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Exhibit: 99.2

     
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  Old National Bancorp

Financial Trends

Fourth Quarter 2004

January 27, 2005

Please direct inquiries to:

Christopher A. Wolking, Executive Vice President & Chief Financial Officer (812) 464-1322
or Candice Jenkins, Vice President & Corporate Controller (812) 461-9769
     
Note:
-
Disclosures based on operating earnings, which exclude gains on branch divestitures and restructuring charges, are included to provide comparable data between years.
 
    
- Certain prior year amounts may have been restated to conform with the 2004 presentation. Such reclassifications had no effect on net income.
 
    
- All share and per share data have been adjusted for stock dividends and stock splits.

 

 

Old National Bancorp
Financial Summary
Fourth Quarter 2004

                                                                                             
                                2003     2004  
2001   2002     2003     2004         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
 
                           Profitability (in millions)                                                                
93.0
     117.9       70.4       67.6     NET INCOME from Continuing Operations     26.3       27.1       11.8       5.3       19.5       11.3       18.2       18.6  
(5.9
 )   8.3       —       —     NON-OPERATING Income (Expense)     —       —       —       —       —       —       —       —  
99.0
     109.6       70.4       67.6     OPERATING EARNINGS (2)     26.3       27.1       11.8       5.3       19.5       11.3       18.2       18.6  
105.1
     110.7       72.5       70.0     OPERATING CASH EARNINGS (1)     26.7       27.5       12.4       5.9       20.1       11.9       18.8       19.2  
 
 
                                                                                            
 
                           Diluted EPS                                                                
1.29
     1.67       1.00       0.97     Net Income from Continuing Operations     0.37       0.39       0.17       0.07       0.28       0.16       0.26       0.27  
(0.08
 )    0.12       —       —     Non-Operating     —       —       —       —       —       —       —       —  
1.37
     1.55       1.00       0.97     Operating (2)     0.37       0.39       0.17       0.07       0.28       0.16       0.26       0.27  
1.46
     1.57       1.03       1.00     Operating Cash (1)     0.38       0.39       0.18       0.08       0.29       0.17       0.27       0.27  
 
 
                                                                                            
 
                           Net Income Ratios                                                                
14.45
 %   17.05 %     9.48 %     9.51 %   Return on Common Equity     14.03 %     14.28 %     6.37 %     2.92 %     10.68 %     6.34 %     10.58 %     10.45 %
1.05
 %   1.27 %     0.74 %     0.74 %   Return on Assets     1.11 %     1.12 %     0.49 %     0.22 %     0.84 %     0.49 %     0.81 %     0.83 %
 
                                                                                            
 
                           Operating Ratios                                                                
1.12
 %   1.18 %     0.74 %     0.74 %   Return on Assets (2)     1.11 %     1.12 %     0.49 %     0.22 %     0.84 %     0.49 %     0.81 %     0.83 %
57.6
 %   56.5 %     61.3 %     73.5 %   Efficiency Ratio (2)     58.9 %     53.7 %     63.2 %     70.9 %     68.9 %     80.7 %     69.1 %     74.9 %
3.77
 %   3.65 %     3.37 %     3.31 %   Net Interest Margin     3.46 %     3.35 %     3.32 %     3.37 %     3.37 %     3.38 %     3.30 %     3.21 %
0.45
 %   0.34 %     1.21 %     0.61 %   Net Charge-offs / Average Loans (3)     0.89 %     0.60 %     1.85 %     1.48 %     0.25 %     0.89 %     0.48 %     0.83 %
 
 
                                                                                            
 
                           Capital Ratios:                                                                
 
                           Risk-Based Capital Ratios (end of period):                                                                
9.3
 %   11.1 %     11.0 %     11.2 %       Tier 1     11.3 %     11.4 %     11.1 %     11.0 %     11.1 %     11.3 %     11.4 %     11.2 %
12.8
 %   14.8 %     14.7 %     14.9 %       Total     15.0 %     15.1 %     14.7 %     14.7 %     14.8 %     15.1 %     15.2 %     14.9 %
6.6
 %   7.5 %     7.3 %     7.7 %   Leverage Ratio (to average assets)     7.6 %     7.5 %     7.3 %     7.3 %     7.5 %     7.5 %     7.7 %     7.7 %
 
                                                                                            
7.27
 %   7.47 %     7.78 %     7.79 %   Total equity to assets (averages)     7.88 %     7.85 %     7.69 %     7.69 %     7.89 %     7.69 %     7.66 %     7.90 %
 
 
                                                                                            
 
                           Stock Price/ Dividend Ratios:                                                                
0.56
     0.63       0.69       0.72     Per Share Dividend     0.17       0.17       0.17       0.18       0.18       0.18       0.18       0.18  
41
 %   41 %     69 %     74 %   Dividend Payout Ratio     46 %     44 %     100 %     225 %     64 %     113 %     69 %     67 %
20.77
     20.99       20.72       24.63     Stock Price at EOP     19.41       20.86       20.28       20.72       21.52       23.65       23.66       24.63  
9.03
     10.52       10.24       10.19     Book Value Per Share     10.60       10.93       10.29       10.24       10.62       9.68       10.29       10.19  

(1)   Excludes after-tax impact of amortization of intangible assets.
 
(2)   Operating earnings exclude gains on branch divestitures and restructuring charges.
 
(3)   Net charge-offs include $3.4 million, $1.2 million, $12.5 million and $2.2 million of write-downs on loans transferred to held for sale for the fourth quarter and second quarter of 2004 and the third quarter and second quarter of 2003, respectively.

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Old National Bancorp
INCOME STATEMENT
($ In Millions except EPS information)

                                                             
  Twelve Months   Change         Fourth Quarter     Change  
2004   2003     $     %         2004     2003     $     %  
$441.1
   $ 494.9     $ (53.8 )     -11 %   Interest Income - FTE   $ 108.0     $ 117.4     $ (9.4 )     -8 %
166.4
     197.7       (31.3 )     -16 %   Less: Interest Expense     42.6       44.9       (2.3 )     -5 %
 
                                              
 
                                                            
274.7
     297.1       (22.4 )     -8 %   Net Interest Income - FTE     65.3       72.5       (7.1 )     -10 %
 
                                                            
19.9
     19.9       (0.0 )     0 %   Wealth management fees     5.1       5.0       0.1       2 %
11.5
     10.5       1.0       10 %   Investment consulting fees     3.0       2.8       0.3       10 %
48.5
     44.9       3.6       8 %   Service charges on deposit accounts     12.7       11.0       1.7       15 %
53.2
     39.2       14.0       36 %   Insurance premiums and commissions     12.6       11.9       0.8       7 %
12.0
     10.6       1.5       14 %   Investment product fees     2.5       2.6       (0.1 )     -2 %
8.5
     19.1       (10.7 )     -56 %   Mortgage banking revenue     1.4       1.8       (0.4 )     -22 %
25.6
     24.3       1.3       5 %   Other income     5.3       5.5       (0.2 )     -3 %
 
                                              
179.2
     168.6       10.6       6 %       Total Fees and Service Charges     42.7       40.5       2.2       5 %
 
                                                            
2.9
     23.6       (20.6 )     -88 %   Gains (Losses) Sales of Securities     0.6       —       0.6       N/M  
 
                                                            
182.2
     192.1       (10.0 )     -5 %       Total Noninterest Income     43.3       40.5       2.8       7 %
 
                                                            
456.9
     489.3       (32.4 )     -7 %       Total Revenues (FTE)     108.7       113.0       (4.4 )     -4 %
 
                                                            
192.7
     169.0       23.7       14 %   Salaries and employee benefits     46.6       39.8       6.8       17 %
143.2
     130.7       12.5       10 %   Other expense     34.7       40.3       (5.6 )     -14 %
 
                                              
 
                                                            
335.9
     299.7       36.2       12 %       Total Noninterest Expense     81.4       80.1       1.2       2 %
 
                                                            
22.4
     85.0       (62.6 )     -74 %   Provision for loan losses     —       26.0       (26.0 )     -100 %
 
                                                            
98.5
     104.6       (6.0 )     -6 %       Pre-Tax Income (FTE)     27.3       6.9       20.4       296 %
 
                                                            
7.1
     9.0       (2.0 )     -22 %   Income Taxes     2.9       (4.6 )     7.5       N/M  
23.9
     25.1       (1.2 )     -5 %   FTE Adjustment     5.8       6.2       (0.4 )     -7 %
 
 
                                              
 
31.0
     34.1       (3.2 )     -9 %       Total Taxes (FTE)     8.7       1.6       7.1       435 %
 
                                                            
67.6
     70.4       (2.8 )     -4 %         Operating Earnings (1)     18.6       5.3       13.3       252 %
—
     —       —       —     Non-Operating Income (Expense)     —       —       —       —  
         
$67.6
   $ 70.4     $ (2.8 )     -4 %         Net Income from Cont. Ops.   $ 18.6     $ 5.3     $ 13.3       252 %
         
 
                                                            
0.97
     1.00       (0.03 )     -3 %   EPS - Diluted Net Income from Cont. Ops.     0.27       0.07       0.20       286 %
—
     —       —       —     EPS - Non-Operating     —       —       —       —  
0.97
     1.00       (0.03 )     -3 %   EPS - Diluted Operating (1)     0.27       0.07       0.20       286 %
1.00
     1.03       (0.03 )     -3 %   EPS - Diluted Operating Cash (2)     0.27       0.08       0.19       238 %
 
                                                            
69,015
     69,903       (888 )     -1 %   EOP Shares Outstanding (000s)     69,015       69,903       (888 )     -1 %
69,452
     70,118       (666 )     -1 %   Average Basic Shares (000s)     69,132       70,011       (880 )     -1 %
70,024
     70,174       (150 )     0 %   Average Diluted Shares (000s)     70,022       70,064       (42 )     0 %

FTE - Fully taxable equivalent basis

(1)   Operating earnings exclude gains on branch divestitures and restructuring charges.
 
(2)   Excludes after-tax impact of amortization of intangible assets.

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Old National Bancorp
NET INCOME TRENDS
Fourth Quarter 2004
($ In Millions except EPS information)

                                                                                             
                                2003     2004  
2001   2002     2003     2004         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
651.0
     572.6       494.9       441.1     Interest Income - FTE     130.0       126.6       120.9       117.4       114.2       111.5       107.4       108.0  
338.4
     258.0       197.7       166.4     Less: Interest Expense     53.8       51.8       47.3       44.9       43.0       40.3       40.5       42.6  
             
 
                                                                                            
312.6
     314.6       297.1       274.7     Net Interest Income - FTE     76.2       74.8       73.6       72.5       71.2       71.2       67.0       65.3  
 
                                                                                            
20.7
     19.2       19.9       19.9     Wealth management fees     4.8       5.2       5.0       5.0       4.8       5.2       4.8       5.1  
—
     5.2       10.5       11.5     Investment consulting fees     2.5       2.6       2.7       2.8       2.7       2.9       2.9       3.0  
40.5
     42.0       44.9       48.5     Service charges on deposit accounts     10.8       11.6       11.5       11.0       10.8       12.4       12.6       12.7  
13.3
     16.7       39.2       53.2     Insurance premiums and commissions     8.2       9.1       10.1       11.9       14.5       14.4       11.7       12.6  
6.8
     9.0       10.6       12.0     Investment product fees     2.7       2.7       2.6       2.6       3.2       3.8       2.5       2.5  
9.7
     14.5       19.1       8.5     Mortgage banking revenue     4.4       4.9       8.0       1.8       (0.3 )     7.1       0.2       1.4  
17.2
     23.0       24.3       25.6     Other income     6.7       6.2       5.9       5.5       8.0       5.3       7.0       5.3  
108.2
     129.6       168.6       179.2         Total Fees and
    Service Charges		     40.2       42.2       45.7       40.5       43.6       51.1       41.8       42.7  
 
                                                                                            
4.8
     12.4       23.6       2.9     Gains (Losses) Sales of Securities     2.7       20.8       0.1       —       2.0       —       0.3       0.6  
 
                                                                                            
113.0
     142.0       192.1       182.2         Total Noninterest
    Income		     42.9       62.9       45.8       40.5       45.6       51.1       42.1       43.3  
 
                                                                                            
425.6
     456.6       489.3       456.9         Total Revenues (FTE)     119.1       137.7       119.4       113.0       116.8       122.3       109.1       108.7  
 
                                                                                            
138.2
     148.4       169.0       192.7     Salaries and employee benefits     41.7       44.1       43.4       39.8       49.3       53.5       43.3       46.6  
106.9
     109.4       130.7       143.2     Other expense     28.5       29.8       32.1       40.3       31.2       45.2       32.1       34.7  
 
                                                                                            
245.1
     257.8       299.7       335.9         Total Noninterest
    Expense		     70.2       74.0       75.5       80.1       80.5       98.7       75.4       81.4  
 
                                                                                            
28.7
     33.5       85.0       22.4     Provision for loan losses     9.0       22.5       27.5       26.0       7.5       7.5       7.4       —  
 
                                                                                            
151.8
     165.3       104.6       98.5       Pre-Tax Income (FTE)     39.9       41.3       16.4       6.9       28.9       16.1       26.3       27.3  
 
                                                                                            
31.5
     30.5       9.0       7.1     Income Taxes     7.3       7.9       (1.5 )     (4.6 )     3.3       (1.2 )     2.1       2.9  
21.3
     25.2       25.1       23.9     FTE Adjustment     6.4       6.4       6.2       6.2       6.1       6.0       6.0       5.8  
 
                                                                                            
52.8
     55.6       34.1       31.0         Total Taxes (FTE)     13.7       14.2       4.6       1.6       9.4       4.8       8.1       8.7  
 
                                                                                            
99.0
     109.6       70.4       67.6         Operating Earnings
    (1)		     26.3       27.1       11.8       5.3       19.5       11.3       18.2       18.6  
(5.9
 )   8.3       —       —     Non-Operating Income (Expense)     —       —       —       —       —       —       —       —  
93.0
     117.9       70.4       67.6         Net Income from
    Cont. Ops.		     26.3       27.1       11.8       5.3       19.5       11.3       18.2       18.6  
 
                                                                                            
1.29
     1.67       1.00       0.97     EPS - Diluted Net Income from Cont. Ops.     0.37       0.39       0.17       0.07       0.28       0.16       0.26       0.27  
(0.08
 )   0.12       —       —     EPS - Non-Operating     —       —       —       —       —       —       —       —  
1.37
     1.55       1.00       0.97     EPS - Diluted Operating (1)     0.37       0.39       0.17       0.07       0.28       0.16       0.26       0.27  
1.46
     1.57       1.03       1.00     EPS - Diluted Operating Cash (2)     0.38       0.39       0.18       0.08       0.29       0.17       0.27       0.27  
 
                                                                                            
72,038
     70,674       70,174       70,024     Average Diluted Shares (000s)     70,292       70,034       70,425       70,064       69,783       70,160       70,067       70,022  

FTE - Fully taxable equivalent basis

(1)   Operating earnings exclude gains on branch divestitures and restructuring charges.
 
(2)   Excludes after-tax impact of amortization of intangible assets.

PAGE 3     

 

 

Old National Bancorp
Balance Sheet (EOP)
Fourth Quarter 2004
($ in Millions)

                                         
    12/31/2004     9/30/2004     12/31/2003     Change from Prior Year  
                            $     %  
Assets
                                        
Securities
                                        
Government and Agencies
   $ 699.3     $ 700.9     $ 606.9     $ 92.4       15 %
Municipals
     597.6       631.9       655.1       (57.4 )     -9 %
Mortgage Backed
     1,445.1       1,377.1       1,509.8       (64.7 )     -4 %
Other (1)
     283.0       309.1       160.0       123.0       77 %
 
                              
Total Investments (1)
     3,025.1       3,019.1       2,931.7       93.3       3 %
 
                              
Residential Loans Held for Sale
     22.5       22.1       16.3       6.1       38 %
Loans
                                        
Commercial
     1,550.6       1,586.6       1,618.1       (67.5 )     -4 %
Commercial and Agriculture Real Estate
     1,653.1       1,713.8       1,849.3       (196.2 )     -11 %
Consumer
     1,205.7       1,227.2       1,163.3       42.3       4 %
 
                              
Subtotal
     4,409.4       4,527.6       4,630.7       (221.3 )     -5 %
Residential Real Estate
     555.4       554.1       939.4       (384.0 )     -41 %
 
                              
Total Loans
     4,964.8       5,081.7       5,570.1       (605.3 )     -11 %
 
                              
Total Earning Assets
     8,012.4       8,122.8       8,518.2       (505.8 )     -6 %
 
                              
 
                                        
Allowance for loan losses
     (85.7 )     (96.3 )     (95.2 )     9.5       -10 %
Nonearning assets
                                        
Goodwill and Intangible assets
     168.8       169.4       171.2       (2.3 )     -1 %
Other assets
     802.8       785.8       769.1       33.7       4 %
 
                              
Total Nonearning assets
     971.7       955.2       940.3       31.4       3 %
 
                              
 
                                        
 
                              
Total Assets
   $ 8,898.3     $ 8,981.7     $ 9,363.2     $ (464.9 )     -5 %
 
                              
 
                                        
Liabilities and Equity
                                        
Noninterest-bearing demand deposits
   $ 851.2     $ 825.7     $ 823.1     $ 28.1       3 %
NOW and Savings accounts
     2,400.9       2,294.3       2,053.6       347.3       17 %
Money market accounts
     573.3       581.8       608.2       (34.8 )     -6 %
Other time
     2,203.2       2,333.0       2,635.6       (432.5 )     -16 %
 
                              
 
                                        
Total Core Deposits
     6,028.6       6,034.9       6,120.5       (91.9 )     -2 %
 
                              
 
                                        
Borrowed Funds (includes Brokered CD’s)
     2,045.7       2,117.3       2,411.3       (365.6 )     -15 %
 
                                        
Accrued expenses and other liabilities
     120.8       117.2       116.0       4.8       4 %
 
                                        
 
                              
Total Liabilities
     8,195.1       8,269.4       8,647.7       (452.6 )     -5 %
 
                              
 
                                        
Shareholders’ equity
     703.2       712.3       715.5       (12.3 )     -2 %
 
 
                              
Total Liabilities and Shareholders Equity
   $ 8,898.3     $ 8,981.7     $ 9,363.2     $ (464.9 )     -5 %
 
                              

(1)   Includes money market investments.

PAGE 4     

 

 

Old National Bancorp
Balance Sheet Trends
PERIOD AVERAGES
($ in Millions)

                                                                                               
2001   2002     2003     2004         2003     2004  
                                  1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
 
 
                           Assets                                                                
 
 
                          
Securities
                                                                
$
482
   $ 593     $ 629     $ 640    
Government and Agencies
   $ 708     $ 614     $ 589     $ 605     $ 587     $ 602     $ 659     $ 713  
 
582
     656       667       638    
Municipals
     689       676       654       650       652       641       635       625  
 
773
     1,342       1,710       1,422    
Mortgage Backed
     1,573       1,886       1,814       1,567       1,484       1,430       1,348       1,428  
 
181
     146       149       248    
Other (1)
     128       132       168       167       176       178       343       297  
             
 
2,018
     2,737       3,155       2,950    
Total Investments (1)
     3,098       3,308       3,225       2,989       2,898       2,852       2,985       3,064  
             
 
 
                          
Loans
                                                                
 
1,692
     1,690       1,687       1,611    
Commercial
     1,677       1,706       1,698       1,665       1,601       1,636       1,604       1,603  
 
1,855
     1,844       1,866       1,768    
Commercial and Agriculture Real Estate
     1,876       1,872       1,869       1,847       1,838       1,804       1,749       1,678  
 
1,052
     1,057       1,096       1,196    
Consumer
     1,054       1,069       1,110       1,149       1,168       1,183       1,211       1,224  
             
 
4,599
     4,592       4,648       4,575    
Subtotal
     4,607       4,647       4,678       4,661       4,608       4,623       4,564       4,505  
 
1,682
     1,287       1,003       766    
Residential Real Estate (2)
     1,091       984       977       960       955       960       568       579  
             
 
6,281
     5,878       5,651       5,341    
Total Loans (2)
     5,698       5,631       5,655       5,621       5,563       5,583       5,132       5,084  
             
 
8,299
     8,615       8,807       8,290    
Total Earning Assets
     8,796       8,940       8,880       8,611       8,461       8,435       8,117       8,148  
             
 
 
                                                                                            
 
(74
 )   (81 )     (89 )     (98 )   Allowance for loan losses     (89 )     (87 )     (91 )     (90 )     (98 )     (101 )     (96 )     (96 )
 
640
     730       839       931     Nonearning assets     794       811       858       891       898       920       956       950  
 
 
                                                                                            
             
$
8,864
   $ 9,264     $ 9,556     $ 9,123    
Total Assets
   $ 9,501     $ 9,665     $ 9,646     $ 9,412     $ 9,261     $ 9,254     $ 8,977     $ 9,002  
             
 
 
                                                                                            
 
 
                           Liabilities and Equity                                                                
$
664
   $ 712     $ 753     $ 803    
Noninterest-bearing demand deposits
   $ 730     $ 744     $ 761     $ 776     $ 771     $ 798     $ 814     $ 829  
 
1,339
     1,678       1,984       2,207    
NOW and Savings accounts
     1,871       2,058       1,996       2,011       2,054       2,166       2,248       2,359  
 
778
     644       612       587    
Money market accounts
     590       587       629       642       603       586       582       576  
 
3,065
     3,146       2,767       2,449    
Other time
     2,900       2,813       2,694       2,659       2,602       2,500       2,394       2,300  
 
 
                                                                                            
             
 
5,847
     6,181       6,115       6,046    
Total Core Deposits
     6,091       6,202       6,080       6,089       6,031       6,050       6,039       6,065  
             
 
 
                                                                                            
 
2,287
     2,294       2,573       2,251     Borrowed Funds (includes Brokered CD’s)     2,541       2,594       2,683       2,474       2,387       2,380       2,133       2,105  
 
 
                                                                                            
 
86
     97       124       115     Accrued expenses and other liabilities     121       110       141       125       112       111       118       120  
 
 
                                                                                            
             
 
8,220
     8,572       8,813       8,413    
Total Liabilities
     8,753       8,906       8,904       8,688       8,531       8,542       8,289       8,291  
             
 
 
                                                                                            
 
644
     692       743       710     Shareholders’ equity     749       758       742       724       731       712       688       712  
 
 
                                                                                            
             
$
8,864
   $ 9,264     $ 9,556     $ 9,123    
Total Liabilities and Equity
   $ 9,501     $ 9,665     $ 9,646     $ 9,412     $ 9,261     $ 9,254     $ 8,977     $ 9,002  
             

(1)   Includes money market investments.
 
(2)   Includes residential loans held for sale.

PAGE 5     

 

 

Old National Bancorp
Interest Rate Trends (FTE basis)
PERIOD AVERAGES

                                                                                             
2001   2002     2003     2004         2003     2004  
                                1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
 
                           Earning Assets                                                                
 
                          
Securities
                                                                
6.17%
     4.55 %     3.83 %     3.18 %  
Government and Agencies
     3.99 %     3.92 %     3.77 %     3.59 %     3.39 %     3.20 %     3.16 %     3.02 %
7.07%
     7.13 %     7.02 %     6.92 %  
Municipals
     7.08 %     7.03 %     6.97 %     6.99 %     6.87 %     6.97 %     6.98 %     6.86 %
6.46%
     5.45 %     4.12 %     4.18 %  
Mortgage Backed
     4.50 %     4.02 %     3.81 %     4.21 %     4.19 %     4.13 %     4.24 %     4.15 %
6.05%
     5.14 %     4.21 %     3.09 %  
Other (1)
     4.83 %     4.91 %     3.64 %     3.77 %     3.37 %     3.34 %     2.58 %     3.36 %
             
6.53%
     5.64 %     4.68 %     4.46 %   Total Investments (1)     4.97 %     4.65 %     4.43 %     4.66 %     4.58 %     4.52 %     4.39 %     4.36 %
             
 
                                                                                            
 
                          
Loans
                                                                
8.18%
     6.58 %     5.61 %     5.41 %  
Commercial
     5.95 %     5.66 %     5.50 %     5.35 %     5.44 %     5.26 %     5.37 %     5.58 %
8.22%
     6.93 %     5.87 %     5.70 %  
Commercial and Agriculture Real Estate
     6.25 %     6.05 %     5.62 %     5.55 %     5.67 %     5.59 %     5.79 %     5.75 %
9.28%
     8.04 %     7.22 %     6.58 %  
Consumer
     7.55 %     7.43 %     7.10 %     6.85 %     6.72 %     6.57 %     6.51 %     6.52 %
             
8.45%
     7.06 %     6.10 %     5.83 %  
Subtotal
     6.44 %     6.22 %     5.93 %     5.80 %     5.85 %     5.72 %     5.83 %     5.90 %
7.77%
     7.32 %     6.37 %     5.60 %  
Residential Real Estate (2)
     6.72 %     6.50 %     6.23 %     6.00 %     5.84 %     5.61 %     5.42 %     5.38 %
             
8.27%
     7.11 %     6.14 %     5.79 %  
Total Loans (2)
     6.49 %     6.27 %     5.98 %     5.83 %     5.85 %     5.70 %     5.79 %     5.84 %
             
 
                                                                                            
             
7.84%
     6.65 %     5.62 %     5.32 %  
Total Earning Assets
     5.95 %     5.67 %     5.42 %     5.43 %     5.42 %     5.30 %     5.28 %     5.29 %
             
 
                                                                                            
 
                           Interest-bearing Liabilities                                                                
1.68%
     1.22 %     0.86 %     0.84 %  
NOW and Savings accounts
     0.99 %     1.04 %     0.73 %     0.68 %     0.68 %     0.75 %     0.89 %     1.01 %
3.32%
     1.55 %     0.94 %     1.10 %  
Money market accounts
     1.11 %     1.00 %     0.82 %     0.83 %     0.83 %     0.86 %     1.17 %     1.54 %
5.52%
     4.58 %     3.96 %     3.25 %  
Other time
     4.24 %     4.03 %     3.86 %     3.72 %     3.58 %     3.25 %     3.07 %     3.07 %
 
                                                                                            
             
4.20%
     3.19 %     2.47 %     1.99 %  
Total Interest-Bearing Deposits
     2.77 %     2.57 %     2.33 %     2.22 %     2.13 %     1.95 %     1.92 %     1.97 %
             
5.29%
     3.63 %     2.54 %     2.75 %  
Borrowed Funds (includes Brokered CD’s)
     2.75 %     2.59 %     2.38 %     2.43 %     2.55 %     2.49 %     2.85 %     3.15 %
 
                                                                                            
             
4.53%
     3.32 %     2.49 %     2.22 %  
Total Interest-Bearing Liabilities
     2.76 %     2.58 %     2.34 %     2.29 %     2.26 %     2.12 %     2.19 %     2.31 %
             
3.31%
     3.32 %     3.13 %     3.10 %   Net Interest Rate Spread     3.19 %     3.09 %     3.08 %     3.14 %     3.15 %     3.18 %     3.09 %     2.97 %
3.77%
     3.65 %     3.37 %     3.31 %   Net Interest Margin     3.46 %     3.35 %     3.32 %     3.37 %     3.37 %     3.38 %     3.30 %     3.21 %

(1)   Includes money market investments.
 
(2)   Includes residential loans held for sale.

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Old National Bancorp
Asset Quality
End of Period
($ in Millions)

                                                                                             
2001     2002       2003       2004         2003     2004  
                                1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
73.8
     74.2       87.7       95.2     Beginning allowance for loan losses     87.7       84.0       98.0       92.7       95.2       100.6       95.1       96.3  
28.7
     33.5       85.0       22.4    
Provision for loan losses
     9.0       22.5       27.5       26.0       7.5       7.5       7.4       —  
—
     —       (9.3 )     0.7    
Transfer to Allow. Unfunded Commitments
     —       —       (6.7 )     (2.6 )     1.4       (0.6 )     —       —  
(36.2
 )   (27.6 )     (61.6 )     (41.2 )  
Gross charge-offs
     (14.3 )     (8.0 )     (17.1 )     (22.2 )     (5.7 )     (12.7 )     (11.0 )     (11.9 )
—
     —       (14.7 )     (4.6 )  
Write-downs from loans sold
     —       (2.2 )     (12.5 )     —       —       (1.2 )     —       (3.4 )
7.9
     7.6       8.2       13.2    
Gross recoveries
     1.6       1.7       3.5       1.4       2.2       1.4       4.9       4.7  
 
                                                                                            
             
(28.3
 )   (20.0 )     (68.1 )     (32.6 )  
Net Charge-offs
     (12.7 )     (8.5 )     (26.1 )     (20.8 )     (3.5 )     (12.5 )     (6.1 )     (10.6 )
             
 
                                                                                            
             
74.2
     87.7       95.2       85.7     Ending allowance for loan losses     84.0       98.0       92.7       95.2       100.6       95.1       96.3       85.7  
             
 
                                                                                            
0.45
 %   0.34 %     1.21 %     0.61 %   Net Charge-offs / Average Loans (1)     0.89 %     0.60 %     1.85 %     1.48 %     0.25 %     0.89 %     0.48 %     0.83 %
6,281.0
     5,878.3       5,651.4       5,340.7     Average Loans Outstanding (1)     5,698.0       5,631.5       5,655.0       5,621.2       5,563.0       5,583.2       5,132.3       5,084.3  
6,132.9
     5,769.6       5,586.5       4,987.3     EOP Loans Outstanding (1)     5,639.9       5,627.6       5,603.2       5,586.5       5,577.5       5,134.0       5,103.7       4,987.3  
1.21
 %   1.52 %     1.70 %     1.72 %   Allowance for Loan Loss / EOP Loans(1)     1.49 %     1.74 %     1.65 %     1.70 %     1.80 %     1.85 %     1.89 %     1.72 %
 
                                                                                            
 
                           Underperforming Assets                                                                
12.6
     9.5       5.1       2.4    
Loans 90 days and over (still accruing)
     14.1       5.6       11.4       5.1       2.3       1.4       6.7       2.4  
 
                          
Non-performing loans:
                                                                
37.9
     100.3       104.6       54.9    
Nonaccrual loans
     116.5       146.4       110.2       104.6       107.1       97.6       106.0       54.9  
25.9
     —       —       —    
Renegotiated loans
     —       —       —       —       —       —       —       —  
             
63.8
     100.3       104.6       54.9    
Total non-performing loans
     116.5       146.4       110.2       104.6       107.1       97.6       106.0       54.9  
             
9.2
     7.9       8.8       8.3    
Foreclosed properties
     9.0       8.9       9.8       8.8       5.3       3.9       3.8       8.3  
 
                                                                                            
1.04
 %   1.74 %     1.87 %     1.10 %   Non-performing loans / Loans (1)     2.07 %     2.60 %     1.97 %     1.87 %     1.92 %     1.90 %     2.08 %     1.10 %
 
                                                                                            
116
 %   87 %     91 %     156 %   Allowance to Non-performing     72 %     67 %     84 %     91 %     94 %     97 %     91 %     156 %

(1)   Includes residential loans held for sale.

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