EX-99.1 2 dex991.htm REVISED SEGMENT REPORTING FOR 2005, 2006 AND 2007 THROUGH JUNE 30, 2007 Revised segment reporting for 2005, 2006 and 2007 through June 30, 2007

Exhibit 99.1

Cincinnati Bell Inc.

Segment Information

(Unaudited)

(dollars in millions)

 

     2005     2006    2007
     Three months ended           Three months ended          Three months ended     

Wireline

   Mar 31     Jun 30     Sep 30     Dec 31     Annual     Mar 31    Jun 30    Sep 30    Dec 31     Annual    Mar 31    Jun 30    YTD

Revenue

                                

Voice - local service

   $ 125.9     $ 124.4     $ 121.4     $ 120.3     $ 491.9     $ 118.7    $ 116.7    $ 115.2    $ 113.4     $ 463.9    $ 112.7    $ 110.3    $ 223.0

Data

     53.2       54.2       54.9       56.9       219.2       56.6      58.8      60.7      62.0       238.2      62.5      63.5      126.0

Long distance

     17.1       17.3       17.5       17.6       69.5       17.9      18.1      18.0      17.8       71.8      18.7      19.8      38.5

Other

     9.0       9.5       9.3       9.3       37.1       8.8      9.8      8.6      9.2       36.5      9.8      10.5      20.3
                                                                                                

Total revenue

     205.2       205.4       203.1       204.1       817.7       202.0      203.4      202.5      202.4       810.4      203.7      204.1      407.8

Operating costs and expenses

                                

Cost of services and products

     64.1       65.0       64.2       67.0       260.1       65.3      63.6      65.9      69.1       264.1      65.5      67.7      133.1

Selling, general and administrative

     37.7       35.9       36.4       33.3       143.3       34.5      36.2      37.7      37.0       145.5      37.9      38.4      76.3

Depreciation and amortization

     27.5       27.3       27.6       27.6       110.1       26.1      26.0      27.2      26.9       106.2      25.8      26.0      52.0

Restructuring charges

     —         —         —         1.5       1.5       —        —        3.0      (0.2 )     2.8      2.4      —        2.4
                                                                                                

Total operating costs and expenses

     129.3       128.2       128.2       129.4       515.0       125.9      125.8      133.8      132.8       518.6      131.6      132.1      263.8
                                                                                                

Operating income

   $ 75.9     $ 77.2     $ 74.9     $ 74.7     $ 302.7     $ 76.1    $ 77.6    $ 68.7    $ 69.6     $ 291.8    $ 72.1    $ 72.0    $ 144.0
                                                                                                
     2005     2006    2007
     Three months ended           Three months ended          Three months ended     

Wireless

   Mar 31     Jun 30     Sep 30     Dec 31     Annual     Mar 31    Jun 30    Sep 30    Dec 31     Annual    Mar 31    Jun 30    YTD

Revenue

                                

Service

   $ 55.6     $ 55.3     $ 52.3     $ 51.5     $ 214.8     $ 55.3    $ 59.9    $ 59.3    $ 61.3     $ 235.7    $ 62.2    $ 67.4    $ 129.7

Equipment

     5.6       5.0       5.9       6.3       22.7       6.5      6.5      5.7      7.5       26.3      6.3      6.1      12.3
                                                                                                

Total revenue

     61.2       60.3       58.2       57.8       237.5       61.8      66.4      65.0      68.8       262.0      68.5      73.5      142.0

Operating costs and expenses

                                

Cost of services and products

     29.3       28.0       34.9       37.1       129.3       36.2      38.1      35.4      36.3       146.1      34.7      37.4      72.1

Selling, general and administrative

     13.4       13.6       14.2       14.9       56.1       14.3      15.1      15.8      17.4       62.6      17.1      16.5      33.6

Depreciation and amortization

     14.9       20.2       13.2       13.1       61.5       7.5      8.7      7.5      9.4       33.1      9.2      9.3      18.4

Asset impairments and other charges

     23.7       —         —         18.6       42.3       —        —        —        —         —        —        —        —  
                                                                                                

Total operating costs and expenses

     81.3       61.8       62.3       83.7       289.2       58.0      61.9      58.7      63.1       241.8      61.0      63.2      124.1
                                                                                                

Operating income/(loss)

   $ (20.1 )   $ (1.5 )   $ (4.1 )   $ (25.9 )   $ (51.7 )   $ 3.8    $ 4.5    $ 6.3    $ 5.7     $ 20.2    $ 7.5    $ 10.3    $ 17.9
                                                                                                
     2005     2006    2007
     Three months ended           Three months ended          Three months ended     

Technology Solutions

   Mar 31     Jun 30     Sep 30     Dec 31     Annual     Mar 31    Jun 30    Sep 30    Dec 31     Annual    Mar 31    Jun 30    YTD

Revenue

                                

Telecom and IT equipment distribution

   $ 17.2     $ 43.0     $ 31.4     $ 35.1     $ 126.7     $ 26.5    $ 45.3    $ 42.6    $ 47.8     $ 162.2    $ 32.4    $ 39.7    $ 72.1

Data center and managed services

     7.2       9.0       10.3       10.6       37.1       10.6      11.3      12.8      12.7       47.4      14.4      15.4      29.8

Professional services

     2.7       2.5       1.8       1.8       8.9       1.7      1.6      1.9      1.8       7.0      1.7      2.4      4.1
                                                                                                

Total revenue

     27.1       54.5       43.5       47.5       172.7       38.8      58.2      57.3      62.3       216.6      48.5      57.5      106.0

Operating costs and expenses

                                

Cost of services and products

     20.3       45.1       35.6       38.4       139.5       30.5      48.0      45.8      50.9       175.2      37.9      45.7      83.6

Selling, general and administrative

     4.1       4.5       4.4       4.4       17.4       5.2      5.4      5.4      5.9       21.9      6.8      6.3      13.1

Depreciation and amortization

     0.5       0.6       0.7       0.6       2.3       0.8      1.0      0.9      1.0       3.7      1.3      1.5      2.8

Restructuring charges

     —         —         —         0.1       0.1       —        —        —        —         —        —        —        —  

Asset impairments and other charges

     (0.1 )     —         —         0.1       —         —        —        —        —         —        —        —        —  
                                                                                                

Total operating costs and expenses

     24.8       50.2       40.7       43.6       159.3       36.5      54.4      52.1      57.8       200.8      46.0      53.5      99.5
                                                                                                

Operating income

   $ 2.3     $ 4.3     $ 2.8     $ 3.9     $ 13.4     $ 2.3    $ 3.8    $ 5.2    $ 4.5     $ 15.8    $ 2.5    $ 4.0    $ 6.5
                                                                                                

Note:    The summation of quarterly results will not necessarily equal the annual and YTD totals due to rounding.


Cincinnati Bell Inc.

Segment Information

(Unaudited)

(dollars in millions)

 

     2007  
     Three months ended        
     Mar 31     Jun 30     YTD  

Revenue

      

Wireline

   $ 203.7     $ 204.1     $ 407.8  

Wireless

     68.5       73.5       142.0  

Technology Solutions

     48.5       57.5       106.0  

Corporate and eliminations

     (5.4 )     (6.0 )     (11.4 )
                        

Total revenue

   $ 315.3     $ 329.1     $ 644.4  
                        

Cost of Services and Products

      

Wireline

   $ 65.5     $ 67.7     $ 133.1  

Wireless

     34.7       37.4       72.1  

Technology Solutions

     37.9       45.7       83.6  

Corporate and eliminations

     (5.0 )     (5.5 )     (10.4 )
                        

Total cost of services and products

   $ 133.1     $ 145.3     $ 278.4  
                        

Selling, General & Administrative

      

Wireline

   $ 37.9     $ 38.4     $ 76.3  

Wireless

     17.1       16.5       33.6  

Technology Solutions

     6.8       6.3       13.1  

Corporate and eliminations

     3.7       4.6       8.3  
                        

Total selling, general & administrative

   $ 65.5     $ 65.8     $ 131.3  
                        

Depreciation and Amortization

      

Wireline

   $ 25.8     $ 26.0     $ 52.0  

Wireless

     9.2       9.3       18.4  

Technology Solutions

     1.3       1.5       2.8  

Corporate and eliminations

     —         —         —    
                        

Total depreciation and amortization

   $ 36.3     $ 36.8     $ 73.2  
                        

Restructuring charges

      

Wireline

   $ 2.4     $ —       $ 2.4  

Wireless

     —         —         —    

Technology Solutions

     —         —         —    

Corporate and eliminations

     0.1       0.1       0.2  
                        

Total restructuring charges

   $ 2.5     $ 0.1     $ 2.6  
                        

Operating Income

      

Wireline

   $ 72.1     $ 72.0     $ 144.0  

Wireless

     7.5       10.3       17.9  

Technology Solutions

     2.5       4.0       6.5  

Corporate and eliminations

     (4.2 )     (5.2 )     (9.5 )
                        

Total operating income

   $ 77.9     $ 81.1     $ 158.9  
                        

Note:    The summation of quarterly results will not necessarily equal the YTD totals due to rounding.


Cincinnati Bell Inc.

Segment Information

(Unaudited)

(dollars in millions)

 

     2006  
     Three months ended        
     Mar 31     Jun 30     Sep 30     Dec 31     Annual  

Revenue

          

Wireline

   $ 202.0     $ 203.4     $ 202.5     $ 202.4     $ 810.4  

Wireless

     61.8       66.4       65.0       68.8       262.0  

Technology Solutions

     38.8       58.2       57.3       62.3       216.6  

Corporate and eliminations

     (4.4 )     (4.7 )     (4.7 )     (5.0 )     (18.9 )
                                        

Total revenue

   $ 298.2     $ 323.3     $ 320.1     $ 328.5     $ 1,270.1  
                                        

Cost of Services and Products

          

Wireline

   $ 65.3     $ 63.6     $ 65.9     $ 69.1     $ 264.1  

Wireless

     36.2       38.1       35.4       36.3       146.1  

Technology Solutions

     30.5       48.0       45.8       50.9       175.2  

Corporate and eliminations

     (4.0 )     (4.2 )     (4.2 )     (4.5 )     (17.1 )
                                        

Total cost of services and products

   $ 128.0     $ 145.5     $ 142.9     $ 151.8     $ 568.3  
                                        

Selling, General & Administrative

          

Wireline

   $ 34.5     $ 36.2     $ 37.7     $ 37.0     $ 145.5  

Wireless

     14.3       15.1       15.8       17.4       62.6  

Technology Solutions

     5.2       5.4       5.4       5.9       21.9  

Corporate and eliminations

     4.3       5.0       0.6       4.4       14.2  
                                        

Total selling, general & administrative

   $ 58.3     $ 61.7     $ 59.5     $ 64.7     $ 244.2  
                                        

Depreciation and Amortization

          

Wireline

   $ 26.1     $ 26.0     $ 27.2     $ 26.9     $ 106.2  

Wireless

     7.5       8.7       7.5       9.4       33.1  

Technology Solutions

     0.8       1.0       0.9       1.0       3.7  

Corporate and eliminations

     —         —         —         0.1       —    
                                        

Total depreciation and amortization

   $ 34.4     $ 35.7     $ 35.6     $ 37.4     $ 143.0  
                                        

Restructuring Charges, Shareholder Claim Settlement, and Gain on Sale of Broadband Assets

          

Wireline

   $ —       $ —       $ 3.0     $ (0.2 )   $ 2.8  

Wireless

     —         —         —         —         —    

Technology Solutions

     —         —         —         —         —    

Corporate and eliminations

     6.4       (2.8 )     (4.4 )     0.1       (0.7 )
                                        

Total restructuring charges, shareholder claim settlement, and gain on sale of broadband assets

   $ 6.4     $ (2.8 )   $ (1.4 )   $ (0.1 )   $ 2.1  
                                        

Operating Income

          

Wireline

   $ 76.1     $ 77.6     $ 68.7     $ 69.6     $ 291.8  

Wireless

     3.8       4.5       6.3       5.7       20.2  

Technology Solutions

     2.3       3.8       5.2       4.5       15.8  

Corporate and eliminations

     (11.1 )     (2.7 )     3.3       (5.1 )     (15.3 )
                                        

Total operating income

   $ 71.1     $ 83.2     $ 83.5     $ 74.7     $ 312.5  
                                        

Note:    The summation of quarterly results will not necessarily equal the annual totals due to rounding.


Cincinnati Bell Inc.

Segment Information

(Unaudited)

(dollars in millions)

 

     2005  
     Three months ended        
     Mar 31     Jun 30     Sep 30     Dec 31     Annual  

Revenue

          

Wireline

   $ 205.2     $ 205.4     $ 203.1     $ 204.1     $ 817.7  

Wireless

     61.2       60.3       58.2       57.8       237.5  

Technology Solutions

     27.1       54.5       43.5       47.5       172.7  

Corporate and eliminations

     (4.9 )     (4.8 )     (4.5 )     (4.1 )     (18.3 )
                                        

Total revenue

   $ 288.6     $ 315.4     $ 300.3     $ 305.3     $ 1,209.6  
                                        

Cost of Services and Products

          

Wireline

   $ 64.1     $ 65.0     $ 64.2     $ 67.0     $ 260.1  

Wireless

     29.3       28.0       34.9       37.1       129.3  

Technology Solutions

     20.3       45.1       35.6       38.4       139.5  

Corporate and eliminations

     (4.5 )     (4.4 )     (4.1 )     (3.7 )     (16.6 )
                                        

Total cost of services and products

   $ 109.2     $ 133.7     $ 130.6     $ 138.8     $ 512.3  
                                        

Selling, General & Administrative

          

Wireline

   $ 37.7     $ 35.9     $ 36.4     $ 33.3     $ 143.3  

Wireless

     13.4       13.6       14.2       14.9       56.1  

Technology Solutions

     4.1       4.5       4.4       4.4       17.4  

Corporate and eliminations

     2.9       3.4       0.8       (2.9 )     4.2  
                                        

Total selling, general & administrative

   $ 58.1     $ 57.4     $ 55.8     $ 49.7     $ 221.0  
                                        

Depreciation and Amortization

          

Wireline

   $ 27.5     $ 27.3     $ 27.6     $ 27.6     $ 110.1  

Wireless

     14.9       20.2       13.2       13.1       61.5  

Technology Solutions

     0.5       0.6       0.7       0.6       2.3  

Corporate and eliminations

     0.1       0.3       0.3       0.2       0.8  
                                        

Total depreciation and amortization

   $ 43.0     $ 48.4     $ 41.8     $ 41.5     $ 174.7  
                                        

Asset Impairments, Restructuring Charges, and Other Charges (Credits)

          

Wireline

   $ —       $ —       $ —       $ 1.5     $ 1.5  

Wireless

     23.7       —         —         18.6       42.3  

Technology Solutions

     (0.1 )     —         —         0.2       0.1  

Corporate and eliminations

     (0.5 )     —         —         (0.6 )     (1.1 )
                                        

Total asset impairments, restructuring charges, and other charges (credits)

   $ 23.1     $ —       $ —       $ 19.7     $ 42.8  
                                        

Operating Income/(loss)

          

Wireline

   $ 75.9     $ 77.2     $ 74.9     $ 74.7     $ 302.7  

Wireless

     (20.1 )     (1.5 )     (4.1 )     (25.9 )     (51.7 )

Technology Solutions

     2.3       4.3       2.8       3.9       13.4  

Corporate and eliminations

     (2.9 )     (4.1 )     (1.5 )     2.9       (5.6 )
                                        

Total operating income

   $ 55.2     $ 75.9     $ 72.1     $ 55.6     $ 258.8  
                                        

Note:    The summation of quarterly results will not necessarily equal the annual totals due to rounding.


Cincinnati Bell Inc.

Reconciliation of Adjusted EBITDA (Non-GAAP) to Operating Income (GAAP)

(Unaudited)

(dollars in millions)

 

     2005     2006    2007
     Three months ended           Three months ended          Three months ended     
     Mar 31     Jun 30     Sep 30     Dec 31     Annual     Mar 31    Jun 30    Sep 30    Dec 31     Annual    Mar 31    Jun 30    YTD

Wireline

                                

Operating Income (GAAP)

   $ 75.9     $ 77.2     $ 74.9     $ 74.7     $ 302.7     $ 76.1    $ 77.6    $ 68.7    $ 69.6     $ 291.8    $ 72.1    $ 72.0    $ 144.0

Add:

                                

Depreciation and amortization

     27.5       27.3       27.6       27.6       110.1       26.1      26.0      27.2      26.9       106.2      25.8      26.0      52.0

Restructuring charges

     —         —         —         1.5       1.5       —        —        3.0      (0.2 )     2.8      2.4      —        2.4
                                                                                                

EBITDA (Non-GAAP)

   $ 103.4     $ 104.5     $ 102.5     $ 103.8     $ 414.3     $ 102.2    $ 103.6    $ 98.9    $ 96.3     $ 400.8    $ 100.3    $ 98.0    $ 198.4
                                                                                                
     2005     2006    2007
     Three months ended           Three months ended          Three months ended     
     Mar 31     Jun 30     Sep 30     Dec 31     Annual     Mar 31    Jun 30    Sep 30    Dec 31     Annual    Mar 31    Jun 30    YTD

Wireless

                                

Operating Income/(loss) (GAAP)

   $ (20.1 )   $ (1.5 )   $ (4.1 )   $ (25.9 )   $ (51.7 )   $ 3.8    $ 4.5    $ 6.3    $ 5.7     $ 20.2    $ 7.5    $ 10.3    $ 17.9

Add:

                                

Depreciation and amortization

     14.9       20.2       13.2       13.1       61.5       7.5      8.7      7.5      9.4       33.1      9.2      9.3      18.4

Asset impairments and other charges

     23.7       —         —         18.6       42.3       —        —        —        —         —        —        —        —  
                                                                                                

EBITDA (Non-GAAP)

   $ 18.5     $ 18.7     $ 9.1     $ 5.8     $ 52.1     $ 11.3    $ 13.2    $ 13.8    $ 15.1     $ 53.3    $ 16.7    $ 19.6    $ 36.3
                                                                                                
     2005     2006    2007
     Three months ended           Three months ended          Three months ended     
     Mar 31     Jun 30     Sep 30     Dec 31     Annual     Mar 31    Jun 30    Sep 30    Dec 31     Annual    Mar 31    Jun 30    YTD

Technology Solutions

                                

Operating Income (GAAP)

   $ 2.3     $ 4.3     $ 2.8     $ 3.9     $ 13.4     $ 2.3    $ 3.8    $ 5.2    $ 4.5     $ 15.8    $ 2.5    $ 4.0    $ 6.5

Add:

                                

Depreciation and amortization

     0.5       0.6       0.7       0.6       2.3       0.8      1.0      0.9      1.0       3.7      1.3      1.5      2.8

Restructuring charges, asset impairments and other charges

     (0.1 )     —         —         0.2       0.1       —        —        —        —         —        —        —        —  
                                                                                                

EBITDA (Non-GAAP)

   $ 2.7     $ 4.9     $ 3.5     $ 4.7     $ 15.8     $ 3.1    $ 4.8    $ 6.1    $ 5.5     $ 19.5    $ 3.8    $ 5.5    $ 9.3
                                                                                                

Note:    The summation of quarterly results will not necessarily equal the annual and YTD totals due to rounding.