automotive, Inc.†

      23,414         5,620,999   
     

 

 

  
        13,860,207   
     

 

 

  

Retail-Automobile - 0.1%

      

AutoNation, Inc.†

      17,448         1,044,088   

CarMax, Inc.†

      48,510         2,959,110   
     

 

 

  
        4,003,198   
     

 

 

  

Retail-Bedding - 0.1%

      

Bed Bath & Beyond, Inc.†

      39,718         2,466,885   
     

 

 

  

Retail-Building Products - 1.2%

      

Home Depot, Inc.

      301,175         35,074,841   

Lowe’s Cos., Inc.

      216,249         14,957,943   
     

 

 

  
        50,032,784   
     

 

 

  

Retail-Computer Equipment - 0.0%

      

GameStop Corp., Class A#

      24,743         1,051,083   
     

 

 

  

Retail-Consumer Electronics - 0.1%

      

Best Buy Co., Inc.

      67,887         2,494,168   
     

 

 

  

Retail-Discount - 1.4%

      

Costco Wholesale Corp.

      101,897         14,270,675   

Dollar General Corp.

      68,886         5,131,318   

Dollar Tree, Inc.†

      51,678         3,940,964   

Target Corp.

      148,038         11,504,033   

Wal-Mart Stores, Inc.

      365,884         23,683,672   
     

 

 

  
        58,530,662   
     

 

 

  

Retail-Drug Store - 1.1%

      

CVS Health Corp.

      261,610         26,788,864   

Walgreens Boots Alliance, Inc.

      202,318         17,510,623   
     

 

 

  
        44,299,487   
     

 

 

  

Retail-Gardening Products - 0.1%

      

Tractor Supply Co.

      31,631         2,698,441   
     

 

 

  

Retail-Jewelry - 0.1%

      

Signet Jewelers, Ltd.

      18,578         2,563,764   

Tiffany & Co.

      26,053         2,142,859   
     

 

 

  
        4,706,623   
     

 

 

  

Retail-Major Department Stores - 0.3%

      

Nordstrom, Inc.

      32,690         2,382,447   

TJX Cos., Inc.

      157,751         11,093,051   
     

 

 

  
        13,475,498   
     

 

 

  

Retail-Office Supplies - 0.1%

      

Staples, Inc.

      148,539         2,110,739   
     

 

 

  

Retail-Regional Department Stores - 0.2%

      

Kohl’s Corp.

      45,879         2,341,205   

Macy’s, Inc.

      77,998         4,571,463   
     

 

 

  
        6,912,668   
     

 

 

  

Retail-Restaurants - 1.4%

      

Chipotle Mexican Grill, Inc.†

      7,198         5,110,652   

Darden Restaurants, Inc.

      29,165         1,983,512   

McDonald’s Corp.

      222,237        21,116,960   

Starbucks Corp.

      347,900        19,033,609   

Yum! Brands, Inc.

      100,254        7,997,261   
    

 

 

  
       55,241,994   
    

 

 

  

Rubber-Tires - 0.0%

     

Goodyear Tire & Rubber Co.

      62,546        1,861,994   
    

 

 

  

Savings & Loans/Thrifts - 0.1%

     

Hudson City Bancorp, Inc.

      111,724        1,039,033   

People’s United Financial, Inc.#

      71,668        1,110,854   
    

 

 

  
       2,149,887   
    

 

 

  

Security Services - 0.0%

     

ADT Corp.#

      39,716        1,301,890   
    

 

 

  

Semiconductor Components-Integrated Circuits - 0.7%

     

Analog Devices, Inc.

      72,697        4,060,854   

Linear Technology Corp.

      55,521        2,236,386   

QUALCOMM, Inc.

      377,826        21,377,395   
    

 

 

  
       27,674,635   
    

 

 

  

Semiconductor Equipment - 0.2%

     

Applied Materials, Inc.

      285,553        4,593,120   

KLA-Tencor Corp.

      37,078        1,857,979   

Lam Research Corp.#

      36,709        2,671,314   
    

 

 

  
       9,122,413   
    

 

 

  

Steel-Producers - 0.1%

     

Nucor Corp.

      73,993        3,203,157   
    

 

 

  

Telecom Services - 0.1%

     

Level 3 Communications, Inc.†

      68,212        3,051,123   
    

 

 

  

Telecommunication Equipment - 0.1%

     

Juniper Networks, Inc.

      81,475        2,094,722   
    

 

 

  

Telephone-Integrated - 2.4%

     

AT&T, Inc.

      1,428,222        47,416,971   

CenturyLink, Inc.

      130,708        3,534,344   

Frontier Communications Corp.#

      267,401        1,355,723   

Verizon Communications, Inc.

      945,623        43,508,114   
    

 

 

  
       95,815,152   
    

 

 

  

Television - 0.1%

     

CBS Corp., Class B

      104,977        4,749,159   

TEGNA, Inc.

      52,597        1,251,283   
    

 

 

  
       6,000,442   
    

 

 

  

Textile-Home Furnishings - 0.1%

     

Mohawk Industries, Inc.†

      14,405        2,837,353   
    

 

 

  

Tobacco - 1.5%

     

Altria Group, Inc.

      455,958        24,430,230   

Philip Morris International, Inc.

      359,178        28,662,404   

Reynolds American, Inc.

      96,375        8,071,406   
    

 

 

  
       61,164,040   
    

 

 

  

Tools-Hand Held - 0.1%

     

Snap-on, Inc.

      13,522        2,160,410   

Stanley Black & Decker, Inc.

      35,642        3,618,376   
    

 

 

  
       5,778,786   
    

 

 

  

Toys - 0.1%

     

Hasbro, Inc.

      25,974        1,937,400   

Mattel, Inc.#

      78,446        1,837,990   
    

 

 

  
       3,775,390   
    

 

 

  

Transport-Rail - 0.8%

     

CSX Corp.

      229,069        6,271,909   

Kansas City Southern

      25,630        2,376,926   

Norfolk Southern Corp.

      70,681        5,506,757   

Union Pacific Corp.

      203,011        17,406,163   
    

 

 

  
       31,561,755   
    

 

 

  

Transport-Services - 0.7%

     

C.H. Robinson Worldwide, Inc.

      33,812        2,279,943   

Expeditors International of Washington, Inc.

      44,348        2,171,722   

FedEx Corp.

      61,120        9,205,283   

Ryder System, Inc.

      12,359        1,013,067   

United Parcel Service, Inc., Class B

      160,898        15,711,690   
    

 

 

  
       30,381,705   
    

 

 

  

Transport-Truck - 0.0%

     

J.B. Hunt Transport Services, Inc.

      21,348        1,553,707   
    

 

 

  

Vitamins & Nutrition Products - 0.1%

     

Mead Johnson Nutrition Co.

      46,959        3,678,768   
    

 

 

  

Web Portals/ISP - 2.2%

     

Google, Inc., Class A†

      66,357        42,987,392   

Google, Inc., Class C†

      66,547        41,142,683   

Yahoo!, Inc.†

      202,353        6,523,860   
    

 

 

  
       90,653,935   
    

 

 

  

Wireless Equipment - 0.1%

     

Motorola Solutions, Inc.

      43,038        2,789,724   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $2,342,218,076)

        4,036,005,388   
    

 

 

  

SHORT-TERM INVESTMENT SECURITIES - 0.9%

     

Registered Investment Companies - 0.7%

     

State Street Navigator Securities Lending Prime Portfolio
0.21%(2)(6)

      31,030,984        31,030,984   
    

 

 

  

U.S. Government Treasuries - 0.2%

     

United States Treasury Bills
0.02% due 09/10/15(3)

      $7,100,000        7,099,993   
    

 

 

  

Total Short-Term Investment Securities

     

(cost $38,130,957)

        38,130,977   
    

 

 

  

REPURCHASE AGREEMENTS - 0.4%

     

State Street Bank & Trust Co. Joint Repurchase Agreement(5)
(cost $13,933,000)

      13,933,000        13,933,000   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $2,394,282,033)(4)

      100.7 %      4,088,069,365   

Liabilities in excess of other assets

      (0.7 )      (27,486,422 ) 
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 4,060,582,943   
  

 

 

    

 

 

  

 

# The security or a portion thereof is out on loan
† Non-income producing security
(1) Security represents an investment in an affiliated company; see Note 4
(2) At August 31, 2015, the Fund had loaned securities with a total value of $320,659,896. This was secured by collateral of $31,030,984, which was received in cash and subsequently invested in short-term investments currently valued at $31,030,984 as reported in the Portfolio of Investments. Additional collateral of $297,370,037 was received in the form of fixed income pooled securities, which the Fund cannot sell or repledge.

The components of the fixed income pooled securities referenced above are as follows:

 

Securities

    Coupon Range      Maturity Date Range      Value as of
August  31, 2015		  

Federal Home Loan Mtg. Corp.

      3.50% to 3.50%         11/01/2034 to 12/15/2040       $ 444   

Federal National Mtg. Assoc.

      0.75% to 4.00%         04/20/2017 to 02/25/2044         2,525,260   

Government National Mtg. Assoc.

      0.40% to 4.00%         04/20/2039 to 12/16/2052         1,652   

United States Treasury Bills

      0.00%         09/10/2015 to 07/21/2016         32,077,137   

United States Treasury Notes/Bonds

      zero coupon to 8.88%         09/15/2015 to 05/15/2045         262,765,544   

 

(3) The security or a portion thereof was pledged as collateral to cover margin requirements for open futures contracts.
(4) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.
(5) See Note 3 for details of Joint Repurchase Agreements.
(6) The rate shown is the 7-day yield as of August 31, 2015.

Futures Contracts

Number

of

Contracts

    Type                         Description                        Expiration Month      Value at
Trade Date		      Value as of
August 31, 2015		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)		  

 

  

301

    Long    S&P 500 E-Mini Index      September 2015       $ 31,025,174       $ 29,636,460       $ (1,388,714 ) 
                 

 

 

  

The following is a summary of the inputs used to value the Fund’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable  Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks

    $ 4,036,005,388       $ —         $ —         $ 4,036,005,388   

Short-Term Investment Securities:

            

Registered Investment Companies

      31,030,984         —           —           31,030,984   

U.S. Government Treasuries

      —           7,099,993         —           7,099,993   

Repurchase Agreements

      —           13,933,000         —           13,933,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 4,067,036,372       $ 21,032,993       $ —         $ 4,088,069,365   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

LIABILITIES:

            

Other Financial Instruments:†

            

Futures Contracts

    $ 1,388,714       $ —         $ —         $ 1,388,714   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.
† Other financial instruments are derivative instruments not reflected in the Portfolio of Investments, such as futures, forward, swap and written option contracts, which are valued at the unrealized appreciation (depreciation) on the instrument.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

VALIC Company I Value Fund

PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

 

Security Description

    Shares/
Principal
Amount		      Value
(Note 1)		  

COMMON STOCKS - 99.1%

      

Advertising Services - 1.1%

      

Nielsen Holdings PLC

      26,700       $ 1,207,641   
     

 

 

  

Aerospace/Defense-Equipment - 1.4%

      

United Technologies Corp.

      16,170         1,481,334   
     

 

 

  

Applications Software - 2.3%

      

Microsoft Corp.

      56,054         2,439,470   
     

 

 

  

Banks-Commercial - 1.2%

      

M&T Bank Corp.

      10,890         1,287,634   
     

 

 

  

Banks-Super Regional - 6.4%

      

PNC Financial Services Group, Inc.

      26,193         2,386,706   

Wells Fargo & Co.

      83,066         4,429,910   
     

 

 

  
        6,816,616   
     

 

 

  

Beverages-Wine/Spirits - 0.5%

      

Diageo PLC ADR

      4,620         491,429   
     

 

 

  

Brewery - 1.1%

      

Anheuser-Busch InBev NV ADR

      10,435         1,136,476   
     

 

 

  

Building & Construction Products-Misc. - 1.5%

      

Fortune Brands Home & Security, Inc.

      32,380         1,549,383   
     

 

 

  

Building-Residential/Commercial - 1.1%

      

PulteGroup, Inc.

      55,640         1,151,192   
     

 

 

  

Cable/Satellite TV - 1.0%

      

Comcast Corp., Class A

      18,614         1,048,527   
     

 

 

  

Chemicals-Diversified - 1.2%

      

Dow Chemical Co.

      28,113         1,230,225   
     

 

 

  

Cruise Lines - 1.4%

      

Norwegian Cruise Line Holdings, Ltd.†

      25,140         1,448,064   
     

 

 

  

Diversified Banking Institutions - 8.0%

      

Citigroup, Inc.

      52,080         2,785,238   

Goldman Sachs Group, Inc.

      6,732         1,269,655   

JPMorgan Chase & Co.

      68,107         4,365,659   
     

 

 

  
        8,420,552   
     

 

 

  

Diversified Manufacturing Operations - 6.1%

      

3M Co.

      7,820         1,111,535   

Eaton Corp. PLC

      27,175         1,550,605   

General Electric Co.

      79,334         1,969,070   

Illinois Tool Works, Inc.

      10,162         858,994   

Ingersoll-Rand PLC

      16,694         923,011   
     

 

 

  
        6,413,215   
     

 

 

  

Electric-Integrated - 3.3%

      

Dominion Resources, Inc.

      8,300         578,925   

Edison International

      16,524         966,323   

Eversource Energy

      27,324         1,290,786   

NextEra Energy, Inc.

      6,155         605,714   
     

 

 

  
        3,441,748   
     

 

 

  

Electronic Components-Semiconductors - 1.9%

      

Intel Corp.

      71,822         2,049,800   
     

 

 

  

Finance-Other Services - 1.4%

      

Intercontinental Exchange, Inc.

      6,410         1,464,108   
     

 

 

  

Food-Misc./Diversified - 1.6%

      

Ingredion, Inc.

      6,700         578,478   

Kraft Heinz Co.

      15,921         1,156,820   
     

 

 

  
        1,735,298   
     

 

 

  

Hotels/Motels - 1.0%

      

Hilton Worldwide Holdings, Inc.

      42,450         1,054,033   
     

 

 

  

Insurance Brokers - 1.1%

      

Marsh & McLennan Cos., Inc.

      21,825         1,172,657   
     

 

 

  

Insurance-Life/Health - 1.2%

      

Principal Financial Group, Inc.

      24,819         1,249,637   
     

 

 

  

Insurance-Multi-line - 2.7%

      

ACE, Ltd.

      14,674         1,499,096   

MetLife, Inc.

      27,920         1,398,792   
     

 

 

  
        2,897,888   
     

 

 

  

Internet Security - 1.2%

      

Symantec Corp.

      62,345         1,277,449   
     

 

 

  

Investment Management/Advisor Services - 3.8%

      

Ameriprise Financial, Inc.

      12,051         1,357,786   

BlackRock, Inc.

      5,568         1,684,153   

Invesco, Ltd.

      27,300         931,203   
     

 

 

  
        3,973,142   
     

 

 

  

Medical Instruments - 1.7%

      

Medtronic PLC

      24,175         1,747,611   
     

 

 

  

Medical Products - 0.5%

      

Baxter International, Inc.

      14,230         547,143   
     

 

 

  

Medical-Biomedical/Gene - 1.9%

      

Amgen, Inc.

      7,536         1,143,814   

Gilead Sciences, Inc.

      8,640         907,805   
     

 

 

  
        2,051,619   
     

 

 

  

Medical-Drugs - 7.9%

      

AstraZeneca PLC ADR

      36,200         1,132,336   

Baxalta, Inc.

      14,330         503,700   

Bristol-Myers Squibb Co.

      25,060         1,490,318   

Merck & Co., Inc.

      53,058         2,857,173   

Pfizer, Inc.

      28,424         915,821   

Roche Holding AG(1)

      5,532         1,500,707   
     

 

 

  
        8,400,055   
     

 

 

  

Medical-HMO - 1.4%

      

UnitedHealth Group, Inc.

      12,855         1,487,323   
     

 

 

  

Multimedia - 1.0%

      

Thomson Reuters Corp.

      28,180         1,093,948   
     

 

 

  

Networking Products - 3.1%

      

Cisco Systems, Inc.

      127,019         3,287,252   
     

 

 

  

Oil Companies-Exploration & Production - 4.7%

      

Anadarko Petroleum Corp.

      11,660         834,623   

EOG Resources, Inc.

      18,660         1,461,265   

Occidental Petroleum Corp.

      11,710         854,947   

Pioneer Natural Resources Co.

      7,940         977,096   

Southwestern Energy Co.†

      51,254         832,365   
     

 

 

  
        4,960,296   
     

 

 

  

Oil Companies-Integrated - 4.3%

      

Chevron Corp.

      23,221         1,880,669   

Exxon Mobil Corp.

      21,207         1,595,615   

Marathon Oil Corp.

      60,747         1,050,315   
     

 

 

  
        4,526,599   
     

 

 

  

Oil-Field Services - 1.3%

      

Halliburton Co.

      34,850         1,371,347   
     

 

 

  

Paper & Related Products - 0.8%

      

International Paper Co.

      20,645         890,625   
     

 

 

  

Real Estate Investment Trusts - 0.3%

      

Paramount Group, Inc.

      17,080         280,795   
     

 

 

  

Retail-Apparel/Shoe - 1.2%

      

PVH Corp.

      10,250         1,219,545   
     

 

 

  

Retail-Building Products - 2.4%

      

Home Depot, Inc.

      12,864         1,498,141   

Lowe’s Cos., Inc.

      15,210         1,052,076   
     

 

 

  
        2,550,217   
     

 

 

  

Retail-Discount - 1.1%

     

Dollar General Corp.

      15,700        1,169,493   
    

 

 

  

Retail-Drug Store - 1.3%

     

CVS Health Corp.

      13,904        1,423,770   
    

 

 

  

Retail-Jewelry - 0.9%

     

Signet Jewelers, Ltd.

      7,100        979,800   
    

 

 

  

Retail-Major Department Stores - 0.8%

     

Nordstrom, Inc.

      11,610        846,137   
    

 

 

  

Semiconductor Components-Integrated Circuits - 3.3%

     

Analog Devices, Inc.

      13,969        780,308   

Marvell Technology Group, Ltd.

      89,370        1,007,200   

Maxim Integrated Products, Inc.

      51,105        1,720,706   
    

 

 

  
       3,508,214   
    

 

 

  

Steel-Producers - 1.3%

     

Nucor Corp.

      11,765        509,307   

Steel Dynamics, Inc.

      42,826        834,250   
    

 

 

  
       1,343,557   
    

 

 

  

Telephone-Integrated - 1.6%

     

Verizon Communications, Inc.

      35,995        1,656,130   
    

 

 

  

Television - 0.9%

     

CBS Corp., Class B

      20,675        935,337   
    

 

 

  

Tobacco - 1.0%

     

British American Tobacco PLC(1)

      20,253        1,078,222   
    

 

 

  

Transport-Rail - 0.9%

     

Union Pacific Corp.

      10,700        917,418   
    

 

 

  

Total Long-Term Investment Securities

     

(cost $85,519,843)

        104,709,971   
    

 

 

  

REPURCHASE AGREEMENTS - 0.8%

     

Agreement with State Street Bank and Trust Co., bearing interest at 0.00%, dated 08/31/2015, to be repurchased 09/01/2015 in the amount $802,000 collateralized by $805,000 of U.S. Treasury Notes, bearing interest at 1.88% due 06/30/2020 and having an approximate value of $821,756
(cost $802,000)

      $802,000        802,000   
    

 

 

  

TOTAL INVESTMENTS

     

(cost $86,321,843)(2)

      99.9 %      105,511,971   

Other assets less liabilities

      0.1        127,247   
  

 

 

    

 

 

  

NET ASSETS

      100.0 %    $ 105,639,218   
  

 

 

    

 

 

  

 

† Non-income producing security
(1) Security was valued using fair value procedures at August 31, 2015. The aggregate value of these securities was $2,578,929 representing 2.4% of net assets. Securities are classified as Level 2 based on the securities valuation inputs. See Note 1 regarding fair value pricing for foreign equity securities.
(2) See Note 5 for cost of investments on a tax basis.

ADR - American Depositary Receipt

The following is a summary of the inputs used to value the Portfolio’s net assets as of August 31, 2015 (see Note 1):

 

     Level 1 - Unadjusted
Quoted Prices		      Level 2 - Other
Observable  Inputs		      Level 3 - Significant
Unobservable  Inputs		      Total  

ASSETS:

            

Investments at Value:*

            

Common Stocks:

            

Medical-Drugs

    $ 6,899,348       $ 1,500,707       $ —         $ 8,400,055   

Tobacco

      —           1,078,222         —           1,078,222   

Other Industries

      95,231,694         —           —           95,231,694   

Repurchase Agreements

      —           802,000         —           802,000   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Investments at Value

    $ 102,131,042       $ 3,380,929       $ —         $ 105,511,971   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

* For a detailed presentation of investments, please refer to the Portfolio of Investments.

The Fund’s policy is to recognize transfers between Levels as of the end of the reporting period. There were no transfers between Levels during the reporting period.

See Notes to Portfolio of Investments

NOTES TO PORTFOLIO OF INVESTMENTS - August 31, 2015 - (unaudited)

Note 1. Security Valuation

In accordance with the authoritative guidance on fair value measurements and disclosures under U.S. generally accepted accounting principles (“GAAP”), the Funds disclose the fair value of their investments in a hierarchy that prioritizes the inputs to valuation techniques used to measure the fair value. In accordance with GAAP, fair value is defined as the price that the Funds would receive upon selling an asset or transferring a liability in a timely transaction to an independent third party in the principal or most advantageous market. GAAP establishes a three-tier hierarchy to provide more transparency around the inputs used to measure fair value and to establish classification of fair value measurements for disclosure purposes. Inputs refer broadly to the assumptions that market participants would use in pricing the asset or liability, including assumptions about risk. Inputs may be observable or unobservable. Observable inputs are inputs that reflect the assumptions market participants would use in pricing the asset or liability developed based on market data obtained from sources independent of the reporting entity. Unobservable inputs are inputs that reflect the reporting entity’s own assumptions about the assumptions market participants would use in pricing the asset or liability developed based on the best information available in the circumstances. The three-tiers are as follows:

Level 1—Unadjusted quoted prices in active markets for identical securities

Level 2—Other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest rates, prepayment speeds, credit risk, referenced indices, quoted prices in inactive markets, adjusted quoted prices in active markets, adjusted quoted prices on foreign equity securities that were adjusted in accordance with pricing procedures approved by the Board of Directors (the “Board”) , etc.)

Level 3—Significant unobservable inputs (includes inputs that reflect the Funds’ own assumptions about the assumptions market participants would use in pricing the security, developed based on the best information available under the circumstances)

Changes in valuation techniques may result in transfers in or out of an investment’s assigned Level within the hierarchy. The methodology used for valuing investments is not necessarily an indication of the risk associated with investing in those investments and the determination of the significance of a particular input to the fair value measurement in its entirety requires judgment and consideration of factors specific to each security.

The availability of observable inputs can vary from security to security and is affected by a wide variety of factors, including, for example, the type of security, whether the security is recently issued and not yet established in the marketplace, the liquidity of markets, and other characteristics particular to the security. To the extent that valuation is based on models or inputs that are less observable or unobservable in the market, the determination of fair value requires more judgment. Accordingly, the degree of judgment exercised in determining fair value is greatest for instruments categorized in Level 3.

The summary of the Funds’ assets and liabilities classified in the fair value hierarchy as of August 31, 2015, is reported on a schedule following the Portfolio of Investments.

Stocks are generally valued based upon closing sales prices reported on recognized securities exchanges on which the securities are principally traded and are generally categorized as Level 1. Stocks listed on the NASDAQ are valued using the NASDAQ Official Closing Price (“NOCP”). Generally, the NOCP will be the last sale price unless the reported trade for the stock is outside the range of the bid/ask price. In such cases, the NOCP will be normalized to the nearer of the bid or ask price. For listed securities having no sales reported and for unlisted securities, such securities will be valued based upon the last reported bid price.

As of the close of regular trading on the New York Stock Exchange (“NYSE”), securities traded primarily on security exchanges outside the United States are valued at the last sale price on such exchanges on the day of valuation, or if there is no sale on the day of valuation, at the last-reported bid price. If a security’s price is available from more than one exchange, the Funds use the exchange that is the primary market for the security. Such securities are generally categorized as Level 1. However, depending on the foreign market, closing prices may be up to 15 hours old when they are used to price a Fund’s shares, and a Fund may determine that certain closing prices do not reflect the fair value of the security. This determination will be based on review of a number of factors, including developments in foreign markets, the performance of U.S. securities markets, and the performance of instruments trading in U.S. markets that represent foreign securities and baskets of foreign securities. If a Fund determines that closing prices do not reflect the fair value of the securities, the Fund will adjust the previous closing prices in accordance with pricing procedures approved by the Board to reflect what it believes to be the fair value of the securities as of the close of regular trading on the NYSE. The Funds may also fair value securities in other situations, for example, when a particular foreign market is closed but a Fund is open. For foreign equity securities and foreign equity futures contracts, the Funds use an outside pricing service to provide it with closing market prices and information used for adjusting those prices, and when so adjusted, such securities and futures are generally categorized as Level 2.

Bonds, debentures, and other debt securities are valued at evaluated bid prices obtained for the day of valuation from a Board-approved pricing service, and are generally categorized as Level 2. The pricing service may use valuation models or matrix pricing which considers information with respect to comparable bond and note transactions, quotations from bond dealers, or by reference to other securities that are considered comparable in such characteristics as rating, interest rate, and maturity date, option adjusted spread models, prepayments projections, interest rate spreads, and yield curves to determine current value. If a price is unavailable from a Board-approved pricing service, the securities may be priced at the mean of two independent quotes obtained from brokers.

Investments in registered investment companies that do not trade on an exchange are valued at the end of day net asset value per share. Investments in registered investment companies that trade on an exchange are valued at the last sales price or official closing price as of the close of the customary trading session on the exchange where the security is principally traded. Registered investment companies are generally categorized as Level 1.

For the Money Market I Fund, securities are valued at amortized cost, which approximates market value and are generally categorized as Level 2. The amortized cost method involves valuing a security at its cost on the date of purchase and thereafter assuming a constant amortization to maturity of any discount or premium. In accordance with Rule 2a-7 under the 1940 Act, the Board has adopted procedures intended to stabilize the Money Market I Fund’s net asset value per share at $1.00. These procedures include the determination, at such intervals as the Board deems appropriate and reasonable in light of current market conditions, of the extent, if any, to which the Money Market I Fund’s market-based net asset value per share deviates from the Fund’s amortized cost per share. The calculation of such deviation is referred to as “shadow pricing.” For purposes of these market-based valuations, securities for which market quotations are not readily available are fair valued, as determined pursuant to procedures adopted in good faith by the Board.

Futures contracts traded on national securities exchanges are valued at the quoted daily settlement price established by the exchange on which they trade reported by a Board-approved pricing service, and are generally categorized as Level 1. Option contracts traded on national securities exchanges are valued at the mean of the last bid and ask price reported by a Board-approved pricing service as of the close of the exchange on which they are traded, and are generally categorized as Level 1. Option contracts traded in the over-the-counter (“OTC”) market are valued based upon the average of quotations received from at least two brokers in such securities or currencies, and are generally categorized as Level 1. Forward foreign currency contracts (“forward contracts”) are valued at the 4:00 p.m. Eastern Time forward rate and are generally categorized as Level 2.

Other securities are valued on the basis of last sale or bid price (if a last sale price is not available) which is, in the opinion of the Adviser, the broadest and most representative market, that may be either a securities exchange or OTC market, and are generally categorized as Level 1 or Level 2.

The Board is responsible for the share valuation process and has adopted policies and procedures (the “PRC Procedures”) for valuing the securities and other assets held by the Funds, including procedures for the fair valuation of securities and other assets for which market quotations are not readily available or are unreliable. The PRC Procedures provide for the establishment of a pricing review committee, which is responsible for, among other things, making certain determinations in connection with the Series’ fair valuation procedures. Securities for which market quotations are not readily available or the values of which may be significantly impacted by the occurrence of developments or significant events are generally categorized as Level 3. There is no single standard for making fair value determinations, which may result in prices that vary from those of other funds.

Note 2. Derivative Instruments

Forward Foreign Currency Contracts: Certain Funds may enter into forward contracts for various purposes, including to facilitate settlement of foreign currency denominated portfolio transactions, to attempt to protect the value of securities and related receivables and payables against changes in future foreign exchange rates, to hedge portfolio exposure to benchmark currency allocations, to manage and/or gain exposure to certain foreign currencies or to enhance total return. During the period ended August 31, 2015, the Global Strategy Fund used forward contracts to protect the value of securities and related receivables and payables against changes in future foreign exchange rates and to enhance return. As of August 31, 2015, the Global Strategy Fund had open forward contracts, which are reported on a schedule following the Fund’s Portfolio of Investments.

A forward contract is an agreement between two parties to buy or sell currency at a set price on a future date. The market value of the contract will fluctuate with changes in currency exchange rates. The contract is marked-to-market daily using the forward rate and the cumulative change in market value is recorded by a Fund as unrealized appreciation or depreciation. On the settlement date, a Fund records either realized gains or losses equal to the difference between the value of the contract at the time it was opened and the value at the time it was closed.

Risks to the Funds of entering into forward contracts include counterparty risk, market risk and illiquidity risk. Counterparty risk arises upon entering into these contracts from the potential inability of counterparties to meet the terms of their contracts. If the counterparty defaults, a Fund’s loss will generally consist of the net amount of contractual payments that the Fund has not yet received though the Fund’s maximum exposure due to counterparty risk could extend to the notional amount of the contract. Market risk is the risk that the value of the forward contract will depreciate due to unfavorable changes in the exchange rates. These contracts may involve market risk in excess of the unrealized appreciation or depreciation. Illiquidity risk arises because the secondary market for forwards may have less liquidity relative to markets for other securities. Currency transactions are also subject to risks different from those of other portfolio transactions. Because currency control is of great importance to the issuing governments and influences economic planning and policy, purchases and sales of currency and related instruments can be adversely affected by government exchange controls, limitations or restrictions on repatriation of currency, and manipulations or exchange restrictions imposed by governments.

Futures: Certain Funds may enter into futures contracts for various purposes, including to increase or decrease exposure to equity or bond markets, or to hedge against changes in interest rates, prices of stocks, bonds or other instruments, or currency rates, to manage duration and yield curve positioning, or to enhance income or total return. During the period ended August 31, 2015, the Asset Allocation Fund, Core Equity Fund, Dynamic Allocation Fund, Global Social Awareness Fund, Growth & Income Fund, International Equities Index Fund, Mid Cap Index Fund, Nasdaq-100® Index Fund, Small Cap Index Fund and Stock Index Fund, used futures contracts to increase or decrease exposure to equity or bond markets or to hedge against changes in interest rates, prices of stocks, bonds or other instruments, or currency rates. As of August 31, 2015, the following Funds had open futures contracts: Asset Allocation Fund, Core Equity Fund, Dynamic Allocation Fund, Global Social Awareness Fund, Growth & Income Fund, International Equities Index Fund, Mid Cap Index Fund, Nasdaq-100® Index Fund, Small Cap Index Fund and Stock Index Fund, which are reported on a schedule following each Fund’s Portfolio of Investments.

Common futures contracts include interest rate futures, single stock futures, stock index futures and currency futures. An interest rate futures contract is a contract to buy or sell specified debt securities at a future time for a fixed price. A single stock futures contract is a contract to buy a single stock at a future time for a fixed price. A stock index futures contract is similar in economic effect to a single stock futures contract, except that rather than being based on a specific security it is based on a specified index of stocks and not the stocks themselves. A currency futures contract is a contract to buy or sell a specific foreign currency at a future time for a fixed price.

A futures contract is an agreement between two parties to buy and sell a financial instrument at a set price on a future date. Upon entering into a futures transaction, a Fund will be required to segregate an initial margin payment of cash or other liquid securities with the futures commission merchant (the “broker”). Subsequent payments are made or received by a Fund as a result of changes in the value of the contract and/or changes in the value of the initial margin requirement. Such receipts or payments are recorded as variation margin for changes in the value of the contracts and as due to/from broker for the changes in the value of the initial margin requirement. When a contract is closed, the Funds record a realized gain or loss equal to the difference between the value of the contract at the time it was opened and the value at the time it was closed.

The primary risk to the Funds of entering into futures contracts is market risk. Market risk is the risk that there will be an unfavorable change in the interest rate, value or currency rate of the underlying security(ies). Futures contracts involve, to varying degrees, risk of loss in excess of the variation margin. There may also be trading restrictions or limitations imposed by an exchange, and government regulations may restrict trading in futures contracts. While the Funds will generally only purchase exchange-traded futures, due to market conditions, there may not always be a liquid secondary market for a futures contract and, as a result, a Fund may be unable to close out its futures contracts at a time which is advantageous. In addition, if a Fund has insufficient cash to meet margin requirements, the Fund may need to sell other investments, including at disadvantageous times. There is generally minimal counterparty risk to the Funds since the futures contracts are generally exchange-traded.

Options: Certain Funds may enter into option contracts for various purposes, including to facilitate trading, increase or decrease a Fund’s market exposure, to seek higher investment returns, to seek protection against a decline in the value of a Fund’s securities or an increase in prices of securities that may be purchased, to manage and/or gain exposure to certain foreign currencies or to generate income. During the period ended August 31, 2015, the Dynamic Allocation Fund and Health Sciences Fund used options contracts to facilitate trading, increase market exposure, generate income or seek protection against a decline in the value of the Funds’ securities or an increase in prices of securities that may be purchased. As of August 31, 2015, the Dynamic Allocation Fund and Health Sciences Fund had open option contracts, which are reported on a schedule following each Fund’s Portfolio of Investments.

An option is a contract conveying a right to buy or sell a financial instrument at a specified price during a stipulated period. When a Fund writes a call or a put option, it receives a premium which is equal to the current market value of the option written. If a Fund purchases a call or a put option, it pays a premium which reflects the current market value of the option. The option position is marked to market daily and its value fluctuates based upon the value of the underlying financial instrument, time to expiration, cost of borrowing funds, and volatility of the value of the underlying financial instrument. If an option which a Fund has written either expires on its stipulated expiration date, or if the Fund enters into a closing purchase transaction, the Fund realizes a gain (or loss if the cost of a closing purchase transaction exceeds the premium received when the option was written) without regard to any unrealized gain or loss on the underlying security, and the liability related to such options is extinguished. If a call option which a Fund has written is exercised, the Fund realizes a gain or loss from the sale of the underlying security and the proceeds from such sale are increased by the premium originally received. If a put option which a Fund has written is exercised, the amount of the premium originally received reduces the cost of the security which the Fund purchased upon exercise of the option. Options may be traded on a national securities exchange or in the OTC market.

Risks to the Funds of entering into option contracts include counterparty risk, market risk and, with respect to OTC options, illiquidity risk. Counterparty risk arises from the potential inability of counterparties to meet the terms of their contracts. If the counterparty defaults, a Fund’s loss will consist of the net amount of contractual payments that the

Fund has not yet received. Market risk is the risk that there will be an unfavorable change in the value of the underlying securities. There is also the risk a Fund may not be able to enter into a closing transaction because of an illiquid market. In addition, unlisted options are not traded on an exchange and may not be as actively traded as listed options, making the valuation of such securities more difficult. An unlisted option also entails a greater risk that the party on the other side of the option transaction may default, which would make it impossible to close out an unlisted option position in some cases, and profits related to the transaction lost thereby. Transactions in options written during the period ended August 31, 2015 are summarized as follows:

 

     Written Options  
     Dynamic Allocation      Health Sciences  
     Number of
Contracts		      Premiums
Received		      Number of
Contracts		      Premiums
Received		  

Options Outstanding as of May 31, 2015

      156,000       $ 968,230         226       $ 130,794   

Options Written

      212,000         1,709,802         340         252,876   

Options terminated in closing purchase transactions

      321,000         2,283,310         —           —     

Options exercised

      —           —           156         86,880   

Options expired

      —           —           25         3,550   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Options Outstanding as of August 31, 2015

      47,000       $ 394,722         385       $ 293,240   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Master Agreements: Certain Funds that hold derivative instruments and other financial instruments may be a party to ISDA (International Swaps and Derivatives Association, Inc.) Master Agreements or similar agreements (“Master Agreements”) with certain counterparties that govern such instruments. Master Agreements may contain provisions regarding, among other things, the parties’ general obligations, representations, agreements, collateral requirements, events of default and early termination. Collateral can be in the form of cash or securities as agreed to by a Fund and applicable counterparty. Collateral requirements are generally determined based on a Fund’s net position with each counterparty. Master Agreements may also include certain provisions that require a Fund to post additional collateral upon the occurrence of certain events, such as when a Fund’s net assets fall below a specified level. In addition, Master Agreements typically specify certain standard termination events, such as failure of a party to pay or deliver, credit support defaults and other events of default. Termination events applicable to a Fund may also occur upon a decline in the Fund’s net assets below a specified level over a certain period of time. Additional termination events applicable to counterparties may occur upon a decline in a counterparty’s long-term and short-term credit ratings below a specified level, or upon a decline in the ratings of a counterparty’s credit support provider. Upon the occurrence of a termination event, the other party may elect to terminate early and cause settlement of all instruments outstanding pursuant to a particular Master Agreement, including the payment of any losses and costs resulting from such early termination, as reasonably determined by the terminating party. Any decision by one or more of a Fund’s counterparties to elect early termination could cause a Fund to accelerate the payment of liabilities, which settlement amounts could be in excess of the amount of assets that are already posted as collateral. Typically, the Master Agreement will permit a single net payment in the event of default. Note, however, that bankruptcy or insolvency laws of a particular jurisdiction may impose restrictions on or prohibitions against the right of offset in bankruptcy, insolvency or other events. As a result, the early termination with respect to derivative instruments subject to Master Agreements that are in a net liability position could be material to a Fund’s financial statements. See additional information on specific types of derivative instruments and other financial instruments as disclosed in the Notes to the Portfolio of Investments.

The following tables represent the value of derivatives held as of August 31, 2015, by their primary underlying risk exposure. The Funds’ derivative contracts held during the year are not accounted for as hedging instruments under GAAP. For a detailed presentation of derivatives held as of August 31, 2015, please refer to the schedule following each Fund’s Portfolio of Investments.

 

     Asset Derivatives  
     Interest Rate Contracts      Equity Contracts      Foreign
Exchange
Contracts		         
     Futures Contracts(1)(5)      Options Purchased(2)      Futures
Contracts(1)(5)		      Options Purchased(2)      Forward
Foreign
Currency
Contracts(3)		      Total  

Fund

   

Asset Allocation

    $ 8,604       $ —         $ 347,475       $ —         $ —         $ 356,079   

Dynamic Allocation

      —           —           —           1,579,892         —           1,579,892   

Global Strategy

      —           —           —           —           5,079,058         5,079,058   

 

     Liability Derivatives  
     Interest Rate Contracts      Equity Contracts      Foreign
Exchange
Contracts		         
     Futures Contracts(1)(5)      Options Written(4)      Futures
Contracts(1)(5)		      Options Written(4)      Forward
Foreign
Currency
Contracts(3)		      Total  

Fund

   

Asset Allocation

    $ —         $ —         $ 271,422       $ —         $ —         $ 271,422   

Core Equity

      —           —           7,175         —           —           7,175   

Dynamic Allocation

      —           —           10,250         369,771         —           380,021   

Global Social Awareness

      —           —           178,350         —           —           178,350   

Global Strategy

      —           —           —           —           3,432,687           3,432,687   

Growth & Income

      —           —           7,175         —           —           7,175   

Health Sciences

      —           —           —           49,058         —           49,058   

International Equities Index

      —           —           556,220         —           —           556,220   

Mid Cap Index

      —           —           1,189,880         —           —           1,189,880   

Nasdaq-100® Index

     —           —           110,250         —           —           110,250   

Small Cap Index

      —           —           278,850         —           —           278,850   

Stock Index

      —           —           308,525         —           —           308,525   

 

(1) Represents variation margin on futures contracts.
(2) Reported as Options-Purchased on the Portfolio of Investments.
(3) Reported as unrealized appreciation (depreciation) on the Portfolio of Investments.
(4) Reported as written call options on the Portfolio of Investments.
(5) The variation margin on futures contracts is included in the cumulative appreciation (depreciation) as reported on each Fund’s Portfolio of Investments in the following amounts:

 

Fund

    Cumulative
Appreciation
(Depreciation)		     

Fund

    Cumulative
Appreciation
(Depreciation)		  

Asset Allocation

    $ (41,033 )     International Equities Index    $ (5,761,867 ) 

Core Equity

      (40,458 )     Mid Cap Index      (8,315,216 ) 

Dynamic Allocation

      29,423       Nasdaq-100® Index      (529,636 ) 

Global Social Awareness

      (1,005,372 )     Small Cap Index      (3,913,472 ) 

Growth & Income

      (26,507 )     Stock Index      (1,388,714 ) 

The following table represents the average monthly balances of derivatives held during the period ended August 31, 2015.

 

     Average Amount Outstanding During the Year  
     Futures
Contracts(1)		      Foreign Exchange
Contracts(2)		      Purchased Put
Options Contracts(1)		      Written Call
Option
Contracts(1)		  

Fund

            

Asset Allocation

    $ 53,629,136       $ —         $ —         $ —     

Core Equity

      714,233         —           —           —     

Dynamic Allocation

      52,719,933         —           1,398,699         312,416   

Global Social Awareness

      17,753,800         —           —           —     

Global Strategy

      —           163,593,735         —           —     

Growth & Income

      1,508,353         —           —           —     

Health Sciences

      —           —           —           90,449   

International Equities Index

      70,116,888         —           —           —     

Mid Cap Index

      124,027,623         —           —           —     

Nasdaq-100® Index

     9,747,145         —           —           —     

Small Cap Index

      50,282,303         —           —           —     

Stock Index

      60,166,393         —           —           —     

 

(1) Calculated based on average monthly values.
(2) Calculated based on average monthly notional amounts.

Note 3. Repurchase Agreements

As of August 31, 2015, the following funds held an undivided interest in a joint repurchase agreement with State Street Bank and Trust Co.:

 

Fund

    Percentage
Ownership		     Principal
Amount		  

Dividend Value

      0.98 %    $ 2,709,000   

International Equities Index

      15.69 %      43,220,000   

Mid Cap Index

      15.98 %      44,007,000   

Money Market I

      2.11 %      5,810,000   

Nasdaq-100® Index

     2.55 %      7,031,000   

Small Cap Index

      9.71 %      26,745,000   

Stock Index

      5.06 %      13,933,000   

As of such date, the repurchase agreement in that joint account and the collateral thereof were as follows:

State Street Bank and Trust Co., dated August 31, 2015, bearing interest at a rate of 0.00% per annum, with a principal amount of $275,458,000, a repurchase price of $275,458,000, and a maturity date of September 1, 2015. The repurchase agreement is collateralized by the following:

 

Type of Collateral

    Interest
Rate		     Maturity
Date		      Principal
Amount		      Market
Value		  

U.S. Treasury Notes

      2.25 %      07/31/2021       $ 146,460,000       $ 150,948,267   

U.S. Treasury Bonds

      8.00 %      11/15/2021         44,305,000         61,654,971   

U.S. Treasury Bonds

      8.13 %      08/15/2021         50,000,000         68,364,150   

Note 4. Transactions with Affiliates

As disclosed in the Portfolio of Investments, certain Funds owned shares of various VALIC Co. I or VALIC Co. II Funds and securities issued by American International Group (“AIG”) or an affiliate thereof. During the period ended August 31, 2015, transactions in these securities were as follows:

Dynamic Allocation Fund

 

Security

    Value
at 05/31/2015		      Income      Capital Gain
Distribution
Received		      Cost of
Purchases		      Proceeds from
Sales		      Realized
Gain/(Loss)		     Change  in
Unrealized
Gain/(Loss)		     Value
at 08/31/2015		  

VALIC Co. I Blue Chip Growth Fund

    $ 11,055,863       $ —         $ —         $ 113,762       $ 152,068       $ 40,232      $ (283,527 )    $ 10,774,262   

VALIC Co. I Broad Cap Value Income Fund

      11,187,528         —           —           113,762         152,068         37,652        (844,459 )      10,342,415   

VALIC Co. I Capital Conservation Fund

      15,110,877         —           —           159,267         212,895         (4,796 )      (71,768 )      14,980,685   

VALIC Co. I Dividend Value Fund

      6,603,063         —           —           68,257         91,241         15,959        (408,708 )      6,187,330   

VALIC Co. I Emerging Economies Fund

      6,366,533         —           —           68,257         91,241         (16,222 )      (1,101,158 )      5,226,169   

VALIC Co. I Foreign Value Fund

      10,827,865         —           —           113,762         152,068         2,767        (1,254,376 )      9,537,950   

VALIC Co. I Global Real Estate Fund

      2,133,092         —           —           22,754         30,414         (1,745 )      (129,337 )      1,994,350   

VALIC Co. I Government Securities Fund

      8,651,523         —           —           91,009         121,654         (3,757 )      (4,521 )      8,612,600   

VALIC Co. I Growth & Income Fund

      4,450,919         —           —           45,504         60,827         14,426        (306,875 )      4,143,147   

VALIC Co. I Growth Fund

      11,041,206         —           —           113,762         152,068         28,409        (570,247 )      10,461,062   

VALIC Co. I Inflation Protected Fund

      2,154,723         —           —           22,753         30,414         (799 )      (40,597 )      2,105,666   

VALIC Co. I International Equities Fund

      4,411,092         —           —           45,504         60,827         3,650        (379,786 )      4,019,633   

VALIC Co. I International Government Bond Fund

      2,150,548         —           —           22,753         30,414         (3,570 )      (23,217 )      2,116,100   

VALIC Co. I International Growth Fund

      11,087,954         —           —           113,762         152,068         20,785        (987,034 )      10,083,399   

VALIC Co. I Large Cap Core Fund

      8,942,406         —           —           91,009         121,654         12,781        (498,545 )      8,425,997   

VALIC Co. I Large Capital Growth Fund

      8,884,446         —           —           91,009         121,654         (18,102 )      (536,828 )      8,298,871   

VALIC Co. I Stock Index Fund

      33,286,285         —           —           341,287         456,204         95,717        (2,087,441 )      31,179,644   

VALIC Co. I Value Fund

      11,001,993         —           —           113,762         152,068         36,093        (879,795 )      10,119,985   

VALIC Co. II Capital Appreciation Fund

      6,696,657         —           —           68,257         91,241         27,356        (308,006 )      6,393,023   

VALIC Co. II Core Bond Fund

      17,296,081         —           —           182,020         243,309         (2,146 )      (185,736 )      17,046,910   

VALIC Co. II High Yield Bond Fund

      2,199,358         —           —           22,753         30,414         (161 )      (74,293 )      2,117,243   

VALIC Co. II Mid Cap Growth Fund

      4,394,225         —           —           45,505         60,827         (532 )      (265,194 )      4,113,177   

VALIC Co. II Mid Cap Value Fund

      4,426,907         —           —           45,505         60,827         6,073        (314,614 )      4,103,044   

VALIC Co. II Small Cap Growth Fund

      4,375,680         —           —           45,505         60,827         10,185        (256,451 )      4,114,092   

VALIC Co. II Small Cap Value Fund

      4,342,870         —           —           45,504         60,827         1,826        (314,208 )      4,015,165   

VALIC Co. II Strategic Bond Fund

      6,522,000         —           —           68,257         91,241         (5,309 )      (167,487 )      6,326,220   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  
   $ 219,601,694       $ —         $ —         $ 2,275,241       $ 3,041,360       $ 296,772      $ (12,294,208 )    $ 206,838,139   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Stock Index Fund

 

Security

    Value
at 05/31/2015		      Income      Capital Gain
Distribution
Received		      Cost of
Purchases		      Proceeds
from  Sales		      Realized
Gain/(Loss)		      Change in
Unrealized
Gain/(Loss)		      Value
at  08/31/2015		  

American International Group, Inc. Common Stock

    $ 18,911,630       $ 40,334       $ —         $ —         $ 842,593       $ 460,417       $ 124,959       $ 18,654,413   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Note 5. Federal Income Taxes

As of August 31, 2015, the amount of aggregate unrealized gain (loss) and the cost of investment securities for federal tax purposes, including short-term investment securities and repurchase agreements, were as follows:

 

Fund

   Identified Cost
of Investments
Owned 		     Gross
Unrealized
Appreciation 		     Gross
Unrealized
Depreciation 		     Net  Unrealized
Appreciation
(Depreciation)		  

Asset Allocation

    $ 180,351,499       $ 5,619,512       $ (7,864,452 )     $ (2,244,940 ) 

Blue Chip Growth

      419,427,083         224,778,832         (8,110,560 )       216,668,272   

Broad Cap Value Income

      48,426,868         12,282,968         (3,781,762 )       8,501,206   

Capital Conservation

      274,417,929         2,388,026         (2,656,554 )       (268,528 ) 

Core Equity

      209,320,067         47,847,900         (14,685,013 )       33,162,887   

Dividend Value

      530,234,594         74,309,725         (29,519,130 )       44,790,595   

Dynamic Allocation

      255,827,905         8,011,299         (6,811,417 )       1,199,882   

Emerging Economies

      636,090,345         29,544,309         (99,674,307 )       (70,129,998 ) 

Foreign Value

      1,023,276,347         82,224,114         (173,562,698 )       (91,338,584 ) 

Global Real Estate

      514,872,762         31,531,331         (36,498,316 )       (4,966,985 ) 

Global Social Awareness

      372,615,161         34,104,967         (35,290,848 )       (1,185,881 ) 

Global Strategy

      480,342,144         61,654,008         (55,104,105 )       6,549,903   

Government Securities

      148,517,356         3,742,912         (707,559 )       3,035,353   

Growth

      930,537,945         99,262,214         (31,791,598 )       67,470,616   

Growth & Income

      105,175,973         14,203,869         (5,562,589 )       8,641,280   

Health Sciences

      669,060,468         286,476,522         (9,498,472 )       276,978,050   

Inflation Protected

      451,159,784         17,199,711         (17,821,710 )       (621,999 ) 

International Equities Index

      1,150,536,363         93,879,307         (131,719,349 )       (37,840,042 ) 

International Government Bond

      164,210,416         2,337,727         (13,331,664 )       (10,993,937 ) 

International Growth

      525,504,373         69,812,474         (36,231,702 )       33,580,772   

Large Cap Core

      142,067,200         21,432,342         (5,097,635 )       16,334,707   

Large Capital Growth

      363,366,040         49,673,491         (18,446,408 )       31,227,083   

Mid Cap Index

      2,561,056,240         895,021,259         (212,001,153 )       683,020,106   

Mid Cap Strategic Growth

      264,248,909         52,758,418         (23,186,911 )       29,571,507   

Money Market I

      358,215,276         —           —           —     

Nasdaq-100® Index

     185,704,040         136,113,221         (5,391,063 )       130,722,158   

Science & Technology

      998,487,817         98,935,738         (66,091,590 )       32,844,148   

Small Cap Aggressive Growth

      120,675,454         16,077,243         (6,353,776 )       9,723,467   

Small Cap

      296,784,331         77,916,463         (29,245,244 )       48,671,219   

Small Cap Index

      961,357,801         301,929,923         (116,693,555 )       185,236,368   

Small Cap Special Values

      225,894,735         27,934,300         (19,309,590 )       8,624,710   

Small-Mid Growth

      123,648,399         19,503,241         (6,040,304 )       13,462,937   

Stock Index

      2,442,981,342         1,801,551,352         (156,463,329 )       1,645,088,023   

Value

      86,522,021         23,072,718         (4,082,768 )       18,989,950   

Item 2. Controls and Procedures.

 

(a) An evaluation was performed within 90 days of the filing of this report, under the supervision and with the participation of the registrant’s management, including the President and Treasurer, of the effectiveness of the design and operation of the registrant’s disclosure controls and procedures (as defined under Rule 30a-3(c) under the Investment Company Act of 1940 (17 CFR 270.30a-3(c))). Based on that evaluation, the registrant’s management, including the President and Treasurer, concluded that the registrant’s disclosure controls and procedures are effective.

 

(b) There was no change in the registrant’s internal control over financial reporting (as defined in Rule 30a-3(d) under the Investment Company Act of 1940 (17 CFR 270.30a-3(d))) that occurred during the registrant’s last fiscal quarter that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting.

Item 3. Exhibits.

Certifications pursuant to Rule 30a-2(a) under the Investment Company Act of 1940 (17 CFR 270.30a-2(a)) attached hereto as Exhibit 99.CERT.

SIGNATURES

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

VALIC Company I

 

By:  

  /s/ John T. Genoy

    John T. Genoy
    President
Date:     October 29, 2015

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By:  

  /s/ John T. Genoy

    John T. Genoy
    President
Date:     October 29, 2015

 

By:  

  /s/ Gregory R. Kingston

    Gregory R. Kingston
    Treasurer
Date:     October 29, 2015