EX-99.1 2 l27890aexv99w1.htm EX-99.1 EX-99.1
 

Exhibit 99.1
(NATIONAL CITY LOGO)
Unaudited
Mid-Quarter Update to Financial Supplement
August 31, 2007
Table of Contents
         
REVIEW OF FINANCIAL TRENDS
    3  
CONSOLIDATED SELECTED AVERAGE BALANCES
    5  
CREDIT QUALITY STATISTICS
    6  
CAPITALIZATION
    7  
FULL-TIME EQUIVALENT EMPLOYEES BY LINE OF BUSINESS
    7  
RETAIL BANKING PERFORMANCE MEASURES
    8  
ASSET MANAGEMENT PERFORMANCE MEASURES
    9  
MORTGAGE BANKING STATISTICS
    9  
RUN-OFF LOAN PORTFOLIO STATISTICS
    10  

 


 

Table of Contents (continued)
Mid-Quarter Update to Financial Supplement
SUMMARY OF PRESENTATION CHANGES
Presentation changes made to this Mid-Quarter Update to Financial Supplement are as follows:
Mortgage Banking
During August, the National Home Equity business unit was integrated into National City Mortgage Company. The presentation of mortgage banking statistics and full-time equivalent employees have been updated to reflect this event.
Consolidated Selected Average Balances, Credit Quality Statistics
The portfolio loans presentation was expanded to separately identify commercial leases which previously were included in commercial loans. In addition, real estate developer loans are now presented as part of commercial construction loans. Previously real estate developer loans were included in residential real estate loans. Prior period financial information has been updated to reflect these reclassifications. The specific line items affected by the reclassifications are noted with an asterisk (*).

2


 

National City Corporation
Review of Financial Trends
This review contains forward-looking statements. Forward-looking statements provide current expectations or forecasts of future events and are not guarantees of future performance, nor should they be relied upon as representing management’s views as of any subsequent date. The forward-looking statements are based on management’s expectations and are subject to a number of risks and uncertainties. Although management believes the expectations reflected in such forward-looking statements are reasonable, actual results may differ materially from those expressed or implied in such statements. Risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially include, without limitation, the Corporation’s ability to effectively execute its business plans; changes in general economic and financial market conditions; changes in interest rates; changes in the competitive environment; continuing consolidation in the financial services industry; new litigation or changes in existing litigation; losses, customer bankruptcy, claims and assessments; changes in banking regulations or other regulatory or legislative requirements affecting the Corporation’s business; and changes in accounting policies or procedures as may be required by the Financial Accounting Standards Board or other regulatory agencies. Additional information concerning factors that could cause actual results to differ materially from those expressed or implied in forward-looking statements is available in the Corporation’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2006, and subsequent filings with the United States Securities and Exchange Commission (SEC). Copies of these filings are available at no cost on the SEC’s Web site at www.sec.gov or on the Corporation’s Web site at www.NationalCity.com. Management may elect to update forward-looking statements at some future point; however, it specifically disclaims any obligation to do so.
Earning Assets, Net Interest Margin, and Net Interest Income
Net interest margin was approximately 3.53% for the first two months of the quarter. Despite the lower margin as compared to the second quarter, net interest income is expected to be relatively flat for the third quarter due to higher levels of earning assets. Average portfolio loans have increased due to the transfer of held-for-sale home equity loans into portfolio, reflecting the lack of liquidity in certain sectors of the loan sale market.
Noninterest Income and Expense
No unusual trends are evident in banking-related service fees and asset management revenues. Overall, non-interest income and expense for the quarter will include a number of unusual and/or nonrecurring items related to the Mortgage Banking line of business, as previously disclosed. Specifically, loan sale revenue will include the effects of mark-to-market losses on Alt-A and closed-end second mortgages held for sale, as well as losses from “scratch and dent” sales and higher recourse reserves. Similarly, non-interest expense will include previously disclosed severance and other charges pertaining to the restructuring of National Home Equity and National City Mortgage.

3


 

The effect of the various costs and charges was previously estimated to produce an after-tax loss in Mortgage Banking of $130 million to $160 million for the third quarter, excluding MSR (mortgage servicing rights) net hedging results. While the actual amount of the loss will not be calculable until after the close of the third quarter, information available as of the publication of this report would suggest that the loss is more likely to be around the high end of the range. Net MSR hedging results were a gain of $29 million after tax for the first two months of the quarter.
Credit Quality
The credit trends and outlook as described in the company’s September 6 disclosures are fundamentally unchanged as of the date of this report. Credit quality in the commercial portfolio is stable, and the core consumer portfolios, including direct home equity lending, are also performing well. With respect to the balance of real estate lending activities, as previously described, risk levels continue to be modestly elevated in the non-prime (First Franklin) first lien portfolio. The National Home Equity portfolio will also be subject to increased reserve requirements, primarily resulting from the transfer of loans previously held for sale. Risk remains elevated in the $1.7 billion First Franklin second lien portfolio and in certain discrete home construction and investment real estate projects as previously disclosed.
Capital
As previously disclosed, management plans to allow its capital ratios to migrate toward the top end of their target ranges. Those ranges are 6.5% to 7.5% for Tier 1 capital and 5% to 6% for tangible common equity. Current projections indicate that the September 30 ratios will be around the middle of their respective ranges. As such, share repurchase activity over the next couple of months is likely to be limited.
Other
The acquisition of MAF Bancorp, the holding company for MidAmerica Bank, which operates 82 branches throughout the Chicago and Milwaukee metropolitan areas, closed on September 1. Approximately 67 million shares of National City common stock were issued in connection with that transaction.

4


 

Unaudited
National City Corporation
Mid-Quarter Update to Financial Supplement
CONSOLIDATED SELECTED AVERAGE BALANCES
($ in millions)
                                                                                                         
    August   July   June   May   April   March   February   January   December   November   October   September   August
    2007   2007   2007   2007   2007   2007   2007   2007   2006   2006   2006   2006   2006
         
ASSETS
                                                                                                       
 
                                                                                                       
Available for sale securities, at cost
  $ 7,368     $ 7,210     $ 7,126     $ 7,112     $ 7,191     $ 7,434     $ 7,762     $ 7,923     $ 7,709     $ 7,854     $ 7,856     $ 7,897     $ 7,915  
 
                                                                                                       
Portfolio loans:
                                                                                                       
Commercial *
  $ 28,507     $ 28,187     $ 28,160     $ 28,207     $ 27,682     $ 27,175     $ 26,868     $ 26,956     $ 26,725     $ 26,226     $ 26,020     $ 25,901     $ 26,054  
Commercial leases*
    4,187       4,264       4,123       4,046       4,013       3,951       3,979       4,012       3,892       3,692       3,755       3,693       3,460  
Commercial construction*
    8,108       7,984       7,879       7,862       7,820       7,723       7,606       7,503       7,166       6,892       6,771       6,641       6,527  
Commercial real estate
    13,091       12,979       12,952       12,939       12,867       12,890       13,021       13,022       12,376       11,861       11,954       11,992       12,015  
Residential real estate:
                                                                                                       
Bank portfolio and other*
    10,603       10,540       10,379       10,274       10,200       10,104       9,946       9,521       7,768       6,095       6,211       5,636       5,503  
First Franklin(1)
    6,910       7,192       7,433       7,725       7,968       8,379       6,802       7,222       7,685       8,046       8,117       9,672       15,627  
Home equity installment
    8,807       6,389       6,435       6,389       6,350       6,349       6,368       6,397       6,408       6,247       6,260       6,274       6,285  
         
Total residential real estate loans *
    26,320       24,121       24,247       24,388       24,518       24,832       23,116       23,140       21,861       20,388       20,588       21,582       27,415  
Home equity lines of credit
    15,644       13,791       13,829       13,985       14,217       14,376       14,115       14,707       14,721       14,861       15,104       15,401       15,696  
Credit card and other unsecured lines of credit
    3,352       3,264       3,207       3,105       2,986       2,953       3,046       3,061       2,859       2,803       2,747       2,710       2,645  
Other consumer
    3,769       4,571       5,175       5,392       5,458       5,467       5,498       5,484       5,462       5,253       5,358       5,393       5,283  
         
Total portfolio loans
  $ 102,978     $ 99,161     $ 99,572     $ 99,924     $ 99,561     $ 99,367     $ 97,249     $ 97,885     $ 95,062     $ 91,976     $ 92,297     $ 93,313     $ 99,095  
         
 
                                                                                                       
Loans held for sale or securitization:
                                                                                                       
Commercial
  $ 87     $ 49     $ 38     $ 42     $ 31     $ 43     $ 38     $ 35     $ 33     $ 35     $ 36     $ 44     $ 52  
Commercial real estate
    439       398       287       210       181       120       149       250       91       39       172       167       92  
Residential real estate:
                                                                                                       
National City Mortgage
    8,421       8,181       8,051       7,746       7,216       6,450       6,279       6,283       5,843       5,547       5,513       5,395       5,674  
First Franklin(1)
                                  96       1,671       1,703       5,571       8,936       9,571       9,099       3,799  
Home equity installment
    1,176       2,534       2,070       1,836       1,511       879       926       1,306       959       581       654       1,043       775  
         
Total residential real estate loans held for sale
    9,597       10,715       10,121       9,582       8,727       7,425       8,876       9,292       12,373       15,064       15,738       15,537       10,248  
Credit card loans
                                  260       425       425       253                          
Home equity lines of credit
    1,526       3,664       3,075       2,986       2,555       2,121       2,789       3,109       2,682       2,236       3,509       3,289       2,928  
Student loans
    2       1       1       1       1                         1       4       8       14       18  
         
Total loans held for sale or securitization
  $ 11,651     $ 14,827     $ 13,522     $ 12,821     $ 11,495     $ 9,969     $ 12,277     $ 13,111     $ 15,433     $ 17,378     $ 19,463     $ 19,051     $ 13,338  
         
 
                                                                                                       
LIABILITIES
                                                                                                       
 
                                                                                                       
Deposits:
                                                                                                       
Noninterest bearing
  $ 16,389     $ 16,692     $ 16,871     $ 16,726     $ 17,034     $ 17,604     $ 16,268     $ 16,566     $ 17,101     $ 16,507     $ 16,473     $ 16,593     $ 16,804  
NOW and money market accounts
    34,502       33,950       33,809       33,368       33,857       33,394       32,549       31,800       30,343       29,370       28,895       28,819       28,842  
Savings accounts
    2,152       2,214       2,290       2,338       2,406       2,477       2,459       2,366       1,889       1,790       1,820       1,854       1,895  
Consumer time
    26,073       25,740       25,292       25,031       24,884       24,629       24,459       24,338       23,641       22,198       22,096       22,049       22,025  
         
Core deposits
    79,116       78,596       78,262       77,463       78,181       78,104       75,735       75,070       72,974       69,865       69,284       69,315       69,566  
Other
    3,401       3,145       3,188       3,395       3,568       3,641       3,952       4,179       4,320       4,375       4,714       5,278       5,259  
Foreign
    8,145       10,428       9,196       9,372       7,440       7,261       7,575       7,968       7,840       10,147       10,042       8,933       9,232  
         
Total deposits
  $ 90,662     $ 92,169     $ 90,646     $ 90,230     $ 89,189     $ 89,006     $ 87,262     $ 87,217     $ 85,134     $ 84,387     $ 84,040     $ 83,526     $ 84,057  
         
 
                                                                                                       
Federal funds borrowed and security repurchase agreements
  $ 6,085     $ 6,338     $ 7,098     $ 6,567     $ 6,031     $ 5,288     $ 5,264     $ 4,681     $ 6,405     $ 7,100     $ 8,356     $ 7,903     $ 6,625  
Borrowed funds
    2,816       2,350       2,943       3,062       2,588       1,264       1,232       1,223       1,290       2,098       2,428       2,168       1,846  
Long-term debt
    26,661       23,194       23,164       22,883       23,297       24,233       25,018       26,229       26,251       25,839       25,566       27,451       29,132  
 
                                                                                                       
Memo:
                                                                                                       
Noninterest bearing escrow balances
  $ 3,720     $ 3,782     $ 3,909     $ 3,759     $ 3,620     $ 3,448     $ 3,379     $ 3,329     $ 4,004     $ 4,169     $ 4,037     $ 4,129     $ 4,273  
Interest bearing escrow balances
    157       158       156       153       155       157       153       150       135       136       131       128       134  
Noninterest bearing deposits excluding escrow balances
    12,669       12,910       12,962       12,967       13,414       14,156       12,889       13,237       13,097       12,338       12,436       12,464       12,531  
Core deposits excluding escrow balances
    75,239       74,656       74,197       73,551       74,406       74,499       72,203       71,591       68,835       65,560       65,116       65,058       65,159  
 
(1)   Represents nonconforming residential real estate loans originated by the former First Franklin and/or Altegra/Loan Zone business units. These portfolios are in run-off.
     
*   Reclassified per the note on page 2.

5


 

Unaudited
National City Corporation
Mid-Quarter Update to Financial Supplement
CREDIT QUALITY STATISTICS
($ in millions)
                                                                                                         
    August   July   June   May   April   March   February   January   December   November   October   September   August
    2007   2007   2007   2007   2007   2007   2007   2007   2006   2006   2006   2006   2006
         
CHARGE-OFFS & RECOVERIES
                                                                                                       
 
                                                                                                       
Charge-offs:
                                                                                                       
Commercial*
  $ 3     $ 6     $ 5     $ 6     $ 3     $ 7     $ 3     $ 2     $ 23     $ 9     $ 5     $ 22     $ 6  
Commercial leases*
    4       3       3       2       11       20       1       1       2       1             2       3  
Commercial construction*
    2       4       2       3             4       1             11             2       2        
Commercial real estate
    2       1       1       1       1       2       1             5       (1 )     2       1        
Residential real estate*
    37       11       23       22       10       45       11       12       20       14       13       46       21  
Home equity lines of credit
    10       6       6       8       6       1       9       13       12       7       4       8       7  
Credit card and other unsecured lines of credit
    9       10       10       9       9       11       12       12       10       8       8       7       7  
Other consumer
    4       3       5       4       4       5       5       4       5       5       5       4       4  
         
Total charge-offs*
    71       44       55       55       44       95       43       44       88       43       39       92       48  
         
 
                                                                                                       
Recoveries:
                                                                                                       
Commercial*
    1       2       2       1       2       2       1       2       4       3       2       3       2  
Commercial leases*
    2       1       3       2       1       3       1       2       1       1       2       3       1  
Commercial construction*
                                                    1                          
Commercial real estate
          3       (1 )     1       4       1                   1             2       1       1  
Residential real estate*
    9       2       3       14       5       1       2       2       3       4       6       10       7  
Home equity lines of credit
    3       2       4       2       2       3       2       1       1       1       2       2       2  
Credit card and other unsecured lines of credit
    1       1       2       1       1       2       2       1       1       1       1       1       1  
Other consumer
    2       2       3       2       2       2       2       3       1       2       2       2       2  
         
Total recoveries
    18       13       16       23       17       14       10       11       13       12       17       22       16  
         
Net charge-offs
  $ 53     $ 31     $ 39     $ 32     $ 27     $ 81     $ 33     $ 33     $ 75     $ 31     $ 22     $ 70     $ 32  
         
 
                                                                                                       
NONPERFORMING ASSETS
                                                                                                       
 
                                                                                                       
Commercial*
  $ 144     $ 122     $ 117     $ 100     $ 103     $ 107     $ 100     $ 89     $ 92     $ 117     $ 111     $ 107     $ 120  
Commercial leases*
    9       7       8       4       6       13       34       34       32       35       35       35       37  
Commercial construction*
    144       111       108       109       119       119       111       113       109       107       71       72       48  
Commercial real estate
    166       140       138       115       124       118       115       109       111       96       103       97       102  
Residential real estate:
                                                                                                       
National City Mortgage and other*
    150       128       116       106       113       111       114       100       91       101       97       97       88  
First Franklin (1)
    86       85       75       82       82       68       68       67       65       65       59       62       61  
         
Total real estate — residential*
    236       213       191       188       195       179       182       167       156       166       156       159       149  
         
Total nonperforming portfolio loans
    699       593       562       516       547       536       542       512       500       521       476       470       456  
Other real estate owned (OREO):
                                                                                                       
Commercial
    3       3       3                               1       1                          
Residential real estate:
                                                                                                       
National City Mortgage and other
    108       107       114       120       124       121       122       113       109       93       94       91       88  
First Franklin (1)
    172       163       157       133       130       136       95       98       116       122       111       104       99  
         
Total real estate — residential
    280       270       271       253       254       257       217       211       225       215       205       195       187  
         
Other
    11       11       10       8       6       6       6       6       3       1       1       2       2  
 
                                                                                                       
Total OREO
    294       284       284       261       260       263       223       218       229       216       206       197       189  
 
                                                                                                       
Mortgage loans held for sale and other
    27       1       2       1       1       2       7       6       3       24       23       22       16  
         
Total Nonperforming Assets
  $ 1,020     $ 878     $ 848     $ 778     $ 808     $ 801     $ 772     $ 736     $ 732     $ 761     $ 705     $ 689     $ 661  
         
 
                                                                                                       
LOANS 90+ DAYS PAST DUE ACCRUING INTEREST
                                                                                                       
 
                                                                                                       
Commercial*
  $ 36     $ 47     $ 45     $ 46     $ 27     $ 46     $ 28     $ 27     $ 31     $ 47     $ 46     $ 70     $ 34  
Commercial leases*
                      1       1                               1             3       2  
Commercial construction*
    84       71       65       41       21       30       19       11       13       19       8       29       27  
Commercial real estate
    38       33       38       42       20       31       21       22       18       22       14       16       23  
Residential real estate:
                                                                                                       
National City Mortgage and other*
    330       280       249       216       191       170       149       152       137       136       123       118       117  
First Franklin (1)
    654       636       619       638       638       644       581       565       567       582       508       501       460  
         
Total real estate — residential*
    984       916       868       854       829       814       730       717       704       718       631       619       577  
         
 
                                                                                                       
Home equity lines of credit
    48       29       27       31       49       47       49       44       37       41       38       24       25  
Credit card and other unsecured lines of credit
    30       29       28       30       29       35       37       37       35       31       29       24       23  
Other consumer
    9       9       9       9       8       10       10       11       11       10       11       11       9  
Mortgage loans held for sale and other
    33       35       25       18       18       19       117       108       89       81       73       53       50  
         
Total Loans 90+ Days Past Due
  $ 1,262     $ 1,169     $ 1,105     $ 1,072     $ 1,002     $ 1,032     $ 1,011     $ 977     $ 938     $ 970     $ 850     $ 849     $ 770  
         
 
(1)   Represents nonconforming residential real estate loans originated by the former First Franklin and/or Altegra/Loan Zone business units. These portfolios are in run-off.
     
*   Reclassified per the note on page 2.

6


 

Unaudited
National City Corporation
Mid-Quarter Update to Financial Supplement
CAPITALIZATION (Period End)
(In millions, except per share data)
                                                                                                         
    August   July   June   May   April   March   February   January   December   November   October   September   August
    2007   2007   2007   2007   2007   2007   2007   2007   2006   2006   2006   2006   2006
         
COMMON STOCK ROLLFORWARD
                                                                                                       
 
                                                                                                       
Beginning balance
    567.6       566.3       566.1       575.8       595.5       649.9       648.1       632.4       602.6       602.2       601.9       603.3       604.9  
Shares issued under stock award plans
    .1       1.3       .2       .1       .5       1.4       2.2       2.2       .4       .6       1.0       .6       .2  
Shares issued for acquisitions
                                              13.7       29.5                          
Shares repurchased under repurchase authorizations
                      (9.8 )     (20.1 )     (55.2 )                             (.6 )     (2.0 )     (1.7 )
Shares exchanged for stock award plans
    (.3 )                       (.1 )     (.6 )     (.4 )     (.2 )     (.1 )     (.2 )     (.1 )           (.1 )
         
Ending balance
    567.4       567.6       566.3       566.1       575.8       595.5       649.9       648.1       632.4       602.6       602.2       601.9       603.3  
         
 
                                                                                                       
COMMON STOCK REPURCHASE ACTIVITY
                                                                                                       
 
                                                                                                       
Number of common shares repurchased(1)
                      9.8       20.1       55.2                               .6       2.0       1.7  
Average price per share of repurchased common shares
                    $ 35.86     $ 36.76     $ 38.30                             $ 37.02     $ 36.21     $ 36.32  
Total cost
                    $ 349.3     $ 740.1     $ 2,113.7                             $ 22.7     $ 71.1     $ 62.4  
Common shares remaining under authorization(1)
    38.7       38.7       38.7       38.7       48.5       28.6       43.5       43.5       43.5       13.5       13.5       14.1       16.1  
 
                                                                                                       
Shares outstanding:
                                                                                                       
Average basic
    566.8       565.8       565.5       569.6       583.2       605.2       648.2       643.3       631.2       602.4       601.8       602.7       603.7  
Average diluted
    570.2       571.4       572.4       577.3       591.6       613.7       657.6       651.9       640.0       611.2       610.7       611.0       611.9  
 
(1)   In April 2007, National City’s Board of Directors authorized the repurchase of an additional 40 million shares of issued and outstanding common stock.
FULL-TIME EQUIVALENT EMPLOYEES BY LINE OF BUSINESS(1)
                                                                                                         
    August   July   June   May   April   March   February   January   December   November   October   September   August
    2007   2007   2007   2007   2007   2007   2007   2007   2006   2006   2006   2006   2006
         
Line of business staff:
                                                                                                       
Retail Banking
    13,777       13,672       13,640       13,527       13,470       13,416       13,375       13,424       12,843       12,371       12,323       12,389       12,412  
Commercial Banking-Regional
    1,369       1,362       1,344       1,356       1,347       1,362       1,345       1,344       1,292       1,287       1,295       1,305       1,310  
Commercial Banking-National
    1,119       1,120       1,108       1,114       1,109       1,114       1,116       1,111       1,103       1,120       1,112       1,094       1,106  
Mortgage Banking
    7,457       7,513       7,604       7,633       7,666       7,377       7,375       7,347       7,294       7,249       7,171       7,245       7,265  
Asset Management
    1,553       1,534       1,528       1,518       1,520       1,532       1,514       1,518       1,513       1,508       1,501       1,489       1,508  
Corporate support staff(2)(3)
    7,321       7,280       7,221       7,178       7,211       7,510       7,552       7,502       7,225       10,216       10,074       10,099       10,090  
         
Total Employees
    32,596       32,481       32,445       32,326       32,323       32,311       32,277       32,246       31,270       33,751       33,476       33,621       33,691  
         
 
(1)   Represents period-end, active, full-time equivalent employees.
 
(2)   Personnel expense associated with corporate staff are allocated to the lines of business either directly based on usage or indirectly as part of the general overhead allocation process.
 
(3)   Periods prior to December 2006 include full-time equivalent employees associated with the First Franklin and National City Home Loan Services business units which were sold in December 2006.

7


 

Unaudited
National City Corporation
Mid-Quarter Update to Financial Supplement
RETAIL BANKING PERFORMANCE MEASURES
($ in millions)
                                                                                                         
    August   July   June   May   April   March   February   January   December   November   October   September   August
    2007   2007   2007   2007   2007   2007   2007   2007   2006   2006   2006   2006   2006
         
Average Total Deposits(1)
  $ 65,243     $ 64,723     $ 64,331     $ 63,786     $ 63,814     $ 63,025     $ 62,154     $ 61,280     $ 56,932     $ 56,486     $ 56,102     $ 56,096     $ 56,081  
 
DEPOSIT ACCOUNT METRICS(1)(2)
                                                                                                       
Personal Deposits:
                                                                                                       
Noninterest Bearing Checking
                                                                                                       
Average total balance
  $ 3,197     $ 3,244     $ 3,318     $ 3,354     $ 3,524     $ 3,444     $ 3,345     $ 3,219     $ 2,997     $ 2,916     $ 2,935     $ 3,004     $ 2,988  
Number of accounts(3)
    1,813       1,805       1,796       1,782       1,779       1,782       1,776       1,781       1,685       1,689       1,696       1,706       1,712  
 
Interest Bearing Checking
                                                                                                       
Average total balance
  $ 8,721     $ 8,757     $ 8,912     $ 8,925     $ 9,218     $ 9,013     $ 8,829     $ 8,765     $ 8,256     $ 8,077     $ 7,993     $ 8,029     $ 8,036  
Number of accounts(3)
    1,167       1,171       1,175       1,176       1,179       1,183       1,180       1,168       1,127       1,122       1,113       1,101       1,088  
 
Money Market Savings
                                                                                                       
Average total balance
  $ 16,520     $ 16,265     $ 16,069     $ 15,809     $ 15,574     $ 15,396     $ 15,052     $ 14,714     $ 14,044     $ 13,860     $ 13,741     $ 13,709     $ 13,751  
Number of accounts(3)
    1,241       1,200       1,154       1,109       1,066       1,019       1,024       997       972       960       949       937       920  
 
Regular savings
                                                                                                       
Average total balance
  $ 1,845     $ 1,915     $ 1,984     $ 2,029     $ 2,066     $ 2,069     $ 2,058     $ 1,996     $ 1,532     $ 1,555     $ 1,580     $ 1,605     $ 1,652  
Number of accounts(3)
    525       537       551       559       567       575       583       589       534       540       547       556       563  
 
Business Deposits:
                                                                                                       
Average total balance
  $ 8,949     $ 8,827     $ 8,797     $ 8,630     $ 8,563     $ 8,486     $ 8,409     $ 8,305     $ 7,869     $ 7,878     $ 7,805     $ 7,760     $ 7,701  
Number of accounts(3)
    444       443       441       438       436       434       433       431       405       405       404       402       401  
 
Time Deposits:
                                                                                                       
Average total balance
  $ 25,193     $ 24,870     $ 24,428     $ 24,180     $ 24,010     $ 23,743     $ 23,579     $ 23,478     $ 21,480     $ 21,465     $ 21,368     $ 21,301     $ 21,286  
Number of accounts(3)
    1,120       1,120       1,123       1,117       1,111       1,110       1,132       1,129       1,055       1,061       1,055       1,059       1,059  
 
CONSUMER LOAN PRODUCTION METRICS (# of loans)(2)(4)
                                                                                                       
Installment loan originations:
                                                                                                       
Home equity(5)
    1,933       2,085       2,315       2,440       2,191       2,116       1,992       1,608       1,718       2,124       2,337       2,110       3,074  
Other(6)
    3,015       3,045       2,841       2,868       2,654       2,487       1,591       1,943       1,814       2,126       2,137       1,912       2,331  
Home equity and other lines of credit
    7,648       6,806       7,748       7,493       6,833       6,825       5,387       4,911       5,355       5,833       6,547       6,550       6,720  
         
Total consumer loan originations
    12,596       11,936       12,904       12,801       11,678       11,428       8,970       8,462       8,887       10,083       11,021       10,572       12,125  
         
BANK BRANCHES AND OTHER
                                                                                                       
Total bank branches
    1,360       1,359       1,357       1,358       1,358       1,357       1,361       1,357       1,303       1,254       1,254       1,253       1,254  
ATMs
    2,106       2,102       2,101       2,096       2,098       2,098       2,092       2,088       2,013       1,965       1,964       1,960       1,957  
Online banking customers
    1,949,479       1,908,990       1,872,661       1,828,397       1,795,588       1,760,334       1,720,157       1,692,859       1,680,939       1,621,800       1,604,609       1,572,084       1,539,606  
 
(1)   Restated to reflect the reassignment of certain deposits with the Commercial Banking-Regional line of business.
 
(2)   Excludes Education Finance and National City Card Services. Additionally, home equity loans generated by the Mortgage Banking line of business are excluded from the consumer loan production metrics.
 
(3)   Represents period-end number of accounts in thousands.
 
(4)   Includes amounts associated with the Harbor and Fidelity acquisitions beginning April 2007.
 
(5)   Represents closed-end home equity installment loans included in real estate residential portfolio loans on the consolidated balance sheet.
 
(6)   Represents other secured installment loans.

8


 

Unaudited
National City Corporation
Mid-Quarter Update to Financial Supplement
ASSET MANAGEMENT PERFORMANCE MEASURES
($ in millions)
                                                                                                         
    August   July   June   May   April   March   February   January   December   November   October   September   August
    2007   2007   2007   2007   2007   2007   2007   2007   2006   2006   2006   2006   2006
         
ASSETS UNDER ADMINISTRATION
                                                                                                       
Managed assets:
                                                                                                       
Value at beginning of period
  $ 62,927     $ 64,560     $ 63,703     $ 62,136     $ 62,186     $ 61,929     $ 62,322     $ 61,369     $ 61,805     $ 60,546     $ 60,468     $ 59,744     $ 58,736  
Acquisition
                                              99                                
Estimated change due to market impact
    732       (860 )     (113 )     1,207       1,199       541       (117 )     491       28       651       698       731       963  
Other activity, net
    378       (773 )     970       360       (1,249 )     (284 )     (276 )     363       (464 )     608       (620 )     (7 )     45  
         
Value at end of period
    64,037       62,927       64,560       63,703       62,136       62,186       61,929       62,322       61,369       61,805       60,546       60,468       59,744  
         
 
Non-managed assets:
                                                                                                       
Value at beginning of period
    51,610       52,886       54,400       53,155       51,729       51,544       51,326       50,823       51,831       51,725       50,910       49,784       49,798  
Acquisition
                                              19                                
Estimated change due to market impact
    293       (993 )     (361 )     770       1,154       606       (66 )     450       744       595       423       875       8  
Other activity, net
    (1,205 )     (283 )     (1,153 )     475       272       (421 )     284       34       (1,752 )     (489 )     392       251       (22 )
         
Value at end of period
    50,698       51,610       52,886       54,400       53,155       51,729       51,544       51,326       50,823       51,831       51,725       50,910       49,784  
         
Total assets at end of period
  $ 114,735     $ 114,537     $ 117,446     $ 118,103     $ 115,291     $ 113,915     $ 113,473     $ 113,648     $ 112,192     $ 113,636     $ 112,271     $ 111,378     $ 109,528  
         
 
Proprietary mutual fund assets (included above)
  $ 13,303     $ 13,083     $ 13,339     $ 13,256     $ 12,984     $ 13,247     $ 13,089     $ 12,999     $ 12,672     $ 12,545     $ 12,036     $ 11,946     $ 11,879  
MORTGAGE BANKING STATISTICS
($ in millions)
                                                                                                         
    August   July   June   May   April   March   February   January   December   November   October   September   August
    2007   2007   2007   2007   2007   2007   2007   2007   2006   2006   2006   2006   2006
         
ORIGINATION AND SALES DATA
                                                                                                       
Applications(1)
  $ 6,662     $ 8,366     $ 8,246     $ 8,402     $ 8,070     $ 8,941     $ 6,725     $ 6,700     $ 6,214     $ 6,323     $ 6,514     $ 5,871     $ 6,462  
 
                                                                                                       
Percentage of applications represented by refinances
    47 %     50 %     48 %     51 %     53 %     54 %     55 %     59 %     63 %     59 %     58 %     56 %     52 %
 
                                                                                                       
Originations:
                                                                                                       
Retail
  $ 2,283     $ 2,336     $ 2,598     $ 2,616     $ 2,541     $ 2,508     $ 2,014     $ 2,158     $ 2,302     $ 2,162     $ 2,276     $ 2,196     $ 2,439  
Wholesale
    1,951       2,247       2,162       2,145       2,176       1,887       1,432       1,834       1,669       1,429       1,539       1,225       1,318  
Less: loan originations for portfolio and other units
    (330 )     (402 )     (436 )     (428 )     (384 )     (389 )     (333 )     (363 )     (377 )     (409 )     (431 )     (398 )     (402 )
         
Total originations for sale
  $ 3,904     $ 4,181     $ 4,324     $ 4,333     $ 4,333     $ 4,006     $ 3,113     $ 3,629     $ 3,594     $ 3,182     $ 3,384     $ 3,023     $ 3,355  
         
Percentage of originations represented by refinances
    44 %     45 %     45 %     51 %     55 %     54 %     59 %     63 %     59 %     56 %     56 %     52 %     48 %
 
                                                                                                       
Loan Sales:
                                                                                                       
Loans sold servicing retained
  $ 3,626     $ 3,275     $ 3,777     $ 3,277     $ 2,673     $ 3,107     $ 2,710     $ 2,784     $ 2,377     $ 2,564     $ 2,070     $ 2,581     $ 2,325  
Loans sold servicing released
    84       304       200       229       341       286       181       202       328       358       467       231       463  
         
Total loan sales
  $ 3,710     $ 3,579     $ 3,977     $ 3,506     $ 3,014     $ 3,393     $ 2,891     $ 2,986     $ 2,705     $ 2,922     $ 2,537     $ 2,812     $ 2,788  
         
SERVICING DATA
                                                                                                       
Mortgage loans serviced for third parties
  $ 169,668     $ 168,573     $ 167,357     $ 166,014     $ 165,223     $ 164,733     $ 164,051     $ 163,377     $ 162,264     $ 161,984     $ 161,740     $ 162,202     $ 161,653  
 
                                                                                                       
HOME EQUITY ORIGINATION DATA(2)
                                                                                                       
Home equity lines of credit (HELOCs)(3)
  $ 703     $ 941     $ 1,029     $ 963     $ 875     $ 832     $ 763     $ 781     $ 817     $ 862     $ 932     $ 847     $ 936  
Home equity loans (HELOANs)(4)
    329       476       519       665       746       600       318       374       393       403       401       333       384  
         
Total originations
  $ 1,032     $ 1,417     $ 1,548     $ 1,628     $ 1,621     $ 1,432     $ 1,081     $ 1,155     $ 1,210     $ 1,265     $ 1,333     $ 1,180     $ 1,320  
         
 
                                                                                                       
HOME EQUITY SALE DATA(2)
                                                                                                       
HELOCs sold servicing retained
  $ 684           $ 394           $ 69     $ 633     $ 803     $ 346           $ 843     $ 1,132           $ 133  
HELOCs sold servicing released
                                                                             
 
                                                                                                       
HELOANs sold servicing retained
                323     $ 348             399       726                   227       353              
HELOANs sold servicing released
        $ 217                                                 230       247     $ 241        
         
Total sales
  $ 684     $ 217     $ 717     $ 348     $ 69     $ 1,032     $ 1,529     $ 346           $ 1,300     $ 1,732     $ 241     $ 133  
         
 
(1)   Includes loans originated for sale and held in portfolio
 
(2)   Represents loans originated by the former National Home Equity business unit.
 
(3)   Represents the total line of credit commitment amount.
 
(4)   Represents installment loans collateralized by real estate whereby National City has a first or second lien position. HELOANs are included in the residential real estate loan portfolio on the consolidated balance sheet.

9


 

Unaudited
National City Corporation
Mid-Quarter Update to Financial Supplement
RUN-OFF LOAN PORTFOLIO STATISTICS
($ in millions)
                                                                                                         
    August   July   June   May   April   March   February   January   December   November   October   September   August
    2007   2007   2007   2007   2007   2007   2007   2007   2006   2006   2006   2006   2006
         
RESIDENTIAL REAL ESTATE
                                                                                                       
NONCONFORMING LOANS(1)
                                                                                                       
Period-end portfolio balance
  $ 6,887     $ 7,181     $ 7,419     $ 7,716     $ 7,953     $ 8,217     $ 6,495     $ 6,983     $ 7,480     $ 7,903     $ 8,257     $ 8,302     $ 15,326  
Weighted-average note rate
    8.08 %     8.02 %     8.00 %     7.98 %     7.92 %     7.91 %     7.88 %     7.83 %     7.98 %     7.92 %     7.87 %     7.83 %     7.53 %
Weighted-average loan size
  $ 93,592     $ 93,756     $ 92,321     $ 92,875     $ 93,539     $ 94,261     $ 91,019     $ 91,761     $ 92,690     $ 93,614     $ 94,528     $ 95,025     $ 101,908  
Weighted-average credit score(2)(3)
    624       624       624       624       627       628       628       629       629       629       635       635       644  
First-lien weighted-average loan-to-value ratio(4)
    78.23 %     78.22 %     77.17 %     77.23 %     77.34 %     77.38 %     77.61 %     77.63 %     77.70 %     77.75 %     77.84 %     77.92 %     77.19 %
Net charge-offs
  $ 18     $ 4     $ 17     $ 8           $ 40     $ 6     $ 7     $ 8     $ 6     $ 3     $ 24     $ 11  
Loans 90 days past due
    654       636       619       638     $ 638       642       580       564       566       580       506       500       459  
Portfolio delinquency rate
    23.71 %     22.88 %     21.37 %     20.97 %     19.35 %     20.89 %     21.08 %     20.82 %     20.92 %     18.98 %     18.21 %     16.84 %     11.49 %
 
                                                                                                       
HOME EQUITY LOANS(HELOAN)(5)
                                                                                                       
Period-end portfolio balance
  $ 3,509     $ 1,367     $ 1,450     $ 1,454     $ 1,455     $ 1,467     $ 1,431     $ 1,443     $ 1,500     $ 1,477     $ 1,522     $ 1,540     $ 1,584  
Weighted-average credit score(2)(3)
    734       738       738       738       738       737       738       738       738       738       738       737       737  
Weighted-average cumulative loan-to-value ratio(6)
    89.19 %     89.21 %     89.24 %     89.26 %     89.30 %     89.35 %     89.34 %     89.37 %     89.38 %     89.41 %     89.41 %     89.43 %     89.42 %
Net charge-offs
  $ 3           $ 1           $ 1     $ 1                       $ 1           $ 1        
Loans 90 days past due
    10     $ 2       2     $ 1       1       1     $ 1     $ 1     $ 1       1     $ 1       1     $ 1  
 
                                                                                                       
HOME EQUITY LINES OF CREDIT(HELOC)(5)
                                                                                                       
Period-end portfolio balance
  $ 7,336     $ 4,768     $ 5,025     $ 5,084     $ 5,241     $ 5,424     $ 5,541     $ 5,748     $ 5,928     $ 6,156     $ 6,393     $ 6,671     $ 6,979  
Weighted-average credit score(2)(3)
    724       729       730       730       730       729       729       729       731       731       731       731       731  
Weighted-average cumulative loan-to-value ratio(6)
    78.26 %     78.24 %     78.09 %     79.40 %     79.51 %     79.59 %     79.55 %     79.51 %     79.54 %     79.64 %     79.48 %     79.71 %     79.62 %
Utilization rate
    49 %     47 %     46 %     47 %     47 %     48 %     48 %     49 %     49 %     49 %     50 %     50 %     50 %
Net charge-offs
  $ 5     $ 2     $ 2     $ 4     $ 1     $ 4     $ 1     $ 5     $ 7     $ 4     $ 1     $ 4     $ 3  
Loans 90 days past due
    31       14       13       17       18       21       22       21       19       22       20       12       13  
 
(1)   Represents nonconforming residential real estate loans originated by the former First Franklin business unit. As First Franklin was sold in December 2006, this portfolio is in run-off.
 
(2)   Represents the Fair Isaac Corporation FICO® score, a benchmark credit rating system used by most financial companies and National City Corporation. National City is not affiliated with Fair Isaac Corporation and obtains FICO® scores from third-party credit bureaus.
 
(3)   Based upon most recent available FICO® score for borrowers. FICO® scores are updated quarterly.
 
(4)   Based upon period-end first-lien mortgage loan balance divided by the most recent obtained value of the underlying mortgaged property.
 
(5)   Represents loans originated by the former National Home Equity business unit. These portfolios are in run-off.
 
(6)   Based upon period-end first-lien and second-lien mortgage loan balances divided by the obtained value of the underlying mortgaged property at the time of origination.

10