XML 39 R28.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.1.1.u2
Loans (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2024
Loans and Leases Receivable Disclosure [Abstract]  
Schedule of related aging categories of loans by segment
The following table presents the related aging categories of loans, by class, as of March 31, 2024 and December 31, 2023:
 March 31, 2024
 Past Due
 30 To 89Past Due 90
(In Thousands)DaysDays Or MoreCurrentTotal
Commercial, financial, and agricultural$314 $145 $221,116 $221,575 
Real estate mortgage: 
Residential7,865 2,987 793,555 804,407 
Commercial1,761 1,739 530,128 533,628 
Construction14 — 38,099 38,113 
Consumer automobile loans2,255 155 243,898 246,308 
Other consumer installment loans221 5 10,094 10,320 
 $12,430 $5,031 $1,836,890 1,854,351 
Net deferred loan fees and discounts 996 
Allowance for credit losses (11,542)
Loans, net $1,843,805 
 December 31, 2023
 Past Due  
 30 To 89Past Due 90 
(In Thousands)DaysDays Or MoreCurrentTotal
Commercial, financial, and agricultural$749 $587 $212,130 $213,466 
Real estate mortgage:    
Residential10,158 1,970 786,373 798,501 
Commercial1,466 273 529,862 531,601 
Construction812 — 39,577 40,389 
Consumer automobile loans2,748 307 241,343 244,398 
Other consumer installment loans620 11 9,730 10,361 
 $16,553 $3,148 $1,819,015 1,838,716 
Net deferred loan fees and discounts  1,048 
Allowance for loan losses  (11,446)
Loans, net  $1,828,318 
Schedule of components of and activity in the allowance
The following table presents the components of the ACL as of March 31, 2024 and December 31, 2023:
March 31,December 31,
(In Thousands)20242023
ACL - loans$11,542 $11,446 
ACL - off balance sheet credit exposure902 1,342 
Total ACL$12,444 $12,788 
Activity in the allowance is presented for the three months ended March 31, 2024 and 2023:

 Three Months Ended March 31, 2024
 Commercial, Financial, and AgriculturalReal Estate MortgagesConsumer automobileOther consumer installment  
(In Thousands)ResidentialCommercialConstructionUnallocatedTotals
Beginning Balance$3,379 $1,200 $3,352 $145 $2,668 $702 $— $11,446 
Charge-offs(90)(4)— — (336)(95)— (525)
Recoveries70 2 2 — 44 27 — 145 
Provision(308)(479)1,292 (136)111 (4)— 476 
Ending Balance$3,051 $719 $4,646 $9 $2,487 $630 $— $11,542 
 Three Months Ended March 31, 2023
 Commercial, Financial, and AgriculturalReal Estate MortgagesConsumer automobileOther consumer installment  
(In Thousands)ResidentialCommercialConstructionUnallocatedTotals
Beginning Balance$1,914 $5,061 $6,110 $188 $1,617 $109 $638 $15,637 
Impact of adopting ASC 3262,656 (3,893)(2,660)(96)240 602 (638)(3,789)
Charge-offs— (78)(3)— (93)(88)— (262)
Recoveries105 2 3 — 12 17 — 139 
Provision(813)320 31 92 337 42 — 9 
Ending Balance$3,862 $1,412 $3,481 $184 $2,113 $682 $— $11,734 
 
t
Schedule of non-accrual loans
Non-Accrual Loans
 March 31, 2024December 31, 2023
(In Thousands)With a Related ACLWithout a Related ACLTotalWith a Related ACLWithout a Related ACLTotal
Commercial, financial, and agricultural$— $500 $500 $— $504 $504 
Real estate mortgage:
Residential— 241 241 21 259 280 
Commercial2,139 1,629 3,768 — 214 214 
Construction— — — — — — 
Consumer automobile— — — — — — 
Other consumer installment loans— — — — — — 
$2,139 $2,370 $4,509 $21 $977 $998 
Schedule of collateral dependent loans
The following table presents outstanding loan balances of collateral-dependent loans by class as of March 31, 2024 and December 31, 2023:
March 31, 2024
(In Thousands)Real estateUnsecured*Total
Real estate mortgage:
Residential$1,481 $— $1,481 
Commercial3,648 — 3,648 
Total$5,129 $— $5,129 
December 31, 2023
(In Thousands)Real estateUnsecured*Total
Real estate mortgage:
Residential$1,533 $— $1,533 
Commercial88 — 88 
Total$1,621 $— $1,621 
* Loan considered unsecured due to lien position on property
Schedule of credit quality categories
The following table presents the credit quality categories identified above as of March 31, 2024 and December 31, 2023:
March 31, 2024
(In Thousands)20242023202220212020PriorRevolving LoansRevolving Loans Converted to TermTotal
Commercial, financial, and agricultural
Pass$8,108 $29,936 $48,504 $34,350 $31,511 $31,719 $34,598 $82 $218,808 
Special Mention— 450 164 33 18 — 159 — 824 
Substandard or Lower— — — — — 729 485 729 1,943 
$8,108 $30,386 $48,668 $34,383 $31,529 $32,448 $35,242 $811 $221,575 
 
Current period gross write offs$— $40 $50 $— $— $— $— $— $90 
Real estate mortgage:
Residential
Pass$23,086 $131,074 $133,995 $86,303 $49,751 $171,414 $57,262 $148,132 $801,017 
Special Mention— 339 524 — — 95 — — 958 
Substandard or Lower— — 314 271 — 1,784 — 63 2,432 
$23,086 $131,413 $134,833 $86,574 $49,751 $173,293 $57,262 $148,195 $804,407 
Current period gross write offs$— $— $— $— $— $4 $— $— $4 
Commercial
Pass$7,471 $61,609 $106,296 $124,866 $48,867 $162,909 $11,331 $859 $524,208 
Special Mention— 188 152 2,426 — 1,861 — — 4,627 
Substandard or Lower— — — 888 — 3,905 — — 4,793 
$7,471 $61,797 $106,448 $128,180 $48,867 $168,675 $11,331 $859 $533,628 
Current period gross write offs$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Construction
Pass$1,429 $22,495 $6,435 $1,611 $1,265 $4,523 $269 $— $38,027 
Special Mention— — — — — — — — — 
Substandard or Lower— — — — — 86 — — 86
$1,429 $22,495 $6,435 $1,611 $1,265 $4,609 $269 $— $38,113 
Current period gross write offs$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Consumer Automobile
Pass$21,341 $114,250 $71,858 $17,231 $13,108 $8,520 $— $— $246,308 
Special Mention— — — — — — — — — 
Substandard or Lower— — — — — — — — — 
$21,341 $114,250 $71,858 $17,231 $13,108 $8,520 $— $— $246,308 
Current period gross write offs$— $101 $162 $35 $20 $— $18 $— $336 
Installment loans to individuals
Pass$1,165 $2,595 $1,889 $1,050 $470 $3,113 $— $38 $10,320 
Special Mention— — — — — — — — — 
Substandard or Lower— — — — — — — — — 
$1,165 $2,595 $1,889 $1,050 $470 $3,113 $— $38 $10,320 
Current period gross write offs$17 $41 $23 $7 $— $— $7 $— $95 
December 31, 2023
(In Thousands)20232022202120202019PriorRevolving LoansRevolving Loans Converted to TermTotal
Commercial, financial, and agricultural
Pass$31,190 $49,615 $35,901 $31,980 $3,123 $29,502 $29,397 $101 $210,809 
Special Mention— 183 37 19 — 138 223 — 600 
Substandard or Lower— — — 85 — 742 487 743 2,057 
$31,190 $49,798 $35,938 $32,084 $3,123 $30,382 $30,107 $844 $213,466 
Current period gross write offs$— $41 $— $— $— $— $— $— $41 
Real estate mortgage:
Residential
Pass$135,939 $134,077 $88,844 $51,378 $33,914 $148,802 $56,519 $146,055 $795,528 
Special Mention— 844 273 — — — — — 1,117 
Substandard or Lower— — — — — 1,790 — 66 1,856 
$135,939 $134,921 $89,117 $51,378 $33,914 $150,592 $56,519 $146,121 $798,501 
Current period gross write offs$— $— $— $— $— $9 $73 $— $82 
Commercial
Pass$55,664 $107,638 $128,094 $49,603 $24,104 $144,377 $12,338 $821 $522,639 
Special Mention— 153 2,990 — — 1,891 — — 5,034 
Substandard or Lower— — — — 59 3,869 — — 3,928 
$55,664 $107,791 $131,084 $49,603 $24,163 $150,137 $12,338 $821 $531,601 
Current period gross write offs$59 $— $— $— $— $3 $— $— $62 
Construction
Pass$25,494 $6,837 $1,742 $1,302 $392 $4,272 $261 $— $40,300 
Special Mention— — — — — — — — — 
Substandard or Lower— — — — — 89 — — 89
$25,494 $6,837 $1,742 $1,302 $392 $4,361 $261 $— $40,389 
Current period gross write offs$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Consumer Automobile
Pass$119,922 $78,443 $19,567 $15,348 $7,305 $3,813 $— $— $244,398 
Special Mention— — — — — — — — — 
Substandard or Lower— — — — — — — — — 
$119,922 $78,443 $19,567 $15,348 $7,305 $3,813 $— $— $244,398 
Current period gross write offs$30 $320 $178 $113 $8 $17 $— $— $666 
Installment loans to individuals
Pass$2,952 $2,188 $1,177 $524 $407 $3,071 $— $42 $10,361 
Special Mention— — — — — — — — — 
Substandard or Lower— — — — — — — — — 
$2,952 $2,188 $1,177 $524 $407 $3,071 $— $42 $10,361 
Current period gross write offs$232 $47 $23 $8 $12 $34 $13 $11 $380 
Schedule of concentration of loan
The Company has a concentration of the following to gross loans at March 31, 2024 and 2023: 
 March 31,
 20242023
Owners of residential rental properties18.68 %19.12 %
Owners of commercial rental properties14.56 %15.28 %