EX-12 5 w72789exv12.htm EX-12 exv12
Exhibit 12
 
CIGNA CORPORATION
COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES
 
                                         
Year Ended December 31,
  2008     2007     2006     2005     2004  
    (Dollars in millions)  
 
Income from continuing operations before income taxes
  $ 378     $ 1,631     $ 1,731     $ 1,793     $ 2,375  
Adjustments:
                                       
Loss (income) from equity investee
    (12 )     (5 )     1       1       1  
                                         
Income before income taxes, as adjusted
  $ 366     $ 1,626     $ 1,732     $ 1,794     $ 2,376  
                                         
Fixed charges included in income:
                                       
Interest expense
  $ 146     $ 122     $ 104     $ 105     $ 107  
Interest portion of rental expense
    45       34       34       36       43  
                                         
      191       156       138       141       150  
Interest credited to contractholders
    6       7             1       446  
                                         
    $ 197     $ 163     $ 138     $ 142     $ 596  
                                         
Income available for fixed charges (including interest credited to contractholders)
  $ 563     $ 1,789     $ 1,870     $ 1,936     $ 2,972  
                                         
Income available for fixed charges (excluding interest credited to contractholders)
  $ 557     $ 1,782     $ 1,870     $ 1,935     $ 2,526  
                                         
RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES:
                                       
Including interest credited to contractholders
    2.9       11.0       13.6       13.6       5.0  
                                         
SUPPLEMENTAL RATIO:
                                       
Excluding interest credited to contractholders
    2.9       11.4       13.6       13.7       16.8