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Exhibit: 99.2
     
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  Old National Bancorp


Financial Trends

Fourth Quarter 2005

January 31, 2006

Please direct inquiries to:

Christopher A. Wolking, Executive Vice President & Chief Financial Officer (812) 464-1322 or Candice Jenkins, Senior Vice President & Corporate Controller (812) 461-9769
    Notes:- Disclosures based on operating earnings, which exclude gains on branch divestitures and restructuring charges, are included to provide comparable data between years.
  -   All share and per share data have been adjusted for stock dividends.
 
  -   Summations may not equal due to rounding.
 
  -   In connection with certain derivative transactions related to interest rate swap agreements, the Company has determined that it will restate the previously reported annual results for the years ended December 31, 2002, 2003, 2004, and the quarterly results for the periods ended March 31, June 30, and September 30, 2004 and 2005.
  -   For additional information regarding this restatement, see Form 8-K filed on January 31, 2006.


 

Old National Bancorp
Financial Summary
Fourth Quarter 2005
                                                                                                 
                                    2004   2005
2002   2003   2004   2005       1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr
                               
Profitability (in millions)
                                                               
  128.1       65.5       63.1       63.8    
NET INCOME
    22.2       2.3       21.8       16.8       14.6       25.2       4.5       19.5  
  0.6       2.5       2.8       (14.8 )  
INCOME from Discontinued Operations (net of tax)
    0.9       1.1       0.4       0.4       (1.0 )     0.5       (14.4 )     0.0  
  127.5       63.1       60.3       78.6    
INCOME from Continuing Operations (net of tax)
    21.3       1.3       21.4       16.4       15.6       24.7       18.9       19.5  
                               
 
                                                               
                               
Diluted EPS
                                                               
  1.81       0.93       0.90       0.93    
Net Income
    0.32       0.03       0.31       0.24       0.21       0.37       0.07       0.28  
  0.01       0.03       0.04       (0.22 )  
Income from Discontinued Operations
    0.01       0.02             0.01       (0.01 )           (0.21 )  
  1.80       0.90       0.86       1.15    
Income from Continuing Operations
    0.31       0.01       0.31       0.23       0.22       0.37       0.28       0.28  
                               
 
                                                               
                               
Ratios — Net Income
                                                               
  18.43 %     8.72 %     8.83 %     9.33 %  
Return on Average Common Equity
    12.03 %     1.30 %     12.59 %     9.42 %     8.27 %     14.69 %     2.66 %     11.69 %
  1.38 %     0.69 %     0.69 %     0.74 %  
Return on Average Assets
    0.96 %     0.10 %     0.97 %     0.75 %     0.66 %     1.16 %     0.21 %     0.92 %
                               
 
                                                               
                               
Ratios — Income from Continuing Operations
                                                               
  18.34 %     8.40 %     8.44 %     11.50 %  
Return on Average Common Equity
    11.53 %     0.70 %     12.38 %     9.20 %     8.83 %     14.38 %     11.16 %     11.69 %
  1.38 %     0.66 %     0.66 %     0.91 %  
Return on Average Assets
    0.92 %     0.05 %     0.95 %     0.73 %     0.71 %     1.13 %     0.88 %     0.92 %
  52.73 %     60.84 %     73.92 %     65.43 %  
Efficiency Ratio
    65.44 %     92.41 %     64.07 %     75.83 %     70.58 %     59.87 %     65.02 %     66.87 %
  3.54 %     3.18 %     3.08 %     3.09 %  
Net Interest Margin (FTE)
    3.13 %     3.13 %     3.07 %     3.00 %     3.05 %     3.07 %     3.16 %     3.09 %
                               
 
                                                               
                               
Capital Ratios:
                                                               
                               
Risk-Based Capital Ratios (EOP):
                                                               
  11.3 %     11.1 %     11.2 %     10.6 %  
Tier 1
    11.2 %     11.3 %     11.5 %     11.2 %     11.0 %     10.1 %     10.4 %     10.6 %
  14.9 %     14.7 %     14.9 %     14.4 %  
Total
    14.9 %     15.1 %     15.3 %     14.9 %     14.7 %     13.8 %     14.1 %     14.4 %
  7.6 %     7.4 %     7.7 %     7.7 %  
Leverage Ratio (to Average Assets)
    7.6 %     7.5 %     7.7 %     7.7 %     7.7 %     7.2 %     7.6 %     7.7 %
                               
 
                                                               
  7.50 %     7.86 %     7.83 %     7.92 %  
Total Equity to Assets (Averages)
    7.96 %     7.74 %     7.70 %     7.93 %     7.99 %     7.88 %     7.91 %     7.91 %
                               
 
                                                               
                               
Per Common Share Data:
                                                               
  0.63       0.69       0.72       0.76    
Cash Dividends Declared
    0.18       0.18       0.18       0.18       0.19       0.19       0.19       0.19  
  35 %     74 %     80 %     81 %  
Dividend Payout Ratio
    57 %     548 %     58 %     74 %     90 %     51 %     288 %     66 %
  10.67       10.31       10.16       9.61    
Book Value (EOP)
    10.73       9.66       10.32       10.16       9.72       10.18       9.84       9.61  
  20.99       20.72       24.63       21.64    
Market Value (EOP)
    21.52       23.65       23.66       24.63       20.30       21.40       21.22       21.64  
                               
 
                                                               
                               
Other Statistics
                                                               
  2,752       2,842       2,565       2,572    
Full Time Equivalent Employees (1)
    2,758       2,724       2,582       2,565       2,549       2,616       2,599       2,572  
 
FTE — Fully taxable equivalent basis
EOP — End of period actual balances
(1) Based on the number of employees associated with continuing operations.
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Old National Bancorp
INCOME STATEMENT

( $ In Millions except EPS information)
                                                                 
Twelve Months     Change         Fourth Quarter     Change  
2005     2004     $     %         2005     2004     $     %  
$ 446.8     $ 441.0     $ 5.7       1.3 %  
Interest Income (FTE)
  $ 114.7     $ 108.0     $ 6.8       6.3 %
  206.1       185.4       20.7       11.2 %  
Less: Interest Expense
    55.9       46.8       9.2       19.6 %
                       
 
                       
  240.7       255.7       (15.0 )     -5.9 %  
Net Interest Income (FTE)
    58.8       61.2       (2.4 )     -3.9 %
                               
 
                               
  20.3       20.4       (0.1 )     -0.6 %  
Wealth Management Fees
    4.7       5.3       (0.5 )     -10.1 %
  47.2       48.5       (1.3 )     -2.7 %  
Service Charges on Deposit Accounts
    11.5       12.7       (1.2 )     -9.7 %
  35.2       32.8       2.5       7.6 %  
Insurance Premiums and Commissions
    8.6       8.0       0.6       7.9 %
  9.0       12.0       (3.0 )     -25.4 %  
Investment Product Fees
    1.8       2.5       (0.7 )     -27.3 %
  4.9       8.5       (3.6 )     -42.1 %  
Mortgage Banking Revenue
    0.5       1.4       (0.9 )     -63.7 %
  45.9       27.0       18.8       69.7 %  
Other Income
    22.9       6.4       16.5       259.7 %
                       
 
                       
  162.4       149.2       13.3       8.9 %  
Total Fees, Service Charges & Other Rev.
    50.0       36.2       13.8       38.0 %
                               
 
                               
  0.9       2.9       (2.0 )     -69.3 %  
Gains (Losses) Sales of Securities
    (0.3 )     0.6       (0.9 )     -143.7 %
  (3.4 )     10.8       (14.2 )     -131.8 %  
Gains (Losses) Derivatives
    (4.1 )     0.3       (4.4 )     N/M  
                               
 
                               
  159.9       162.9       (3.0 )     -1.8 %  
Total Noninterest Income
    45.7       37.2       8.5       22.9 %
                               
 
                               
  400.6       418.5       (18.0 )     -4.3 %  
Total Revenues (FTE)
    104.5       98.4       6.1       6.2 %
                               
 
                               
  147.8       171.9       (24.1 )     -14.0 %  
Salaries and Employee Benefits
    34.1       41.3       (7.1 )     -17.3 %
                               
 
                               
  20.4       19.3       1.1       5.5 %  
Occupany
    5.6       5.4       0.2       3.2 %
  14.4       14.2       0.2       1.4 %  
Equipment
    3.4       3.8       (0.3 )     -8.7 %
  21.2       21.6       (0.4 )     -1.8 %  
Data Processing
    5.4       5.5       (0.1 )     -2.6 %
  18.2       20.5       (2.4 )     -11.5 %  
Marketing & Communication
    4.7       5.6       (0.8 )     -15.1 %
  9.3       25.9       (16.6 )     -64.1 %  
Professional Fees
    2.9       2.9       (0.1 )     -1.9 %
  30.9       36.0       (5.1 )     -14.2 %  
Other Expense
    13.7       10.1       3.6       35.6 %
                       
 
                       
  262.1       309.4       (47.3 )     -15.3 %  
Total Noninterest Expense
    69.8       74.6       (4.7 )     -6.3 %
                               
 
                               
  23.1       22.4       0.7       3.1 %  
Provision for loan losses
    6.0             6.0       N/M  
                               
 
                               
                               
Income before Income Taxes and
                               
  115.4       86.7       28.6       33.0 %  
Discontinued Operations (FTE)
    28.6       23.8       4.8       20.4 %
  15.3       2.5       12.7       N/M    
Income Taxes on Continuing Ops.
    4.0       1.5       2.4       156.6 %
  21.5       23.9       (2.4 )     -9.9 %  
FTE Adjustment
    5.2       5.8       (0.6 )     -10.8 %
                       
 
                       
  36.8       26.4       10.3       39.2 %  
Total Taxes (FTE)
    9.1       7.4       1.8       24.3 %
  78.6       60.3       18.3       30.3 %  
Net Income from Continuing Operations
    19.5       16.4       3.1       18.6 %
  (14.8 )     2.8       (17.6 )     N/M    
Income from Discontinued Ops., (net of tax)
          0.4       (0.4 )     N/M  
                       
 
                       
$ 63.8     $ 63.1     $ 0.7       1.1 %  
Net Income
  $ 19.5     $ 16.8     $ 2.7       15.8 %
                       
 
                       
                               
 
                               
                               
Diluted EPS
                               
  1.15       0.86       0.29       33.7 %  
Income from Continuing Operations
    0.28       0.23       0.05       20.9 %
  (0.22 )     0.04       (0.26 )     N/M    
Income from Discontinued Operations
          0.01       (0.01 )     -100.0 %
                       
 
                       
  0.93       0.90       0.03       3.1 %  
Net Income
    0.28       0.24       0.04       15.8 %
                       
 
                       
                               
 
                               
                               
Average Common Shares Outstanding (000’s)
                               
  68,095       69,452       (1,357 )     -2.0 %  
Basic
    67,323       69,132       (1,808 )     -2.6 %
  68,256       70,024       (1,768 )     -2.5 %  
Diluted
    67,591       70,022       (2,431 )     -3.5 %
                               
 
                               
  67,649       69,287       (1,638 )     -2.4 %  
Common Shares Outstanding (EOP) (000’s)
    67,649       69,287       (1,638 )     -2.4 %
 
FTE — Fully taxable equivalent basis
EOP — End of period actual balances
N/M = Not meaningful
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Old National Bancorp
NET INCOME TRENDS

Fourth Quarter 2005
( $ In Millions except EPS information)
                                                                                                 
                                    2004   2005
2002   2003   2004   2005       1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr
  572.6       494.8       441.0       446.8    
Interest Income (FTE)
    114.2       111.4       107.4       108.0       108.3       110.5       113.1       114.7  
  267.9       214.4       185.4       206.1    
Less: Interest Expense
    48.0       45.4       45.2       46.8       47.6       50.3       52.2       55.9  
             
  304.7       280.4       255.7       240.7    
Net Interest Income (FTE)
    66.2       66.0       62.3       61.2       60.8       60.2       60.9       58.8  
                               
 
                                                               
  19.4       20.4       20.4       20.3    
Wealth Management Fees
    4.9       5.3       4.9       5.3       4.9       5.6       5.0       4.7  
  42.0       44.9       48.5       47.2    
Service Charges on Deposit Accounts
    10.8       12.4       12.6       12.7       11.1       12.1       12.5       11.5  
  15.2       22.4       32.8       35.2    
Insurance Premiums and Commissions
    9.2       8.2       7.4       8.0       9.1       9.1       8.5       8.6  
  9.0       10.6       12.0       9.0    
Investment Product Fees
    3.2       3.8       2.5       2.5       2.6       2.3       2.2       1.8  
  14.5       19.1       8.5       4.9    
Mortgage Banking Revenue
    (0.3 )     7.1       0.2       1.4       1.4       1.3       1.8       0.5  
  35.4       23.1       27.0       45.9    
Other Income
    7.9       5.7       7.1       6.4       7.7       7.0       8.4       22.9  
             
  135.4       140.5       149.2       162.4    
Total Fees, Service Charges & Other Rev.
    35.6       42.5       34.8       36.2       36.7       37.4       38.4       50.0  
                               
 
                                                               
  12.4       23.6       2.9       0.9    
Gains (Losses) Sales of Securities
    2.0             0.3       0.6       (0.5 )     1.0       0.7       (0.3 )
  26.0       8.9       10.8       (3.4 )  
Gains (Losses) Derivatives
    9.3       (9.2 )     10.5       0.3       (2.9 )     8.1       (4.6 )     (4.1 )
                               
 
                                                               
  173.8       172.9       162.9       159.9    
Total Noninterest Income
    46.9       33.2       45.6       37.2       33.3       46.5       34.5       45.7  
                               
 
                                                               
  478.5       453.4       418.5       400.6    
Total Revenues (FTE)
    113.1       99.3       107.8       98.4       94.0       106.7       95.4       104.5  
                               
 
                                                               
  144.5       151.4       171.9       147.8    
Salaries and Employee Benefits
    44.2       48.1       38.3       41.3       39.0       38.7       35.9       34.1  
  16.0       17.0       19.3       20.4    
Occupany
    4.6       4.4       4.9       5.4       5.0       5.1       4.6       5.6  
  15.0       13.8       14.2       14.4    
Equipment
    3.4       3.4       3.6       3.8       3.5       3.9       3.6       3.4  
  13.6       18.9       21.6       21.2    
Data Processing
    5.1       5.8       5.3       5.5       5.4       5.3       5.1       5.4  
  22.6       22.0       20.5       18.2    
Marketing & Communication
    5.2       4.6       5.2       5.6       4.4       4.8       4.2       4.7  
  8.8       8.8       25.9       9.3    
Professional Fees
    3.0       16.9       3.1       2.9       2.1       2.0       2.3       2.9  
  31.8       44.0       36.0       30.9    
Other Expense
    8.5       8.6       8.8       10.1       6.8       4.0       6.3       13.7  
             
  252.3       275.8       309.4       262.1    
Total Noninterest Expense
    74.0       91.7       69.1       74.6       66.4       63.9       62.0       69.8  
                               
 
                                                               
  33.5       85.0       22.4       23.1    
Provision for Loan Losses
    7.5       7.5       7.4             5.1       6.0       6.0       6.0  
                               
 
                                                               
  192.7       92.6       86.7       115.4    
Income before Taxes and Disco. Ops (FTE)
    31.6       0.0       31.4       23.8       22.6       36.8       27.4       28.6  
  40.1       4.4       2.5       15.3    
Income Taxes on Continuing Ops.
    4.2       (7.3 )     4.0       1.5       1.4       6.6       3.2       4.0  
  25.2       25.1       23.9       21.5    
FTE Adjustment
    6.1       6.0       6.0       5.8       5.6       5.5       5.2       5.2  
             
  65.2       29.5       26.4       36.8    
Total Taxes (FTE)
    10.3       (1.2 )     10.0       7.4       7.0       12.1       8.5       9.1  
                               
 
                                                               
  127.5       63.1       60.3       78.6    
Net Income from Continuing Operations
    21.3       1.3       21.4       16.4       15.6       24.7       18.9       19.5  
  0.6       2.5       2.8       (14.8 )  
Income from Discontinued Ops., (net of tax)
    0.9       1.1       0.4       0.4       (1.0 )     0.5       (14.4 )  
             
  128.1       65.5       63.1       63.8    
Net Income
    22.2       2.3       21.8       16.8       14.6       25.2       4.5       19.5  
             
                               
 
                                                               
                               
Diluted EPS
                                                               
  1.80       0.90       0.86       1.15    
Income from Continuing Operations
    0.31       0.01       0.31       0.23       0.22       0.37       0.28       0.28  
  0.01       0.03       0.04       (0.22 )  
Income from Discontinued Operations
    0.01       0.02             0.01       (0.01 )           (0.21 )  
             
  1.81       0.93       0.90       0.93    
Net Income
    0.32       0.03       0.31       0.24       0.21       0.37       0.07       0.28  
             
                               
 
                                                               
  70,536       70,118       69,452       68,095    
Average Basic Common Shares (000’s)
    69,677       69,651       69,353       69,132       68,589       68,471       68,011       67,323  
  70,673       70,174       70,024       68,256    
Average Diluted Common Shares (000’s)
    69,783       70,160       70,067       70,022       68,787       68,488       68,331       67,591  
 
FTE — Fully taxable equivalent basis
PAGE 3

 


 

Old National Bancorp
Balance Sheet (EOP)

Fourth Quarter 2005
($ in Millions)
                                         
                            Change from Prior Year  
    12/31/2005     09/30/2005     12/31/2004     $     %  
Assets
                                       
Securities:
                                       
Treasury & Government Sponsored Agencies
  $ 509.7     $ 435.1     $ 699.3     $ (189.6 )     -27.1 %
Municipals
    488.4       485.2       597.6       (109.3 )     -18.3 %
Mortgage Backed
    1,253.3       1,329.9       1,445.1       (191.8 )     -13.3 %
Fed Funds Sold
    123.9       2.5             123.9       N/M  
Other (1)
    298.2       293.6       283.0       15.2       5.4 %
 
                             
Total Investments (1)
    2,673.5       2,546.4       3,025.1       (351.5 )     -11.6 %
 
                             
Residential Real Estate Loans Held for Sale
    43.8       49.5       22.5       21.3       94.8 %
Loans:
                                       
Commercial Loans & Leases
    1,553.7       1,650.6       1,550.6       3.1       0.2 %
Commercial & Agriculture Real Estate
    1,534.4       1,613.0       1,653.1       (118.7 )     -7.2 %
Consumer:
                                       
Home Equity
    337.4       361.5       363.8       (26.4 )     -7.3 %
Other Consumer Loans
    924.4       936.2       841.8       82.6       9.8 %
 
                             
Subtotal
    4,349.9       4,561.2       4,409.4       (59.5 )     -1.3 %
Residential Real Estate
    543.9       547.7       555.4       (11.5 )     -2.1 %
 
                             
Total Loans
    4,893.8       5,108.9       4,964.8       (71.0 )     -1.4 %
 
                             
Total Earning Assets
    7,611.2       7,704.8       8,012.4       (401.2 )     -5.0 %
 
                             
Allowance for Loan Losses
    (78.8 )     (81.4 )     (85.7 )     6.9       8.0 %
Nonearning Assets:
                                       
Cash and Due from Banks
    245.4       199.2       204.7       40.7       19.9 %
Premises & Equipment
    199.9       212.0       212.8       (12.9 )     -6.1 %
Goodwill & Intangible Assets
    136.3       137.0       168.8       (32.5 )     -19.2 %
Other Assets
    378.1       363.7       385.4       (7.2 )     -1.9 %
 
                             
Total Nonearning Assets
    959.7       911.8       971.7       (11.9 )     -1.2 %
 
                             
Total Assets
  $ 8,492.0     $ 8,535.3     $ 8,898.3     $ (406.3 )     -4.6 %
 
                             
Liabilities and Equity
                                       
Noninterest-bearing Demand Deposits
  $ 891.5     $ 872.5     $ 851.2     $ 40.3       4.7 %
NOW Accounts
    1,640.7       1,614.5       1,920.5       (279.8 )     -14.6 %
Savings Accounts
    480.4       483.9       480.4       (0.0 )     0.0 %
Money Market Accounts
    869.0       809.6       573.3       295.7       51.6 %
Other Time under $100,000
    1,378.0       1,449.4       1,527.3       (149.4 )     -9.8 %
Other Time $100,000 & over
    840.9       775.6       675.8       165.0       24.4 %
 
                             
Total Core Deposits
    6,100.5       6,005.5       6,028.6       71.9       1.2 %
 
                             
Borrowed Funds:
                                       
Short-term Borrowings
    302.8       351.0       347.4       (44.6 )     -12.8 %
Brokered CD’s
    365.1       367.9       390.1       (25.0 )     -6.4 %
Long-term Borrowings
    954.9       1,034.0       1,307.0       (352.0 )     -26.9 %
 
                             
Total Borrowed Funds
    1,622.8       1,752.8       2,044.4       (421.6 )     -20.6 %
 
                             
Accrued Expenses & Other Liabilities
    118.8       107.9       121.2       (2.4 )     -2.0 %
 
                             
Total Liabilities
    7,842.1       7,866.2       8,194.2       (352.1 )     -4.3 %
 
                             
Common Stock, Capital Surplus & Retained Earnings
    671.7       673.7       699.7       (28.1 )     -4.0 %
Other Comprehensive Income
    (21.8 )     (4.6 )     4.3       (26.1 )     N/M  
 
                             
Total Shareholders Equity
    649.9       669.1       704.1       (54.2 )     -7.7 %
 
                             
Total Liabilities & Shareholders Equity
  $ 8,492.0     $ 8,535.3     $ 8,898.3     $ (406.3 )     -4.6 %
 
                             
 
EOP — End of period actual balances
 
N/M = Not meaningful
 
(1)   Includes money market investments.
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Old National Bancorp
Balance Sheet Trends

PERIOD AVERAGES
($ in Millions)
                                                                                                 
2002     2003     2004     2005         2004     2005  
                               
 
  1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr
                               
 
                                               
                               
Assets
                                                               
                               
   Securities:
                                                               
$ 593.0     $ 629.0     $ 640.4     $ 574.1    
Treasury & Gov’t Sponsored Agencies
  $ 586.9     $ 602.4     $ 658.8     $ 713.5     $ 693.2     $ 610.6     $ 508.9     $ 483.9  
  656.1       667.5       638.4       536.9    
Municipals
    652.1       641.3       635.2       625.0       592.5       566.2       507.0       481.9  
  1,341.7       1,709.9       1,422.5       1,346.9    
Mortgage Backed
    1,483.9       1,429.9       1,347.8       1,428.3       1,447.8       1,356.8       1,288.1       1,294.9  
  5.1       4.9       68.0       12.6    
Fed Funds Sold
    3.4       8.9       171.5       88.1       0.6       0.3       4.0       45.7  
  141.2       143.8       180.4       298.4    
Other (1)
    172.1       169.5       171.5       208.6       289.4       300.9       302.3       300.9  
             
  2,737.1       3,155.1       2,949.7       2,769.0    
Total Investments (1)
    2,898.4       2,852.0       2,984.8       3,063.6       3,023.5       2,834.8       2,610.3       2,607.3  
             
  44.4       60.3       22.3       36.2    
Residential Real Estate Loans Held for Sale
    17.0       26.5       22.9       22.8       22.3       35.6       43.7       43.2  
                               
Loans:
                                                               
  1,690.4       1,686.7       1,611.1       1,578.2    
Commercial Loans & Leases
    1,601.5       1,636.2       1,604.2       1,602.6       1,503.9       1,580.3       1,623.8       1,605.0  
  1,844.5       1,866.1       1,767.5       1,604.2    
Commercial & Agriculture Real Estate
    1,838.4       1,803.8       1,749.4       1,678.5       1,636.0       1,619.4       1,613.0       1,548.4  
                               
Consumer:
                                                               
  229.4       295.8       348.9       357.6    
Home Equity
    334.8       344.1       353.2       363.4       362.7       360.1       361.4       346.3  
  827.3       799.8       847.6       889.9    
Other Consumer Loans
    833.1       838.9       857.5       861.0       861.2       861.1       910.9       926.3  
             
  4,591.6       4,648.3       4,575.1       4,429.9    
Subtotal
    4,607.8       4,623.1       4,564.2       4,505.5       4,363.7       4,420.9       4,509.1       4,426.0  
  1,242.2       942.8       743.2       548.5    
Residential Real Estate
    938.2       933.6       545.2       556.0       554.4       549.4       550.5       539.8  
             
  5,833.8       5,591.1       5,318.4       4,978.5    
Total Loans
    5,546.0       5,556.7       5,109.4       5,061.5       4,918.1       4,970.3       5,059.6       4,965.8  
             
  8,615.3       8,806.6       8,290.4       7,783.6    
Total Earning Assets
    8,461.4       8,435.1       8,117.1       8,147.9       7,963.9       7,840.8       7,713.6       7,616.3  
             
                               
 
                                                               
  (81.4 )     (89.1 )     (97.8 )     (82.9 )  
Allowance for Loan Losses
    (98.1 )     (101.3 )     (96.1 )     (95.7 )     (86.6 )     (84.3 )     (81.1 )     (79.8 )
  730.0       838.5       930.9       925.8    
Nonearning Assets
    897.9       919.7       955.8       950.2       939.9       964.5       919.1       879.6  
             
$ 9,263.9     $ 9,556.0     $ 9,123.5     $ 8,626.5    
Total Assets
  $ 9,261.1     $ 9,253.6     $ 8,976.9     $ 9,002.4     $ 8,817.2     $ 8,721.0     $ 8,551.6     $ 8,416.2  
             
                               
 
                                                               
                               
Liabilities and Equity
                                                               
$ 712.3     $ 752.8     $ 803.1     $ 837.6    
Noninterest-bearing Demand Deposits
  $ 771.4     $ 797.8     $ 814.2     $ 828.9     $ 836.7     $ 834.3     $ 843.9     $ 835.4  
  1,215.9       1,504.7       1,735.6       1,754.9    
NOW Accounts
    1,597.3       1,691.2       1,769.2       1,884.7       1,883.7       1,832.4       1,687.7       1,615.8  
  462.6       479.3       471.3       485.3    
Savings Accounts
    456.8       474.9       479.0       474.6       484.0       487.7       491.6       478.0  
  644.0       612.0       587.0       695.0    
Money Market Accounts
    602.9       586.2       582.3       576.4       579.7       643.3       724.7       832.2  
  3,146.4       2,766.7       2,449.3       2,202.4    
Other Time
    2,602.5       2,500.2       2,394.0       2,300.5       2,201.5       2,205.7       2,222.7       2,179.6  
             
  6,181.3       6,115.5       6,046.3       5,975.2    
Total Core Deposits
    6,030.9       6,050.4       6,038.7       6,065.1       5,985.7       6,003.4       5,970.6       5,941.0  
             
                               
 
                                                               
                               
Borrowed Funds:
                                                               
  689.0       687.6       406.1       388.2    
Short-term Borrowings
    464.5       507.7       308.4       343.9       415.4       437.2       388.6       311.4  
  321.4       296.0       375.3       376.2    
Brokered CD’s
    361.2       378.4       375.9       385.5       384.6       380.3       372.4       367.4  
  1,278.7       1,577.1       1,463.5       1,094.6    
Long-term Borrowings
    1,551.1       1,486.6       1,443.3       1,372.9       1,218.5       1,102.1       1,044.0       1,013.9  
             
  2,289.0       2,560.7       2,244.9       1,858.9    
Total Borrowed Funds
    2,376.8       2,372.7       2,127.6       2,102.3       2,018.5       1,919.6       1,805.0       1,692.6  
             
                               
 
                                                               
  98.6       128.8       117.8       108.7    
Accrued Expenses & Other Liabilities
    116.2       114.0       119.5       121.4       108.1       110.9       99.4       116.6  
             
  8,568.8       8,805.0       8,408.9       7,942.9    
Total Liabilities
    8,524.0       8,537.2       8,285.8       8,288.8       8,112.3       8,033.9       7,875.1       7,750.2  
             
                               
 
                                                               
  662.7       717.4       708.0       689.3    
Common Stock, Surplus & Retained Earnings
    713.8       713.2       703.2       701.7       699.5       695.1       681.3       681.2  
  32.4       33.6       6.6       (5.6 )  
Other Comprehensive Income
    23.3       3.2       (12.1 )     11.8       5.5       (8.0 )     (4.8 )     (15.2 )
             
                               
 
                                               
  695.1       751.0       714.6       683.6    
Total Shareholders Equity
    737.2       716.4       691.1       713.6       704.9       687.1       676.5       666.0  
             
$ 9,263.9     $ 9,556.0     $ 9,123.5     $ 8,626.5    
Total Liabilities & Shareholders Equity
  $ 9,261.1     $ 9,253.6     $ 8,976.9     $ 9,002.4     $ 8,817.2     $ 8,721.0     $ 8,551.6     $ 8,416.2  
             
 
(1)   Includes money market investments.
PAGE 5

 


 

Old National Bancorp
Interest Rate Trends (FTE basis)
PERIOD AVERAGES
                                                                                                 
                                    2004   2005
2002   2003   2004   2005       1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr
                               
Earning Assets:
                                                               
                               
Securities:
                                                               
  4.55 %     3.83 %     3.18 %     3.44 %  
Treasury and Gov’t Sponsored Agencies
    3.39 %     3.20 %     3.16 %     3.02 %     3.10 %     3.28 %     3.64 %     3.89 %
  7.13 %     7.02 %     6.92 %     6.88 %  
Municipals
    6.87 %     6.97 %     6.98 %     6.86 %     6.87 %     6.90 %     6.86 %     6.91 %
  5.45 %     4.12 %     4.18 %     4.24 %  
Mortgage Backed
    4.19 %     4.13 %     4.24 %     4.15 %     4.15 %     4.21 %     4.26 %     4.36 %
  1.64 %     1.15 %     1.56 %     4.19 %  
Fed Funds Sold
    0.71 %     0.62 %     1.46 %     1.88 %     2.49 %     3.78 %     3.74 %     4.25 %
  5.26 %     4.28 %     3.62 %     4.50 %  
Other (1)
    3.39 %     3.42 %     3.67 %     3.94 %     4.18 %     4.40 %     4.69 %     4.73 %
             
  5.64 %     4.68 %     4.46 %     4.61 %  
Total Investments (1)
    4.58 %     4.52 %     4.39 %     4.36 %     4.44 %     4.57 %     4.69 %     4.78 %
             
                               
Loans:
                                                               
  6.58 %     5.61 %     5.41 %     6.39 %  
Commercial Loans & Leases
    5.44 %     5.26 %     5.37 %     5.58 %     6.02 %     6.32 %     6.45 %     6.75 %
  6.93 %     5.87 %     5.70 %     6.36 %  
Commercial & Agriculture Real Estate
    5.67 %     5.59 %     5.79 %     5.75 %     6.13 %     6.16 %     6.42 %     6.74 %
                               
Consumer:
                                                               
  5.21 %     5.12 %     5.17 %     6.28 %  
Home Equity
    5.00 %     5.00 %     5.15 %     5.49 %     5.84 %     6.13 %     6.35 %     6.82 %
  8.83 %     8.00 %     7.16 %     6.93 %  
Other Consumer Loans
    7.41 %     7.21 %     7.07 %     6.95 %     6.91 %     6.95 %     7.01 %     6.85 %
             
  7.06 %     6.10 %     5.83 %     6.48 %  
Subtotal
    5.85 %     5.72 %     5.83 %     5.90 %     6.22 %     6.36 %     6.54 %     6.77 %
  7.32 %     6.37 %     5.60 %     5.47 %  
Residential Real Estate (2)
    5.84 %     5.61 %     5.42 %     5.38 %     5.40 %     5.48 %     5.50 %     5.49 %
             
  7.11 %     6.14 %     5.79 %     6.36 %  
Total Loans (2)
    5.85 %     5.70 %     5.79 %     5.84 %     6.12 %     6.26 %     6.42 %     6.62 %
             
                               
 
                                                               
             
  6.65 %     5.62 %     5.32 %     5.74 %  
Total Earning Assets
    5.41 %     5.30 %     5.28 %     5.28 %     5.48 %     5.65 %     5.84 %     6.00 %
             
                               
 
                                                               
                               
Interest-bearing Liabilities:
                                                               
  1.24 %     0.90 %     0.94 %     1.44 %  
NOW Accounts
    0.75 %     0.84 %     0.99 %     1.14 %     1.27 %     1.39 %     1.48 %     1.65 %
  1.18 %     0.73 %     0.47 %     0.87 %  
Savings Accounts
    0.44 %     0.45 %     0.50 %     0.50 %     0.61 %     0.74 %     0.98 %     1.13 %
  1.55 %     0.94 %     1.10 %     2.71 %  
Money Market Accounts
    0.83 %     0.86 %     1.17 %     1.54 %     1.99 %     2.37 %     2.88 %     3.30 %
  4.58 %     3.96 %     3.25 %     3.32 %  
Other Time
    3.58 %     3.25 %     3.07 %     3.07 %     3.14 %     3.23 %     3.34 %     3.57 %
             
  3.19 %     2.47 %     1.99 %     2.36 %  
Total Interest-bearing Deposits
    2.13 %     1.95 %     1.92 %     1.97 %     2.09 %     2.24 %     2.44 %     2.69 %
             
                               
 
                                                               
                               
Borrowed Funds:
                                                               
  1.59 %     1.06 %     0.96 %     2.48 %  
Short-term Borrowings
    0.86 %     0.84 %     0.91 %     1.31 %     1.97 %     2.45 %     2.71 %     2.92 %
  4.98 %     4.92 %     4.71 %     4.64 %  
Brokered CD’s
    4.87 %     4.72 %     4.67 %     4.60 %     4.56 %     4.67 %     4.66 %     4.65 %
  5.18 %     3.81 %     4.05 %     5.26 %  
Long-term Borrowings
    3.83 %     3.89 %     4.10 %     4.40 %     4.89 %     5.25 %     5.22 %     5.77 %
             
  4.07 %     3.20 %     3.60 %     4.55 %  
Total Borrowed Funds
    3.41 %     3.37 %     3.74 %     3.93 %     4.23 %     4.49 %     4.57 %     5.00 %
             
                               
 
                                                               
             
  3.45 %     2.71 %     2.48 %     2.95 %  
Total Interest-bearing Liabilities
    2.53 %     2.39 %     2.44 %     2.54 %     2.69 %     2.85 %     2.99 %     3.26 %
             
                               
 
                                                               
  3.19 %     2.91 %     2.84 %     2.79 %  
Net Interest Rate Spread
    2.88 %     2.91 %     2.83 %     2.75 %     2.79 %     2.80 %     2.85 %     2.73 %
                               
 
                                                               
  3.54 %     3.18 %     3.08 %     3.09 %  
Net Interest Margin
    3.13 %     3.13 %     3.07 %     3.00 %     3.05 %     3.07 %     3.16 %     3.09 %
 
FTE — Fully taxable equivalent basis
 
(1)   Includes money market investments.
 
(2)   Includes residential loans held for sale.
Page 6

 


 

Old National Bancorp
Asset Quality (EOP)
($ in Millions)
                                                                                                 
                                    2004   2005  
2002   2003   2004   2005       1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr
  74.2       87.7       95.2       85.7    
Beginning allowance for loan losses
    95.2       100.6       95.1       96.3       85.7       86.3       80.6       81.4  
                               
 
                                                               
  33.5       85.0       22.4       23.1    
Provision for loan losses
    7.5       7.5       7.4             5.1       6.0       6.0       6.0  
                               
 
                                                               
        (9.3 )     0.7          
Transfer to Allow. Unfunded Commitments
    1.4       (0.6 )                                    
                               
 
                                                               
  (27.6 )     (61.6 )     (41.2 )     (36.1 )  
Gross charge-offs
    (5.7 )     (12.7 )     (11.0 )     (11.9 )     (6.3 )     (8.7 )     (9.4 )     (11.6 )
        (14.7 )     (4.6 )     (5.3 )  
Write-downs from loans sold
          (1.2 )           (3.4 )           (5.3 )            
  7.6       8.2       13.2       11.5    
Gross recoveries
    2.2       1.4       4.9       4.7       1.8       2.4       4.1       3.1  
             
  (20.0 )     (68.1 )     (32.6 )     (30.0 )  
Net Charge-offs
    (3.5 )     (12.5 )     (6.1 )     (10.6 )     (4.5 )     (11.7 )     (5.3 )     (8.5 )
             
                               
 
                                                               
             
  87.7       95.2       85.7       78.8    
Ending allowance for loan losses
    100.6       95.1       96.3       85.7       86.3       80.6       81.4       78.8  
             
                               
 
                                                               
  0.34 %     1.21 %     0.61 %     0.60 %  
Net Charge-offs / Average Loans (1)
    0.25 %     0.89 %     0.48 %     0.83 %     0.37 %     0.93 %     0.41 %     0.68 %
                               
 
                                                               
  5,878.3       5,651.4       5,340.7       5,014.7    
Average Loans Outstanding (1)
    5,563.0       5,583.2       5,132.3       5,084.3       4,940.4       5,005.9       5,103.2       5,009.0  
                               
 
                                                               
  5,769.6       5,586.5       4,987.3       4,937.6    
EOP Loans Outstanding (1)
    5,577.5       5,134.0       5,103.7       4,987.3       4,972.0       5,071.8       5,158.5       4,937.6  
                               
 
                                                               
  1.52 %     1.70 %     1.72 %     1.60 %  
Allowance for Loan Loss / EOP Loans(1)
    1.80 %     1.85 %     1.89 %     1.72 %     1.74 %     1.59 %     1.58 %     1.60 %
                               
 
                                                               
                               
Underperforming Assets:
                                                               
  9.5       5.1       2.4       1.8    
Loans 90 days and over (still accruing)
    2.3       1.4       6.7       2.4       1.8       2.4       1.9       1.8  
                               
 
                                                               
                               
Non-performing loans:
                                                               
  100.3       104.6       54.9       55.6    
Nonaccrual loans
    107.1       97.6       106.0       54.9       55.2       49.0       58.8       55.6  
                       
Renegotiated loans
                                               
             
  100.3       104.6       54.9       55.6    
Total non-performing loans
    107.1       97.6       106.0       54.9       55.2       49.0       58.8       55.6  
             
                               
 
                                                               
  7.9       8.8       8.3       3.6    
Foreclosed properties
    5.3       3.9       3.8       8.3       5.1       4.3       3.4       3.6  
                               
 
                                                               
             
  117.7       118.5       65.6       61.0    
Total Underperforming Assets
    114.8       102.9       116.6       65.6       62.0       55.8       64.1       61.0  
             
                               
 
                                                               
  1.74 %     1.87 %     1.10 %     1.13 %  
Non-performing loans / EOP Loans (1)
    1.92 %     1.90 %     2.08 %     1.10 %     1.11 %     0.97 %     1.14 %     1.13 %
                               
 
                                                               
  87 %     91 %     156 %     142 %  
Allowance to Non-performing Loans
    94 %     97 %     91 %     156 %     156 %     165 %     138 %     142 %
                               
 
                                                               
  2.04 %     2.12 %     1.32 %     1.24 %  
Under-performing Assets / EOP Loans (1)
    2.06 %     2.00 %     2.28 %     1.32 %     1.25 %     1.10 %     1.24 %     1.24 %
                               
 
                                                               
  9,612.6       9,363.2       8,898.3       8,492.0    
EOP Total Assets
    9,267.3       9,041.5       8,981.7       8,898.3       8,793.0       8,648.5       8,535.3       8,492.0  
                               
 
                                                               
  1.22 %     1.27 %     0.74 %     0.72 %  
Under-performing Assets / EOP Assets
    1.24 %     1.14 %     1.30 %     0.74 %     0.71 %     0.64 %     0.75 %     0.72 %
 
    EOP — End of period actual balances
 
(1)   Includes residential loans held for sale.
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