XML 76 R45.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Employee Benefit Plans (Tables)
12 Months Ended
Jun. 30, 2012
Jun. 30, 2011
Employee Benefit Plans [Abstract]    
Retirement Plan Expense

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pension Benefits

 

Postretirement Benefits

 

 

2012

2011

2010

 

2012

2011

2010

 

 

(In millions)

 

(In millions)

Retirement plan expense

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Defined benefit plans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Service cost (benefits earned during

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

the period)

 

$

 71

$

 71

$

 58

 

$

 7

$

 8

$

 9

 Interest cost

 

 

 130

 

 120

 

 119

 

 

 12

 

 13

 

 16

 Expected return on plan assets

 

 

 (141)

 

 (132)

 

 (117)

 

 

 -

 

 -

 

 -

 Remeasurement charge(1)

 

 

 30

 

 -

 

 -

 

 

 4

 

 -

 

 -

 Amortization of actuarial loss

 

 

 52

 

 59

 

 31

 

 

 -

 

 -

 

 5

 Other amortization

 

 

 5

 

 5

 

 6

 

 

 (2)

 

 (1)

 

 (1)

Net periodic defined benefit plan expense

 

 

 147

 

 123

 

 97

 

 

 21

 

 20

 

 29

Defined contribution plans

 

 

 45

 

 43

 

 40

 

 

 -

 

 -

 

 -

Total retirement plan expense

 

$

 192

$

 166

$

 137

 

$

 21

$

 20

$

 29

 
Changes In Defined Benefit Obligation And Fair Value Of Defined Benefit Plan Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pension Benefits

 

Postretirement Benefits

 

 

2012

2011

 

2012

2011

 

 

(In millions)

 

(In millions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Benefit obligation, beginning

 

$

 2,470 

$

 2,299 

 

$

 229 

$

 224 

Service cost

 

 

 71 

 

 71 

 

 

 

 

 

Interest cost

 

 

 130 

 

 120 

 

 

 12 

 

 13 

Actuarial loss (gain)

 

 

 569 

 

 (63)

 

 

 74 

 

 (32)

Employee contributions

 

 

 

 

 

 

 

 -

 

 -

Remeasurement charge

 

 

 30 

 

 -

 

 

 

 

 -

Business combinations

 

 

 -

 

 36 

 

 

 -

 

 22 

Benefits paid

 

 

 (102)

 

 (90)

 

 

 (8)

 

 (6)

Plan amendments

 

 

 

 

 (9)

 

 

 (13)

 

 -

Foreign currency effects

 

 

 (77)

 

 104 

 

 

 -

 

 -

Benefit obligation, ending

 

$

 3,095 

$

 2,470 

 

$

 305 

$

 229 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value of plan assets, beginning

 

$

 2,134 

$

 1,721 

 

$

 -

$

 -

Actual return on plan assets

 

 

 140 

 

 283 

 

 

 -

 

 -

Employer contributions

 

 

 123 

 

 116 

 

 

 

 

 

Employee contributions

 

 

 

 

 

 

 

 -

 

 -

Business combinations

 

 

 -

 

 22 

 

 

 -

 

 -

Benefits paid

 

 

 (102)

 

 (90)

 

 

 (8)

 

 (6)

Foreign currency effects

 

 

 (61)

 

 80 

 

 

 -

 

 -

Fair value of plan assets, ending

 

$

 2,236 

$

 2,134 

 

$

 -

$

 -

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Funded status

 

$

 (859)

$

 (336)

 

$

 (305)

$

 (229)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Prepaid benefit cost

 

$

 25 

$

 51 

 

$

 -

$

 -

Accrued benefit liability – current

 

 

 (14)

 

 (16)

 

 

 (11)

 

 (8)

Accrued benefit liability – long-term

 

 

 (870)

 

 (371)

 

 

 (294)

 

 (221)

Net amount recognized in the balance sheet

 

$

 (859)

$

 (336)

 

$

 (305)

$

 (229)

 
Principal Assumptions In Developing Net Periodic Pension Cost

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pension Benefits

 

Postretirement Benefits

 

 

2012

 

2011

 

2012

 

2011

 

Discount rate

 5.5 

%

 

 5.2 

%

 

 5.5 

%

 

 5.4 

%

 

Expected return on plan assets

 7.1 

%

 

 7.1 

%

 

N/A

 

 

N/A

 

 

Rate of compensation increase

 3.9 

%

 

 3.9 

%

 

N/A

 

 

N/A

 

 

 
Principal Assumptions In Developing Year-End Actuarial Present Value Of The Projected Benefit Obligation

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pension Benefits

 

Postretirement Benefits

 

 

2012

 

2011

 

2012

 

2011

 

Discount rate

 4.0 

%

 

 5.5 

%

 

 4.0 

%

 

 5.5 

%

 

Rate of compensation increase

 4.0 

%

 

 3.9 

%

 

N/A

 

 

N/A

 

 

 
Impact Of 1% Change In Assumed Health Care Cost Trend Rates

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1% Increase

 

1% Decrease

 

 

(In millions)

Effect on combined service and interest cost components

 

$

 

 

$

 (3)

Effect on accumulated postretirement benefit obligations

 

$

 47 

 

$

 (38)

 
Schedule Of Fair Value Of Plan Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair Value Measurements at June 30, 2012

 

 

Quoted Prices in

 

Significant Other

 

Significant

 

 

 

 

Active Markets

 

Observable

 

Unobservable

 

Total

 

 

for Identical

 

Inputs

 

Inputs

 

 

 

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

(Level 1)

 

(Level 2)

 

(Level 3)

 

 

 

 

 

(In millions)

Common stock

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   U.S. companies

 

$

 184 

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 184 

   International companies

 

 

 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 

Equity mutual funds

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Emerging markets

 

 

 77 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 77 

   International

 

 

 109 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 109 

   Large cap U.S.

 

 

 415 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 415 

Common collective trust

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      funds

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   International equity

 

 

 -

 

 

 372 

 

 

 -

 

 

 372 

   Large cap U.S. equity

 

 

 -

 

 

 16 

 

 

 -

 

 

 16 

   Fixed income

 

 

 -

 

 

 409 

 

 

 -

 

 

 409 

   Other

 

 

 -

 

 

 59 

 

 

 -

 

 

 59 

Debt instruments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Corporate bonds

 

 

 -

 

 

 447 

 

 

 -

 

 

 447 

   U.S. Treasury

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      instruments

 

 

 108 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 108 

   U.S. government agency,

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      state and local

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      government bonds

 

 

 -

 

 

 33 

 

 

 -

 

 

 33 

   Other

 

 

 -

 

 

 

 

 

 -

 

 

 

Total assets at fair value

 

$

 895 

 

$

 1,341 

 

$

 -

 

$

 2,236 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair Value Measurements at June 30, 2011

 

 

Quoted Prices in

 

Significant Other

 

Significant

 

 

 

 

Active Markets

 

Observable

 

Unobservable

 

Total

 

 

for Identical

 

Inputs

 

Inputs

 

 

 

 

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

(Level 1)

 

(Level 2)

 

(Level 3)

 

 

 

 

(In millions)

Common stock

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   U.S. companies

 

$

 180 

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 180 

   International companies

 

 

 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 

Equity mutual funds

 

 

 

 

 

 -

 

 

 

 

 

 

   Emerging markets

 

 

 70 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 70 

   International

 

 

 99 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 99 

   Large cap U.S.

 

 

 378 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 378 

   Other

 

 

 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 

Common collective trust

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      funds

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   International equity

 

 

 -

 

 

 341 

 

 

 -

 

 

 341 

   Large cap U.S. equity

 

 

 -

 

 

 24 

 

 

 -

 

 

 24 

   Fixed income

 

 

 -

 

 

 444 

 

 

 -

 

 

 444 

   Other

 

 

 -

 

 

 60 

 

 

 -

 

 

 60 

Debt instruments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Corporate bonds

 

 

 -

 

 

 442 

 

 

 -

 

 

 442 

   U.S. Treasury instruments

 

 

 49 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 49 

   U.S. government agency,

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     state and local government

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     bonds

 

 

 -

 

 

 35 

 

 

 -

 

 

 35 

   Other

 

 

 -

 

 

 

 

 

 -

 

 

 

Total assets at fair value

 

$

 782 

 

$

 1,352 

 

$

 -

 

$

 2,134 

Actual Asset Allocation For Global Pension Plan Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2012(1),(2)

 

2011(2)

 

 

 

 

 

 

 

Equity securities

 

 51 

%

 

 52 

%

Debt securities

 

 48 

%

 

 47 

%

Other

 

 

%

 

 

%

Total

 

 100 

%

 

 100 

%

 
Expected Future Benefit Payments To Be Paid

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pension

 

Postretirement

 

Benefits

 

 Benefits

 

(In millions)

 

 

 

 

 

 

2013

 

$109

 

 

$11

2014

 

115

 

 

11

2015

 

118

 

 

12

2016

 

122

 

 

12

2017

 

126

 

 

13

2018 – 2022

 

738

 

 

76