XML 12 R28.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.1
Loans and Related Allowance for Credit Losses (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2020
Loans and Related Allowance for Credit Losses [Abstract]  
Loan Portfolio by Class

The following table presents the loan portfolio by class at March 31, 2020 and December 31, 2019.

 

 

 

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

    

 

 

    

 

 

 

 

March 31, 2020

 

December 31, 2019

Commercial, financial and agricultural

 

$

48,833

 

$

51,785

Real estate - commercial

 

 

118,265

 

 

126,613

Real estate - construction

 

 

51,108

 

 

46,459

Real estate - mortgage

 

 

147,226

 

 

150,538

Obligations of states and political subdivisions

 

 

16,621

 

 

16,377

Personal

 

 

7,961

 

 

8,818

Total

 

$

390,014

 

$

400,590

 

Allowance for Loan Losses and Recorded Investments in Loans Receivable

The following table summarizes the activity in the allowance for loan losses by loan class, for the three months ended March 31, 2020 and 2019.


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Obligations

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

Commercial,

 

 

 

 

 

 

 

of states

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

financial and

 

Real estate-

 

Real estate-

 

and political

 

Real estate-

 

 

 

 

 

 

 

 

agricultural

 

commercial

 

construction

 

subdivisions

 

mortgage

 

Personal

 

Total

Three Months Ended

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

March 31, 2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance, beginning of period

 

$

321

 

$

754

 

$

718

 

$

17

 

$

1,081

 

$

70

 

$

2,961

Provision for loan losses

 

 

112

 

 

 4

 

 

154

 

 

 6

 

 

65

 

 

15

 

 

356

Charge-offs

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(21)

 

 

(21)

Recoveries

 

 

 —

 

 

 —

 

 

32

 

 

 —

 

 

 1

 

 

 4

 

 

37

Balance, end of period

 

$

433

 

$

758

 

$

904

 

$

23

 

$

1,147

 

$

68

 

$

3,333

March 31, 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance, beginning of period

 

$

275

 

$

1,074

 

$

558

 

$

20

 

$

1,035

 

$

72

 

$

3,034

Provision for loan losses

 

 

 6

 

 

(23)

 

 

14

 

 

 1

 

 

12

 

 

 5

 

 

15

Charge-offs

 

 

 —

 

 

(15)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(47)

 

 

(11)

 

 

(73)

Recoveries

 

 

 2

 

 

 7

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 5

 

 

 4

 

 

18

Balance, end of period

 

$

283

 

$

1,043

 

$

572

 

$

21

 

$

1,005

 

$

70

 

$

2,994

 


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Obligations

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

Commercial,

 

 

 

 

 

 

 

of states

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

financial and

 

Real estate-

 

Real estate-

 

and political

 

Real estate-

 

 

 

 

 

 

 

 

agricultural

 

commercial

 

construction

 

subdivisions

 

mortgage

 

Personal

 

Total

March 31, 2020

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Loans allocated by:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

individually evaluated for impairment

 

$

562

 

$

3,836

 

$

 —

 

$

 —

 

$

1,250

 

$

 —

 

$

5,648

acquired with credit deterioration

 

 

 —

 

 

356

 

 

 —

 

 

 —

 

 

681

 

 

 —

 

 

1,037

collectively evaluated for impairment

 

 

48,271

 

 

114,073

 

 

51,108

 

 

16,621

 

 

145,295

 

 

7,961

 

 

383,329

 

 

$

48,833

 

$

118,265

 

$

51,108

 

$

16,621

 

$

147,226

 

$

7,961

 

$

390,014

Allowance for loan losses allocated by:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

individually evaluated for impairment

 

$

118

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 7

 

$

 —

 

$

125

acquired with credit deterioration

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

collectively evaluated for impairment

 

 

315

 

 

758

 

 

904

 

 

23

 

 

1,140

 

 

68

 

 

3,208

 

 

$

433

 

$

758

 

$

904

 

$

23

 

$

1,147

 

$

68

 

$

3,333

December 31, 2019

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Loans allocated by:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

individually evaluated for impairment

 

$

 —

 

$

1,206

 

$

 —

 

$

 —

 

$

1,296

 

$

14

 

$

2,516

acquired with credit deterioration

 

 

 —

 

 

366

 

 

 —

 

 

 —

 

 

704

 

 

 —

 

 

1,070

collectively evaluated for impairment

 

 

51,785

 

 

125,041

 

 

46,459

 

 

16,377

 

 

148,538

 

 

8,804

 

 

397,004

 

 

$

51,785

 

$

126,613

 

$

46,459

 

$

16,377

 

$

150,538

 

$

8,818

 

$

400,590

Allowance for loan losses allocated by:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

individually evaluated for impairment

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

acquired with credit deterioration

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

collectively evaluated for impairment

 

 

321

 

 

754

 

 

718

 

 

17

 

 

1,081

 

 

70

 

 

2,961

 

 

$

275

 

$

1,074

 

$

558

 

$

20

 

$

1,035

 

$

72

 

$

2,961

 

Impaired Loans by Loan Portfolio Class

The following table summarizes information regarding impaired loans by portfolio class as of March 31, 2020 and December 31, 2019.


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

 

As of March 31, 2020

 

As of December 31, 2019

 

    

Recorded

    

Unpaid Principal

    

Related

    

Recorded

    

Unpaid Principal

    

Related

 

 

Investment

 

Balance

 

Allowance

 

Investment

 

Balance

 

Allowance

Impaired loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

With no related allowance recorded:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Real estate - commercial

 

$

3,836

 

$

3,934

 

$

 —

 

$

1,206

 

$

1,304

 

$

 —

Acquired with credit deterioration

 

 

356

 

 

390

 

 

 —

 

 

366

 

 

395

 

 

 —

Real estate – construction

 

 

 —

 

 

1,045

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,054

 

 

 —

Real estate - mortgage

 

 

1,125

 

 

1,852

 

 

 —

 

 

1,296

 

 

2,006

 

 

 —

Acquired with credit deterioration

 

 

681

 

 

832

 

 

 —

 

 

704

 

 

840

 

 

 —

Personal

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

14

 

 

14

 

 

 —

With an allowance recorded:

 

 

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Commercial, financial and agricultural

 

$

562

 

$

562

 

$

118

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

Real estate - mortgage

 

 

125

 

 

124

 

 

 7

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Commercial, financial and agricultural

 

$

562

 

$

562

 

$

118

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

Real estate - commercial

 

 

3,836

 

 

3,934

 

 

 —

 

 

1,206

 

 

1,304

 

 

 —

Acquired with credit deterioration

 

 

356

 

 

390

 

 

 —

 

 

366

 

 

395

 

 

 —

Real estate - construction

 

 

 —

 

 

1,045

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,054

 

 

 —

Real estate – mortgage

 

 

1,250

 

 

1,976

 

 

 7

 

 

1,296

 

 

2,006

 

 

 —

Acquired with credit deterioration

 

 

681

 

 

832

 

 

 —

 

 

704

 

 

840

 

 

 —

Personal

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

14

 

 

14

 

 

 —

 

 

$

6,685

 

$

8,739

 

$

125

 

$

3,586

 

$

5,613

 

$

 —

 


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

 

Three Months Ended March 31, 2020

 

Three Months Ended March 31, 2019

 

    

Average

    

Interest

    

Cash Basis

    

Average

    

Interest

    

Cash Basis

 

 

Recorded

 

Income

 

Interest

 

Recorded

 

Income

 

Interest

 

 

Investment

 

Recognized

 

Income

 

Investment

 

Recognized

 

Income

Impaired Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

With no related allowance recorded:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Commercial, financial and agricultural

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

Real estate - commercial

 

 

2,080

 

 

 5

 

 

12

 

 

1,062

 

 

 3

 

 

 —

Acquired with credit deterioration

 

 

361

 

 

 —

 

 

 —

 

 

538

 

 

 —

 

 

 —

Real estate - construction

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

14

 

 

 —

 

 

 —

Real estate - mortgage

 

 

1,139

 

 

 4

 

 

11

 

 

1,245

 

 

 5

 

 

12

Acquired with credit deterioration

 

 

693

 

 

 —

 

 

 —

 

 

958

 

 

 —

 

 

 —

Personal

 

 

 9

 

 

 —

 

 

 —

 

 

16

 

 

 —

 

 

 —

With an allowance recorded:

 

 

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Commercial, financial and agricultural

 

$

187

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

Real estate - mortgage

 

 

126

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total:

 

 

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Commercial, financial and agricultural

 

$

187

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

Real estate - commercial

 

 

2,080

 

 

 5

 

 

12

 

 

1,062

 

 

 3

 

 

 —

Acquired with credit deterioration

 

 

361

 

 

 —

 

 

 —

 

 

538

 

 

 —

 

 

 —

Real estate - construction

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

14

 

 

 —

 

 

 —

Real estate - mortgage

 

 

1,265

 

 

 4

 

 

11

 

 

1,245

 

 

 5

 

 

12

Acquired with credit deterioration

 

 

693

 

 

 —

 

 

 —

 

 

958

 

 

 —

 

 

 —

Personal

 

 

 9

 

 

 —

 

 

 —

 

 

16

 

 

 —

 

 

 —

 

 

$

4,595

 

$

 9

 

$

23

 

$

3,833

 

$

 8

 

$

12

 

Nonaccrual Loans by Classes of the Loan Portfolio

The following table presents nonaccrual loans by classes of the loan portfolio as of March 31, 2020 and December 31, 2019.

 

 

 

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

    

 

 

    

 

 

 

 

March 31, 2020

 

December 31, 2019

Non-accrual loans:

 

 

 

 

 

 

Commercial, financial and agricultural

 

$

562

 

$

 —

Real estate - commercial

 

 

3,537

 

 

903

Real estate - mortgage

 

 

865

 

 

902

Personal

 

 

 —

 

 

14

Total

 

$

4,964

 

$

1,819

 

Loan Portfolio Summarized by the Past Due Status

The performance and credit quality of the loan portfolio is also monitored by analyzing the age of the loans receivable as determined by the length of time a recorded payment is past due. Past due status is determined by the contractual terms of the loan. The following tables present the classes of the loan portfolio summarized by the past due status as of March 31, 2020 and December 31, 2019.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Past Due

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Greater

(Dollars in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Greater

 

 

 

 

 

 

 

than 89

 

 

 

 

 

30‑59 Days

 

60‑89 Days

 

than 89

 

Total Past

 

 

 

 

Days and

 

 

Current

 

Past Due(2)

 

Past Due

 

Days

 

Due

 

Total Loans

 

Accruing(1)

As of March 31, 2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial, financial and agricultural

 

$

48,807

 

$

26

 

$

 —

 

$

 —

 

$

26

 

$

48,833

 

$

 —

Real estate - commercial

 

 

117,727

 

 

136

 

 

 —

 

 

46

 

 

182

 

 

117,909

 

 

 —

Real estate - construction

 

 

48,550

 

 

2,558

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,558

 

 

51,108

 

 

 —

Real estate - mortgage

 

 

145,341

 

 

414

 

 

38

 

 

752

 

 

1,204

 

 

146,545

 

 

134

Obligations of states and political subdivisions

 

 

16,621

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

16,621

 

 

 —

Personal

 

 

7,904

 

 

57

 

 

 —

 

 

 —

 

 

57

 

 

7,961

 

 

 —

Subtotal

 

 

384,950

 

 

3,191

 

 

38

 

 

798

 

 

4,027

 

 

388,977

 

 

134

Loans acquired with credit deterioration

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real estate - commercial

 

 

356

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

356

 

 

 —

Real estate - mortgage

 

 

578

 

 

101

 

 

 —

 

 

 2

 

 

103

 

 

681

 

 

 2

Subtotal

 

 

934

 

 

101

 

 

 —

 

 

 2

 

 

103

 

 

1,037

 

 

 2

 

 

$

385,884

 

$

3,292

 

$

38

 

$

800

 

$

4,130

 

$

390,014

 

$

136

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Past Due

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Greater

(Dollars in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Greater

 

 

 

 

 

 

 

than 89

 

 

 

 

 

30‑59 Days

 

60‑89 Days

 

than 89

 

Total Past

 

 

 

 

Days and

 

    

Current

    

Past Due(2)

    

Past Due

    

Days

    

Due

    

Total Loans

    

Accruing(1)

As of December 31, 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial, financial and agricultural

 

$

51,725

 

$

60

 

$

 —

 

$

 —

 

$

60

 

$

51,785

 

$

 —

Real estate - commercial

 

 

126,180

 

 

19

 

 

 —

 

 

48

 

 

67

 

 

126,247

 

 

 —

Real estate - construction

 

 

46,172

 

 

287

 

 

 —

 

 

 —

 

 

287

 

 

46,459

 

 

 —

Real estate - mortgage

 

 

148,366

 

 

348

 

 

149

 

 

971

 

 

1,468

 

 

149,834

 

 

359

Obligations of states and political subdivisions

 

 

16,377

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

16,377

 

 

 —

Personal

 

 

8,725

 

 

55

 

 

 —

 

 

38

 

 

93

 

 

8,818

 

 

24

Subtotal

 

 

397,545

 

 

769

 

 

149

 

 

1,057

 

 

1,975

 

 

399,520

 

 

383

Loans acquired with credit deterioration

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real estate - commercial

 

 

366

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

366

 

 

 —

Real estate - mortgage

 

 

330

 

 

371

 

 

 —

 

 

 3

 

 

374

 

 

704

 

 

 3

Subtotal

 

 

696

 

 

371

 

 

 —

 

 

 3

 

 

374

 

 

1,070

 

 

 3

 

 

$

398,241

 

$

1,140

 

$

149

 

$

1,060

 

$

2,349

 

$

400,590

 

$

386

(1)

These loans are guaranteed, or well-secured, and there is an effective means of collection in process.

(2)

Loans are considered past due when the borrower is in arrears on two or more monthly payments.

 

Troubled Debt Restructurings on Financing Receivables

 

Troubled Debt Restructurings

The following tables summarize information regarding troubled debt restructurings by loan portfolio class at March 31, 2020 and December 31, 2019.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

 

 

 

Pre-Modification

 

Post-Modification

 

 

 

 

 

Number of

 

Outstanding

 

Outstanding

 

 

 

 

    

Contracts

    

Recorded Investment

    

Recorded Investment

    

Recorded Investment

As of March 31, 2020

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Accruing troubled debt restructurings:

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Real estate - commercial

 

 1

 

$

306

 

$

326

 

$

302

Real estate - mortgage

 

 7

 

 

488

 

 

516

 

 

387

 

 

 8

 

$

794

 

$

842

 

$

689

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

 

 

 

Pre-Modification

 

Post-Modification

 

 

 

 

 

Number of

 

Outstanding

 

Outstanding

 

 

 

 

    

Contracts

    

Recorded Investment

    

Recorded Investment

    

Recorded Investment

As of December 31, 2019

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Accruing troubled debt restructurings:

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Real estate - commercial

 

 1

 

$

306

 

$

326

 

$

306

Real estate - mortgage

 

 7

 

 

488

 

 

516

 

 

397

 

 

 8

 

$

794

 

$

842

 

$

703

 

Summary of Loans Whose Terms Have Been Modified

The following table lists the loan whose terms were modified resulting in a troubled debt restructuring during the three months ended March 31, 2019.


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

    

 

    

Pre-Modification

    

Post-Modification

    

 

 

 

 

Number of

 

Outstanding

 

Outstanding

 

 

 

 

 

Contracts

 

Recorded Investment

 

Recorded Investment

 

Recorded Investment

Three months ended March 31, 2019

 

  

 

  

 

 

  

 

 

  

 

Accruing troubled debt restructurings:

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Real estate - commercial

 

 1

 

$

306

 

$

326

 

$

324

Real estate - mortgage

 

 1

 

 

 9

 

 

 9

 

 

 8

 

 

 2

 

$

315

 

$

335

 

$

332

 

Classes of the Loan Portfolio Summarized by the Aggregate Risk Rating

The following tables present the classes of the loan portfolio summarized by the aggregate pass rating and the classified ratings of special mention, substandard and doubtful within the Company’s internal risk rating system as of March 31, 2020 and December 31, 2019.


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

 

 

 

 

Special

 

 

 

 

 

 

 

 

 

As of March 31, 2020

    

Pass

    

Mention

    

Substandard

    

Doubtful

    

Total

Commercial, financial and agricultural

 

$

43,679

 

$

4,173

 

$

419

 

$

562

 

$

48,833

Real estate - commercial

 

 

105,682

 

 

5,903

 

 

3,992

 

 

2,688

 

 

118,265

Real estate - construction

 

 

49,133

 

 

177

 

 

1,798

 

 

 —

 

 

51,108

Real estate - mortgage

 

 

144,973

 

 

320

 

 

1,856

 

 

77

 

 

147,226

Obligations of states and political subdivisions

 

 

16,621

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

16,621

Personal

 

 

7,961

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

7,961

Total

 

$

368,049

 

$

10,573

 

$

8,065

 

$

3,327

 

$

390,014

 


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(Dollars in thousands)

 

 

 

 

Special

 

 

 

 

 

 

 

 

 

As of December 31, 2019

    

Pass

    

Mention

    

Substandard

    

Doubtful

    

Total

Commercial, financial and agricultural

 

$

46,725

 

$

4,080

 

$

980

 

$

 —

 

$

51,785

Real estate - commercial

 

 

113,851

 

 

5,668

 

 

7,046

 

 

48

 

 

126,613

Real estate - construction

 

 

44,954

 

 

287

 

 

1,218

 

 

 —

 

 

46,459

Real estate - mortgage

 

 

148,164

 

 

327

 

 

1,951

 

 

96

 

 

150,538

Obligations of states and political subdivisions

 

 

16,377

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

16,377

Personal

 

 

8,804

 

 

 —

 

 

14

 

 

 —

 

 

8,818

Total

 

$

378,875

 

$

10,362

 

$

11,209

 

$

144

 

$

400,590