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Exhibit: 99.2
     
(OLD NATIONAL LOGO)
  Old National Bancorp
   
   
  Financial Trends
 
    
 
  Third Quarter 2006
 
    
 
  October 31, 2006
 
    
 
  Please direct inquiries to:
 
    
 
  Christopher A. Wolking, Executive Vice President & Chief Financial Officer (812) 464-1322
or Candice Rickard, Senior Vice President & Corporate Controller (812) 461-9769
     
Notes:
  -All share and per share data have been adjusted for stock dividends.
 
    
 
  -Summations may not equal due to rounding.
 
    
 
  -In connection with certain derivative transactions related to interest rate swap agreements, the Company restated the years ended December 31, 2002, 2003, 2004, and the quarterly results for the periods ended March 31, June 30, and September 30, 2004 and 2005. For additional information regarding this restatement, see Form 8-K filed on January 31, 2006.

 

 

Old National Bancorp
Financial Summary
Third Quarter 2006
                                                                                                 
                                    2005   2006
2002   2003   2004   2005       1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr
                               
Profitability (in millions)
                                                                
$ 128.1     $ 65.5     $ 63.1     $ 63.8    
NET INCOME
   $ 14.6     $ 25.2     $ 4.5     $ 19.5     $ 20.7     $ 20.2     $ 21.0          
  0.6       2.5       2.8       (14.8 )  
INCOME from Discontinued Operations (net of tax)
     (1.0 )     0.5       (14.4 )     —       —       —       —          
  127.5       63.1       60.3       78.6    
INCOME from Continuing Operations (net of tax)
     15.6       24.7       18.9       19.5       20.7       20.2       21.0          
                               
 
                                                                
 
                               
 
                                                                
                               
Diluted EPS
                                                                
$ 1.81     $ 0.93     $ 0.90     $ 0.93    
Net Income
   $ 0.21     $ 0.37     $ 0.07     $ 0.28     $ 0.31     $ 0.30     $ 0.32          
  0.01       0.03       0.04       (0.22 )  
Income from Discontinued Operations
     (0.01 )     —       (0.21 )     —       —       —       —          
  1.80       0.90       0.86       1.15    
Income from Continuing Operations
     0.22       0.37       0.28       0.28       0.31       0.30       0.32          
                               
 
                                                                
 
                               
 
                                                                
                               
Ratios — Net Income
                                                                
  18.43 %     8.72 %     8.83 %     9.31 %  
Return on Average Common Equity
     8.27 %     14.56 %     2.66 %     11.69 %     12.68 %     12.82 %     13.40 %        
  1.38 %     0.69 %     0.69 %     0.74 %  
Return on Average Assets
     0.66 %     1.16 %     0.21 %     0.92 %     1.00 %     0.97 %     1.04 %        
                               
Ratios — Income from Continuing Operations
                                                                
  18.34 %     8.40 %     8.44 %     11.47 %  
Return on Average Common Equity
     8.83 %     14.24 %     11.16 %     11.69 %     12.68 %     12.82 %     13.40 %        
  1.38 %     0.66 %     0.66 %     0.91 %  
Return on Average Assets
     0.71 %     1.13 %     0.88 %     0.92 %     1.00 %     0.97 %     1.04 %        
  52.73 %     60.84 %     73.92 %     65.43 %  
Efficiency Ratio
     70.58 %     59.87 %     65.02 %     66.87 %     66.91 %     66.05 %     67.13 %        
  3.54 %     3.18 %     3.08 %     3.09 %  
Net Interest Margin (FTE)
     3.05 %     3.07 %     3.16 %     3.09 %     3.18 %     3.18 %     3.15 %        
                               
 
                                                                
 
                               
 
                                                                
                               
Capital Ratios:
                                                                
                               
Risk-Based Capital Ratios (EOP):
                                                                
  11.3 %     11.1 %     11.2 %     10.6 %  
Tier 1
     11.0 %     10.1 %     10.4 %     10.6 %     10.7 %     10.4 %     11.0 %        
  14.9 %     14.7 %     14.9 %     14.4 %  
Total
     14.7 %     13.8 %     14.1 %     14.4 %     14.5 %     14.1 %     14.9 %        
  7.6 %     7.4 %     7.7 %     7.7 %  
Leverage Ratio (to Average Assets)
     7.7 %     7.2 %     7.6 %     7.7 %     7.8 %     7.6 %     7.9 %        
                               
 
                                                                
  7.50 %     7.86 %     7.83 %     7.94 %  
Total Equity to Assets (Averages)
     7.99 %     7.95 %     7.91 %     7.91 %     7.86 %     7.59 %     7.78 %        
                               
 
                                                                
 
                               
 
                                                                
                               
Per Common Share Data:
                                                                
  0.63       0.69       0.72       0.76    
Cash Dividends Declared
     0.19       0.19       0.19       0.19       0.21       0.21       0.21          
  35 %     74 %     80 %     81 %  
Dividend Payout Ratio
     90 %     51 %     288 %     66 %     68 %     69 %     66 %        
  10.67       10.31       10.16       9.61    
Book Value (EOP)
     9.72       10.18       9.84       9.61       9.53       9.24       9.68          
  20.99       20.72       24.63       21.64    
Market Value (EOP)
     20.30       21.40       21.22       21.64       21.64       19.97       19.10          
                               
 
                                                                
 
                               
 
                                                                
                               
Other Statistics
                                                                
  2,752       2,842       2,565       2,572    
Full Time Equivalent Employees (1)
     2,549       2,616       2,599       2,572       2,542       2,527       2,518          
 
     
FTE   - Fully taxable equivalent basis
 
EOP   - End of period actual balances
 
(1)   Based on the number of employees associated with continuing operations.

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Old National Bancorp
INCOME STATEMENT
($ In Millions except EPS information)
                                                                 
Nine Months     Change         Third Quarter     Change  
2006     2005     $     %         2006     2005     $     %  
$ 352.5     $ 332.0     $ 20.4       6.2 %  
Interest Income (FTE)
   $ 118.8     $ 113.1     $ 5.6       5.0 %
  176.3       150.1       26.1       17.4 %  
Less: Interest Expense
     61.7       52.2       9.4       18.1 %
                       
 
                        
  176.2       181.9       (5.7 )     -3.1 %  
Net Interest Income (FTE)
     57.1       60.9       (3.8 )     -6.2 %
                               
 
                                
  14.9       15.6       (0.7 )     -4.5 %  
Wealth Management Fees
     4.7       5.0       (0.3 )     -6.6 %
  31.2       35.7       (4.5 )     -12.6 %  
Service Charges on Deposit Accounts
     10.6       12.5       (1.9 )     -15.4 %
  29.2       26.6       2.6       9.7 %  
Insurance Premiums and Commissions
     8.8       8.5       0.3       3.5 %
  6.3       7.1       (0.8 )     -11.5 %  
Investment Product Fees
     2.0       2.2       (0.2 )     -9.1 %
  2.8       4.4       (1.6 )     -35.6 %  
Mortgage Banking Revenue
     1.0       1.8       (0.7 )     -40.5 %
  29.2       23.0       6.2       26.8 %  
Other Income
     8.7       8.4       0.3       3.4 %
                       
 
                        
  113.6       112.4       1.2       1.0 %  
Total Fees, Service Charges & Other Rev.
     35.8       38.4       (2.6 )     -6.8 %
                               
 
                                
  0.7       1.2       (0.5 )     -40.7 %  
Gains (Losses) Sales of Securities
     0.8       0.7       0.1       21.0 %
  2.0       0.6       1.3       203.1 %  
Gains (Losses) Derivatives
     (0.1 )     (4.6 )     4.6       -98.5 %
                               
 
                                
  116.2       114.2       2.0       1.8 %  
Total Noninterest Income
     36.6       34.5       2.1       6.1 %
                               
 
                                
  292.4       296.1       (3.7 )     -1.2 %  
Total Revenues (FTE)
     93.7       95.4       (1.7 )     -1.8 %
                               
 
                                
  115.8       113.6       2.2       1.9 %  
Salaries and Employee Benefits
     36.8       35.9       0.9       2.6 %
  15.2       14.7       0.4       2.9 %  
Occupancy
     5.1       4.6       0.5       10.2 %
  9.7       11.0       (1.3 )     -11.9 %  
Equipment
     3.1       3.6       (0.5 )     -14.9 %
  13.5       15.8       (2.3 )     -14.7 %  
Data Processing
     4.4       5.1       (0.7 )     -13.8 %
  14.4       13.4       1.0       7.2 %  
Marketing & Communication
     4.9       4.2       0.6       15.1 %
  5.7       6.4       (0.8 )     -11.8 %  
Professional Fees
     1.8       2.3       (0.4 )     -19.5 %
  20.8       17.2       3.6       21.0 %  
Other Expense
     6.8       6.3       0.5       8.3 %
                       
 
                        
  195.0       192.3       2.8       1.5 %  
Total Noninterest Expense
     62.9       62.0       0.9       1.4 %
                               
 
                                
  7.0       17.1       (10.1 )     -59.1 %  
Provision for loan losses
     —       6.0       (6.0 )     -100.0 %
                               
 
                                
  90.4       86.8       3.6       4.2 %  
Income before Income Taxes and Discontinued Operations (FTE)
     30.8       27.4       3.4       12.5 %
                               
 
                                
  13.4       11.3       2.1       18.4 %  
Income Taxes on Continuing Ops.
     5.0       3.2       1.7       53.5 %
  15.2       16.3       (1.2 )     -7.2 %  
FTE Adjustment
     4.8       5.2       (0.4 )     -8.5 %
                       
 
                        
  28.5       27.6       0.9       3.2 %  
Total Taxes (FTE)
     9.8       8.5       1.3       15.3 %
  61.9       59.1       2.7       4.6 %  
Income from Continuing Operations
     21.0       18.9       2.1       11.3 %
  —       (14.8 )     14.8       -100.0 %  
Income from Discontinued Ops., (net of tax)
     —       (14.4 )     14.4       -100.0 %
                       
 
                        
$ 61.9     $ 44.3     $ 17.6       39.6 %  
Net Income
   $ 21.0     $ 4.5     $ 16.5       367.7 %
                       
 
                        
                               
 
                                
                               
Diluted EPS
                                
$ 0.93     $ 0.87     $ 0.06       7.1 %  
Income from Continuing Operations
   $ 0.32     $ 0.28     $ 0.04       13.5 %
  —       (0.22 )     0.22       -100.0 %  
Income from Discontinued Operations
     —       (0.21 )     0.21       -100.0 %
                       
 
                        
$ 0.93     $ 0.65     $ 0.29       44.5 %  
Net Income
   $ 0.32     $ 0.07     $ 0.25       383.3 %
                       
 
                        
                               
 
                                
                               
Average Common Shares Outstanding (000’s)
                                
  66,370       68,355       (1,985 )     -2.9 %  
Basic
     65,823       68,011       (2,188 )     -3.2 %
  66,379       68,482       (2,103 )     -3.1 %  
Diluted
     65,834       68,331       (2,497 )     -3.7 %
  66,406       68,010       (1,605 )     -2.4 %  
Common Shares Outstanding (EOP) (000’s)
     66,406       68,010       (1,605 )     -2.4 %
 
FTE   - Fully taxable equivalent basis
 
EOP   - End of period actual balances
 
N/M   = Not meaningful

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Old National Bancorp
NET INCOME TRENDS
Third Quarter 2006
($ In Millions except EPS information)
                                                                                                 
                                    2005   2006
2002   2003   2004   2005       1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr
$ 572.6     $ 494.8     $ 441.0     $ 446.8    
Interest Income (FTE)
   $ 108.3     $ 110.5     $ 113.1     $ 114.7     $ 114.7     $ 118.9     $ 118.8          
  267.9       214.4       185.4       206.1    
Less: Interest Expense
     47.6       50.3       52.2       55.9       55.3       59.3       61.7          
             
  304.7       280.4       255.7       240.7    
Net Interest Income (FTE)
     60.8       60.2       60.9       58.8       59.5       59.6       57.1          
                               
 
                                                                
  19.4       20.4       20.4       20.3    
Wealth Management Fees
     4.9       5.6       5.0       4.7       5.2       5.0       4.7          
  42.0       44.9       48.5       47.2    
Service Charges on Deposit Accounts
     11.1       12.1       12.5       11.5       9.9       10.7       10.6          
  15.2       22.4       32.8       35.2    
Insurance Premiums and Commissions
     9.1       9.1       8.5       8.6       11.0       9.5       8.8          
  9.0       10.6       12.0       9.0    
Investment Product Fees
     2.6       2.3       2.2       1.8       2.3       2.0       2.0          
  14.5       19.1       8.5       4.9    
Mortgage Banking Revenue
     1.4       1.3       1.8       0.5       1.2       0.6       1.0          
  35.4       23.1       27.0       45.9    
Other Income
     7.7       6.9       8.4       22.9       11.9       8.6       8.7          
             
  135.4       140.5       149.2       162.4    
Total Fees, Service Charges & Other Rev.
     36.7       37.3       38.4       50.0       41.4       36.3       35.8          
                               
 
                                                                
  12.4       23.6       2.9       0.9    
Gains (Losses) Sales of Securities
     (0.5 )     1.0       0.7       (0.3 )     (0.1 )     0.1       0.8          
  26.0       8.9       10.8       (3.4 )  
Gains (Losses) Derivatives
     (2.9 )     8.1       (4.6 )     (4.1 )     1.6       0.4       (0.1 )        
                               
 
                                                                
  173.8       172.9       162.9       159.9    
Total Noninterest Income
     33.3       46.5       34.5       45.7       42.9       36.8       36.6          
                               
 
                                                                
  478.5       453.4       418.5       400.6    
Total Revenues (FTE)
     94.0       106.7       95.4       104.5       102.4       96.4       93.7          
                               
 
                                                                
  144.5       151.4       171.9       147.8    
Salaries and Employee Benefits
     39.0       38.7       35.9       34.1       41.3       37.7       36.8          
  16.0       17.0       19.3       20.4    
Occupancy
     5.0       5.1       4.6       5.6       5.2       4.9       5.1          
  15.0       13.8       14.2       14.4    
Equipment
     3.5       3.9       3.6       3.4       3.4       3.2       3.1          
  13.6       18.9       21.6       21.2    
Data Processing
     5.4       5.3       5.1       5.4       4.6       4.5       4.4          
  22.6       22.0       20.5       18.2    
Marketing & Communication
     4.4       4.8       4.2       4.7       4.6       4.9       4.9          
  8.8       8.8       25.9       9.3    
Professional Fees
     2.1       2.0       2.3       2.9       2.0       1.9       1.8          
  31.8       44.0       36.0       30.9    
Other Expense
     6.8       4.0       6.3       13.7       7.4       6.5       6.8          
             
  252.3       275.8       309.4       262.1    
Total Noninterest Expense
     66.4       63.9       62.0       69.8       68.5       63.7       62.9          
                               
 
                                                                
  33.5       85.0       22.4       23.1    
Provision for Loan Losses
     5.1       6.0       6.0       6.0       3.5       3.5       —          
                               
 
                                                                
  192.7       92.6       86.7       115.4    
Income before Taxes and Disco. Ops. (FTE)
     22.6       36.8       27.4       28.6       30.4       29.2       30.8          
                               
 
                                                                
  40.1       4.4       2.5       15.3    
Income Taxes on Continuing Ops.
     1.4       6.6       3.2       4.0       4.6       3.8       5.0          
  25.2       25.1       23.9       21.5    
FTE Adjustment
     5.6       5.5       5.2       5.2       5.1       5.2       4.8          
             
  65.2       29.5       26.4       36.8    
Total Taxes (FTE)
     7.0       12.1       8.5       9.1       9.7       9.1       9.8          
                               
 
                                                                
  127.5       63.1       60.3       78.6    
Income from Continuing Operations
     15.6       24.7       18.9       19.5       20.7       20.2       21.0          
  0.6       2.5       2.8       (14.8 )  
Income from Discontinued Ops., (net of tax)
     (1.0 )     0.5       (14.4 )     —       —       —       —          
             
$ 128.1     $ 65.5     $ 63.1     $ 63.8    
Net Income
   $ 14.6     $ 25.2     $ 4.5     $ 19.5     $ 20.7     $ 20.2     $ 21.0          
             
                               
 
                                                                
                               
Diluted EPS
                                                                
$ 1.80     $ 0.90     $ 0.86     $ 1.15    
Income from Continuing Operations
   $ 0.22     $ 0.37     $ 0.28     $ 0.28     $ 0.31     $ 0.30     $ 0.32          
  0.01       0.03       0.04       (0.22 )  
Income from Discontinued Operations
     (0.01 )     —       (0.21 )     —       —       —       —          
             
$ 1.81     $ 0.93     $ 0.90     $ 0.93    
Net Income
   $ 0.21     $ 0.37     $ 0.07     $ 0.28     $ 0.31     $ 0.30     $ 0.32          
             
                               
 
                                                                
  70,536       70,118       69,452       68,095    
Average Basic Common Shares (000’s)
     68,589       68,471       68,011       67,323       67,016       66,283       65,823          
  70,673       70,174       70,024       68,256    
Average Diluted Common Shares (000’s)
     68,787       68,488       68,331       67,591       67,317       66,353       65,834          
 
FTE   - Fully taxable equivalent basis

PAGE 3

 

Old National Bancorp
Balance Sheet (EOP)
Third Quarter 2006
($ in Millions)
                                         
    9/30/2006     6/30/2006     9/30/2005     Change from Prior Year  
                            $     %  
Assets
                                        
Securities:
                                        
Treasury & Government Sponsored Agencies
   $ 546.7     $ 652.2     $ 435.1     $ 111.6       25.6 %
Municipals
     297.2       459.6       485.2       (188.0 )     -38.7 %
Mortgage Backed
     1,192.6       1,210.9       1,329.9       (137.4 )     -10.3 %
Fed Funds Sold
     78.8       5.6       2.5       76.3       N/M  
Other (1)
     247.0       261.8       293.6       (46.7 )     -15.9 %
 
                              
Total Investments (1)
     2,362.2       2,590.1       2,546.4       (184.1 )     -7.2 %
 
                              
Residential Real Estate Loans Held for Sale
     15.9       24.1       49.5       (33.7 )     -68.0 %
Loans:
                                        
Commercial Loans & Leases
     1,598.1       1,634.5       1,650.6       (52.6 )     -3.2 %
Commercial & Agriculture Real Estate
     1,406.9       1,468.5       1,613.0       (206.1 )     -12.8 %
Consumer:
                                        
Home Equity
     294.3       306.5       361.5       (67.2 )     -18.6 %
Other Consumer Loans
     925.0       942.4       936.2       (11.2 )     -1.2 %
 
                              
Subtotal
     4,224.2       4,351.8       4,561.2       (337.0 )     -7.4 %
Residential Real Estate
     492.1       500.0       547.7       (55.6 )     -10.2 %
 
                              
Total Loans
     4,716.3       4,851.8       5,108.9       (392.6 )     -7.7 %
 
                              
Total Earning Assets
     7,094.4       7,466.0       7,704.8       (610.4 )     -7.9 %
 
                              
 
Allowance for Loan Losses
     (71.6 )     (76.4 )     (81.4 )     9.7       12.0 %
Nonearning Assets:
                                        
Cash and Due from Banks
     176.6       186.5       199.2       (22.6 )     -11.3 %
Premises & Equipment
     123.1       193.3       212.0       (88.9 )     -41.9 %
Goodwill & Intangible Assets
     134.7       135.2       137.0       (2.2 )     -1.6 %
Other Assets
     462.7       401.9       363.7       99.0       27.2 %
 
                              
Total Nonearning Assets
     897.1       916.9       911.8       (14.7 )     -1.6 %
 
                              
Total Assets
   $ 7,919.9     $ 8,306.5     $ 8,535.3     $ (615.4 )     -7.2 %
 
                              
 
                                        
Liabilities & Equity
                                        
Noninterest-bearing Demand Deposits
   $ 844.9     $ 833.2     $ 872.5     $ (27.6 )     -3.2 %
NOW Accounts
     1,328.9       1,440.7       1,614.5       (285.6 )     -17.7 %
Savings Accounts
     411.4       427.7       483.9       (72.5 )     -15.0 %
Money Market Accounts
     868.8       884.3       809.6       59.2       7.3 %
Other Time under $100,000
     1,381.5       1,387.4       1,449.4       (67.9 )     -4.7 %
Other Time $100,000 & over
     912.3       899.0       775.6       136.7       17.6 %
 
                              
Total Core Deposits
     5,747.8       5,872.2       6,005.5       (257.7 )     -4.3 %
 
                              
 
                                        
Borrowed Funds:
                                        
Short-term Borrowings
     301.5       591.4       351.0       (49.5 )     -14.1 %
Brokered CD’s
     336.1       333.2       367.9       (31.8 )     -8.6 %
Long-term Borrowings
     772.2       765.9       1,034.0       (261.7 )     -25.3 %
 
                              
Total Borrowed Funds
     1,409.8       1,690.4       1,752.8       (343.0 )     -19.6 %
 
                              
 
                                        
Accrued Expenses & Other Liabilities
     119.5       129.2       107.9       11.6       10.8 %
 
                              
Total Liabilities
     7,277.1       7,691.8       7,866.2       (589.1 )     -7.5 %
 
                              
 
                                        
Common Stock, Capital Surplus & Retained Earnings
     663.3       659.4       673.7       (10.4 )     -1.5 %
Other Comprehensive Income
     (20.5 )     (44.8 )     (4.6 )     (15.9 )     N/M  
 
                              
Total Shareholders Equity
     642.8       614.7       669.1       (26.3 )     -3.9 %
 
                              
Total Liabilities & Shareholders Equity
   $ 7,919.9     $ 8,306.5     $ 8,535.3     $ (615.4 )     -7.2 %
 
                              
 
EOP   - End of period actual balances
 
N/M   = Not meaningful
 
(1)   Includes money market investments.

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Old National Bancorp
Balance Sheet Trends
period averages
($ in Millions)
                                                                                                 
2002   2003   2004   2005       2005   2006
                                    1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr
                               
Assets
                                                                
                               
Securities:
                                                                
$ 593.0     $ 629.0     $ 640.4     $ 574.1    
Treasury & Gov’t Sponsored Agencies
   $ 693.2     $ 610.6     $ 508.9     $ 483.9     $ 539.6     $ 635.0     $ 589.9          
  656.1       667.5       638.4       536.9    
Municipals
     592.5       566.2       507.0       481.9       487.2       477.4       380.1          
  1,341.7       1,709.9       1,422.5       1,346.9    
Mortgage Backed
     1,447.8       1,356.8       1,288.1       1,294.9       1,251.4       1,238.2       1,199.8          
  5.1       4.9       68.0       12.6    
Fed Funds Sold
     0.6       0.3       4.0       45.7       49.3       4.2       10.1          
  141.2       143.8       180.4       298.4    
Other (1)
     289.4       300.9       302.3       300.9       293.1       274.5       250.9          
             
  2,737.1       3,155.1       2,949.7       2,769.0    
Total Investments (1)
     3,023.5       2,834.8       2,610.3       2,607.3       2,620.5       2,629.3       2,430.8          
             
  44.4       60.3       22.3       36.2    
Residential Real Estate Loans Held for Sale
     22.3       35.6       43.7       43.2       30.5       17.2       16.9          
                               
Loans:
                                                                
  1,690.4       1,686.7       1,611.1       1,578.2    
Commercial Loans & Leases
     1,503.9       1,580.3       1,623.8       1,605.0       1,535.9       1,591.0       1,619.1          
  1,844.5       1,866.1       1,767.5       1,604.2    
Commercial & Agriculture Real Estate
     1,636.0       1,619.4       1,613.0       1,548.4       1,519.7       1,491.9       1,457.9          
                               
Consumer:
                                                                
  229.4       295.8       348.9       357.6    
Home Equity
     362.7       360.1       361.4       346.3       327.1       311.3       300.6          
  827.3       799.8       847.6       889.9    
Other Consumer Loans
     861.2       861.1       910.9       926.3       927.0       938.9       933.6          
             
  4,591.6       4,648.3       4,575.1       4,429.9    
Subtotal
     4,363.7       4,420.9       4,509.1       4,426.0       4,309.7       4,333.2       4,311.3          
  1,242.2       942.8       743.2       548.5    
Residential Real Estate
     554.4       549.4       550.5       539.8       527.4       510.3       502.5          
             
  5,833.8       5,591.1       5,318.4       4,978.5    
Total Loans
     4,918.1       4,970.3       5,059.6       4,965.8       4,837.1       4,843.5       4,813.8          
             
  8,615.3       8,806.6       8,290.4       7,783.6    
Total Earning Assets
     7,963.9       7,840.8       7,713.6       7,616.3       7,488.1       7,490.0       7,261.5          
             
                               
 
                                                                
  (81.4 )     (89.1 )     (97.8 )     (82.9 )  
Allowance for Loan Losses
     (86.6 )     (84.3 )     (81.1 )     (79.8 )     (79.1 )     (77.9 )     (77.0 )        
  730.0       838.5       930.9       925.8    
Nonearning Assets
     939.9       964.5       919.1       879.6       880.7       884.9       881.0          
             
$ 9,263.9     $ 9,556.0     $ 9,123.5     $ 8,626.5    
Total Assets
   $ 8,817.2     $ 8,721.0     $ 8,551.6     $ 8,416.2     $ 8,289.7     $ 8,296.9     $ 8,065.5          
             
                               
 
                                                                
                               
Liabilities & Equity
                                                                
$ 712.3     $ 752.8     $ 803.1     $ 837.6    
Noninterest-bearing Demand Deposits
   $ 836.7     $ 834.3     $ 843.9     $ 835.4     $ 811.3     $ 795.5     $ 793.0          
  1,215.9       1,504.7       1,735.6       1,754.9    
NOW Accounts
     1,883.7       1,832.4       1,687.7       1,615.8       1,506.9       1,437.7       1,360.8          
  462.6       479.3       471.3       485.3    
Savings Accounts
     484.0       487.7       491.6       478.0       489.5       444.8       415.5          
  644.0       612.0       587.0       695.0    
Money Market Accounts
     579.7       643.3       724.7       832.2       883.2       895.8       872.4          
  3,146.4       2,766.7       2,449.3       2,202.4    
Other Time
     2,201.5       2,205.7       2,222.7       2,179.6       2,233.9       2,232.9       2,311.3          
             
  6,181.3       6,115.5       6,046.3       5,975.2    
Total Core Deposits
     5,985.7       6,003.4       5,970.6       5,941.0       5,924.8       5,806.8       5,753.2          
             
                               
 
                                                                
                               
Borrowed Funds:
                                                                
  689.0       687.6       406.1       388.2    
Short-term Borrowings
     415.4       437.2       388.6       311.4       298.6       530.9       461.4          
  321.4       296.0       375.3       376.2    
Brokered CD’s
     384.6       380.3       372.4       367.4       352.8       335.7       334.2          
  1,278.7       1,577.1       1,463.5       1,094.6    
Long-term Borrowings
     1,218.5       1,102.1       1,044.0       1,013.9       938.0       860.6       771.4          
             
  2,289.0       2,560.7       2,244.9       1,858.9    
Total Borrowed Funds
     2,018.5       1,919.6       1,805.0       1,692.6       1,589.4       1,727.1       1,567.0          
             
                               
 
                                                                
  98.6       128.8       117.8       107.1    
Accrued Expenses & Other Liabilities
     108.1       104.4       99.4       116.6       123.8       133.0       117.9          
             
  8,568.8       8,805.0       8,408.9       7,941.2    
Total Liabilities
     8,112.3       8,027.4       7,875.1       7,750.2       7,637.9       7,667.0       7,438.0          
             
                               
 
                                                                
  662.7       717.4       708.0       690.9    
Common Stock, Surplus & Retained Earnings
     699.5       701.6       681.3       681.2       671.1       663.8       664.2          
  32.4       33.6       6.6       (5.6 )  
Other Comprehensive Income
     5.5       (8.0 )     (4.8 )     (15.2 )     (19.3 )     (33.8 )     (36.7 )        
             
  695.1       751.0       714.6       685.3    
Total Shareholders Equity
     704.9       693.6       676.5       666.0       651.8       630.0       627.5          
             
$ 9,263.9     $ 9,556.0     $ 9,123.5     $ 8,626.5    
Total Liabilities & Shareholders Equity
   $ 8,817.2     $ 8,721.0     $ 8,551.6     $ 8,416.2     $ 8,289.7     $ 8,296.9     $ 8,065.5          
             
(1)   Includes money market investments.

PAGE 5

 

Old National Bancorp
Interest Rate Trends (FTE basis)
period averages
                                                                                                 
2002     2003     2004     2005         2005     2006  
                                    1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
                               
Earning Assets:
                                                                
                               
Securities:
                                                                
  4.55 %     3.83 %     3.18 %     3.44 %  
Treasury & Gov’t Sponsored Agencies
     3.10 %     3.28 %     3.64 %     3.89 %     4.26 %     4.49 %     4.66 %        
  7.13 %     7.02 %     6.92 %     6.88 %  
Municipals
     6.87 %     6.90 %     6.86 %     6.91 %     6.85 %     6.89 %     7.00 %        
  5.45 %     4.12 %     4.18 %     4.24 %  
Mortgage Backed
     4.15 %     4.21 %     4.26 %     4.36 %     4.45 %     4.57 %     4.61 %        
  1.64 %     1.15 %     1.56 %     4.19 %  
Fed Funds Sold
     2.49 %     3.78 %     3.74 %     4.25 %     4.34 %     5.14 %     5.40 %        
  5.26 %     4.28 %     3.62 %     4.50 %  
Other (1)
     4.18 %     4.40 %     4.69 %     4.73 %     5.05 %     5.31 %     4.99 %        
             
  5.64 %     4.68 %     4.46 %     4.61 %  
Total Investments (1)
     4.44 %     4.57 %     4.69 %     4.78 %     4.92 %     5.05 %     5.04 %        
             
                               
Loans:
                                                                
  6.58 %     5.61 %     5.41 %     6.39 %  
Commercial Loans & Leases
     6.02 %     6.32 %     6.45 %     6.75 %     7.06 %     7.30 %     7.48 %        
  6.93 %     5.87 %     5.70 %     6.36 %  
Commercial & Agriculture Real Estate
     6.13 %     6.16 %     6.42 %     6.74 %     7.00 %     7.22 %     7.35 %        
                               
Consumer:
                                                                
  5.21 %     5.12 %     5.17 %     6.28 %  
Home Equity
     5.84 %     6.13 %     6.35 %     6.82 %     7.60 %     8.02 %     8.32 %        
  8.83 %     8.00 %     7.16 %     6.93 %  
Other Consumer Loans
     6.91 %     6.95 %     7.01 %     6.85 %     6.96 %     7.05 %     7.22 %        
             
  7.06 %     6.10 %     5.83 %     6.48 %  
Subtotal
     6.22 %     6.36 %     6.54 %     6.77 %     7.05 %     7.27 %     7.44 %        
  7.32 %     6.37 %     5.60 %     5.47 %  
Residential Real Estate (2)
     5.40 %     5.48 %     5.50 %     5.49 %     5.41 %     5.45 %     5.66 %        
             
  7.11 %     6.14 %     5.79 %     6.36 %  
Total Loans (2)
     6.12 %     6.26 %     6.42 %     6.62 %     6.86 %     7.07 %     7.25 %        
             
                               
 
                                                                
             
  6.65 %     5.62 %     5.32 %     5.74 %  
Total Earning Assets
     5.48 %     5.65 %     5.84 %     6.00 %     6.18 %     6.36 %     6.51 %        
             
                               
 
                                                                
                               
Interest-bearing Liabilities:
                                                                
  1.24 %     0.90 %     0.94 %     1.44 %  
NOW Accounts
     1.27 %     1.39 %     1.48 %     1.65 %     1.80 %     1.87 %     1.93 %        
  1.18 %     0.73 %     0.47 %     0.87 %  
Savings Accounts
     0.61 %     0.74 %     0.98 %     1.13 %     1.33 %     1.16 %     1.25 %        
  1.55 %     0.94 %     1.10 %     2.71 %  
Money Market Accounts
     1.99 %     2.37 %     2.88 %     3.30 %     3.23 %     3.19 %     3.38 %        
  4.58 %     3.96 %     3.25 %     3.32 %  
Other Time
     3.14 %     3.23 %     3.34 %     3.57 %     3.78 %     3.99 %     4.30 %        
             
  3.19 %     2.47 %     1.99 %     2.36 %  
Total Interest-bearing Deposits
     2.09 %     2.24 %     2.44 %     2.69 %     2.87 %     2.99 %     3.23 %        
             
                               
 
                                                                
                               
Borrowed Funds:
                                                                
  1.59 %     1.06 %     0.96 %     2.48 %  
Short-term Borrowings
     1.97 %     2.45 %     2.71 %     2.92 %     3.25 %     4.18 %     4.26 %        
  4.98 %     4.92 %     4.71 %     4.64 %  
Brokered CD’s
     4.56 %     4.67 %     4.66 %     4.65 %     4.35 %     4.50 %     4.74 %        
  5.18 %     3.81 %     4.05 %     5.26 %  
Long-term Borrowings
     4.89 %     5.25 %     5.22 %     5.77 %     5.58 %     5.91 %     6.34 %        
             
  4.07 %     3.20 %     3.60 %     4.55 %  
Total Borrowed Funds
     4.23 %     4.49 %     4.57 %     5.00 %     4.87 %     5.10 %     5.39 %        
             
                               
 
                                                                
             
  3.45 %     2.71 %     2.48 %     2.95 %  
Total Interest-bearing Liabilities
     2.69 %     2.85 %     2.99 %     3.26 %     3.34 %     3.53 %     3.75 %        
             
                               
 
                                                                
  3.19 %     2.91 %     2.84 %     2.79 %  
Net Interest Rate Spread
     2.79 %     2.80 %     2.85 %     2.73 %     2.83 %     2.83 %     2.76 %        
                               
 
                                                                
  3.54 %     3.18 %     3.08 %     3.09 %  
Net Interest Margin
     3.05 %     3.07 %     3.16 %     3.09 %     3.18 %     3.18 %     3.15 %        
 
FTE — Fully taxable equivalent basis
 
(1)   Includes money market investments.
 
(2)   Includes residential loans held for sale.
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Old National Bancorp
Asset Quality (EOP)
($ in Millions)
                                                                                                 
2002     2003     2004     2005         2005     2006  
                                    1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
$ 74.2     $ 87.7     $ 95.2     $ 85.7    
Beginning Allowance for Loan Losses
   $ 85.7     $ 86.3     $ 80.6     $ 81.4     $ 78.8     $ 76.8     $ 76.4          
                               
 
                                                                
  33.5       85.0       22.4       23.1    
Provision for Loan Losses
     5.1       6.0       6.0       6.0       3.5       3.5       —          
                               
 
                                                                
  —       (9.3 )     0.7       —    
Transfer to Allow. Unfunded Commitments
     —       —       —       —       —       —       —          
                               
 
                                                                
  (27.6 )     (61.6 )     (41.2 )     (36.1 )  
Gross Charge-offs
     (6.3 )     (8.7 )     (9.4 )     (11.6 )     (7.4 )     (6.4 )     (4.6 )        
  —       (14.7 )     (4.6 )     (5.3 )  
Write-downs from Loans Sold
     —       (5.3 )     —       —       —       —       (2.8 )        
  7.6       8.2       13.2       11.5    
Gross Recoveries
     1.8       2.4       4.1       3.1       1.9       2.4       2.6          
             
  (20.0 )     (68.1 )     (32.6 )     (30.0 )  
Net Charge-offs
     (4.5 )     (11.7 )     (5.3 )     (8.5 )     (5.5 )     (4.0 )     (4.7 )        
             
                               
 
                                                                
             
$ 87.7     $ 95.2     $ 85.7     $ 78.8    
Ending Allowance for Loan Losses
   $ 86.3     $ 80.6     $ 81.4     $ 78.8     $ 76.8     $ 76.4     $ 71.6          
             
                               
 
                                                                
  0.34 %     1.21 %     0.61 %     0.60 %  
Net Charge-offs / Average Loans (1)
     0.37 %     0.93 %     0.41 %     0.68 %     0.46 %     0.33 %     0.39 %        
                               
 
                                                                
  5,878.3       5,651.4       5,340.7       5,014.7    
Average Loans Outstanding (1)
     4,940.4       5,005.9       5,103.2       5,009.0       4,867.6       4,860.7       4,830.7          
                               
 
                                                                
  5,769.6       5,586.5       4,987.3       4,937.6    
EOP Loans Outstanding (1)
     4,972.0       5,071.8       5,158.5       4,937.6       4,831.5       4,875.9       4,732.2          
                               
 
                                                                
  1.52 %     1.70 %     1.72 %     1.60 %  
Allowance for Loan Loss / EOP Loans(1)
     1.74 %     1.59 %     1.58 %     1.60 %     1.59 %     1.57 %     1.51 %        
                               
 
                                                                
                               
Underperforming Assets:
                                                                
$ 9.5     $ 5.1     $ 2.4     $ 1.8    
Loans 90 Days & over (still accruing)
   $ 1.8     $ 2.4     $ 1.9     $ 1.8     $ 1.4     $ 1.3     $ 3.1          
                               
 
                                                                
                               
Non-performing Loans:
                                                                
  100.3       104.6       54.9       55.6    
Nonaccrual Loans
     55.2       49.0       58.8       55.6       51.4       51.7       44.9          
  —       —       —       —    
Renegotiated Loans
     —       —       —       —       —       0.1       0.1          
             
  100.3       104.6       54.9       55.6    
Total Non-performing Loans
     55.2       49.0       58.8       55.6       51.4       51.8       44.9          
             
  7.9       8.8       8.3       3.6    
Foreclosed properties
     5.1       4.3       3.4       3.6       2.3       2.9       4.0          
             
                               
 
                                                                
$ 117.7     $ 118.5     $ 65.6     $ 61.0    
Total Underperforming Assets
   $ 62.0     $ 55.8     $ 64.1     $ 61.0     $ 55.1     $ 56.1     $ 52.1          
             
                               
 
                                                                
  1.74 %     1.87 %     1.10 %     1.13 %  
Non-performing loans / EOP Loans (1)
     1.11 %     0.97 %     1.14 %     1.13 %     1.06 %     1.06 %     0.95 %        
                               
 
                                                                
  87 %     91 %     156 %     142 %  
Allowance to Non-performing Loans
     156 %     165 %     138 %     142 %     150 %     147 %     159 %        
                               
 
                                                                
  2.04 %     2.12 %     1.32 %     1.24 %  
Under-performing Assets / EOP Loans (1)
     1.25 %     1.10 %     1.24 %     1.24 %     1.14 %     1.15 %     1.10 %        
                               
 
                                                                
  9,612.6       9,363.2       8,898.3       8,492.0    
EOP Total Assets
     8,793.0       8,648.5       8,535.3       8,492.0       8,244.9       8,306.5       7,919.9          
                               
 
                                                                
  1.22 %     1.27 %     0.74 %     0.72 %  
Under-performing Assets / EOP Assets
     0.71 %     0.64 %     0.75 %     0.72 %     0.67 %     0.67 %     0.66 %        
 
EOP — End of period actual balances
 
(1)   Includes residential loans held for sale.
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