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Exhibit 99.2
         
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Financial Trends
Second Quarter 2010
July 26, 2010 		   
Please direct inquiries to:
Christopher A. Wolking, Senior Executive Vice President & Chief Financial Officer (812) 464-1322 or Joan M. Kissel, Senior Vice President & Corporate Controller (812) 465-7290
Notes: -Summations may not equal due to rounding.

 

 

 

Old National Bancorp
Financial Summary
Second Quarter 2010
                                                                                         
                            2009     2010  
2007     2008     2009         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
                       
Profitability (in millions)
                                                                
$ 74.9     $ 62.5     $ 13.7    
Net Income (Loss)
   $ 9.4     $ 9.6     $ 4.0     $ (9.3 )   $ 10.1     $ 10.5                  
  —       0.3       3.9    
Preferred Dividend and Amort on Preferred Stock
     3.9       —       —       —       —       —                  
  74.9       62.2       9.8    
Net Income (Loss) Avail. to Common Shareholders
     5.5       9.6       4.0       (9.3 )     10.1       10.5                  
                       
 
                                                                
                       
Diluted EPS
                                                                
$ 1.14     $ 0.95     $ 0.14    
Net Income (Loss) Avail. to Common Shareholders
   $ 0.08     $ 0.15     $ 0.06     $ (0.11 )   $ 0.12     $ 0.12                  
                       
 
                                                                
                       
Ratios — Net Income
                                                                
  11.67 %     9.49 %     1.41 %  
Return on Average Common Equity
     3.43 %     6.02 %     2.53 %     -4.23 %     4.74 %     4.91 %                
  0.94 %     0.82 %     0.17 %  
Return on Average Assets
     0.47 %     0.47 %     0.21 %     -0.47 %     0.51 %     0.55 %                
  71.01 %     69.18 %     81.54 %  
Efficiency Ratio
     72.20 %     77.50 %     83.39 %     94.78 %     75.68 %     76.65 %                
  3.28 %     3.82 %     3.50 %  
Net Interest Margin (FTE)
     3.62 %     3.58 %     3.51 %     3.28 %     3.33 %     3.40 %                
                       
 
                                                                
                       
Capital Ratios:
                                                                
                       
Risk-Based Capital Ratios (EOP):
                                                                
  10.6 %     12.7 %     14.3 %  
Tier 1
     9.9 %     10.2 %     14.1 %     14.3 %     14.2 %     15.1 %                
  13.3 %     15.1 %     16.1 %  
Total
     12.2 %     12.6 %     16.5 %     16.1 %     16.1 %     17.0 %                
  7.7 %     9.5 %     9.5 %  
Leverage Ratio (to Average Assets)
     7.3 %     7.1 %     10.0 %     9.5 %     9.4 %     9.8 %                
                       
 
                                                                
  8.04 %     8.67 %     9.06 %  
Total Equity to Assets (Averages)
     9.32 %     7.79 %     8.11 %     11.03 %     10.81 %     11.17 %                
  6.03 %     5.81 %     8.25 %  
Tangible Common Equity to Tangible Assets (3)
     5.23 %     5.51 %     8.53 %     8.25 %     8.62 %     9.03 %                
                       
 
                                                                
                       
Per Common Share Data:
                                                                
  1.11       0.69       0.44    
Cash Dividends Declared (1)
     0.23       0.07       0.07       0.07       0.07       0.07                  
  97 %     73 %     309 %  
Dividend Payout Ratio (1)
     274 %     48 %     117 %     N/M       60 %     58 %                
  9.86       9.56       9.68    
Common Book Value (EOP)
     9.51       9.55       9.93       9.68       9.82       10.03                  
  14.96       18.16       12.43    
Market Value (EOP)
     11.17       9.82       11.20       12.43       11.95       10.36                  
  6.98       6.74       7.38    
Tangible Common Book Value (3)
     6.42       6.48       7.61       7.38       7.54       7.77                  
                       
 
                                                                
                       
Other Statistics
                                                                
  2,494       2,507       2,812    
Full Time Equivalent Employees (2)
     2,513       2,875       2,828       2,812       2,708       2,646                  
     
FTE   - Fully taxable equivalent basis
 
EOP   - End of period actual balances
 
(1)   The 1st Qtr 2008 dividend was declared in December 2007 and is included in the 2007 totals.
 
(2)   1st quarter 2009 doesn’t include Charter associates who joined on March 20, 2009.
 
(3)   See Non-GAAP Reconciliation on Page 8.

 

 

 

Old National Bancorp
INCOME STATEMENT
($ In Millions except EPS information)
                                                                 
Six Months     Change         Second Quarter     Change  
2010     2009     $     %         2010     2009     $     %  
$ 152.9     $ 177.2     $ (24.2 )     -13.7 %  
Interest Income
   $ 75.6     $ 89.2     $ (13.6 )     -15.2 %
  42.7       57.2       (14.5 )     -25.4 %  
Less: Interest Expense
     20.4       28.4       (8.0 )     -28.1 %
                       
 
                        
  110.3       120.0       (9.7 )     -8.1 %  
Net Interest Income
     55.2       60.8       (5.6 )     -9.2 %
                               
 
                                
  8.2       8.1       0.2       2.0 %  
Wealth Management Fees
     4.0       4.3       (0.3 )     -6.9 %
  25.1       26.4       (1.3 )     -4.8 %  
Service Charges on Deposit Accounts
     13.2       15.7       (2.5 )     -16.1 %
  11.5       9.6       1.9       20.0 %  
ATM Fees
     5.9       5.4       0.5       9.6 %
  1.1       3.5       (2.4 )     -67.9 %  
Mortgage Banking Revenue
     0.6       1.8       (1.1 )     -64.2 %
  19.1       20.3       (1.2 )     -5.9 %  
Insurance Premiums and Commissions
     8.9       8.9       0.0       0.1 %
  4.3       4.5       (0.2 )     -4.5 %  
Investment Product Fees
     2.2       2.2       (0.0 )     -0.7 %
  2.0       1.1       0.9       81.4 %  
Company-owned Life Insurance
     1.2       0.4       0.8       N/M  
  7.4       7.8       (0.5 )     -5.9 %  
Other Income
     3.3       4.0       (0.6 )     -16.1 %
                       
 
                        
  78.7       81.2       (2.5 )     -3.1 %  
Total Fees, Service Charges & Other Rev.
     39.3       42.7       (3.3 )     -7.8 %
                               
 
                                
  6.2       5.6       0.6       11.1 %  
Gains (Losses) Sales of Securities (1)
     3.2       2.4       0.8       33.5 %
  1.0       1.0       0.0       1.6 %  
Gains (Losses) Derivatives
     0.4       0.5       (0.1 )     -23.6 %
                       
 
                        
  86.0       87.8       (1.9 )     -2.1 %  
Total Noninterest Income
     43.0       45.6       (2.6 )     -5.8 %
                               
 
                                
  196.2       207.8       (11.6 )     -5.6 %  
Total Revenues
     98.1       106.4       (8.2 )     -7.8 %
                               
 
                                
  83.5       87.9       (4.4 )     -5.0 %  
Salaries and Employee Benefits
     41.1       45.2       (4.1 )     -9.1 %
  24.1       22.6       1.4       6.3 %  
Occupancy
     11.8       12.0       (0.2 )     -1.9 %
  5.4       5.0       0.4       8.8 %  
Equipment
     2.6       2.7       (0.0 )     -1.6 %
  2.7       4.6       (1.9 )     -40.5 %  
Marketing
     1.4       2.6       (1.2 )     -47.1 %
  11.1       10.2       0.9       8.8 %  
Data Processing
     5.6       5.4       0.3       5.2 %
  5.2       5.4       (0.3 )     -4.8 %  
Communication
     2.5       2.9       (0.4 )     -13.8 %
  3.9       4.8       (0.9 )     -18.4 %  
Professional Fees
     2.2       2.1       0.1       3.2 %
  2.0       2.0       (0.0 )     -0.5 %  
Loan Expenses
     1.1       1.2       (0.0 )     -3.7 %
  1.5       2.5       (1.0 )     -40.9 %  
Supplies
     0.7       1.2       (0.5 )     -40.7 %
  4.1       8.4       (4.3 )     -51.0 %  
FDIC Assessment
     1.7       6.3       (4.7 )     -73.5 %
  11.4       10.7       0.7       6.2 %  
Other Expense
     7.2       5.2       2.0       38.0 %
                       
 
                        
  154.9       164.2       (9.3 )     -5.7 %  
Total Noninterest Expense
     77.9       86.8       (8.9 )     -10.2 %
                               
 
                                
  17.3       29.3       (12.0 )     -41.0 %  
Provision for loan losses
     8.0       12.0       (4.0 )     -33.2 %
                       
 
                        
  24.0       14.3       9.7       67.7 %  
Income (loss) before Income Taxes
     12.3       7.7       4.6       60.2 %
                       
 
                        
  3.4       (4.7 )     8.2       N/M    
Total Taxes
     1.7       (2.0 )     3.7       N/M  
                       
 
                        
$ 20.6     $ 19.0     $ 1.6       8.2 %  
Net Income (Loss)
   $ 10.5     $ 9.6     $ 0.9       9.2 %
                       
 
                        
                               
 
                                
                               
Diluted EPS
                                
$ 0.24     $ 0.23     $ 0.02       7.4 %  
Net Income (Loss) Avail to Common
   $ 0.12     $ 0.15     $ (0.02 )     -10.3 %
                               
 
                                
                               
Average Common Shares Outstanding (000’s)
                                
  86,769       65,872       20,897       31.7 %  
Basic
     86,786       65,950       20,837       31.6 %
  86,889       65,916       20,974       31.8 %  
Diluted
     86,911       65,999       20,912       31.7 %
  87,171       66,433       20,738       31.2 %  
Common Shares Outstanding (EOP) (000’s)
     87,171       66,433       20,738       31.2 %
     
(1)   Includes $6.0 million of net gains and $2.8 million of OTTI in 2Q10 and $10.3 million of net gains and $7.9 million of OTTI in 2Q09. Includes $9.5 million of net gains and $3.3 million of OTTI in YTD 2010 and $15.9 million of net gains and $10.3 million of OTTI in YTD 2009.
 
OTTI  -  Other Than Temporary Impairment
 
EOP - End of period actual balances
 
N/M = Not meaningful

 

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Old National Bancorp
NET INCOME TRENDS
Second Quarter 2010
($ In Millions except EPS information)
                                                                                         
                            2009     2010  
2007     2008     2009         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
$ 461.4     $ 392.5     $ 340.7    
Interest Income
   $ 88.0     $ 89.2     $ 83.4     $ 80.1     $ 77.3     $ 75.6                  
  242.2       149.2       109.3    
Less: Interest Expense
     28.8       28.4       27.0       25.1       22.2       20.4                  
                 
 
                                                    
  219.2       243.3       231.4    
Net Interest Income
     59.2       60.8       56.4       55.0       55.1       55.2                  
                       
 
                                                                
  18.7       17.4       16.0    
Wealth Management Fees
     3.8       4.3       3.9       4.0       4.3       4.0                  
  44.8       45.2       55.2    
Service Charges on Deposit Accounts
     10.7       15.7       15.1       13.8       11.9       13.2                  
  14.5       17.2       20.5    
ATM Fees
     4.1       5.4       5.4       5.5       5.5       5.9                  
  4.4       5.1       6.2    
Mortgage Banking Revenue
     1.7       1.8       1.5       1.2       0.5       0.6                  
  39.0       39.2       37.9    
Insurance Premiums and Commissions
     11.4       8.9       8.8       8.7       10.2       8.9                  
  10.7       9.5       8.5    
Investment Product Fees
     2.2       2.2       2.4       1.7       2.1       2.2                  
  9.8       9.2       2.4    
Company-owned Life Insurance
     0.7       0.4       0.5       0.8       0.8       1.2                  
  16.1       17.9       13.7    
Other Income
     3.8       4.0       2.1       3.7       4.0       3.3                  
                 
 
                                                    
  158.0       160.6       160.3    
Total Fees, Service Charges & Other Rev.
     38.6       42.7       39.6       39.4       39.4       39.3                  
                       
 
                                                                
  (3.0 )     7.6       2.5    
Gains (Losses) Sales of Securities (1)
     3.2       2.4       0.0       (3.2 )     3.0       3.2                  
  0.2       (1.1 )     0.7    
Gains (Losses) Derivatives
     0.5       0.5       (0.7 )     0.4       0.6       0.4                  
                 
 
                                                    
  155.1       167.0       163.5    
Total Noninterest Income
     42.2       45.6       39.0       36.6       43.0       43.0                  
                       
 
                                                                
  374.3       410.3       394.9    
Total Revenues
     101.4       106.4       95.4       91.6       98.1       98.1                  
                       
 
                                                                
  163.7       167.8       181.4    
Salaries and Employee Benefits
     42.7       45.2       46.5       47.0       42.4       41.1                  
  26.5       39.7       47.1    
Occupancy
     10.6       12.0       12.0       12.4       12.2       11.8                  
  11.1       9.5       10.4    
Equipment
     2.3       2.7       2.9       2.5       2.8       2.6                  
  8.4       9.6       9.6    
Marketing
     2.0       2.6       2.3       2.7       1.4       1.4                  
  19.2       19.0       20.7    
Data Processing
     4.9       5.4       5.3       5.1       5.5       5.6                  
  9.3       9.3       10.9    
Communication
     2.6       2.9       2.7       2.8       2.7       2.5                  
  7.7       7.2       9.5    
Professional Fees
     2.6       2.1       2.1       2.7       1.7       2.2                  
  6.0       6.6       4.3    
Loan Expenses
     0.9       1.2       1.2       1.1       0.9       1.1                  
  3.5       3.3       4.3    
Supplies
     1.3       1.2       0.9       0.9       0.8       0.7                  
  0.9       1.5       12.4    
FDIC Assessment
     2.1       6.3       1.8       2.3       2.4       1.7                  
  21.7       23.9       28.3    
Other Expense
     5.5       5.2       6.3       11.3       4.2       7.2                  
                 
 
                                                    
  278.0       297.2       339.0    
Total Noninterest Expense
     77.5       86.8       84.0       90.8       77.1       77.9                  
                       
 
                                                                
  4.1       51.5       63.3    
Provision for Loan Losses
     17.3       12.0       12.2       21.8       9.3       8.0                  
                 
 
                                                    
  92.2       61.6       (7.4 )  
Income (loss) before Income Taxes
     6.7       7.7       (0.7 )     (21.0 )     11.8       12.3                  
                 
 
                                                    
  17.3       (0.9 )     (21.1 )  
Total Taxes
     (2.7 )     (2.0 )     (4.8 )     (11.6 )     1.7       1.7                  
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
$ 74.9     $ 62.5     $ 13.7    
Net Income (Loss)
   $ 9.4     $ 9.6     $ 4.0     $ (9.3 )   $ 10.1     $ 10.5                  
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
                       
Diluted EPS
                                                                
$ 1.14     $ 0.95     $ 0.14    
Net Income (Loss) Avail to Common
   $ 0.08     $ 0.15     $ 0.06     $ (0.11 )   $ 0.12     $ 0.12                  
                       
 
                                                                
  65,684       65,660       71,314    
Average Basic Common Shares (000’s)
     65,793       65,950       66,635       86,701       86,752       86,786                  
  65,750       65,776       71,367    
Average Diluted Common Shares (000’s)
     65,882       65,999       66,706       86,701       86,797       86,911                  
     
(1)   Gains (losses) on sales of securities are net of OTTI.

 

PAGE 3

 

Old National Bancorp
Balance Sheet (EOP)
Second Quarter 2010
($ in Millions)
                                                                         
                                            Change from Prior Year              
    6/30/2010     3/31/2010     12/31/2009     9/30/2009     6/30/2009     6/30/2010 vs. 6/30/2009     12/31/2008     12/31/2007  
                                            $     %              
Assets
                                                                        
Fed Reserve Bank Account
   $ 283.2     $ 235.2     $ 317.5     $ 81.9     $ 11.9     $ 271.3       N/M     $ —     $ —  
Money Market Investments
     24.5       23.2       35.6       28.8       62.5       (38.0 )     -60.8 %     30.1       8.5  
Investments:
                                                                        
Treasury & Gov’t Sponsored Agencies
     1,159.9       1,200.6       1,142.7       1,305.7       831.6       328.2       39.5 %     389.3       688.9  
Mortgage-backed Securities
     1,015.3       1,048.1       1,048.4       941.7       1,029.7       (14.4 )     -1.4 %     1,172.6       1,048.8  
States & Political Subdivisions
     510.5       559.7       534.6       494.2       522.7       (12.3 )     -2.3 %     482.2       294.9  
Other Securities
     197.0       197.8       192.7       218.9       215.6       (18.7 )     -8.7 %     221.7       275.9  
 
                                                      
Total Investments
     2,882.6       3,006.2       2,918.3       2,960.4       2,599.7       283.0       10.9 %     2,265.8       2,308.5  
 
                                                      
Residential Real Estate Loans Held for Sale
     5.8       4.0       17.5       11.4       25.2       (19.4 )     -76.9 %     17.2       13.0  
Leases Held for Sale
     —       52.2       55.3       58.4       370.2       (370.2 )     -100.0 %     —       —  
Loans:
                                                                        
Commercial
     1,171.8       1,153.5       1,209.3       1,321.7       1,405.8       (234.0 )     -16.6 %     1,510.4       1,360.7  
Commercial Leases
     121.0       72.5       77.9       75.3       16.8       104.2       N/M       387.6       334.0  
Commercial & Agriculture Real Estate
     1,002.5       1,041.4       1,062.9       1,091.5       1,124.4       (121.9 )     -10.8 %     1,154.9       1,270.4  
Consumer:
                                                                        
Home Equity
     264.6       270.2       274.8       275.6       271.9       (7.2 )     -2.7 %     270.0       250.1  
Other Consumer Loans
     743.3       774.3       807.2       849.9       883.9       (140.6 )     -15.9 %     941.0       937.6  
 
                                                      
Subtotal of Commercial & Consumer Loans
     3,303.3       3,311.9       3,432.1       3,614.0       3,702.8       (399.5 )     -10.8 %     4,263.8       4,152.9  
Residential Real Estate
     427.8       403.0       403.4       421.7       448.4       (20.6 )     -4.6 %     496.5       533.4  
 
                                                      
Total Loans
     3,731.1       3,714.9       3,835.5       4,035.7       4,151.2       (420.1 )     -10.1 %     4,760.4       4,686.4  
 
                                                      
Total Earning Assets
     6,927.2       7,035.7       7,179.7       7,176.6       7,220.8       (293.6 )     -4.1 %     7,073.4       7,016.3  
 
                                                      
 
                                                                        
Allowance for Loan Losses
     (71.9 )     (72.1 )     (69.5 )     (69.6 )     (70.1 )     1.8       2.5 %     (67.1 )     (56.5 )
Nonearning Assets:
                                                                        
Cash and Due from Banks
     119.0       121.8       144.2       115.0       134.8       (15.8 )     -11.8 %     162.9       255.2  
Premises & Equipment
     51.5       53.9       52.4       56.5       58.7       (7.2 )     -12.3 %     44.6       48.7  
Goodwill & Intangible Assets
     197.1       198.6       200.2       202.4       204.0       (7.0 )     -3.4 %     186.8       191.0  
Company-owned Life Insurance
     225.1       224.5       224.7       223.9       224.2       0.8       0.4 %     223.1       214.5  
Other Assets
     253.2       255.8       273.8       268.6       239.7       13.4       5.6 %     250.1       176.9  
 
                                                      
Total Nonearning Assets
     845.7       854.6       895.2       866.4       861.5       (15.8 )     -1.8 %     867.6       886.3  
 
                                                      
Total Assets
   $ 7,701.1     $ 7,818.3     $ 8,005.3     $ 7,973.5     $ 8,012.2     $ (311.1 )     -3.9 %   $ 7,873.9     $ 7,846.1  
 
                                                      
 
                                                                        
Liabilities & Equity
                                                                        
Noninterest-bearing Demand Deposits
   $ 1,170.2     $ 1,179.8     $ 1,188.3     $ 1,045.9     $ 1,045.6     $ 124.6       11.9 %   $ 888.6     $ 855.4  
NOW Accounts
     1,295.2       1,232.4       1,354.3       1,220.2       1,297.2       (2.0 )     -0.2 %     1,292.6       1,410.7  
Savings Accounts
     1,037.7       1,045.2       972.2       971.5       928.9       108.8       11.7 %     874.6       774.1  
Money Market Accounts
     360.5       381.9       381.1       418.8       452.0       (91.5 )     -20.3 %     420.8       562.1  
Other Time under $100,000
     1,170.1       1,200.2       1,284.3       1,298.7       1,340.3       (170.2 )     -12.7 %     1,224.2       1,283.0  
Other Time $100,000 & over
     567.8       581.9       653.3       669.2       664.7       (96.8 )     -14.6 %     550.0       562.1  
 
                                                      
Total Core Deposits
     5,601.4       5,621.5       5,833.5       5,624.4       5,728.6       (127.1 )     -2.2 %     5,250.8       5,447.4  
Brokered CD’s
     45.5       69.9       69.9       69.9       69.9       (24.4 )     -34.9 %     171.5       216.0  
 
                                                      
Total Deposits
     5,647.0       5,691.5       5,903.5       5,694.4       5,798.5       (151.5 )     -2.6 %     5,422.3       5,663.4  
 
        
Short-term Borrowings
     331.6       358.0       331.1       326.1       542.4       (210.8 )     -38.9 %     649.6       638.2  
Long-term Borrowings
     604.4       700.4       699.1       808.6       810.3       (205.9 )     -25.4 %     834.9       656.7  
 
                                                      
Total Borrowed Funds
     935.9       1,058.4       1,030.2       1,134.7       1,352.7       (416.8 )     -30.8 %     1,484.5       1,295.0  
Accrued Expenses & Other Liabilities
     243.4       212.9       227.8       279.0       226.4       17.1       7.5 %     236.2       234.9  
 
                                                      
Total Liabilities
     6,826.3       6,962.7       7,161.5       7,108.1       7,377.6       (551.3 )     -7.5 %     7,143.0       7,193.2  
 
                                                                        
Preferred Stock & Surplus
     —       —       —       —       —       —       —       97.4       —  
Common Stock, Surplus & Retained Earnings
     873.6       868.3       864.2       880.3       683.3       190.3       27.9 %     687.0       664.2  
Other Comprehensive Income
     1.2       (12.8 )     (20.4 )     (14.9 )     (48.7 )     49.8       102.4 %     (53.5 )     (11.3 )
 
                                                      
Total Shareholders Equity
     874.7       855.5       843.8       865.4       634.6       240.1       37.8 %     730.9       652.9  
 
                                                      
Total Liabilities & Shareholders Equity
   $ 7,701.1     $ 7,818.3     $ 8,005.3     $ 7,973.5     $ 8,012.2     $ (311.1 )     -3.9 %   $ 7,873.9     $ 7,846.1  
 
                                                      
     
EOP   - End of period actual balances
 
N/M   = Not meaningful

 

PAGE 4

 

Old National Bancorp
Balance Sheet Trends
PERIOD AVERAGES
($ in Millions)
                                                                                         
                            2009     2010  
2007     2008     2009         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
                       
Assets
                                                                
$ 109.5     $ 1.6     $ 0.0    
Fed Funds Sold & Resell Agreements
   $ 0.0     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —                  
  —       —       41.2    
Fed Reserve Bank Account
     11.7       10.5       25.6       117.0       254.0       174.4                  
  7.7       20.3       38.5    
Money Market Investments
     33.2       39.5       42.8       38.4       30.7       30.6                  
                       
Investments:
                                                                
  636.8       439.1       916.3    
Treasury & Gov’t Sponsored Agencies
     551.0       935.8       872.8       1,305.6       1,170.9       1,212.1                  
  1,112.9       1,130.7       1,063.3    
Mortgage-backed Securities
     1,163.5       1,087.0       996.9       1,005.7       1,028.5       1,019.7                  
  263.7       329.4       506.7    
States & Political Subdivisions
     504.9       511.5       498.4       512.0       559.7       530.4                  
  268.6       251.4       214.4    
Other Securities
     220.7       212.9       219.7       204.3       197.3       200.3                  
                 
 
                                                    
  2,281.9       2,150.6       2,700.7    
Total Investments
     2,440.1       2,747.3       2,587.7       3,027.6       2,956.5       2,962.6                  
                 
 
                                                    
  9.2       7.2       11.7    
Residential Real Estate Loans Held for Sale
     10.3       15.4       12.7       8.2       6.4       3.0                  
  —       —       84.9    
Leases Held for Sale
     —       22.2       261.8       55.8       54.1       42.7                  
                       
Loans:
                                                                
  1,336.3       1,429.6       1,383.6    
Commercial
     1,454.3       1,427.6       1,364.9       1,287.7       1,172.6       1,137.0                  
  343.3       349.9       216.1    
Commercial Leases
     385.9       363.4       37.5       77.8       73.9       78.0                  
  1,374.7       1,205.1       1,117.3    
Commercial & Agriculture Real Estate
     1,148.9       1,132.0       1,108.7       1,079.5       1,050.2       1,021.6                  
                       
Consumer:
                                                                
  267.1       254.9       273.1    
Home Equity
     271.2       271.8       274.1       275.3       273.8       267.7                  
  937.4       935.7       882.3    
Other Consumer Loans
     933.4       900.9       867.2       827.7       791.0       757.4                  
                 
 
                                                    
  4,258.8       4,175.1       3,872.5    
Subtotal of Commercial & Consumer Loans
     4,193.7       4,095.7       3,652.5       3,548.0       3,361.5       3,261.8                  
  546.8       520.9       457.8    
Residential Real Estate
     500.1       475.8       437.5       417.7       403.3       418.0                  
                 
 
                                                    
  4,805.7       4,696.0       4,330.2    
Total Loans
     4,693.8       4,571.5       4,090.0       3,965.8       3,764.7       3,679.8                  
                 
 
                                                    
  7,214.0       6,875.7       7,207.2    
Total Earning Assets
     7,189.2       7,406.3       7,020.6       7,212.8       7,066.5       6,893.0                  
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
  (68.2 )     (62.0 )     (70.1 )  
Allowance for Loan Losses
     (67.2 )     (72.2 )     (70.1 )     (71.0 )     (71.6 )     (73.7 )                
  839.2       804.1       852.7    
Nonearning Assets
     801.9       877.3       882.4       849.1       855.0       851.9                  
                 
 
                                                    
$ 7,985.0     $ 7,617.8     $ 7,989.8    
Total Assets
   $ 7,923.9     $ 8,211.4     $ 7,832.9     $ 7,990.9     $ 7,850.0     $ 7,671.2                  
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
                       
Liabilities & Equity
                                                                
$ 828.5     $ 835.0     $ 1,018.4    
Noninterest-bearing Demand Deposits
   $ 904.1     $ 1,026.8     $ 1,046.8     $ 1,096.0     $ 1,146.5     $ 1,151.5                  
  1,490.4       1,249.5       1,250.7    
NOW Accounts
     1,239.0       1,261.6       1,260.0       1,242.5       1,262.4       1,220.4                  
  622.4       886.4       937.6    
Savings Accounts
     878.2       933.9       960.6       977.9       1,011.7       1,051.4                  
  758.6       487.5       436.5    
Money Market Accounts
     425.5       483.0       432.7       404.9       379.7       372.1                  
  2,134.9       1,696.4       1,956.9    
Other Time
     1,854.1       2,011.2       1,991.9       1,970.5       1,882.3       1,757.1                  
                 
 
                                                    
  5,834.7       5,154.7       5,600.2    
Total Core Deposits
     5,300.8       5,716.5       5,691.9       5,691.7       5,682.7       5,552.5                  
                 
 
                                                    
  291.5       170.7       97.8    
Brokered CD’s
     161.4       90.0       69.9       69.9       69.9       64.8                  
                 
 
                                                    
  6,126.2       5,325.4       5,698.0    
Total Deposits
     5,462.2       5,806.5       5,761.8       5,761.6       5,752.6       5,617.3                  
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
  461.8       616.9       527.1    
Short-term Borrowings
     660.5       721.6       401.0       325.6       330.1       334.7                  
  615.9       810.1       812.1    
Long-term Borrowings
     834.6       809.9       808.6       795.2       699.1       650.9                  
                 
 
                                                    
  1,077.7       1,427.0       1,339.2    
Total Borrowed Funds
     1,495.1       1,531.4       1,209.6       1,120.7       1,029.2       985.6                  
                       
 
                                                                
  139.3       205.2       228.6    
Accrued Expenses & Other Liabilities
     227.9       233.5       225.9       227.3       219.2       211.1                  
                 
 
                                                    
  7,343.1       6,957.7       7,265.9    
Total Liabilities
     7,185.2       7,571.4       7,197.3       7,109.6       7,001.0       6,814.0                  
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
  —       5.2       24.1    
Preferred Stock & Surplus
     96.4       —       —       —       —       —                  
  666.8       688.7       735.0    
Common Stock, Surplus & Retained Earnings
     687.5       680.9       676.0       895.8       863.2       865.9                  
  (25.0 )     (33.7 )     (35.3 )  
Other Comprehensive Income
     (45.2 )     (41.0 )     (40.4 )     (14.5 )     (14.2 )     (8.7 )                
                 
 
                                                    
  641.8       660.2       723.9    
Total Shareholders Equity
     738.7       640.0       635.6       881.3       848.9       857.2                  
                 
 
                                                    
$ 7,985.0     $ 7,617.8     $ 7,989.8    
Total Liabilities & Shareholders Equity
   $ 7,923.9     $ 8,211.4     $ 7,832.9     $ 7,990.9     $ 7,850.0     $ 7,671.2                  
                 
 
                                                    

 

PAGE 5

 

Old National Bancorp
Interest Rate Trends (FTE basis)
PERIOD AVERAGES
                                                                                         
                            2009     2010  
2007     2008     2009         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
                       
Earning Assets:
                                                                
  5.35 %     3.40 %     0.17 %  
Fed Funds Sold, Resell Agr, Fed Reserve Bank Acct, & Money Mkt
     0.56 %     0.29 %     0.16 %     0.02 %     0.26 %     0.22 %                
                       
Investments:
                                                                
  5.07 %     4.90 %     4.01 %  
Treasury & Gov’t Sponsored Agencies
     4.80 %     4.52 %     4.15 %     3.21 %     3.46 %     3.26 %                
  4.68 %     5.01 %     4.93 %  
Mortgage-backed Securities
     5.16 %     5.18 %     4.78 %     4.54 %     4.39 %     4.22 %                
  7.07 %     6.91 %     6.72 %  
States & Political Subdivisions
     6.92 %     6.53 %     6.83 %     6.63 %     6.34 %     6.26 %                
  5.25 %     5.54 %     4.93 %  
Other Securities
     5.31 %     4.95 %     4.98 %     4.44 %     4.71 %     4.79 %                
                 
 
                                                    
  5.41 %     5.38 %     4.96 %  
Total Investments
     5.47 %     5.19 %     4.98 %     4.31 %     4.44 %     4.25 %                
                 
 
                                                    
                       
Loans:
                                                                
  7.61 %     5.65 %     4.00 %  
Commercial
     3.93 %     3.99 %     3.99 %     4.13 %     4.06 %     4.23 %                
  6.93 %     6.82 %     6.72 %  
Commercial Leases (1)
     6.72 %     6.61 %     6.94 %     6.65 %     6.73 %     6.02 %                
  7.56 %     6.22 %     4.62 %  
Commercial & Agriculture Real Estate
     4.79 %     4.60 %     4.57 %     4.53 %     4.48 %     4.47 %                
                       
Consumer:
                                                                
  8.17 %     5.51 %     3.57 %  
Home Equity
     3.59 %     3.55 %     3.55 %     3.60 %     3.63 %     3.67 %                
  7.61 %     7.66 %     7.27 %  
Other Consumer Loans
     7.30 %     7.24 %     7.28 %     7.28 %     7.32 %     7.19 %                
                 
 
                                                    
  7.57 %     6.35 %     5.08 %  
Subtotal of Commercial & Consumer Loans
     5.15 %     5.08 %     5.08 %     5.03 %     5.05 %     5.04 %                
  5.86 %     5.87 %     5.63 %  
Residential Real Estate Loans (1)
     5.68 %     5.61 %     5.65 %     5.56 %     5.60 %     5.76 %                
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
  7.38 %     6.30 %     5.14 %  
Total Loans (1)
     5.21 %     5.14 %     5.14 %     5.08 %     5.07 %     5.08 %                
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
  6.63 %     5.99 %     5.02 %  
Total Earning Assets
     5.26 %     5.13 %     5.03 %     4.65 %     4.60 %     4.55 %                
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
                       
Interest-bearing Liabilities:
                                                                
  2.12 %     0.51 %     0.04 %  
NOW Accounts
     0.03 %     0.04 %     0.04 %     0.04 %     0.04 %     0.03 %                
  2.43 %     1.46 %     0.38 %  
Savings Accounts
     0.40 %     0.39 %     0.39 %     0.35 %     0.31 %     0.30 %                
  3.11 %     1.12 %     0.10 %  
Money Market Accounts
     0.11 %     0.10 %     0.10 %     0.10 %     0.10 %     0.10 %                
  4.64 %     3.74 %     3.01 %  
Other Time
     3.29 %     3.10 %     2.92 %     2.75 %     2.62 %     2.49 %                
                 
 
                                                    
  3.38 %     2.04 %     1.39 %  
Total Interest-bearing Deposits
     1.49 %     1.43 %     1.35 %     1.27 %     1.18 %     1.08 %                
  4.72 %     4.25 %     4.26 %  
Brokered CD’s
     4.16 %     4.19 %     4.44 %     4.44 %     4.44 %     4.47 %                
                 
 
                                                    
  3.46 %     2.13 %     1.45 %  
Total Interest-bearing Deposits & CD’s
     1.58 %     1.48 %     1.40 %     1.32 %     1.23 %     1.13 %                
                 
 
                                                    
  3.94 %     1.77 %     0.27 %  
Short-term Borrowings
     0.24 %     0.25 %     0.31 %     0.32 %     0.31 %     0.18 %                
  6.64 %     5.29 %     4.96 %  
Long-term Borrowings
     5.15 %     5.11 %     4.93 %     4.63 %     4.60 %     4.70 %                
                 
 
                                                    
  5.48 %     3.77 %     3.11 %  
Total Borrowed Funds
     2.98 %     2.82 %     3.40 %     3.37 %     3.27 %     3.19 %                
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
  3.80 %     2.52 %     1.82 %  
Total Interest-bearing Liabilities
     1.93 %     1.81 %     1.81 %     1.72 %     1.60 %     1.50 %                
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
  2.83 %     3.47 %     3.20 %  
Net Interest Rate Spread
     3.34 %     3.32 %     3.22 %     2.93 %     3.00 %     3.05 %                
                       
 
                                                                
  3.28 %     3.82 %     3.50 %  
Net Interest Margin (FTE)
     3.62 %     3.58 %     3.51 %     3.28 %     3.33 %     3.40 %                
                       
 
                                                                
$ 17.2     $ 19.3     $ 20.8    
FTE Adjustment ($ in millions)
   $ 5.9     $ 5.6     $ 5.3     $ 4.1     $ 3.7     $ 3.5                  
     
FTE   - Fully taxable equivalent basis
 
(1)   Includes residential loans and leases held for sale.

 

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Old National Bancorp
Asset Quality (EOP)
($ in Millions)
                                                                                         
                            2009     2010  
2007     2008     2009         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
                       
 
                                                                
$ 67.8     $ 56.5     $ 67.1    
Beginning Allowance for Loan Losses
   $ 67.1     $ 71.8     $ 70.1     $ 69.6     $ 69.5     $ 72.1                  
                       
 
                                                                
  4.1       51.5       63.3    
Provision for Loan Losses
     17.3       12.0       12.2       21.8       9.3       8.0                  
                       
 
                                                                
  5.7       —       —    
Acquired from acquisition
     —       —       —       —       —       —                  
                       
 
                                                                
  (26.9 )     (51.2 )     (78.0 )  
Gross Charge-offs
     (15.9 )     (16.0 )     (19.1 )     (27.1 )     (10.9 )     (11.8 )                
  (5.3 )     —       (0.6 )  
Write-downs from Loans Sold
     —       (0.6 )     —       —       —       —                  
  11.1       10.4       17.8    
Gross Recoveries
     3.3       2.9       6.3       5.3       4.2       3.6                  
                 
 
                                                    
  (21.1 )     (40.8 )     (60.8 )  
Net Charge-offs
     (12.6 )     (13.6 )     (12.7 )     (21.8 )     (6.7 )     (8.2 )                
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
$ 56.5     $ 67.1     $ 69.5    
Ending Allowance for Loan Losses
   $ 71.8     $ 70.1     $ 69.6     $ 69.5     $ 72.1     $ 71.9                  
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
  0.44 %     0.87 %     1.40 %  
Net Charge-offs / Average Loans (1)
     1.07 %     1.19 %     1.25 %     2.20 %     0.72 %     0.90 %                
                       
 
                                                                
$ 4,805.7     $ 4,696.0     $ 4,330.2    
Average Loans Outstanding (1)
  $ 4,693.8     $ 4,571.5     $ 4,089.9     $ 3,965.8     $ 3,764.7     $ 3,679.8                  
                       
 
                                                                
$ 4,686.4     $ 4,760.4     $ 3,835.5    
EOP Loans Outstanding (1)
  $ 4,621.5     $ 4,151.2     $ 4,035.7     $ 3,835.5     $ 3,714.9     $ 3,731.1                  
                       
 
                                                                
  1.20 %     1.41 %     1.81 %  
Allowance for Loan Loss / EOP Loans (1)
     1.55 %     1.69 %     1.72 %     1.81 %     1.94 %     1.93 %                
                       
 
                                                                
                       
Underperforming Assets:
                                                                
$ 1.5     $ 2.9     $ 3.5    
Loans 90 Days & over (still accruing)
   $ 2.4     $ 2.3     $ 2.7     $ 3.5     $ 1.3     $ 0.5                  
                       
 
                                                                
                       
Non-performing Loans:
                                                                
  40.8       64.0       67.0    
Nonaccrual Loans (2)
     77.4       77.7       73.7       67.0       68.1       68.9                  
  —       —       —    
Renegotiated Loans
     —       —       —       —       —       —                  
                 
 
                                                    
  40.8       64.0       67.0    
Total Non-performing Loans
     77.4       77.7       73.7       67.0       68.1       68.9                  
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
  2.9       2.9       8.1    
Foreclosed properties
     6.9       4.8       4.2       8.1       9.6       7.0                  
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
$ 45.2     $ 69.9     $ 78.7    
Total Underperforming Assets
   $ 86.7     $ 84.8     $ 80.6     $ 78.7     $ 79.1     $ 76.3                  
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
$ 115.1     $ 180.1     $ 157.1    
Classified Loans — “Problem Loans”
   $ 199.8     $ 191.3     $ 174.7     $ 157.1     $ 160.5     $ 157.7                  
  —       34.5       161.2    
Other Classified Assets
     96.5       145.3       174.6       161.2       158.5       152.3                  
  103.2       124.9       103.5    
Criticized Loans — “Special Mention Loans”
     86.6       101.0       94.6       103.5       104.9       100.7                  
                 
 
                                                    
$ 218.3     $ 339.5     $ 421.7    
Total Classified & Criticized Assets
   $ 382.9     $ 437.6     $ 443.9     $ 421.7     $ 423.8     $ 410.7                  
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
  0.87 %     1.35 %     1.75 %  
Non-performing loans / EOP Loans (1)
     1.67 %     1.87 %     1.83 %     1.75 %     1.83 %     1.85 %                
                       
 
                                                                
  138 %     105 %     104 %  
Allowance to Non-performing Loans
     93 %     90 %     94 %     104 %     106 %     104 %                
                       
 
                                                                
  0.96 %     1.47 %     2.05 %  
Under-performing Assets / EOP Loans (1)
     1.88 %     2.04 %     2.00 %     2.05 %     2.13 %     2.05 %                
                       
 
                                                                
$ 7,846.1     $ 7,873.9     $ 8,005.3    
EOP Total Assets
  $ 8,356.1     $ 8,012.2     $ 7,973.5     $ 8,005.3     $ 7,818.3     $ 7,701.1                  
                       
 
                                                                
  0.58 %     0.89 %     0.98 %  
Under-performing Assets / EOP Assets
     1.04 %     1.06 %     1.01 %     0.98 %     1.01 %     0.99 %                
     
EOP   - End of period actual balances
 
(1)   Excludes residential loans and leases held for sale.
 
(2)   Includes $5.2 million in 2Q10 of renegotiated loans.

 

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Old National Bancorp
NON-GAAP MEASURES
Second Quarter 2010
($ In Millions except EPS information)
                                                                                         
                            2009     2010  
2007     2008     2009         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
                       
Actual EOP Balances
                                                                
$ 652.9     $ 730.9     $ 843.8    
GAAP Shareholders’ Equity
   $ 631.8     $ 634.6     $ 865.4     $ 843.8     $ 855.5     $ 874.7                  
                       
 
                                                                
                       
Deduct:
                                                                
  159.2       159.2       167.9    
Goodwill
     167.8       167.9       167.9       167.9       167.9       167.9                  
  31.8       27.6       32.3    
Intangibles
     37.8       36.1       34.5       32.3       30.7       29.2                  
                 
 
                                                    
  191.0       186.8       200.2    
 
     205.6       204.0       202.4       200.2       198.6       197.1                  
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
$ 461.9     $ 544.0     $ 643.6    
Tangible Shareholders’ Equity
   $ 426.2     $ 430.6     $ 663.0     $ 643.6     $ 657.0     $ 677.7                  
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
                       
Deduct:
                                                                
  —       97.4       —    
Preferred Stock, Surplus & Retained Earnings
     —       —       —       —       —       —                  
                 
 
                                                    
 
        
$ 461.9     $ 446.7     $ 643.6    
Tangible Common Shareholders’ Equity
   $ 426.2     $ 430.6     $ 663.0     $ 643.6     $ 657.0     $ 677.7                  
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
                       
Actual EOP Balances
                                                                
$ 7,846.1     $ 7,873.9     $ 8,005.3    
GAAP Assets
   $ 8,356.1     $ 8,012.2     $ 7,973.5     $ 8,005.3     $ 7,818.3     $ 7,701.1                  
                       
 
                                                                
                       
Add:
                                                                
  1.7       1.0       0.2    
Trust Overdrafts
     0.1       0.0       0.4       0.2       0.3       0.1                  
                       
 
                                                                
                       
Deduct:
                                                                
  159.2       159.2       167.9    
Goodwill
     167.8       167.9       167.9       167.9       167.9       167.9                  
  31.8       27.6       32.3    
Intangibles
     37.8       36.1       34.5       32.3       30.7       29.2                  
                 
 
                                                    
  191.0       186.8       200.2    
 
     205.6       204.0       202.4       200.2       198.6       197.1                  
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
$ 7,656.8     $ 7,688.0     $ 7,805.4    
Tangible Assets
   $ 8,150.5     $ 7,808.2     $ 7,771.6     $ 7,805.4     $ 7,620.0     $ 7,504.1                  
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
  5,483.0       5,555.2       5,173.1    
Risk Weighted Assets
     5,680.4       5,529.0       5,410.9       5,173.1       5,038.2       4,847.4                  
                       
 
                                                                
                       
Actual EOP Balances
                                                                
$ 74.9     $ 62.5     $ 13.7    
GAAP Net Income
   $ 9.4     $ 9.6     $ 4.0     $ (9.3 )   $ 10.1     $ 10.5                  
                       
 
                                                                
                       
Add:
                                                                
  3.0       3.6       4.9    
Intangible Amortization (net of tax)
     0.8       1.2       1.2       1.6       1.2       1.1                  
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
$ 77.9     $ 66.1     $ 18.6    
Tangible Net Income
   $ 10.3     $ 10.9     $ 5.3     $ (7.8 )   $ 11.3     $ 11.7                  
                 
 
                                                    
                       
 
                                                                
                       
Tangible Ratios
                                                                
  16.87 %     14.79 %     2.89 %  
Return on Tangible Common Equity
     9.62 %     10.11 %     3.17 %     -4.83 %     6.87 %     6.88 %                
  1.02 %     0.86 %     0.24 %  
Return on Tangible Assets
     0.50 %     0.56 %     0.27 %     -0.40 %     0.59 %     0.62 %                
  6.03 %     5.81 %     8.25 %  
Tangible Common Equity to Tangible Assets
     5.23 %     5.51 %     8.53 %     8.25 %     8.62 %     9.03 %                
  8.42 %     8.04 %     12.44 %  
Tangible Common Equity to Risk Wgt Assets
     7.50 %     7.79 %     12.25 %     12.44 %     13.04 %     13.98 %                
  6.98       6.74       7.38    
Tangible Common Book Value (1)
     6.42       6.48       7.61       7.38       7.54       7.77                  
     
    Tangible Common Equity is defined as GAAP Shareholders’ Equity less Preferred Stock, Goodwill and Intangibles.
 
    Tangible Common Equity presentation includes Other Comprehensive Income (OCI) as is common in other company releases.
 
(1)   Tangible Common Shareholders’ Equity Divided By Common Shares Issued and Outstanding at Period-End.

 

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