XML 207 R67.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.2
Derivative financial instruments (Tables)
 12 Months Ended
Sep. 30, 2020
Derivative financial instruments  
Summary of carrying values of derivative instruments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consolidated 2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total derivatives

 

 

Trading

 

Hedging

 

carrying value

$m

    

Assets

    

Liabilities

    

Assets

    

Liabilities

    

Assets

    

Liabilities

Interest rate contracts1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forward rate agreements

 

14

 

(14)

 

 —

 

 —

 

14

 

(14)

Swap agreements

 

44,366

 

(42,724)

 

5,916

 

(10,331)

 

50,282

 

(53,055)

Options

 

161

 

(165)

 

 —

 

 —

 

161

 

(165)

Total interest rate contracts

 

44,541

 

(42,903)

 

5,916

 

(10,331)

 

50,457

 

(53,234)

FX contracts

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Spot and forward contracts

 

5,595

 

(4,797)

 

61

 

(46)

 

5,656

 

(4,843)

Cross currency swap agreements (principal and interest)

 

4,977

 

(8,872)

 

1,450

 

(141)

 

6,427

 

(9,013)

Options

 

383

 

(200)

 

 —

 

 —

 

383

 

(200)

Total FX contracts

 

10,955

 

(13,869)

 

1,511

 

(187)

 

12,466

 

(14,056)

Credit default swaps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit protection bought

 

 —

 

(59)

 

 —

 

 —

 

 —

 

(59)

Credit protection sold

 

57

 

 —

 

 —

 

 —

 

57

 

 —

Total credit default swaps

 

57

 

(59)

 

 —

 

 —

 

57

 

(59)

Commodity contracts

 

352

 

(204)

 

 —

 

 —

 

352

 

(204)

Equities

 

 3

 

 —

 

 —

 

 —

 

 3

 

 —

Total of gross derivatives

 

55,908

 

(57,035)

 

7,427

 

(10,518)

 

63,335

 

(67,553)

Impact of netting arrangements

 

(34,402)

 

34,819

 

(5,566)

 

9,680

 

(39,968)

 

44,499

Total of net derivatives

 

21,506

 

(22,216)

 

1,861

 

(838)

 

23,367

 

(23,054)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consolidated 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total derivatives

 

 

Trading

 

Hedging

 

carrying value

$m

    

Assets

    

Liabilities

    

Assets

    

Liabilities

    

Assets

    

Liabilities

Interest rate contracts1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forward rate agreements

 

35

 

(36)

 

 —

 

 —

 

35

 

(36)

Swap agreements

 

38,383

 

(37,051)

 

4,073

 

(7,568)

 

42,456

 

(44,619)

Options

 

294

 

(303)

 

 —

 

 —

 

294

 

(303)

Total interest rate contracts

 

38,712

 

(37,390)

 

4,073

 

(7,568)

 

42,785

 

(44,958)

FX contracts

 

   

 

 

 

 

 

 

 

   

 

 

Spot and forward contracts

 

6,857

 

(6,393)

 

181

 

(3)

 

7,038

 

(6,396)

Cross currency swap agreements (principal and interest)

 

8,934

 

(12,478)

 

2,172

 

(69)

 

11,106

 

(12,547)

Options

 

200

 

(111)

 

 —

 

-

 

200

 

(111)

Total FX contracts

 

15,991

 

(18,982)

 

2,353

 

(72)

 

18,344

 

(19,054)

Credit default swaps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit protection bought

 

 —

 

(88)

 

 —

 

 —

 

 —

 

(88)

Credit protection sold

 

83

 

-

 

 —

 

 —

 

83

 

 —

Total credit default swaps

 

83

 

(88)

 

 —

 

 —

 

83

 

(88)

Commodity contracts

 

251

 

(187)

 

 —

 

 —

 

251

 

(187)

Equities

 

 1

 

(1)

 

 —

 

 —

 

 1

 

(1)

Total of gross derivatives

 

55,038

 

(56,648)

 

6,426

 

(7,640)

 

61,464

 

(64,288)

Impact of netting arrangements

 

(27,968)

 

28,703

 

(3,637)

 

6,489

 

(31,605)

 

35,192

Total of net derivatives

 

27,070

 

(27,945)

 

2,789

 

(1,151)

 

29,859

 

(29,096)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent Entity 2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total derivatives

 

 

Trading

 

Hedging

 

carrying value

$m

    

Assets

    

Liabilities

    

Assets

    

Liabilities

    

Assets

    

Liabilities

Interest rate contracts1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forward rate agreements

 

14

 

(14)

 

 —

 

 —

 

14

 

(14)

Swap agreements

 

44,511

 

(43,108)

 

5,749

 

(9,807)

 

50,260

 

(52,915)

Options

 

161

 

(165)

 

 —

 

 —

 

161

 

(165)

Total interest rate contracts

 

44,686

 

(43,287)

 

5,749

 

(9,807)

 

50,435

 

(53,094)

FX contracts

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Spot and forward contracts

 

5,641

 

(4,821)

 

14

 

(19)

 

5,655

 

(4,840)

Cross currency swap agreements (principal and interest)

 

4,977

 

(8,872)

 

900

 

(9)

 

5,877

 

(8,881)

Options

 

383

 

(200)

 

 —

 

 —

 

383

 

(200)

Total FX contracts

 

11,001

 

(13,893)

 

914

 

(28)

 

11,915

 

(13,921)

Credit default swaps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit protection bought

 

 —

 

(59)

 

 —

 

 —

 

 —

 

(59)

Credit protection sold

 

57

 

-

 

 —

 

 —

 

57

 

 —

Total credit default swaps

 

57

 

(59)

 

 —

 

 —

 

57

 

(59)

Commodity contracts

 

352

 

(204)

 

 —

 

 —

 

352

 

(204)

Equities

 

 3

 

-

 

 —

 

 —

 

 3

 

 —

Total of gross derivatives

 

56,099

 

(57,443)

 

6,663

 

(9,835)

 

62,762

 

(67,278)

Impact of netting arrangements

 

(34,521)

 

35,175

 

(5,447)

 

9,324

 

(39,968)

 

44,499

Total of net derivatives

 

21,578

 

(22,268)

 

1,216

 

(511)

 

22,794

 

(22,779)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent Entity 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total derivatives

 

 

Trading

 

Hedging

 

carrying value

$m

    

Assets

    

Liabilities

    

Assets

    

Liabilities

    

Assets

    

Liabilities

Interest rate contracts1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forward rate agreements

 

35

 

(36)

 

 —

 

 —

 

35

 

(36)

Swap agreements

 

38,489

 

(37,438)

 

3,955

 

(7,018)

 

42,444

 

(44,456)

Options

 

294

 

(303)

 

 —

 

 —

 

294

 

(303)

Total interest rate contracts

 

38,818

 

(37,777)

 

3,955

 

(7,018)

 

42,773

 

(44,795)

FX contracts

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Spot and forward contracts

 

6,987

 

(6,389)

 

46

 

(3)

 

7,033

 

(6,392)

Cross currency swap agreements (principal and interest)

 

8,934

 

(12,479)

 

1,613

 

(6)

 

10,547

 

(12,485)

Options

 

200

 

(111)

 

 —

 

 —

 

200

 

(111)

Total FX contracts

 

16,121

 

(18,979)

 

1,659

 

(9)

 

17,780

 

(18,988)

Credit default swaps

 

   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit protection bought

 

 —

 

(88)

 

 —

 

 —

 

 —

 

(88)

Credit protection sold

 

83

 

 —

 

 —

 

 —

 

83

 

 —

Total credit default swaps

 

83

 

(88)

 

 —

 

 —

 

83

 

(88)

Commodity contracts

 

251

 

(187)

 

 —

 

 —

 

251

 

(187)

Equities

 

 1

 

(1)

 

 —

 

 —

 

 1

 

(1)

Total of gross derivatives

 

55,274

 

(57,032)

 

5,614

 

(7,027)

 

60,888

 

(64,059)

Impact of netting arrangements

 

(27,968)

 

28,703

 

(3,637)

 

6,489

 

(31,605)

 

35,192

Total of net derivatives

 

27,306

 

(28,329)

 

1,977

 

(538)

 

29,283

 

(28,867)

1.

The fair value of futures contracts is settled daily with the exchange, and therefore have been excluded from this table.
Summary of Libor exposures in hedging relationships

The table below summarises the exposures Westpac currently has in hedging relationships maturing after 31 December 2021 which will be impacted by the IBOR reform and the quantum of those risks expressed in AUD equivalent values. The extent of the risk exposure also reflects the notional amounts of related hedging instruments.

 

 

 

 

 

 

Benchmark

    

Notional hedged exposure

A$bn

 

Consolidated

 

Parent Entity

US LIBOR

 
40

 
40

GBP LIBOR

 
2

 
2

CHF LIBOR

 
2

 
2

JPY LIBOR

 
1

 
1

 

Schedule of carrying values, and maturity analysis of notional amounts of hedging instruments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consolidated 2020

 

 

 

 

 

Notional amounts

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Over

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Within

 

1 year to

 

Over 

 

 

 

Carrying value

$m

 

Hedging instrument

 

Hedged risk

 

1 year

 

5 years

 

5 years

 

Total

 

Assets

 

Liabilities

One-to-one hedge relationships

    

  

    

  

    

 

    

 

    

 

    

 

    

  

    

  

Fair value hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

16,748

    

60,258

    

56,979

    

133,985

 

4,395

 

(8,810)

 

 

Cross currency swap

 

Interest rate risk

 

4,668

    

8,381

    

1,615

    

14,664

 

355

 

 —

Cash flow hedges

 

Cross currency swap

 

FX risk

 

5,877

    

9,590

    

1,615

    

17,082

 

1,095

 

(141)

Net investment hedges

 

Forward contracts

 

FX risk

 

6,320

    

 —

    

 —

    

6,320

 

61

 

(46)

Total one-to-one hedge relationships

 

 

 

 

 

33,613

 

78,229

 

60,209

 

172,051

 

5,906

 

(8,997)

Macro hedge relationships

 

  

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Portfolio fair value hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

n/a

    

n/a

    

n/a

    

19,907

 

 —

 

(187)

Macro cash flow hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

n/a

    

n/a

    

n/a

    

174,611

 

1,521

 

(1,334)

Total macro hedge relationships

 

 

 

 

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

194,518

 

1,521

 

(1,521)

Total of gross hedging derivatives

 

  

 

  

 

n/a

    

n/a

    

n/a

    

366,569

 

7,427

 

(10,518)

Impact of netting arrangements

 

  

 

  

 

n/a

    

n/a

    

n/a

    

n/a

 

(5,566)

 

9,680

Total of net hedging derivatives

 

  

 

  

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

1,861

 

(838)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Notional amounts

 

 

 

 

 

 

  

 

  

 

  

 

Over

 

  

 

  

 

  

 

  

Consolidated 2019

 

  

 

  

 

Within

 

1 year to

 

Over

 

  

 

Carrying value

$m

    

Hedging instrument

    

Hedged risk

    

1 year

    

5 years

    

5 years

    

Total

    

Assets

    

Liabilities

One-to-one hedge relationships

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

Fair value hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

16,322

 

61,707

 

48,271

 

126,300

 

2,548

 

(5,672)

 

 

Cross currency swap

 

Interest rate risk

 

5,632

 

12,870

 

1,708

 

20,210

 

584

 

(69)

Cash flow hedges

 

Cross currency swap

 

FX risk

 

5,632

 

15,386

 

1,708

 

22,726

 

1,588

 

 —

Net investment hedges

 

Forward contracts

 

FX risk

 

8,152

 

 —

 

 —

 

8,152

 

181

 

(3)

Total one-to-one hedge relationships

 

 

 

 

 

35,738

 

89,963

 

51,687

 

177,388

 

4,901

 

(5,744)

Macro hedge relationships

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

Portfolio fair value hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

18,813

 

 —

 

(194)

Macro cash flow hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

176,828

 

1,525

 

(1,702)

Total macro hedge relationships

 

 

 

 

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

195,641

 

1,525

 

(1,896)

Total of gross hedging derivatives

 

 

 

 

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

373,029

 

6,426

 

(7,640)

Impact of netting arrangements

 

 

 

 

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

(3,637)

 

6,489

Total of net hedging derivatives

 

 

 

 

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

2,789

 

(1,151)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent Entity 2020

 

 

 

 

 

Notional amounts

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Over 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Within

 

year to

 

Over 

 

 

 

Carrying value

$m

 

Hedging instrument

 

Hedged risk

 

1 year

 

5 years

 

5 years

 

Total

 

Assets

 

Liabilities

One-to-one hedge relationships

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

 

Fair value hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

16,125

    

58,628

    

56,979

    

131,732

 

4,390

 

(8,644)

 

 

Cross currency swap

 

Interest rate risk

 

2,981

    

4,284

    

1,286

    

8,551

 

252

 

 —

Cash flow hedges

 

Cross currency swap

 

FX risk

 

2,981

    

4,284

    

1,286

    

8,551

 

648

 

(9)

Net investment hedges

 

Forward contracts

 

FX risk

 

1,240

    

 —

    

 —

    

1,240

 

14

 

(19)

Total one-to-one hedge relationships

 

 

 

 

 

23,327

 

67,196

 

59,551

 

150,074

 

5,304

 

(8,672)

Macro hedge relationships

 

  

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Portfolio fair value hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

n/a

    

n/a

    

n/a

    

 —

 

 —

 

 —

Macro cash flow hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

n/a

    

n/a

    

n/a

    

162,033

 

1,359

 

(1,163)

Total macro hedge relationships

 

 

 

 

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

162,033

 

1,359

 

(1,163)

Total of gross hedging derivatives

 

  

 

  

 

n/a

    

n/a

    

n/a

    

312,107

 

6,663

 

(9,835)

Impact of netting arrangements

 

  

 

  

 

n/a

    

n/a

    

n/a

    

n/a

 

(5,447)

 

9,324

Total of net hedging derivatives

 

  

 

  

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

1,216

 

(511)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Notional amounts

 

 

 

 

 

 

  

 

  

 

  

 

Over

 

  

 

  

 

  

 

  

Parent Entity 2019

 

  

 

  

 

Within

 

1 year to

 

Over

 

  

 

Carrying value

 

 

$m

    

Hedging instrument

    

Hedged risk

    

1 year

    

5 years

    

5 years

    

Total

    

Assets

    

Liabilities

One-to-one hedge relationships

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

Fair value hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

14,323

 

59,842

 

47,881

 

122,046

 

2,535

 

(5,475)

 

 

Cross currency swap

 

Interest rate risk

 

4,473

 

7,185

 

1,384

 

13,042

 

441

 

 —

Cash flow hedges

 

Cross currency swap

 

FX risk

 

4,473

 

7,185

 

1,384

 

13,042

 

1,172

 

(6)

Net investment hedges

 

Forward contracts

 

FX risk

 

2,315

 

 —

 

 —

 

2,315

 

46

 

(3)

Total one-to-one hedge relationships

 

  

 

  

 

25,584

 

74,212

 

50,649

 

150,445

 

4,194

 

(5,484)

Macro hedge relationships

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

Portfolio fair value hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

 —

 

 —

 

 —

Macro cash flow hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

166,978

 

1,420

 

(1,543)

Total macro hedge relationships

 

  

 

  

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

166,978

 

1,420

 

(1,543)

Total of gross hedging derivatives

 

  

 

  

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

317,423

 

5,614

 

(7,027)

Impact of netting arrangements

 

  

 

  

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

(3,637)

 

6,489

Total of net hedging derivatives

 

  

 

  

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

n/a

 

1,977

 

(538)

 

Schedule of weighted average FX rate related to significant hedging instruments in one-to-one hedge relationships

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consolidated

 

 

 

 

 

 

 

Weighted average rate

 

 

Hedging instrument

 

Hedged risk

 

Currency pair

 
2020

 
2019

Cash flow hedges

    

Cross currency swap

    

FX risk

    

EUR:AUD

    
0.6687

 
0.6929

 

 

 

 

 

 

JPY:AUD

 
81.4507

 
81.4507

 

 

 

 

 

 

EUR:NZD

 
0.6160

 
0.6079

 

 

 

 

 

 

HKD:NZD

 
4.9670

 
4.9670

Net investment hedges

 

Forward contracts

 

FX risk

 

NZD:AUD

 
1.0838

 
1.0545

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent Entity

 

 

 

 

 

 

 

Weighted average rate

 

 

Hedging instrument

 

Hedged risk

 

Currency pair

 
2020

 
2019

Cash flow hedges

 

Cross currency swap

 

FX risk

 

EUR:AUD

 
0.6687

 
0.6929

 

 

 

 

 

 

JPY:AUD

 
81.4507

 
81.4507

 

 

 

 

 

 

CNH:AUD

 
4.9492

 
4.9328

Net investment hedges

 

Forward contracts

 

FX risk

 

NZD:AUD

 
1.0904

 
1.0546

 

Schedule of impact of hedge accounting on the balance sheet and reserves

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

2020

 

2019

 

 

 

 

FVHA

 

 

 

FVHA

Consolidated

 

Carrying amount of

 

included in carrying

 

Carrying amount of

 

included in carrying

$m

 

hedged item

 

amount

 

hedged item

 

amount

Interest rate risk

    

  

     

  

 

  

     

  

Investment securities

 

68,862

 

3,285

 
53,273

 
2,815

Loans

 

20,290

 

140

 
19,235

 
133

Debt issues and loan capital

 

(96,605)

 

(4,559)

 
(100,909)

 
(2,818)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

2019

 

 

 

 

FVHA

 

 

 

FVHA

Parent Entity

 

Carrying amount of

 

included in carrying

 

Carrying amount of

 

included in carrying

$m

 

hedged item

 

amount

 

hedged item

 

amount

Interest rate risk

 

  

 

  

 

  

 

  

Investment securities

 

66,529

 

3,175

 
49,132

 
2,704

Loans

 

251

 

 8

 
421

 
5

Debt issues and loan capital

 

(90,287)

 

(4,440)

 
(93,296)

 
(2,661)

 

Schedule of pre-tax impact of cash flow and net investment hedges on reserves

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consolidated

 

2020

 

2019

$m

    

Interest rate risk

    

FX risk

 

Total

 

Interest rate risk

    

FX risk

 

Total

Cash flow hedge reserve

    

  

    

  

    

  

 

  

    

  

    

  

Balance as at beginning of year

 

(99)

 

(83)

 

(182)

 

(87)

 
(89)

 
(176)

Net gains/(losses) from changes in fair value

 

(1)

 

(94)

 

(95)

 

(158)

 
(45)

 
(203)

Transferred to interest income

 

173

 

45

 

218

 

146

 
51

 
197

Balance as at end of year

 

73

 

(132)

 

(59)

 

(99)

 
(83)

 
(182)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Parent Entity

 

2020

 

2019

$m

 

Interest rate risk

 

Foreign exchange risk

 

Total

 

Interest rate risk

 

FX risk

 

Total

Cash flow hedge reserve

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

Balance as at beginning of year

 

(70)

 

(22)

 

(92)

 

(42)

 
(57)

 
(99)

Net gains/(losses) from changes in fair value

 

16

 

(44)

 

(28)

 

(130)

 
9

 
(121)

Transferred to interest income

 

137

 

13

 

150

 

102

 
26

 
128

Balance as at end of year

 

83

 

(53)

 

30

 

(70)

 
(22)

 
(92)

 

Schedule of information regarding determination of hedge effectiveness

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Change in

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

fair value

 

Change in

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

of hedging

 

value of the

 

 

 

Hedge

 

 

 

 

 

 

instrument

 

hedged item

 

Hedge

 

ineffectiveness

 

 

 

 

 

 

used for

 

used for

 

ineffectiveness

 

recognised in

Consolidated 2020

 

 

 

 

 

calculating

 

calculating

 

recognised in

 

non-interest

$m

    

Hedging instrument

    

Hedged risk

    

ineffectiveness

    

ineffectiveness

    

interest income

    

income

Fair value hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

1,403

 

(1,372)

 

31

 

n/a

 

 

Cross currency swap

 

Interest rate risk

 

(110)

 

108

 

(2)

 

n/a

Cash flow hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

230

 

(172)

 

58

 

n/a

 

 

Cross currency swap

 

FX risk

 

(49)

 

49

 

 —

 

n/a

Net Investment hedges

 

Forward contracts

 

FX risk

 

 9

 

(9)

 

n/a

 

 —

Total

 

  

 

  

 

1,483

 

(1,396)

 

87

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

    

    

    

    

Change in

    

    

    

    

    

    

 

 

 

 

 

 

fair value

 

Change in

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

of hedging

 

value of the

 

 

 

Hedge

 

 

 

 

 

 

instrument

 

hedged item

 

Hedge

 

ineffectiveness

 

 

 

 

 

 

used for

 

used for

 

ineffectiveness

 

recognised in

Consolidated 2019

 

 

 

 

 

calculating

 

calculating

 

recognised in

 

non-interest

$m

 

Hedging instrument

 

Hedged risk

 

ineffectiveness

 

ineffectiveness

 

interest income

 

income

Fair value hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

1,532

 

(1,512)

 

20

 

n/a

 

 

Cross currency swap

 

Interest rate risk

 

192

 

(190)

 

 2

 

n/a

Cash flow hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

(6)

 

12

 

 6

 

n/a

 

 

Cross currency swap

 

FX risk

 

 6

 

(6)

 

 —

 

n/a

Net investment hedges

 

Forward contracts

 

FX risk

 

(129)

 

129

 

n/a

 

 —

Total

 

  

 

  

 

1,595

 

(1,567)

 

28

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Change in

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

fair value

 

Change in

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

of hedging

 

value of the

 

 

 

Hedge

 

 

 

 

 

 

instrument

 

hedged item

 

Hedge

 

ineffectiveness

 

 

 

 

 

 

used for

 

used for

 

ineffectiveness

 

recognised in

Parent Entity 2020

 

 

 

 

 

calculating

 

calculating

 

recognised in

 

non-interest

$m

    

Hedging instrument

    

Hedged risk

    

ineffectiveness

    

ineffectiveness

    

interest income

    

income

Fair value hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

1,408

 

(1,377)

 

31

 

n/a

 

 

Cross currency swap

 

Interest rate risk

 

(73)

 

72

 

(1)

 

n/a

Cash flow hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

200

 

(153)

 

47

 

n/a

 

 

Cross currency swap

 

FX risk

 

(31)

 

31

 

 —

 

n/a

Net investment hedges

 

Forward contracts

 

FX risk

 

17

 

(17)

 

n/a

 

 —

Total

 

  

 

  

 

1,521

 

(1,444)

 

77

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

    

    

    

    

Change in

    

    

    

    

    

    

 

 

 

 

 

 

fair value

 

Change in

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

of hedging

 

value of the

 

 

 

Hedge

 

 

 

 

 

 

instrument

 

hedged item

 

Hedge

 

ineffectiveness

 

 

 

 

 

 

used for

 

used for

 

ineffectiveness

 

recognised in

Parent Entity 2019

 

 

 

 

 

calculating

 

calculating

 

recognised in

 

non-interest

$m

 

Hedging instrument

 

Hedged risk

 

ineffectiveness

 

ineffectiveness

 

interest income

 

income

Fair value hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

1,684

 

(1,664)

 

20

 

n/a

 

 

Cross currency swap

 

Interest rate risk

 

56

 

(57)

 

(1)

 

n/a

Cash flow hedges

 

Interest rate swap

 

Interest rate risk

 

(21)

 

28

 

 7

 

n/a

 

 

Cross currency swap

 

FX risk

 

35

 

(35)

 

 —

 

n/a

Net investment hedges

 

Forward contracts

 

FX risk

 

(52)

 

52

 

n/a

 

 —

Total

 

  

 

  

 

1,702

 

(1,676)

 

26

 

 —