EX-99.1 7 dex991.htm MELLON FINANCIAL CORPORATION BUSINESS SECTOR Prepared by R.R. Donnelley Financial -- Mellon Financial Corporation Business Sector
EXHIBIT 99.1
 
MELLON FINANCIAL CORPORATION
BUSINESS SECTORS (a)
 
    
Institutional Asset
Mgmt
     
Mutual Funds
     
Private Wealth Mgmt
     
Asset Servicing
  
($ millions)
   
2001
     
2000
     
2001
     
2000
     
2001
     
2000
     
2001
     
2000
  
Trust fees
   
$
527
 
   
$
495
 
   
$
538
 
   
$
538
 
   
$
312
 
   
$
313
 
   
$
450
 
   
$
409
 
Other fee revenue
   
 
20
 
   
 
22
 
   
 
3
 
   
 
24
 
   
 
15
 
   
 
11
 
   
 
152
 
   
 
147
 
Net interest revenue / (expense)
   
 
(14
)
   
 
(3
)
   
 
1
 
   
 
(8
)
   
 
164
 
   
 
125
 
   
 
125
 
   
 
95
 
    
  
  
  
  
  
  
  
Total revenue
   
 
533
 
   
 
514
 
   
 
542
 
   
 
554
 
   
 
491
 
   
 
449
 
   
 
727
 
   
 
651
 
Credit quality expense
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
1
 
   
 
1
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Operating expense
   
 
386
 
   
 
343
 
   
 
328
 
   
 
326
 
   
 
254
 
   
 
233
 
   
 
451
 
   
 
395
 
    
  
  
  
  
  
  
  
Income from continuing operations before
taxes (benefits)
   
 
147
 
   
 
171
 
   
 
214
 
   
 
228
 
   
 
236
 
   
 
215
 
   
 
276
 
   
 
256
 
Income taxes (benefits)
   
 
55
 
   
 
64
 
   
 
86
 
   
 
92
 
   
 
83
 
   
 
77
 
   
 
95
 
   
 
90
 
    
  
  
  
  
  
  
  
Income (loss) from continuing operations
   
 
92
 
   
 
107
 
   
 
128
 
   
 
136
 
   
 
153
 
   
 
138
 
   
 
181
 
   
 
166
 
Income (loss) from discontinued
operations after-tax (b)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
    
  
  
  
  
  
  
  
Net income (loss)
   
$
92
 
   
$
107
 
   
$
128
 
   
$
136
 
   
$
153
 
   
$
138
 
   
$
181
 
   
$
166
 
    
  
  
  
  
  
  
  
($ billions)
                                                        
Average Loans
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
2.3
 
   
 
2.3
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Average Assets (c)
   
 
0.9
 
   
 
0.8
 
   
 
0.7
 
   
 
0.7
 
   
 
4.8
 
   
 
4.6
 
   
 
3.2
 
   
 
3.5
 
Average Deposits
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
4.2
 
   
 
4.1
 
   
 
2.2
 
   
 
2.4
 
Average Common Equity
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.4
 
   
 
0.3
 
   
 
0.2
 
   
 
0.3
 
   
 
0.5
 
   
 
0.4
 
Average Tier I Preferred Equity
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Assets under Management (period end)
   
 
349
 
   
 
322
 
   
 
152
 
   
 
112
 
   
 
50
 
   
 
56
 
   
 
41
 
   
 
40
 
Assets under Custody (period end)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
21
 
   
 
33
 
   
 
2,029
 
   
 
2,226
 
Contribution to EPS
   
$
0.19
 
   
$
0.22
 
   
$
0.27
 
   
$
0.27
 
   
$
0.32
 
   
$
0.28
 
   
$
0.38
 
   
$
0.34
 
Return on common equity
   
 
41
%
   
 
57
%
   
 
36
%
   
 
42
%
   
 
68
%
   
 
60
%
   
 
39
%
   
 
40
%
Pretax Operating Margin (d)
   
 
28
%
   
 
33
%
   
 
39
%
   
 
41
%
   
 
48
%
   
 
48
%
   
 
38
%
   
 
39
%
 
(a)
 
Results exclude the after-tax impact of the amortization of goodwill from purchase acquisitions.
(b)
 
Net income (loss) from discontinued operations has not been allocated to any of the Corporation’s reportable sectors.
(c)
 
Where average deposits are in excess of average loans, average assets include an allocation of investment securities to balance.
(d)
 
Excludes amortization of other intangibles.
 
In January 2002, the Corporation began to record customer expense reimbursements as revenue in accordance with a FASB staff annoucement. The Corporation had historically reported expense reimbursements as a reduction of expenses. Prior period amounts have been reclassified.
 
Prior periods sector data reflects immaterial reclassifications resulting from minor changes to be consistent with current period presentation.

MELLON FINANCIAL CORPORATION
BUSINESS SECTORS (a)
 
   
Human Resources Services
    
Treasury Services
    
Total Core
    
Other Activities
    
Consolidated Results
  
($ millions)
  
2001
    
2000
    
2001
    
2000
    
2001
    
2000
    
2001
    
2000
    
2001
    
2000
  
Trust fees
  
$
732
 
  
$
469
 
  
$
7
 
  
$
4
 
  
$
2,566
 
  
$
2,228
 
  
$
(11
)
  
$
33
 
  
$
2,555
 
  
$
2,261
 
Other fee revenue
  
 
1
 
  
 
3
 
  
 
349
 
  
 
302
 
  
 
540
 
  
 
509
 
  
 
(303
)
  
 
171
 
  
 
237
 
  
 
680
 
Net interest revenue / (expense)
  
 
(12
)
  
 
(8
)
  
 
395
 
  
 
370
 
  
 
659
 
  
 
571
 
  
 
(77
)
  
 
(16
)
  
 
582
 
  
 
555
 
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total revenue
  
 
721
 
  
 
464
 
  
 
751
 
  
 
676
 
  
 
3,765
 
  
 
3,308
 
  
 
(391
)
  
 
188
 
  
 
3,374
 
  
 
3,496
 
Credit quality expense
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
2
 
  
 
9
 
  
 
3
 
  
 
10
 
  
 
(7
)
  
 
(2
)
  
 
(4
)
  
 
8
 
Operating expense
  
 
669
 
  
 
440
 
  
 
441
 
  
 
404
 
  
 
2,529
 
  
 
2,141
 
  
 
49
 
  
 
54
 
  
 
2,578
 
  
 
2,195
 
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Income from continuing operations before
taxes (benefits)
  
 
52
 
  
 
24
 
  
 
308
 
  
 
263
 
  
 
1,233
 
  
 
1,157
 
  
 
(433
)
  
 
136
 
  
 
800
 
  
 
1,293
 
Income taxes (benefits)
  
 
17
 
  
 
8
 
  
 
107
 
  
 
92
 
  
 
443
 
  
 
423
 
  
 
(145
)
  
 
51
 
  
 
298
 
  
 
474
 
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Income (loss) from continuing operations
  
 
35
 
  
 
16
 
  
 
201
 
  
 
171
 
  
 
790
 
  
 
734
 
  
 
(288
)
  
 
85
 
  
 
502
 
  
 
819
 
Income (loss) from discontinued
operations after-tax (b)
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
912
 
  
 
291
 
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Net income (loss)
  
$
35
 
  
$
16
 
  
$
201
 
  
$
171
 
  
$
790
 
  
$
734
 
  
$
(288
)
  
$
85
 
  
$
1,414
 
  
$
1,110
 
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
($ billions)
                                                                                
Average Loans
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
5.6
 
  
 
6.6
 
  
 
7.9
 
  
 
8.9
 
  
 
1.9
 
  
 
1.8
 
  
 
9.8
 
  
 
10.7
 
Average Assets (c)
  
 
1.0
 
  
 
0.7
 
  
 
9.2
 
  
 
9.9
 
  
 
19.8
 
  
 
20.2
 
  
 
13.0
 
  
 
7.8
 
  
 
45.5
 
  
 
46.7
 
Average Deposits
  
 
0.1
 
  
 
0.1
 
  
 
7.7
 
  
 
6.6
 
  
 
14.2
 
  
 
13.2
 
  
 
3.4
 
  
 
3.2
 
  
 
17.6
 
  
 
16.5
 
Average Common Equity
  
 
0.2
 
  
 
0.1
 
  
 
0.8
 
  
 
0.9
 
  
 
2.3
 
  
 
2.2
 
  
 
1.4
 
  
 
1.7
 
  
 
3.7
 
  
 
3.9
 
Average Tier I Preferred Equity
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
0.2
 
  
 
0.3
 
  
 
0.2
 
  
 
0.3
 
  
 
0.8
 
  
 
0.7
 
  
 
1.0
 
  
 
1.0
 
Assets under Management (period end)
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
592
 
  
 
530
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
592
 
  
 
530
 
Assets under Custody (period end)
  
 
32
 
  
 
8
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
2,082
 
  
 
2,267
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
2,082
 
  
 
2,267
 
Contribution to EPS
  
$
0.07
 
  
$
0.03
 
  
$
0.42
 
  
$
0.34
 
  
$
1.65
 
  
$
1.48
 
  
$
(0.60
)
  
$
0.17
 
  
$
1.05
 
  
$
1.65
 
Return on common equity
  
 
22
%
  
 
19
%
  
 
24
%
  
 
18
%
  
 
35
%
  
 
34
%
  
 
n/m
 
  
 
n/m
 
  
 
22
%(e)
  
 
21
%
Pretax Operating Margin (d)
  
 
7
%
  
 
5
%
  
 
41
%
  
 
39
%
  
 
33
%
  
 
35
%
  
 
n/m
 
  
 
n/m
 
  
 
34
%(e)
  
 
37
%
 
(a)
 
Results exclude the after-tax impact of the amortization of goodwill from purchase acquisitions.
(b)
 
Net income (loss) from discontinued operations has not been allocated to any of the Corporation’s reportable sectors.
(c)
 
Where average deposits are in excess of average loans, average assets include an allocation of investment securities to balance.
(d)
 
Excludes amortization of other intangibles.
(e)
 
Excludes venture capital fair value adjustments in the 2nd Quarter of 2001 equal to $.19 per share; venture capital fair value adjustments, loss on disposal of loans and non-recurring charges in the 4th Quarter of 2001 equal to $.47 per share.
 
In January 2002, the Corporation began to record customer expense reimbursements as revenue in accordance with a FASB staff announcement. The Corporation had historically reported expense reimbursements as a reduction of expenses. Prior period amounts have been reclassified.
 
Prior periods sector data reflects immaterial reclassifications resulting from minor changes to be consistent with current period presentation.
 

MELLON FINANCIAL CORPORATION
BUSINESS SECTORS (a)
INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT – 10 Quarter Trend
 
    
2000
     
2001
     
2002
  
($ millions)
   
1st Qtr
     
2nd Qtr
     
3rd Qtr
     
4th Qtr
     
1st Qtr
     
2nd Qtr
     
3rd Qtr
     
4th Qtr
     
1st Qtr
     
2nd Qtr
  
Trust fees
   
$
127
 
   
$
110
 
   
$
120
 
   
$
138
 
   
$
121
 
   
$
119
 
   
$
127
 
   
$
160
 
   
$
147
 
   
$
134
 
Other fee revenue
   
 
5
 
   
 
6
 
   
 
7
 
   
 
4
 
   
 
2
 
   
 
6
 
   
 
7
 
   
 
5
 
   
 
7
 
   
 
4
 
Net interest revenue / (expense)
   
 
(2
)
   
 
(1
)
   
 
(1
)
   
 
1
 
   
 
(1
)
   
 
(1
)
   
 
(5
)
   
 
(7
)
   
 
(7
)
   
 
(7
)
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Total revenue
   
 
130
 
   
 
115
 
   
 
126
 
   
 
143
 
   
 
122
 
   
 
124
 
   
 
129
 
   
 
158
 
   
 
147
 
   
 
131
 
Credit quality expense
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Operating expense
   
 
87
 
   
 
77
 
   
 
78
 
   
 
101
 
   
 
87
 
   
 
83
 
   
 
98
 
   
 
118
 
   
 
117
 
   
 
109
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Income from continuing operations before
taxes (benefits)
   
 
43
 
   
 
38
 
   
 
48
 
   
 
42
 
   
 
35
 
   
 
41
 
   
 
31
 
   
 
40
 
   
 
30
 
   
 
22
 
Income taxes (benefits)
   
 
16
 
   
 
14
 
   
 
19
 
   
 
15
 
   
 
13
 
   
 
16
 
   
 
12
 
   
 
14
 
   
 
11
 
   
 
9
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Income (loss) from continuing operations
   
 
27
 
   
 
24
 
   
 
29
 
   
 
27
 
   
 
22
 
   
 
25
 
   
 
19
 
   
 
26
 
   
 
19
 
   
 
13
 
Income (loss) from discontinued
operations after-tax (b)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Net income (loss)
   
$
27
 
   
$
24
 
   
$
29
 
   
$
27
 
   
$
22
 
   
$
25
 
   
$
19
 
   
$
26
 
   
$
19
 
   
$
13
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
($ billions)
                                                                                          
Average Loans
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Average Assets (c)
   
 
0.8
 
   
 
0.8
 
   
 
0.8
 
   
 
0.7
 
   
 
0.7
 
   
 
0.8
 
   
 
1.0
 
   
 
1.1
 
   
 
1.2
 
   
 
1.2
 
Average Deposits
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Average Common Equity
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
Average Tier I Preferred Equity
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Assets under Management (period end)
   
 
  304
 
   
 
  316
 
   
 
  330
 
   
 
  322
 
   
 
  306
 
   
 
  318
 
   
 
  331
 
   
 
  349
 
   
 
  350
 
   
 
  334
 
Assets under Custody (period end)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
7
 
   
 
7
 
Contribution to EPS
   
$
0.05
 
   
$
0.05
 
   
$
0.06
 
   
$
0.06
 
   
$
0.04
 
   
$
0.06
 
   
$
0.04
 
   
$
0.05
 
   
$
0.04
 
   
$
0.03
 
Return on common equity
   
 
59
%
   
 
51
%
   
 
62
%
   
 
54
%
   
 
44
%
   
 
48
%
   
 
32
%
   
 
43
%
   
 
33
%
   
 
24
%
Pretax Operating Margin (d)
   
 
33
%
   
 
33
%
   
 
38
%
   
 
30
%
   
 
29
%
   
 
33
%
   
 
24
%
   
 
26
%
   
 
21
%
   
 
17
%
 
(a)
 
Results exclude the after-tax impact of the amortization of goodwill from purchase acquisitions.
(b)
 
Net income (loss) from discontinued operations has not been allocated to any of the Corporation’s reportable sectors.
(c)
 
Where average deposits are in excess of average loans, average assets include an allocation of investment securities to balance.
(d)
 
Excludes amortization of other intangibles.
 
In January 2002, the Corporation began to record customer expense reimbursements as revenue in accordance with a FASB staff annoucement. The Corporation had historically reported expense reimbursements as a reduction of expenses. Prior period amounts have been reclassified.
 
Prior periods sector data reflects immaterial reclassifications resulting from minor changes to be consistent with current period presentation.

MELLON FINANCIAL CORPORATION
BUSINESS SECTORS (a)
MUTUAL FUNDS – 10 Quarter Trend
 
    
2000
     
2001
     
2002
  
($ millions)
   
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
     
3rd
Qtr
     
4th
Qtr
     
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
     
3rd
Qtr
     
4th
Qtr
     
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
  
Trust fees
   
$
134
 
   
$
134
 
   
$
138
 
   
$
132
 
   
$
128
 
   
$
126
 
   
$
140
 
   
$
144
 
   
$
142
 
   
$
143
 
Other fee revenue
   
 
12
 
   
 
3
 
   
 
2
 
   
 
7
 
   
 
2
 
   
 
2
 
   
 
(1
)
   
 
—  
 
   
 
(1
)
   
 
(1
)
Net interest revenue / (expense)
   
 
(3
)
   
 
(2
)
   
 
(1
)
   
 
(2
)
   
 
(1
)
   
 
1
 
   
 
—  
 
   
 
1
 
   
 
2
 
   
 
1
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Total revenue
   
 
143
 
   
 
135
 
   
 
139
 
   
 
137
 
   
 
129
 
   
 
129
 
   
 
139
 
   
 
145
 
   
 
143
 
   
 
143
 
Credit quality expense
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Operating expense
   
 
81
 
   
 
84
 
   
 
82
 
   
 
79
 
   
 
79
 
   
 
73
 
   
 
84
 
   
 
92
 
   
 
84
 
   
 
86
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Income from continuing operations before
taxes (benefits)
   
 
62
 
   
 
51
 
   
 
57
 
   
 
58
 
   
 
50
 
   
 
56
 
   
 
55
 
   
 
53
 
   
 
59
 
   
 
57
 
Income taxes (benefits)
   
 
25
 
   
 
21
 
   
 
23
 
   
 
23
 
   
 
20
 
   
 
23
 
   
 
22
 
   
 
21
 
   
 
24
 
   
 
23
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Income (loss) from continuing operations
   
 
37
 
   
 
30
 
   
 
34
 
   
 
35
 
   
 
30
 
   
 
33
 
   
 
33
 
   
 
32
 
   
 
35
 
   
 
34
 
Income (loss) from discontinued
operations after-tax (b)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Net income (loss)
   
$
37
 
   
$
30
 
   
$
34
 
   
$
35
 
   
$
30
 
   
$
33
 
   
$
33
 
   
$
32
 
   
$
35
 
   
$
34
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
($ billions)
                                                                                          
Average Loans
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Average Assets (c)
   
 
0.7
 
   
 
0.7
 
   
 
0.7
 
   
 
0.7
 
   
 
0.7
 
   
 
0.6
 
   
 
0.6
 
   
 
0.7
 
   
 
0.7
 
   
 
0.7
 
Average Deposits
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Average Common Equity
   
 
0.3
 
   
 
0.3
 
   
 
0.3
 
   
 
0.4
 
   
 
0.4
 
   
 
0.4
 
   
 
0.4
 
   
 
0.4
 
   
 
0.4
 
   
 
0.4
 
Average Tier I Preferred Equity
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Assets under Management (period end)
   
 
  109
 
   
 
  106
 
   
 
  113
 
   
 
  112
 
   
 
  120
 
   
 
  133
 
   
 
  131
 
   
 
  152
 
   
 
  164
 
   
 
  164
 
Assets under Custody (period end)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Contribution to EPS
   
$
0.07
 
   
$
0.06
 
   
$
0.07
 
   
$
0.07
 
   
$
0.06
 
   
$
0.07
 
   
$
0.07
 
   
$
0.07
 
   
$
0.08
 
   
$
0.08
 
Return on common equity
   
 
48
%
   
 
38
%
   
 
41
%
   
 
40
%
   
 
36
%
   
 
38
%
   
 
36
%
   
 
35
%
   
 
36
%
   
 
34
%
Pretax Operating Margin (d)
   
 
43
%
   
 
38
%
   
 
41
%
   
 
42
%
   
 
39
%
   
 
43
%
   
 
40
%
   
 
36
%
   
 
41
%
   
 
40
%
 
(a)
 
Results exclude the after-tax impact of the amortization of goodwill from purchase acquisitions.
(b)
 
Net income (loss) from discontinued operations has not been allocated to any of the Corporation’s reportable sectors.
(c)
 
Where average deposits are in excess of average loans, average assets include an allocation of investment securities to balance.
(d)
 
Excludes amortization of other intangibles.
 
In January 2002, the Corporation began to record customer expense reimbursements as revenue in accordance with a FASB staff announcement. The Corporation had historically reported expense reimbursements as a reduction of expenses. Prior period amounts have been reclassified.
 
Prior periods sector data reflects immaterial reclassifications resulting from minor changes to be consistent with current period presentation.

MELLON FINANCIAL CORPORATION
BUSINESS SECTORS (a)
PRIVATE WEALTH MANAGEMENT – 10 Quarter Trend
 
    
2000
     
2001
     
2002
  
($ millions)
   
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
     
3rd
Qtr
     
4th
Qtr
     
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
     
3rd
Qtr
     
4th
Qtr
     
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
  
Trust fees
   
$
74
 
   
$
75
 
   
$
79
 
   
$
85
 
   
$
81
 
   
$
81
 
   
$
80
 
   
$
70
 
   
$
80
 
   
$
78
 
Other fee revenue
   
 
2
 
   
 
4
 
   
 
3
 
   
 
2
 
   
 
3
 
   
 
3
 
   
 
3
 
   
 
6
 
   
 
3
 
   
 
3
 
Net interest revenue / (expense)
   
 
28
 
   
 
32
 
   
 
32
 
   
 
33
 
   
 
34
 
   
 
38
 
   
 
43
 
   
 
49
 
   
 
54
 
   
 
54
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Total revenue
   
 
104
 
   
 
111
 
   
 
114
 
   
 
120
 
   
 
118
 
   
 
122
 
   
 
126
 
   
 
125
 
   
 
137
 
   
 
135
 
Credit quality expense
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
1
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
1
 
   
 
1
 
   
 
—  
 
Operating expense
   
 
57
 
   
 
58
 
   
 
60
 
   
 
58
 
   
 
60
 
   
 
63
 
   
 
62
 
   
 
69
 
   
 
70
 
   
 
66
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Income from continuing operations before
taxes (benefits)
   
 
47
 
   
 
53
 
   
 
53
 
   
 
62
 
   
 
58
 
   
 
59
 
   
 
64
 
   
 
55
 
   
 
66
 
   
 
69
 
Income taxes (benefits)
   
 
17
 
   
 
19
 
   
 
18
 
   
 
23
 
   
 
21
 
   
 
21
 
   
 
23
 
   
 
18
 
   
 
24
 
   
 
25
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Income (loss) from continuing operations
   
 
30
 
   
 
34
 
   
 
35
 
   
 
39
 
   
 
37
 
   
 
38
 
   
 
41
 
   
 
37
 
   
 
42
 
   
 
44
 
Income (loss) from discontinued
operations after-tax (b)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Net income (loss)
   
$
30
 
   
$
34
 
   
$
35
 
   
$
39
 
   
$
37
 
   
$
38
 
   
$
41
 
   
$
37
 
   
$
42
 
   
$
44
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
($ billions)
                                                                                          
Average Loans
   
 
2.3
 
   
 
2.2
 
   
 
2.4
 
   
 
2.4
 
   
 
2.4
 
   
 
2.3
 
   
 
2.4
 
   
 
2.4
 
   
 
2.5
 
   
 
2.7
 
Average Assets (c)
   
 
4.4
 
   
 
4.6
 
   
 
4.7
 
   
 
4.8
 
   
 
4.8
 
   
 
4.7
 
   
 
4.6
 
   
 
5.2
 
   
 
5.1
 
   
 
5.0
 
Average Deposits
   
 
3.9
 
   
 
4.1
 
   
 
4.2
 
   
 
4.1
 
   
 
4.2
 
   
 
4.0
 
   
 
3.9
 
   
 
4.6
 
   
 
4.5
 
   
 
4.4
 
Average Common Equity
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
Average Tier I Preferred Equity
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Assets under Management (period end)
   
 
57
 
   
 
56
 
   
 
57
 
   
 
56
 
   
 
50
 
   
 
52
 
   
 
46
 
   
 
50
 
   
 
51
 
   
 
47
 
Assets under Custody (period end)
   
 
    37
 
   
 
    35
 
   
 
      33
 
   
 
    33
 
   
 
    31
 
   
 
    24
 
   
 
21
 
   
 
21
 
   
 
20
 
   
 
19
 
Contribution to EPS
   
$
0.06
 
   
$
0.07
 
   
$
0.07
 
   
$
0.08
 
   
$
0.08
 
   
$
0.07
 
   
$
0.09
 
   
$
0.08
 
   
$
0.09
 
   
$
0.10
 
Return on common equity
   
 
57
%
   
 
60
%
   
 
57
%
   
 
66
%
   
 
66
%
   
 
70
%
   
 
72
%
   
 
65
%
   
 
84
%
   
 
82
%
Pretax Operating Margin (d)
   
 
45
%
   
 
47
%
   
 
47
%
   
 
51
%
   
 
49
%
   
 
49
%
   
 
51
%
   
 
44
%
   
 
49
%
   
 
51
%
 
(a)
 
Results exclude the after-tax impact of the amortization of goodwill from purchase acquisitions.
(b)
 
Net income (loss) from discontinued operations has not been allocated to any of the Corporation’s reportable sectors.
(c)
 
Where average deposits are in excess of average loans, average assets include an allocation of investment securities to balance.
(d)
 
Excludes amortization of other intangibles.
 
In January 2002, the Corporation began to record customer expense reimbursements as revenue in accordance with a FASB staff announcement. The Corporation had historically reported expense reimbursements as a reduction of expenses. Prior period amounts have been reclassified.
 
Prior periods sector data reflects immaterial reclassifications resulting from minor changes to be consistent with current period presentation.

MELLON FINANCIAL CORPORATION
BUSINESS SECTORS (a)
ASSET SERVICING – 10 Quarter Trend
 
    
2000
     
2001
     
2002
  
($ millions)
   
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
     
3rd
Qtr
     
4th
Qtr
     
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
     
3rd
Qtr
     
4th
Qtr
     
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
  
Trust fees
   
$
99
 
   
$
106
 
   
$
103
 
   
$
101
 
   
$
108
 
   
$
119
 
   
$
106
 
   
$
117
 
   
$
125
 
   
$
138
 
Other fee revenue
   
 
43
 
   
 
36
 
   
 
34
 
   
 
34
 
   
 
41
 
   
 
39
 
   
 
35
 
   
 
37
 
   
 
27
 
   
 
30
 
Net interest revenue / (expense)
   
 
20
 
   
 
22
 
   
 
26
 
   
 
27
 
   
 
32
 
   
 
27
 
   
 
31
 
   
 
35
 
   
 
28
 
   
 
24
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Total revenue
   
 
162
 
   
 
164
 
   
 
163
 
   
 
162
 
   
 
181
 
   
 
185
 
   
 
172
 
   
 
189
 
   
 
180
 
   
 
192
 
Credit quality expense
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Operating expense
   
 
93
 
   
 
96
 
   
 
101
 
   
 
105
 
   
 
108
 
   
 
110
 
   
 
108
 
   
 
125
 
   
 
128
 
   
 
134
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Income from continuing operations before
taxes (benefits)
   
 
69
 
   
 
68
 
   
 
62
 
   
 
57
 
   
 
73
 
   
 
75
 
   
 
64
 
   
 
64
 
   
 
52
 
   
 
58
 
Income taxes (benefits)
   
 
24
 
   
 
24
 
   
 
22
 
   
 
20
 
   
 
26
 
   
 
26
 
   
 
23
 
   
 
20
 
   
 
19
 
   
 
20
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Income (loss) from continuing operations
   
 
45
 
   
 
44
 
   
 
40
 
   
 
37
 
   
 
47
 
   
 
49
 
   
 
41
 
   
 
44
 
   
 
33
 
   
 
38
 
Income (loss) from discontinued
operations after-tax (b)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Net income (loss)
   
$
45
 
   
$
44
 
   
$
40
 
   
$
37
 
   
$
47
 
   
$
49
 
   
$
41
 
   
$
44
 
   
$
33
 
   
$
38
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
($ billions)
                                                                                          
Average Loans
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Average Assets (c)
   
 
3.1
 
   
 
3.6
 
   
 
3.6
 
   
 
3.7
 
   
 
3.7
 
   
 
3.1
 
   
 
3.2
 
   
 
2.9
 
   
 
2.7
 
   
 
2.7
 
Average Deposits
   
 
2.2
 
   
 
2.4
 
   
 
2.4
 
   
 
2.6
 
   
 
2.6
 
   
 
2.0
 
   
 
2.2
 
   
 
2.0
 
   
 
1.7
 
   
 
1.8
 
Average Common Equity
   
 
0.4
 
   
 
0.4
 
   
 
0.4
 
   
 
0.4
 
   
 
0.4
 
   
 
0.4
 
   
 
0.4
 
   
 
0.5
 
   
 
0.4
 
   
 
0.5
 
Average Tier I Preferred Equity
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Assets under Management (period end)
   
 
41
 
   
 
43
 
   
 
40
 
   
 
40
 
   
 
44
 
   
 
43
 
   
 
39
 
   
 
41
 
   
 
45
 
   
 
43
 
Assets under Custody (period end)
   
 
2,215
 
   
 
2,213
 
   
 
2,256
 
   
 
2,226
 
   
 
2,193
 
   
 
2,243
 
   
 
2,030
 
   
 
2,029
 
   
 
2,162
 
   
 
2,066
 
Contribution to EPS
   
$
0.09
 
   
$
0.09
 
   
$
0.08
 
   
$
0.08
 
   
$
0.10
 
   
$
0.10
 
   
$
0.09
 
   
$
0.09
 
   
$
0.07
 
   
$
0.09
 
Return on common equity
   
 
44
%
   
 
43
%
   
 
37
%
   
 
35
%
   
 
42
%
   
 
42
%
   
 
35
%
   
 
36
%
   
 
29
%
   
 
32
%
Pretax Operating Margin (d)
   
 
42
%
   
 
42
%
   
 
37
%
   
 
35
%
   
 
40
%
   
 
40
%
   
 
37
%
   
 
34
%
   
 
29
%
   
 
31
%
 
(a)
 
Results exclude the after-tax impact of the amortization of goodwill from purchase acquisitions.
(b)
 
Net income (loss) from discontinued operations has not been allocated to any of the Corporation’s reportable sectors.
(c)
 
Where average deposits are in excess of average loans, average assets include an allocation of investment securities to balance.
(d)
 
Excludes amortization of other intangibles.
 
In January 2002, the Corporation began to record customer expense reimbursements as revenue in accordance with a FASB staff announcement. The Corporation had historically reported expense reimbursements as a reduction of expenses. Prior period amounts have been reclassified.
 
Prior periods sector data reflects immaterial reclassifications resulting from minor changes to be consistent with current period presentation.

MELLON FINANCIAL CORPORATION
BUSINESS SECTORS (a)
HUMAN RESOURCES SERVICES – 10 Quarter Trend
 
    
2000
     
2001
     
2002
  
($ millions)
   
1st
Qtr
     
2nd Qtr
     
3rd Qtr
     
4th Qtr
     
1st Qtr
     
2nd Qtr
     
3rd Qtr
     
4th Qtr
     
1st Qtr
     
2nd Qtr
  
Trust fees
   
$
105
 
   
$
119
 
   
$
115
 
   
$
130
 
   
$
181
 
   
$
193
 
   
$
178
 
   
$
180
 
   
$
279
 
   
$
274
 
Other fee revenue
   
 
1
 
   
 
1
 
   
 
—  
 
   
 
1
 
   
 
(1
)
   
 
—  
 
   
 
(1
)
   
 
3
 
   
 
2
 
   
 
4
 
Net interest revenue / (expense)
   
 
(1
)
   
 
(2
)
   
 
(1
)
   
 
(4
)
   
 
(2
)
   
 
(4
)
   
 
(3
)
   
 
(3
)
   
 
(7
)
   
 
(5
)
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Total revenue
   
 
105
 
   
 
118
 
   
 
114
 
   
 
127
 
   
 
178
 
   
 
189
 
   
 
174
 
   
 
180
 
   
 
274
 
   
 
273
 
Credit quality expense
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Operating expense
   
 
107
 
   
 
108
 
   
 
106
 
   
 
119
 
   
 
160
 
   
 
169
 
   
 
166
 
   
 
174
 
   
 
252
 
   
 
256
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Income from continuing operations before
taxes (benefits)
   
 
(2
)
   
 
10
 
   
 
8
 
   
 
8
 
   
 
18
 
   
 
20
 
   
 
8
 
   
 
6
 
   
 
22
 
   
 
17
 
Income taxes (benefits)
   
 
(1
)
   
 
4
 
   
 
2
 
   
 
3
 
   
 
6
 
   
 
7
 
   
 
2
 
   
 
2
 
   
 
8
 
   
 
6
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Income (loss) from continuing operations
   
 
(1
)
   
 
6
 
   
 
6
 
   
 
5
 
   
 
12
 
   
 
13
 
   
 
6
 
   
 
4
 
   
 
14
 
   
 
11
 
Income (loss) from discontinued
operations after-tax (b)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Net income (loss)
   
$
(1
)
   
$
6
 
   
$
6
 
   
$
5
 
   
$
12
 
   
$
13
 
   
$
6
 
   
$
4
 
   
$
14
 
   
$
11
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
($ billions)
                                                                                          
Average Loans
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Average Assets (c)
   
 
0.7
 
   
 
0.7
 
   
 
0.7
 
   
 
0.8
 
   
 
0.9
 
   
 
0.9
 
   
 
0.9
 
   
 
1.2
 
   
 
1.7
 
   
 
1.7
 
Average Deposits
   
 
0.2
 
   
 
    0.1
 
   
 
    0.1
 
   
 
    0.1
 
   
 
    0.1
 
   
 
    0.1
 
   
 
    0.1
 
   
 
    0.1
 
   
 
    0.1
 
   
 
    0.1
 
Average Common Equity
   
 
    0.1
 
   
 
0.1
 
   
 
0.1
 
   
 
0.1
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.3
 
   
 
0.3
 
Average Tier I Preferred Equity
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Assets under Management (period end)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Assets under Custody (period end)
   
 
9
 
   
 
9
 
   
 
9
 
   
 
8
 
   
 
27
 
   
 
28
 
   
 
26
 
   
 
32
 
   
 
135
 
   
 
121
 
Contribution to EPS
   
$
—  
 
   
$
0.01
 
   
$
0.01
 
   
$
0.01
 
   
$
0.02
 
   
$
0.03
 
   
$
0.01
 
   
$
0.01
 
   
$
0.04
 
   
$
0.02
 
Return on common equity
   
 
n/m
%
   
 
34
%
   
 
26
%
   
 
18
%
   
 
30
%
   
 
31
%
   
 
15
%
   
 
11
%
   
 
21
%
   
 
16
%
Pretax Operating Margin (d)
   
 
n/m
%
   
 
8
%
   
 
7
%
   
 
6
%
   
 
10
%
   
 
10
%
   
 
5
%
   
 
3
%
   
 
8
%
   
 
6
%
 
(a)
 
Results exclude the after-tax impact of the amortization of goodwill from purchase acquisitions.
(b)
 
Net income (loss) from discontinued operations has not been allocated to any of the Corporation’s reportable sectors.
(c)
 
Where average deposits are in excess of average loans, average assets include an allocation of investment securities to balance.
(d)
 
Excludes amorization of other intangibles.
 
In January 2002, the Corporation began to record customer expense reimbursements as revenue in accordance with a FASB staff annoucement. The Corporation had historically reported expense reimbursements as a reduction of expenses. Prior period amounts have been reclassified.
 
Prior periods sector data reflects immaterial reclassifications resulting from minor changes to be consistent with current period presentation.

MELLON FINANCIAL CORPORATION
BUSINESS SECTORS (a)
TREASURY SERVICES – 10 Quarter Trend
 
    
2000
     
2001
     
2002
  
($ millions)
   
1st Qtr
     
2nd Qtr
     
3rd Qtr
     
4th Qtr
     
1st Qtr
     
2nd Qtr
     
3rd Qtr
     
4th Qtr
     
1st Qtr
     
2nd Qtr
  
Trust fees
   
$
1
 
   
$
1
 
   
$
1
 
   
$
1
 
   
$
2
 
   
$
2
 
   
$
1
 
   
$
2
 
   
$
2
 
   
$
2
 
Other fee revenue
   
 
71
 
   
 
76
 
   
 
77
 
   
 
78
 
   
 
83
 
   
 
88
 
   
 
88
 
   
 
90
 
   
 
87
 
   
 
90
 
Net interest revenue / (expense)
   
 
88
 
   
 
93
 
   
 
94
 
   
 
95
 
   
 
93
 
   
 
99
 
   
 
105
 
   
 
98
 
   
 
113
 
   
 
120
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Total revenue
   
 
160
 
   
 
170
 
   
 
172
 
   
 
174
 
   
 
178
 
   
 
189
 
   
 
194
 
   
 
190
 
   
 
202
 
   
 
212
 
Credit quality expense
   
 
4
 
   
 
3
 
   
 
2
 
   
 
—  
 
   
 
1
 
   
 
—  
 
   
 
1
 
   
 
—  
 
   
 
1
 
   
 
—  
 
Operating expense
   
 
94
 
   
 
100
 
   
 
104
 
   
 
106
 
   
 
105
 
   
 
113
 
   
 
108
 
   
 
115
 
   
 
113
 
   
 
117
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Income from continuing operations before
taxes (benefits)
   
 
62
 
   
 
67
 
   
 
66
 
   
 
68
 
   
 
72
 
   
 
76
 
   
 
85
 
   
 
75
 
   
 
88
 
   
 
95
 
Income taxes (benefits)
   
 
22
 
   
 
23
 
   
 
23
 
   
 
24
 
   
 
25
 
   
 
27
 
   
 
30
 
   
 
25
 
   
 
31
 
   
 
34
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Income (loss) from continuing operations
   
 
40
 
   
 
44
 
   
 
43
 
   
 
44
 
   
 
47
 
   
 
49
 
   
 
55
 
   
 
50
 
   
 
57
 
   
 
61
 
Income (loss) from discontinued
operations after-tax (b)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Net income (loss)
   
$
40
 
   
$
44
 
   
$
43
 
   
$
44
 
   
$
47
 
   
$
49
 
   
$
55
 
   
$
50
 
   
$
57
 
   
$
61
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
($ billions)
                                                                                          
Average Loans
   
 
7.4
 
   
 
6.5
 
   
 
6.3
 
   
 
6.0
 
   
 
5.9
 
   
 
5.7
 
   
 
5.3
 
   
 
5.4
 
   
 
5.3
 
   
 
5.5
 
Average Assets (c)
   
 
  10.7
 
   
 
  10.2
 
   
 
    9.7
 
   
 
    9.2
 
   
 
    9.6
 
   
 
    9.2
 
   
 
    8.8
 
   
 
    9.2
 
   
 
    9.2
 
   
 
    9.1
 
Average Deposits
   
 
6.2
 
   
 
6.7
 
   
 
6.4
 
   
 
7.1
 
   
 
7.9
 
   
 
7.3
 
   
 
7.7
 
   
 
7.9
 
   
 
7.6
 
   
 
7.1
 
Average Common Equity
   
 
0.9
 
   
 
0.9
 
   
 
1.0
 
   
 
0.9
 
   
 
0.9
 
   
 
0.9
 
   
 
0.8
 
   
 
0.8
 
   
 
1.1
 
   
 
1.0
 
Average Tier I Preferred Equity
   
 
0.3
 
   
 
0.3
 
   
 
0.3
 
   
 
0.3
 
   
 
0.3
 
   
 
0.3
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
Assets under Management (period end)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Assets under Custody (period end)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Contribution to EPS
   
$
0.08
 
   
$
0.09
 
   
$
0.09
 
   
$
0.08
 
   
$
0.10
 
   
$
0.10
 
   
$
0.11
 
   
$
0.11
 
   
$
0.13
 
   
$
0.13
 
Return on common equity
   
 
18
%
   
 
19
%
   
 
18
%
   
 
19
%
   
 
20
%
   
 
22
%
   
 
28
%
   
 
25
%
   
 
22
%
   
 
24
%
Pretax Operating Margin (d)
   
 
38
%
   
 
39
%
   
 
38
%
   
 
39
%
   
 
40
%
   
 
41
%
   
 
44
%
   
 
39
%
   
 
44
%
   
 
45
%
 
(a)
 
Results exclude the after-tax impact of the amortization of goodwill from purchase acquisitions.
(b)
 
Net income (loss) from discontinued operations has not been allocated to any of the Corporation’s reportable sectors.
(c)
 
Where average deposits are in excess of average loans, average assets include an allocation of investment securities to balance.
(d)
 
Excludes amortization of other intangibles.
 
In January 2002, the Corporation began to record customer expense reimbursements as revenue in accordance with a FASB staff annoucement. The Corporation had historically reported expense reimbursements as a reduction of expenses. Prior period amounts have been reclassified.
 
Prior periods sector data reflects immaterial reclassifications resulting from minor changes to be consistent with current period presentation.

MELLON FINANCIAL CORPORATION
BUSINESS SECTORS (a)
CORE BUSINESS SECTORS – 10 Quarter Trend
 
    
2000
     
2001
     
2002
  
($ millions)
   
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
     
3rd
Qtr
     
4th
Qtr
     
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
     
3rd Qtr
     
4th Qtr
     
1st Qtr
     
2nd Qtr
  
Trust fees
   
$
540
 
   
$
545
 
   
$
556
 
   
$
587
 
   
$
621
 
   
$
640
 
   
$
632
 
   
$
673
 
   
$
775
 
   
$
769
 
Other fee revenue
   
 
134
 
   
 
126
 
   
 
123
 
   
 
126
 
   
 
130
 
   
 
138
 
   
 
131
 
   
 
141
 
   
 
125
 
   
 
130
 
Net interest revenue / (expense)
   
 
130
 
   
 
142
 
   
 
149
 
   
 
150
 
   
 
155
 
   
 
160
 
   
 
171
 
   
 
173
 
   
 
183
 
   
 
187
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Total revenue
   
 
804
 
   
 
813
 
   
 
828
 
   
 
863
 
   
 
906
 
   
 
938
 
   
 
934
 
   
 
987
 
   
 
1,083
 
   
 
1,086
 
Credit quality expense
   
 
4
 
   
 
3
 
   
 
3
 
   
 
—  
 
   
 
1
 
   
 
—  
 
   
 
1
 
   
 
1
 
   
 
2
 
   
 
—  
 
Operating expense
   
 
519
 
   
 
523
 
   
 
531
 
   
 
568
 
   
 
599
 
   
 
611
 
   
 
626
 
   
 
693
 
   
 
764
 
   
 
768
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Income from continuing operations before
taxes (benefits)
   
 
281
 
   
 
287
 
   
 
294
 
   
 
295
 
   
 
306
 
   
 
327
 
   
 
307
 
   
 
293
 
   
 
317
 
   
 
318
 
Income taxes (benefits)
   
 
103
 
   
 
105
 
   
 
107
 
   
 
108
 
   
 
111
 
   
 
120
 
   
 
112
 
   
 
100
 
   
 
117
 
   
 
117
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Income (loss) from continuing operations
   
 
178
 
   
 
182
 
   
 
187
 
   
 
187
 
   
 
195
 
   
 
207
 
   
 
195
 
   
 
193
 
   
 
200
 
   
 
201
 
Income (loss) from discontinued
operations after-tax (b)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Net income (loss)
   
$
178
 
   
$
182
 
   
$
187
 
   
$
187
 
   
$
195
 
   
$
207
 
   
$
195
 
   
$
193
 
   
$
200
 
   
$
201
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
($ billions)
                                                                                          
Average Loans
   
 
9.7
 
   
 
8.7
 
   
 
8.7
 
   
 
8.4
 
   
 
8.3
 
   
 
8.0
 
   
 
7.7
 
   
 
7.8
 
   
 
7.8
 
   
 
8.2
 
Average Assets (c)
   
 
20.4
 
   
 
20.6
 
   
 
20.2
 
   
 
19.9
 
   
 
20.4
 
   
 
19.3
 
   
 
19.1
 
   
 
20.3
 
   
 
20.6
 
   
 
20.4
 
Average Deposits
   
 
12.5
 
   
 
13.3
 
   
 
13.1
 
   
 
13.9
 
   
 
14.8
 
   
 
13.4
 
   
 
13.9
 
   
 
14.6
 
   
 
13.9
 
   
 
13.4
 
Average Common Equity
   
 
2.1
 
   
 
2.1
 
   
 
2.2
 
   
 
2.2
 
   
 
2.3
 
   
 
2.3
 
   
 
2.2
 
   
 
2.3
 
   
 
2.6
 
   
 
2.6
 
Average Tier I Preferred Equity
   
 
0.3
 
   
 
0.3
 
   
 
0.3
 
   
 
0.3
 
   
 
0.3
 
   
 
0.3
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
   
 
0.2
 
Assets under Management (period end)
   
 
511
 
   
 
521
 
   
 
540
 
   
 
530
 
   
 
520
 
   
 
546
 
   
 
547
 
   
 
592
 
   
 
610
 
   
 
588
 
Assets under Custody (period end)
   
 
2,261
 
   
 
2,257
 
   
 
2,298
 
   
 
2,267
 
   
 
2,251
 
   
 
2,295
 
   
 
2,077
 
   
 
2,082
 
   
 
2,324
 
   
 
2,213
 
Contribution to EPS
   
$
0.35
 
   
$
0.37
 
   
$
0.38
 
   
$
0.38
 
   
$
0.40
 
   
$
0.43
 
   
$
0.41
 
   
$
0.41
 
   
$
0.45
 
   
$
0.45
 
Return on common equity
   
 
34
%
   
 
35
%
   
 
33
%
   
 
33
%
   
 
34
%
   
 
36
%
   
 
35
%
   
 
34
%
   
 
31
%
   
 
31
%
Pretax Operating Margin (d)
   
 
35
%
   
 
35
%
   
 
35
%
   
 
34
%
   
 
34
%
   
 
35
%
   
 
33
%
   
 
30
%
   
 
30
%
   
 
29
%
 
(a)
 
Results exclude the after-tax impact of the amortization of goodwill from purchase acquisitions.
(b)
 
Net income (loss) from discontinued operations has not been allocated to any of the Corporation’s reportable sectors.
(c)
 
Where average deposits are in excess of average loans, average assets include an allocation of investment securities to balance.
(d)
 
Excludes amortization of other intangibles.
 
In January 2002, the Corporation began to record customer expense reimbursements as revenue in accordance with a FASB staff annoucement. The Corporation had historically reported expense reimbursements as a reduction of expenses. Prior period amounts have been reclassified.
 
Prior periods sector data reflects immaterial reclassifications resulting from minor changes to be consistent with current period presentation.

MELLON FINANCIAL CORPORATION
BUSINESS SECTORS (a)
OTHER ACTIVITIES – 10 Quarter Trend
 
    
2000
     
2001
     
2002
  
($ millions)
   
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
     
3rd
Qtr
     
4th
Qtr
     
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
     
3rd
Qtr
     
4th
Qtr
     
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
  
Trust fees
   
$
24
 
   
$
12
 
   
$
(1
)
   
$
(2
)
   
$
(3
)
   
$
(2
)
   
$
(3
)
   
$
(3
)
   
$
—  
 
   
$
(1
)
Other fee revenue
   
 
50
 
   
 
42
 
   
 
44
 
   
 
35
 
   
 
40
 
   
 
(114
)
   
 
14
 
   
 
(243
)
   
 
53
 
   
 
37
 
Net interest revenue / (expense)
   
 
3
 
   
 
(4
)
   
 
(7
)
   
 
(8
)
   
 
(13
)
   
 
(22
)
   
 
(23
)
   
 
(19
)
   
 
(25
)
   
 
(31
)
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Total revenue
   
 
77
 
   
 
50
 
   
 
36
 
   
 
25
 
   
 
24
 
   
 
(138
)
   
 
(12
)
   
 
(265
)
   
 
28
 
   
 
5
 
Credit quality expense
   
 
(1
)
   
 
6
 
   
 
(11
)
   
 
4
 
   
 
(16
)
   
 
1
 
   
 
4
 
   
 
4
 
   
 
2
 
   
 
160
 
Operating expense
   
 
28
 
   
 
11
 
   
 
16
 
   
 
(1
)
   
 
6
 
   
 
(2
)
   
 
(18
)
   
 
63
 
   
 
8
 
   
 
(8
)
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Income from continuing operations before
taxes (benefits)
   
 
50
 
   
 
33
 
   
 
31
 
   
 
22
 
   
 
34
 
   
 
(137
)
   
 
2
 
   
 
(332
)
   
 
18
 
   
 
(147
)
Income taxes (benefits)
   
 
18
 
   
 
13
 
   
 
12
 
   
 
8
 
   
 
13
 
   
 
(48
)
   
 
1
 
   
 
(111
)
   
 
7
 
   
 
(52
)
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Income (loss) from continuing operations
   
 
32
 
   
 
20
 
   
 
19
 
   
 
14
 
   
 
21
 
   
 
(89
)
   
 
1
 
   
 
(221
)
   
 
11
 
   
 
(95
)
Income (loss) from discontinued
operations after-tax (b)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Net income (loss)
   
$
32
 
   
$
20
 
   
$
19
 
   
$
14
 
   
$
21
 
   
$
(89
)
   
$
1
 
   
$
(221
)
   
$
11
 
   
$
(95
)
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
($ billions)
                                                                                          
Average Loans
   
 
1.8
 
   
 
1.8
 
   
 
1.7
 
   
 
1.9
 
   
 
2.0
 
   
 
2.1
 
   
 
1.9
 
   
 
1.6
 
   
 
1.3
 
   
 
1.5
 
Average Assets (c)
   
 
7.4
 
   
 
7.4
 
   
 
7.4
 
   
 
8.8
 
   
 
10.6
 
   
 
11.3
 
   
 
15.3
 
   
 
14.5
 
   
 
11.4
 
   
 
12.5
 
Average Deposits
   
 
3.4
 
   
 
3.1
 
   
 
3.1
 
   
 
3.2
 
   
 
3.5
 
   
 
3.3
 
   
 
3.4
 
   
 
3.3
 
   
 
3.6
 
   
 
4.5
 
Average Common Equity
   
 
1.8
 
   
 
1.7
 
   
 
1.7
 
   
 
1.8
 
   
 
1.7
 
   
 
1.4
 
   
 
    1.2
 
   
 
1.5
 
   
 
0.9
 
   
 
0.7
 
Average Tier I Preferred Equity
   
 
    0.7
 
   
 
    0.7
 
   
 
    0.7
 
   
 
    0.7
 
   
 
    0.7
 
   
 
    0.7
 
   
 
    0.8
 
   
 
    0.8
 
   
 
    0.8
 
   
 
    0.8
 
Assets under Management (period end)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Assets under Custody (period end)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Contribution to EPS
   
$
0.07
 
   
$
0.04
 
   
$
0.03
 
   
$
0.03
 
   
$
0.04
 
   
$
(0.18
)
   
$
—  
 
   
$
(0.46
)
   
$
0.02
 
   
$
(0.21
)
Return on common equity
   
 
n/m
 
   
 
n/m
 
   
 
n/m
 
   
 
n/m
 
   
 
n/m
 
   
 
n/m
 
   
 
n/m
 
   
 
n/m
 
   
 
n/m
 
   
 
n/m
 
Pretax Operating Margin (d)
   
 
n/m
 
   
 
n/m
 
   
 
n/m
 
   
 
n/m
 
   
 
n/m
 
   
 
n/m
 
   
 
n/m
 
   
 
n/m
 
   
 
n/m
 
   
 
n/m
 
 
(a)
 
Results exclude the after-tax impact of the amortization of goodwill from purchase acquisitions.
(b)
 
Net income (loss) from discontinued operations has not been allocated to any of the Corporation’s reportable sectors.
(c)
 
Where average deposits are in excess of average loans, average assets include an allocation of investment securities to balance.
(d)
 
Excludes amortization of other intangibles.
 
In January 2002, the Corporation began to record customer expense reimbursements as revenue in accordance with a FASB staff announcement. The Corporation had historically reported expense reimbursements as a reduction of expenses. Prior period amounts have been reclassified.
 
Prior periods sector data reflects immaterial reclassifications resulting from minor changes to be consistent with current period presentation.

MELLON FINANCIAL CORPORATION
BUSINESS SECTORS (a)
CONTINUING OPERATIONS – 10 Quarter Trend
 
    
2000
     
2001
     
2002
  
($ millions)
   
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
     
3rd
Qtr
     
4th
Qtr
     
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
     
3rd
Qtr
     
4th
Qtr
     
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
  
Trust fees
   
$
564
 
   
$
557
 
   
$
555
 
   
$
585
 
   
$
618
 
   
$
638
 
   
$
629
 
   
$
670
 
   
$
775
 
   
$
768
 
Other fee revenue
   
 
184
 
   
 
168
 
   
 
167
 
   
 
161
 
   
 
170
 
   
 
24
 
   
 
145
 
   
 
(102
)
   
 
178
 
   
 
167
 
Net interest revenue / (expense)
   
 
133
 
   
 
138
 
   
 
142
 
   
 
142
 
   
 
142
 
   
 
138
 
   
 
148
 
   
 
154
 
   
 
158
 
   
 
156
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Total revenue
   
 
881
 
   
 
863
 
   
 
864
 
   
 
888
 
   
 
930
 
   
 
800
 
   
 
922
 
   
 
722
 
   
 
1,111
 
   
 
1,091
 
Credit quality expense
   
 
3
 
   
 
9
 
   
 
(8
)
   
 
4
 
   
 
(15
)
   
 
1
 
   
 
5
 
   
 
5
 
   
 
4
 
   
 
160
 
Operating expense
   
 
547
 
   
 
534
 
   
 
547
 
   
 
567
 
   
 
605
 
   
 
609
 
   
 
608
 
   
 
756
 
   
 
772
 
   
 
760
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Income from continuing operations before
taxes (benefits)
   
 
331
 
   
 
320
 
   
 
325
 
   
 
317
 
   
 
340
 
   
 
190
 
   
 
309
 
   
 
(39
)
   
 
335
 
   
 
171
 
Income taxes (benefits)
   
 
121
 
   
 
118
 
   
 
119
 
   
 
116
 
   
 
124
 
   
 
72
 
   
 
113
 
   
 
(11
)
   
 
124
 
   
 
65
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Income (loss) from continuing operations
   
 
210
 
   
 
202
 
   
 
206
 
   
 
201
 
   
 
216
 
   
 
118
 
   
 
196
 
   
 
(28
)
   
 
211
 
   
 
106
 
Income (loss) from discontinued
operations after-tax (b)
   
 
69
 
   
 
71
 
   
 
72
 
   
 
79
 
   
 
75
 
   
 
(39
)
   
 
20
 
   
 
856
 
   
 
5
 
   
 
3
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Net income (loss)
   
$
279
 
   
$
273
 
   
$
278
 
   
$
280
 
   
$
291
 
   
$
79
 
   
$
216
 
   
$
828
 
   
$
216
 
   
$
109
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
($ billions)
                                                                                          
Average Loans
   
 
11.5
 
   
 
10.5
 
   
 
10.4
 
   
 
10.3
 
   
 
10.3
 
   
 
10.1
 
   
 
9.6
 
   
 
9.4
 
   
 
9.1
 
   
 
9.7
 
Average Assets (c)
   
 
47.2
 
   
 
46.9
 
   
 
46.1
 
   
 
46.8
 
   
 
48.2
 
   
 
45.8
 
   
 
45.5
 
   
 
42.5
 
   
 
33.0
 
   
 
33.4
 
Average Deposits
   
 
15.9
 
   
 
16.4
 
   
 
16.2
 
   
 
17.1
 
   
 
18.3
 
   
 
16.7
 
   
 
17.3
 
   
 
17.9
 
   
 
17.5
 
   
 
17.9
 
Average Common Equity
   
 
3.9
 
   
 
3.8
 
   
 
3.9
 
   
 
4.0
 
   
 
4.0
 
   
 
3.7
 
   
 
3.4
 
   
 
3.8
 
   
 
3.5
 
   
 
3.3
 
Average Tier I Preferred Equity
   
 
1.0
 
   
 
1.0
 
   
 
1.0
 
   
 
1.0
 
   
 
1.0
 
   
 
1.0
 
   
 
1.0
 
   
 
1.0
 
   
 
1.0
 
   
 
1.0
 
Assets under Management (period end)
   
 
511
 
   
 
521
 
   
 
540
 
   
 
530
 
   
 
520
 
   
 
546
 
   
 
547
 
   
 
592
 
   
 
610
 
   
 
588
 
Assets under Custody (period end)
   
 
2,261
 
   
 
2,257
 
   
 
2,298
 
   
 
2,267
 
   
 
2,251
 
   
 
2,295
 
   
 
2,077
 
   
 
2,082
 
   
 
2,324
 
   
 
2,213
 
Contribution to EPS
   
$
0.42
 
   
$
0.41
 
   
$
0.41
 
   
$
0.41
 
   
$
0.44
 
   
$
0.25
 
   
$
0.41
 
   
$
(0.05
)
   
$
0.47
 
   
$
0.24
 
Return on common equity
   
 
22
%
   
 
22
%
   
 
21
%
   
 
20
%
   
 
22
%
   
 
23
%(e)
   
 
23
%
   
 
20
%(e)
   
 
25
%
   
 
25
%(e)
Pretax Operating Margin (d)
   
 
37
%
   
 
37
%
   
 
38
%
   
 
36
%
   
 
37
%
   
 
35
%(e)
   
 
34
%
   
 
30
%(e)
   
 
30
%
   
 
30
%(e)
 
(a)
 
Results for 2000 and 2001 exclude the after-tax impact of the amortization of goodwill from purchase acquisitions.
(b)
 
Net income (loss) from discontinued operations has not been allocated to any of the Corporation’s reportable sectors.
(c)
 
Where average deposits are in excess of average loans, average assets include an allocation of investment securities to balance.
(d)
 
Excludes amortization of other intangibles.
(e)
 
Excludes venture capital fair value adjustments in the 2nd Quarter of 2001 equal to $.19 per share; venture capital fair value adjustments, loss on disposal of loans and non-recurring charges in the 4th Quarter of 2001 equal to $.47 per share; and special loan loss provision in the 2nd Quarter of 2002 equal to $.23 per share.
 
In January 2002, the Corporation began to record customer expense reimbursements as revenue in accordance with a FASB staff announcement. The Corporation had historically reported expense reimbursements as a reduction of expenses. Prior period amounts have been reclassified.
 
Prior periods sector data reflects immaterial reclassifications resulting from minor changes to be consistent with current period presentation.

MELLON FINANCIAL CORPORATION
CONTINUING OPERATIONS – 10 Quarter Trend
NONINTEREST REVENUE (non-FTE Basis)
 
    
2000
     
2001
     
2002
  
($ millions)
   
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
     
3rd
Qtr
     
4th
Qtr
     
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
     
3rd
Qtr
     
4th
Qtr
     
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
  
Investment Management
   
$
321
 
   
$
307
 
   
$
325
 
   
$
345
 
   
$
324
 
   
$
332
 
   
$
345
 
   
$
374
 
   
$
370
 
   
$
355
 
Human Resource Services
   
 
98
 
   
 
111
 
   
 
106
 
   
 
121
 
   
 
170
 
   
 
183
 
   
 
167
 
   
 
170
 
   
 
269
 
   
 
264
 
Institutional Trust & Custody
   
 
145
 
   
 
139
 
   
 
124
 
   
 
119
 
   
 
124
 
   
 
123
 
   
 
117
 
   
 
126
 
   
 
136
 
   
 
149
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Trust and investment fee revenue
   
 
564
 
   
 
557
 
   
 
555
 
   
 
585
 
   
 
618
 
   
 
638
 
   
 
629
 
   
 
670
 
   
 
775
 
   
 
768
 
Cash management revenue
   
 
46
 
   
 
53
 
   
 
52
 
   
 
53
 
   
 
53
 
   
 
61
 
   
 
62
 
   
 
63
 
   
 
68
 
   
 
71
 
Foreign currency and securities trading revenue
   
 
51
 
   
 
41
 
   
 
43
 
   
 
43
 
   
 
55
 
   
 
47
 
   
 
39
 
   
 
53
 
   
 
39
 
   
 
43
 
Financing-related revenue
   
 
34
 
   
 
36
 
   
 
36
 
   
 
46
 
   
 
40
 
   
 
38
 
   
 
39
 
   
 
37
 
   
 
34
 
   
 
38
 
Equity investment revenue
   
 
36
 
   
 
17
 
   
 
20
 
   
 
5
 
   
 
6
 
   
 
(6
)
   
 
(17
)
   
 
(1
)
   
 
21
 
   
 
(5
)
Other
   
 
8
 
   
 
12
 
   
 
5
 
   
 
5
 
   
 
5
 
   
 
13
 
   
 
9
 
   
 
14
 
   
 
6
 
   
 
8
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Sub-total
   
 
739
 
   
 
716
 
   
 
711
 
   
 
737
 
   
 
777
 
   
 
791
 
   
 
761
 
   
 
836
 
   
 
943
 
   
 
923
 
Venture capital fair value adjustments
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
(140
)
   
 
—  
 
   
 
(222
)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Loss on disposition of large corporate loans and commitments
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
(57
)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Total fee and other revenue
   
 
739
 
   
 
716
 
   
 
711
 
   
 
737
 
   
 
777
 
   
 
651
 
   
 
761
 
   
 
557
 
   
 
943
 
   
 
923
 
Gains on the sales of securities
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Total noninterest revenue
   
$
739
 
   
$
716
 
   
$
711
 
   
$
737
 
   
$
777
 
   
$
651
 
   
$
761
 
   
$
557
 
   
$
943
 
   
$
923
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Fee revenue as a percent of fee and net
interest revenue (FTE)
   
 
85
%
   
 
84
%
   
 
83
%
   
 
84
%
   
 
85
%
   
 
85
%*
   
 
84
%
   
 
85
%*
   
 
86
%
   
 
86
%
Trust and investment fee revenue as a percent
of fee and net interest revenue (FTE)
   
 
64
%
   
 
65
%
   
 
64
%
   
 
66
%
   
 
67
%
   
 
68
%*
   
 
68
%
   
 
67
%*
   
 
70
%
   
 
70
%
Assets under management at period end
(in billions)
   
$
511
 
   
$
521
 
   
$
540
 
   
$
530
 
   
$
520
 
   
$
546
 
   
$
547
 
   
$
592
 
   
$
610
 
   
$
588
 
Assets under custody at period end
(in billions)
   
$
2,261
 
   
$
2,257
 
   
$
2,298
 
   
$
2,267
 
   
$
2,251
 
   
$
2,295
 
   
$
2,077
 
   
$
2,082
 
   
$
2,324
 
   
$
2,213
 
S&P 500 Index at period end
   
 
1,499
 
   
 
1,455
 
   
 
1,437
 
   
 
1,320
 
   
 
1,160
 
   
 
1,224
 
   
 
1,041
 
   
 
1,148
 
   
 
1,147
 
   
 
990
 
 
*
 
Excludes venture capital fair value adjustments and loss on disposition of large corporate loans & commitments.
 
In January 2002, the Corporation began to record customer expense reimbursements as revenue in accordance with a FASB staff annoucement. The Corporation had historically reported expense reimbursements as a reduction of expenses. Prior period amounts have been reclassified.

MELLON FINANCIAL CORPORATION
CONTINUING OPERATIONS – 10 Quarter Trend
OPERATING EXPENSE (a)
 
    
2000
     
2001
     
2002
  
($ millions)
   
1st Qtr
     
2nd Qtr
     
3rd Qtr
     
4th Qtr
     
1st Qtr
     
2nd Qtr
     
3rd Qtr
     
4th Qtr
     
1st Qtr
     
2nd Qtr
  
Staff expense
   
$
335
 
   
$
327
 
   
$
338
 
   
$
347
 
   
$
368
 
   
$
366
 
   
$
363
 
   
$
444
 
   
$
476
 
   
$
458
 
Professional, legal and other purchased services
   
 
59
 
   
 
62
 
   
 
69
 
   
 
64
 
   
 
75
 
   
 
78
 
   
 
80
 
   
 
114
 
   
 
83
 
   
 
94
 
Net occupancy expense
   
 
48
 
   
 
43
 
   
 
46
 
   
 
48
 
   
 
52
 
   
 
53
 
   
 
55
 
   
 
59
 
   
 
63
 
   
 
60
 
Equipment expense
   
 
33
 
   
 
32
 
   
 
32
 
   
 
37
 
   
 
38
 
   
 
35
 
   
 
40
 
   
 
44
 
   
 
56
 
   
 
53
 
Business development
   
 
33
 
   
 
34
 
   
 
30
 
   
 
32
 
   
 
30
 
   
 
28
 
   
 
27
 
   
 
32
 
   
 
32
 
   
 
34
 
Communications expense
   
 
17
 
   
 
17
 
   
 
15
 
   
 
15
 
   
 
22
 
   
 
26
 
   
 
24
 
   
 
23
 
   
 
28
 
   
 
30
 
Amortization of other intangible assets
   
 
2
 
   
 
1
 
   
 
2
 
   
 
2
 
   
 
2
 
   
 
1
 
   
 
2
 
   
 
2
 
   
 
3
 
   
 
4
 
Other expense
   
 
20
 
   
 
18
 
   
 
15
 
   
 
22
 
   
 
18
 
   
 
22
 
   
 
17
 
   
 
38
 
   
 
31
 
   
 
27
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Total operating expense excluding goodwill amortization
expense
   
 
547
 
   
 
534
 
   
 
547
 
   
 
567
 
   
 
605
 
   
 
609
 
   
 
608
 
   
 
756
 
   
 
772
 
   
 
760
 
Goodwill amortization expense
   
 
17
 
   
 
16
 
   
 
17
 
   
 
17
 
   
 
18
 
   
 
18
 
   
 
18
 
   
 
19
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Total operating expense
   
$
564
 
   
$
550
 
   
$
564
 
   
$
584
 
   
$
623
 
   
$
627
 
   
$
626
 
   
$
775
 
   
$
772
 
   
$
760
 
Efficiency ratio excluding amortization of
goodwill in 2000 & 2001 (b)
   
 
62
%
   
 
62
%
   
 
63
%
   
 
64
%
   
 
65
%
   
 
65
%
   
 
66
%
   
 
69
%
   
 
70
%
   
 
70
%
 
(a)
 
In January 2002, the Corporation began to record customer expense reimbursements as revenue in accordance with a FASB staff annoucement. The Corporation had historically reported expense reimbursements as a reduction of expenses. Prior period amounts have been reclassified.
 
(b)
 
Operating expense, excluding the 2001 nonrecurring items, as a percentage of fee and net interest revenue, computed on a taxable equivalent basis excluding the venture capital fair value adjustments and gains on the sales of securities.

MELLON FINANCIAL CORPORATION
NONPERFORMING ASSETS – 10 Quarter Trend
 
    
2000
     
2001
     
2002
  
($ millions)
   
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
     
3rd
Qtr
     
4th
Qtr
     
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
     
3rd
Qtr
     
4th
Qtr
     
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
  
Nonperforming loans:
                                                                                          
Commercial and financial
   
$
120
 
   
$
118
 
   
$
121
 
   
$
159
 
   
$
183
 
   
$
121
 
   
$
121
 
   
$
56
 
   
$
69
 
   
$
160
 
Consumer credit
   
 
14
 
   
 
11
 
   
 
7
 
   
 
5
 
   
 
2
 
   
 
2
 
   
 
1
 
   
 
2
 
   
 
2
 
   
 
4
 
Commercial real estate
   
 
1
 
   
 
4
 
   
 
3
 
   
 
1
 
   
 
1
 
   
 
1
 
   
 
1
 
   
 
1
 
   
 
3
 
   
 
11
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Total nonperforming loans
   
 
135
 
   
 
133
 
   
 
131
 
   
 
165
 
   
 
186
 
   
 
124
 
   
 
123
 
   
 
59
 
   
 
74
 
   
 
175
 
Acquired property:
                                                                                          
Real estate acquired
   
 
5
 
   
 
5
 
   
 
4
 
   
 
7
 
   
 
6
 
   
 
3
 
   
 
2
 
   
 
2
 
   
 
1
 
   
 
1
 
Reserve for real estate acquired
   
 
(1
)
   
 
(1
)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Net real estate acquired
   
 
4
 
   
 
4
 
   
 
4
 
   
 
7
 
   
 
6
 
   
 
3
 
   
 
2
 
   
 
2
 
   
 
1
 
   
 
1
 
Other assets acquired
   
 
2
 
   
 
2
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
1
 
   
 
1
 
   
 
1
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Total acquired property
   
 
6
 
   
 
6
 
   
 
4
 
   
 
7
 
   
 
6
 
   
 
4
 
   
 
3
 
   
 
3
 
   
 
1
 
   
 
1
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Total nonperforming assets
   
$
141
 
   
$
139
 
   
$
135
 
   
$
172
 
   
$
192
 
   
$
128
 
   
$
126
 
   
$
62
 
   
$
75
 
   
$
176
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
NPL’s as a % of total loans
   
 
1.28
%
   
 
1.27
%
   
 
1.25
%
   
 
1.61
%
   
 
1.78
%
   
 
1.30
%
   
 
1.24
%
   
 
0.69
%
   
 
0.77
%
   
 
1.78
%
NPA’s as a % of total loans and
net acquired property
   
 
1.34
%
   
 
1.33
%
   
 
1.29
%
   
 
1.68
%
   
 
1.84
%
   
 
1.34
%
   
 
1.28
%
   
 
0.72
%
   
 
0.79
%
   
 
1.79
%
NPA’s as a % of Tier I capital
plus the reserve for loan losses
   
 
4.32
%
   
 
4.21
%
   
 
3.92
%
   
 
4.97
%
   
 
6.15
%
   
 
4.24
%
   
 
4.74
%
   
 
2.30
%
   
 
3.00
%
   
 
7.55
%
 

MELLON FINANCIAL CORPORATION
PROVISION FOR CREDIT LOSSES, RESERVES FOR CREDIT LOSSES AND REVIEW OF NET
CREDIT LOSSES – 10 Quarter Trend
 
    
2000
     
2001
     
2002
  
($ millions)
   
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
     
3rd
Qtr
     
4th
Qtr
     
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
     
3rd
Qtr
     
4th
Qtr
     
1st
Qtr
     
2nd
Qtr
  
Provision for credit losses
   
$
3
 
   
$
9
 
   
$
(8
)
   
$
4
 
   
$
(15
)
   
$
1
 
   
$
5
 
   
$
5
 
   
$
4
 
   
$
160
 
Net credit (losses)/recoveries:
                                                                                          
Commercial real estate
   
 
5
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
Commercial and financial
   
 
(5
)
   
 
(8
)
   
 
(3
)
   
 
(11
)
   
 
(1
)
   
 
(20
)
   
 
(21
)
   
 
(39
)
   
 
(2
)
   
 
(7
)
Consumer credit
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
(1
)
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
—  
 
   
 
(1
)
   
 
(1
)
   
 
—  
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Total net credit losses
   
$
—  
 
   
$
(8
)
   
$
(4
)
   
$
(11
)
   
$
(1
)
   
$
(20
)
   
$
(21
)
   
$
(40
)
   
$
(3
)
   
$
(7
)
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Annualized NCL’s to average loans
   
 
—  
 
   
 
0.32
%
   
 
0.14
%
   
 
0.41
%
   
 
0.06
%
   
 
0.79
%
   
 
0.89
%
   
 
1.67
%
   
 
0.15
%
   
 
0.26
%
Reserve for loan losses
   
$
270
 
   
$
271
 
   
$
255
 
   
$
254
 
   
$
219
 
   
$
217
 
   
$
187
 
   
$
96
 
   
$
106
 
   
$
242
 
Reserve for unfunded commitments
   
 
21
 
   
 
20
 
   
 
24
 
   
 
18
 
   
 
37
 
   
 
19
 
   
 
33
 
   
 
42
 
   
 
32
 
   
 
51
 
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
Total reserve for credit exposure
   
$
291
 
   
$
291
 
   
$
279
 
   
$
272
 
   
$
256
 
   
$
236
 
   
$
220
 
   
$
138
 
   
$
138
 
   
$
293
 
Loan loss reserve as a % of total loans
   
 
2.55
%
   
 
2.58
%
   
 
2.43
%
   
 
2.49
%
   
 
2.09
%
   
 
2.28
%
   
 
1.89
%
   
 
1.12
%
   
 
1.11
%
   
 
2.47
%
Loan loss reserve as a % of NPL’s
   
 
199
%
   
 
203
%
   
 
195
%
   
 
154
%
   
 
117
%
   
 
175
%
   
 
153
%
   
 
164
%
   
 
143
%
   
 
138
%